B O K S L U T S K O M M U N I K É
J a N U a r I – d e c e M B e r 2 0 0 6
• Fastighetsintäkterna under perioden uppgick till 297,5 Mkr (212,4)
• Periodens resultat uppgick till 346,0 Mkr (212,2) varav resultat av realiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter före skatt ingår med 51,0 Mkr (26,2)
• resultat per aktie1) uppgick till 17,15 kr (18,43)
• Orealiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter före skatt ingår med 175,7 Mkr (89,5)
• aktieportföljens värdeökning under 2006 uppgick till 498,8 Mkr vilket tillfördes bolagets egna kapital
• Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning med 5,00 kr per aktie (3,50) samt en extra utdelning om 1,50 kr per aktie (0,00)
• efter periodens utgång har försäljning av fastigheter i Klippan och Trelleborg genomförts till ett fastighetsvärde om 445 Mkr. Vinsten från denna försäljning uppgick till 100 Mkr. dessa 100 Mkr ingår i posten orealiserade värdeförändringar om 175,7 Mkr
1)antal aktier har i samband med konvertering ökat från 17 667 458 till 22 599 231
a N d e r S S I L V e r B å G e , V d
V d h a r O r d e T
Fortsatt förbättrat resultat och stärkta positioner
För helåret 006 kan vi redovisa ett resultat på 346,0 Mkr, att jämföra med fjolårets 1, Mkr. Brinova redovisar för det fjärde kvartalet 006 ett resultat på 116,8 Mkr (9,3). Det är det fjärde året i följd som vi kan visa resultatförbättringar.
Den goda resultatutvecklingen är en följd dels av en effektiv förvaltning av attraktiva fastigheter dels av en positiv värdeutveckling på den fastighetsportfölj som vi löpande utvecklar och förädlar.
Under 006 var aktiviteten hög med en rad köp och försäljningar.
Totalt såldes 17 fastigheter med en sammanlagd realiserad värde- förändring om 51 Mkr.
Inom Bostäder/Kommersiellt såldes under året bland annat den färdigförädlade bostadsfastigheten Oden 1 i Helsingborg samt en stor del av vårt bestånd i Halmstad. Men vi har också stärkt våra positioner. I Helsingborg, Landskrona och i Åstorp köptes kommer- siella fastigheter med en sammanlagd uthyrbar yta om 13 800 kvadratmeter.
Genom köpet av 40 000 kvadratmeter logistikyta i Helsingborg, 90 000 kvadratmeter i Stockholmsregionen, 15 000 kvadratmeter i Norrköping samt 1 000 kvadratmeter i Örebro har vi stärkt vår position som ett av Sveriges ledande fastighetsbolag inom logistik.
Projektverksamheten är också fortsatt ökande. På fastigheten Ametisten 5 i Helsingborg uppförde vi en kontors- och lagerbyggnad på 7 500 kvadratmeter åt Eimskip. Avtal tecknades med DHL Express om att uppföra en 8 700 kvadratmeter stor terminal i Örebro. Terminalen byggs i direkt anslutning till det megalager som DHL Exel Supply Chain redan hyr av Brinova. Projektvolymen uppgår till 85 Mkr. Det innebär att Brinova kommer att ha 75 000 kvadrat- meter logistikytor på Törsjöområdet i Örebro. Brinova har också tecknat avtal om att förvärva mark i anslutning till yttre ringvägen i Malmö. Där avser vi att investera 70 Mkr i en anläggning som kom- mer att hyras ut till Cramo Sverige AB. Under 007 pågår även planläggningen av det nya Oxie Centrum med syfte på att skapa 00 bostäder och cirka 000 kvadratmeter lokaler.
Aktieinnehavet har utvecklats mycket positivt under perioden.
Totalt har bolagets egna kapital ökat med cirka 500 Mkr beroende på den positiva kursutvecklingen.
Brinova överförde obligationsverksamheten i ett nytt delägt bolag, Amplion Strukturkapital AB. Amplion utvecklar nu själv en tydlig och stabil plattform för fortsatta affärer inom fastighets- obligationer.
006 blev ytterligare ett bra år för Brinova och vi ser framtiden
an med tillförsikt.
Brinova är verksamt på den svenska fastighetsmarknaden genom att äga, utveckla och förvalta fastigheter, samt genom ägande i andra fastighetsbolag.
Brinova verkar som initiativtagare till nya fastighetsbolag. Per den 31 de- cember 006 uppgick det bokförda värdet för Brinovas helägda fastighets- bestånd till 3 394,7 Mkr ( 90,4) och för Brinovas aktieinnehav i fastighets- bolag till 64,0 (1 95,3) Mkr.
Brinovakoncernen bildades 00.
Brinovas B-aktie noterades på Stock- holmsbörsens O-lista den 0 november
003.
affärsområden
Verksamheten redovisas i fem affärs- områden; Logistik, Bostäder/Kom- mersiellt, Projekt, Aktieinnehav och Obligationer.
Affärsområdet Logistik förvaltar och utvecklar logistikfastigheter åt logistikföretag utefter kommunika- tionsleder inom Sverige.
Affärsområdet Bostäder/Kommer- siellt förvaltar och utvecklar bostads- fastigheter och kommersiella fastig- heter i södra och mellersta Sverige.
Affärsområdet Projekt utvecklar fastigheter till attraktiva uthyrnings- projekt.
Affärsområdet Aktieinnehav innehar aktier i noterade fastighetsbolag samt i delägda onoterade bolag.
Affärsområdet Obligationer arbetade med att finna och strukturera lämpliga svenska fastighetsbestånd vars finan- siering sker genom banklån och obliga- tionsemissioner.
Personal
Koncernen har totalt 41 (44) anställda,
4 (5) kvinnor och 17 (19) män. Detta motsvarar 3 (33) heltidstjänster.
Marknaden
Längs de stora kommunikationslederna i södra och mellersta Sverige är efter- frågan på areor i logistikfastigheter fortsatt stabil. För bostäder och kom- mersiella lokaler på orter i södra och mellersta Sverige där Brinova är verk- samt är efterfrågan fortsatt generellt god. Hyresnivåerna och vakanserna är i stort sett oförändrade. Fortsatt stort intresse finns för investeringar på fastighetsmarknaden.
affärsidé
Brinova skall skapa långsiktiga värden genom att som en aktiv aktör i fastig- hetsmarknaden agera för att skapa nya fastighetsbolag, samt verka som ägare och utvecklare av fastighetstill- gångar dels i form av aktieinnehav i fastighetsbolag dels genom ett eget innehav av väl definierade och nischade fastighetsbestånd.
Övergripande mål och strategi Brinova skall vara en aktiv aktör på fastighetsmarknaden och skapa en långsiktigt hög och stabil avkastning på eget kapital genom att:
• Aktivt äga och utveckla fastighets- tillgångar dels i form av aktieinnehav i fastighetsbolag, dels genom ett eget innehav av väl definierade och nischade fastighetsbestånd.
• Utifrån eget branschkunnande agera som initiativtagare till nya fastig- hetsbolag och arrangör av nya finan- siella produkter utgående från under- liggande fastighetstillgångar, struk- turerade och förvaltade av Brinova.
