Inbjudan till teckning av B-aktier i Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ) Nyemission december 2015

(1)

Inbjudan till teckning av B-aktier i

Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ)

Nyemission december 2015

(2)

Detta Informationsmemorandum (”Memorandum”) har upprättats med anledning av erbjudandet att teckna aktier i Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ). Erbjud andet omfattar högst 304 386 712 aktier och 152 193 356 teckningsoptioner av serie B som emitteras med företrädes- rätt för befintliga aktieägare med stöd av be myndigande lämnat av extra bolagsstämma den 20 augusti 2015. Teckningskurs är 0,03 kronor per aktie och tecknings optioner ges ut vederlagsfritt (”Erbjudandet”). Vid full teckning uppgår Erbjudandet till cirka 9,1 Mkr.

Med ”Cefour” eller ”Bolaget” avses i detta Memorandum Cefour Wine &

Beverage Partihandel AB (publ) med organisations nummer 556740-5070.

Med ”Euroclear” avses Euroclear Sweden AB.

Undantag från prospektskyldighet

Detta Memorandum uppfyller inte kraven på ett prospekt och har inte granskats eller godkänts av Finans inspektionen. Skälet är att reglerna om prospekt inte kräver att prospekt upprättas för den nyemission som Memorandumet avser. Grunden för undantaget är att det belopp som sammanlagt ska betalas av investerarna under en tid av tolv månader inte överstiger 2,5 miljoner euro.

Tillämplig lagstiftning

För detta Memorandum gäller svensk rätt. Tvist med anledning av inne hållet i detta Memorandum eller därmed sammanhängande rätts- förhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.

Memorandumet tillgängligt

Memorandumet finns tillgängligt på Cefours webbplats www.cefourwine.com, på AktieTorgets webbplats www.aktietorget.se , Aqurat Fond kommission www.aqurat.se samt på Tecknaemission, www.tecknaemission.se

Distributionsområde

Erbjudandet enligt detta Memorandum riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter prospekt, erbjud ande handlingar, registrerings- eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt. Memorandumet får inte distri bueras till eller inom något land där distributionen kräver prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt eller strider mot lag eller andra regler. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig.

På grund av restriktioner i värdepapperslagstiftningen i USA, Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, Sydafrika kommer inga teckningsrätter att erbjudas innehavare med registrerade adresser i något av dessa länder. I enlighet därmed riktas inget erbjudande att teckna units i Cefour till aktieägare i dessa länder.

Uttalanden om framtiden

De uttalanden av framåtriktad karaktär som finns i Memorandumet återspeglar styrelsen för Cefours aktuella syn på framtida händels- er samt finansiell och operativ utveckling och gäller vid tidpunkten för Memorandumet. Även om styrelsen för Cefour anser att förväntningarna

2

som beskrivs i sådana framtidsinriktade uttalanden är rimliga, finns det ingen garanti för att dessa framtids inriktade ut talanden förverkligas eller visar sig vara korrekta. Presumtiva investerare uppmanas att ta del av den samlade informationen i detta Memorandum och att ha i åtanke att framtida resultat och utveckling kan skilja sig väsentligt från styrelsens förväntningar.

Friskrivning

Memorandumet innehåller information som har hämtats från utomstående källor. All sådan information har återgivits korrekt. Även om Cefours styrelse anser att dessa källor är tillförlitliga har ingen oberoende verifiering gjorts, varför riktigheten eller fullständigheten i informationen inte kan garanteras. Såvitt Cefours styrelse känner till och kan försäkra genom jäm- förelse med annan information som offentliggjorts av tredje parter varifrån informationen hämtats, har dock inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.

AktieTorget

Cefours B-aktie är upptagen till handel på AktieTorget. AktieTorget är en handelsplattform, men ingen reglerad marknad. Ett stort antal av de regler som gäller för börsföretag gäller inte för bolag vars aktie är upptagen till handel på en handelsplattform. I syfte att säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden erhåller korrekt, omedelbar och samtidig information om Cefours ut veckling har styrelsen för Cefour träffat en överens kommelse med AktieTorget om informationsgivning. Cefour avser att följa dessa avtalade regler liksom tillämpliga lagar, författningar och rekommendationer som gäller för bolag som är anslutna till AktieTorget.

Allmänheten kan kostnads fritt prenumerera på Cefour press meddelanden och rapporter genom att anmäla intresse för detta på AktieTorgets hemsida www.aktietorget.se. AktieTorget är ett värdepappers bolag under Finans inspektionens tillsyn. Det innebär att den som vill köpa och sälja aktier som är listade på AktieTorget använder sin vanliga bank eller fond- kommissionär. Aktiekurser från bolag på AktieTorget går att följa i realtid hos de flesta Internetmäklare och på hemsidor med finansiell information.

CEFOUR WINE & BEVERAGE PARTIHANDEL AB (PUBL) © EMISSIONSMEMORANDUM DECEMBER 2015

VIKTIG INFORMATION

(3)

INNehållsFöRTeCKNING

VIKTIG INFORMATION 2

INNEHÅLLSFÖRTECKNING 3

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG 4

RISKFAKTORER 5

INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER 7

BAKGRUND OCH MOTIV 8

VD HAR ORDET 9

VILLKOR OCH ANVISNINGAR 10

VERKSAMHET 13

FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG 15

KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN 20

AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN 22

STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISOR 25

LEGALA FRÅGOR OCH ÖVRIG INFORMATION 28

VISSA SKATTEFRÅGOR I SVERIGE 30

VILLKOR FÖR TECKNINGSOPTIONER 31

BOLAGSORDNING 38

ADRESSER 40

3

(4)

eRBjUDANDeT I sAMMANDRAG

Med stöd av bemyndigande lämnat av extra bolagsstämma den 20 augusti 2015 i Cefour har styrelsen den 26 november 2015 beslutat att genomföra en emission av så kallade units. Emissionen omfattar maximalt 304 386 712 B-aktier som erbjuds till kursen 0,03 kronor och maximalt 152 193 356 vederlagsfria teckningsoptioner i form av så kallade units omfattande fjorton (14) aktier av serie B och sju (7) teckningsoptioner av serie 2015/2016 av serie B berättigande till teckning av en aktie av serie B till ett pris om 0,05 SEK per teckningsoption. Sammantaget väntas en fulltecknad ny emission inbringa cirka 9,1 Mkr före transaktionskostnader.

4

Besked om eventuell tilldelning av units, tecknade utan företrädesrätt, lämnas genom översändande av tilldelningsbesked i form av en avräkningsnota.

Likvid ska erläggas senast tre (3) bankdagar efter utfärdandet av avräkningsnotan.

