Pressmeddelande Stockholm, 25 augusti 2008
Delårsrapport för perioden januari - juni 2008 Guideline Oil Drilling Technology AB (publ)
Informationen är sådan som Guideline Oil Drilling Technology AB (publ) skall
offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och / eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 augusti 2008 kl 08:15.
Andra kvartalet (april – juni 2008)
Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 14,8 (0,0) mkr Resultatet efter skatt för det andra kvartalet uppgick till -0,5 (-1,9) mkr Resultatet per aktie för det andra kvartalet uppgick till -0,02 (-0,11) kr
Proforma andra kvartalet (april – juni 2008)
Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 14,8 (13,1) mkr Resultatet efter skatt för det andra kvartalet uppgick till -0,5 (-0,7) mkr
Första sex månaderna (januari – juni 2008)
Nettoomsättningen för de första sex månaderna uppgick till 27,5 (0,0) mkr Resultatet efter skatt för de första sex månaderna uppgick till -1,5 (-3,7) mkr Resultatet per aktie för de första sex månaderna uppgick till -0,06 (-0,22)
Proforma första sex månaderna (januari – juni 2008)
Nettoomsättningen för det första sex månaderna uppgick till 27,5 (25,4) mkr Resultatet efter skatt för det första sex månaderna uppgick till -1,5 (-2,5) mkr
Väsentliga händelser under perioden
Fortsatt utvecklingsarbete i egen regi och planering av nya tester inom ramen för förstudie med Tesco Corporation men inga fälttester i perioden
Guidelines patentansökan ”Method for estimating the position of a drill” i Kanada godkänd
Förhandlingar om samarbete med andra aktörer inom oljeservicesektorn har fortgått
Malå Geoscience har sålt första kommersiellt MIRA-system (3 D radar) i Asien till ett ordervärde av 1,3 mkr
Förlikning uppnådd mellan Guidelines dotterbolag Malå Geoscience och amerikanska Witten Technologies
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Nya tester av Guidelines teknik påbörjade i Kanada
Testorder till Malå Geoscience från världsledande gruvföretag som även visat intresse för Guidelines teknik för positionsbestämning av borr
Niclas Ingemarsson utsedd till ny VD i Malå Geoscience
Ytterligare finansiering har skett genom banklån på 5 mkr till Guideline och lånelöfte till Malå Geoscience om 5 mkr
Guideline Oil Drilling Technology i korthet
Guideline Oil Drilling Technology AB (publ) är verksamt inom geoteknologi med två affärsområden.
Affärsområdet Guideline utvecklar system för positionsbestämning av borrspetsen under pågående borrning efter olja och andra fyndigheter. Affärsområdet Malå Geoscience utvecklar och säljer produkter och lösningar inom området markradar. Bolagets aktie är noterad på NGM Equity.
Verksamhetens utveckling
Efter förvärvet av Malå Geoscience innehåller koncernen två affärsområden; Guideline med teknologi inom seismik för positionsbestämning av borr vid styrd borrning efter olja och andra fyndigheter; Malå Geoscience som är ett ledande företag inom s k markradar där objekt och strukturer under mark kan identifieras och kartläggas. Förvärvet innebär en breddning av verksamheten och strategin utgår från fortsatt stabil utveckling inom området geoteknologi där underliggande kundbranscher som t ex olja och gas, gruvdrift och prospektering, samt infrastrukturinvesteringar växer starkt.
Inom affärsområdet Guideline har under perioden utvecklingsarbete fortgått i egen regi och inom ramen för samarbetet med Tesco Corporation. Planering av nya tester i Texas har skett genom besök och möten på plats med Tesco Corporation och borroperatören Turn Key Solutions. Kontraktering av ytterligare testpersonal har skett lokalt i USA. Förberedelser har skett för att bygga ytterligare testsystem med placering i Kanada i tillägg till befintligt testsystem i USA. Arbete med att ersätta kablar i systemet med ett trådlöst, radiobaserat system har påbörjats. Genomförande av tester tillsammans med Tesco Corporation har försenats och antalet tester understiger det planerade. Anledning till förseningar har ej med Guidelines teknik att göra utan beror på svårigheter att få tillgång till testplatser. Samarbetet har i detta avseende påverkats negativt av stora förändringar inom Tesco Corporations organisation. Nya tester för utvärdering och utveckling av Guidelines teknik beräknas fortgå under åtminstone resten av 2008.
