AB VOLVO

VOLVO

Information otn inlösen av aktier i AB Volvo

AU KED BERG FONDKOMMilliON A8

Enskilda seeurities

Skandlnclviska Enskilda Banken

Tidplan för inlösen av Volvoaktier

2 Beskrivning av inlösen- processen

4 Inlösen av aktier i AB Volvo 5 Villkor och anvisningar 7 Bakgrund och motiv 8 Volvo i sammandrag l O Finansiella effekter av

inlösenförfarandet l l Aktiekapital och

ägarförnållanden 12 Skattefrågor i Sverige 13 Revisorernas utlåtande

(

Tidplan för inlösen av Volvoaktier

Ordblarte boiagsstimma l AB Volvo.

Beslut om inlöeenstruktur (lnkl.tMtmyndigande om nyem!Mion)

Anmilntngsperlod odl handel linlÖsenritter ptbörjas

Utskick aY anmilningssecllar p;\b6rJas

Slata dag för courtagefri förailjn!ng

Handeli inJösentltter avslutas

Anmllnlngsperiod awtutas

Sista dag fik styrelseM beslut om nyeminton

Extra bolagsstämma (bnlut om Inlösen oeh fondemlulon)

~lstrerlng av mtasen. nyeminlOn och fondemluloft hoa PRV

Beskrivning av inlösenprocessen

Syfte

Ett foretags finansiella struktur avseende likvida medel och eget kapital i förhållande till totala till- gångar bestäms av rörelsens löpan- de kapitalbehov och dess framtida expansions-och investeringsmöjlig- heter. En alltför hög andel eget kapital medför ett icke optimalt utnyttjande av kapitalet vilket leder tilllägre redovisad lönsamhet.

Inlösen av aktier är ett sätt att överföra kapital, som ej anses nöd- vändigt för verksamheten, till aktie- ägarna. Därmed minskar det egna kapitalet och antalet aktier.

VIDkor

För varje aktie i AB Volvo ('Volvo'), kommer en inlösenrätt att erhållas.

20 inlösenrätter berättigar till in- lösen av en aktie i Volvo. Inlösen- rätterna kan användas för inlösen av aktie av serie A eller serie B enligt innehavarens val. Inlösenbeloppet per aktie kornmer att bestämmas

till genomsnittet för de tre dagar under perioden 13 rnaj-6 juni 1997 som uppvisar den, under respektive dag, högsta volymvägda genom- snittliga betalkursen för Volvos B-aktie vid Stockholms Fondbörs, med tillägg av en premie om 40 kronor.

Eftersom inlösenbeloppet per aktie innebär en premie i förhållan- de till börskurs har inlösenrättema ett ekonomiskt värde som aktieägar- na kan tillgodogöra sig genom att utnyttja rättema för inlösen av aktier eller försäljning av inlösenrätterna.

Aktieägarna erbjuds att courtage- fritt sälja upp till 2.000 inlösenrätter under perioden 13-29 maj 1997 genom skandinaviska Enskilda Banken. Den som önskar delta i detta förfarande skalllämna in härför avsedd anmälningsedel.

Handllngsaltematlv

I exemplet på nästa sida beskrivs olika handlingsalternativ för ett aktieinnehav om l 00 aktier där ägaren antingen väljer att sälja in- lösenrätterna eller lösa in 5 aktier med stöd av 100 inlösenrätter.

Observera ~tt aktieägarna måste vid- ta någon av följande åtgärder far att tillgodogöra sig värdet av inlösenrät- terna.

• Anmäla upp till2.000 inlösenrätter för courtagefri försäljning senast den 29 maj 1997.

• Sälja inlösenrätter i marknaden senast den 6 juni 1997.

• Anmäla aktier med stöd av inlösen- rätter för inlösen senast den 11 juni 1997.

Efter den 11 juni 1997 saknar in- lösenrätterna värde.

Innehavare av hela börsposter (100-tal aktier) och som innehar högst 2.000 aktier bör beakta att deltagande i inlösenförfarandet innebär att börsposterna splittras.

