• NEWS RELEASE • PRESSE INFORMATION • COMMUNIQUE DE PRESSE•
INFORMAZIONE STAMPA • COMMUNICADO DE PRENSA • PRESSMEDDELANDE • NEWS RELEASE • PRESSE INFORMATION • COMMUNIQUE DE PRESSE • INFORMAZIONE STAMPA • COMMUNICADO DE PRENSA • PRESSMEDDELANDE •
SinterCast bokslutsrapport januari-december 2003
• Nettoomsättning för perioden: SEK 6,9 miljoner (SEK 9,7 miljoner)
• Periodens resultat efter skatt: SEK –20,0 miljoner (SEK –16,4 miljoner), SEK –4,0 per aktie såväl exklusive som inklusive utestående optioner (SEK –3,4)
• Nettoomsättningen, exklusive System 2000 installationer, ökade med 23% jämfört med 2002
• Framgångsrik serieproduktionsstart av Ford-PSA motorblock Marknadsutveckling
Rörelseintäkterna från produktion, mätsonder, prototyptillverkning och teknisk service ökade med 23% i jämförelse med 2002. Trots den positiva tillväxten i test- och serieproduktionsaktiviteter, har rörelseintäkterna minskat för 2003 jämfört med 2002 med anledning av lägre antal System 2000 installationer och försämrad omräkningskurs för intäkter i USD. Installationstidpunkten av nya System 2000 är beroende av gjuteriernas investeringsstrategier, vilka dock inte påverkar den långsiktiga marknadsutvecklingen för kompaktgrafitjärn (CGI). Ytterligare System 2000 installationer förväntas under 2004 samtidigt som intäkter från produktion och teknisk service förväntas öka som en följd av nya installationer och ökad test- och serieproduktion.
SinterCast deltar för närvarande i motorutvecklings- och testproduktionssupport i CGI hos cirka femton motortillverkare i Europa, Asien och Nord- och Sydamerika. Dessa projekt kommer att leda till nya produktionsåtaganden inom både personvagns- och lastvagnssektorn.
Serieproduktion
Serieproduktionsstarten hos Tupy-gjuteriet i Brasilien av motorblocket i CGI till Ford-PSA 2,7 liter V6 diesel motor är den första storskaliga CGI-produktionen inom fordonsindustrin. Motorblocket förväntas ingå i motorer i upp till tio olika bilmodeller inom Ford och PSA inom de kommande två åren. Den totala årliga produktionsvolymen och ökningstakten av densamma är beroende på marknadsstrategin för respektive fordonstillverkare och försäljningsframgången för respektive bilmodell.
Under 2003 startades också produktionen av cylinderhuvuden i SinterCast-CGI till General Electric Transportation Systems “Evolution Series” lokomotivmotor. Produktionen av dessa cylinderhuvuden sker hos Motor Castings gjuteri i Milwaukee, Wisconsin, där SinterCast har deltagit i produktutveckling och begränsad specialproduktion för motorsport sedan 1999. Produktionen av GE Transportation Systems cylinderhuvud förväntas öka under andra halvåret 2004 för att möta 2005 års avgasreningskrav.
Utöver ovannämnda serieproduktion ökade produktionsvolymen hos Halberg-gjuteriet av Audi 4,0 liters CGI V8 dieselmotorblock. CGI-produktionen fortlöper hos Daros av stora kannringar, hos VDP-gjuteriet av cylinderhuvuden och motorblock för Rolls Royce, samt hos Caterpillar av motorkomponenter. Den kontinuerliga användningen av System 2000 för segjärnsproduktion hos SKF Mekan bekräftar kvaliteten och tillförlitligheten i SinterCasts automatiserade processstyrningssystem.