• Ha en professionell organisation bestående av skickliga och engage- rade medarbetare med hög etik.
1) I benämningen orealiserade värdeförändringar innefattas värdeförändringar inklusive skattekonsekvenser på förvaltningsfastigheter och derivat, samt motsvarande poster i intressebolag som redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Intressebolagens utdelningsbara resultatandel är maximerad till den utdelning Brinova erhåller.
B r I N O V a S F I N a N S I e L L a M å L 2 0 0 6 :
• Över en konjunkturcykel skall Brinova uppvisa en genomsnittlig avkastning på eget kapital uppgående till minst den riskfria räntan plus 10 procent- enheter. Med riskfri ränta avses den 5-åriga statsobligationsräntan.
• Soliditeten skall långsiktigt uppgå till lägst 30 procent.
• Räntetäckningsgraden bör ej understiga 1,8.
• Aktieutdelningen skall långsiktigt uppgå till minst 50 procent av Brinovas vinst efter skatt men före orealiserade värdeförändringar1).
V e r K S a M h e T e N
h ä N d e L S e r U N d e r P e r I O d e N
Första kvartalet
Inom affärsområdet Bostäder/Kom- mersiellt köptes tre fastigheter och en fastighet såldes. Gullbergsvass 1:1 i Göteborg omfattande 11 600 kvadrat- meter kontor köptes för 95 Mkr.
Tillträde skedde den 31 januari 006.
Tyfonen 1 i Helsingborg och Bulten i Åstorp med en sammanlagd uthyrbar yta om 9 000 kvadratmeter, köptes för 33 Mkr. Fastigheterna tillträddes den 15 februari 006. Plattan 1 i Kristianstad, med en uthyrbar yta om 1 400 kvadratmeter, såldes för 7 Mkr.
Frånträde skedde under januari 006.
Inom affärsområdet Projekt såldes fastigheten Akterspegeln 6 i Helsing- borg för 8 Mkr. Den frånträddes under januari 006.
Inom affärsområdet Aktieinnehav köptes 354 500 aktier i Fabege.
Ef ter köpet uppgår innehavet till 10 01 915 aktier som motsvarar 10,4 procent av kapitalet och röste- talet. Köpet skedde för att säkerställa en ägarandel på över tio procent efter den emission som ingår i Fabeges erbjudande till aktieägarna i Tornet AB.
Brinova köpte tillsammans med ex- tern part fem fastigheter i Stockholm med ett värde om cirka 165 Mkr, där Brinova äger 50 procent. Fastigheter- nas uthyrningsbara yta uppgår till 19 400 kvadratmeter. Fastigheterna utgör den underliggande tillgången i ett obligationsupplägg. Tillträde skedde den 7 februari 006.
andra kvartalet
Inom affärsområde Logistik köptes fem fastigheter. Fastigheterna Regu- latorn i Huddinge, Njursta 1:1 i Upplands Väsby, Vanda 1 i Stockholm och Jakobsberg :16 i Järfälla köptes för en köpeskilling om 435 Mkr. Den uthyrbara y tan uppgår till cirka 90 000 kvadratmeter. Tillträde skedde 30 juni 006. Logistikfastigheten Slottshagen :1 i Norrköping köptes för en köpeskilling motsvarande 60 Mkr i fastighetsvärde. Den uthyrbara ytan uppgår till 15 000 kvadratmeter.
Tillträde skedde 8 juni 006.
Inom affärsområde Bostäder/Kom- mersiellt köptes fastigheten Jupiter 4 i Helsingborg för en köpeskilling om 1,5 Mkr. Fastighetens uthyrbara yta uppgår till 3 00 kvadratmeter. Till- träde skedde den 8 juni 006.
Avtal har tecknats om fastighets- by te. Brinova lämnar fastigheten Mimer 11 i Helsingborg och erhåller två närliggande separata markområden om sammanlagt cirka 5 000 kvadrat- meter. Markområdena innehåller bygg- rätter. Tillträde kommer att ske efter genomförd fastighetsbildning.
Brinova ökade si t t innehav i Fabege genom köp av 150 000 aktier.
Efter köpet och Fabeges genomförda emission avseende Tornet AB uppgår innehavet till 10 171 915 aktier som motsvarar 10,1 procent av kapitalet och röstetalet.
På årsstämman den 3 maj 006 omvaldes samtliga styrelseledamöter och två nyvaldes. De två nyvalda är Bo Forsén och Bo Nilsson. Styrelsen består nu av Lars-Ove Håkansson, Boel Flodgren, Bo Forsén, Göran Hell- ström, Bo Nilsson, Mats Paulsson, samt Svante Paulsson. Stämman be- slutade att utdelning för 005 skulle lämnas med 3,50 kr per aktie inne- bärande ett totalt utdelningsbelopp om 61,8 Mkr.
Brunnshög Bostads AB, där Brinova äger 50 procent, sålde tre hyreshus tillhörande fastigheten Solfångaren 4 på Brunnshögsområdet i Lund för 111 Mkr. Fastigheterna frånträddes 1 juni
006.
Peab AB begärde konvertering av samtliga konver tibla skuldebrev
003/008 till nya aktier av serie B i Brinova Fastigheter AB. Efter konver- tering innehar Peab 4 931 773 B-aktier i Brinova motsvarande 1,8 procent av kapitalet och 14,4 procent av röstetalet. Konverteringen skedde
8 juni 006.
Tredje kvartalet
Inom affärsområde Logistik köptes nio fastigheter från Lindab för ett fastig- hetsvärde om cirka 79 Mkr. Fastighe-
ternas sammanlagda uthyrbara yta uppgår till cirka 0 000 kvadratmeter och innehåller yrkesbutiker, kontor och lager för försäljning. Tillträde skedde under tredje kvartalet 006.
Inom affärsområde Bostäder/Kom- mersiellt köptes en fastighet och en fastighet såldes. Fastigheten Tigern 7 i Landskrona med en uthyrbar yta om 1 600 kvadratmeter köptes med till- träde den 4 juli 006. Bostadsfastig- heten Oden 1 i Helsingborg såldes för en köpeskilling om 96 Mkr. Vinsten uppgår till 6 Mkr efter skatt. Fastig- hetens uthyrbara yta uppgår till 8 400 kvadratmeter. Frånträde skedde under augusti 006. En villafastighet till- hörande Ladan 6 med flera i Båstad såldes för en köpeskilling om 1,6 Mkr.
Frånträde skedde under tredje kvar- talet 006.
Inom affärsområde Projekt köptes tre fastigheter, Ättehögen i Jönkö- ping och Motståndet i Stockholm med tillträde den 4 juli 006. Ame- tisten 5 i Helsingborg köptes för ,8 Mkr. Tillträde skedde i september efter genomförd fastighetsreglering.
Förslag för Oxie centrum har presen- terats för Malmö kommun. Förslaget innebär nybyggnation av 00 bostäder och cirka 000 kvadratmeter lokaler för service och handel. Byggherrar är Brinova och Kristineberg Fastigheter AB. Byggstart beräknas ske under
007.
