INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I FINEPART SWEDEN AB, 556888-1063
EMISSIONSMEMORANDUM
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
OM MEMORANDUMET 3
INBJUDAN ATT TECKNA AKTIER I FINEPART 4
BAKGRUND OCH MOTIV FÖR FÖRELIGGANDE NYEMISSION 5
VD HAR ORDET 7
VILLKOR OCH ANVISNINGAR 8
VERKSAMHETEN I FINEPART 11
MARKNADSÖVERSIKT 14
BOLAGETS HISTORIK 17
FINANSIELL ÖVERSIKT 19
STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISOR 26
AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDE 29
ÖVRIGA UPPLYSNINGAR OM BOLAGET 33
RISKFAKTORER 36 BOLAGSORDNING 39
OM MEMORANDUMET
Definitioner
I detta memorandum gäller följande definitioner om inget annat anges; med ”Bolaget” eller ”Finepart” avses Finepart Sweden AB med organisationsnummer 556888-1063.
Med ”Spotlight” avses ATS Finans AB med organisations- nummer 556736-8195 med bifirma Spotlight Stock Market, och i vissa sammanhang specifikt den handels- plattform som ATS Finans bedriver under namnet Spot- light Stock Market. Med ”Aktieinvest” avses Aktieinvest FK AB med organisationsnummer 556072-2596. Med ”Euro- clear” avses Euroclear Sweden AB med organisations- nummer 556112-8074.
Undantag från prospektskyldighet
Detta memorandum har inte granskats och godkänts av Finansinspektionen. Memorandum avseende nyemission av aktier är undantaget från prospektskyldighet enligt lagen om handel med finansiella instrument. Enligt 2 kap 4§ i lagen om handel med finansiella instrument behöver ett prospekt inte upprättas om ”det belopp som samman- lagt inom EES ska betalas av investerarna under en tid av tolv månader motsvarar högst 2,5 miljoner euro”, vilket är fallet i föreliggande nyemission.
Memorandumets distributionsområde
Inbjudan att teckna aktier enligt detta memorandum vänder sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åt- gärder än de som följer av svensk rätt. Memorandumet får inte distribueras i Australien, Schweiz, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Singapore, Sydafrika, Sydkorea, USA eller annat land där distributionen eller erbjudan- det kräver ytterligare åtgärder, eller strider mot regler i sådant land. För memorandumet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av innehållet i detta memorandum eller därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.
Memorandumets tillgänglighet
Memorandumet finns tillgängligt på Bolagets huvudkon- tor (Rinnavägen 6 i Bollebygd) samt på Bolagets hemsida, www.finepart.com. Memorandumet kan även laddas ned från Spotlights hemsida, www.spotlightstockmarket.com.
Uttalanden om framtiden
Uttalanden om framtiden och övriga framtida förhållan- den i detta memorandum återspeglar styrelsens nu- varande syn avseende framtida händelser och finansiell utveckling. Framåtriktade uttalanden uttrycker endast de bedömningar och antaganden som styrelsen gör vid tidpunkten för memorandumet. Dessa uttalanden är väl genomarbetade, men läsaren uppmärksammas på att dessa, såsom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet.
Spotlight
Finepart, har i syfte att säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden erhåller korrekt, omedelbar och samtidig information om Bolagets utveckling, träffat en överenskommelse med Spotlight om informations- givning. Bolaget följer tillämpliga lagar, författningar och rekommendationer som gäller för bolag som är anslutna till Spotlight.
Spotlight är en bifirma till ATS Finans AB, ett värde- pappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. Spotlight driver en så kallad MTF-plattform. Bolag som är noterade på Spotlight har förbundit sig att följa Spotlights note- ringsavtal. Avtalet syftar bland annat till att säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden får korrekt, omedelbar och samtidig information om kan påverka Bolagets aktiekurs.
Handeln på Spotlight sker i ett elektroniskt handelssystem som är tillgänglig för de banker och fondkommissionärer som är anslutna till Nordic Growth Market, NGM. NGM är en svensk reglerad marknadsplats under Finans- inspektionens tillsyn som driver marknader i Sverige, Norge, Finland och Danmark. Bolaget startades 1999 och är idag ett helägt dotterbolag till Börse Stuttgart.
NGM erbjuder handel i alla typer av värdepapper och all handel sker i det egenutvecklade börssystemet Elasticia.
Det innebär att den som vill köpa eller sälja aktier som är noterade på Spotlight kan använda sin vanliga bank eller fondkommissionär.
Noteringsavtalet och aktiekurser återfinns på Spotlights hemsida (www.spotlightstockmarket.com).
INBJUDAN ATT TECKNA AKTIER I FINEPART
Styrelsen i Finepart beslutade den 14 september 2018 att föreslå extra bolagsstämma om att genomföra en företrädes- emission om maximalt 3 589 500 aktier. På extra bolagsstämma den 1 oktober beslutades enhälligt att genomföra styrel- sens förslag om nyemission. Om föreliggande nyemission fulltecknas tillförs Bolaget cirka 10,1 MSEK före emissionskost- nader, vilka beräknas uppgå till cirka 1,3 MSEK. Även allmänheten ges rätt att teckna aktier utan företräde.
Härmed inbjuds Ni, i enlighet med villkoren i detta memorandum, till att teckna aktier i Finepart till en kurs på 2,80 SEK per aktie.
Erbjudandet i sammandrag
Avstämningsdag: 11 oktober 2018. Sista dag för handel i Bolagets aktie inklusive rätt att erhålla teck- ningsrätter är den 9 oktober 2018 och första dag exklusive rätt att erhålla tecknings- rätter är den 10 oktober 2018.
Teckningstid: 15 oktober – 30 oktober 2018.
Teckningskurs: 2,80 SEK per aktie.
Företrädesrätt: För varje befintlig aktie erhålls en (1) teckningsrätt. Det krävs två (2) teckningsrätter för teckning av en (1) ny aktie.
Antal aktier i erbjudandet: Erbjudandet omfattar högst 3 589 500 aktier.
Emissionsvolym: 10 050 600 SEK.
Antal aktier innan emission: 7 179 000 aktier.
Värdering (pre-money): Cirka 20,1 MSEK baserat på teckningskursen 2,80 SEK.
Handel med teckningsrätter: Handel med teckningsrätter kommer att ske på Spotlight under perioden 15 oktober – 26 oktober 2018.
Handel med Betald Tecknad Aktie (”BTA”):
Handel med BTA kommer att ske på Spotlight från och med den 15 oktober 2018 fram till dess att Bolagsverket har registrerat emissionen. Denna registrering förväntas ske i slutet av november 2018.
Handelsplats: Bolagets aktie är listad på Spotlight under kortnamnet ”FINE”.