Möjligheten att istället tillgodogöra sig värdet i form av courtagefri för- säljning av upp till 2.000 inlösen- rätter eller försäljning av inlösen- rätterna i marknaden kan därför övervägas. Vid försäljning av in- lösenrätterna är aktieinnehavet oförändrat.

l

Försäljning QV inlösenrätter

1 00 inlösenrätter anmäls för försäljning till din bank. För- säljning i marknaden måste ske senast den 6 juni 1997.

Alternativt deltar du i den courtagefria försäljningen.

Du måste då anmäla dig till S·E·Banken senast den 29 maj 1997.

+

100 aktier 1 00 iril~senrätter

l

Du har kvar 1 00 aktier +kontanter

Du har 1 00 aktier, dvs en hel börspost

Du får 100 inlösenrätter via VPC.

Inlösen av aktier

Beskrivning av inlösenprocessen

1 00 inlösenrätter och 5 aktier lämnas in för inlösen senast den 11 juni 1 997.

+

1 00 inlösen rätter

Extra bolagsstämma

l

beslutar om inlösen av aktier.

5 aktier

För dina inlösta aktier erhåller du kontanter .

95 aktier behålls.

Du har kvar 95 aktier.

.__ _____________ __________

^,.

_________

^~

_ _ _________ ^_..

Inlösen av aktier i AB Volvo

Ordinarie holagsstämma i Volvo beslutade den 23 april 1997 att erbjuda aktieägarna i Volvo in- lösenrätter som berättigar till in- lösen av aktier mot kontant betal- ning i samhand med nedsättning av aktiekapitalet i Volvo. Inlösen- beloppet per aktie skall uppgå till Volvoaktiens genomsnittliga börs- kurs under anmälningstiden, beräk- nad på visst sätt, med tillägg av 40 kronor per aktie.

För varje aktie i Volvo erhålles en inlösenrätt. 20 inlösenrätter berätti- gar till inlösen av en aktie, av serie A eller serie B, till fastställt inlösen- belopp. Antalet aktier som blir inlösta och det sammanlagda

inlösenbeloppet kommer att fast- ställas efter anmälningstidens utgång då sammanräkning av anmälda aktier har skett.

För att genomföra inlösenför- farandet så snabbt och effektivt som möjligt avser styrelsen, med stöd av bemyndigande från den ordinarie bolagsstämman den 23 aprill997, besluta om en nyemission med avvikelse

från

aktieägarnas företrä- desrätt. Vidare avses en extra bolagsstämma (se nedan) besluta om en fondemission genom upp- skrivning av varje akties nominella belopp från 5 kronor till 6 kronor.

Genom nyemissionen och fond- emissionen kommer aktiekapitalet i Volvo att öka med minst det belopp med vilket aktiekapitalet nedsätts genom beslutet om inlösen av aktier.

Härigenom erfordras inte rättens tillstånd, vilket innebär att det tids- krävande förfarandet med kallelse på kända och okända borgenärer

inte behöver äga rum. Nyemissio- nen avses riktas till Stiftelsen Volvo- resultat och skall inbringa en högsta emissionslikvid om 116 miljoner kronor och ske till marknadsvillkor.

Styrelsen avser besluta om nyemis- sionen senast den 19 juni 1997.

Extra bolagsstämma avses hållas den 26 juni 1997 för att fatta beslut om nedsättning av aktiekapitalet med angivande av det exakta anta- let aktier som skalllösas in och slut- ligt inlösenbelopp samt om ovan angivna fondemission och erforder- liga förändringar i bolagsordningen.

I övrigt hänvisas till redogörelsen i föreliggande informationsdoku- ment, vilket har upprättats av Volvo.

Villkor och anvisningar

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Värdepappers- centralen VPC AB ("VPC") för erhållande av inlösenrätter är den 9 maj 1997. Volvoaktien noteras exklusive inlösenrätt från och med den 6 maj 1997.

L"'IÖS~I'Iri!tior

För varje aktie i Volvo oavsett serie erhålles en inlösenrätt. 20 inlösen- rätter berättigar till inlösen av en aktie i Volvo. Information från VPC om antalet inlösenrätter som erhål- lits kommer att distribueras med början den 14 maj 1997.

