INFORMATIONSMEMORANDUM

(1)

coeginpharma.com

INFORMATIONSMEMORANDUM

Inbjudan till teckning av aktier i Coegin Pharma AB

A novel therapeutic approach to combat cancer and

inflammation

NOTERA ATT TECKNINGSRÄTTERNA KAN HA ETT EKONOMISKT VÄRDE För att teckningsrättens värde inte ska gå förlorat måste ägaren antingen:

• Utnyttja de erhållna teckningsrätterna och teckna aktier senast den 23 mars 2021, eller

• Senast den 18 mars 2021 sälja de erhållna teckningsrätterna som inte avses utnyttjas för teckning av aktier.

Observera att det även är möjligt att anmäla sig för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter och att aktieägare med förvaltarregistrerade innehav med depå hos bank eller annan förvaltare som önskar teckna aktier ska kontakta sin bank eller förvaltare för instruktioner om hur betalning ska ske.

DISTRIBUTION AV DETTA INVESTERINGSMEMORANDUM OCH TECKNING AV NYA AKTIER ÄR FÖREMÅL FÖR BEGRÄNSNINGAR I VISSA JURISDIKTIONER

(2)

02

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 Viktig information för investerare

VIKTIG INFORMATION FÖR INVESTERARE

Allmänt

Detta investeringsmemorandum (“Memorandumet”) har upprättats med anledning av Coegin Pharma ABs, (“Coegin” eller ”Bolaget”) org.nr 559078-0465, föreliggande erbjudande om teckning av aktier i Bolaget. Bolagets styrelse fattade den 26 februari 2021, med stöd från bemyndigande från årsstämman den 2 april 2020, beslut om genomförande av nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare på de villkor som framgår av detta investeringsmemorandum (”Erbjudandet”

eller ”Företrädesemissionen”). En investering i aktier är förenad med vissa risker (se avsnittet

“Riskfaktorer”). När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Coegin och detta investeringsmemorandum, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker. Inför ett investeringsbeslut bör potentiella investerare anlita sina egna professionella rådgivare samt noga utvärdera och överväga investeringsbeslutet. Investeringsmemorandumet har upprättats av styrelsen i Bolaget.

Vissa definitioner

Med ”Coegin” eller ”Bolaget” avses Coegin Pharma AB, org. nr 559078-0465. Med ”Memorandumet”

avses detta investeringsmemorandum. Med ”Företrädesemissionen” eller ”Erbjudandet” avses erbjudandet till Bolagets aktieägare att med företrädesrätt teckna aktier enligt villkoren i Memorandumet. Med ”Mangold” avses Mangold Fondkommission AB, org. nr 556585-1267. Med

”Euroclear” avses Euroclear Sweden AB, org. nr 556112-8074. Med ”Lindahl” avses Advokatfirman Lindahl KB, org. nr 916629-0834. Med ”SEK” avses svenska kronor, med ”TSEK” avses tusen SEK och med ”MSEK” avses miljoner SEK. Med ”USD” avses amerikanska dollar och med ”MUSD” avses miljoner amerikanska dollar. Med ”EUR” avses euro och med ”MEUR” avses miljoner euro.

Regelverk

Detta investeringsmemorandum uppfyller inte kraven på ett prospekt och har inte granskats eller godkänts av Finansinspektionen. Detta följer av att gällande regler inte kräver att prospekt upprättas för Företrädesemissionen eftersom det sammanlagda vederlaget för de värdepapper som erbjuds till investerare inom europeiska ekonomiska samarbetsområdet (”EES”) under en tid av tolv månader inte överstiger 2,5 MEUR. Erbjudandet riktar sig inte, direkt eller indirekt, till personer vars deltagande förutsätter att ytterligare investeringsmemo¬randum upprättas eller registreras eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. Memorandumet kommer inte att distribueras och får inte postas eller på annat sätt sändas till eller distrubueras i något land där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder företas eller där detta skulle strida mot lagar eller regleringar i det landet. Inga teckningsrätter, betalda tecknade aktier (”BTA”) eller aktier utgivna av Coegin som omfattas av Erbjudandet enligt detta investeringsmemoran¬dum har registrerats och kommer inte att registreras enligt United States Securities Act från 1933 i dess nuvarande lydelse, eller någon motsvarande lag i någon delstat i USA. Erbjudandet omfattar inte heller personer i Kanada, Australien, Japan, Hongkong, Nya Zeeland, Schweiz, Singapore eller Sydafrika eller i något annat land där Erbjudandet eller distribution av Memorandumet strider mot tillämpliga lagar eller regler eller förutsätter att ytterligare investeringsmemorandum upprättas, registreras eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. En investering i värdepapper är förenad med vissa risker och investerare uppmanas att särskilt läsa

avsnittet ”Riskfaktorer”. När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sina egna professionella rådgivare samt noga utvärdera och överväga investeringsbeslutet. Investerare får endast förlita sig på informationen i detta investeringsmemorandum samt eventuella tillägg till detta investeringsmemorandum. Ingen person är behörig att lämna någon annan informa¬tion eller göra några andra uttalanden än de som finns i detta investeringsmemorandum. Om så ändå sker ska sådan information eller sådana uttalanden inte anses ha godkänts av Bolaget eller av Mangold och ingen av dem ansvarar för sådan information eller sådana uttalanden. Tvist med anledning av detta investeringsmemorandum.

Framåtriktad information och marknadsinformation

Memorandumet innehåller viss framåtriktad information som återspeglar Coegins aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avses”, ”bedöms”, ”förväntas”,

”kan”, ”planerar”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundad på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Även om det är Bolagets bedömning att framåtriktad information i Memorandumet är baserad på rimliga överväganden, kan faktisk utveckling, händelser och resultat komma att väsentligen avvika från förväntningarna. Faktorer som kan medföra att Bolagets framtida resultat och utveckling avviker från vad som uttalas i framåtriktad information innefattar, men är inte begränsad till, de som beskrivs i avsnittet ”Riskfaktorer”. Framåtriktad information i Memorandumet gäller endast per dagen för Memorandumets avgivande. Coegin lämnar inga utfästelser om att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av framåtriktad information till följd av ny information, framtida händelser eller liknande omständigheter annat än vad som följer av tillämplig lagstiftning.

Information från tredje part

Memorandumet innehåller information som har hämtats från tredje part. All sådan information har återgivits korrekt. Även om Bolaget anser att dessa källor är tillförlitliga har ingen oberoende verifiering gjorts, varför riktigheten eller fullständigheten i informationen inte kan garanteras. Såvitt Bolaget känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av tredje parter varifrån informationen hämtats, har dock inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.

Memorandumets tillgänglighet

Memorandumet finns tillgängligt på Bolagets webbplats, www.coeginpharma.com, Nordic Growth Markets hemsida, www.ngm.se, samt Mangolds hemsida www.mangold.se.

Tillämplig lagstiftning och tvistlösning

För Erbjudandet och Memorandumet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av Erbjudandet, Memorandumet eller därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras enligt svensk materiell rätt och av svensk domstol exklusivt.

(3)

03

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 Viktig information för investerare

Emissionsinstitut

Mangold agerar emissionsinstitut vid genomförandet av Företrädesemissionen. Mangold friskriver sig från allt ansvar beträffande innehållet i Memorandumet samt för eventuella investerings- och, eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifterna i Memorandumet.

Revisors granskning

Om inget annat uttryckligen anges, har ingen finansiell information i Memorandumet varit föremål för revision eller översiktlig granskning av Bolagets revisor.