Vid sidan av tester och utvecklingsarbete har fortsatta förhandlingarna förts kring nya affärsavtal med andra aktörer inom oljeservicesektorn. Dessa förhandlingar rör möjliga samarbeten både inom området styrd borrning och positionsbestämning av borr, liksom ett annat applikationsområde inom oljeproduktion där Guidelines kärnteknologi kan ha stor potential.
Guideline har från patentmyndigheten i Kanada efter granskning erhållit besked om att patentansökning nummer 2,424,134 med titeln ”Method for estimating the position of a drill” har godkänts och kommer att utfärdas efter avslutande formell hantering. Patentet skyddar Guidelines grundmetod. Metoden innebär att borrens läge kan bestämmas under pågående borrning i jordskorpan. Något förenklat omfattar metoden registrering, med hjälp av sensorer, av tidsskillnader vid utbredning av seismiska vågor från borren. På basis av dessa tidsskillnader beräknas borrens läge kontinuerligt. Motsvarande patent är sedan tidigare beviljat i USA, Sverige och i ett flertal designerade länder i Europa. Motsvarande patentansökning är under behandling i Japan.
Affärsområdet Malå Geoscience som är verksamt inom området markradar utvecklas positivt. Försäljningen under andra kvartalet 2008 ligger på en högre nivå än vid motsvarande period förra året. Försäljningen inom segmentet Geofysik utvecklas starkt, medan Concrete och Utility visar lägre tillväxt. Östeuropa och andra nya framväxande marknader visar fortsatt stark tillväxt. Västeuropa går något svagare liksom USA vilket är enligt förväntan.
Under perioden erhöll Malå Geoscience den första order på ett MIRA system från Asien . Ordervärdet uppgick till ca 1,3 MSEK och köparen har indikerat intresse för ytterligare system. MIRA systemet (MALÅ Imaging Radar Array) lanserades kring årsskiftet och är ett unikt 3D radar system och det enda instrument på marknaden som uppfyller definitionen för ett fullt utbyggt ”Array” system. De grundläggande principerna bakom MIRA är de samma som för traditionell markradar men insamlingstekniken med många mycket tätt samlade sändare och mottagare är unik. Den stora mängden insamlad data samt den avancerade
behandlingsprocessen möjliggör att systemet kan återge betydligt mer information som dessutom är lättare att tolka. MIRA systemet samlar in upp till 40 gånger mer data än ett traditionellt markradarsystem inom samma tidsperiod vilket gör MIRA till en mycket kostnadseffektiv lösning, särskilt för undersökningar av stora ytor och landarealer. Intresset för MIRA systemen är fortsatt växande i flera regionala marknader och ytterligare affärer i denna storleksordning bedöms som sannolika under året.
Malå Geoscience har under rapportperioden nått en förlikning med amerikanska Witten Technologies.
Uppgörelsen innebär att en mångårig tvist är avslutad och att Malå Geoscience har full frihet att tillverka och globalt marknadsföra samtliga befintliga produkter oaktat tidigare avtalsrelationer med Witten Technologies.