'tfa! r.r af:~ ft'r !l'olö.le:;-:

20 inlösenrätter berättigar till in- lösen av en aktie av valfri serie, dvs A- eller B-aktie, oavsett vilken aktie- serie som berättigat till inlösenrätten.

lntäMnbelopp pctf aktie

Inlösenbeloppet per aktie kommer att bestämmas till genomsnittet för de tre dagar under perioden 13 maj - 6 juni 1997 som uppvisar den högsta, under respektive dag, volymvägda genomsnittliga betal- kursen för Volvos B-aktie vid Stock- holms Fondbörs, avrundat uppåt till hel krona, med tillägg av en premie om 40 kronor. Inlösenbeloppet per aktie beräknas offentliggöras omkring den 9 juni 1997.

Anmlrntnpt!d f6r ln1ac.n Anmälan om inlösen av aktier skall göras under perioden 13 maj - 11 juni 1997

Handeli Inlösenrätter

Handel i inlösenrätter äger rum under tiden 13 maj-6 juni 1997 vid Stockholms Fondbörs. Handel kommer även att ske vid NASDAQ i USA för inlösenrätter hänförliga till American Depositary Shares i Volvo.

Coui!aseti1 törsäljillng e'! inlöse~t~rii~r

Alla innehavare av inlösenrätter erbjuds att courtagefritt avyttra upp til12.000 inlösenrätter. Anmälan om försäljning av inlösenrätter genom det courtagefria försäljnings- förfarandet skall göras under perio- den 13-29 maj 1997.

An~l&n

Arunälan om inlösen av aktier eller courtagefri försäljning av inlösen- rätter skall göras på särskild anmäl- ningssedel. Anmälningssedlar distri- bueras tillsammans med informa- tion från VPC till de som är aktie- ägare på avstämningsdagen. Anmäl- ningssedel kan även erhållas på samtliga skandinaviska Enskilda Bankens kontor från och med den 13 maj 1997. Anmälan skall lämnas till något av skandinaviska Enskilda Bankens kontor eller skickas till:

skandinaviska Enskilda Banken Publika Emissioner, R L3 106 40 STOCKHOLM

Observera att om anmälningssedeln avser anmälan om försäljning i det courtagefria forsäljningsförfarandet måste den vara skandinaviska Enskilda Banken tillhanda senast

den

29 maj 1997. Anmälan om för-

säljning genom det courtagefria för- säljningsförfarandet är bindande.

Observera att om anmälnings- sedeln endast avser anmälan om inlösen av aktier måste den vara skandinaviska Enskilda Banken tillhanda senast den 11 juni 1997.

Anmälda aktier kommer att spärras och därmed inte kunna överlåtas.

Om aktieinnehavet är förvaltar- registrerat hos bank eller annan depåförvaltare skall anmälan istället ske i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Om aktierna är pant- satta skall anmälningssedeln även undertecknas av panthavaren.

Ofullständig eller felaktig an- mälan kan komma att lämnas utan avseende.

Antal a:~rtiov som IÖ$e$ ~~

Antalet aktier som löses in beror på anslutningsgraden i föreliggande erbjudande. Under forutsättning att samtliga inlösenrätter utnyttjas kommer antalet inlösta aktier att uppgå till23.177 .912 motsvarande 5 procent av det totala antalet aktier i Volvo. Totalt antal aktier som löses in beräknas offentliggöras omkring den 19 juni 1997.

lbtalt lnlö&3~beiopp

Totalt inlösenbelopp beror på anslutningsgraden i erbjudandet samt enligt ovan fastställt inlösen- belopp per aktie.

Villkor och anvisningar

VIDkor tör lnlötlenförtarandets genomtörande

Inlösenerbjudandets fullfoljande är villkorat av och förutsätter att en extra stämma i bolaget, vilken avses äga rum den 26 juni 1997, fattar beslut om nedsättning av aktiekapi- talet till följd av inlösenerbjudandet med angivande av slutligt inlösen- belopp och slutligt antal aktier som inlösen omfattar, att styrelsen utnyttjar sitt bemyndigande att med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt besluta om en ny- emission till marknadsvillkor med en total emissionslikvid om högst

116.000.000 kronor och att bolaget därigenom tillförs en emissions- likvid uppgående till minst nedsätt- ningsbeloppet samt att den extra stämman beslutar om en fond- emission varigenom aktiens nomi- nella belopp höjs från 5 kronor till 6 kronor och därav föranledd ändring av bolagsordningen

inlösemilUer .orl.1 5\.oytlns

geii!Om COLlf't.gefri fönäi)nlng Försäljning av upp till 2.000 inlösen- rätter courtagefritt erbjuds av Volvo för att ägare till mindre aktieinne- hav ej vid en försäljning av inlösen- rätter i marknaden skall vidkännas relativt höga försäljningskostnader.