Nordic SME

Bolagets aktier handlas på Nordic SME under kortnamnet COEGIN. Handeln i Bolagets aktier kan följas i realtid på www.ngm.se. Nordic SME är en tillväxtmarknad för små och medelstora företag i enlighet med MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) som drivs av Nordic Growth Market NGM AB. Bolag på Nordic SME är inte föremål för samma regler som ställs på bolag som är noterade på en reglerad marknad, utan de är istället föremål för mindre omfattande regler och regleringar som är anpassade för mindre tillväxtbolag. En investering i ett bolag som handlas på Nordic SME kan därför vara mer riskfylld än en investering i ett bolag vars aktier är noterade på en reglerad marknad. Samtliga bolag vars aktier handlas på Nordic SME måste ha en s.k. mentor som övervakar att regelverket efterlevs under minst två år från listning. Coegins mentor är beQuoted och nås på tel.nr 08-692 21 90.

På Nordic SME gäller således inte lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, eller Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder (IFRS). Det är också möjligt att under vissa förutsättningar notera aktier eller aktierelaterade värdepapper på en SME utan att prospektskyldighet föreligger enligt lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. På Nordic SME gäller inte heller Svensk kod för bolagsstyrning. Däremot gäller Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om marknadsmissbruk samt kollegiet för svensk bolagsstyrnings ”Takeoverregler för vissa handelsplattformar”.

Handeln på Nordic SME sker i Nordic Growth Markets egenutvecklade handelssystem, Elasticia, vilket innebär att samtliga Nordic Growth Markets medlemmar kan handla i aktierna. Information om handeln, marknadsdata, distribueras i realtid till bland annat Bloomberg, Thomson Reuters, Infront och ledande internetportaler med finansiella inriktning. Realtidsmarknadsdata finns också tillgänglig utan kostnad på www.ngm.se.

På Nordic SME ansvarar Nordic Growth Market NGM AB, en av Sveriges två börser med tillstånd från Finansinspektionen, för övervakningen av såväl de noterade bolagens informationsgivning som handeln i bolagens aktier

Styrelsens försäkran

Innehållet i Memorandumet är baserat på information som tillhandahållits av Bolaget. Styrelsen i Coegin Pharma AB är ansvarig för den information som lämnas i Memorandumet, som har upprättats med anledning av Erbjudandet att teckna aktier i Bolaget. Härmed försäkras att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i Memorandumet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att inga uppgifter har utelämnats som skulle kunna påverka den bild av Coegin Pharma AB som skapas genom Memorandumet.

VIKTIG INFORMATION FÖR INVESTERARE

(4)

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 04

VIKTIG INFORMATION s. 2

RISKFAKTORER s. 5

INBJUDAN TILL TECKNING s. 8

BAKGRUND OCH MOTIV s. 9

VILLKOR OCH ANVISNINGAR s. 10

VD HAR ORDET s. 13

VERKSAMHETSBESKRIVNING s. 14

MARKNADSÖVERSIKT s. 20

STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISOR s. 21

AKTIEN OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN s. 25

FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG s. 29

NETTOSKULDSÄTTNING, EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING SAMT

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION s. 34

LEGALA FRÅGOR OCH KOMPLETTERANDE INFORMATION s. 36

SKATTEFRÅGOR s. 38

ADRESSER s. 39

KALENDER

Årsredovisning 2020 23 april 2021 Delårsrapport Q1 2021 20 maj 2021

Årsstämma 2021 20 maj 2021

Halvårsrapport 2021 19 augusti 2021 Delårsrapport Q3 2021 25 november 2021 Bokslutskommuniké 2021 24 februari 2022

ÖVRIG INFORMATION

ISIN-kod: SE0014262218

Kortnamn: COEGIN

Marknadsplats: NORDIC SME

INNEHÅLLSFÖRTECKNING

Coegin Pharma AB c/o Medicon Village 223 81 Lund Tel: +45 61 90 50 66 E-post: td@coeginpharma.com

(5)

05

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 Riskfaktorer

RISKFAKTORER

En investering i aktier är alltid förenad med risk. Ett antal faktorer utanför Bolagets kontroll, liksom ett flertal faktorer vars effekter Bolaget kan påverka genom sitt agerande, kan komma att få en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning, vilket kan medföra att värdet på Bolagets aktier minskar och att en aktieägare kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. Vid en bedömning av Bolagets framtida utveckling är det därför av vikt att vid sidan om möjligheter till positiv utveckling även beakta riskerna i Bolagets verksamhet och att vid en samlad utvärdering även granska övrig information i Memorandumet samt göra en allmän omvärldsbedömning.

Nedan beskrivs de risker och osäkerhetsfaktorer som bedöms ha väsentlig betydelse för Bolagets framtida utveckling. Riskerna är ej rangordnade och gör inte anspråk på att vara heltäckande.

Ytterligare risker och osäkerheter som Bolaget för närvarande inte känner till kan också komma att utvecklas till viktiga faktorer som påverkar Bolagets verksamhet och framtida utveckling.

Verksamhets- och branschrelaterade risker Inga lanserade läkemedel

Bolaget har ännu inte några avtal som trätt i kraft gällande utlicensiering av läkemedelskandidater och har därför inte ännu genererat några intäkter. Det kan därför vara svårt att utvärdera Bolagets försäljningspotential avseende dessa utlicensieringsavtal, och det finns risk att intäkter helt eller delvis uteblir.

Finansieringsbehov och kapital

Coegins utvecklingsplaner innebär ökade kostnader för Bolaget. För att Coegin ska kunna verkställa sina framtidsplaner krävs det att Bolaget tillförs kapital. Det föreligger en risk att eventuellt kapital inte kan anskaffas.

Detta kan medföra att utvecklingen tillfälligt stoppas eller att Bolaget tvingas bedriva verksamheten i lägre takt än önskat, vilket kan leda till försenad eller utebliven kommersialisering och intäkter. Tids- och kostnadsaspekter kan vara svåra att på förhand fastställa med exakthet i ett utvecklingsperspektiv.

Detta medför en risk att planerad utveckling blir mer

kostnadskrävande än planerat. Eventuella resultatmässiga motgångar och/eller förseningar i kliniska studier kan komma att förskjuta tiden till då Bolaget kan börja generera intäkter eller resultera i ett utökat finansieringsbehov.

kostnadskrävande än planerat. Eventuella resultatmässiga motgångar och/eller förseningar i kliniska studier kan komma att förskjuta tiden till då Bolaget kan börja generera intäkter eller kan komma att resultera i ett utökat finansieringsbehov.

Kliniska studier

Innan läkemedel kan lanseras på marknaden måste säkerhet och effektivitet vid behandling av människor säkerställas vilket görs genom kliniska studier. Det föreligger risk att resultaten i Coegins planerade studier inte blir tillfredsställande och det finns risk för att Bolagets läkemedelskandidater av säkerhets- och/eller effektivitetsskäl inte är tillräckligt bra för att kunna lanseras. Noterbart är att utfall från prekliniska studier inte alltid korrelerar med resultat som uppnås vid kliniska studier i människa. Resultat från mindre kliniska studier överensstämmer inte heller alltid med resultat i mer omfattande studier, varpå det finns flera risker på vägen mot en lansering av läkemedel. I det fall Coegin inte kan påvisa att Bolagets läkemedelskandidater är tillräckligt säkra och effektiva kan Bolaget komma att påverkas negativt, vilket kan komma att påverka Bolagets intäkter och resultat.

Nyckelpersoner och medarbetare

Coegins nyckelpersoner har stor kompetens och lång erfarenhet inom Bolagets verksamhetsområde. En förlust av en eller flera nyckelpersoner kan medföra negativa konsekvenser för Bolagets verksamhet och resultat. Även svårigheter att rekrytera nya nyckelpersoner kan medföra negativa konsekvenser för Bolaget.

Konkurrenter

En del av Coegins konkurrenter är multinationella företag med stora ekonomiska resurser. En omfattande satsning och läkemedelsutveckling från en konkurrent kan medföra risker i form av utebliven lansering eller försämrad försäljning. Vidare

kan företag med global verksamhet som i dagsläget arbetar med närliggande områden bestämma sig för att etablera sig inom Coegins verksamhetsområde. Ökad konkurrens kan innebära negativa försäljnings- och resultateffekter för Bolaget i framtiden.