Malå Geoscience ingick 1997 ett avtal med amerikanska Witten Technolgies som syftade till samarbete inom produktutveckling och licensiering av patenterade rättigheter. 2002 uppstod tvist mellan parterna som lett till en långvarig rättslig process inom det amerikanska rättssystemet. Genom förlikningen ersätts Witten Technologies för gamla rättegångskostnader enligt tidigare domslut samtidigt som två patent överförs till bolaget. För Malå Geoscience innebär förlikningen att ett ofördelaktigt licensavtal upphävts samtidigt som Malå Geoscience garanteras kunna tillverka, marknadsföra och sälja samtliga nuvarande produkter globalt, utan hinder pga de patent som överförts till Witten Technologies. Kostnaderna för uppgörelsen var reserverade i Malå Geoscience bokslut för 2007 och pengarna för uppgörelsen sedan tidigare deponerade i USA. Förlikningen påverkar därmed ej resultatet för 2008 eller senare perioder.
Under rapportperioden beslutade styrelsen i Malå Geoscience att utse moderbolaget Guidelines VD Peter Hjorth som tillförordnad VD.
Årsstämman i Guideline beslutade om omval av styrelseledamöterna Torsten Börjemalm, Jan Hjorth, Klas Carlin, Jim Cotton, samt nyval av Olle Grinder och Bengt Ljung. Stämman beslutade även om bemyndigande för genomförande av nyemissioner innebärande en höjning av aktiekapitalet om maximalt 500.000 kr.
Nettoomsättning och resultat
Under perioden april - juni 2008 uppgick koncernens nettoomsättning till 14,8 (0,0) mkr och resultat efter skatt till -0,5 (-1,9) mkr. Under räkenskapsårets första sex månader januari – juni 2008 uppgick koncernens nettoomsättning till 27,5 (0,0) mkr och resultat efter skatt uppgick till -1,5 (-3,7). Nettoomsättning under första halvåret består i sin helhet av omsättning genererad i Malå Geoscience. Omsättningen i Malå Geoscience har historiskt uppvisat ett kraftigt säsongsvarierande mönster med ett svagt första halvår och ett starkt fjärde kvartal. Nettoomsättning under första halvåret 2007 visar på ett liknande mönster med en väsentligt lägre nettoomsättning per kvartal än under fjärde kvartalet 2007 men en högre omsättning än under motsvarande period förra året (första halvåret 2007).
20 22 24 26 28
Q1-Q2 2005 Q1-Q2 2006 Q1-Q2 2007 Q1-Q2 2008
Mkr
Nettoomsä ttning proforma 6 må n
-10 -8 -6 -4 -2 0
Mkr
Q1-Q2 2005 Q1-Q2 2006 Q1-Q2 2007 Q1-Q2 2008
Resulta t efter ska tt proforma 6 må n
Finansiell ställning
Koncernens egna kapital uppgick den 30 juni 2008 till 74,9 (17,1) mkr vilket motsvarar en soliditet på 64%
(91%). Räntebärande skulder uppgick vid rapportperiodens utgång till 7,0 (0,0) mkr. Likvida medel var vid periodens slut 17,4 (10,3) mkr, därutöver finns outnyttjade checkkrediter om 7,0 (0,0) mkr. Likvid för genomförd nyemission erhölls den 10 januari om 74,1 mkr före nyemissionskostnader.
Investeringar
Periodens investeringar uppgick till 1,5 (1,0) mkr. Under räkenskapsårets första sex månader uppgick investeringar till 51,4 (1,7) och omfattade framför allt förvärvet av Malå GeoScience samt investeringar i utveckling.
Finansiering
Dotterbolaget Guideline AB är att betecknas som ett utvecklingsbolag och har i nuläget begränsade intäkter.
Det helägda dotterbolaget Malå Geoscience har stabila intäkter och genererar positivt rörelseresultat och kassaflöde. För Guideline koncernen som helhet bedöms den finansiella ställningen som god men för att säkerställa ytterligare kapacitet har utökade ramar för finansiering införskaffats efter rapportperiodens utgång. Koncernens moderbolag Guideline Oil Drilling Technology har tillförts 5 mkr i banklån och Malå Geoscience har erhållit lånelöfte från bank om 5 mkr.
Optionsprogram
Vid periodens slut fanns inga utestående optionsprogram.