Inom affärsområde Obligationer har Brinova genom bolaget Suburb Holding AB, där Brinova äger femtio procent, emitterat sitt första obligationslån med fastigheterna i bolaget Suburb Holding AB som underliggande säker- het. Obligationsvolymen uppgår till 44 Mkr och löper på tre år med en fast kupongränta om 7,0 procent.
Brinova var rådgivare till Diös &
Kuylenstiernas emittering av den första helsvenska publika fastighetsobliga- tionen. För mer information, se emit- tentens hemsida www.dok.se.
Brinova överförde obligations- verksamheten i ett nytt delägt bolag, Amplion Strukturkapital AB, inriktat på
fastighetsobligationer. Bolaget kom- mer att fokusera på att skapa inve- steringsalternativ med långsiktigt stabil avkastning genom exponering mot fastigheter. Efter ett par obligations- placeringar inom affärsområdet Obli- gationer såg vi efterfrågan på denna typ av placeringar. För att kunna foku- sera och utveckla verksamheten ytter- ligare bildades Amplion Strukturkapital AB tillsammans med Catella Structured Finance A/S i Danmark. VD för bolaget är Daniel Gorosch som tidigare var VD för Svalan Konsortier. Brinova äger 49,5 procent av bolaget och reste- rande aktier ägs av Catella och bola- gets VD. Vårt nuvarande affärsområde Obligationer överfördes till det nybildade bolaget.
Brinova sålde sitt femtioprocentiga innehav i Brunnshög Bostads AB.
Resultatet av försäljningen uppgår till cirka 15 Mkr efter skatt.
Fjärde kvartalet
Resultatet för fjärde kvartalet uppgick till 116,8 Mkr (9,3). Skillnaden i resul- tatet hänförs främst till drifnettot, realiserade och orealiserade värdeför- ändringar från förvaltningsfastigheter, andel i resultat från intressebolag samt skatt.
Inom affärsområde Logistik köptes två fastigheter och fyra fastigheter såldes. Fastigheten Mosås 4:57 i Örebro köptes för en köpeskilling om
0 Mkr. Fastighetens uthyrbara yta uppgår till 1 000 kvadratmeter. Till- träde skedde 1 november 006. Fastig- heten Hästhagen 4 i Helsingborg köp- tes för ett fastighetsvärde om 100 Mkr.
Den uthyrbara ytan uppgår till cirka 40 000 kvadratmeter. Tillträde skedde
1 december 006. Sandseryd :16 med en uthyrbar yta om 600 kvadrat- meter såldes för en köpeskilling om 1,5 Mkr. Frånträde skedde den 1 novem- ber 006. Fastigheterna Orkanen 5, Grusgropen 3 och Sadelplatsen 10 i Helsingborg med en sammanlagd ut- hyrbar yta om cirka 11 500 kvadrat- meter såldes. Frånträde skedde 1 december 006.
Inom affärsområde Bostäder/Kom- mersiellt såldes tio fastigheter. Fastig- heterna Eketånga 5:417, Eketånga
4:49, Eketånga 4:37, Eketånga
5:89 och Fregatten 7 i Halmstad såldes för en sammanlagd köpeskilling om 57 Mkr. Vinsten efter skatt uppgick till 7 Mkr jämfört med senaste värde- ring per 006-06-30. Den samman- lagda uthyrbara ytan uppgick till cirka 15 000 kvadratmeter. Frånträde sked- de successivt under fjärde kvartalet
006. Fastigheten Halmstad 6:48 i Halmstad med en uthyrbar yta om 3 900 kvadratmeter såldes för en köpeskilling 38 Mkr. Vinsten före skatt uppgick till 3 Mkr jämfört med senaste värdering per 006-09-30 och tillför- des resultatet för fjärde kvartalet
006. Frånträde skedde 19 december
006. Fastigheterna Mörsaren Västra 13 och Grusplanen i Helsingborg med en sammanlagd uthyrbar yta om 6 000 kvadratmeter såldes. Frånträde skedde 1 december 006. Fastighe- terna Omformaren 5 och Omformaren 6 i Västerås såldes för en köpeskilling om 50 Mkr. Vinsten uppgick samman- lagt till 1 Mkr före skatt jämfört med senaste värdering per 006-09-30.
Vinsten tillfördes resultatet för fjärde kvartalet 006. Frånträde skedde i december 006.
Inom affärsområde Projekt tecknade Brinova avtal om köp av två markom- råden av fastigheten Lockarp 8:4 i Malmö. Köpet av fastigheterna är villko- rat av beslut i Malmö kommun. Brinova avser där uppföra en anläggning till Cramo Sverige AB. Brinova investerar cirka 70 Mkr i projektet. Brinova teck- nade avtal med DHL Express i Sverige om att uppföra en ny terminal i Örebro.
Terminalen byggs i direkt anslutning till det megalager som DHL Exel Supply Chain redan förhyr av Brinova. Nybygg- nationen kommer att omfattta 8 700 kvadratmeter och projektvolymen upp- går till 85 Mkr. Inflyttning kommer att ske i september 007. Brinova köpte bolaget Kopparverket Fastighets AB ifrån Interlink Logistik AB. Koppar- verket Fastighets AB har påbörjat en logistikbyggnad om 6 600 kvadrat- meter på fastigheten Kopparverket 11 i Helsingborg. Logistikbyggnaden kom- mer att vara klar under maj 007.
Brinova investerar 54 Mkr.
Brinova ökade sitt innehav i Diös genom köp av 158 700 aktier. Efter köpet uppgår Brinovas innehav i Diös till 5 847 40 aktier motsvarande 17,6 procent av kapitalet och röstetalet.
Affärsområdeschef Obligationer, Per Sintring, lämnade ledningsgruppen den november 006 och slutade sin anställning i Brinova under vintern.
Därmed består ledningsgruppen för Brinova av VD Anders Silverbåge, vVD Mikael Halling, ekonomi- och finansdi- rektör Peter Andersson och affärsom- rådeschef Göran Jönsson.
antal Uthyrbar yta, tkvm Fastighetsvärde, Mkr realiserad värdeförändring, Mkr
Förvärv 6 19 1 110 –
Försäljningar –17 –55 –94 36
Netto 9 164 816 36
Försäljningar i delägda bolag (50%) – –7 –546 15
F a S T I G h e T S T r a N S a K T I O N e r U N d e r 2 0 0 6
Fastighetsintäkter
Fastighetsintäkterna uppgick till 97,5 Mkr (1,4), varav för affärsområdena Logistik, Bostäder/Kommersiellt, Pro- jekt, Aktieinnehav och Obligationer respektive 170,3 Mkr (130,), 13,7 Mkr (81,0), 3,5 Mkr (1,), 0 Mkr (–) och 0 Mkr (–).
Den ekonomiska uthyrningsgraden upp- gick under perioden till 96 (96) procent.