Den kurs som inlösenrättsinne- havarna erhåller för de inlösenrätter

som avyttras i det courtagefria för- säljningsförfarandet kommer att utgöras av den totala försäljnings- likviden för samtliga genom detta förfarande försålda inlösenrätter dividerat med antalet försålda inlö- senrätter. Samtliga inlösenrättsinne- havare erhåller därigenom samma kurs per inlösenrätt oberoende av när under tiden 13- 29 maj 1997 anmälan om deltagande i det cour- tagefria försäljningsförfarandet inlämnas. Likvid for de inlösenrätter som avyttras genom det courtagefria försäljningsförfarandet beräknas utbetalas omkring den 18 juni 1997.

Utbetalning av likvid sker i enlighet med instruktion på avräkningsnotan.

Möjligheten att sälja inlösenrät- ter på marknaden finns alltid som ett alternativ till att deltaga i det courtagefria försäljningsförfarandet.

Ritt till 6t.rkallelse •v ar.milen Aktieägare har rätt att återkalla gjord anmälan om inlösen av aktier.

Återkallelse skall, för att kunna göras gällande, skriftligen ha kom- mit skandinaviska Enskilda Banken, Publika Emissioner, tillhanda senast klockan 18.00 den 11 jWli 1997, dvs den sista dag då anmälan kan ske.

Ha~Ra!l::tg •~ ckt!";o ••~mif!lde tör.

lnlöse~ och tr.1orma:22m~ !ri~ "JriC Vid inbokning av inlösenrätterna på

konto). Överföringen medför att de anmälda aktierna spärras och inte kan överlåtas. I samband härmed skickas en VP-avi ut som visar ut- taget av både aktierna och inlösen- rättema från det ursprungliga VP- kontot och en VP-avi som visar insättningen på det nyöppnade VP-kontot.

I samband med att likvid utbeta- las avslutas apportkontot. Avi här- om utsänds ej. I samband med anmälningsperiodens slut rensas på VP-konto eventuella kvarstående inlösenrätter, vilka då saknar ekono- miskt värde. Avi härom utsänds ej.

Aktieägare vilkas innehav är för- valtarregistrerat erhåller informa- tion från förvaltaren.

ll'.ibotalit!!'IG ~v E;:,:&;e~p~

Under förutsättning att styrelsen och den extra bolagsstämman fattar erforderliga beslut samt att dessa beslut registreras av PRV, beräknas utbetalning av inlösenbeloppet ske den l O juli 1997 via VPC till det avkastningskonto som är anslutet till VP-kontot.

Röstriltl i);åll:rtl'a ~dtf.Tor.t~.

Samtliga aktier, således även de som anmälts till inlösen, är röstberättiga- de vid den extra bolagsstämman den 26 jWli 1997. Aktieägare som önskar delta vid den extra bolags- stämman måste dock vidta de åtgär-

...

J

~

Bakgrund och motiv

För tre år sedan beslöt Volvo att koncentrera alla tillgängliga resurser till fordons- och transportmedels- rörelsen för att bibehålla och för- stärka Volvos långsiktiga lönsamhet i en av världens mest konkurrens- utsatta branscher.

Sedan 1994 har kärnverksam- heten förstärkts genom aktieförvärv och företagsköp, samtidigt som verksamheter utanför fordons- och transportmedelsrörelsen avyttrats till ett värde av 34 miljarder kronor inklusive Pripps Ringnes AB som

avyttrades under första kvartalet 1997.

Idag har Volvo en verksamhets- struktur där personbilar och tunga kommersiella fordon står för cirka hälften vardera av koncernens försäljningsvärde. soliditeten har förbättrats och handlingsutrymmet ökat

Betydande resurser satsas för närvarande på att utveckla och stärka koncernen. Genom offensiv produkt-och processutveckling beräknas årskostnaden för produkt- utveckling den kommande femårs- perioden vara drygt 50 procent

högre än den genomsnittliga årskost- naden under de senaste femton åren.