Biverkningar och produktansvar

Beaktat att Coegin är verksamt inom läkemedelsbranschen aktualiseras risker med produktansvar. Det föreligger risk att patienter som deltar i Coegins kliniska studier drabbas av biverkningar. Potentiella biverkningar kan försena eller stoppa den fortsatta utvecklingen samt begränsa eller förhindra den kommersiella användningen och därmed påverka Coegins omsättning, resultat och finansiella ställning negativt. Även om kliniska studier skulle göras av extern part finns det risk för att Coegin kan komma att hållas ansvarigt vid eventuella tillbud i kliniska studier. Om Bolaget skulle hållas ansvariga finns det risk att Bolagets försäkringsskydd inte är tillräckligt för att täcka eventuella framtida rättsliga krav.

Detta skulle kunna påverka Bolaget väsentligt negativt, såväl anseendemässigt som finansiellt.

Samarbetspartners

Bolaget har och kommer framöver att ha samarbeten med olika samarbetspartners. Det kan inte uteslutas att en eller flera av dessa väljer att bryta samarbetet med Coegin, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på Bolagets verksamhet i form av förseningar. Det finns vidare risk att relevanta avtal inte kan uppnås eller att samarbetspartners inte uppfyller sina åtaganden på ett framgångsrikt sätt. Uteblivna relevanta avtal eller samarbetspartners som inte lyckas i sitt arbete kan komma att föranleda begränsade eller uteblivna intäkter för Coegin.

Tillstånd från myndigheter m.m.

För att kunna utföra studier i människa (kliniska studier), marknadsföra och sälja läkemedel måste i normalfallet tillstånd erhållas och registrering ske hos berörd myndighet

(6)

06

på respektive marknad, till exempel Food and Drug Administration (FDA) i USA och European Medicines Agency (EMA) i Europa. I det fall Coegin, direkt eller via samarbetspartners, inte lyckas erhålla nödvändiga tillstånd och registreringar från myndigheter, kan Coegin komma att påverkas negativt. Även synpunkter på Bolagets upplägg för kommande studier kan komma att innebära förseningar och/

eller ökade kostnader för Bolaget. Myndighetsbeslut ligger utanför Bolagets kontroll och det finns risk för att Coegin, direkt eller via samarbetspartners, inte erhåller nödvändiga tillstånd och registreringar hos myndigheter. Vidare kan erhållna tillstånd och registreringar dras tillbaka efter att dessa har erhållits. Således kan även förändringar i regler och tolkningar samt indragna tillstånd och registreringar utgöra framtida riskfaktorer, vilka kan komma att ha en väsentlig negativ inverkan på Coegins verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Immateriella rättigheter

Patent och andra immateriella rättigheter har en begränsad livslängd. Det finns en risk att Bolagets patentansökningar inte kommer att godkännas. Det föreligger också risk att befintlig och/eller framtida patentportfölj och övriga immateriella rättigheter som innehas av Bolaget inte kommer att utgöra ett fullgott kommersiellt skydd vilket kan komma att påverka Bolagets finansiella ställning negativt. Om Bolaget tvingas försvara sina patenträttigheter mot en konkurrent kan detta medföra omfattande kostnader för Coegin vilket kan komma att påverka verksamheten, resultatet och den finansiella ställningen negativt. Vidare är det alltid en risk i denna typ av verksamhet att Coegin kan komma att göra eller påstås göra intrång i patent innehavda av tredje part. Ett eventuellt intrång i tredje parts patent kan följaktligen också komma att begränsa möjligheterna för en eller flera av Bolagets eventuella framtida samarbetspartners att fritt använda Coegin läkemedelskandidater. Den osäkerhet som är förenad med patentskydd medför att utfallet av sådana tvister är

svåra att förutse. Negativa utfall av tvister om immateriella rättigheter kan leda till förlorat skydd, förbud att fortsätta nyttja aktuell rättighet eller skyldighet att utge skadestånd.

Dessutom kan kostnaderna för en tvist, även vid ett för Bolaget fördelaktigt utfall, bli betydande, vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Coegins verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Know-how och affärshemligheter

Utöver registrerade immateriella rättigheter har Coegin utvecklat betydande know-how i sin verksamhet, vilket inte är skyddat genom registrering på samma sätt som andra immateriella rättigheter. Bolaget strävar efter att skydda sådan know-how genom sekretessavtal med dess anställda, konsulter, rådgivare och nuvarande och framtida samarbetspartners. Det finns en risk att Bolagets anställda, konsulter, rådgivare eller samarbetspartners agerar i strid med sekretessåtaganden avseende konfidentiell information, eller att konfidentiell information inte kan upprätthållas med rättsliga medel eller på annat sätt blir känt på grund av omständigheter Bolaget inte kan råda över. Dessutom skulle konkurrenter eller andra utomstående självständigt kunna utveckla liknande know-how, vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Coegins verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Värdepappersrelaterade risker Likviditetsrisk

Omsättningen i Coegins aktie samt avståndet mellan köp- och säljkurser kan variera under perioder. Om en effektiv och likvid marknad inte utvecklas eller upprätthålls finns det en risk att aktieägare inte kan avyttra aktier, snabbt eller överhuvudtaget.

Avståndet mellan köp- och säljkurser kan medföra att det är oförmånligt både att köpa och sälja Coegins aktie.

Fluktuationer i aktiens pris

Kursen i Coegins aktie kan fluktuera över tid och det

finns inga garantier för att aktiekursen kommer att ha en positiv utveckling. Aktiemarknadens generella utveckling och utvecklingen för Coegins aktie beror delvis på en rad faktorer som ligger utanför Bolagets kontroll. Även om Bolagets verksamhet utvecklas positivt finns det en risk att en investerare drabbas av en förlust vid avyttringen av sitt innehav.

Risker relaterade till marknadsplatsen

Aktierna i Coegin handlas på Nordic SME. Nordic SME är en tillväxtmarknad för små och medelstora företag i enlighet med MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) som drivs av Nordic Growth Market AB. Nordic SME har inte samma juridiska status som en reglerad marknad och ställer inte lika höga krav på Coegin avseende bland annat informationsgivning, genomlysning och bolagsstyrning som för bolag vid en reglerad marknad. En investering i ett bolag som handlas på Nordic SME kan därför vara mer riskfylld än en investering i ett bolag vars aktier är noterade på en reglerad marknad.

Framtida utdelning

Eventuella framtida utdelningar, och storleken på sådana, är beroende av bland annat Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, rörelsekapitalbehov och likviditet. Eventuell utdelning beslutas av bolagsstämman efter förslag från styrelsen. Det finns en risk att Coegin i framtiden inte kommer att lämna aktieutdelning.

Utspädning till följd av framtida emissioner

Bolaget kan i framtiden komma att besluta om nyemission av aktier eller andra värdepapper för att anskaffa kapital. Alla sådana erbjudanden kan minska det proportionella ägandet och röstandelen för innehavare av aktier samt vinst per aktie och få en negativ effekt på aktiens marknadspris.

RISKFAKTORER

(7)

07

Risker reltaterade till att teckningsförbindelser och garantiåtaganden inte är säkerställda

I samband med Företrädesemissionen har Bolaget ingått avtal om teckningsförbindelser från befintliga aktieägare samt garantiåtaganden med ett antal externa investerare och Mangold. Ingångna teckningsförbindelser från befintliga aktieägare uppgår till cirka 1,4 MSEK, motsvarande 8,56 procent av Företrädesemissionen. Ingångna garantiåtaganden uppgår sammanlagt till cirka 15 MSEK, motsvarande 91,44 procent av Företrädesemissionen. Inga garantiåtaganden är säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang, varför det finns en risk för att åtagandena, helt eller delvis, inte kommer att infrias. Om dessa åtaganden, helt eller delvis, inte skulle infrias kan det medföra att Bolaget således får in mindre kapital än beräknat, vilket i sin tur skulle kunna leda till att Bolaget tvingas revidera sina utvecklingsplaner och att Bolaget därmed inte kommer att kunna fortsätta utveckla verksamheten i planerad takt efter Företrädesemissionens genomförande, alternativt kan Bolaget tvingas söka alternativ finansiering.