Fastighetskostnader
Fastighetskostnaderna uppgick till 78,1 Mkr (63,3), fördelat på affärsområdena Logistik, Bostäder/Kommersiellt, Pro- jekt, Aktieinnehav och Obligationer med respektive 33, Mkr (6,9), 4,5 Mkr (34,9), ,4 Mkr (1,5), 0 Mkr (–) och 0 Mkr (–). Kostnadsnivån, som bedöms ligga på en för verksamheten normal nivå, varierar med årstiderna.
driftnetto
Driftnetto för perioden uppgick till
19,4 Mkr (149,1), fördelat på affärs- områdena Logistik, Bostäder/Kom- mersiellt, Projekt, Aktieinnehav och Obligationer med respektive 137,1 Mkr (103,3), 81, Mkr (46,1), 1,1 Mkr (–0,3), 0 Mkr (–) och 0 Mkr (–). Drift- nettot för fjärde kvartalet uppgick till 57,0 Mkr (37,9). De kvarvarande fastig- heternas direktavkastning, före fastig- hetsadministration, uppgick till 7,5 procent (8,).
central administration
De centrala administrationskostnaderna uppgick till 16,6 Mkr (14,4).
realiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter
Inom affärsområdet Logistik såldes under perioden Helsingborgsfastig- heterna Orkanen 5, Grusgropen 3 och Sadelplatsen 10 samt Sandseryd :16 i Jönköping.
Inom affärsområdet Bostäder/Kom- mersiellt såldes under perioden fastig- heten Plattan 1 i Kristianstad, Helsing- borgsfastigheterna Oden 1, Mörsaren Västra 13 och Grusplanen , Halm- stadfastigheterna Eketånga 5:89, Eketånga 5:417, Eketånga 4:49, Eketånga 4:37, Halmstad 6:48 och Fregatten 7, Omformaren 5 och 6 i Västerås samt en villafastighet till- hörande Ladan 6 med flera i Båstad.
Inom affärsområdet Projekt såldes fastigheten Akterspegeln 6 i Helsing- borg. Brinova sålde sitt femtioprocen- tiga innehav i Brunnshög Bostads AB.
Den sammanlagda realiserade värde- förändringen för perioden uppgick till 51,0 Mkr (6,).
Orealiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter
Orealiserade värdeförändringar uppgick under perioden till 175,7 Mkr (89,5).
Av dessa har 10,1 Mkr tillförts bolaget vid gjorda försäljningar. Värdeökningen är till största delen föranledd av mark- nadens uppvärdering av logistikfastig- heter. Värderingen har baserats på en 6-årig kassaflödesmodell för varje enskild fastighet. Modellen approximerar kassa- flöden baserade på faktiska intäkter och kostnader med justering för en norma-
liserad framtida intjäningsförmåga både avseende intäkter och kostnader.
andel i resultat från intressebolag Andel i resultat från intressebolag upp- gick till 9,4 Mkr (69,1). För mer infor- mation, se sid 9 ”Aktieinnehav”.
andel i joint venture resultat Andel i joint venture resultat uppgick till 4,1 Mkr (1,)
rörelseresultat
Rörelseresultatet för perioden uppgick till 470,1 Mkr (345,7).
Finansnetto
Finansiella poster uppgick under perio- den till –41,7 Mkr (–98,1), av vilka finan- siella kostnader utgjorde 137, Mkr (101,1). Finansiella intäkter av utdel- ning från Fabege och Wihlborgs ut- gjorde sammanlagt 89,8 Mkr (–). Den genomsnittliga räntenivån på fastig- hetskrediter vid periodens utgång upp- gick till 3,7 procent (3,5). I finansiella intäkter ingick räntebidrag om 0,5 Mkr (0,6).
Skatt
Skattekostnaden uppgick till 8,4 Mkr (35,4) vilket motsvarar 19 procent (14).
I N T ä K T e r , K O S T N a d e r O c h r e S U L T a T
FaSTIGheTSINTäKTer rÖreLSereSULTaT
0 20 40 60 80 100
Q1 -05 Q2
-05 Q3 -05 Q4
-05 Q1 -06 Q2
-06 Q3 -06 Q4
-06 Mkr
0 50 100 150 200
Q1 -05 Q2
-05 Q3 -05 Q4
-05 Q1 -06 Q2
-06 Q3 -06 Q4
-06 2006 2005 Mkr
Mkr jan-dec jan-dec
Logistik 137,1 103,3
Bostäder/Kommersiellt 81, 46,1
Projekt 1,1 –0,3
Aktieinnehav 0,0 –
Obligationer 0,0 –
Totalt 219,4 149,1
d r I F T N e T T O
Periodens kassaflöde uppgick till –31,1 Mkr (16,0). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 50,4 Mkr (7,5).
Förvärv och försäljningar av förvalt- ningsfastigheter gav ett kassaflöde om –65,1 Mkr. Förvärv och försäljningar
av dotterföretag gav ett kassaflöde om –04,0 Mkr. Ökning av finansiella ford- ringar gav ett kassaflöde om –144,7 Mkr. Sammantaget gav investerings- verksamheten ett kassaflöde om –614,1 Mkr (–395,1). Förändring av lån uppgick till 304,4 Mkr. Utdelning läm-
nades med 61,8 Mkr. Sammantaget gav finansieringsverksamheten ett kassaflöde om 4,6 Mkr (59,6).
Koncernens likvida medel uppgick per 31 december 006 till 10,3 Mkr (331,4).
K a S S a F L Ö d e
eget kapital
Brinovas egna kapital uppgick till
673,8 Mkr (1 618,7). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 43,0 procent (34,7). Vid eventuell konverte- ring av de konvertibla skuldebreven ökar soliditeten med 5 procentenheter (1).
räntebärande skulder
De räntebärande skulderna, exklusive de konvertibla skuldebreven, uppgick per 31 december 006 till 936,6 Mkr ( 353,), varav 911,6 Mkr avser fastighetskrediter samt lån hän- förliga till aktieinnehaven i Fabege och Wihlborgs om 957 Mkr. Den genom- snittliga räntan efter hänsyn tagen till räntederivat var 3,7 procent (3,5).
Av ränteförfall under 007 är 1 50 Mkr räntesäkrade via räntetak mellan 1-5 år. Aktiefinansieringsvolymen om 957 Mkr säkrades under fjärde kvartalet 005 till en räntenivå om 3,4-3,7 procent med en löptid om cirka fem år. Refinansiering av huvud- delen av fastigheterna inom Brinova
Logistik slutfördes under juni 003 genom avtal med Eurohypo. Kredit- ramen omfattar 1 000 Mkr. Per den 31 december 006 var 490 Mkr nytt- jade med en genomsnittlig räntebind- ningstid på cirka 4 år.
Brinova uppfyller kraven för säkrings- redovisning vilket innebär att orealise- rade värdeförändringar på säkrings- instrumenten redovisas direkt i säk- ringsreserven i eget kapital för att senare lösas upp mot resultatet i takt med att den säkrade posten redovisas i resultaträkningen.
Värdering av aktieinnehav
Vid marknadsvärderingen av aktie- innehaven i Fabege och Wihlborgs per 31 december 006 uppgick den orealiserade vinsten till 498,8 Mkr.