Produktionsapparaten anpassas till att producera större volymer och med högre flexibilitet inom ramen för en global industristruktur.

Marknadssatsningar fokuseras till strategiskt viktiga regioner. Besluta- de men ännu ej genomförda inves- teringar uppgick tilll6,8 miljarder kronor vid utgången av 1996.

Under rådande förhållanden och beaktande bedömda framtida in- vesteringsbehov anser styrelsen att verksamheten kan bedrivas med en lägre kapitalbas utan att för den skull mer än marginellt öka den finansiella risken.

Styrelsen har tidigare uttalat sin syn gällande vikten av att Volvo skall ha en stark finansiell ställning och anser att föreliggande erbjudan- de om inlösen av aktier är ett för- delaktigt sätt att överföra icke erfor- derligt kapital till aktieägarna.

En minskning av antalet aktier i Volvo enligt erbjudna inlösenvillkor medför bl a att Volvos vinst per aktie ökar, allt annat lika.

Göteborg den 23 april 1997 AB Volvo (publ)

Volvo i sammandrag

Nedan presenteras finansiell information för räkenskapsåren 1992-1996. Informationen är hämtad ur Volvos årsredovisning för verksamhetsåret 1996. (Belopp i

Mkr

där ej annat anges.)

Volvokoncernen

Resultaträkning i sammandrag 1992 1993 1994 1995 1996

Försäljningsvärde 83.002 111.155 155.866 171.511 156.060

. --.

Rörelseresultat före poster av engångskaraktär -1.902 1.913 9.371 9.024 3.710

Poster av engångskaraktär - 1.450 - 1.600 1.215

Rörelse resultat -3.352 313 9.371 10.239 3.710

Resultatandelar i intressebolag 96 - 1.788 2.193 1.402 290

Finansiella intäkter och kostnader - 1.493 - 1.167 4.814 1.407 10.203

Resultat före skatter och minoritetsandelar - 4.749 - 2.642 16.378 13.048 14.203

Skatter 138 -468 -2.783 -3.741 - 1.825

Minoritetsandelar i resultat 1.291 -356 -365 -45 99

Arets nettoresultat -3.320 - 3.466 13.230 9.262 12.477

Balansräkning i sammandrag

Likvida medel 21.760 21.442 24.449 23.306 26.661

Fordringar och varulager 37.887 48.814 53.925 52.835 55.127

Anläggningstillgångar 57.360 64.260 60.208 62.558 59.371

Summa tillgångar 117.007 134.516 138.582 138.699 141.159

Kortfristiga skulder 59.386 74.958 72.212 59.769 58.446

Långfristiga skulder 23.981 25.784 22.200 27.125 24.333

Minoritetskapital 3.919 6.686 838 605 504

Eget kapital 29.721 27.088 43.332 51.200 57.876

Summa skulder och eget kapital 117.007 134.516 138.582 138.699 141.159

Aktiekapital 1.940 1.940 2.220 2.318 2.318

Utdelning 601 601 1.512 9.854¹ 1.993

Antal anställda den 31 december 60.120 73.640 75.550 79.050 70.330

Löner och lönebikostnader 16.857 19.489 24.156 27.248 25.997

1 Kontantutdelning, 1.854 och utdelning av aktieinnehavet i Swedish Match, 8.000.

Nyckeltal

Rörelsemarginal,% neg 0,3 6,0 6,0 2,4

Avkastning på sysselsatt kapital,% 1,1 3,7 23,4 18,0 19,4

Avkastning på eget kapital,% neg neg 36,5 19,3 23,7

Räntetäckningsgrad, ggr 0,2 0,6 5,5 4,6 5,5

Självfinansieringsgrad,% 78 165 181 122 29

Finansiella nettotillgångar/nettoskuld - 18.117 - 20.592 -5.999 1.245 12.007

Finansiella nettotillgångar/nettoskuld i procent

Data per aktie Utdelning, kronor

Börskurs vid årets slut kronor (B-aktien) Eget kapital, kronor²

Direktavkastning i procent (B-aktien)³ Effektiv avkastning i procent (B-aktien) ⁴ Kurs/resultat (P/E-tal, 8-aktien)S EBIT-multipe1⁶

Utdelningsandel i procenF

Resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Antal aktieägare

Resultat i kronor

Resultat i kronor efter full konvertering e Resultat i kronor efter full konvertering exklusive rörelseposter av engångskaraktär och

vinst vid försäljning av aktier⁹

1) Samt en aktie i Swedish Match per Volvoaktie å 21:7 4.

