1
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Tredje kvartalet 2016
Stockholm, 21 oktober 2016
TREDJE KVARTALET I KORTHET
Läs mer (sida)
> Rapporterad försäljning och försäljning justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter minskade med -14% jämfört med samma kvartal föregående år, huvudsakligen beroende på segmentet Net-
works där den rapporterade försäljningen minskade med -19%. 2
> De negativa trenderna inom branschen från första halvåret 2016 har fördjupats ytterligare. Huvud- orsaken är svagare efterfrågan på mobilt bredband, speciellt på marknader med svag makroeko-
nomisk situation. 2
> Bruttomarginalen minskade till 28,3% (33,9%) jämfört med samma kvartal föregående år, efter lägre försäljning av kapacitet inom mobilt bredband, en högre andel affärer inom tjänster samt lägre försälj-
ning inom segmentet Networks. 3
> Rörelsemarginalen minskade till 0,7% (8,6%) jämfört med samma kvartal föregående år, beroende på
lägre bruttomarginal och lägre försäljning, delvis uppvägt av lägre rörelseomkostnader. 4
> De nuvarande trenderna inom branschen tyder på en något svagare säsongsmässig försäljningstillväxt än normalt mellan tredje och fjärde kvartalet. Dessutom kommer ett förnyat avtal inom managed servi- ces i Nordamerika, med minskad omfattning, att påverka försäljningen negativt. Nuvarande affärsmix
mellan försäljning av utbyggnad och kapacitet inom mobilt bredband förväntas bestå på kort sikt. 2
> Kostnads- och effektivitetsprogrammet fortskrider mot målet enligt plan. Ytterligare kortsiktiga åtgär- der vidtas, huvudsakligen för att minska kostnaden för sålda varor, i syfte att anpassa verksamheten till
svagare efterfrågan på mobilt bredband. 3
> Kassaflödet från rörelsen uppgick till SEK -2,3 (1,6) miljarder. Både operativa och strukturella åtgärder
vidtas för att förbättra kassaflödet både på kort och lång sikt. 9
SEK miljarder Kv 3
2016 Kv 3
2015 Förändring Kv 2
2016 Förändring 9 månader
2016 9 månader 2015
Nettoomsättning 51,1 59,2 -14% 54,1 -6% 157,4 173,4
Organisk valutajusterad försäljningstillväxt - - -14% - -9% -8% -7%
Bruttomarginal 28,3% 33,9% - 32,3% - 31,4% 34,1%
Bruttomarginal exklusive omstruktureringskostnader 29,4% 34,5% - 33,2% - 32,2% 35,3%
Rörelseresultat 0,3 5,1 -93% 2,8 -88% 6,6 10,8
Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader 1,6 6,1 -73% 3,8 -58% 9,5 15,1
Rörelsemarginal 0,7% 8,6% - 5,1% - 4,2% 6,2%
Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader 3,1% 10,2% - 7,0% - 6,0% 8,7%
Periodens resultat -0,2 3,1 -106% 1,6 -111% 3,5 6,7
Vinst per aktie efter utspädning, SEK -0,07 0,94 -107% 0,48 -115% 1,01 1,98
Vinst per aktie (ej IFRS), SEK 1) 0,34 1,34 -75% 0,83 -59% 2,04 3,56
Kassaflöde från rörelsen -2,3 1,6 -249% -0,7 225% -5,4 -1,3
Nettokassa vid periodens slut 2) 16,3 25,8 -37% 21,0 -22% 16,3 25,8
1) Vinst per aktie, efter utspädning, exkl. av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar och exklusive omstruktureringskostnader.
2) Definitionen av Nettokassa ändrades under första kvartalet 2016 och inkluderar inte längre ersättning efter avslutad anställning. Se redovisningsprinciperna.
Finansiella icke-IFRS-mått stäms av mot närmaste avstämningsbara poster i balans- och resultaträkningarna i slutet av denna rapport.
2
Ericsson | Tredje kvartalet 2016kommentar FRÅN VD
De negativa trenderna inom branschen från första halvåret 2016 har fördjupats ytterligare, vilket påverkade försälj- ningen under tredje kvartalet, speciellt avseende mobilt bredband. Nedgången i försäljning av både utbyggnad och kapacitet inom mobilt bredband var speciellt kraftig på marknader med en svag makroekonomisk situation.
Dessutom var försäljningen av kapacitet i Europa lägre än för ett år sedan. Bruttomarginalen minskade jämfört med samma kvartal föregående år, till följd av lägre försäljning av kapacitet inom mobilt bredband, en högre andel försälj- ning av tjänster samt lägre försäljning inom segmentet Networks.