RISKFAKTORER

(8)

08

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 Inbjudan till teckning

INBJUDAN TILL TECKNING

Årsstämman i Coegin den 2 april 2020 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om nyemission av aktier och emission av konvertibler och/eller teckningsoptioner.

Styrelsen beslutade den 26 februari 2021 att genomföra en riktad emission (den ”Riktade Emissionen”) tillsammans med en kompensationsemission (”Företrädesemissionen”).

Den Riktade emissionen bestod av aktier och tillförde Bolaget 15 MSEK före avdrag för emissionskostnader.

Företrädesemissionen kan vid fullteckning tillföra Bolaget cirka 16,4 MSEK före avdrag för emissionskostnader.

För varje befintlig aktie i Bolaget som innehas på avstämningsdagen i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken för Bolagets räkning, den 5 mars 2021, erhålles en (1) teckningsrätt. Tio (10) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie i Företrädesemissionen.

Genom Företrädesemissionen ökar aktiekapitalet med högst 2 310 463,62 SEK från 25 214 011,355 SEK till högst 27 524 474,955 SEK genom emission av högst 51 343 636 aktier, envar med ett kvotvärde om 0,045 SEK.

Teckningskursen per aktie är 0,32 SEK. Vid fullteckning av aktier i Företrädesemissionen kommer Bolaget att tillföras 16 429 963,50 SEK före emissionskostnader.

Emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 1,1 MSEK.

Garantikostnaderna, givet att samtliga garanter väljer att erhålla kontant ersättning, beräknas uppgå till cirka 1,2 MSEK.

Erbjudandet medför en maximal utspädning av kapital om 8,39 procent vid fulltecknad emission, beräknat som det högsta antal aktier som kan komma att utges genom emissionsbeslutet dividerat med det totala antalet aktier efter genomförd nyemission. Den aktieägare som inte tecknar sin andel i Företrädesemissionen kommer således att få sitt ägande utspätt i motsvarande grad.

Styrelsen för Coegin inbjuder härmed befintliga aktieägare att, i enlighet med villkoren i Memorandumet, teckna aktier i Bolaget med företrädesrätt samt allmänheten att teckna aktier utan företrädesrätt. Utfallet i Företrädesemissionen kommer att offentliggöras på Bolagets hemsida www.coeginpharma.

com samt genom pressmeddelande efter teckningstidens utgång.

Teckningstiden löper under perioden 9 mars 2021 till och med den 23 mars 2021. För mer information se avsnittet ”Villkor och anvisningar”.

Styrelsen för Coegin är ansvarig för innehållet i Memorandumet. Information om styrelseledamöterna i Memorandumet finns under avsnittet ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisor”. Styrelsen för Coegin försäkrar härmed att styrelsen vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Memorandumet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.

Lund den 9 mars 2021

Styrelsen

(9)

09

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 Bakgrund och motiv

BAKGRUND OCH MOTIV

Coegin är ett bioteknikföretag som fokuserar på utveckling av små molekylbaserade läkemedelskandidater för behandling av cancer. Den terapeutiska plattformen är baserad på selektiv hämning av nyckelenzymet cPLA2α som spelar en central roll vid inflammationer och okontrollerad celltillväxt.

Enzymet har såväl prekliniskt som kliniskt erhållit en grundlig validering och är ett relevant terapeutiskt mål för en rad cancer- och inflammationssjukdomar; exempelvis aktinisk keratos, basalcellscancer, leukemi, trippelnegativ bröstcancer och kronisk njursjukdom. Bolaget driver utvecklingen från identifiering av lovande läkemedelskandidater till fas IIa/fasIIb, eller till så kallat ”proof of concept”, för att därefter utlicensiera läkemedelskandidaterna till större internationella aktörer.

Bolaget har uppdaterat sin projektplan avseende läkemedelsutveckling för olika indikationer, där moderbolaget Coegin framgent kommer att fokusera på hudcancersjukdomar såsom aktinisk keratos och basalcellscancer. Som ett ytterligare led i Bolagets fokusering och värdeutveckling av projektportföljen, avser Bolaget under 2021 bilda två nya dotterbolag med fokus på systemiska behandlingar av cancer respektive fibrotiska sjukdomar. För båda dessa fält bedöms cPLA2α-enzymet vara en nyckelfaktor i sjukdomsutvecklingen och ett väldokumenterat terapeutiskt mål.

De aktuella dotterbolagen planeras efter genomförda preklinska studier att särkapitaliseras för genomförande av fas I studier, för att sedan delas ut till Bolagets aktieägare genom Lex-ASEA utdelningar med efterföljande IPOs. Detta ger bättre möjligheter att knyta specifik kompetens till respektive dotterbolag men också till vidare finansiering av projekten utan att belasta moderbolaget Coegin.

Bolaget avser att tillsammans med befintliga medel använda den totala likviden från den tidigare genomförda riktade emissionen och den aktuella Företrädesemissionen, totalt cirka 31,4 MSEK, för att finansiera sin kombinerade fas I/

II studie av sin läkemedelskandidat i aktinisk keratos under

2021. Utöver finansieringen av den kombinerade fas I/II studien kommer emissionslikviden även att användas för finansieringen av de kombinerade prekliniska studierna för dotterbolagens läkemedelskandidater samt planering och uppstart av Coegins fas IIa studie av sin läkemedelskandidat i basalcellscancer.

Emissionslikviden kommer att användas till följande projekt i prioritetsordning:

•

Kombinerade forsknings och prekliniska studier för dotterbolagen, cirka 50 procent av den totala emissionslikviden

•

Initiering av Business Development arbete avseende aktinisk keratos, alternativt planering av fas IIa studie, cirka 10 procent av emissionslikviden.

•

Planering och uppstart av Bolagets fas IIa

studie i basalcellscancer, cirka 40 procent av den totala emissionslikviden.

Intressen och intressekonflikter

Mangold agerar finansiell rådgivare och emissionsinstitut till Coegin i samband med Erbjudandet. Mangold erhåller en på förhand avtalad ersättning i samband med Erbjudandet.

Mangold kan även i framtiden komma att tillhandahålla ytterligare finansiella tjänster till Bolaget. Lindahl agerar legal rådgivare i samband med Erbjudandet och erhåller ersättning för utförda tjänster enligt löpande räkning. Det bedöms därutöver inte föreligga några ekonomiska eller andra intressen mellan Bolaget och Mangold eller mellan Bolaget och Lindahl i samband med Erbjudandet.

Mangold har ingått garantiåtaganden i samband med Företrädesemissionen om 3,75 MSEK, motsvarande 22,86 procent av Företrädesemissionen. För garantiåtaganden utgår garantiersättning i form av kontant ersättning alternativt i form av nyemitterade aktier i enlighet med garantiavtalen. Ingångna garantiåtaganden är inte säkerställda via förhandstransaktion, bankgaranti, spärrmedel. Pantsättning eller liknande

arrangemang.

Utöver ovanstående parters intresse av att

Företrädesemissionen kan genomföras framgångsrikt, samt avseende emissionsgaranter att avtalad ersättning utbetalas, bedöms det inte föreligga några ekonomiska eller andra intressen eller några intressekonflikter mellan parterna som i enlighet med ovanstående har ekonomiska eller andra intressen i Företrädesemissionen.