Antal utestående aktier
Antalet aktier uppgår vid periodens utgång till 24.693.872 (18.520.404).
-2,00 -1,50 -1,00 -0,50 0,00
Kr
Q2 2005 Q2 2006 Q2 2007 Q2 2008 Vinst per a ktie
Personal
I koncernen finns 43 (1) anställda. Fördelningen av personalen är enligt följande: 7 personer är verksamma inom administration och förvaltning, VD för moderbolag samt dotterbolag inkluderade, 9 personer är verksamma inom försäljning och marknadsföring, 11 personer är verksamma inom utveckling och 16 personer är verksamma inom produktion. Övrig personal är anlitad på konsultbasis.
Transaktioner med närstående
Inga transaktioner med närstående har skett under perioden
Moderbolaget
Verksamheten i Guideline Oil Drilling Technology AB (publ) utgörs av koncernledningsfunktionen. I perioden januari - juni redovisas intäkter om 0,9 (0,0) mkr. Till följd av omkostnader uppgick resultatet för det första halvåret till -2,8 (-2,3) mkr och för andra kvartalet -1,9 (-1,3) mkr. Antalet anställda i moderbolaget är 1 (1).
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Efter rapportperiodens utgång har Guideline inlett nya tester i Kanada för utveckling och utvärdering av Guidelines teknologi. Testerna sker utanför samarbetet med Tesco Corporation med en annan partner.
En första testorder på markradarutrustning har erhållits från ett av världens största gruvföretag. Syftet med ordern är utvärdering av Malå Geosciences teknologi och kapacitet att bli huvudleverantör av
markradarteknologi för flera olika användningsområden inom gruvdrift och prospektering, bl a borrhålsradar och nyttjande av markradar för prospektering och kvalitetssäkring av orter inför brytning. Samma
gruvföretag är intresserade av att utvärdera Guidelines teknik för positionsbestämning av borr i ett andra steg.
Till ny VD i Malå Geoscience har utsetts Niclas Ingemarsson. Niclas Ingemarsson har under de senaste 10 åren haft ett flertal ledningsuppdrag i internationella teknikföretag baserade i USA där han lett och utvecklat verksamheterna till ökad tillväxt och lönsamhet. Som operativ chef för vattenteknik- och mjukvaruföretaget Haestad Methods ökade Ingemarsson omsättningen fyra gånger under en sexårsperiod. Detta skedde primärt genom en kombination av marknads- och försäljningsrelaterade åtgärder samt strategiska förvärv.
Ingemarsson tillträder som VD den 1 september 2008 och kommer senast från rollen som operativ chef för R
Capital Advisors där han lett kapitalanskaffningen för alternativa investeringar, inkluderande bland annat olja och gas.
Guideline har tidigare informerat marknaden om att diskussioner förts med säljarna av Malå Geoscience kring reglering av tilläggsköpeskilling baserat på 2007 års resultat. Parterna gör olika avtalstolkningar vad gäller beräkningen av resultatet. En slutlig lösning har ännu ej kunnat uppnås.
Efter rapportperiodens utgång har utökade ramar för finansiering införskaffats. Koncernens moderbolag Guideline Oil Drilling Technology har tillförts 5 mkr i banklån och Malå Geoscience har erhållit lånelöfte från bank om 5 mkr. Syftet med denna finansiering är att hålla en god finansiell beredskap.
Framtida utveckling
För att slutföra utveckling och anpassning av Guidelines teknik för nyttjande inom oljeborrning måste upprepade tester i olika miljöer genomföras. Samarbetet med Tesco Corporation har hittills inte genererat det planerade antalet testmöjligheter vilket lett till förseningar. Anledning har ej med Guidelines teknik att göra utan är beroende på svårigheter att få tillgång till testplatser, samt att stora förändringar inom Tesco Corporations organisation påverkat samarbetet. Det är därför glädjande att Guideline kunnat inleda nya tester i Kanada tillsammans med en annan samarbetspartner och ett större oljebolag. Tester för utvärdering och utveckling av Guidelines teknik beräknas fortgå i Nordamerika under åtminstone resten av 2008 och början av 2009. Målet att kommersialisera teknik under 2009 kvarstår men förutsätter tillräckligt antal fälttester.