Marknadsbearbetning och konkurrens
SinterCast System 2000 processstyrningsystem är installerade hos gjuterierna Caterpillar, Cifunsa, ICC- International Casting Corporation och Tupy i Amerika och hos gjuterierna Daros Piston Rings, Halberg Guss, SKF-Mekan, V. Luzuriaga och VDP i Europa. Avtalet med Teksid om teknologisupport omfattar samtliga nio järngjuterier i Teksid-gruppen globalt. Teknologisupportavtalen med dessa gjuterigrupper omfattar totalt 22 järngjuterier globalt. Industrins förtroende för SinterCast som den ledande leverantören av processtyrningsteknologi, utrustning och kunskap speglas av gjuteriernas beslut att installera SinterCasts teknologi och därmed försäkra sig om pålitlig högvolymproduktion av kompaktgrafitjärn. För närvarande står SinterCasts gjuteripartners för cirka 40% av världens totala produktionskapacitet av motorblock för personbilar, cirka 35% av världskapaciteten för motorblock respektive cirka 45% för cylinderhuvuden till lastfordon.
SinterCast fortsätter att marknadsföra produktapplikationer i CGI inom industrin Alla intiativ vilka ökar intresset och förtroendet för CGI har en positiv effekt på den totala maknadspotentialen för CGI. Baserat på SinterCasts ledande och unika teknologi, kommer SinterCast att genomföra nya installationer och därmed öka sin andel av världsproduktionskapaciteten av motorblock och cylinderhuvuden i CGI.
Patent
SinterCast innehar 25 patent. Av dessa patent avser 13 metallurgisk teknologi, 6 provtagningsteknik och utrustning, 3 produktapplikationer och 3 maskinbearbetning av CGI. Totalt har SinterCast 121 olika nationella patent och patentansökningar globalt. SinterCasts patentstrategi är främst baserad på de 10 patent som inlämnats sedan 1997. Dessa patent reflekterar korrekt nuvarande teknologi och säkerställer den långsiktiga tryggheten i SinterCasts CGI-teknologi.
Organisation
Företagsledning, administration och försäljningsaktiviteter leds från huvudkontoret i London. SinterCast tekniska team i Katrineholm har under året fått utökat ansvar för teknisk och kommersiell support till existerande gjuterikunder utöver ansvaret for produktutveckling , produktion och kvalitetskontroll. Kundsupport inom Nord- och Sydamerika utförs av SinterCast Inc baserat i Chicago med tekniskt stöd av det tekniska centret i Katrineholm. SinterCast medarbetare utgör ett teknikorienterat team med kunskapen, kompetensen, erfarenheten och motivationen för att ge utvecklings- och produktionssupport till CGI-applikationer. Kompletterande anställning av teknisk och kommersiell personal är planerad för 2004 för att möta ökade kundaktiviteter.
För att öka marknadsbearbetningen och erbjuda lokal kundsupport, har SinterCast etablerat representationsavtal med ABB KK i Japan, ABB Elektrik Sanayi A.Ş. i Turkiet och med Swedish Trade Promotion Center i Korea.
Representationsavtalen kompletterar erkänd kompetens i respektive lokal marknad med SinterCasts teknologi.
Ytterligare respresentationsavtal kommer att etableras efterhand som nya gjuterimarknader bearbetas.
Koncernens resultat, investeringar och redovisningsprinciper
Koncernens rörelseintäkter under 2003 uppgick till SEK 6,9 miljoner (SEK 9,7 miljoner föregående år).
Rörelseintäkterna hänför sig huvudsakligen till ersättningar för produktion, installationer och konsulttjänster.
Leasingavgifter för installerad utrustning har fördelats över leasingperioden. Under 2003 har cirka 7.900 av SinterCast mätsonder levererats till kunder (4.800). Koncernens resultat efter beräknad skatt för 2003 uppgick till SEK –20,0 miljoner, SEK –4,0 per aktie exklusive utestående optioner och SEK –4,0 per aktie inklusive utestående optioner (SEK –16,4 miljoner, SEK –3,4 per aktie exklusive utestående optioner och SEK –3,4 per aktie inklusive utestående optioner). Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader avser andrahandsuthyrning av kontorslokaler i SinterCast Ltd. Koncernens investeringar uppgick under perioden till SEK 2,5 miljoner (SEK 3,1 miljoner).