Teckningsförbindelser och emissionsgarantier:
Bolaget har erhållit teckningsförbindelser om 0,9 MSEK samt emissionsgarantier om 6,2 MSEK, innebärande att cirka 70 procent av emissionen är säkerställd på förhand.
Finepart Sweden stamaktie ISIN: SE0009189442
Finepart Sweden TR 181011 ISIN: SE0011752088 - Handel 15 oktober – 26 oktober 2018
Finepart Sweden BTA 181011 ISIN: SE0011752096 - Handel 15 oktober - emissionen registrerats hos Bolagsverket
Ansvar
Styrelsen för Finepart Sweden AB är ansvarig för innehållet i detta memorandum. Nedan angivna personer försäkrar härmed gemensamt som styrelse att de vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i memorandumet, såvitt de vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Bollebygd den 11 oktober 2018 Styrelsen i Finepart Sweden AB
Per Danielsson Christian Öjmertz Mats Lundin Kjell Olovsson Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
BAKGRUND OCH MOTIV FÖR FÖRELIGGANDE NYEMISSION
Finepart har under det senaste året erfarit ett tilltagande intresse från marknaden avseende Bolagets maskiner för komponenttillverkning med hög precision. Bolaget har idag cirka 100 utestående kundprospekt som bearbetas på olika nivåer, vilket är ungefär dubbelt så många som vid tidpunkten för Bolagets notering hösten 2016. På Bolagets så kallade ”heta lista”, en lista som tar upp kundprospekt där sannolikheten till avslut bedöms till minst 30 procent och att avslut kan nås inom 18 månader låg då ett 15-tal kundprospekt varav fyra stycken gick till avslut (SKF, Dohner, Hublot och Google). På motsvarande ”heta lista”
ligger idag ett 30-tal kundprospekt. Det bör dock poäng- teras att antalet kundprospekt naturligtvis inte är någon garanti för att försäljning kommer att ske.
Samtidigt som marknadens intresse ökat kan Bolaget kon- statera att det tar tid att bearbeta en stor marknad med en relativt ny teknologi, trots de fördelar som Fineparts teknik medför och som redogörs för i detta memorandum. För en liten aktör som Finepart krävs finansiell uthållighet och fler resurser för att nå avslut för fler kundprospekt. En avgörande faktor för att nå fler avslut är Bolagets förmå- ga att utföra provskärningar åt potentiella kunder samt erbjuda demonstrationer av Bolagets maskinkoncept. En annan avgörande faktor är att under en längre tid, ibland ett par år, underhålla dialoger med potentiella kunder och förse dessa med de testskärningar och dokumentation som efterfrågas.
Bolaget har under det senaste året utökat försäljnings- insatserna och tecknat agentavtal för ett flertal mark- nader, vilket även har resulterat i en betydande ökning av kundförfrågningar. Bolaget är idag representerade i Sverige, USA, Schweiz, Italien, Österrike, Turkiet, Stor- britannien, Irland och Frankrike. Dialoger pågår med agen- ter avseende ytterligare territorier.
På senare tid har Bolaget framför allt erhållit en mängd förfrågningar från amerikanska teknikföretag vilket har medfört ett behov av att kunna demonstrera Bolagets maskinkoncept på plats i USA. Bolaget har inlett en etable- ringsprocess i USA där ett democenter kommer sättas upp hos en amerikansk agent i Silicon Valley-området. Planen är att Finepart ska leverera maskinkoncept och utbilda personal hos den amerikanska agenten. Att ett demo- center etableras i USA bedöms som absolut nödvändigt för att kunna nå ett kommersiellt genombrott på den ame- rikanska marknaden.
Styrelsen för Finepart bedömer att det krävs mer kapi- tal för att nå i mål med etableringen i USA samt tillföra Bolaget rörelsekapital för tiden fram till att Bolagets når positivt kassaflöde.
Med resultatet i hand kan Bolaget konstatera att man tidi- gare underskattat de ledtider vad gäller investeringsbeslut i potentiella kunders organisationer. Inte sällan är det ett flertal personer som är involverade ifrån olika avdelning- ar och som dessutom kan befinna sig på olika platser i världen. Det tar helt enkelt tid att föra dialoger med dessa aktörer om att investera i ny teknologi även om de är klart intresserade av teknologin.
Finepart genomför nu en företrädesemission i syfte att etablera nämnda democenter i Silicon Valley samt tillföra Bolagets mer rörelsekapital för att öka den finansiella uthålligheten till dess att Bolaget når i mål med fler kund- prospekt. Beslutades fattades av extra bolagsstämma den 1 oktober 2018. Företrädesemissionen omfattar högst 3 589 500 aktier med teckningskurs 2,80 SEK per aktie. Vill fullteckning tillförs Bolaget högst 10,1 MSEK före uppskat- tade emissionskostnader om totalt 1,3 MSEK.
Bolaget beräknar att de medel som företrädesemissionen inbringar efter emissionskostnader, cirka 8,8 MSEK, kommer användas enligt följande fördelning:
• 3,5 MSEK till etableringen i USA genom investeringar i en demomaskin samt operativa resurser utöver de resurser som den amerikanska agenten bidrar med.
• 3 MSEK till förstärkning av rörelsekapitalet så att Bolagets löpande verksamhet kan fortsätta i ett högre tempo, genom bland annat nyanställning av ytter- ligare en maskintekniker samt mer säljresurser.
• Resterande medel planeras till förstärkning av rörelse- kapital för att klara tillfällig lageruppbyggnad.
Framtida kapitalbehov
Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedöm- ning inte tillräckligt för de aktuella behoven under åtmins- tone tolv månader framåt i tiden, räknat från dateringen av detta memorandum. Baserat på Bolagets budget för 2018 – 2019, och som innefattar de satsningar i marknads-
bearbetning som detta memorandum förespeglar, kom- mer ett rörelsekapitalbehov uppstå under hösten 2018.
Om föreliggande företrädesemission fulltecknas, men Bolaget därefter inte säljer några maskiner, beräknas rö- relsekapitalet räcka fram till november 2019. Bolaget har idag en ”burn rate” på cirka 800 TSEK per månad om ingen maskin säljs.
Bolagets målsättning, och som baseras på de kund- prospekt som Bolaget just nu har, är att föreliggande före- trädesemission ska ta Bolaget till att det blir själv-
finansierat. Bolaget planerar idag inte för ytterligare ny- emissioner, men kan inte utesluta att ytterligare kapital- behov kan uppstå. Om ett kapitalbehov uppstår kan det medföra ytterligare nyemissioner men även täckas upp av genererade kassaflöden eller andra finansierings- alternativ. Bolaget arbetar exempelvis aktivt med att söka EU-bidrag för de fall där Bolagets verksamhet bedöms kvalificera för sådana bidrag.
