Kapitalskyddade placeringar
SIS TA TE CK
NI NGSD
AG 5 NO
VE MBE
R 2 01 3
Aktieindexobligation Nordens pärlor
# 5082
3 Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Aktieindexobligation Nordens Pärlor
Risker med kapitalskyddade placeringar Viktigt att veta
4 6 7
Innehåll
Innehåll
7 oktober 2013
Nu riktas marknadens fokus mot utvecklade ekonomier
Den globala återhämtningen tar fart. Utvecklingen bekräftas av de preliminära inköpschefsindexen från USA, Tyskland och grannlandet Sverige. Tillväxtländerna har gott om investeringsutrymme men de måste genomföra strukturella reformer för att säkerställa tillväxten på lång sikt. Att den amerikanska centralbanken samtidigt förväntas dra ned sina stödköp gör att fokuset för omväxlingens skull riktas mot de utvecklade länderna.
En snabb titt på världens aktiemarknader visar att placerarna nu är allt mer säkra på att USA, norra Europa och även Japan har goda förutsättningar att utvecklas bra framöver. Ekonomierna i Sydeuropa befi nner sig fortfarande i kris vilket utgör ett starkt argument för att den europeiska centralbanken ska fortsätta stimulera efterfrågan genom att sänka räntan och därefter komplettera med okonventionell penningpolitik. Även om USA under de kommande åren gradvis stramar åt sin penningpolitik måste penningpolitiken i euroområdet vara extremt expansiv under upp till fem år.
Detta borde bidra till att euron försvagas mot andra huvudva- lutor och därmed hjälpa exportportbolagen på euroområdet att komma på fötter igen.
Räntenivån, som sedan länge legat på en låg nivå, har en positiv effekt på företag och privat konsumtion, i synnerhet i
länder som inte kämpar med skuldkrisen och som har ett fungerande banksystem. Nordeuropa hör till denna grupp.
Bolag som erbjuder attraktiva produkter kommer att ha bättre efterfrågeutsikter.
Skandinavien skiljer sig tydligt från de övriga europeiska ekonomierna eftersom Sverige och Norge kommer att utvecklas klart bättre under närmaste åren. Dessutom förutspår vi att även den fi nländska ekonomin efter två sämre år vänder upp under 2014–15. Om du vill ta vara på de möjligheter som den globala återhämtningen och Nordens starka prestation erbjuder kan Nordens Pärlor vara ett intressant placeringsalternativ för dig.
Tiina Helenius Chefsekonom
Handelsbanken Finland
Så här fungerar
kapitalskyddade placeringar
TILLÄGGSBELOPP
ÅTERBETAL- NOMINELLT
BELOPP ARRANGÖRS-
ARVODE
MÖJLIG AVKAST- NING
STARTDAG NOMINELLT
BELOPP
TILLÄGGSBELOPP
MARKNADSDEL
OBLIGATION ÖVERKURS
Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Man vet redan vid teckningstillfället vad man minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Kapitalskyddade placeringar är därför ett komplement till traditionellt räntesparande.
Så fungerar det
Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Obligationen står för skyddet och gör att placeraren minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen.
Marknadsdelen gör att man kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att man kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade.
Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men det går att sälja när man vill till aktuell kurs. Man måste dock komma ihåg att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen.
När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar man får tillbaka. Det beror dels på det nominella beloppet, dels på tilläggsbeloppet. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer
pengar återbetalas. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången man får tillgodoräkna sig, den så kallade deltagandegraden, samt i vissa fall valutapåverkan.
Det fi nns vissa risker som är förknippade med kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 6.
Det nominella beloppet som utgör kapitalskyddet är 1 000 euro per post. Detta får du minst tillbaka på återbetalningsdagen.
Aktieindexobligation 5082 passar den som vill ha möjlighet till högre avkastning och därför vill betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 10 %. Om marknaden har fallit på återbetalningsdagen förloras överkursen.
Möjlighet till extra avkastning
Aktieindexobligation Nordens pärlor
Aktieindexobligation 5082
– Placera i Nordens pärlor
Aktieindexobligation Nordens Pärlor är kopplad till en aktiekorg som består av fem nordiska bolag. Varje bolag ges lika vikt i korgen, 1/5. Alla aktier i korgen har fått rekommendationen
”ackumulera” eller ”köp” av Handelsbankens analytiker*.
Aktieindexobligationen passar den som vill dra nytta av aktiemarknadens utveckling och med överkurs ta en lite högre risk och få därmed en möjlighet till extra utveckling. Deltagan- degraden, som används i beräkningen av din avkastning, är preliminärt 110 %. Om utvecklingen är noll eller negativ får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen men förlorar överkursen och teckningsprovisionen.