Under 2003 har en intern projektgrupp analyserat och planerat införandet av nya redovisningsprinciper enligt IFRS, vilka träder i kraft år 2005. Införandet av de nya redovisningsprinciperna bedöms ha begränsad effekt på SinterCast redovisning med eventuellt undantag för värderingen av ITP pensions plan. Dock bedöms inte denna värdering, om information blir tillgänglig från Alecta, i någon större omfattning påverka SinterCast resultat.
SinterCast har infört de redovsingsprinciper som rekommenderats av Redovisningsrådet under 2003. Övergången till nya redovisningsprinciper påverkar inte resultat- och balansräkningarna eller historiska jämförelser.
Likviditet och finansiering
Koncernens likvida medel uppgick den 31 december 2003 till SEK 40,4 million (SEK 32,6 million).
Den 30 december 2003, utnyttjades ytterligare 25.000 optioner med ett lösenpris på SEK 58 per aktie.
Tillsammans med de 464.138 optioner vilka utnyttjades den 3 november 2003 av huvudaktieägarna Goldman Sachs International och för kunders räkning av, Deutsche Morgan Grenfell, Merrill Lynch Investment Managers, Credit Suisse First Boston och Erik Penser Fondkommission, utnyttjades totalt 489.138 av de 590,888 utestående optionerna med förfallodag den 31 december 2003. Utnyttjandet av optionerna har totalt tillfört SinterCast SEK 28,4 miljoner. Som en följd av utnyttjnadet av optionerna har antalet utestående aktier ökat till 5.389.200.
Efter den 31 december finns ytterligare 200.000 optioner utestående för täckande av ett personaloptionsprogram.
Dessa optioner kan utnyttjas för teckning av 200.000 aktier till kurs SEK 58 per aktie under perioden 1 oktober – 31 december 2004.
Under december 2003, förvärvade SinterCasts VD ytterligare aktier och innehar nu totalt 16.500 aktier.
Årsredovisning
Årsredovinsingen kommer att finnas tillgänglig under början av april månad och kommer att sändas till alla registereade aktieägare och till dem, som begärt finansiell information från SinterCast. Årsredovisningen kommer
Bolagsstämma
Ordinarie bolagsstämma för SinterCast AB (publ) kommer att hållas den 20 april 2004 klockan 15.00, i Ingenjörsvetenskapsakademiens (IVA) lokaler, Grev Turegatan 16, Stockholm.
Styrelsen kommer att föreslå bolagsstämman att överföra SEK 528.2 miljoner från bundet eget kapital till fritt eget kapital för att täcka 2003 års ingående balans av balanserade förluster. Vidare kommer att föreslås att resultatet för 2003 balanseras i ny räkning.
Bo C E Ramfors har, efter elva år som Styrelsens ordförande och vice ordförande, avböjt återval till Styrelsen.
Nomineringskommitten har inlett konsultationer beträffande förslag till ny styrelseledamot.
Information
Nästa on-line konferens kommer att hållas fredagen den 20 februari 2004 klockan 13.00. Under konferensen kommer VD att besvara frågor ställda via e-post eller via bolagets hemsida. Detaljerad information, inklusive information hur frågor lämnas och hur man ansluter till konferensen via internet eller telefon, finns på www.sintercast.com eller kan erhållas från SinterCast.
Delårsrapporten för januari-mars 2004 kommer att publiceras den 16 april 2004.
Delårsrapporten för januari-juni 2004 kommer att publiceras den 16 augusti 2004.
Delårsrapporten för januari-september 2004 kommer att publiseras den 15 november 2004.
Bokslutsrapporten för 2004 kommer att publiseras den 16 februari 2005.