Rådgivare

Mangold är finansiell rådgivare och emissionsinstitut i samband med Företrädesemissionen. Lindahl är legal rådgivare i samband med Företrädesemissionen. Mangold och Lindahl har biträtt Coegin vid upprättandet av Memorandumet. Då samtliga uppgifter i Memorandumet härrör från Bolaget friskriver sig Mangold och Lindahl från allt ansvar i förhållande till befintliga eller blivande aktieägare i Bolaget och avseende andra direkta eller indirekta ekonomiska konsekvenser till följd av investerings- eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifter i Memorandumet.

(10)

10

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 Villkor och anvisningar

VILLKOR OCH ANVISNINGAR

Företrädesrätt och teckningsrätter

Den som på avstämningsdagen den 5 mars 2021 är registrerad som aktieägare i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken erhåller en (1) teckningsrätträtt per innehavd aktie. Tio (10) teckningsrätter ger rätt att teckna en (1) ny aktie i Coegin.

Emissionsvolym

Erbjudandet omfattar högst 51 343 636 nyemitterade aktier, motsvarande en emissionslikvid om 16 429 963,50 SEK.

Teckningskurs

Teckningskursen är 0,32 SEK per aktie. Courtage utgår ej.

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Euroclear för rätt till deltagande i Företrädesemissionen är den 5 mars 2021. Sista dag för handel i Bolagets aktie med rätt till deltagande i Företrädesemissionen är den 3 mars 2021. Första dag för handel i Bolagets aktie utan rätt till deltagande i Företrädesemissionen är den 4 mars 2021.

Teckningsperiod

Teckning av aktier ska ske under perioden från och med den 9 mars 2021 till och med den 23 mars 2021. Efter teckningsperiodens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och förlorar därmed sitt värde. Styrelsen för Coegin äger rätt att förlänga den tid under vilken anmälan om teckning och betalning kan ske. En sådan förlängning ska meddelas senast sista dagen i teckningsperioden och offentliggöras av Bolaget.

Handel med teckningsrätter

Handel med teckningsrätter kommer att ske på Nordic SME under perioden från och med den 9 mars 2021 till och med den 18 mars 2021. Värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd handlägger förmedling av köp och försäljning av teckningsrätter. Den som önskar köpa eller

sälja teckningsrätter ska därför vända sig till sin bank eller fondkommissionär. Teckningsrätter som inte utnyttjas för teckning i Företrädesemissionen måste säljas senast den 18 mars 2021 eller användas för teckning av aktier senast den 23 mars 2021 för att inte bli ogiltiga och förlora sitt värde. ISIN- koden för teckningsrätterna är SE0015660154.

Emissionsredovisning och anmälningssedlar Direktregistrerade aktieägare

De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på avstämningsdagen är registrerade i den av Euroclear och för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning med vidhängande inbetalningsavi från Euroclear. Av den förtryckta emissionsredovisningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckningen över panthavare med flera, erhåller inte någon emissionsredovisning utan underrättas separat. Någon separat VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto kommer inte att skickas ut.

Förvaltarregistrerade aktieägare Aktieägare vars innehav av aktier i Bolaget är

förvaltarregistrerade hos bank eller annan förvaltare på avstämningsdagen erhåller varken emissionsredovisning eller särskild anmälningssedel från Euroclear. Teckning och betalning ska då istället ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.

Teckning med stöd av företrädesrätt

Anmälan om teckning av aktier med stöd av teckningsrätter ska ske genom samtidig kontant betalning senast den 23 mars 2021. Teckning och kontant betalning ska antingen göras med den förtrycka inbetalningsavi som medföljer emissionsredovisningen eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningssedeln enligt följande alternativ:

1. Inbetalningsavi

I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna

teckningsrätter utnyttjas för teckning av nya aktier ska endast den förtrycka inbetalningsavin användas som underlag för anmälan om teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningssedel ska då ej användas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på inbetalningsavin förtrycka texten.

Observera att anmälan om teckning är bindande.

2. Särskild anmälningssedel

I det fall ett antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtrycka emissionsredovisningen utnyttjas för teckning, ska den särskilda anmälningssedeln användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Anmälning om teckning genom betalning ska ske i enlighet med anvisningarna på den särskilda anmälningssedeln. Den förtrycka inbetalningsavin får därmed inte användas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende.

Särskild anmälningssedel kan erhållas från Mangold per telefon, e-post eller genom att ladda ner den från Mangolds hemsida. Ifylld anmälningssedel ska skickas per post eller lämnas på nedanstående adress och vara Mangold tillhanda senast klockan 17:00 den 23 mars. Anmälningssedlar som skickas per post bör avsändas i god tid för att säkerställa leverans före angivet sista datum. Det är endast tillåtet att insända en (1) särskild anmälningssedel. I det fall fler än en (1) särskild anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas.

Övriga särskilda anmälningssedlar kommer således att lämnas utan avseende.

Observera att anmälan om teckning är bindande.

(11)

11 Garantiåtaganden

Bolaget har erhållit garantiåtagande om cirka 15 MSEK, motsvarande 91,44 procent av Erbjudandet. För det fall Företrädesemissionen tecknas till mer än 100 procent kommer garantiåtaganden inte tas i anspråk.

Garantiersättning utgår med 6 procent av garanterat belopp i form av kontant ersättning eller 8 procent av garanterat belopp i form av nyemitterade aktier. Om emissionsgaranterna väljer att få garantiersättning i nyemitterade aktier kommer styrelsen att besluta om nyemission av sådana aktier med stöd av bemyndigande från årsstämman den 2 april 2020. Teckningskursen för eventuella aktier som emitteras till emissionsgaranter kommer att motsvara den volymvägda genomsnittliga aktiekursen för Bolagets aktie på Nordic SME under

Erbjudandets teckningsperiod, det vill säga från och med den 9 mars 2021 till och med den 23 mars 2021. Ovan angivna garantiåtaganden ingicks i mars 2021.

Nedanstående tabell sammanfattar de garantiåtaganden som ingåtts per datumet för Memorandumets angivande.

Teckningsförbindelser och garantiåtaganden Allmänt

Företrädesemissionen omfattas till cirka 1,4 MSEK av teckningsförbindelser, motsvarande cirka 8,56 procent av emissionen. Därutöver omfattas Företrädesemissionen av garantiåtaganden om cirka 15 MSEK, motsvarande cirka 91,44 procent av emissionen. Ingånga teckningsförbindelser och garantiåtaganden är inte säkerställda via bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang.

Följaktligen finns det en risk att en eller flera parter inte kommer att uppfylla sina respektive åtaganden, se avsnittet ”Risker reltaterade till att teckningsåtaganden och garantiåtaganden inte är säkerställda”.

Teckningsförbindelser

Bolaget har erhållit teckningsförbindelser om cirka 1,4 MSEK, motsvarande 8,56 procent av Erbjudandet, från befintliga aktieägare.

Nedanstående tabell sammanfattar de teckningsförbindelser som ingåtts per datumet för Memorandumets angivande.

VILLKOR OCH ANVISNINGAR

Mangold Fondkommission AB Ärende: Coegin Pharma Box 55691

102 15 Stockholm

Besöksadress: Engelbrektsplan 2 E-post: emissioner@mangold.se Telefon: +46 8 - 503 015 95 Hemsida: www.mangold.se

Teckning utan stöd av företrädesrätt

Teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter kan göras till vilket belopp som helst och ska ske under samma period som anmälan om teckning med stöd av företrädesrätt, det vill säga från och med den 9 mars 2021 till och med den 23 mars 2021. Anmälan om teckning utan stöd av företrädesrätt sker genom att ”Anmälningssedel för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter” ifylls, undertecknas och skickas till Mangold på adress enligt ovan. Anmälningssedeln kan beställas från Mangold via telefon, e-post eller genom att ladda ner den från Mangolds hemsida, www.mangold.se. Anmälningssedeln kan även fyllas i och skickas in elektroniskt till Mangold via hemsidan.