VD HAR ORDET
Det har snart gått två år sedan Finepart noterades på Spotlight Stock Market. Dessa två år har inneburit såväl glädjeämnen och besvikelser. Vi har glädjande nog sålt två maskiner, en till Hublot och en till Google. Tidigare under 2016 sålde vi även maskiner till SKF Aerospace och Doh- ner. Dessa totalt fyra affärer baserades på ett 50-tal kund- prospekt varav cirka 15 stycken återfanns på vår så kallade
”heta lista”. Idag är motsvarande lista ungefär dubbelt så stor. Det är positivt och över förväntan att det är stora globala kunder som är intresserade av våra maskiner och vi bedömer att vi har goda möjligheter till fler avslut under 2019. Ett av de mer intressanta kundprospekten, och som vi kommunicerade till marknaden om i slutet av juni 20181, kan innebära ett flertal maskinerorder under en ettårs- period. För denna potentiella kund befinner sig Bolaget nu i en utvärderingsfas som pågår fram till mars 2019 och där en Finecut-maskin är installerad i skarp produktion hos kunden. Detta är ett ovanligt stort åtagande från en potentiell kund och vi bedömer sannolikheten till avslut som relativt hög.
Vi bedömer marknadens intresse för vår teknik som ge- nuint och tilltagande, men ledtiderna hos våra potentiella kunder är i de allra flesta fall betydande och involverar många kontaktytor.
På vår lista över kundprospekt återfinns ett flertal bolag av likvärdig dignitet som Google och SKF, varav några är belägna i USA. Dessa kunder förväntar sig att kunna få en demonstration av vårt maskinkoncept på plats i USA. Det är därför viktigt för oss att så snart det är möjligt ta steget över Atlanten. Den företrädesemission som vi nu genom- för syftar främst till att finansiera denna etablering på den nordamerikanska marknaden. I samverkan med vår agent i Kalifornien kommer vi sätta upp ett democenter och vi uppskattar att det kommer finns en maskin på plats i april nästa år, med beaktan av ledtider för tillverkning och transport.
En lärdom från de senaste två åren är att vi har under- skattat den tidsåtgång som det medför att utföra omfat- tande provskärningar för potentiella kunder innan deras interna beslutsprocess initieras. För att kunna hantera fler kundprospekt parallellt och därmed snabbare nå fram till avslut kommer vi att anställa ytterligare en tekniker i
november 2018. Detta öppnar även upp för att kunna ta in fler kommersiella skäruppdrag från kunder som har en längre investeringshorisont för sitt maskininköp. Finepart kan därigenom få ytterligare en intäktsström som förbätt- rar den finansiella uthålligheten i Bolaget.
De senaste åren har vi ingått flera agentavtal avseende bearbetning av flera geografiska marknader. Vi kommer fortsätta med att bygga ut vårt agentnätverk i syfte att försöka ta ”lågt hängande frukt” i respektive territorier. Vi bedömer att en bred marknadsbearbetning är viktigare i dagens skede än att djuppenetrera varje marknad var för sig. För närvarande pågår förhandlingar med agenter i fler länder, däribland i Asien och ytterligare samarbeten i Nordamerika.
Trots att vi ännu inte nått det försäljningsgenombrott som vi förväntade oss för två år sedan så känns det ändå som att Bolagets framtid aldrig sett så ljus ut som den gör just nu. Vi hoppas därför att ni vill fortsätta delta på vår resa och deltar i den företrädesemission vi nu genomför. Bola- gets värdering i samband med emissionen uppgår till cirka 20 MSEK, vilket kan ställas i relation till att en Finecut- maskin har ett försäljningspris på cirka 3 MSEK. Om den lista över kundprospekt realiseras i den grad vi förväntar oss under kommande 18 månader så kan den totala om- sättningen öka rejält från dagens nivåer.
Lars Brodal VD Finepart Sweden AB
VILLKOR OCH ANVISNINGAR
Erbjudande att teckna aktier
Styrelsen i Finepart Sweden AB beslutade den 14 sep- tember 2018 om att föreslå extra bolagsstämma om att genomföra en företrädesemission om högst 3 589 500 aktier. Teckningskursen i emissionen uppgår till 2,80 SEK per aktie. Den totala emissionslikviden uppgår till högst 10 050 600 SEK. Även allmänheten ges möjlighet att teck- na i emissionen utan företräde.
Företrädesrätt till teckning
Den som på avstämningsdagen den 11 oktober 2018 är aktieägare i Finepart Sweden AB äger företrädesrätt att teckna aktier i Finepart Sweden AB utifrån befintligt aktie- innehav i Bolaget.
Teckningsrätter (TR)
Aktieägare i Finepart Sweden AB erhåller för varje befintlig aktie en (1) teckningsrätt. Det krävs två (2) teckningsrätter för att teckna en (1) ny aktie.
Teckningskurs
Teckningskursen är två kronor och åttio öre (2,80 SEK) per aktie. Courtage utgår ej.
Avstämningsdag
Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB, (VPC) för rätt till deltagande i emissionen är den 11 oktober 2018. Sista dag för handel i Finepart Sweden AB:s aktie med rätt till deltagande i emissionen är den 9 oktober 2018. Första dag för handel i Finepart Sweden AB:s aktie utan rätt till deltagande i emissionen är den 10 oktober 2018.
Teckningstid
Teckning av nya aktier ska ske under tiden från och med den 15 oktober 2018 till och med den 30 oktober 2018.
Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrät- ter ogiltiga och förlorar därefter sitt värde. Efter tecknings- tiden kommer outnyttjade teckningsrätter, utan avisering från Euroclear (VPC), att bokas bort från aktieägarnas VP-konton.
Handel med teckningsrätter (TR)
Handel med teckningsrätter kommer att ske på Spotlight under perioden från och med den 15 oktober 2018 till och med den 26 oktober 2018. Värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd handlägger förmedling av köp och försäljning av teckningsrätter. Den som önskar köpa eller
sälja teckningsrätter ska därför vända sig till sin bank eller fondkommissionär. Teckningsrätter som ej utnyttjas för teckning i företrädesemissionen måste säljas senast den 26 oktober 2018 eller användas för teckning av aktier se- nast den 30 oktober 2018 för att inte bli ogiltiga och förlora sitt värde.
Emissionsredovisning och anmälningssedlar
Direktregistrerade aktieägare
De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på ovan nämnda avstämningsdag är registrerade i, den av Euroclear Sweden (VPC) för Bolagets räkning förda, aktieboken, erhåller förtryckt emissions-redovisning med (VPC), särskild anmälningssedel 1 och 2 samt informa- tionsbroschyr. Av den förtryckta emissionsredovisningen framgår bland annat erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckning över panthavare med flera, erhåller inte någon emissionsredovisning utan underrättas separat.
VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes ej.
Förvaltarregistrerade aktieägare
Aktieägare vars innehav av aktier i Finepart Sweden AB är förvaltarregistrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller informationsbroschyr. Teckning och betalning, med respektive utan företrädesrätt, ska ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.
Teckning med stöd av företrädesrätt
Teckning med stöd av företrädesrätt ska ske genom sam- tidig kontant betalning senast den 30 oktober 2018. Teck- ning genom betalning ska göras antingen med den, med emissionsredovisningen utsända, förtryckta inbetalnings- avin eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningssedeln 1 enligt följande alternativ:
1) Förtryckt inbetalningsavi
I de fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teck- ningsrätter utnyttjas för teckning ska endast den utsända förtryckta inbetalningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälnings- sedel 1 ska då ej användas. Observera att anmälan om teckning är bindande.
2) Särskild anmälningssedel 1
I de fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras, eller ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning,
ska den särskilda anmälningssedeln användas som under- lag för teckning genom kontant betalning. Aktieägaren ska på särskild anmälningssedel 1 uppge det antal aktier som denne tecknar sig för och på bifogade inbetalningsavin fylla i det belopp som ska betalas. Betalning sker således genom utnyttjande av inbetalningsavin. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Observera att anmälan om teckning är bindande.
Särskild anmälningssedel 1 kan erhållas från Aktieinvest FK AB på nedanstående telefonnummer. Ifylld anmäl- ningssedel ska i samband med betalning skickas eller läm- nas på nedanstående adress och vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 30 oktober 2018. Det är endast tillåtet att insända en (1) särskild anmälningssedel 1. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälnings- sedlar kommer således att lämnas utan avseende. Obser- vera att anmälan om teckning är bindande.
Aktieinvest FK AB Emittentservice 113 89 STOCKHOLM Telefon: 08-5065 1795
E-post: emittentservice@aktieinvest.se
Teckning utan företrädesrätt
Teckning av aktier utan stöd av företräde ska ske under samma period som teckning av aktier med företrädesrätt, det vill säga från och med den 15 oktober 2018 till och med 30 oktober 2018. Anmälan om teckning utan före- trädesrätt genom att Särskild anmälningssedel 2 ifylls, undertecknas och skickas till Aktieinvest FK AB på adress enligt ovan eller till förvaltaren. Någon betalning ska ej ske i samband med anmälan om teckning av aktier utan före- trädesrätt, utan sker i enlighet med vad som anges nedan.
Särskild anmälningssedel 2 ska vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 30 oktober 2018. Det är endast tillåtet att insända en (1) Särskild anmälningssedel 2. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälnings- sedlar kommer således att lämnas utan hänseende.
Observera att anmälan om teckning är bindande.
Tecknare med depå: För att åberopa subsidiär företrädesrätt måste teckningen gå via samma förvaltare som teckningen med företrädesrätt.
Tilldelningsprinciper vid teckning utan stöd av företrädesrätt
Aktier som inte tecknas med företrädesrätt ska tilldelas dem som tecknat utan stöd av teckningsrätt. Tilldelning sker på följande grunder:
i. i första hand till dem som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätt, pro rata i förhållande till hur många aktier som tecknats med stöd av teckningsrät- ter, dock att tecknare som med tillämpning av denna tilldelningsprincip skulle ha tilldelats färre än 50 aktier efter lottning ska tilldelas antingen 50 aktier eller inga aktier, och
ii. i andra hand till andra som tecknat aktier utan före- trädesrätt, pro rata i förhållande till hur många aktier som tecknats, dock att tecknare som med tillämpning av denna tilldelningsprincip skulle ha tilldelats färre än 50 aktier efter lottning ska tilldelas antingen 50 aktier eller inga aktier.
Vänligen observera: Förvaltarregistrerade (depå) tecknare, som vill öka sannolikheten att få tilldelning utan företrä- desrätt genom att även teckna aktier med företrädesrätt, måste dock teckna aktier utan företrädesrätt genom samma förvaltare som de tecknat aktier med företrädes- rätt. Annars finns det vid tilldelningen ingen möjlighet att identifiera en viss tecknare som tecknat aktier såväl med som utan stöd av teckningsrätter.
Tilldelning vid teckning utan företrädesrätt
Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan fö- reträdesrätt lämnas genom översändande av tilldelnings- besked i form av en avräkningsnota. Likvid ska erläggas senast den dag som framkommer av avräkningsnotan.
Något meddelande lämnas ej till den som inte erhållit tilldelning. Erläggs ej likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt detta erbjudande, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden.
Aktieägare bosatta i utlandet
Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktie- ägare bosatta i USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien, Sydkorea, Hong Kong, Schweiz, Singapo- re eller något annat land där distributionen eller denna
som strider mot regler i sådant land) vilka äger rätt att teckna aktier i nyemissionen, kan vända sig till Aktieinvest FK AB på telefon enligt ovan för information om teckning och betalning.
Tilldelning av teckningsrätter och utgivande av nya aktier vid utnyttjande av teckningsrätter till personer som är bosatta utanför Sverige kan påverkas av värdepappers- lagstiftningar i sådana länder. Med anledning härav kommer, med vissa undantag, aktieägare som har sina befintliga aktier direktregistrerade på VP-konton och har registrerade adresser i till exempel USA, Kanada, Nya Ze- eland, Sydafrika, Japan, Australien, Sydkorea, Hong Kong, Schweiz eller Singapore inte att erhålla detta memoran- dum. De kommer inte heller att erhålla några tecknings- rätter på sina respektive VP-konton. De teckningsrätter som annars skulle ha registrerats för sådana aktieägare kommer att säljas och försäljningslikviden, med avdrag för kostnader, kommer att utbetalas till sådana aktieägare.
Belopp understigande 100 SEK kommer inte att utbetalas.
Betald tecknad aktie (BTA)
Teckning genom betalning registreras hos Euroclear Sweden AB (VPC) så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhål- ler tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto. De nytecknade aktierna är bokförda som BTA på VP-kontot tills nyemissionen blivit registrerad hos Bolagsverket.
Handel i BTA
Handel i BTA kommer att ske på Spotlight Stock Market från den 15 oktober 2018 till och med att emissionen registrerats hos Bolagsverket.
Utdelning
Nya aktier ska berättiga till utdelning från och med den första avstämningsdag för utdelning som infaller efter att aktien registrerats hos Bolagsverket.
Leverans av aktier
Så snart emissionen registrerats vid Bolagsverket, vilket beräknas ske i slutet av november 2018, ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear Sweden AB. För de aktieägare som har sitt aktieinnehav förvaltarregistrerat kommer information från respektive förvaltare.