Teckningskurs 0,42 kronor per unit

Teckningstid 8 – 22 december 2015

Antal erbjudna B-aktier 304 386 712

Antal erbjudna teckningsoptioner 152 193 356

emissionsbelopp 9,1 Mkr

Bolagsvärdering, pre money 6,52 Mkr

(5)

RIsKFAKTOReR

Cefours verksamhet är liksom allt företagande förenad med risk. Det är därför av stor vikt att vid bedömning av Bolagets tillväxtmöjligheter även beakta relevanta risker. Hela det investerade kapitalet kan förloras, och en investerare bör göra en samlad utvärdering av övrig information i detta Memorandum till

sammans med en allmän omvärldsbedömning. Ett antal faktorer utanför Bolagets kontroll påverkar dess resultat och finansiella ställning liksom ett flertal faktorer vars effekter Bolaget kan påverka genom sitt agerande. Nedanstående riskfaktorer bedöms vara de som kan komma att få störst inverkan på Bolagets framtida utveckling. Förteckningen över tänkbara riskfaktorer skall inte anses som fullständig. Ej heller är riskerna rangordnade efter grad av betydelse.

5

BRANsCh- OCh MARKNADs RIsKeR

Konjunktur- och valutakursutveckling

Externa faktorer av mer generell karaktär såsom utbud och efterfrågan, växelkurser samt ekonomiskt klimat, kan in verka på Bolagets verksamhet och lönsamhet.

Marknadsutveckling

Marknadens acceptans av nya produkter är svår att förut säga och det kan ta längre tid än Bolaget kan förutse idag. Även om den geografiska spridningen i någon mån borde kunna kompensera för tröghet på en viss marknad, kan det ta längre tid än planerat att nå de volymer som krävs för att Bolaget skall uppnå acceptabel lönsamhet.

Politiskt klimat

Cefours verksamhet kan komma att påverkas av framtida politiska beslut rörande Bolagets produkter och marknad. Lagstiftning kring alkohol och utskänkning kan få konsekvenser för Bolaget.

Konkurrens

Cefour arbetar med en ny produkt på en traditionell marknad och kon- kurrerar främst med befintliga lösningar, det vill säga vin och sprit för- packade i glasflaskor samt så kallade bag-in-box. Det kan inte uteslutas att Bolagets s k prefilled-koncept växer med marknaden, vilket kan medföra att aktörer med större resurser kan lansera konkurrerande produkter, vilket skulle kunna påverka Bolaget negativ.

leverantörer

Bolaget har ett nära samarbete med sina tekniska leverantörer.

Till sammans med dessa utvecklar Cefour produkterna samt logistik- funktionerna.

Vidare köper Bolaget dryck från internationella aktörer. Det kan inte uteslutas att Bolagets leverantörer hamnar i obestånd eller väljer att avsluta sina samarbeten, vilket kan få en negativ inverkan på verksamheten.

Teknikutveckling

Den tekniska utvecklingen sker generellt sett snabbt och kontinuerligt. Det är avgörande för Bolaget att den tekniska lösning Bolaget använder för att förpacka drycker accepteras av bl a kunder, användare och regula- toriska myndigheter. I framtiden kan andra tekniker introduceras och det är inte säkert att Bolaget har möjlighet och förmåga att vidareutveckla sin

produkt för att möta de nya krav som teknikutvecklingen ställer. För att bibehålla en kon kurrenskraftig lösning behöver Bolaget vid behov investera i vidare utveckling av sin tekniska lösning. Det finns en risk för att sådan vidare utveckling blir mer kostsam än planerat. Det finns även en risk att nedlagda kostnader för produkt utveckling inte resulterar i kommersiella framgångar.

Begränsad historik

Bolagets verksamhet startade 2007. Bolagets kontakter med kunder och leverantörer är därmed relativt ny bildade. Bolagets produkter har funnits på marknaden under begränsad tid. Även Bolagets finansiella historik är därmed begränsad tidsmässigt. Av dessa anledningar kan det vara svårare än normalt att utvärdera Bolaget och dess framtids utsikter.

BOlAGssPeCIFIKA RIsKeR Inflytelserika ägare

Cefour har inga stora ägare där förslag till beslut inför stämmor och annat kan förankras. Följaktligen finns det alltid en risk att styrelsens förslag till beslut röstas ner och motförslag kanske inte finns framarbetat.

Beroende av nyckelpersoner och medarbetare

Cefours utveckling är avhängig förmågan att rekrytera och behålla kvalificerad personal, med kunskap och erfarenhet av branschen och kring hanteringen av alkoholhaltiga drycker.

Det kan inte uteslutas att förlusten av vissa nyckel personer i Bolagets organisation skulle medföra nackdelar för verksamheten.

Försäljning

Det går inte att med säkerhet fastslå att den dryckeslösning som Bolaget utvecklar stadigvarande kommer att åt njuta gynnsam acceptans på marknaden. Efterfrågan på Bolagets produkter kan minska eller inte öka i nödvändig omfattning för att uppnå en god resultatutveckling i Bolaget.

Det kan inte uteslutas att Bolaget genom miss bedömningar, bristande marknadsföring eller konkurrenters agerande inte kommer att uppnå tillräckliga försäljningsvolymer för att förväntad expansion eller ekonomisk utveckling skall förverkligas.

Skulle omfattningen hos Bolagets försäljning inte utvecklas som förväntat kan Bolagets ställning och avkastnings förmåga försämras.

Intjäningsförmåga och framtida kapitalbehov

Det kan inte uteslutas att det tar längre tid än beräknat innan bolaget når ett positivt kassaflöde.

(6)

Det kan inte heller uteslutas att Cefour i framtiden kan komma att söka nytt externt kapital.

Det finns inga garantier att det i så fall kan anskaffas på för aktieägare fördelaktiga villkor.

Ett misslyckande i att generera vinster i tillräcklig omfattning kan påverka bolagets marknadsvärde negativt.

Regelverk och tillstånd

Bolaget har tillstånd att bedriva handel och tillverkning av alkoholhaltiga drycker och står under tillsyn av Livs medelsverket och Särskilda Skatte- kontoret i Ludvika. Beslut om lagändring skulle kunna inverka på Bolagets produktion och/eller försäljning.

RIsKFAKTOReR RelATeRADe TIll AKTIehANDel

handel på AktieTorget

Bolagets B-aktie är upptagen till handel på AktieTorget, som är en s k MTF, (Multilateral Trading Facility). En marknadsplats av detta slag ställer inte lika hårda krav på Bolaget avseende bland annat informationsgivning, genomlysning eller bolagsstyrning, jämfört med de krav som ställs på bolag vars aktier är noterade vid en s k reglerad marknads plats (”börs”).

En placering i ett bolag vars aktier handlas på en MTF kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag.

Aktiens likviditet

Cefours B-aktie är upptagen för handel på AktieTorget.