Genom ny samarbetspartner har sannolikheten för att detta ökat.
Affärsområdet Malå Geoscience utvecklas på ett positivt sätt med en stark grundläggande produktportfölj, ett stort kundintresse för den nya produktplattformen MIRA (3-D radar), samt intressanta möjligheter till volymorder inom det växande segmentet gruvdrift och prospektering. Med en ny VD med demonstrerat stark förmåga att skapa tillväxt under lönsamhet ser framtidsutsikterna goda ut.
Finansiellt står koncernen efter förvärvet av Malå Geoscience betydligt starkare. Affärsområdet Guideline kräver fortsatta investeringar medan Malå Geoscience har ett positivt rörelseresultat och kassaflöde som förväntas fortsätta växa. Möjligheterna att uppnå positivt rörelseresultat för hela koncernen på kvartalsbasis vid utgången av 2008 bedöms fortfarande som goda.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och enligt RFR 1.1.
Moderbolaget tillämpar ÅRL och RFR 2.1. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för räkenskapsåret 2007. Proformaredovisning har upprättats baserat på av koncernen tillämpade redovisningsprinciper.
Risker
Väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar framförallt, men inte uteslutande, resultat av
teknikutveckling och fortsatt finansiering. Ytterligare information kring koncernens riskexponering samt hantering av desamma återfinns i bolagets årsredovisning. Koncernens ledning bedömer att det under perioden inte tillkommit väsentliga risker.
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport för perioden juli – september 2008 lämnas den 24 november 2008.
Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2008 lämnas den 23 februari 2009.
Lidingö, den 25 augusti 2008
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Jan Hjorth Klas Carlin Bengt Ljung
Olle Grinder Jim Cotton
Torsten Börjemalm Peter Hjorth
Styrelsens ordförande Verkställande direktör
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.
För ytterligare information kontakta:
Peter Hjorth, VD, Guideline Oil Drilling Technology AB (publ) Telefon: 0733- 25 75 03
E-post: peter.hjorth@guidelinetechnology.com www.guidelinetechnology.com
Koncernresultaträkning
Koncernen Koncernen Koncernen Koncernen Koncernen
3 mån 6 mån 3 mån 6 mån 12 mån
Resultaträkningar 2008-04-01 2008-01-01 2007-04-01 2007-01-01 2007-01-01
(Belopp i tkr) 2008-06-30 2008-06-30 2007-06-30 2007-06-30 2007-12-31
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 14 796 27 526 - - 322
Övriga rörelseintäkter 1) 470 1 043 - - -
Summa 15 266 28 569 0 0 322
Rörelsens kostnader
Kostnader sålda varor -6 550 -10 678 - - -
Övriga externa kostnader -2 883 -7 464 -1 268 -2 687 -5 889
Personalkostnader -6 213 -11 821 -698 -1 041 -1 839
Av- och nedskrivningar materiella och immateriella -352 -710 -6 -12 -28
Summa -15 998 -30 673 -1 972 -3 740 -7 756
Rörelseresultat -732 -2 104 -1 972 -3 740 -7 434
Resultat från finansiella investeringar
Finansiella intäkter 135 276 44 84 205
Finansiella kostnader -128 -336 - -2 -29
Resultat efter finansiella poster -725 -2 164 -1 928 -3 658 -7 258
Skatt 199 667 - - -
PERIODENS RESULTAT -526 -1 497 -1 928 -3 658 -7 258
Resultat per aktie, kr 2) -0,02 -0,06 -0,11 -0,22 -0,41
Genomsnittligt antal aktier, st 24 693 872 24 693 872 17 120 404 16 770 404 17 645 404 1) I övriga rörelseintäkter ingår förändring av lagervaror under tillverkning med 729 (0) tkr för första halvåret.