2) Eget kapital dividerat med antalet utestående aktier vid årets slut 3) utdelning i kronor per aktie dividerad med börskurs vid årets slut

1992 1:55 68,20 77 2,3 13 neg neg neg neg 163.800 -8:60 -7:80

-5:60

4) Börskurs vid årets slut inklusive under året utbetald utdelning dividerad med börskurs vid årets ingång.

5) Börskurs vid årets slut dividerad med resultat per aktie.

6) Marknadsvärde plus finansiella nettotillgångar, nettoskuld och minori- tetsandel dividerat med rörelseresultat.

7) Utdelning dividerad med resultat per aktie.

Volvo i sammandrag

1993 1994 1995 1996

1:55 3:40 4:00¹ 4:30

107,60 140,00 136,00 150,50

70 98 110 125

1,4 2,4 2,9 2,9

60 32 ±O 14

neg 4 7 6

36 7 7 16

neg 11 20 16

neg 36,5 19,3 23,7

147.300 182.700 206.700 176.800

-8:90 31:80 20:20 26:90

-8:20 30:60 20:00 26:90

3:30 18:70 15:10 8:50

8) Beräkningarna är baserade på följande antal aktier: 1992-1993:

408.408.965, 1994: 435.988.356, 1995-1996: 463.558.252.

9) Dessutom exkluderas utdelning från Protorp Förvaltnings AB (f d Protorp Intressenter AB) 1994, bortskrivning av resterande över- värde hänförligt till Renault 1993 samt vinst vid försäljning av VOAC Hydraulics 1996.

För definitioner, se Volvos årsredovisning 1996.

Finansiella effekter av inlösenförfarandet

Informationen proforma baseras på följande antaganden:

• att inlösen genomförts per den l januari 1996,

• att samtliga 23.177.912 berätti- gade aktier anmälts för inlösen,

• att inlösenkursen fastställts till 240 kronor,

• att det genom nyemissionen har tillförts 116 miljoner kronor,

• att nyemissionskursen fastställts til1200 kronor per aktie (mark- nadskurs

J,

vilket medfört 580.000 nya aktier samt

• att ränta före skatt uppgår till 6 procent.

1996 före 1996

Nyckeltal inlösen proforma Förändring

Arets nettoresultat, Mkr 12.477 12.242 -235

Eget kapital, Mkr 57.876 52.194 -5.682¹

Andel eget kapital och minoritetskapital,% 41,4 38,9 - 2,5

Andel eget kapital och minoritetskapital exklusive säljfinansieringsverksam het

Finansiella nettotillgångar i procent av eget kapital och minoritetskapital Avkastning på eget kapital,%

Avkastning på eget kapital exklusive vinst vid försäljning av aktier,%

Resultat i kronor per aktie

Resultat i kronor per aktie exklusive vinst vid försäljning av aktier

Eget kapital per aktie, kronor Antal aktier, tusental

1. Specifikation av förändring i eget kapital:

(Belopp i Mkr) In löst belopp Resultateffekt proforma Nyemission

-5.563 -235 116 -5.682 Efter genomförd ny- och fondemission har aktiekapitalet ökat med 328 Mkr och uppgår efter genomförd inlösen till 2.646 Mkr. Anta- let aktier har minskats från 463,6 miljoner till

48,0 45,5 - 2,5

20,6 12,0 - 8,6

23,7 26,0 +2,3

8,1 8,5 +0,4

26:90 27:80 +0:90

8:50 8:50 ±O

125 118 -7

463.558 440.960 ._,__ -22.598

____

²

441 ,O miljoner. Volvokoncernens fria egna kapital vilket vid utgången av 1996 enligt fastställd balansräkning uppgick till 40.652 Mkr har reducerats med 6.01 O Mkr enligt antaganden i detta exempel.