Konvertibla skuldebrev
Brinova utgav per den 16 juni 003 ett femårigt konvertibelt förlagslån om totalt 53,0 Mkr, vilket tecknades av Peab. Peab begärde konvertering den
8 juni 006 av samtliga konvertibla
F I N a N S I e r I N G
skuldebrev till nya aktier av serie B i Brinova Fastigheter AB. Efter kon- vertering innehar Peab 4 931 773 B-aktier i Brinova motsvarande 1,8 procent av kapitalet och 14,4 procent av röstetalet.
Brinova utgav per den 13 juli 005 ett femårigt konvertibelt förlagslån om totalt 350,0 Mkr, vilket tecknades av Backahill AB. Förlagslånet bestod av
,3 miljoner konvertibla skuldebrev à nominellt 150 kr vardera. Med anled- ning av nyemissionen under fjärde kvartalet 005 har konverterings- kursen omräknats till 139,90 kr inne- bärande att vid full konvertering upp- går antalet aktier till ,5 miljoner.
Första tidpunkt för konvertering var den 16 juni 006. Brinovas ränte- belastning har redovisats enligt IAS 3, med en beräknad marknadsränta om 4,75 procent. Skuldebreven löper med en avtalad ränta om 4,0 procent.
Ränteskillnaden har nuvärdeberäknats och tillfört det egna kapitalet med 11,4 Mkr.
Genomsnittlig
ränteförfalloår Mkr ränta, % andel, %
007 08,6 1) 3,3 7
008 35,6 4,4 1
009 100,7 4,9 3
010 94,9 5,6 3
011 75,5 5,4 3
01 67,9 4,3
013 137,4 5, 5
Totalt 2 911,6 3,7 100
1) Av dessa är 1 520 Mkr räntesäkrade via räntetak mellan 1-5 år.
r ä N T e B ä r a N d e S K U L d e r P e r 3 1 d e c e M B e r 2 0 0 6
Fastighetsbeståndet omfattade, per 31 december 006, totalt 68 (59) helägda fastigheter med ett samman- lagt hyresvärde om 335,7 Mkr (51,8) och ett bokfört värde om 3 394,7 Mkr ( 90,4). Fastigheterna är koncentre- rade till södra och mellersta Sverige.
Brinovas totala uthyrningsbara yta
Område antal Uthyrbar hyresvärde, andel hyres- fastigheter yta, kvm Mkr värde, %
Stockholm 9 18 841 70,0 1
Helsingborg 17 108 79 6,6 19
Göteborg/Borås 7 61 015 58, 17
Örebro 65 960 34,1 10
Malmö 47 137 4,7 7
Klippan 3 5 786 ,5 7
Jönköping 3 48 465 17,5 5
Hässleholm 9 19 398 11,6 3
Halmstad 1 4 485 ,0 1
Övriga orter 15 75 85 3,5 10
Totalt 68 612 641 335,7 100
G e O G r a F I S K T O M r å d e P e r 3 1 d e c e M B e r 2 0 0 6
Förfalloår antal Kontrakterad Kontrakterad kontrakt årshyra, Mkr årshyra, % Logistik/Kommersiellt
007 10 19 6
008 51 5 16
009 40 31 10
010 17 38 1
011 11 17 5
01 5 44 14
013+ 9 107 33
Bostäder och övrigt 419 13 4
Totalt 674 321 100
L Ö P T I d e r F Ö r h y r e S K O N T r a K T P e r 3 1 d e c e M B e r 2 0 0 6
F a S T I G h e T S B e S T å N d P e r 3 1 d e c e M B e r 2 0 0 6
uppgick till 61 600 kvadratmeter (448 000), fördelat på affärsom- rådena Logistik om 447 500 kvadrat- meter (83 100), Bostäder/Kommer- siellt om 143 100 kvadratmeter (157 00) och Projekt om 000 kvadratmeter (7 700).
BOKFÖrT Värde
affärsområden per antal Uthyrbar Bokfört hyresvärde, ekonomisk uthyr- Kontrakterad direktavkastning 31 dec 2006 fastigheter yta, tkvm värde, Mkr Mkr ningsgrad, % årshyra, Mkr före fast. adm., %
Logistik 8 447,5 093,5 13,8 98 08,6 8,
Bostäder/Kommersiellt 30 143,1 1 153,3 110,4 94 104,3 6,6
Summa 58 590,6 3 246,8 324,2 96 312,9 7,6
Projekt 10 ,0 147,9 11,5 – 8,3 4,0
Totalt fastigheter 68 612,6 3 394,7 335,7 96 321,2 7,5
F a S T I G h e T S B e S T å N d
Logistik Bostäder/
Kommersiellt Projekt
Brinova har efter köp den 13 juli 005 aktieinnehav i de börsnoterade fastig- hetsbolagen Fabege AB (publ), Wihl- borgs Fastigheter AB (publ) och Diös Fastigheter AB (publ).
Fabege är verksamt i Stockholms- regionen med fokus på kommersiella fastigheter och projekt. Den 30 mars samt den 4 april 006 ökade Brinova sitt innehav i Fabege genom att köpa 354 500 respektive 150 000 aktier.
Köpet skedde för att säkerställa en ägarandel på över tio procent efter den emission som ingår i Fabeges erbju- dande till aktieägarna i Tornet AB. Per den 31 december 006 uppgår inne- havet till 10 171 915 aktier som mot- svarar 10,1 procent av kapitalet och röstetalet. Under 006 har Brinova erhållit utdelning från Fabege uppgå- ende till 76,3 Mkr.
Wihlborgs är verksamt i Öresunds- regionen med fokus på kommersi- ella fastigheter. Wihlborgs har under andra kvartalet 006 genomfört en aktiesplitt :1. Brinovas innehav upp-
gick per den 31 december 006 till 3 866 964 aktier motsvarande 10,1 procent av kapitalet och röstetalet.
Under 006 har Brinova erhållit utdel- ning från Wihlborgs uppgående till 13,5 Mkr.
Diös är verksamt i norra Sverige med inriktning på fastigheter med hög direktavkastning. Brinova ökade under hösten sitt innehav i Diös genom köp av 158 700 aktier. Brinovas innehav uppgick per den 31 december 006 till 5 847 40 aktier som motsvarar 17,6 procent av kapitalet och röste- talet. Under 006 har Brinova inte erhållit utdelning från Diös.
Brinova genomförde under 005 en breddning av sin affärsinriktning
som bland annat innebär innehav av aktier i fastighetsbolag. Brinovas kon- solideringsprincip avseende innehaven i Fabege och Wihlborgs redovisas en- ligt IAS 39 ”Available for Sale”. Redo- visningsprincipen innebär att värdeför- ändringen per balansdagen mellan börsvärdet och bokfört värde redovi- sas direkt mot eget kapital, i den mån den inte bedöms som betydande eller långvarig. Innehavet i Diös redovisas enligt kapitalandelsmetoden.