Offentliggörande av utfallet i emissionen
Snarast möjligt efter att teckningstiden avslutats kommer Bolaget att offentliggöra utfallet av emissionen. Offentlig- görande kommer att ske genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på Bolaget hemsida.
Övrig information
Bolaget äger inte rätt att avbryta Nyemissionen. Bolaget äger inte heller rätt att tillfälligt dra in erbjudandet.
För det fall ett för stort belopp betalats in av en tecknare för de nya aktierna kommer Aktieinvest att ombesörja att överskjutande belopp återbetalas. Aktieinvest kommer i sådant fall att ta kontakt med tecknaren för uppgift om ett bankkonto som Aktieinvest kan återbetala beloppet till. Ingen ränta kommer att utbetalas för överskjutande belopp. En teckning av nya aktier, med eller utan stöd av teckningsrätter, är oåterkallelig och tecknaren kan inte upphäva eller modifiera en teckning av nya aktier.
Ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningssedlar kan komma att lämnas utan beaktande. Om teckningslikviden inbetalas för sent, är otillräcklig eller betalas på felaktigt sätt kan anmälan om teckning komma att lämnas utan beaktande eller teckning komma att ske med ett lägre belopp. Betald likvid som ej tagits i anspråk kommer i så fall att återbetalas.
VERKSAMHETEN I FINEPART
Affärsidé
Finepart utvecklar användarvänliga maskiner för till- verkning av komponenter med mycket hög precision.
Verksamhet
Finepart är ett företag som utvecklar och säljer maskiner för tillverkning av kompenenter med mycket hög preci- sion. Bolagets teknologi baseras på så kallad mikrovatten- skärning, vilket är en metod där små sandkorn tillsätts till vattenstrålar med mycket högt vattentryck, och därige- nom skapar mycket tunna skärande vattenstrålar.
Bolaget grundades 2012 men verksamheten har bedrivits i bolaget Finecut AB sedan 2006. De principer som Bola- gets teknik vilar på har utvecklats vid bland annat Chal- mers tekniska högskola sedan början av 1990-talet.
Produkter
Bolagets huvudprodukt, Finecut, är en verktygsmaskin för kall precisionsbearbetning och som medger tillverkning av små komponenter i avancerade material. Maskinen har ett egenutvecklat miniatyriserat skärsystem och ett intuitivt användargränssnitt. Maskinen är konstruerad för att vara enkel att hantera och kräver trots användandet av ett av marknadens mest avancerade styrsystem ingen CNC-utbildad operatör.
Finecut har flera produktfördelar som gör den unik gentemot konkurrerande produkter. Maskinen är enkel att komma igång med då alla material kan skäras med samma verktyg, såsom exempelvis metaller, glas, plaster, keramer, kompositer och sandwichmaterial där flera materialtyper kombineras. Tekniken i Finecut bygger på en kombination av en egenutvecklad maskinkonstruktion med förmåga att uppnå en positioneringsnoggrannhet inom några tusendels millimeter och mycket smala skär-
strålar. Detta medger en nära tio gånger bättre precision jämfört med traditionell vattenskärning. Med mikro- vattenskärning nås toleranser på en hundradels milli- meter när man med traditionell vattenskärning talar om tiondels millimeter. Kombinationen hög precision och minatyrisering öppnar upp för nya applikationsområden med höga precisionskrav, såsom inom medicinteknik, elektronik samt flyg- och rymdindustrin. Finecut är dessut- om helkapslad vilket gör det möjligt att placera maskinen i känsliga miljöer där en konventionell vattenskärnings- maskin inte kan användas. Maskinen kan kombinera ett flertal olika funktioner samtidigt såsom, borrning, skär- ning, svarvning och fräsning.
Finecut är konstruerad som en standardprodukt som genom ett rikt utbud av funktionella tillbehör kan anpas- sas till kundens specifika behov. Kunden kan specificera den maskin som kunden behöver initialt och därefter komplettera maskinen med tillbehör allteftersom att verk- samheten utvecklas. Fineparts målsättning är att alla nya tillbehör som tillkommer i produktutvecklingen ska kunna eftermonteras på redan befintliga maskiner.
Utöver Bolagets huvudprodukt kan Finepart även erbjuda kompletterande produkter. Finespin, är en maskin för efterbearbetning och polering. Maskinen har en icke-av- verkande poleringsmetod med förmåga att bearbeta mycket komplexa geometrier med svåråtkomliga ytor.
Finespin är i första hand ett komplement till Finecut, men kan även säljas separat.
Finepart eftersträvar att utveckla produktsortimentet med fler innovativa tekniklösningar som syftar till att tillverka komponenter med hög precision. Dessa lösningar utgör dels tillbehör till Finecut men även fristående produkter.
SKILLNADEN MELLAN MIKROVATTENSKÄRNING OCH TRADITIONELL VATTENSKÄRNING
Mikrovattenskärning bygger i grunden på samma teknik som den traditionella vattenskärningen, vilket ger den de viktiga fördelar som gjort vattenskärning till en av våra snabbast växande skärmetoder:
• Kan skära praktiskt taget alla material.
• Ingen värmepåverkan
Mikrovattenskärning är ett nytt tillämpningsområde som öppnar upp för att använda vattenstråleteknik inom finmekaniska tillämpningar. För att geometrier i fina detaljer (komponenter i mikro- och meso-storlek) ska kunna skäras med högre precision har skärsystem utvecklats vilka har miniatyriserats och optimerats för hög processprecision och minimal verktygsdiameter. För att nå den precision som krävs på detaljerna måste mikro- vattenskärningsmaskinerna dessutom ha en annorlunda maskinkonstruktion. Konstruktionen ska säkerställa att verktygets rörelse gentemot arbetsmaterialet är mycket precis. Maskinen måste också vara anpassad för speciella fixturlösningar. En traditionell vattenskärningsmaskin har normalt arbetsbord och skärbord i sepa- rata strukturer, medan det är av vikt i mikrovattenskärmaskinen att alla komponenter, från arbetsmaterial till verktyg, är precist mekanisk kopplade. En framgångsfaktor för Finecut-maskinerna har varit Bolagets erbju- dande av kundanpassade innovativa fixturer som med hjälp av extra servoaxlar kan bearbeta arbetsstycken med hög formkomplexitet för skapande av bättre åtkomlighet och geometri.
Skillnader i typiska storheter mellan traditionell vattenskärning och mikrovattenskärning
Typiska storheter Traditionell vattenskärning Mikrovattenskärning Maskinstorlekar Typisk anpassat till plåtformat 3x1,5 m och
uppåt. Det finns maskiner med 18x6 m skärbord. Arbetsområde är oftast anpassat för stora detaljer.