2. Antal inlösta aktier med avdrag för nyemitte- rade aktier.

Aktiekapital och ägarförhållanden

Aktiekapital

Vid utgången av 1996 uppgick aktiekapitalet i Volvo til12.3l8

Mkr,

fördelat på 463.558.252 aktier med ett nominellt belopp om 5

kr

per aktie. Aktiekapitalet är uppdelat mellan A-aktier med en röst vardera respektive B-aktier med en tiondels röst vardera. Det totala antalet röster uppgår tilll74.291.842,2.

I övrigt medför A-och B-aktien samma rätt i Volvo.

Aktie·

kapitalets Aktie- Antal utveckling kapital aktier, 1992-1996 Mkr m j

1992 1.940 77,6

1994 split 5:1 1.940 388,0 1994 Nyemission 2.216 443,2 1994 Kon ve rte-

ring av förlagslån 2.220 444,0 1 995 Konverte-

ring av förlagslån 2.318 463,6

1996 2.318 c~~~~

Agarstruktur

De största aktleigama i Volvo, Röst- Kapital-

;;;,

3~1..;;;d..;;;ece,;;.;;;m~b..;;;e:...r ..:.1 ;;;,996;;;,;;;,~~~-=--~-~---~ Antal aktier andel, % ande~ o/o Allmänna Pensionsfonden, fjärde fondstyrelsen

2 1 . 958.990'"'"' ---., ] ----4:!

Regie Nationale des Usines Renault SA 13.360.190 7,7 2,9

Sparbankernas aktiefonder 22.185.200 6,6 4,8

s-E-Bankens aktiefonder

Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse Försäkringsbolaget SPP

9.017.843 8.700.000 18.441.417 15.156.158 11.270.911 12.964.970

5,1 5,0 4,7 4,3 3,5 3,3 3,2 2,9 2,3

1,9 1,9 4,0 3,3 2,4 2,8 2,1 1,1 8,6 Skandia-Gruppen

Trygg-Hansa Försäkring AMF Pensionsförsäkrings AB Nordbankens aktiefonder Parcitas lnvestments SA Fidelity lnvestments Allmänna Pensionsfonden, femte fondstyrelsen Folksam (ink! AMF sjuk) 58-stiftelsen

9.638.800 4.975.000 39.962.300

3.575.030 2,1 0,8

3.700.000 1,6 0,8

2.725.000 1 ,6 0,6

·~----·---·~·-- -~-

··- -- ___ ^{.. _ _ _} - ---'-

Aktiefördeini ng, 31 december 1996 Innehav

1- 500 aktier 501- 1.000 aktier 1.001- 2.000 aktier 2.001- 5.000 aktier 5.00 1 - 1 0.000 aktier 1 0.00 1 - 20.000 aktier 20.00 1 - 50.000 aktier 50.001-1 00.000 aktier 100.001- aktier

Totalt

- --

Antal

ag are 0/o 145.130 82,1 16.740 9,5

8.490 4,8

4.390 2,5 1.070 0,6

440 0,2

230 0,1

Antal aktier 20.032.110 12.771.980 12.381.790 13.686.210 7.575.680 6.205.710 7.268.230

Kapital- andel,

% 4,3 2,8 2,7 3,0 1,6 1,3 1,6 1 00 O, 1 7.452.480 1,6 26_? __ ___

Cl!,. • . _ _

..?2~J_8_~-~8_2

__ _

81

• l.

176.850 1 00,0 463.558.252 100,0

Kursutveckling på Stockholms Fondbörs för Volvo B (högsta och lägsta betalkurs per månad)

Antal omsatta Volvo B·aktier pj Stockholms Fondbörs Kr 240

l. d~~w·lt ,~

11111

1

11 ¹¹¹¹ •''1111 1111

1 1

.... ^{. • •t.~ flv~}

Generalindex

^/"~~

200

160

120

80

Miljoner aktier 70 60 50 40 30

skattefrågor i Sverige

Nedanstående beskrtvnlng av skattekonsekvenser vid Inlösen av aktler och vid avyttring av inlösen•

rätter samt betriffande kupong·

skatt iir l allt vlisenUigt buerad på törhandsbesked från Skatterätts- nimnden l liknande fall. Riksskat- teverket har dock överklagat för- handsbHkeden till regertngsrit·

ten. Det lir dirtör för närvarande oldart l vad min regeringsrätten kan komma att iindra förhandsbe- skeden med f~ att Yad nedan sägs Inte ir en korrekt beskrtv·

ning av nu gillande rätt.