* Källa: Handelsbanken Capital Markets 4.10.2013.
Med riskklass kan du enklare jämföra risken på våra kapitalskyd- dade placeringar, certifi kat och fonder. Riskklassen har en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 7.
FAKTA OM NORDENS PÄRLOR 5082
Minimiteckning (inkl överkurs) 5 500 eur Minst tillbaka (nominellt belopp) 5 000 eur
Preliminär deltagandegrad 110 %
Löptid cirka 3 år
Teckningsprovision (nominellt belopp) 1,75 %
Riskklass (marknadsrisk) 3
Aktieindexobligation Nordens Pärlor passar dig som vill placera på den nordiska aktiemarknaden. Den kan också utgöra ett komplement eller alternativ till aktiefon- der. Aktieindexobligationen kan säljas under löptiden, men du måste komma ihåg att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen.
För vem?
Alla kan teckna våra kapitalskyddade placeringar.
Du kan teckna på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd och på något av våra bankkontor. Handelsbankens kunder kan också teckna i nätbanken. Teckningstiden börjar den 9 oktober 2013 och den sista teckningsdagen är den 5 november 2013 då betalningen också senast ska ske.
Så här tecknar du För- och nackdelar
Finska och svenska bolag är konkurrenskraftiga Aktiekorgen ger en bra exponering
Nordiska börser svänger ofta kraftigt
Norden på verkas av den fi nansiella oron i Europa.
+
– +
–
60 80 100 120 140 160
sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13
* Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 2.10.2013
Så här har det gått för aktiekorgen*
Aktieindexobligation Nordens pärlor
Indexets utveckling1
Utveckling per år
Placerat belopp
Återbetalt belopp2
Avkastning3 Avkastning per år3
80 % 21,3 % 11 000 eur 18 800 eur 68,2 % 18,6 %
60 % 16,7 % 11 000 eur 16 600 eur 48,5 % 13,9 %
40 % 11,7 % 11 000 eur 14 400 eur 28,9 % 8,7 %
20 % 6,2 % 11 000 eur 12 200 eur 9,2 % 2,9 %
0 % 0,0 % 11 000 eur 10 000 eur -10,5 % -3,6 %
- 20 % -7,1 % 11 000 eur 10 000 eur -10,5 % -3,6 %
1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7).
2. Baserat på en preliminär deltagande- grad på 110%.
3. Inklusive tecknings- provision 1,75 %.
SÅ HÄR KAN DET BLI Hennes & Mauritz AB
Hennes & Mauritz AB är en svensk detaljhandelskoncern.
I sortimentet ingår kläder för kvinnor, män och barn samt kosmetik och hemtextilier. Bolaget har cirka 3 000 butiker i över 40 länder, nätbutik i 9 länder och över 104 000 anställda runt om i världen.
Mer information på www.hm.com.
Analytiker: Erik Sandsten, Rekommendation: KÖP*
Nokian Renkaat Oyj
Nokian Renkaat Oyj är ett fi nskt däckbolag som tillverkar förutom personbilsdäck också tyngre däck till bland annat gruv- och skogsfordon samt lastbilar. Bolagets huvudmark- nader är Norden, Ryssland, Östeuropa och Nordamerika.
Dessutom hör däckkedjan Vianor till koncernen.
Mer information på www.nokiantyres.com.
Analytiker: Tom Skogman, Rekommendation: KÖP*
Sampo Oyj
Sampo Oyj är ett fi nskt liv- och skadeförsäkringsbolag. Bolaget har tre affärsområden: If-skadeförsäkringsbolag, Mandatum Life-livförsäkringsbolag och koncernens moder-bolag. Kon- cernen har verksamhet i Norden, de baltiska länderna och Ryssland. Sampo är också största ägaren i Nordea.
Mer information på www.sampo.com.
Analytiker: Matti Ahokas, Rekommendation: ACKUMULERA*
TeliaSonera AB
TeliaSonera AB är Nordens största bolag inom nätkapacitet och teletjänster. Bolagets huvudmarknad är Norden, men verksamhet fi nns också i bland annat Turkiet och Ryssland.
TeliaSonera har cirka 27 000 anställda runt världen och bola- gets största ägare är de fi nska och svenska staterna.
Mer information på www.teliasonera.com.
Analytiker: Thomas Heath, Rekommendation: ACKUMULERA*
UPM-Kymmene Oyj
UPM-Kymmene Oyj är ett fi nskt skogsbolag. Verksamheten består av sex affärsområden: energi, cellulosa, skog och sågverk, papper, etiketter och plywood. UPM är världs- ledande på alla kärnaffärsområden. Bolaget har verksamhet i 17 länder och cirka 22 000 anställda.
Mer information på www.upm.com.