Stockholm den 18 februari 2004 På uppdrag av Styrelsen
Dr Steve Dawson Verkställande direktör
För ytterligare information vänligen kontakta
Dr Steve Dawson Tel: +46 8 660 7750 Paul Assarsson, Finanschef Fax: +46 8 661 7979
SinterCast AB (publ) e-post: info@sintercast.com Box 10203 hemsida: www.sintercast.com
SE-100 55 Stockholm Organisationsnummer 556233-6494 Denna bokslutsrapport har inte granskats av bolagets revisorer
BELOPP I MILJONER KRONOR 2003 2002 2003 2002
Nettoomsättning 1.8 2.7 6.9 9.7
Kostnad sålda varor -1.6 -2.1 -5.4 -6.6
Bruttoresultat 0.2 0.6 1.5 3.1
Försäljningskostnader -2.6 -1.0 -11.2 -6.2
Administrationskostnader -1.8 -2.2 -6.8 -7.2
Forsknings- och utvecklingskostnader -1.5 -2.9 -4.7 -7.7
Övriga rörelseintäkter 0.7 0.9 2.7 3.2
Övriga rörelsekostnader -0.6 -0.6 -2.3 -2.6
Rörelseresultat -5.6 -5.2 -20.8 -17.4
Finansiellt netto 0.2 0.1 0.8 1.1
Skatt 0.0 -0.1 0.0 -0.1
Periodens resultat -5.4 -5.2 -20.0 -16.4
Genomsnittligt antal aktier, tusental 4,977.4 4,760.7 4,977.4 4,760.7
Genomsnittligt antal aktier efter full
konvertering, tusental 4,977.4 4,760.7 4,977.4 4,760.7
Resultat per aktie, SEK -1.1 -1.1 -4.0 -3.4
Resultat per aktie efter full konvertering, SEK -1.1 -1.1 -4.0 -3.4
2003 2002 2003 2002
Europa 3.8 2.0 -19.8 -19.0
Amerika 2.9 7.2 -0.8 1.6
Asien 0.2 0.5 -0.2 0.0
Total 6.9 9.7 -20.8 -17.4
BELOPP I MILJONER KRONOR 2003 2002 2003 2002
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat -5.6 -5.2 -20.8 -17.4
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar 1.2 0.6 2.5 1.9
Omräkningsdifferenser 1.7 0.2 1.2 -0.8
Finansiella poster 0.3 0.2 0.9 1.2
Skatt 0.0 -0.1 0.0 -0.1
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapita -2.4 -4.3 -16.2 -15.2
Förändring av rörelsekapita
Varulager 0.0 -0.1 1.1 0.8
Rörelsefordringar -4.4 2.9 -2.8 1.3
Rörelseskulder -0.6 0.2 -1.1 -4.2
Summa förändring av rörelsekapita -5.0 3.0 -2.8 -2.1
Kassaflöde från den löpande verksamheten -7.4 -1.3 -19.0 -17.3
Investeringsverksamheten
Förvärv av maskiner, inventarier och patent samt balanserade -0.5 -0.1 -2.5 -3.1
utvecklingskostnader
Försäljning av materiella tillgångar 0.0 0.0 0.0 0.0
Ökning/minskning av långfristiga fordringar 2.3 -2.0 2.4 -2.0
Kassaflöde från investeringsverksamhete 1.8 -2.1 -0.1 -5.1
Finansieringsverksamheten
Nyemission 26.9 - 26.9 40.5
Kassaflöde från finansieringsverksamhete 26.9 0.0 26.9 40.5
Förändring i likvida medel* 21.3 -3.4 7.8 18.1
Ingående likvida medel 19.1 36.0 32.6 14.5
Utgående likvida medel 40.4 32.6 40.4 32.6
* Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank
RESULTATRÄKNING SINTERCASTKONCERNEN
oktober-december januari-december
oktober-december januari-december
KASSAFLÖDESANALYS SINTERCASTKONCERNEN
Nettoomsättning januari-december
Rörelseresultat januari-december
31 dec 31 dec 30 sept 30 sept
BELOPP I MILJONER KRONOR 2003 2002 2003 2002
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 10.3 10.9 10.4 11.6
Materiella anläggningstillgångar 2.1 2.1 2.5 3.5
Finansiella tillgångar 1.1 3.5 3.4 3.9
Summa anläggningstillgånga 13.5 16.5 16.3 19.0
Varulager 1.8 2.9 1.7 2.8
Kortfristiga fordringar 7.3 4.5 3.0 5.0