Ingen betalning ska ske i samband med anmälan om teckning av nya aktier utan företrädesrätt, utan sker i enlighet med vad som anges nedan. Anmälningssedeln ska vara Mangold tillhanda senast klockan 17:00 den 23 mars 2021. Det är endast tillåtet att insända en (1) anmälningssedel. För det fall fler än en (1) anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar för teckning av nya aktier utan stöd av teckningsrätter kommer således att lämnas utan avseende.

Observera att anmälan om teckning är bindande

Namn Adress Belopp, SEK Del av Erbjudandet

ALMI Invest Syd AB Scheeletorget 1 500 000 3,04%

Raging Bull Invest AB Doktorsvägen 8 465 243 2,83%

Rune Löderup Doktorsvägen 8 365 000 2,22%

Gerhard Dal Vilundavägen 17 76 800 0,47%

Totalt 1 407 044 8,56%

Namn Adress Belopp, SEK Del av Erbjudandet

Raging Bull Invest AB Doktorsvägen 8 2 500 000 15,22%

Rune Löderup Doktorsvägen 8 1 255 730 7,64%

Gerhard Dal Vilundavägen 17 3 755 730 22,86%

Råsunda Förvaltning AB Gyllenstiernsgatan 15 3 755 730 22,86%

Mangold Fondkommission AB Engelbrektsplan 2 3 755 730 22,86%

Totalt 15 022 920 91,44%

(12)

12

VILLKOR OCH ANVISNINGAR

Tilldelningsprinciper

Aktier som inte tecknas med företrädesrätt ska tilldelas dem som tecknat utan stöd av teckningsrätt. Tilldelning sker på följande grunder:

a. I första hand till de som har tecknat aktier med stöd av teckningsrätter och som önskar teckna ytterligare aktier, (oavsett om dessa var aktieägare på avstämningsdagen eller ej), pro rata deras teckning med stöd av teckningsrätter, och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning;

b. i andra hand till övriga som har anmält intresse av att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter (och som inte omfattas av punkten a) ovan), pro rata deras anmälda intresse, och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning;

c. i tredje hand ska tilldelning av resterande aktier ske till garanter i enlighet med ingånga emissionsgarantavtal.

Besked om tilldelning av aktier utan företrädesrätt Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan företrädesrätt lämnas genom översändande av tilldelningsbesked i form av en avräkningsnota. Betalning ska erläggas senast tre (3) bankdagar efter utfärdandet av avräkningsnotan. Meddelande utgår endast till de som erhållit tilldelning. Erläggs ej likvid i rätt tid kan tilldelade aktier komma att överlåtas till någon annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt Företrädesemissionen, kan den vilken ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden. Tilldelning är inte beroende av när under anmälningsperioden anmälan inkom. I händelse av överteckning kan tilldelning komma att utebli eller ske med ett lägre antal aktier än vad anmälan avser.

Aktieägare bosatta utanför Sverige

Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktieägare bosatta i USA, Kanada, Japan, Nya Zeeland, Hong Kong, Schweiz, Singapore, Sydafrika eller Australien eller annat land där deltagande i Företrädesemissionen helt eller delvis är föremål för legala restriktioner) och vilka äger rätt att teckna i Företrädesemissionen kan vända sig till Mangold på telefonnummer enligt ovan för information om teckning och betalning. Observera att Erbjudandet enligt Investeringsmemorandumet inte riktar sig till personer som är bosatta i USA (innefattande dess territorier och provinser, varje stat i USA samt District of Columbia), Australien, Singapore, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Schweiz, Hongkong, Sydafrika eller andra länder där deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt.

Betalda tecknade aktier (”BTA”)

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto. Tecknade aktier är bokförda som BTA på VP-kontot tills Företrädesemissionen blivit registrerad hos Bolagsverket. Enligt aktiebolagslagen får under vissa förutsättningar del av Företrädesemissionen registreras vid Bolagsverket. Om denna möjlighet till delregistrering utnyttjas i föreliggande emission, kommer flera serier av BTA att utfärdas varvid den första serien benämns ”BTA 1” i Euroclear. BTA 1 kommer att omvandlas till aktier så snart en första eventuell delregistrering skett. En andra serie av BTA (”BTA 2”) kommer att utfärdas för teckning vilken skett vid sådan tidpunkt att tecknade aktier inte kunnat inkluderas i den första delregistreringen och omvandlas till aktier så snart Företrädesemissionen slutgiltigt registrerats på Bolagsverket vilket beräknas ske under vecka 12, 2021.

Handel i BTA

Handel i BTA äger rum på Nordic SME från och med den 9 mars 2021 fram till dess att emissionen registreras hos Bolagsverket. ISIN koden för BTA är SE0015660162.

Utdelning

De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att Företrädesemissionen registrerats vid Bolagsverket, under förutsättning att de nya aktierna blivit registrerade och införda i den av Euroclear förda aktieboken på avstämningsdagen för sådan utdelning.

Leverans av aktier

Så snart Företrädesemissionen registrerats vid Bolagsverket, vilket beräknas ske omkring vecka 12 ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear Sweden. För de aktieägare som har sitt aktieinnehav förvaltarregistrerat kommer information från respektive förvaltare.

Offentliggörande av utfallet i Företrädesemissionen Bolaget kommer att offentliggöra utfallet av

Företrädesemissionen snarast möjligt efter det att

teckningsperioden avslutats. Offentliggörandet beräknas ske omkring den 25 mars 2021. Offentliggörandet kommer att ske genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på Bolagets hemsida.

Utspädning

De nyemitterade aktierna kommer vid full teckning att motsvara 8,39 procent av Bolagets aktiekapital. Den aktieägare som inte tecknar i Företrädesemissionen kommer således att få sitt ägande utspätt i motsvarande grad.

(13)

13

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 VD har ordet

Coegin Pharma bygger på en stark plattform baserad på ett mycket intressant terapeutiskt koncept med stor potential inom cancer, inflammation och fibros. Vi är därför väl utrustade för att bygga ut vår pipeline med flera sjukdomar där behovet av nya och innovativa mediciner är stort.

Vi har etablerat ett starkt samarbete med Studies&Me och Bispebjerg Hospital om en kombinerad klinisk fas I/II-studie inom aktinisk keratos med läkemedelskandidaten AVX001.

Den innovativa studiedesignen är en så kallad ”hybrid clinical study” där patienterna rekryteras digitalt och guidas under hela behandlingsperioden med hjälp av en specialutvecklad app. Med hjälp av appen kan patienterna enkelt rapportera bieffekter, bilder och upplevelser med behandlingen samt komma i kontakt med dermatolog digitalt. Aktinisk keratos är en mycket vanlig sjukdom som riskerar att utvecklas till allvarlig hudcancer och där tillgänglig behandling av sjukdomen ofta är mindre effektiv, tidskrävande och obehaglig. Vi förväntar oss att slutföra studien redan under 2021 och presentera resultaten i början av 2022. Vi är redo att utnyttja den terapeutiska potentialen i vår plattform till att utveckla läkemedel för flera indikationer där behovet av nya och bättre behandlingar är stort. Vi vill därför bygga värde genom en stark pipeline inom både hudcancer och systemisk cancer, där exempelvis leukemi och bröstcancer är intressanta indikationer. Dessutom har vi lovande prekliniska resultat inom fibros och kronisk njursjukdom med ett potentiellt stort värde.

Det intressanta med Bolaget är den unika terapeutiska plattformen baserad på årtionden av framgångsrik forskning och kliniskt validerat målenzym, cPLA2α, som spelar en nyckelroll i många sjukdomar associerade med cancer, inflammation och fibros. Vi utgår från patienternas behov för att skapa en effektiv, säker och praktisk behandling. Vi fokuserar på de sjukdomar där det i dag saknas tillräckligt bra behandlingsalternativ och där våra produkter kan göra stor skillnad för patienterna.