Analytiker: Karri Rinta, Rekommendation: KÖP*
Aktiekorgen
* Källa: Handelsbanken Capital Markets 2.10.2013.
Risker med
kapitalskyddade placeringar
Placeringar är aldrig helt riskfria. Därför är det viktigt att du känner till riskerna innan du köper en kapitalskyddad placering:
Kreditrisk (emittentrisk)
Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken.
Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kre- ditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsban- ken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid.
Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtagan- den. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard &
Poor’s, Aa3 från Moody’s och AA- från Fitch. Med Moody´s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA-menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.
Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett kom- plett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifi eras, mäts och hanteras på ett syste- matiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet.
Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning
Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstå- ende löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än
det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument.
Likviditetsrisk
Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikvidi- tet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.
Överkurs
Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet.
Valutarisk
I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än euro kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade pla- ceringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.
Specifi ka risker avseende olika kapitalskyddade placeringar
Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad.
RISKKLASSIFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD.
Strukturerade placeringar där nominellt belopp återbetalas på förfallodagen, förutsatt att emittenten är solvent.
Placeringen kan ha högst 15 % överkurs. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och täcker inte över- kurs eller provisioner och kostnader som placeraren har erlagt. Risken med emittentens obestånd har beskri- vits i denna marknadsföringsbroschyr. Mer information om riskklassifi ceringen fi nns på Strukturerade Produkter i Finland rf:s internetsidor www.sijoitustuotteet.fi .
Risker
Alternativ
Aktieindexobligation Nordens pärlor tecknas med en överkurs på 10 %.
Betalningsdag
Betalningen sker vid teckning, senast den 5 november 2013.
Teckningsprovision (courtage) och struktureringsarvode
När du tecknar kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision på det nomi- nella placeringsbeloppet. Vid teckning tillkommer en teckningsprovision om 1,75 % beräknat på nominellt värde för poster om nominellt EUR 5 000 - 1 000 000 och 1,25 % för en teckning överstigande EUR 1 000 000. Du betalar inga löpande förvalt- ningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Teckningsprovision benämns courtage i Slutliga Villkor.
Handelsbanken kalkylerar med ett struktureringsarvode motsvarande maximalt 1,0
% per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet är inkluderat i den kapital- skyddade placeringens pris.
ISIN-kod FI4000064522.
Underliggande tillgång
1/5 Hennes & Mauritz AB, 1/5 Nokian Renkaat Oyj, 1/5 Sampo Oyj, TeliaSonera AB, 1/5 UPM-Kymmene Oyj.
Startkurs
Startkurs fastställs den 7 november 2013.
Deltagandegrad
Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång placeraren får. Om deltagandegraden är högre än 100 %, får du mer än den faktiska utvecklingen. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Den defi nitiva deltagan- degraden fastställs den 7 november 2013. Nivån avgörs bland annat av hur euroräntor samt den framtida förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum.
Värdet under löptiden – andrahandsmarknad
Du kan följa värdet på din placering på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd eller på Handelsbankens nätbank under fl iken placeringar. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Slutkurs och genomsnittsberäkning
Slutkurs fastställs som aktieindexets genomsnittliga värde från och med 3 maj 2016 till och med 3 november 2016, med en avläsning varje månad (7 observationer).
Återbetalningsdag
Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 22 november 2016.
Riskklass
Riskklassen mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskklassen följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av Euro- peiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken.
Klassen baseras på hur placeringar i kapitalskyddade placeringar skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskklassen är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftiga negativa utfall. Över tiden kan riskklassen ändras både uppåt och nedåt.
Riskklassen mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden.
Valuta
Alla betalningar och avräkningar görs i euro.
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande
Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 100 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor.
Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet.
Beskattning
Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden.
Placeringsförsäkring
Du kan även placera i kapitalskyddade produkter i en placeringsförsäkring. För mer information se www.handelsbanken.fi /livförsäkring. Försäkringen beviljas av SHB Liv Försäkringsaktiebolag och som ombud fungerar Svenska Handelsbanken AB (publ), fi lialverksamheten i Finland.
Fullständiga villkor
Kapitalskyddade placeringar ges ut under Svenska Handelsbanken AB (publ) svenska MTN, Warrant- och Certifi katprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en fi nskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de fi nska bankkontoren samt fi nns på www.handelsbanken.se/
prospektochprogram.
Tillstånd och övervakande myndighet
Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE-11385 Stock- holm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifi katprogrem.
Försäljningsrestriktioner
Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsät- ter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig.
Ansvarsbegränsning
Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ). De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys.
Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Finland och Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investerings- råd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.
Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller ned- kortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidare- befordran eller offentliggörs i strid med bankens regler.
Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning.
Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.
Important notice – in English
This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This informa- tion is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.