Likviditeten i handeln med Bolagets aktie kan ändå vara begränsad. Detta kan förstärka fluktuationerna i aktie kursen. Begränsad likviditet i aktien kan även medföra problem för en innehavare att sälja sina aktier. Det finns ingen garanti för att aktier i Cefour kan säljas till en för nnehavaren vid varje tidpunkt acceptabel kurs.

Ansträngd likviditet

Cefour är ett tillväxtbolag och som sådant kommer bolaget löpande vara i behov av kapitaltillförsel. Detta bör beaktas vid ett beslut om att investera i den förestående emissionen. Cefour är sedan vintern 2013/2014 listat på AktieTorgets observationslista. Orsaken till detta är att Bolaget tidigare inte kunnat uppvisa finansiella planer eller prognoser med tillräcklig tidsmässig horisont. Sådana finansiella planer finns nu framtagna och den aktuella emissionen görs i enlighet med dessa planer. I syfte att säkerställa att Bolaget får en fulltecknad emission har Bolaget tecknat avtal om en garanti om ca 7,2 Mkr samt teckningsförbindelser från vissa aktieägare om ca 1,9 Mkr, totalt ca 9,1 Mkr. De i detta Memorandum beskrivna tecknings- optionerna kan tillsammans med teckningsoptioner som ges ut till garanter maximalt komma att inbringa cirka 13,6 Mkr i maj 2016.

Kursvariationer på aktiemarknaden

Aktiemarknaden kan generellt gå ner av olika orsaker så som ränte- höjningar, politiska utspel, valutakursförändringar och sämre konjunkturella förutsättningar. Aktiemarknaden präglas även till stor del av psykologiska faktorer. Aktier i Cefour påverkas på samma sätt som alla andra bolags aktier av dessa faktorer, vilka till sin natur många gånger kan vara prob- lematiska att förutse och skydda sig mot.

6

Framtida utebliven utdelning

Bolaget har sedan grundandet inte genomfört några utdelningar till aktieägarna. Det är ledningens avsikt att under de närmaste åren använda genererade vinstmedel till att utveckla Bolagets verksamhet och befästa dess position på marknaden.

Det är Bolagsstämman som beslutar om utdelning till aktie ägarna utifrån rådande förutsättningar för verksamheten. Möjligheter till värdeökning i Bolagets aktier ligger således under de närmaste åren främst i en ökande aktiekurs.

Aktiens placering på observations listan

Bolagets aktier är tills vidare placerad på AktieTorgets observationslista.

Detta medför att handeln i aktien påverkas av den osäkerhet som för närvarande omgärdar Bolaget. Den nya styrelsen har inlett åtgärder för att möjliggöra återföring av aktien till den ordinarie listan. En av dessa åtgärder består i genomförandet av föreliggande nyemission, i syfte att stärka Bolagets kapitalbas. Det kan inte uteslutas att åtgärderna inte är tillräckliga för en omedelbar återlistning, med fortsatt begränsat intresse från aktiemarknaden som trolig konsekvens. Under februari månad 2014 distribuer- ades ett antal pressmeddelanden som har belyst bakgrunden.

Kontroll över Bolaget

Då Bolagets aktie är listad kan ägarstrukturen komma att förändras över tiden. Det kan inte uteslutas att nuvarande sammansättning av ägare kommer att förändras, varvid Bolagets verksamhetsinriktning kan komma att avvika från den som idag utstakats av Bolagets styrelse.

RIsKeR RelATeRADe TIll eRBjUDANDeT ej säkerställda teckningsförbindelser och emissionsgarantier

I samband med förestående nyemission har Cefour erhållit tecknings- förbindelser om ca 1,9 Mkr samt garanti åtaganden om ca 7,2 Mkr, sammanlagt ca 9,1 Mkr, motsvarande 100 procent av emissionsbeloppet.

Cefour har inte begärt att spärrade bankmedel eller annan säkerhet skall ställas för fullföljandet av dessa åtaganden. Det föreligger således en risk att någon eller några av de parter som har utställt teckningsförbindelser eller garantiåtaganden inte kan fullgöra sitt eller sina åtaganden, vilket skulle kunna inverka negativt på möjligheterna för Bolaget att framgångs- rikt genomföra nyemissionen.

Ägare med betydande inflytande

Av Bolagets samtliga aktier kan en icke obetydlig andel komma att ägas av ett fåtal aktieägare efter emissionen. Följaktligen har dessa aktieägare, var för sig, eller till sammans, möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande på ärenden som kräver godkännande från aktieägarna, däribland utnämning och avsättning av styrelseledamöter och eventuella förslag till fusioner, konsolidering eller försäljning av tillgångar samt andra företags- transaktioner. Denna eventuella ägarkoncentration kan vara till nackdel för andra aktieägare, vilka kan ha andra intressen än majoritetsägarna.

(7)

Med stöd av bemyndigande lämnat av extra bolagsstämma i Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ) den 20 augusti 2015 har styrelsen den 26 november 2015 beslutat om nyemission av aktier med företrädesrätt för Bolagets befintliga aktieägare.

Genom nyemissionen ökar aktiekapitalet med högst 6 087 734,24 SEK från 4 348 381,56 SEK till högst 10 436 115,80 SEK genom emission av högst 304 386 712 B-aktier aktier, envar med ett kvotvärde om 0,02 SEK. Varje aktie i Cefour, oavsett aktieslag, som innehas på avstämningsdagen för nyemissionen, 3 december 2015, berättigar till en (1) teckningsrätt.

Tio (10) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) unit. Tio (10) befintliga aktier i Bolaget berättigar således till teckning av en (1) unit. Varje unit består av fjorton (14) aktier av serie B och sju (7) vederlagsfria teckningsoptioner av serie 2015/2016 berättigande till teckning av aktier serie B.

Vid full teckning av aktier i nyemissionen kommer Bolaget att tillföras cirka 9,1 Mkr före emissions- och garantikostnader, vilka totalt beräknas uppgå till cirka 1 Mkr varav garanti kost nader utgör cirka 0,4 Mkr. Nyemissionen medför vid full teckning att antalet aktier i Bolaget ökar med 304 386 712 B-aktier till sammanlagt 521 805 790 aktier. Vid fullt utnyttjande av tecknings optionerna kan antal B-aktier komma att ökas med ytterligare högst 152 193 356. I nyemissionen har emissionsgarantier utställts av ett konsortium av externa investerare om totalt 7,25 Mkr, vilket sammanlagt mot svarar cirka 79 procent av ny emissionen.

Emissionen medför en maximal utspädning av kapital med 72,65% och maximal utspädning av röster med 72,64%, beräknat som det högsta antal aktier som kan komma att utges genom emissions beslutet dividerat med antalet aktier efter genomförd ny emission, varvid inkluderats det högsta antal aktier som kan komma att utges på grund av utnyttjande av under emissionsbeslutet utgivna teckningsoptioner 2015/2016, serie B, samt inkluderat de teckningsoptioner som ges ut till garanter.