Typiskt 300 x 500, 500 x 500 mm eller i något fall större. Små arbetsområden fördel för högre precision. Ofta ryms ändå hundratals delar pga storlek.
Snittbredd 0,8 - 1,5 mm 0,2 - 0,3 mm
Tolerans på delar 0,1 - 0,3 mm 0,01 - 0,05 mm
Noggrannhet i maskin +/- 0,05 mm +/- 0,0025
Tillämpningsområden Konstruktionselement till maskiner, off-sho- re, broar, vingprofiler till flygplan. Mm Ofta tjocka material
Finmekaniska detaljer med höga toleranskrav för verktygstillverkning, ”medical device”, mekatronik, elektronik
Affärsmodell
Fineparts affärsmodell bygger på att sälja mikroskär- system till potentiella kunder på världsmarknaden. I nor- malfallet begärs förskottsbetalning vilket ger ett neutralt kassaflöde. Kunden kan utöver Bolagets standardmaski- ner även välja bland ett antal tillbehörssystem för utökad funktionalitet. Då kunder ibland kräver funktioner som inte redan utvecklats, bistår Bolaget med produktutveck- ling. Kostnaden för detta utvecklingsarbete adderas på priset, samtidigt som Bolaget behåller äganderätten till den slutprodukt som utvecklingen resulterar i. Därmed ut- vecklar Finepart hela tiden mer funktionalitet som Bolaget kan erbjuda även till andra kunder.
En del av Fineparts affär är eftermarknad. När maskinen används förbrukas munstycken, slipmedel, högtrycks- tätningar med mera. Här genereras intäkter från service- avtal samt förbruknings- och reservdelar. Med ökat antal levererade maskiner ökar även intäkter från eftermarkna- den. Mogna företag inom det mer traditionella vatten- skärningssegmentet och med många sålda maskiner kan ha cirka 20 procent, eller mer av sina intäkter från efter- marknaden.
Utdelningspolicy
Finepart är ett bolag under uppbyggnad och har historiskt sett inte lämnat någon utdelning till aktieägarna. Bola- get planerar inte heller för att lämna utdelning under de kommande åren utan avser att återinvestera eventuella vinstmedel i verksamheten.
Beslut om att lämna utdelning fattas av bolagsstämman. I det fall utdelning blir aktuell kommer Bolagets styrelse in- för förslaget till beslut att beakta ett flertal faktorer såsom t.ex. finansiell ställning, lönsamhet, tillväxt och investe- ringsbehov. En investerare som överväger en investering i Finepart bör utgå från att aktieutdelning inte kommer att lämnas under åtminstone kommande tre år.
Utdelning från Finepart ombesörjs av Euroclear Sweden AB. Rätt till utdelning tillfaller den som, vid av bolags- stämman fastställd avstämningsdag, är registrerad som aktieägare i den av Euroclear Sweden förda aktieboken.
Immateriella rättigheter
I september 2012 ingick Bolaget ett avtal om förvärv av hela rörelsen från Finecut AB i konkurs. Enligt avtalet förvärvade Bolaget samtliga till rörelsen hörande immate- riella tillgångar såsom bland annat upphovsrätt, mönster-
rätt, firmarätt och varumärkesrätt samt andra rättsskydd eller rättigheter såsom bland annat företagshemligheter.
Köpeskillingen för konkursboet uppgick till 3,1 MSEK.
Bolaget har, vid sidan av de produkter som idag tillverkas och marknadsförs, utvecklat en ny generation skärsystem.
Detta skärsystem medger ytterligare miniatyrisering, vilket bedöms kunna ge avsevärda långsiktiga konkurrens- fördelar när det marknadsintroduceras. Därför har en pa- tentfamilj etablerats kring de olika systemkomponenterna i detta skärsystem för att stärka Bolagets skyddssituation och handlingsutrymme. Beviljade patent, tillsammans med patentansökningar i varierande faser av fullföljande, finns kring det nya skärsystemet och dess nödvändiga supportsystem. Patenten avser att skydda Fineparts lösningar för munstyckssystemets uppbyggnad, abrasiv- medelssystem (abrasivmedel = sand för slipeffekt) och högtryckskrets. Patenten listas nedan:
• European Patent 2097223 ”Waterjet Device” avser lösning för möjliggörande av en kompakt konstruk- tion av högtryckskrets som kan integreras med en kompakt pump i maskinen som möjliggör noggrann styrning av tryck och flöden. Patentet är giltigt till december 2027.
• European Patent 1963051 och United States Patent 8439726 ”Cutting Heads”, European Patent 2509750 och United States Patent 9156133 “A waterjet assem- bly comprising a structural waterjet nozzle” avser uppbyggnad av skärsystem som möjliggör miniaty- risering av mikroskärssystem. Patenten är giltiga till november 2026 (Europa) samt mars 2028 (USA).
• European Patent 2825351 ”Abrasive Jet System” av- ser metod för beredning och kontinuerlig matning av mycket finkornig sand som en slurry vilket möjliggör ytterligare miniatyrisering av skärprocessen. Patentet är giltigt till mars 2033.
• En patentansökan (WO/2015/110789 ”Composite focus tubes”) har lämnats in avseende diamantmun- stycken, vilket är i den internationella fasen. Dessa munstycken medger bättre prestanda och slitstyrka som medger användande av slipmedel som klarar ultrahårda material.
MARKNADSÖVERSIKT
Marknadsutsikter och tendenser
Marknaden för mikrovattenskärning är ännu i tidigt skede och det finns ett fåtal aktörer i världen som erbjuder ma- skiner för mikrovattenskärning i den klass som Finepart befinner sig inom. Fineparts prioriterade kundmålgrupper använder sig idag i hög grad av andra tillverkningsmeto- der såsom etsning, finstansning, laser och gnistbearbet- ning.
Den globala marknaden för vattenskärning i bred bemär- kelse förväntas vara värd cirka 2,6 miljarder USD år 2024.
Bolagets bedömning är att segmentet för mikrovatten- skärning utgör minst tio procent av denna marknad, vilket innebär cirka 260 miljoner USD (eller 2,5 miljarder SEK).
Det bör dock poängteras att marknaden för en alternativ metod, trådgnistmarknaden, är cirka fem gånger så stor som marknaden för vattenskärning. Genom mikrovatten- skärningens förmåga att i många fall skära motsvarande produkter avsevärt snabbare med mindre ledtid samt dess flexibilitet att kunna komplettera verksamheten med att bearbeta fler materialtyper finns en god potential att ta marknadsandelar därifrån vilket ökar potentialen i mikrovattenskärning. Bolagets bedömning är att Bolagets tillgängliga marknad uppgår till i storleksordningen 5 -10 miljarder SEK per år.