Vi har nu avslutat vårt strategiarbete för de kommande åren efter noggranna analyser av Bolagets projektportfölj och potentiella utvecklingsplaner kontra kapitalbehov. Det är med stor glädje jag kan presentera bredden i vår pipeline och potentialen i Bolaget. Min bedömning är, även om strategin är ambitiös, att det är en realistisk modell för utveckling av Bolagets projektportfölj och bedömer att utvecklingsplanen ger en trovärdig möjlighet att fullfölja projekten och samtidigt skapa goda förutsättningar för värdeutveckling för våra aktieägare. Vi har idag byggt upp rätt expertis för vårt pågående projekt inom aktinisk keratos och kommande projekt inom basalcellscancer.

Genom den planerade uppdelningen av Bolagets övriga projekt i separata dotterbolag skapas bättre förutsättningar för att knyta specifik kompetens till respektive projekt för att driva samtliga projekt framåt med bibehållen fokus.

Även om det kommer att krävas hårt arbete ser jag att det finns goda möjligheter att genomföra planen. Den solida vetenskapliga grund som skapats under ledning av professor Berit Johansen och hennes samarbetspartners, kombinerat med ett begränsat kapitalbehov under den kommande tvåårsperioden, gör att jag ser med tillförsikt på Coegin Pharmas framtid.

Tore Duvold

VD - Coegin Pharma AB

VD HAR ORDET

”Vi är redo att utnyttja den terapeutiska potentialen i vår plattform till att utveckla läkemedel för flera indikationer där behovet av behandlingar är stort.”

Tore Duvold VD - Coegin Pharma AB

(14)

14

Coegin Pharma AB - Memorandum mars 2021 Verksamhetsbeskrivning

VERKSAMHETSBESKRIVNING

Baserat på decennier av forskning och med resultat från redan utförda kliniska studier kommer Coegin under 2021 att genomföra en kombinerad fas I/II-studie avseende aktinisk keratos. Aktinisk keratos är det vanligaste förstadiet till hudcancer och det finns ett stort behov av nya läkemedel och behandlingar – på en marknad som 2018 uppgick till cirka 6 miljarder USD.

Kort om Coegin

Coegin har både i egen regi och genom ett långvarigt internationellt samarbete alltsedan starten 2005 bedrivit omfattande forskning och utveckling av läkemedelssubstanser med fokus på att hämma nyckelenzymet cPLA2α som ingår i fosfolipas A2-familjen. Teknologin som Bolagets forskning grundar sig på baseras på det arbete som professor Berit Johansen och hennes forskargrupp under tre decennier bedrivit på Norges Teknisk-Naturvitenskapelige Universitet (NTNU). Berit var den första att identifiera cPLA2α enzymets unika egenskaper. Enzymet spelar en central roll vid inflammationer och okontrollerad celltillväxt och har såväl prekliniskt som kliniskt erhållit en grundlig validering som ett mycket lovande terapeutiskt mål för en rad inflammatoriska sjukdomar, cancer och fibros.

Bolagets verksamhet bedrivs kostnadseffektivt genom en semi-virtuell organisation med en mix av forskning i egen regi tillsammans med outsourcad kompetens hos externa CRO:er.

Bolagets säte är i Lund och verksamheten bedrivs utifrån Lund och Trondheim. Huvuddelen av Bolagets forskning är genomförd i laboratorier på NTNU.

Totalt har Bolaget tillförts cirka 200 MSEK varav ungefär hälften har erhållits som bidrag från bland annat Norges Forskningsråd. Under cirka tre decennier har professor Berit Johansen tillsammans med andra välrenommerade forskare fått fler än 60 artiklar publicerade i ansedda internationella tidskrifter, bland annat genom professor Joseph V. Bonventre på Harvard Medical School och professor Edward A Dennis på University of California San Diego.

Vision

Coegin kommer att tillhandahålla en ny generation av säker och effektiv behandling av flertalet cancerformer där nuvarande behandlingsalternativ är otillräckliga.

Affärsidé

Coegins affärsidé är att utveckla och utlicensiera innovativa läkemedelskandidater för behandling av aktinisk keratos och cancer baserat på en ny och unik verkningsmekanism.

Mål

Coegins långsiktiga mål är att skapa en effektiv och lönsam verksamhet genom att utveckla och utlicensiera läkemedelskandidater till internationella läkemedelsbolag.

På kort sikt har Bolaget som målsättning att genomföra en kombinerad fas I/II ”proof of concept”-studie under 2021 inom aktinisk keratos, samt inleda kombinerade prekliniska studier för dotterbolagen. Under 2022 är målsättningen att slutföra en fas IIa studie i basalcellscancer tillsammans med slutförandet av de kombinerade prekliniska studierna för dotterbolagen.

Affärsmodell

Coegins affärsmodell bygger på att effektivt och genom en väldokumenterad metodik utveckla nya innovativa läkemedelskandidater för sjukdomar där det medicinska behovet är stort och där det viktiga enzymet cPLA2α spelar en avgörande roll i sjukdomsutvecklingen. Bolaget driver utvecklingen från identifiering av verksamma läkemedelskandidater till fas IIa eller fas IIb.

Därefter är ambitionen att utlicensiera

läkemedelskandidaterna till större internationella aktörer mot betalning vid undertecknande av avtal och delmålsbetalningar vid förutbestämda milstolpar samt royaltyintäkter när läkemedlet når marknaden. Genom att utlicensiera projekt i tidig fas uppnår Bolaget en god balans mellan framtida intäkter och risk samt kan fokusera verksamheten på sin

kärnkompetens. Verksamhetens kärnkompetens ligger inom forskning och tidig utveckling medan en större partner är avgörande för att säkra projektens vidare utveckling fram mot marknaden. Genom utlicensiering kan verksamheten generera intäkter och säkra nödvändiga resurser för att utveckla övriga projekt.

Historik 1998

Professor Berit Johansen med kollegor publicerar för första gången att enzymet cPLA2α är en central regulator av cytokininducerad proinflammatorisk transkriptionsfaktor NF- kB-aktivering i mänskliga hud keratinocyter

2001

Verkningsstudier för cPLA2α medierad NF-kB-aktivering tillämplig på flera olika celltyper – grundläggande för identifiering och dokumentation av cPLA2α som ett mycket intressant terapeutiskt mål

2005

Avexxin AS grundas med mål om att tillhandahålla en ny generation av läkemedel för behandling av allvarliga medicinska tillstånd som kroniska inflammatoriska sjukdomar och cancer

2014

Potenta terapeutiska kandidater identifieras för behandling av cancer, inklusive hudcancer och trippel negativ bröstcancer

2015

”Proof of Concept” (PoC) hos människa för sin ledande molekyl vid en topisk behandling för patienter som lider av mild till måttlig psoriasis

(15)

15

VERKSAMHETSBESKRIVNING

2016 – 2018

Framgångsrik behandling med cPLA2α-hämmare av fibrotiska sjukdomar i djurmodeller av njure och lunga

2019

Avexxin AS namnändras till Coegin Pharma AS

2020

•

Ny strategisk inriktning med fokus på utveckling av ny cancerbehandling

•

Kapitalanskaffning för att finansiera Bolagets fortsatta utvecklingsarbete

•

GoldBlue AB (nu namnändrat till Coegin Pharma AB) genomför ett omvänt förvärv av Coegin Pharma AS

•

Vid extra bolagsstämma i Bolaget den 29 september 2020 beslutas om namnändring av GoldBlue AB till Coegin Pharma AB samt beslutades bland annat om att utse en ny styrelse. I samband med den extra bolagsstämman utsågs Tore Duvold till ny VD i Bolaget

2021

•

Coegin slutförde omnoteringsprocessen på Nordic SME efter det omvända förvärvet

•

Coegin genomför en riktad emission om 15 MSEK till Nyenburgh Holding B.V.

