Delårsrapport 1 januari 31 mars 2016

(1)

Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2016

Sammanfattning av första kvartalet

 Nettoomsättningen uppgick till 99 904 tkr (139 733)

 EBITDA uppgick till 21 740 tkr (6 761)

 Rörelseresultatet uppgick till 20 374 tkr (5 497)

 Resultatet uppgick till 16 237 tkr (4 122)

 Soliditeten uppgick till 58,6 % (52,5 %)

 Operativt kassaflöde uppgick till 35 329 tkr (34 116 tkr)

Koncernens nyckeltal

jan - mar 2016 jan-mar 2015

Nettoomsättning, tkr 99 904 139 733 358 533

Nettoomsättning exklusive valutaförändringar, tkr 99 904 139 733 358 533

EBITDA, tkr 22 594 7 733 35 388

EBITDA exklusive valutaförändringar, tkr 21 740 6 761 33 531

Rörelseresultat, tkr 20 374 5 497 26 379

Resultat, tkr 16 237 4 122 20 121

Resultat per aktie, kr 2,51 0,64 3,1

Rörelsemarginal, % 20,4 3,9 7,4

Eget kapital, tkr 181 744 165 603 161 010

Soliditet, % 58,6 52,5 54,8

Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 9,3 2,7 12,5

Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 9,6 2,9 12,3

Helår 2015 Första kvartalet

(2)

Elverket Vallentuna Delårsrapport Q1 2016

VD har ordet

Omvärld

Vädret var under det första kvartalet inledningsvis kallare än normalt (januari), för att sedan bli varmare än normalt för perioden (februari – mars). En hög hydrologisk balans i slutet av förra året förbrukades snabbt under den kalla perioden under januari. Därefter har vattenresurserna under perioden både byggts på och åter urholkats då vattenkraftverken kunnat producera till god marginal i frånvaro av vind och större nederbördsmängder.

Den tillgängliga kärnkraften i Norden under perioden har varit mycket god. Tack vare god kärnkraftstillgänglighet och hög vattenkraftsproduktion klarade det svenska elsystemet av behovet av el även under den kallare perioden vi såg under januari.

De stora förbrukningsvariationerna man såg under inledningen av perioden, tillsammans med lägre vindkraftsproduktion ledde till att vi i Norden inledningsvis hade en ordentlig prisökning jämfört med avslutningen på föregående år. När sedan temperaturen under slutet av januari steg till över den normala igen, sjönk priset tillbaka och denna prisbild såg vi under resten av kvartalet.

Elhandel

Resultatet för elhandelssegmentet under det första kvartalet är starkt positivt. Förklaringarna är flera. Goda väderförutsättningar med kallt väder under framförallt januari medförde högre försäljningsvolymer än under ett normalår. Den lägre omsättningen jämfört med föregående år är i linje med bolagets strategi att fasa ut olönsamma kundavtal vilket inleddes under 2015. I kombination med fortsatt förbättrat inköp samt bättre underliggande prissättning mot kund uppnådde verksamheten ett väsentligt förbättrat resultat jämfört med samma period föregående år.

Under perioden har elhandelsverksamheten fortsatt med att vidareutveckla sina kundnära processer i syfte att sänka kundhanteringskostnaderna såväl som att bli attraktivare för både befintliga och nya kunder.

Elnät och entreprenad

Resultatet för elnätssegmentet under det första kvartalet är starkt förbättrat jämfört med samma period föregående år. De två huvudsakliga orsakerna till resultatförbättringen är dels en högre energiförbrukning från kunder inom elnätet under januari månad samt dels effekterna av den prishöjning som genomfördes den 1 januari.

Under årets inledning har upphandling påbörjats av nya elmätare inklusive insamlingssystem samt entreprenad för förstärkt inmatning till centrala Vallentuna med ytterligare en transformator.

Entreprenadverksamheten var under kvartalet huvudsakligen sysselsatt med planerade underhållsaktiviteter samt re- och nyinvesteringsprojekt i vårt eget elnät. Vintern bjöd inte på några kraftiga stormar vilket innebar begränsat med akut felavhjälpning. Tillgängligheten i elnätet var under kvartalet god.