Styrelsen för Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ) i nbjuder härmed aktieägarna att, i enlighet med villkoren i detta Memorandum, med företrädesrätt teckna nya aktier i Bolaget.

Utfallet i emissionen kommer att offentliggöras på Bolagets hem sida (www.cefourwine.com) samt genom pressmeddelande omkring en vecka efter teckningstidens utgång.

Teckningstiden löper under perioden 8 december 2015 till och med den 22 december 2015.

För mer information se avsnittet ”Villkor och anvisningar”.

Härmed inbjuds aktieägarna att teckna B-aktier i Bolaget i enlighet med villkoren för Erbjudandet som återfinns i detta Memorandum.

Ersättning till garanterna av Erbjudandet utgår med fem (5) procent av garanterat belopp och erläggs kontant. Garanterna erhåller dessutom 120 912 463 teckningsoptioner av serie 2015/2106. En (1) teckningsoption ger inne havaren rätt att teckna en (1) ny aktie av serie B till priset 0,05 SEK i maj 2016, medförande en ökning av antalet B-aktier med högst 120 912 463 vid fullt utnyttjande. Samtliga garanter nås via Bolagets adress. Om emissionen inte blir fulltecknad och garanterna, mot förmodan, inte skulle infria sina garantier ges de som tecknat sig i emissionen rätt att återkalla sina teckningsanmälningar utan kostnad.

I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta Memorandum som har upprättats i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument av styrelsen i Cefour. Styrelsen för Cefour är ansvarig för innehållet i Memorandumet. Information om styrelseledamöterna i Cefour finns under avsnittet ”Styrelse, ledande befattnings havare och revisorer”. Styrelsen för Cefour försäkrar härmed att styrelsen har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i detta Memorandum, såvitt styrelsen vet, överens stämmer med faktiska förhållanden och att ingen ting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.

Åhus december 2015

Styrelsen i Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ)

INBjUDAN TIll TeCKNING AV AKTIeR

7

(8)

BAKGRUND OCh MOTIV

Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ), säljer och distribuerar vin och andra lämpliga drycker som tappats på specialdesignade, praktiska och drickfärdiga engångsglas av splitterfri, återvinningsbar plast.

Bolaget marknadsför och säljer sedan 2010 produkter som tillverkas i egen anläggning i Åhus, Skåne. Produkt utbudet har hittills bestått av drick- färdiga engångsglas som är förfyllda med olika sorters vin, och Bolaget har produktions möjlighet att leverera färdigfyllda glas med även helt andra sorters icke kolsyrad dryck.

Den årliga omsättningen har sedan starten varierat men trendmässigt ökat. Under 2014 föll årsomsättningen primärt baserat på upplevda kvalitetsproblem, såsom upplevd begränsning i lagringstid. Dessutom ansökte Bolaget under 2014 om företagsrekonstruktion, vilket ledde till att resurser lades på dess genomförande.

Vid årsstämman i Cefour den 23 april 2015 valdes en helt ny styrelse på initiativ av en ägarkonstellation med cirka 30 procent av Bolagets aktier. De föreslagna och till styrelse valda personerna är som följer: Oscar Garrido, Mats Jämterud, Johan Sjökvist och Henrik Sundewall.

Idag får sägas att Bolaget håller en tydlig och bra kvalitet i sitt produk- terbjudande, med tydlighet som skapar rimliga förväntningar i samtliga led. Denna tydlighet från Bolagets sida leder i sin tur till god förutsättning för tillväxt och ytterligare försäljning baserat på marknadsförståelse kring förpackning, lagrings- och hållbarhetstid samt övriga leveransvariabler.

Målgruppen för Bolagets produkter utgörs i första hand av de internationella marknaderna för arenor, festivaler, catering- & eventbolag. Även dagligvaruhandeln utgör en intressant målgrupp inom vissa geografiska marknader. Bolagets så kallade ”prefilled”-koncept har mottagits mycket väl i flera försäljningsled, både från återförsäljare och från slutkonsument.

Styrelsen kan konstatera att produkterna från Cefour mottas med växande intresse på flera marknader. Den trendspaning som Bolaget gjort i sitt arbete med Affärsplanen pekar på ökad efterfrågan av andra typer av förpackningar för vin än de traditionella. En sådan utveckling är positiv för Bolagets förfyllda vinglas. Under året har Cefour sålt vin till festivaler i Sverige men också exporterat till Danmark, England och Skottland sam tidigt som Cefour tecknat avtal med ny för säljnings- och distributions partner för den spanska marknaden.

Diverse produktionstester har under 2015 gjorts för att utvärdera reell möjlighet att fylla Bolagets förpackningar med annan dryck, något som varit lyckosamt och skapar god förutsättning för framtida produkterbjudanden.

Bolagets anläggning i Åhus håller hög teknisk standard och dess kapacitet tillåter stora produktionsvolymer. Några nämnvärda ny investeringar i tillverkningsutrustning bedöms inte vara nödvändiga.

Föreliggande nyemission genomförs i syfte att tillföra Bolaget rörelse kapital.

Medlen skall främst användas för att finansiera drift samt marknadsföring och försäljningsarbete med tonvikt på den europeiska marknaden. Det är vidare styrelsens ambition att Bolagets aktie snarast efter denna nyemission skall återföras till AktieTorgets ordinarie lista.

I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta Memorandum, vilket upprättats av styrelsen i Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ) med anledning av förestående emission. Styrelsen för Bolaget, som presenteras på annan plats i dokumentet, är ansvarig för innehållet och försäkrar härmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder vidtagits för att säkerställa att de uppgifter som presenteras, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dokumentets innebörd. Informationen som ingår I detta Memorandum har återgivits korrekt, och såvitt styrelsen känner till och försäkrar genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje part har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.

Användningsområde av emissionslikviden

Drift 7 000

Marknadsföring och försäljningsaktivitet 1 100

Emissions- och garantikostnader 1 000

summa 9 100

Härmed försäkras att, såvitt styrelsen känner till, uppgifterna i Memorandumet är riktiga och överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.

Åhus i december 2015

Styrelsen i Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ)

CEFOUR WINE & BEVERAGE PARTIHANDEL AB (PUBL) © EMISSIONSMEMORANDUM DECEMBER 2015 8

(9)

VD hAR ORDeT

Vid tiden för denna nyemission är Cefour i ett läge som företaget inte varit i på mycket länge. efter hårt och enträget arbete har Cefour tidigare i höstas avslutat den företags rekonstruktion som inleddes för ett år sedan. Arbetet med att lösa gamla problem har över tid ersatts av framåtblickande aktiviteter med tillväxt och lönsamhet som främsta mål. efter ackordsbeslutet och nedskrivning av bolagets skulder är nyemissionens syfte att säkra drift och skapa förutsättningar för utökade ambitioner när det gäller försäljning och nya samarbeten.