Ved nedan sligs lir vtdare endast avsett som generell lnfor·

matlon och tar bland annat inte sikte pi virdepapper som innehas som omsittnlngstillgång i närings•

verksamhet eller av handelsbolag.

BetriiHandee vissa kategorter av skattskyldiga giller vidare sinklida skatt .... gler. Den skattemässiga behandingen av varje enskid aktieägare beror delvis på dennes speciella situation. För utländska aktlelgare kan bland annat sär- sklida bestämmelser i skatteavtal som Svertge har med andra länder påverka det slutliga skatteutfallet.

KonsekvenMr som således inte finns beskrtvna nedan kan dirför aktualiseras, varför varje aktleäga·

re bör konsultera skatterådgivare betriffande de skattekonsekvenser som Inlösenförfarandet kan med·

Anskaffningsvärdet för samtliga aktier av sanitna slag och sort sam- manläggs och beräknas gemensamt med stöd av den s.k. genomsnitts- metoden. För aktier som är mark- nadsnoterade vid avyttringstidpunk- ten får anskaffningsvärdet alterna- tivt bestämmas med stöd av den s.k.

schablonregeln till 20 procent av försäljningsintäkten efter avdrag för eventuella försäljningsomkostnader.

Vid inlösen av aktier motsvarar in- lösenbeloppet försäljningsintäkten.

Även avyttring av inlösenrätter realisationsvinstbeskattas. Beträffan- de inlösenrätter som erhållits med stöd av en aktie i Volvo är anskaff- ningskostnaden noll kronor. Inlösen- rätter är vidare värdepapper som beskattas som aktier.

Fysiska personer

För fysiska personer beskattas hela realisationsvinsten i inkomstslaget kapital med 30 procent statlig inkomstskatt. Uppkommer realisa- tionsförlust är denna avdragsgill till 70 procent mot alla kapitalinkom- ster. Realisationsförlust på mark- nadsnoterade aktier eller andra marknadsnoterade värdepapper som beskattas som aktier är dock fullt ut avdragsgill mot realisations- vinster samma år på andra mark- nadsnoterade aktier eller andra marknadsnoterade värdepapper som beskattas som aktier.

Aktiebolag

För aktiebolag beskattas hela reali- sationsvinsten i inkomstslaget näringsverksamhet med 28 procent statlig inkomstskatt. Realisations- förlust på aktier eller andra värde- papper som beskattas som aktier och som innehas ,som kapitalplace- ring får endast dras av mot realisa- tionsvinst på andra aktier eller andra värdepapper som beskattas som aktier. Förlust som inte kunnat utnyttjas kan sparas till senare beskattningsår. För vissa speciella företagskategorier gäller särskilda regler.

Kupongskatt mm tör aktieägare l utlandet

För utländska aktieägare utgår nor- malt kupongskatt i Sv~rige på det belopp som utbetalas i samband med inlösen. Kupongskattesatsen är 30 procent. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. Avdraget för kupongskatt verkställs normalt av VPC eller - beträffande förvaltar- registrerade aktier- av förvaltaren.

Aktieägare som inte är skattskyl- diga i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för avyttring av aktier eller inlösenrätter. Enligt en särskild regel kan dock fysiska personer som är skatterättsligt bosatta utomlands

Revisorernas utlåtande

Vi har i egenskap av revisorer i AB Volvo (publ) granskat den informa- tion rörande finansiella effekter av inlösenförfarandet som intagits i dokumentet "Information om inlö- sen av aktier i AB Volvo". Vi har

inget att erinra mot denna informa- tion.

Förekommande uppgifter ur års- redovisningen för 1996, som har reviderats av oss, har blivit korrekt återgivna.

Göteborg den 23 april1997

Ragne Billing

Auktoriserad revisor

Nils Brehmer

Auktoriserad revisor

B

PORTO BE-fALT ^SVERIGE