Affärsläget
Under första halvåret 2016 påverkades ett antal viktiga markna- der i regioner som Latinamerika, Mellanöstern och Afrika söder om Sahara av en svag makroekonomisk situation. Denna nega- tiva utveckling fördjupades under tredje kvartalet och hade negativ påverkan på försäljningen av både utbyggnad och kapa- citet inom mobilt bredband på dessa marknader. Dessutom var försäljningen av kapacitet i Europa lägre än för ett år sedan. Till- sammans ledde detta till en betydande avvikelse från vad bola- get förväntade och meddelade i samband med rapporten för andra kvartalet, vilket ledde till att preliminär försäljning och mar- ginal för tredje kvartalet meddelades i förväg den 12 oktober 2016.
Både den rapporterade försäljningen och försäljningen justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter minskade med -14%
jämfört med samma kvartal föregående år, och försäljningen var speciellt svag under kvartalets slut. Detta visar att den negativa försäljningstrenden accelererat jämfört med det andra kvartalet, då minskningen i försäljning, justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter, var -7% jämfört med samma kvartal föregående år. Nedgången drevs av segmentet Networks, där minskningen i rapporterad försäljning förvärrades från -14% under andra kvar- talet till -19% under tredje kvartalet.
Som förväntat minskade försäljningen i Nordamerika, huvud- sakligen beroende på minskad försäljning inom Professional Services. Dessutom fortsatte en kund att minska sina investe- ringar inom mobilt bredband. Försäljningen i Kina minskade med -7% jämfört med samma kvartal föregående år, huvudsak- ligen beroende på lägre 3G-försäljning, medan utbyggnaden av 4G höll fortsatt hög nivå. I Indien ledde de fördröjda spektrum- auktionerna till ännu ett svagt kvartal. Övergången från 3G till 4G fortsatte att bidra till försäljningstillväxt i regionen Sydostasien och Oceanien.
Försäljningen inom de utvalda tillväxtområdena visade mot- ståndskraft genom att öka med 3% jämfört med samma kvartal föregående år, vilket drevs av Cloud, IP och tjänster relaterade till OSS och BSS. Sammanlagt utgör nu de utvalda tillväxtområ- dena 21% av koncernens försäljning. Det strategiska partner- skapet med Cisco har hittills lett till fler än 60 avtal.
De nuvarande branschtrenderna tyder på säsongsmässigt något svagare försäljningstillväxt än normalt mellan tredje och fjärde kvartalet. Dessutom kommer ett förnyat avtal inom mana- ged services i Nordamerika, med minskad omfattning, att påverka försäljningen negativt. Den nuvarande affärsmixen av försäljning inom utbyggnad och kapacitet inom mobilt bredband förväntas bestå på kort sikt.
Lönsamhet
Rörelseresultatet minskade till SEK 0,3 (5,1) miljarder efter lägre försäljning inom segmentet Networks och lägre bruttomarginal.
Den positiva effekten från kostnads- och effektivitetsprogram- met uppvägde inte den branta nedgången i bruttoresultatet.
Bruttomarginalen sjönk till 28% (34%) efter lägre försäljning inom kapacitet för mobilt bredband, högre andel tjänsteförsäljning och lägre försäljning inom segmentet Networks.
Patent- och licensintäkterna sjönk jämfört med samma kvartal föregående år och sjönk något jämfört med förra kvartalet.
Patent- och licensintäkterna under kvartalet motsvarar den nuvarande avtalsportföljen för licenser och patent.
Minskade kostnader säkrar tålighet och konkurrenskraft Det ursprungliga kostnads- och effektivitetsprogrammet påbör- jades i november 2014 och utökades under andra kvartalet 2016. Vi genomför aktiviteter på alla fronter inom programmet.
Åtgärder under kvartalet innefattade publicerade och påbörjade aktiviteter för att minska personalstyrkan i Sverige, USA, Fin- land, Spanien och Storbritannien. Vi är på spår mot målet att minska de årliga rörelseomkostnaderna, exklusive omstrukture- ringskostnader, till SEK 53 miljarder under andra halvåret 2017.
Vi kommer att påbörja ytterligare kortsiktiga åtgärder huvudsak- ligen för att minska kostnaden för sålda varor i syfte att anpassa verksamheten till svagare efterfrågan på mobilt bredband.