Under det senaste halvåret har ett antal strategiska beslut tagits och aktiviteter genomförts. I augusti beslutade Cefours aktieägare på en extra bolags stämma om en möjlig breddning av verksamheten. Tidigare under sommaren ingicks en princip överenskommelse om förvärv av 51 procent av kapital och röster i livsmedels- och restaurangföretaget Health

& Passion AB. Detta förvärv har i skrivande stund inte ännu genomförts, med hänvisning till fortsatt in formationsinhämtning. Bolaget har vidare skapat ett nytt varumärke menat för en breddad verksamhet, Selected By Glass, samt köpt loss de fullständiga rättigheterna för varumärket Easy Wine Glass. Den internationella närvaron har stärkts genom att en ny samarbetspartner på den spanska marknaden erhållits samt kontrakt med ledande arenaaktör i Skottland tecknats genom befintlig partnerstruktur i Storbritannien.

I tillägg till dessa nya initiativ och samarbeten är arbetet för närvarande fokuserat på att be arbeta existerande och nya kunder för att öka för- säljningen, samt att förbättra marginalstrukturen i bolagets produkt genom dels förbättrad kvalitet på råmaterial samt förhandling med leverantörer för att uppnå förbättrade råmaterialpriser.

I slutändan är det hårt och fokuserat arbete som gäller för att nå framgång, något som gällt för Cefour den senaste tiden och kan förväntas krävas även framåt. Bolagets produkter och erbjudanden röner stort intresse både i Sverige och internationellt, och att nu fokusera på för säljning och tillväxt är av största vikt för att fortsätta på den inslagna vägen enligt gällande strategi. Det ska dock inte uteslutas att det kommer krävas resurser och investeringar i ytterligare konceptutveckling och relationsbyggande.

Det är därför glädjande att kunna meddela att den förestående nyemissionen är helt säkerställd, dels genom teckningsförbindelser från styrelsen och ett antal större aktieägare, dels fullt garanterad för kvar- varande andel.

Jag själv tillsammans med styrelsen blickar framåt med tillförsikt och optimism. Vi välkomnar Er att följa med på Cefours fortsatta resa!

Henrik Sundewall

Verkställande direktör

Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ)

(10)

VIllKOR OCh ANVIsNINGAR

Företrädesrätt till teckning

Den som på avstämningsdagen den 3 december 2015 är aktieägare, oavsett serie, i Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ) (”Cefour”

eller ”Bolaget”) äger företrädesrätt att teckna B-aktier med tillhörande vederlags fria teckningsoptioner 2015/2016 av serie B (”units”) i nyemissionen i relation till tidigare innehav av aktier oavsett serie. Tio (10) per avstämningsdagen innehavda aktier, oavsett serie, i Cefour, berättigar till teckning av en (1) ny emitterad unit till kursen 0,42 kronor per unit.

Varje unit består av fjorton (14) aktier av serie B och sju (7) vederlagsfria teckningsoptioner 2015/2016 av serie B.

Teckningsrätter

Aktieägare i Cefour erhåller för varje (1) på avstämningsdagen innehavd aktie, oavsett serie, en (1) teckningsrätt (av Euroclear Sweden AB (nedan

”Euroclear”) benämnd uniträtt (”UR”)). Det krävs tio (10) teckningsrätter för att teckna en (1) ny unit, var och en bestående av fjorton (14) aktier av serie B och sju (7) vederlagsfria teckningsoptioner 2015/2016 av serie B.

Teckningskurs

Teckningskursen är 0,42 kronor per unit, d.v.s. 0,03 kronor per B-aktie.

Courtage utgår ej.

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB för rätt till deltagande i emissionen är den 3 december 2015. Sista dag för handel i Bolagets aktie med rätt till deltagande i emissionen är den 1 december 2015. Första dag för handel i Bolagets aktie utan rätt till deltagande i emissionen är den 2 december 2015.

Teckningstid

Teckning av units med stöd av teckningsrätter skall ske under tiden från och med den 8 december 2015 till och med den 22 december 2015. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och förlorar där efter sitt värde. Outnyttjade teckningsrätter bokas bort från respektive aktieägares VP-konto utan särskild avisering från Euroclear. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning, detta skall ske senast sista dagen i teckningsperioden.

handel med teckningsrätter

Handel med teckningsrätter äger rum på AktieTorget under perioden 8 december 2015 till och med den 18 december 2015. Aktieägare skall vända sig direkt till sin bank eller annan förvaltare med erforderliga tillstånd för att genomföra köp och försäljning av teckningsrätter. Teckningsrätter som förvärvas under ovan nämnda handelsperiod ger, under teckningstiden, samma rätt att teckna nya units som de teckningsrätter aktieägare erhåller baserat på sina innehav i Bolaget på avstämningsdagen. Erhållna tecknings rätter måste antingen användas för teckning senast den 22 december 2015 eller säljas senast den 18 december 2015 för att inte förfalla värdelösa.

eMIssIONsReDOVIsNING OCh ANMälNINGsseDlAR

Direktregistrerade aktieägare

De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på avstämningsdagen den 3 december 2015 är registrerade i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning med vid hängande inbetalningsavi, särskild anmälningssedel, anmälningssedel för teckning utan stöd av tecknings rätter samt villkor och anvisningar för teckning i emissionen. Full ständigt Memorandum kommer att finnas tillgängligt på Bolagets hemsida www.cefourwine.com samt Aqurat Fondkommissions hemsida www.aqurat.se för nerl addning. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckning över panthavare med flera, erhåller inte någon information utan underrättas separat. VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes ej.

Teckning med stöd av företrädesrätt

Teckning med stöd av företrädesrätt skall ske genom samtidig kontant betalning senast den 22 december 2015. Teckning genom betalning skall göras antingen med den förtryckta inbetalningsavi som bifogas emissionsredovisningen, eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningssedeln enligt följande två alternativ:

1) Emissionsredovisning – förtryckt inbetalningsavi i det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrätter utnyttjas för teckning skall endast den förtryckta inbetalningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningssedel skall då ej användas.

2) Särskild anmälningssedel

I det fall ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning, t ex genom att teckningsrätter förvärvas eller avyttras, skall den särskilda anmälnings- sedeln användas som underlag för teckning genom kontant betalning.

Aktieägaren skall på anmälningssedeln uppge det antal teckningsrät- ter som utnyttjas, antal units som denne tecknar sig för samt belopp att betala. Om betalning sker på annat sätt än med den vid hängande inbetalnings avin skall VP-konto anges som referens. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende.