Verksamhetssammanfattning

Coegin är ett bioteknikföretag som fokuserar på utveckling av småmolekylbaserade läkemedelskandidater med målinriktning mot nyckelenzymet cPLA2α som ingår i fosfolipas A2-familjen.

Huvudfokus är hudcancersjukdomar där cPLA2α spelar en avgörande roll, såsom aktinisk keratos och basalcellscancer, och där det medicinska behovet är stort. Forskningen har visat att enzymet spelar en central roll vid inflammation och okontrollerad celltillväxt och har validerats både prekliniskt och kliniskt som ett relevant terapeutiskt mål vid flera sjukdomar – exempelvis aktinisk keratos, basalcellscancer, leukemi, trippelnegativ bröstcancer samt kronisk njursjukdom.

De selektiva hämmarna av cPLA2α är småmolekyler baserade på två olika molekylklasser. Dessa täcks av användningspatent för ett antal indikationer och materialsammansättningar för en av de två substansklasserna. Substanserna har en utmärkt säkerhetsprofil och inga oväntade biverkningar har observerats hos vare sig djur eller människa.

Bolagets verkningssamma och selektiva läkemedelskandidater har visat mycket positiv effekt i modeller för cancer,

inflammation och njursjukdomar samt inte minst avseende utvändig behandling av psoriasis vilket verifierats via en klinisk fas IIa-studie genomförd av Bolaget. Trots att studien visade på god klinisk effekt har styrelsen beslutat att avveckla utvecklingen inom psoriasis då det idag finns flera bra behandlingsalternativ.

Affärsinriktning och strategi Enligt Coegins bedömning så har Bolagets läkemedelskandidater, baserat på dess profil och hittills befintliga validering, potential att bli värdefulla behandlingsalternativ till existerande läkemedel. Med de positiva kliniska resultaten inom psoriasis (J Eur Acad Dermatol Venereol, 2017, 31(7), 1161-1167) i kombination med solida data från ett flertal cell- och djurmodeller stödjs möjligheten för en effektiv behandling av aktinisk keratos och basalcellscancer med Bolagets cPLA2α-hämmare.

Därutöver har Bolagets läkemedelskandidater genom att reglera cPLA2α-enzymet visat god effekt mot tumörtillväxt vid trippel negativ bröstcancer i flera terapeutiska djur- och cellmodeller samt även i cellmodeller av leukemi.

Coegin har antagit en ny projektplan, innebärandes att Coegin kommer att fokusera på utvecklingen av behandlingar som adresserar hudcancersjukdomar såsom aktinisk keratos och basalcellscancer. Som ett led i den uppdaterade projektplanen, och i syfte att öka fokuseringen och underbygga värdeutvecklingen i Bolaget ämnar Coegin att skapa två dotterbolag. Dotterbolagen kommer i egen regi

att utveckla systemiska behandlingar för cancer respektive fibrotiska sjukdomar. Inom bägge dessa områden bedöms cPLA2α-enzymet vara en nyckelfaktor i sjukdomsutvecklingen och ett väldokumenterat terapeutiskt mål. Dotterbolagen avses att, efter genomförda gemensamma pre-kliniska studier, särkapitaliseras för genomförandet av fas I studier, efter vilket dessa dotterbolag ämnas delas ut till aktieägarna i Coegin genom Lex-ASEA utdelningar med efterföljande börsnoteringar. Genom att skapa två dotterbolag som fokuserar på andra områden än Coegin ges bättre möjligheter att knyta specifik kompentens till respektive dotterbolag samtidigt som finansieringen av dessa projekt inte belastar moderbolaget Coegin.

Forskning och forskningsportfölj

Det finns en stor evidens för att cPLA2α har en avgörande roll vid cancer. För det första har det i möss visat sig att genom att slå ut cPLA2α minskar såväl lung- som tarmtumörer.

För det andra så har ett signifikant överuttryck av cPLA2α- mRNA observerats hos patienter med olika tumörtyper inklusive i lunga, kolorektal och bröst. Intressant är att högt cPLA2a-uttryck korrelerade med dålig prognos, minskad total överlevnad, ökad risk för metastaser och återfall i bröst-, kolorektal- och flera andra cancertyper. Slutligen har screening av genomiska signaturdata och tidiga farmakologiska inhiberingsstudier i prekliniska modeller givit vid handen att cPLA2α-hämmare kan användas som kemosensibiliseringsmedel vid multipla

cancerindikationer. Sammantaget validerar dessa resultat cPLA2α som ett lovande mål för utvecklingen av nya cancerterapier.

(16)

16

VERKSAMHETSBESKRIVNING

Coegins forskning bygger på följande grundpelare

•

Det terapeutiska målet är ett så kallat nyckelenzym (cPLA2α) som orsakar frisättning av arakidonsyra som leder till aktivering av multipla inflammatoriska och proliferativa förlopp som spelar en avgörande roll för en lång rad sjukdomar

•

Att hämma cPLA2α förutses ha en terapeutisk effekt på cancer och inflammatoriska sjukdomar via en ny terapeutisk interventionspunkt

•

Bolagets läkemedelskandidater är potenta och selektiva inhibitorer av cPLA2α och har uppvisat ”proof of efficacy” i flertalet prekliniska sjukdomsindikationer

•

Att Bolagets läkemedelskandidater är inriktade på indikationer med stora ouppfyllda kliniska behov som har en stor marknadspotential

•

Proof of concept inom psoriasis med en mycket god säkerhetsprofil

För närvarande äger Coegin en sammansatt forskningsportfölj bestående av två kemiska substansfamiljer och ett antal aktiva föreningar som skyddas av flera patentfamiljer. Bolaget har erhållit ”proof of concept” i en första klinisk fas IIa-studie vilket har givit en bra validering av verkningsmekanismen.

Denna mekanism leder till sänkt inflammatoriskt tillstånd på cellnivå och i förlängningen minskad fibros, det vill säga sänkt celldelningstakt, vilket bland annat är en av de relevanta orsakerna till negativ utveckling av inflammatoriskt drivna cancerformer och kroniska njursjukdomar.

Bolaget har dessutom uppnått signifikanta effekter på djur samt andra data som stödjer användning av cPLA2α- hämmare vid sjukdomar inom cancer samt vid fibrotiska sjukdomar i njure och lunga. Dessa resultat lovar gott för utvecklingen av nya cPLA2α-inriktade, systemiska behandlingar av cancerindikationer där det finns ett stort identifierat medicinskt behov. Detta bedöms också vara områden som är av stort intresse för läkemedelsföretag som vill utveckla nya innovativa behandlingar inom cancer.

Övergripande tidsplan

Projekt/indikation Kandidat Administration 2021 2022 2023

Aktinisk keratos AVX001 Topikal

Basalcellscancer AVX001 Topikal

Leukemi/bröstcancer Ej vald* Systemisk Kronisk njursjukdom Ej vald* Systemisk

Fas I/II

Fas IIa

Preklinik Fas I

*Slutlig kandidat till systemisk administration väljs andra kvartalet 2021 Kommande milstolpar

År Aktinisk keratos (Fas I/II)

Basalcellscaner (Fas IIB)

Cancer (Klar till fas I)

Kroniska njursjukdomar

(Klar till fas I)

Spinout

2021

Inlämnande av klinisk ansökan, Q1 Patientrekrytering inleds, Q3 Sista patient behandlad och upp- följd, Q4

Val av kandidat, Q2 Start av preklinik, Q3

2022

Topline resultat, Q1 Inlämnande av klinisk ansökan, Q1 Patientrekrytering inleds, Q3 Sista patient behandlad och upp- följd, Q4

Topline resultat, Q1 2023

Preklinik komplette- rad, Q2

Klar till fas I, Q4

Preklinik komplette- rad, Q2

Klar till fas I Q4

”Cancer Company AB”, Q1

”Fibrosis Company AB”, Q3