Antalet elnätskunder fortsatte att öka i perioden och är per den sista mars uppe i 14 502 st.

Investeringar

Investeringar under kvartalet har huvudsakligen gjorts i elnätet. För matning av el till Norrvattens nya pumpanläggning i Brottby har en ny nätstation byggts. Ledningsnätet i Grävelsta har förstärkts och samtidigt vädersäkrats genom att den tidigare luftledningen ersatts med en nedgrävd

(3)

markkabel. Nytt ledningsnät samt nätstation har färdigställts i exploateringsområdena Bällstaberg respektive Haga 3.

Pågående nyinvesteringar utgörs bland annat av exploateringsområdena Tingvalla respektive Åby Ängar. För matning till Norra Åbyholm samt Vallentuna idrottsplats byggs en ny dubbelstation.

Reinvesteringar pågår vid fördelningsstationen Mörby i syfte att förstärka och förbereda för tillväxt i centrala Vallentuna. Byte av äldre blanktråd till modern isolerad friledning är påbörjad på sträckan Uddra-Kårsta. En uppgradering av matningen vid Murstensvägen sker med en ny dubbelstation.

(4)

Elhandel

Elnät och Entreprenad

Koncernens investeringar

(5)

Finansiell rapportering

Koncernens resultaträkning

Rullande 12 månader

TKR jan - mar 2016 jan-mar 2015 apr 2015-mar 2016

Nettoomsättning 99 904 139 733 318 704

Råvaror och förnödenheter -61 753 -115 028 -203 278

Bruttoresultat 38 151 24 705 115 426

Övriga externa kostnader -7 488 -8 480 -32 959

Personalkostnader -8 069 -8 493 -32 216

Avskrivningar -2 220 -2 236 -8 993

Rörelseresultat, EBIT 20 374 5 496 41 258

Ränteintäkter 1 420 848 2 852

Räntekostnader -1 304 -1 493 -2 841

Resultat före skatt, EBT 20 489 4 851 41 268

Skatt -4 253 -729 -9 033

Periodens resultat

från kvarvarande verksamhet 16 237 4 122 32 236

från avyttrad verksamhet 0 0 0

Periodens resultat 16 237 4 122 32 236

Resultat per aktie

Antalet aktier är 6 480 000

Resultat per aktie 2,51 0,64 4,97

Totalresultat

Kassaflödessäkringar 5 440 -134 -6 116

Kassaflödessäkringar, skatteeffekt -942 29 1 361

Summa komponenter som kan komma att omklassificeras till periodens resultat

4 498 -105 -4 755

Övrigt totalresultat för perioden - - -

Summa totalresultat 20 735 4 017 27 480

Första kvartalet

(6)

Koncernens balansräkning

Första kvartalet Helår

TKR 31-mar-2016 31-mar-2015 31-dec-2015

Tillgångar

Materiella anläggningstillgångar 190 420 174 267 188 060

Finansiella anläggningstillgångar 1 617 1 884 1 708

Summa anläggningstillgångar 192 037 176 151 189 768

Varulager 1 286 1 708 1 221

Kundfordringar 45 324 63 347 61 454

Övriga omsättningstillgångar 10 136 10 936 7 889

Kortfristiga derivat 5 748 4 081 8 286

Kassa och bank 55 705 59 062 25 398

Summa omsättningstillgångar 118 199 139 134 104 248

Summa tillgångar 310 236 315 285 294 016

Eget kapital och skulder

Summa eget kapital 181 744 165 603 161 010

Skulder till kreditinstitut 8 597 1 500 8 994

Derivatinstrument långfristig del 7 253 3 010 6 768

Uppskjuten skatteskuld 19 649 20 307 19 126

Summa långfristiga skulder 35 500 24 817 34 888

Derivatinstrument 18 513 14 591 25 924

Leverantörsskulder 36 752 32 535 23 964

Skulder till kreditinstitut 1 589 19 500 1 589

Skatteskuld 0 563 2 216

Övriga kortfristiga skulder 36 139 57 676 44 425

Summa kortfristiga skulder 92 993 124 865 98 118

Summa eget kapital och skulder 310 236 315 285 294 016

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser

Fastighetsinteckningar 16 000 16 000 16 000

Företagsinteckningar 60 300 70 300 60 300

Spärrade bankmedel avseende säkerhet för handel

avseende Elderivat 1 525 1 536 1 510

(7)