Endast en anmälningssedel per tecknare, den senast erhållna, kommer att beaktas. Särskild anmäl nings sedel kan erhållas från Aqurat Fondkommission på nedanstående telefonnummer. Ifylld anmälningssedel skall i samband med betalning skickas eller faxas enligt nedan och vara Aqurat Fondkommission tillhanda senast klockan 15.00 den 22 december 2015. Anmälan är bindande.

Aqurat Fondkommission AB Ärende: Cefour

Box 7461 103 92 Stockholm Fax: 08-684 05 801 Tfn: 08-684 05 800

Email: info@aqurat.se (inskannad anmälningssedel)

10

(11)

Förvaltarregistrerade aktieägare

Aktieägare vars innehav av aktier i Cefour är förvaltar registrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller ingen emissionsredovisning eller information.

Teckning och betalning skall istället ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.

Teckning av units som tecknats utan företrädesrätt

För det fall inte samtliga units tecknas med stöd av teckningsrätter ska styrelsen, inom ramen för emissionens högsta belopp, äga rätt att besluta om tilldelning av units som inte tecknats med stöd av teckningsrätter. I första hand ska sådan tilldelning ske till tecknare som tecknat units med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare per av- stämningsdagen eller inte, och, vid överteckning, i den mån detta inte kan ske, genom lottning. I andra hand ska tilldelning ske till aktieägare och övriga som anmält intresse av att teckna units utan stöd av teckningsrätter och, vid överteckning, i förhållande till tecknat belopp, och i den mån detta inte kan ske, genom lottning. För units som inte tecknats med eller utan stöd av uniträtter ska tilldelning ske till garanter i enlighet med ingångna garantiavtal.

Anmälan om teckning av units utan företrädesrätt skall göras på anmäln- ingssedeln ”Teckning utan stöd av teckningsrätter” som finns att ladda ner från www.aqurat.se. Anmälningssedeln skall vara Aqurat Fondkommission AB tillhanda senast klockan 15.00 den 22 december 2015. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende.

Endast en anmälningssedel per tecknare, den senast erhållna, kommer att beaktas. Anmälan är bindande.

Tilldelning vid teckning utan företrädesrätt

Besked om eventuell tilldelning av units, tecknade utan företrädes- rätt, lämnas genom översändande av tilldelningsbesked i form av en avräknings nota. Likvid skall erläggas till bankgiro enligt instruktion på avräkningsnotan. Betalning för units som tecknats utan stöd av teckningsrätter eller samtidig kontant betalning ska ske kontant senast tredje bankdagen efter besked om tilldelning enligt instruktion på avräkningsnotan. Notera att det ej finns någon möjlighet att dra beloppet från angivet VP-konto eller depå. Erläggs inte likvid i rätt tid kan tilldelade units komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt Erbjudandet, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa units komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden. Något meddelande lämnas inte till den som inte erhållit tilldelning.

Aktieägare bosatta i utlandet

Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktie ägare bosatta i USA, Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, Sydafrika) och vilka äger rätt att teckna units i nyemissionen, kan vända sig till Aqurat Fond kommission på telefon enligt ovan för information om teckning och betalning. På grund av restriktioner i värde pappers- lagstiftningen i USA, Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, Sydafrika kommer inga teckningsrätter att erbjudas innehavare med registrerade adresser i något av dessa länder. I enlighet därmed riktas inget erbjudande att teckna units i Cefour till aktieägare i dessa länder.

Betalda och tecknade units (”BTU”)

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter

erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av betalda tecknade units (BTU) skett på tecknarens VP-konto. Tecknade units är bokförda som BTU på VP-kontot tills nyemissionen blivit registrerad hos Bolagsverket.

Aktieägare vilka har sitt innehav på depå hos bank eller fondkommissionär erhåller information från respektive förvaltare.

handel i BTU

Handel med BTU äger rum på AktieTorget från och med den 8 december 2015 fram till dess att emissionen registrerats hos Bolagsverket. Tecknade units är bokförda som BTU på VP-kontot tills nyemissionen blivit

registrerad hos Bolagsverket, vilket beräknas ske under vecka 3, 2016.

leverans av aktier och tecknings optioner

Så snart nyemissionen registrerats hos Bolagsverket, vilket beräknas ske under vecka 3, 2016, ombokas BTU till aktier och teckningsoptioner utan särskild avisering från Euroclear.

Offentliggörande av utfallet i emissionen

Snarast möjligt efter att teckningstiden avslutats kommer Bolaget att offentliggöra utfallet av nyemissionen genom ett pressmeddelande.

Tillämplig lagstiftning

Aktierna ges ut under aktiebolagslagen (2005:551) och regleras av svensk rätt.

Rätt till utdelning

De nya aktierna medför rätt till utdelning för första gången på den första avstämningsdagen för utdelning som infaller efter det att de nya aktierna registrerats hos Bolags verket. De nya aktierna har samma rätt till utdelning som de befintliga aktierna.

Aktiebok

Bolaget är ett till Euroclear anslutet avstämningsbolag. Bolagets aktiebok med uppgift om aktieägare hanteras och kontoförs av Euroclear med adress Euroclear Sweden AB, Box 191, SE-101 23 STOCKHOLM, Sverige.

Aktieägares rättigheter

Aktieägares rättigheter avseende vinstutdelning, rösträtt, företrädesrätt vid nyteckning av aktie med mera styrs dels av Bolagets bolagsordning som finns tillgänglig via Bolagets hemsida, dels av aktiebolagslagen (2005:551).

övrigt

Styrelsen i Bolaget förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden samt tiden för betalning. Bolaget äger inte rätt att avbryta emissionen. Teckning av nya units, med eller utan stöd av teckningsrätter, är bindande.

Garantier

Garantiavtal om ca 7,2 Mkr har erhållits, vilket motsvarar cirka 79 procent av beloppet i nyemissionen.

11

(12)

handel i aktien

B-aktierna i Cefour handlas på AktieTorget. Aktierna handlas under kortnamnet CEFO B och har ISIN-kod SE0006345195. De nya B-aktierna tas upp till handel i samband med att omvandling av BTU till B-aktier och teckningsoptioner sker.

Utspädning

Emissionen medför en utspädning om högst utspädning av kapital med 67,74% och högst utspädning av röster: 67,73%, beräknat som det högsta antal aktier som kan komma att utges genom emissionsbeslutet dividerat med antalet aktier efter genomförd nyemission, varvid inkluderats det högsta antal aktier som kan komma att utges på grund av utnyttjande av under emissionsbeslutet utgivna tecknings optioner 2015/2016 av serie B, ej inkluderat de teckningsoptioner som ges ut till garanter.