Per den 31 december 006 upp- gick det bokförda värdet till 6,1 Mkr.
a K T I e I N N e h a V
aktie Bokfört värde, Mkr
Fabege 1 866,5
Wihlborgs 55,0
Diös 01,3
Övriga delägda bolag ,3
Summa bokfört värde 2 622,1
a K T I e I N N e h a V P e r 3 1 d e c e M B e r 2 0 0 6
I N V e S T e r I N G a r O c h F Ö r S ä L J N I N G a r I F a S T I G h e T S B e S T å N d e T
Investeringarna uppgick under perio- den till 1 ,3 Mkr (713,8), varav förvärv av fastigheter stod för 1 109,6 Mkr (659,4) och investeringar i fastig- heter och projekt för 11,7 Mkr (54,4).
Förvärven avsåg köp av fastigheterna Gullbergsvass 1:1, Tyfonen 1, Bulten , Regulatorn , Njursta 1:1, Vanda 1, Jakobsberg :16, Jupiter 4, Slotts- hagen :1, Tigern 7, Ättehögen , Mot- ståndet , Älghunden 3, Källbäcksryd 1:408, Backa 18:9, Östanvinden 5, Basfiolen 7, Vasslan 1, Värdshuset 3, Sörby Urfjäll 38:, Arnulf Öfverland 1, Mosås 4:57, Hästhagen 4, Kopparver- ket 11, Ametisten 5 och Jordbromalm 4:34 (mark). Investeringar i befintligt bestånd avsåg främst investeringar i fastigheterna Gullbergsvass 1:1, Nord- staden 14:1, Hammaren , Oxievång
,3 och 6 och Ametisten 5. Avtal om
markförvärv har tecknats gällande fastigheten Tostarp 1:1 i Helsingborg och två markområden tillhörande fast- igheten Lockarp 8:4 i Malmö. Under perioden såldes 17 fastigheter med ett bokfört värde om 93,6 Mkr (30,7) och med en vinst om 51,0 Mkr (6,) inklusive vinst från försäljningen av Brinovas femtioprocentiga innehav i
Bokfört antal
Mkr värde fastigheter
Fastighetsbestånd per 1 januari 006 90,4 59
Förvärv 1 109,6 6
Investeringar i fastigheter 11,7
Försäljningar –93,6 –17
Avskrivning rörelsefastighet –0,1
Orealiserade värdeförändringar 175,7
Totalt 31 december 2006 3 394,7 68
F a S T I G h e T S B e S T å N d
Brunnshög Bostads AB. Skillnaden mellan uppnått försäljningspris och anskaffningsvärdet uppgår till 61,1 Mkr, varav 51,0 Mkr redovisas som realiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter och 10,1 Mkr redovisas som orealiserade värdeför- ändringar från förvaltningsfastig- heter.
Brinovas roll är främst att finna lämp- liga fastighetsbestånd och strukturera dem i egna juridiska enheter som belånas med obligationer. Dessutom sköter Brinova utveckling och förvalt- ning av beståndet.
Brinova har tillsammans med ex- tern part köpt de kommersiella fastig- heterna Domnarvet 11 och Mandel- blomman 11 i Stockholms stad, Ekplan- tan 1 och Revisorn 3 i Sollentuna kom- mun och logistikfastigheten Kallhäll 9:36 i Järfälla kommun. Fastigheterna är placerade i bolaget Suburb Holding AB, tidigare Brinova Obl. Nr1 AB, där Brinova äger 50 procent. Fastigheter- nas uthyrbara yta uppgår till 19 400
kvadratmeter. Brinova emitterade sitt första obligationslån med fastighe- terna i bolaget Suburb Holding som underliggande säkerhet. Obligations- volymen uppgår till 44,0 Mkr och löper på tre år med en fast kupongränta om 7,0 procent.
Organisationsförändring
Brinova har överfört obligations- verksamheten i ett nytt delägt bolag, Amplion Strukturkapital AB, inriktat på fastighetsobligationer. Bolaget kom- mer att fokusera på att skapa investe- ringsalternativ med långsiktigt stabil avkastning genom exponering mot fastigheter.
O B L I G a T I O N e r
För att kunna fokusera och utveckla verksamheten ytterligare bildades Amplion Strukturkapital AB tillsam- mans med Catella Structured Finance A/S i Danmark. VD för bolaget är Daniel Gorosch som tidigare var VD för Svalan Konsortier. Brinova äger 49,5 procent av bolaget och reste- rande aktier ägs av Catella och bola- gets VD. Vårt nuvarande affärsområde Obligationer överförs till det nybildade bolaget. Affärsområdeschef Obliga- tioner, Per Sintring, lämnade lednings- gruppen den november 006 och slutade sin anställning i Brinova under vintern.
Bolag ägarandel, % Bokfört värde, Mkr Underliggande fastighetstillgång, Mkr Obligationsvolym, Mkr
Suburb Holding AB 50 1,4 167,3 44,0
Amplion Strukturkapital AB 49,5 0,5 – –
Summa – 1,9 167,3 44,0
O B L I G a T I O N S U P P L ä G G P e r 3 1 d e c e M B e r 2 0 0 6
antal antal Totalt antal andel av andel av
ägare a-aktier B-aktier aktier kapital, procent röster, procent
Erik Paulsson genom bolag och familj 18 614 7 75 46 7 743 860 34,3 3,0
Peab AB 0 4 931 773 4 931 773 1,8 14,4
Sara Karlsson genom bolag 481 397 473 55 954 949 4, 15,4
Mats Paulsson genom bolag 38 43 567 694 896 16 4,0 11,
Länsförsäkringar fonder 0 741 399 741 399 3,3 ,
Svante Paulsson genom bolag och familj 47 316 70 517 54 833 ,4 13,9
Karl-Axel Granlund genom bolag 6 666 413 333 419 999 1,9 1,4
Jemtia AB 0 30 000 30 000 1,4 0,9
Swedbank Robur 0 36 306 36 306 1,0 0,7
Bengt Holmberg 0 161 600 161 600 0,7 0,5
Torsten Jansson 0 150 000 150 000 0,7 0,4
Lars Ove Håkansson 0 140 000 140 000 0,6 0,4
Svenska modellportföljen 0 135 000 135 000 0,6 0,4
Fredrik Paulsson med familj och bolag 0 10 33 10 33 0,5 0,3
Stefan Paulsson med familj och bolag 0 118 191 118 191 0,5 0,3
Övriga 1 4 986 961 4 986 96 ,1 14,6
Totalt utestående aktier 1 307 426 21 291 805 22 599 231 100,0 100,0
Brinova Fastigheter AB 0 0 0 0,0 0,0
Totalt registrerade aktier 1 307 426 21 291 805 22 599 231 100,0 100,0
ä G a r F Ö r T e c K N I N G P e r 3 1 d e c e M B e r 2 0 0 6
B r I N O V a a K T I e N
Brinovas B-aktie
Brinovas B-aktie är noterad på den nordiska listan, Stockholm Mid Cap.
Stängningskursen den 31 december
006 var 138,00 kr, vilket innebar en ökning under 006 med 34 procent.
Stockholmsbörsens index OMXS steg under motsvarande period med 4 procent. Under 006 har aktien som högst noterats i 148,00 kr och som lägst i 9,50 kr.