2) Resultat per aktie efter utspädning har inte angetts då utspädning ger upphov till en minskning av förlusten per aktie
Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Guideline Oil Drilling Technology AB (publ) och dotterbolaget Guideline AB samt dotterbolaget Malå GeoScience koncernen.
Moderbolagets resultaträkningar
Koncernbalansräkningar
1) I posten per 071231 ingår 74.082 tkr avseende nyemission där betalning erhölls den 10 januari 2008.
Moderbolagets balansräkningar
1) I posten per 071231 ingår 74.082 tkr avseende nyemission där betalning erhölls den 10 januari 2008.
Förändringar i eget kapital för koncernen
Kassaflödesanalys för koncernen
Segmentsrapportering
Preliminära effekter av genomförda förvärv av dotterbolag under 2008
Tkr
Köpeskilling, kontant 51 709
Tilläggsköpeskilling, kontant 18 247
Tilläggsköpeskilling, aktier 5 247
Totalt uppskattad köpeskilling 75 202
Verkligt värde av fövärvade tillgångar och skulder:
Anläggningstillgångar 10 411
Omsättningstillgångar 38 634
Avsättningar -2 409
Långfristiga skulder -6 637
Kortfristiga skulder -13 228
Förvärvade nettotillgångar 26 771
Goodwill 48 431
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar har i en preliminär förvärvsanalys antagits motsvara bokfört värde.
Goodwill är hänförlig till den förvärvade verksamhetens förväntade lönsamhet och de viktiga synergieffekter som förväntas uppstå efter koncernens förvärv av Malå GeoScience
Kontant reglerad köpeskilling inkl. förvärvskostnader1) -69 956
Likvida medel i de förvärvade dotterbolagen 3 116
Påverkan på koncernens likvida medel vid förvärv av dotterbolag -66 840
1) Inklusive beräknad kontant tilläggsköpeskilling för perioden 2008-2010 om 18 247 KSEK.
Nyckeltal för koncernen
Definitioner nyckeltal för koncernen
Marginaler Eget kapital, tkr
Rörelsemarginal, % Eget kapital vid periodens slut.
Rörelseresultat i procent av totala intäkter.
Räntebärande skuld, tkr
Vinstmarginal, % Räntebärande skuld vid periodens slut.
Resultat efter finansnetto i procent av totala intäkter.
Soliditet, %
Räntabilitet Eget kapital inkl. minoritet i procent av balansomslutningen.
Avkastning på operativt kapital, %
Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.
Genomsnittligt operativt kapital beräknas som ingående plus
utgående operativt kapital dividerat med två. Investeringar
Nettoinvesteringar i immateriella anläggningstillg. tkr
Avkastning på sysselsatt kapital, % Periodens investeringar i immateriella anläggningstillgångar minskat med periodens försäljningar och utrangeringar.
Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.
Medarbetare
Avkastning på eget kapital, % Antal anställda, st
Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital.
Genomsnittligt eget kapital beräknas som ingående plus utgående
eget kapital dividerat med två. Antal anställda beräknad utifrån arbetad heltid vid periodens slut.
Kapitalstruktur Data per aktie
Operativt kapital, tkr Antal aktier, st
Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder,
avsättningar, likvida medel och finansiella tillgångar. Antal utestående aktier vid periodens slut.
Sysselsatt kapital, tkr Genomsnittligt antal aktier, st
Balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder och
avsättningar. Genomsnittligt antal aktier under perioden.
Andel riskbärande kapital Resultat per aktie, kr
Redovisat eget kapital plus latent skatteskuld dividerat med balansomslutningen
Resultat efter skatt, dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden.
Räntetäckningsgrad Eget kapital per aktie, kr
Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader
dividerat med finansiella kostnader. Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.
Skuldsättningsgrad P/E-tal, ggr
Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital Aktiekurs per 31/12 dividerat med resultat per aktie.