Teckningsoptioner 2015/ 2016 av serie B

Varje teckningsoption 2015/2016 serie B medför rätt att under tiden från och med registrering av tecknings optionen hos Bolagsverket och till och med den den 31 maj 2016 teckna en (1) B-aktie i Bolaget till en kurs 0,05 kr per B-aktie.

Styrelsen har för avsikt att ansöka om att tecknings optionerna serie B tas upp till handel på AktieTorget. För detaljerad information om teckningsop- tionerna 2015/2016 hänvisas till fullständiga villkor i detta Memorandum.

12

(13)

VeRKsAMheT

historik och nuläge

Cefour startade med en idé om att förenkla hanteringen vid utskänkning av alkoholhaltiga drycker utan att göra avkall på dryckes upplevelsen, vilket vanligtvis är fallet då man dricker ur traditionella engångsglas.

Bolaget marknadsför och säljer sedan 2010 produkter som tillverkas i egen anläggning i Åhus, Skåne. Produktutbudet har hittills bestått av drickfärdiga engångsglas som är förfyllda med olika sorters vin, och Bolaget har produktionsmöjlighet att leverera färdig- fyllda glas med även helt andra sorters icke kolsyrad dryck.

Bolagets så kallade ”prefilled”-koncept har mottagits mycket väl i flera försäljningsled, både från återförsäljare och från slutkonsument.

Den årliga omsättningen har sedan starten varierat men trendmässigt ökat. Under 2014 föll årsomsättningen primärt baserat på upplevda kvalitetsproblem, såsom upplevd begränsning i lagringstid.

Idag får sägas att Bolaget håller en tydlig och bra kvalitet i sitt produkt erbjudande, med tydlighet som skapar rimliga förväntningar i samtliga led. Denna tydlighet från Bolagets sida leder i sin tur till god förutsättning för tillväxt och ytterligare försäljning baserat på marknadsförståelse kring förpackning, lagrings- och hållbarhetstid samt övriga leveransvariabler.

Diverse produktionstester har under 2015 gjorts för att utvärdera reell möjlighet att fylla Bolagets förpackningar med annan dryck, något som varit lyckosamt och skapar god förutsättning för framtida produkterbjudanden.

Produktion

Bolaget har en proprietär anläggning för glasproduktion samt fyllning- och förslutning av glas i Åhus, Skåne. Processerna beskrivs i en film på Bolagets hemsida: www.

cefourwine.com

Bolagets anläggning har stor produktionskapacitet och bedöms inte behöva väsentliga investeringar för att ansenligt kunna öka dagens produktionsnivåer.

Sedan anläggningen togs i drift, under 2010, har flera förbättringar gjorts. Ytterligare maskininvesteringar bedöms inte som nödvändiga i nuläget med nuvarande produktionskaraktär. Vid ansenligt ökade produktionsnivåer eller produktionsförändringar baserat på positiva marknadsmässiga villkor kan såsom alltid i en produktionsanläggning förändringar behöva ske, med investeringar som följd.

Bolagets produktionsanläggning har kapacitet för produktion av produkter med både egna varumärken såväl som externa kunders varumärken (s k Private Labels).

Marknad

Under 2015 har målgrupper och marknader genomlysts, vilket legat till grund för en uppdaterad affärsplan och försäljningsstrategi, i syfte att uppnå ökade försäljnings volymer utan egen kostsam försäljningsorganisation när varande på samtliga marknader.

Huvudsaklig frågeställning kring kundnytta har varit: För vem gör produkt(-erna) industriell skillnad i såväl hanterings- såväl som ur ekonomiskt perspektiv.

Detta marknadsnära förhållningssätt indikerar tydligt följande fokusområden:

Arenor & större konserthus: För större arenor (både sport- och musik) är kringtjänster en viktig inkomstkälla, och samtidigt finns det ofta tidsmässiga begränsningar/möjligheter att servera dryck, t.ex. i pauser men även pga. av evenemangens karaktär. Större arenor och driftsbolag räknar serverings- tjänst i sekunder, vilket indikerar behov av snabba och tidseffektiva lösningar i serveringsledet.

(14)

Festivaler: Även för festivaler är kringtjänster en viktig inkomstkälla och då särskilt mat och dryck. Här är tids aspekten i serveringsögonblicket inte alltid det centrala men däremot hantering av disk- och avfallshantering. För festivaler gäller ofta, precis som för arenor, vissa restriktioner avseende risk för att glas och bestick kan användas otillbörligt eller kunna tillfoga skada, vilket stärker Bolagets erbjudande av den mjukplastprodukt som redan finns tillgänglig.

Catering & eventbolag: Tillfälliga serveringslösningar som Bolagets förfyllda glas eftersöks i många avseenden för catering- & eventbolag, och då primärt i miljöer där glas-, spill- samt diskproblematik uppstår. Detta marknadssegment är stort om än att respektive aktör ofta har en mindre marknadsandel i en likaledes ofta fragmenterad marknad.

Detaljhandel: I Bolagets hemmamarknad, Sverige, är detaljhandeln starkt reglerad avseende försäljning av alkohol, varvid detaljhandelsmarknaden i Sverige i viss mån får anses styrd och begränsad. Samma marknadssitua- tion gäller även för flera andra länder och marknader, medan det istället ser annorlunda ut i vissa övriga länder och marknader. Med detta som grund anses detaljhandel som ett viktigt marknadssegment, med visst geografiskt urval.

Geografiska aspekter: Bolaget har inte valt att begränsa sin marknad- spotential geografiskt. Istället bedömer Bolaget sig ha distributions- och leveransmöjlighet i princip globalt, så länge transport kan ske under de föreskrivna regler som Bolaget har och tillhandahåller.

Produktutveckling

Det finns flertalet idéer kring nya utföranden och paketeringar avseende Bolagets erbjudande. I bjärt kontrast står det produktionsekonomiska, dvs målet att skapa skal fördelar och tydliga produktionsmarginaler. Detta har föranlett Bolaget att vara tydliga i samtliga tester av nya utföranden så till vida att 1) varje ny produkt skall ha förutsättning att produceras i befintlig produktionsanläggning, samt 2) varje ny produkt skall ha en tydlig målgrupp och marknads potential.

Bolaget kan indikativt därmed säga att juicer (utan fruktkött), vatten, färdigblandade drinkar samt sprit, utöver de vinprodukter som redan finns i produktportföljen, är att betrakta som möjliga nya produktbreddningar för Bolagets samtliga marknader.

Bolaget avser inte att utveckla nya förpacknings lösningar, med större investeringar som konsekvens för dess möjliggörande, annat än vid tydlig och bekräftad marknads acceptans.

Konkurrenssituation

Bolaget agerar i nuläget primärt inom den marknad som kallas ”187 ml”-marknaden, vilken primärt består av producenter som producerar så kallade kvartsflaskor (d.v.s. ¼ av en hel flaska vin, normalt innehållande 750 ml). Producenter inom detta segment är traditionellt sett för hållna till glas, men plastförpackningar har blivit ett ökande inslag i marknads mixen.