Kassaflöde
Kassaflödet från rörelsen var SEK -2,3 miljarder under kvartalet, huvudsakligen på grund av lägre leverantörsskulder till följd av lägre efterfrågan. Eftersom kassaflödet är volatilt mellan kvartal bör det ses på helårsbasis. Vi vidtar operativa och strukturella åtgärder för att förbättra kassaflödet på både kort och lång sikt.
Nettokassan vid kvartalets slut uppgick till SEK 16,3 miljarder.
Genomförande av strategin
Ericsson befinner sig mitt i en omfattande omvandling av bola- get. Den snabba tekniska utvecklingen, föränderliga och nya krav från kunderna samt sammansmältningen av media, IT och telekom innebär dessutom både utmaningar och möjligheter.
Fokus ligger på snabbhet och finjustering av genomförandet, med stöd från den nya företagsstrukturen, som utformats för effektivitet.
I korthet bygger strategin på tre huvudelement: effektivitet och skalfördelar i vår kärnverksamhet, investeringar i nya intäkts- strömmar och generering av ett starkt kassaflöde. Sammanta- get kommer detta att göra det möjligt för oss att säkra vårt ledarskap även på den kommande breddade 5G-marknaden – från teknik till nya affärsmodeller och tjänster – så att vi blir en stark affärspartner för befintliga och nya kunder.
Jan Frykhammar
Koncernchef och VD
3
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Finansiell översikt
KOMMENTARER TILL TREDJE KVARTALET Nettoomsättning
Rapporterad försäljning minskade med -14% jämfört med samma kvartal föregående år, med nedgång inom alla segment. Försälj- ningen, justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter, mins- kade med -14%.
De negativa trenderna från första halvåret 2016 fördjupades under kvartalet, vilket främst påverkade segmentet Networks.
Försäljningsnedgången inom Networks drevs främst av markna- der med svag makroekonomisk situation, vilket påverkade försälj- ningen av både utbyggnad och kapacitet inom mobilt bredband på dessa marknader. Försäljningen i Europa fortsatte att minska jämfört med samma kvartal föregående år, till följd av projekt inom mobilt bredband som slutfördes 2015 och lägre kapacitetsförsälj- ning. Försäljningen i Indien bidrog till nedgången, efter fördröjda spektrumauktioner som har försenat investeringar under flera kvartal. Försäljningen i Kina minskade jämfört med samma kvartal föregående år på grund av lägre 3G-försäljning, medan utbyggna- den av 4G var fortsatt hög och försäljningen av kärnnät ökade.
Försäljningen i Nordamerika minskade något jämfört med samma kvartal föregående år, huvudsakligen relaterat till en kund som fortsatte att minska sina investeringar inom mobilt bredband.
Försäljningen sjönk med -8% inom Global Services jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen inom Professional Services minskade, delvis på grund av lägre försäljning på mark- nader med svag makroekonomisk situation och fortsatt sjunkande CDMA-försäljning. Försäljningen inom Managed Services sjönk jämfört med samma kvartal föregående år, delvis beroende på lägre försäljning i Nordamerika. Som tidigare meddelats har ett stort kontrakt inom managed services förnyats, med minskad omfattning. Detta påverkar försäljningen inom Managed Services negativt framöver. Försäljningen inom Network Rollout fortsatte att minska jämfört med samma kvartal föregående år på grund av lägre efterfrågan på mobilt bredband.
Inom Support Solutions sjönk försäljningen med -11% jämfört med samma kvartal föregående år på grund av lägre försäljning för OSS och BSS. Detta berodde delvis på lägre försäljning av mjuk-
vara i digitala transformationsprojekt, där försäljningen huvudsak- ligen baseras på milstolpar. Dessutom var försäljningen på mark- nader som påverkas av en svag makroekonomisk situation lägre än för ett år sedan.
Försäljningen sjönk jämfört med förra kvartalet på grund av lägre försäljning inom Networks, speciellt i Europa och på marknader med svag makroekonomisk situation.
Patent- och licensintäkterna sjönk jämfört med samma kvartal föregående år och sjönk något jämfört med förra kvartalet. Patent- och licensintäkterna under kvartalet motsvarar den nuvarande avtalsportföljen för licenser och patent.
Bruttomarginal
Bruttomarginalen minskade jämfört med samma kvartal föregå- ende år och jämfört med föregående kvartal beroende på lägre försäljning av kapacitet inom mobilt bredband, högre andel tjäns- teförsäljning och lägre försäljning inom segmentet Networks.