Koncernens kassaflöde

Koncernens förändring i eget kapital

TKR jan - mar 2016 jan-mar 2015 Helår 2015

16 875 3 974 30 090

Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 18 453 30 142 13 714

Kassaflöde från den löpande verksamheten 35 329 34 116 43 804

Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 624 -6 439 -28 035

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -397 -583 -22 341

Periodens kassaflöde 30 308 27 094 -6 572

Likvida medel vid periodens början 25 398 31 969 31 970

Likvida medel vid periodens slut 55 706 59 063 25 398

Första kvartalet

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital

TKR jan- mar 2016 jan - mar 2015 Helår 2015

Bundet eget kapital vid årets början 10 078 19 436 19 436

Totalresultat 4 498 -105 -9 358

Bundet eget kapital vid balansdagens slut 14 576 19 331 10 078 Fritt eget kapital vid årets början 150 931 142 150 142 150

Periodens resultat 16 237 4 122 20 121

Utdelning - - -11 340

Fritt eget kapital vid balansdagens slut 167 168 146 272 150 931

Första kvartalet

(8)

Omsättning och resultat per rörelsesegment

TKR jan - mar 2016 jan-mar 2015

Nettoomsättning

Elhandel 64 993 110 346 248 870

Elnät och Entreprenad 34 911 30 759 109 605

Stab och elimineringar 0 -1 372 58

Nettoomsättning total 99 904 139 733 358 533

Rörelseresultat

Elhandel 4 670 -2 959 1 769

Elnät och Entreprenad 16 748 9 348 27 625

Stab och elimineringar -1 044 -892 -4 709

Rörelseresultat total 20 374 5 497 24 685

Helår 2015 Första kvartalet

(9)

Finansiella instrument

Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga korta och långa skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde. Verkligt värde på derivat beräknas utifrån aktuella marknadsnoteringar på balansdagen.

1 2

2016-03-31

Finansiella tillgångar

Långfristiga elderivat 92 92 92

Kortfristiga elderivat 5 748 5 748 5 748

Kortfristiga elderivat, öppna positioner 426 426 426

Summa tillgångar 6 266 5 840 0 6 266

Finansiella skulder

Långfristiga elderivat 7 253 7 253 7 253

Kortfristiga elderivat, öppna positioner

Summa Skulder 25 766 0 25 766 0 25 766

2015-12-31

Finansiella tillgångar

Långfristiga elderivat 198 198 198

Finansiella skulder

Långfristiga elderivat 6 768 6 768 6 768

Kortfristiga elderivat, öppna positioner 482 482 482

Summa Skulder 32 692 0 32 692 0 32 692

Redovisat värde i balans- räkningen

Värderade till verkligt värde i resultat- räkningen

Derivat som används för säkrings- redovisning

Varav verkligt värde per nivå

(10)

Moderbolagets resultaträkning

För Elverket Vallentuna AB föreligger för närvarande ingen skillnad mellan det resultat som presenteras i resultaträkningen och total resultatet, varför någon särskild räkning avseende totalresultat ej presenteras.

Rullande 12 månader

TKR jan-mar 2016 jan-mar 2015 apr 2015-mar 2016

Nettoomsättning 7 948 9 260 33 780 35 091

Råvaror och förnödenheter 0 -129 234 105

Bruttoresultat 7 948 9 131 34 014 35 196

Övriga externa kostnader -4 029 -4 343 -16 341 -16 655

Personalkostnader -3 287 -3 986 -13 824 -14 523

Avskrivningar -932 -950 -3 797 -3 815

Rörelseresultat, EBIT -300 -148 52 203

Ränteintäkter 117 241 17 900 18 024

Räntekostnader -17 -29 -71 -83

Bokslutsdispositioner - - - 2 400

Resultat före skatt, EBT -200 63 20 281 20 544

Skatt - - -- -8 523

Periodens resultat -200 63 11 758 12 021

Resultat per aktie

Antalet aktier är 6 480 000 -0,03 0,01 1,81 1,86

Första kvartalet

Helår 2015

(11)