Färdigfyllda glas är det färre som producerar om än att efterfrågan är ökande, varvid det ur konkurrenssituation bör nämnas producenter såsom Copa di Vino, StackWine, Wine Innovations, Zips och Singlz. Samtliga av dessa nämnda konkurrenter använder sig av förpackning av hårdare plast vilket i sin tur skapar sämre återvinningsbarhet jämfört med Bolagets förpackning. I tillägg bör nämnas att Bolagets förpackning inte skapar vassa skärvor i händelse av krossad förpackning, vilket i vissa avseenden anses vara av stor vikt.

Ur ett PR-mässigt perspektiv bör anges Copa di Vino som framgångsrik konkurrent, då detta bolag vid mer än ett enskilt tillfälle varit deltagare i det uppskattade TV-formatet ”Shark Tank”. Ur ett mer kommersiellt perspektiv bör Bolagets eget erbjudande med dess fördelar noteras, varvid ett mer jämställt konkurrensförhållande får anses gälla, då samtliga nämnda konkurrenter är förhållandevis unga bolag.

(15)

FINANsIell INFORMATION I sAMMANDRAG

Nedanstående tabeller visar historisk finansiell information i sammandrag för Bolaget avseende räkenskapsåren 2013 och 2014 samt delårsrap- porten för januari-september 2015 vilken ej har granskats av bolagets revisor. Informationen är, med undantag för kassaflödesanalysen, hämtad från Bolagets reviderade årsredovisningar och delårsrapport vilka har upp rättats enligt Bokföringsnämndens allmänna råd och den svenska årsredovisningslagen. Kassaflödes analysen nedan har tagits fram med anledning av upprättandet av Memorandumet. Nedanstående sammandrag av Bolagets räkenskaper bör läsas tillsammans med Cefours reviderade årsredovisningar med tillhörande noter för räkenskapsåren 2013 och 2014 och delårsrapporten för januari-september 2015, vilka har införlivats i Memorandumet genom hänvisning.

Firmanamn: CefourWine & Beverage Partihandel AB (publ)

säte: Kristianstad kommun, Skåne län

Organisationsnummer: 556740-5070 Datum för bolagsbildning: 2007-10-09 Nuvarande firmas

registreringsdatum: 2008-07-31 land för bolagsbildning: Sverige juridisk form: Aktiebolag

lagstiftning: Svensk rätt

Kontaktuppgifter: Stuvaregatan 1, 296 35 Åhus

Tfn: 044-781 66 50

e-post: info@cefourwine.com

Webbplats: www.cefourwine.com

Införlivade dokument avseende fullständig historisk finansiell information

Fullständig historisk finansiell information införlivas genom hänvisning. I de årsredovisningar som införlivas via hänvisning (se nedan) ingår revisions- berättelser för den via hänvisning införlivade finansiella informationen och redovisningsprinciper:

Bolagets finansiella rapporter har upprättats i enlighet med

Årsredovisnings lagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Införlivade dokument skall läsas som en del av Memorandumet. Via hänvisning införlivade dokument finns tillgängliga på bolagets kontor: Cefour Wine &

Beverage Partihandel AB (publ), Stuvaregatan 1, Åhus samt på bolagets hemsida www.cefourwine.com.

årsredovisningar införlivade via hänvisning:

Årsredovisning 2013 Cefour Wine & Beverage Parti handel AB (publ) med org nr 556740-5070

Årsredovisning 2014 Cefour Wine & Beverage Parti handel AB (publ) med org nr 556740-5070

Följande dokument kan visas upp under den period registreringsdokumentet omfattar med angivande av om det handlar om pappers kopia eller elektroniskt format:

• Stiftelseurkund

• Alla rapporter, brev, historisk finansiell information och andra handlingar som utfärdats av sakkunnig på bolagets begäran och som ingår i eller hänvisas till i registreringsdokumentet

• Historisk finansiell information för bolaget eller den koncern där bolaget ingår för de tre senaste räkenskapsåren före det år som omfattas av registreringsdokumentet.

Den 31 oktober 2014 ansökte bolaget om företags rekonstruktion för att kunna rekonstruera sin verksamhet. Beslut om företagsrekonstruktion fattades av Kristianstad tingsrätt den 3 november 2014.

Den 11 augusti 2015 beslöt Kristianstad tingsrätt att av Bolaget föreslaget offentligt ackord skulle godkännas. Samtliga närvarande och röstberät- tigade fordringsägare röstade enhälligt för förslaget. Beslutet innebar en nedskrivning om 75 % av bolagets samtliga oprioriterade skulder. Rekon- struktionen upphörde i samband med att beslutet vann laga kraft den 3 september 2015.

(16)

2015-01-01 2014-01-01 2014-01-01 2013-01-01

(KSEK) 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 2013-12-31

Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 983 1 874 1 912 3 742

Aktiverat arbete för egen räkning 0 0 162 1 127

Övriga rörelseintäkter 2 192 128 135 139

summa Rörelsens intäkter 3 175 2 002 2 209 5 008

Rörelsens kostnader

Råvaror och förnödenheter -724 -1 095 -1 741 -4 924

Övriga externa kostnader -6 707 -3 197 -5 683 -5 521

Personalkostnader -1 098 -2 150 -2 736 -3 273

Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -1 727 -1 889 -2 405 -2 426

summa Rörelsens kostnader -10 256 -8 331 -12 565 -16 144

RöRelseResUlTAT -7 081 -6 329 -10 356 -11 136

Resultat från finansiella poster

Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 0 0 0

Räntekostnader och liknande resultatposter -314 -398 -514 -505

Kursvinster-/förluster -314 -398 -514 0

PeRIODeNs ResUlTAT -7 395 -6 727 -10 870 -11 641

(17)

(KSEK) 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 2013-12-31

ANläGGNINGsTIllGåNGAR

Materiella anläggningstillgångar

Maskiner och andra tekniska anläggningar 10 251 12 433 11 933 14 235

Inventarier, verktyg och installationer 771 767 751 813

Finansiella anläggningstillgångar

Finansiella tillgångar 50 50 50 0

summa Finansiella anläggningstillgångar 0 76 76 76

summa Anläggningstillgångar 11 072 13 326 12 810 15 124

Omsättningstillgångar

Varulager mm 1 032 1 213 857 1 146

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 510 211 55 196

Övriga fordringar 521 73 344 151

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 202 521 471 706

summa Kortfristiga fordringar 1 233 805 870 1 053

Likvida medel 1 342 774 348 1 276

summa Omsättningstillgångar 3 607 2 792 2 075 3 475

sUMMA TIllGåNGAR 14 679 16 118 14 885 18 600