Kortfristiga placeringar, kassa och bank 40.4 32.6 19.1 36.0
Summa omsättningstillgånga 49.5 40.0 23.8 43.8
Summa tillgångar 63.0 56.5 40.1 62.8
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital 603.5 588.4 579.1 591.9
Fritt eget kapital -548.8 -541.3 -547.0 -538.3
Summa eget kapita 54.7 47.1 32.1 53.6
Långfristiga skulder 1.0 1.0 1.0 1.0
Kortfristiga skulder 7.3 8.4 7.0 8.2
Summa eget kapital och skulde 63.0 56.5 40.1 62.8
Justerat eget kapital per aktie, SEK 11.0 9.9 6.6 11.4
Justerat eget kapital per aktie efter full konvertering, SEK 11.0 9.9 6.6 11.4
Förändring eget kapita 2003 2002 2003 2002
Ingående balans 32.1 53.6 47.1 23.8
Omräkningsdifferenser -0.4 -1.3 -0.8 -0.8
Nyemission 28.4 - 28.4 40.5
Periodens resultat -5.4 -5.2 -20.0 -16.4
Utgående balans 54.7 47.1 54.7 47.1
2003 2002 2003 2002
Nyckeltal
Nettoomsättning, miljoner kronor 1.8 2.7 6.9 9.7
Periodens resultat, miljoner kronor -5.4 -5.2 -20.0 -16.4
Soliditet, % 86.8 83.4 86.8 83.4
Justerat eget kapital, miljoner kronor 54.7 47.1 54.7 47.1
Sysselsatt kapital, miljoner kronor 54.7 47.1 54.7 47.1
Totala tillgångar, miljoner kronor 63.0 56.5 63.0 56.5
Avkastning på eget kapital, % -12.4 -10.3 -39.3 -46.3
Avkastning på sysselsatt kapital, % -12.1 -9.7 -38.7 -44.9
Avkastning på totalt kapital, % -10.8 -9.3 -32.3 -26.1
Skuldsättningsgrad 0.0 0.0 0.0 0.0
Anställda
Antalet anställda vid periodens slut 15 16 15 16
Data per aktie
Utdelning per aktie, SEK - - - -
Betalkurs vid periodens slut, SEK 57.5 40.0 57.5 40.0
Genomsnittligt antal aktier Justerat eget kapital
Genomsnittligt antal utestående aktier vid periodens slut Eget kapital plus 72% av obeskattade reserver Genomsnittligt antal aktier efter full konvertering Sysselsatt kapital
Genomsnittligt antal aktier vid periodens slut efter full konvertering av Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder 200.000 optioner utgivna i februari 2002, vilka kan utnyttjas i oktober-december inklusive latent skatt
2004, beräknade enligt Redovisningsrådets rekommendationer Avkastning på eget kapital
Resultat per aktie Nettoresultat i procent av genomsnittligt justerat eget kapital
Periodens resultat dividerat med genomsnittligt utestående antal aktier Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat per aktie efter full konvertering Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier efter av genomsnittligt sysselsatt kapital
full konvertering Avkastning på totalt kapital
Justerat eget kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent
Justerat eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier av genomsnittlig balansomslutning
Justerat eget kapital efter full konvertering Skuldsättningsgrad
Justerat eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier Räntebärande skulder dividerat med eget kapital
efter full konvertering Betalkurs vid periodens slut
Soliditet Senaste betalkurs för SinterCast aktie på
Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen Stockholmsbörsens O-lista
oktober-december januari-december oktober-december januari-december
BALANSRÄKNINGAR SINTERCASTKONCERNEN
NYCKELTAL SAMT DATA PER AKTIE SINTERCASTKONCERNEN