Moderbolagets balansräkning

TKR 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31

Tillgångar

Materiella anläggningstillgångar 10 102 13 165 10 955

Finansiella anläggningstillgångar 11 250 4 250 11 250

Summa anläggningstillgångar 21 352 17 415 22 205

Kundfordringar 0 42 0

Fordringar på koncernföretag 177 222 201 038 173 716

Övriga omsättningstillgångar 4 230 1 604 4 063

Kassa och bank 10 209 14 814 24 507

Summa omsättningstillgångar 191 661 217 498 202 286

Eget kapital och skulder

Obeskattade reserver 2 000 4 400 2 000

Långfristiga skulder 500 1 500 750

Leverantörsskulder 2 406 2 521 2 761

Skulder till koncernföretag 123 382 139 436 126 919

Kortfristig del av långfristiga lån 1 000 1 000 1 000

Skatteskuld -224 4 871 7 076

Övriga kortfristiga skulder 2 728 4 352 2 565

Summa kortfristiga skulder 129 292 152 180 140 321

Summa eget kapital och skulder 213 012 234 912 224 491

Första kvartalet

(12)

Upplysningar

Om verksamheten

Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB samt de helägda dotterföretagen Elverket Vallentuna El AB, Elverket Vallentuna Elnät AB och Elverket Entreprenad AB. Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten motsvarar ca 75 % av omsättningen. Elverket Vallentuna Elnät AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket Entreprenad AB utför nybyggnation, service och underhåll på koncernens och andras elanläggningar. Elverket ägde och drev fram till den 28 juli 2014 ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband), vilket var organiserat till moderbolaget.

Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget.

Derivatinstrument

Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgick per 2016-03-31 till -19 501 tkr jämfört med -24 207 tkr 2015-12-31. Värdeförändringen av elderivat sker utifrån volym och prisbild som derivaten är tecknade till och vid bokslutstillfället gällande värdering, vilket kan ge stora skillnader om prisbilden i marknaden har varit stigande eller sjunkande. Orealiserade värdeförändringar i elderivat redovisas i övrigt i totalresultat. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Verkligt värde avseende valutaderivat uppgick per 2016-03-31 till 426 tkr jämfört med -482 tkr per 2015-12-31.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i årsredovisningen 2014. Läsare av delårs- rapporten förutsätts ha tillgång till årsredovisningen för 2014.

Bokslutskommunikén innehåller främst information om händelser och förändringar som inträffat sedan den senaste årsredovisningen avlämnades och som är av väsentlig betydelse för att förstå förändringarna i koncernens finansiella ställning och resultat.

Att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars tydligt framgår av andra källor.

Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.

Risker och riskhantering

De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2014. Den förhöjda aggregerade risknivån utgörs som tidigare av förhöjd operationell risk i kundprocesser samt långsiktiga strategiska osäkerheter över hur Elverket kommer att påverkas av bildandet av en gemensam nordisk slutkundsmarknad och vilken effekt detta kommer att få på såväl Elhandels- som Elnätsaffären.

Aktien

Elverkets aktie finns noterad på Aktietorget.

Antalet aktieägare uppgår till 1 072 (1 088) och antalet aktier uppgår till 6 480 000 st (6 480 000).

(13)

Vallentuna den 12 maj 2016

På styrelsens uppdrag

Patrik Johansson VD och koncernchef

Denna kommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket har tecknat med Aktietorget.

Den har inte blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Finansiell kalender

2016 18 maj Årsstämma

25 augusti Delårsrapport Q2 17 november Delårsrapport Q3

Årsredovisning för år 2015 finns för nedladdning på bolagets hemsida eller skickas till aktieägare som begär detta.

Kontaktinformation

Elverket Vallentuna AB (publ) Moränvägen 12

186 21 Vallentuna 08-511 866 00 www.elverket.se

Patrik Johansson VD och koncernchef 08-511 866 07

Kristina Molin Blomqvist CFO

08-511 866 10