Finepart har patent på ett nytt mikroskärningssystem som möjliggör vattenstrålar med en snittbredd på under en hundradels millimeter vilket är, såvitt Bolaget känner till, unikt på marknaden idag. Detta skärsystem finns idag endast som prototyp och är ännu inte fullt utvecklat, men Bolagets uppskattar att om prototypen kommersialise- ras öppnas en betydligt större marknad upp än vad som redogjorts för ovan.
Fineparts prioriterade geografiska marknad i närtid är Skandinavien, Västeuropa och Nordamerika. De län- der som Bolaget ser särskilt stor potential i är USA och Schweiz. I USA ser Bolaget en stor potential bland tek- nikföretag som är verksamma i Silicon Valley-området i Kalifornien. Bolaget har under det senaste året erhållit ett flertal förfrågningar från detta område och erhöll i december 2017 en order från Google. I Schweiz finns en lång tradition av högprecisionstillverkning, särskilt inom branscher som medicinteknik och klockor. Bolaget erhöll i november 2017 en order från schweiziska klocktill- verkaren Hublot.
På längre sikt ser Bolaget en särskilt stor potential i den asiatiska marknaden. Det är även en marknad som lyfts
fram i ett flertal branschanalyser. Den förväntade tillväx- ten på den asiatiska marknaden drivs i hög grad av den pågående industrialisering som regionen för närvarande genomgår. Bolaget har dock valt att prioritera mer närlig- gande marknader samt USA i den tidiga fas som Bolaget befinner sig i, men följer även marknadsutvecklingen i Asien. Generellt kan sägas för den traditionella vatten- skärningsmarknaden att USA är störst men att Asien växer snabbast.
Marknads- och försäljningsstrategi
Finepart är idag en liten organisation och har i nuläget begränsade resurser för att göra personliga besök hos po- tentiella kunder. Det understryker behovet av att utveckla ett nätverk av försäljningsagenter samt ha en bra och informativ webbplats.
Bolaget bearbetar själva den svenska marknaden, där fokus är personliga möten och utskick till prioriterade målgrupper. Bolagets potentiella kunder är normalt rela- tivt stora, har god ekonomi, och har en egen metod- och utvecklingsavdelning. De är även mer benägna att tillägna sig ny teknik och har ekonomiska förutsättningar att inves- tera i en eller flera maskiner i Fineparts klass. I det skede Bolaget befinner sig i idag är det av stor vikt att knyta till sig kända referenskunder i syfte att ge ökad kredibilitet till Bolaget och nå ytterligare kundgrupper.
Bolaget har under de senaste åren tecknat agentavtal med ett flertal agenter och täcker idag följande geogra- fiska marknader: USA, Schweiz, Italien, Österrike, Turkiet, Storbritannien, Irland, Frankrike och Tyskland. Förhand- lingar pågår även avseende fler territorier.
Prioriterade kundgrupper
Fineparts potentiella kunder verkar inom en mängd olika branscher och tillverkar olika typer av komponenter. Den gemensamma nämnaren är att kunderna bedriver tillverk- ning som kräver hög precision. Nedan anges några exem- pel på potentiella kunder (utan inbördes rangordning):
Flyg- och rymdindustrin
Tillverkare av delar till flyg- och rymdindustrin möter ofta höga krav på materialegenskaper. De arbetar ofta med kompositmaterial, företrädesvis kolfiber, men även avan- cerade legeringar, keramer, komposit- och kompound- material. Kvalitet är en drivande faktor.
2) https://www.strategyr.com/MarketResearch/Waterjet_Cutting_Machines_Market_Trends.asp, hämtad den 28
september 2018
Prototyptillverkare
Tillverkare av olika former av prototyper har ofta ett stort behov av flexibilitet, snabbhet och enkelhet för framställ- ning av funktionella detaljer. Det gäller för i stort sett alla material och i små serier, ibland till och med som enstyck.
Flexibilitet är en drivande faktor.
Medicinteknik
Tillverkare av medicinteknisk utrustning arbetar ofta med extrema funktionsmaterial som lätt påverkas av bearbet- ningsprocesser som exempelvis avgör hög värme. Föräd- lingsgraden är normalt hög. Möjligheter (och problemlös- ning) är en drivande faktor.
Finmekaniska verkstäder och verktygsmakare Verkstäder som tillverkar finmekaniska delar i olika mate- rial och tjocklek är en potentiell kundgrupp. De använder i stor utsträckning en traditionell trådgnistmaskin idag, men som med fördel kan kompletteras med en mikrovat- tenskärningsmaskin. Marknadsbreddning, flexibilitet och tillverkningskostnad är drivande faktorer.
Materialleverantörer
Tillverkare av avancerade material behöver erbjuda möj- ligheter att nyttja materialet till produktframställning med bibehållna egenskaper. För dessa är möjligheter, kvalitet och kostnad drivande faktorer.
Elektronikindustrin
Denna kundgrupp bearbetar hårda och spröda material.
Drivande faktorer för dessa aktörer är möjligheten till kontaktfri tillverkning och miniatyriseringsgrad (formnära komplexgeometrier).
Exemplen ovan är inte uttömmande och det finns en ge- nerell trend inom industrin att utvecklas mot tillverkning av mindre enheter, även kallad miniatyrisering. Det är mycket troligt att ytterligare industrier kommer att utveck- las som har behov av att tillverka mindre komponenter med extremt hög precision.
Konkurrenter
Marknaden för mikrovattenskärning är som tidigare nämnts ännu i sin linda och det finns ett fåtal aktörer i världen som kan erbjuda mikrovattenskärning i den klass som Finepart befinner sig inom. Positionering på +/-2,5 mikrometer i kombination med en egen konceptuell maskinkonstruktion, som möjliggör en mekaniskt kopplad och precis hantering, gör maskinen kapabel för skärning och hantering av såväl små lätta som tunga arbetsstycken.
hög grad av andra tillverkningsmetoder, såsom etsning, finstansning, laser och gnistbearbetning. Bolaget anser att följande aktörer kan, i olika utsträckning, anses vara konkurrenter till Finepart:
Konkurrenter inom området för mikrovattenskärning
Daetwyler
Schweiziska Daetwyler bedöms vara Fineparts mest fullvärdiga konkurrent när det gäller slutresultatet vid be- arbetning. Bolaget har främst två produkter som konkur- rerar med Finepart: modell F4 och C4.
Ridder
Tyska Ridder erbjuder en produkt benämnd WARICUT micromax. Det är en ombyggd tradionell skärbordsmaskin och vänder sig i första hand till aktörer inom vattenskär- ning.