Innehav av egna aktier
Vid årsstämman den 3 maj 006 beslu- tades om bemyndigande för styrelsen att dels förvärva dels avyttra egna aktier. Under perioden har inga förvärv eller avyttringar skett. Brinovas innehav av egna aktier uppgick den 31 decem- ber 006 till 0 A-aktier och 0 B-aktier.
Utdelningsförslag
För 006 föreslår styrelsen en ordi- narie utdelning med 5,00 kr per aktie (3,50) samt en extra utdelning om 1,50 kr per aktie (0,00). Den före- slagna utdelningen innebär ett totalt utdelningsbelopp om 146,9 miljoner kr (61,8)
h ä N d e L S e r e F T e r P e r I O d e N S U T G å N G
Inom affärsområde Logistik såldes fastigheterna Hammaren 1 och Ham- maren i Klippan och Terminalen 1 (tillhörande affärsområde Bostäder/
Kommersiellt) i Trelleborg för ett sam- manlagt fastighetsvärde om 445 Mkr.
Vinsten efter skatt uppgick till 100 Mkr. Motsvarande belopp om 100 Mkr har under kvartal fyra 006 redovi- sats som orealiserad värdeförändring.
Fastigheternas sammanlagda uthyr- bara yta uppgår till 75 000 kvadrat- meter. Fastigheterna frånträddes i januari 007.
Inom affärsområde Bostäder/Kom- mersiellt såldes fastigheten Mölletofta 1:19 i Klippan för ett fastighetsvärde om 8 Mkr. Vinsten efter skatt uppgick till 1 Mkr. Fastighetens uthyrbara yta uppår till 1 800 kvadratmeter och försäljningen sker i bolagsform. Från- träde sker 31 mars 007.
Brinova har refinansierat lånen av- seende aktieinnehaven i Fabege, Wihl- borgs och Diös samt Eurohypofacili- teten. Refinansieringen har inneburit bättre villkor för Brinova.
Brinovas styrelseordförande Lars-Ove Håkansson och styrelseledamoten Mats Paulsson har beslutat lämna styrelsen vid årsstämman 007. Inför årsstämman 007 föreslår valbered- ningen följande styrelse: Boel Flodgren, Bo Forsén, Göran Hellström, Bo Nilsson, Stefan Paulsson och Svante Paulsson.
Till styrelseordförande föreslås Bo Forsén.
Moderbolaget redovisade för perioden ett resultat efter finansiella poster på –7,9 Mkr (11,5). Balansomslutningen uppgick till 341,7 Mkr ( 3,3) och eget kapital uppgick till 1 710,7 Mkr
bolaget, som i huvudsak utgörs av koncerninterna tjänster, uppgick till
8,5 Mkr (18,9).
(1 496,3). Likvida medel uppgick till 9,5 Mkr (330,4). Investeringar gjordes med 18,9 Mkr (1 06,5) som främst hänförs till fastighetsköp genom bo- lagsförvärv. Omsättningen i moder-
M O d e r B O L a G e T
Brinova Fastigheter AB upprättar från och med 1 januari 005 koncernredo- visningen i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolknings- uttalanden från International Financial Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EG-kommis- sionen för tillämpning inom EU. Moder- bolaget tillämpar samma redovisnings- principer som koncernen dock med beaktande av Redovisningsrådets
Rekommendation 3, Redovisning för juridiska personer. Avvikelser från IFRS föranleds i vissa fall av begränsningar till följd av ÅRL och Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl.
Denna bokslutskommuniké är upp- rättad i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisnings- rådets rekommendation nr 31, Delårs- rapporter för koncerner. Samma redo- visnings- och värderingsprinciper har tillämpats som i årsredovisningen för
005. För närmare information om principerna hänvisas till årsredovis- ningen.
De nya och reviderade standarder och tolkningsmeddelanden som anta- gits av IASB/IFRIC och godkänts av EU med ikraftträdande 1 januari 006 har inte bedömts påverka Brinova Fastigheter AB:s finansiella rapporter på annat sätt än genom krav på vissa tillkommande upplysningar.
r e d O V I S N I N G S - O c h V ä r d e r I N G S P r I N c I P e r
Helsingborg den 7 februari 007 Brinova Fastigheter AB (publ)
Styrelsen
Helsingborg den 7 februari 007, SET revisionsbyrå AB
Willard Möller Auktoriserad revisor
Koncernen 2006 2005 2006 2005
Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec
Fastighetsintäkter 81,4 57,5 97,5 1,4
Fastighetskostnader –4,4 –19,6 –78,1 –63,3
driftnetto 57,0 37,9 219,4 149,1
Central administration –4,0 –3,9 –16,6 –14,4
Övriga rörelseintäkter 8,9 3,1 19,6 14,4
Övriga rörelsekostnader –4,5 –,0 –1,5 –9,4
Realiserade värdeförändringar
från förvaltningsfastigheter 7, 3,0 51,0 6,
Orealiserade värdeförändringar
från förvaltningsfastigheter 10, 0,6 175,7 89,5
Andel i resultat från intressebolag 6,5 0,3 9,4 69,1
Andel i joint venture resultat 0, 0,8 4,1 1,
rörelseresultat 193,5 59,8 470,1 345,7
Finansiella intäkter 1,1 0,7 95,5 3,0
Finansiella kostnader –34,7 –31, –137, –101,1
resultat efter finansiella poster 159,9 29,3 428,4 247,6
Skatt –43,1 0,0 –8,4 –35,4
Periodens resultat 116,8 29,3 346,0 212,2
Periodens resultat fördelat på moderbolagets
aktieägare 116,8 9,3 346,0 1,
Periodens resultat fördelat på minoritetsintresse – – – –
Nyckeltal före utspädning
Eget kapital, kr per aktie 118,31 91,6 118,31 91,6
Periodens resultat, kr per aktie 5,17 ,05 3) 17,15 18,43 1)
Antal utestående aktier, miljoner ,6 17,7 ,6 17,7
Nyckeltal efter utspädning
Eget kapital, kr per aktie 10,13 87,55 10,13 87,55 )
Periodens resultat, kr per aktie 4,77 1,63 3) 14,50 13,11 1)
Antal utestående aktier, miljoner 5,1 5,1 5,1 5,1 )
1) Nyckeltalen omräknades till årsredovisningen 005 i enlighet med IAS 33 med hänsyn tagen till fondemissionselement.
) Nyckeltalen omräknades till årsredovisningen 005. Justeringen föranleddes av att nyemissionen under 005 till fullo registrerades innan årskiftet.
Detta påverkar därmed antalet aktier vid konvertering av Peab- respektive Backahill konvertibler per 005-1-31.
3) Nyckeltalen är omräknade i enlighet med IAS 33 med hänsyn tagen till fondemissionselement och därför korrigerade från tidigare publicerad bokslutskommuniké för 005.
r e S U L T a T r ä K N I N G a r
Jag har utfört en översiktlig gransk- ning av bokslutskommuniké för Brinova Fastigheter AB för 006. Det är före- tagsledningen som har ansvaret för att rättvisande upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna finan- siella delårsinformation grundad på min översiktliga granskning.