OMAX
Amerikanska OMAX säljer en maskin benämnd MicroMax Den har, såvitt Finepart känner till, ännu inte sålts inom EU. Maskinen har inte lika hög precision som Fineparts motsvarighet.
Utöver ovanstående aktörer inom området för mikro- vattenskärning konkurrerar Finepart i huvudsak med andra traditionella tillverkningsmetoder:
Trådgnistning
Med hjälp av trådgnistning går det att uppnå hög precision med möjliga toleranser ner till några mikrometer. Nackde- len är att det endast går att tillämpa tekniken på elek- triskt ledande material. Det är även en relativt långsam tillverkningsmetod och kräver ofta flera produktionssteg.
Metoden är inte kall såsom mikrovattenskärning vilket innebär att materialet som bearbetas ofta förändras. Det kan i sin tur innebära att komponenten som bearbetas resulterar i en slutprodukt där materialet inte får önskade egenskaper. Trådgnistning är trots sina nackdelar en väl- etablerad metod inom finmekanik, främst tack vare den höga precisionen.
Finstansning
Finstansning är lämplig för stora produktionsserier och den är även icke termisk, vilket innebär att den inte på- verkar materialet vid bearbetning. Metoden kräver dock stora, relativt kostsamma, verktyg vilket gör den olämplig för mindre serier. Det är en metod som bara är tillämplig
Mikrolaser
Tillverkning med hjälp av mikrolaser ger en hög precision till en liten avverkning. Dock är prisbilden relativt hög och laserkällan måste anpassas utifrån det material som ska bearbetas. Metoden är termisk och påverkar materialet som bearbetas genom att ytskiktet smälts. Metoden är även känslig såtillvida att laserstrålen måste vara perfekt inställd.
Det är viktigt att poängtera att även om marknaden för tillverkning av mikrovattenskärningsmaskiner är tidig så mognar den snabbt i takt med att tekniken utvecklas. För Fineparts vidkommande är det positivt att det finns andra aktörer inom mikrovattenskärning som hjälper till att sprida budskapet om att mikrovattenskärning är ett reellt alternativ till t.ex. trådgnistning.
För Finepart är det av stor vikt att föra fram budskapet att Finepart är en av de mest teknikdrivande aktörerna inom mikrovattenskärning. Två tekniska områden som bedöms vara av avgörande betydelse är:
• En färdigutvecklad lösning för 5-axlig bearbetning vilket möjliggör en mer komplex bearbetning.
• En prototyp av ny generation mikroskärsystem som möjliggör strålar med snittbredd under 0,1 mm och där Bolaget har en omfattande patentportfölj. Det innebär, såvitt Bolaget känner till, en högre precision än vad någon annan konkurrent kan uppvisa i dagsläget.
BOLAGETS HISTORIK
2006
Bolaget Finecut AB grundas av Christian Öjmertz och Jan Ryd. Finecuts affärsidé är att utveckla och tillverka vattenskärningssystem av hög kvalitet för flexibel preci- sionsbearbetning och mikrovattenskärning för en global marknad.
Verksamheten är under första året inriktad på uppbygg- nad av företaget, samt att fastställa en teknisk plattform och konceptuell design för Bolagets första produkt.
2007 - 2008
Don Miller, en pionjär inom mikrovattenskärning, värvas till Bolaget och blir delägare mot att Finecut tar över en patentportfolio inom mikrovattenskärning.
Verksamhetsåren präglas av fortsatt uppbyggnad av Bolaget samt prototyputveckling av den första maskinen, inkluderande ett nytt skärsystem med kapacitet för skär- ning med ner till 0,2 mm snittbredd.
2009
Finecut presenterar den första kommersiellt tillgängliga mikrovattenskärmaskinen på marknaden på Tekniska mässan i Stockholm. Bolaget erhåller sin första ma- skinorder strax därefter.
Bolaget går in i ett EU-konsortium bestående av nio ledan- de institut, högskolor och företag. Konsortiet beviljas ett EU-projekt (ConforMJet) motsvarande totalt cirka 4 MEUR för utveckling av styrning av fräsning med mikrovattenskär- ning.
2010
Bolaget erhåller ytterligare en maskinorder från ett tyskt företag. Bolaget driver med sin första maskin ett skär- center som förutom legoskärning även bidrar till egen produktverifiering, utveckling och provskärningar för säljorganisationen.
Finecut uppmärksammas i såväl svensk verkstadspress och i internationella publikationer, däribland Commercial Micro Manufacturing (upplaga ~30 000 st) och Medical De- vice Developments (upplaga ~56 000 st). Bolagets produkt utses till ”månadens produkt” i tidningen Today’s Medical Developments.
Bolaget erhåller finansiellt stöd från Vinnova och Tillväxt- verket uppgående till totalt 1,2 MSEK.
Bolagets medgrundare Jan Ryd avlider, vilket innebär ett generationsskifte inom kretsen av huvudägare i Finecut AB.
2011
Bolagets försäljning ökar och under året såldes fem maski- ner. Bolaget påbörjar en kapitalisering av bolaget för att inleda en internationell expansion.
2012
Det uppstår en ägarkonflikt i Bolaget där en ägare begär att Finecut ska likvideras och hindrar samtidigt genomför- andet av en nyemission. Övriga ägare vill köpa ut Finecut AB men kan inte nå en överenskommelse kring värde- ringen av Bolaget. Det uppstår en handlingsförlamning i Bolaget som ger likviditetsproblem och Bolaget ansöker om konkurs.
Finepart Sweden AB grundas av Christian Öjmertz, Don Miller och Roland Ohlander. Genom en budgivning på Finecut AB:s konkursbo förvärvas inkråmet samt alla im- materialrättsliga tillgångar i Finecut AB. Bolagets tidigare borgenärer tillför nödvändigt kapital för förvärvet och tidigare intressenter av den planerade nyemissionen tillträder som delägare, däribland Almi Invest.
2013
Finepart Sweden AB påbörjar utvecklingen av en ny teknikplattform samtidigt som tillverkningen av maskiner säkras. Bolaget börjar bygga upp ett agent- och åter- försäljarnätverk i framförallt Europa. Bolaget påbörjar även utvecklingen av ett tillbehörsprogram.
2014
Bolagets utvecklingsarbete fortskrider, både vad gäller produktutveckling och försäljningskanaler. Bolaget säljer under året fem maskinsystem och utför en betydande mängd legouppdrag. Baserat på orderingång från acku- mulerade förfrågningar ökar omsättningen kraftigt och uppgick till cirka 14 MSEK under en 16-månadersperiod (förlängt räkenskapsår). Ledningens fokus under året ligger i allt väsentligt på att leverera maskinsystem, vilket får negativa följdeffekter på nykunds-bearbetningen.