Jag har utfört min översiktliga gransk- ning i enlighet med Standard för över- siktlig granskning SÖG 410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinforma- tion utförd av företagets valda revisor som är utgiven av FAR. En översiktlig
granskning består av att göra förfråg- ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra över- siktliga granskningsåtgärder. En över- siktlig granskning har en annan inrikt- ning och en betydligt mindre omfatt- ning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Re- visionsstandard i Sverige RS och god redovisningssed i övrigt har. De gransk- ningsåtgärder som vidtas vid en över- siktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säker- het att jag blir medveten om alla viktiga
omständigheter som skulle kunna blivit identifierade om en revision utförts.
Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundad på min översiktliga gransk- ning har det inte framkommit några omständigheter som ger mig anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsent- ligt, ger en rättvisande bild av företa- gets finansiella ställning per 006-1- 31 samt att dess finansiella resultat och kassaflöde för 006 är i enlighet med IAS 34.
G r a N S K N I N G S r a P P O r T
a F F ä r S O M r å d e N
Koncernen 2006 2005 2006 2005
Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec
Fördelning per affärsområde Fastighetsintäkter
Logistik 50,4 36,5 170,3 130,
Bostäder/Kommersiellt 9,8 0, 13,7 81,0
Projekt 1, 0,8 3,5 1,
Aktieinnehav – – – –
Obligationer – – – –
Totalt 81,4 57,5 297,5 212,4
rörelseresultat
Logistik 13,0 8,3 76,9 18,1
Bostäder/Kommersiellt 63,0 13, 155,1 68,1
Projekt 0,3 0,7 1,1 –0,
Aktieinnehav 5,7 – 44,7 –
Obligationer 3,1 – 4,8 –
Koncerngemensamt –1,6 17,6 –1,5 59,7
Totalt 193,5 59,8 470,1 345,7
Koncernen 2006 2005
Mkr 31 dec 31 dec
Tillgångar
anläggningstillgångar
Förvaltningsfastigheter 3 389, 84,8
Övriga materiella anläggningstillgångar 6,6 6,8
Finansiella anläggningstillgångar 665, 1 967,4
Uppskjutna skattefordringar – –
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar 143,6 7,1
Likvida medel 10,3 331,4
Summa tillgångar 6 214,9 4 662,5
eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 673,8 1 618,7 Långfristiga skulder
Konvertibla skuldebrev 341,7 578,8
Övriga räntebärande långfristiga skulder 878, 37,8
Icke räntebärande långfristiga skulder 6,3 3,1
Uppskjuten skatteskuld 156,0 3,5
Kortfristiga skulder
Räntebärande kortfristiga skulder 58,4 5,4
Icke räntebärande kortfristiga skulder 100,5 85,
Summa eget kapital och skulder 6 214,9 4 662,5
B a L a N S r ä K N I N G a r
Koncernen 2006
Mkr jan-dec
Periodens resultat 346,0
Orealiserade värdeförändringar på kvarvarande fastigheter –165,6
Intressebolagets orealiserade värdeförändring –16,6
Utdelningsbegränsning intressebolag 0,0
Skattekonsekvens Brinova 46,4
Beräknat utdelningsgrundande resultat enligt finansiellt mål 210,2 B e r ä K N a T U T d e L N I N G S G r U N d a N d e r e S U L T a T
N y c K e L T a L
Koncernen 2006 2005 2006 2005
Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec
Avkastning på eget kapital, procent 4,7 ,0 16,1 19,3
Avkastning på totalt kapital, procent 3, 1,3 10,4 10,5
Räntetäckningsgrad, ggr 5,6 1,9 4,1 3,4
Soliditet, procent 43,0 34,7 43,0 34,7
Koncernen 2006 2005
Mkr 31 dec 31 dec
Ingående balans 1 618,7 579,3
Effekt byte av redovisningsprincip – –13,8
Justerad ingående balans 1 618,7 565,5
Lämnad kontant utdelning aktieägare –61,8 –1,
Avsättning fond verkligt värde 56,4 –108,7
Ökning aktiekapital 49,3 91,9
Övrigt tillskjutet kapital 195, 879,0
Periodens resultat 346,0 1,
Utgående balans 2 673,8 1 618,7
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare, Mkr 673,8 1 618,7
Minoritetsintressen, Mkr – –
F Ö r ä N d r I N G I e G e T K a P I T a L
K a S S a F L Ö d e N
Koncernen 2006 2005
Mkr 30 dec 31 dec
Resultat efter finansiella poster 48,4 47,6
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet –3,0 –198,5
Betald skatt –, –,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapitalet 194,2 47,1
Ökning(–)/minskning(+) av rörelsefordringar –89,8 –18,9
Ökning(+)/minskning(–) av rörelseskulder –54,0 –0,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten 50,4 27,5
Förvärv av dotterföretag –15,1 –107,9
Försäljning av dotterföretag 11,1 6,0
Förvärv av förvaltningsfastigheter –534,0 –409,7
Försäljning av förvaltningsfastigheter 68,9 80,6
Förvärv av materiella anläggningstillgångar –0,3 –0,
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0,0 –
Ökning(–)/minskning(+) av finansiella fordringar –144,7 –19,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten –614,1 –395,1
Nyemissioner – 35,7
Förändring av lån 304,4 198,1
Utbetald utdelning –61,8 –1,
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 242,6 529,6
Periodens kassaflöde –321,1 162,0
Likvida medel vid periodens början 331,4 169,4
Likvida medel vid periodens slut 10,3 331,4
avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genom- snittligt eget kapital.
avkastning på totalt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning.
eget kapital per aktie
Eget kapital hänförligt till moderbola- gets ägare i förhållande till antalet aktier vid periodens slut.
ekonomisk uthyrningsgrad
Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka löper vid periodens slut i procent av hyresvärde.
hyresvärde
Utgående hyra på årsbasis med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta ytor.
resultat per aktie
Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
räntetäckningsgrad
Resultat efter finansiella poster med återläggning av finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.
Soliditet
Eget kapital i procent av balansomslut- ningen.
d e F I N I T I O N e r
Brinova skapar långsiktiga värden genom att initiera nya fastighetsbolag, strukturera obligationslån utgående från underliggande fastighetstillgångar
och genom att utveckla fastighetstillgångar.
Ö V r I G I N F O r M a T I O N
För vidare information vänligen kontakta:
Anders Silverbåge, Verkställande direktör
telefon 04 - 449 eller anders.silverbage@brinova.se Peter Andersson, Ekonomi- och Finansdirektör
telefon 04 - 449 44 eller peter.andersson@brinova.se
Finansiell rapportering
Årsredovisning 006 April 007
Årsstämma 007 3 maj 007
Delårsrapport, 1:a kvartalet 007 3 maj 007 Halvårsrapport, : kvartalet 007 8 augusti 007 Delårsrapport, 3:e kvartalet 007 november 007
å r S S T ä M M a O c h å r S r e d O V I S N I N G
årsstämma
Årsstämman hålls torsdagen den 3 maj 007 klockan 14.00 på Sundspärlan, Fältarpsvägen, i Helsingborg.
årsredovisning för 2006
Årsredovisningen för räkenskapsåret 006 kommer att offentlig- göras på Brinovas hemsida under april 007.