Kostnads- och effektivitetsprogrammet och omstrukture- ringskostnader
Kostnads- och effektivitetsprogrammet fortsätter planenligt mot målet. Detta är, som meddelades förra kvartalet, att nå årliga rörel- seomkostnader, exklusive omstruktureringskostnader, på SEK 53 miljarder under andra halvåret 2017. Detta ska jämföras med SEK 63 miljarder för helåret 2014. Rörelseomkostnader exklusive omstruktureringskostnader har minskat till en årskostnad på SEK 56,7 miljarder under tredje kvartalet, jämfört med SEK 57,7 miljar- der under andra kvartalet, huvudsakligen som ett resultat av åtgärder relaterade till det globala kostnads- och effektivitetspro- grammet. Under kvartalet meddelades och påbörjades personal- minskningar i Sverige, USA, Spanien, Finland och Storbritannien.
Bolaget kommer att vidta ytterligare kortsiktiga åtgärder huvud- sakligen för att minska kostnaden för sålda varor, i syfte att anpassa verksamheten till svagare efterfrågan på mobilt bred- band.
Prognosen för de totala omstruktureringskostnaderna för 2016 är oförändrat SEK 4-5 miljarder. Den höga takten i omstrukturerings- aktiviteterna förväntas fortsätta under 2017.
SEK miljarder Kv 3
2016 Kv 3
2015 Förändring Kv 2
2016 Förändring 9 månader
2016 9 månader 2015
Nettoomsättning 51,1 59,2 -14% 54,1 -6% 157,4 173,4
Varav Networks 23,3 28,8 -19% 26,8 -13% 75,9 86,4
Varav Global Services 24,8 27,1 -8% 24,5 1% 72,3 77,3
Varav Support Solutions 2,9 3,3 -11% 2,9 2% 9,2 9,5
Varav Modems - - - - - - 0,1
Bruttoresultat 14,5 20,1 -28% 17,5 -17% 49,3 59,2
Bruttomarginal (%) 28,3% 33,9% - 32,3% - 31,4% 34,1%
Forsknings- och utvecklingskostnader -7,9 -8,5 -8% -7,4 6% -22,7 -26,9
Försäljnings- och administrationskostnader -6,2 -6,4 -2% -7,1 -12% -20,1 -21,3
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 0,0 0,1 -104% -0,2 -99% 0,0 -0,1
Rörelseresultat 0,3 5,1 -93% 2,8 -88% 6,6 10,8
Rörelsemarginal 0,7% 8,6% - 5,1% - 4,2% 6,2%
Networks -1% 10% - 6% - 5% 7%
Global Services 4% 9% - 6% - 4% 7%
Support Solutions -12% 0% - -15% - -6% -2%
Modems - - - - - - -
Finansnetto -0,6 -0,6 -4% -0,5 13% -1,6 -1,2
Skatter 0,1 -1,3 -106% -0,7 -111% -1,5 -2,9
Periodens resultat -0,2 3,1 -106% 1,6 -111% 3,5 6,7
Omstruktureringskostnader -1,3 -1,0 29% -1,0 24% -2,9 -4,3
4
Ericsson | Tredje kvartalet 2016 Kvartalets försäljning och för- säljningstillväxt jämfört med samma period föregående årSEK miljarder %
Nettoomsättning per kvartal
Försäljningstillväxt jämfört med samma period föregå- ende år
Rörelseomkostnader och rörelseomkostnader som pro- centandel av försäljningen
SEK miljarder %
Rörelseomkostnader
Rörelseomkostnader som andel av försäljningen
Rörelseresultat och rörelse- marginal
SEK miljarder %
Rörelseresultat Rörelsemarginal
Rörelseomkostnader
Rörelseomkostnaderna minskade jämfört med samma kvartal föregående år, huvudsakligen beroende på besparingar relate- rade till kostnads- och effektivitetsprogrammet. Rörelseomkost- naderna minskade jämfört med föregående kvartal, till följd av lägre försäljnings- och administrationskostnader. FoU-kostna- derna ökade däremot jämfört med förra kvartalet, till följd av lägre aktiverade utvecklingskostnader samt högre relaterade avskrivningar, i och med att fler produkter gjordes tillgängliga på marknaden.
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader var stabila jämfört med samma kvartal föregående år. Effekten av omvärderingar och realiseringar av valutasäkringskontrakt var SEK -0,2 (-0,3) miljarder. Detta kan jämföras med SEK -0,5 miljarder för andra kvartalet 2016.
Den största delen av balansen i valutasäkringskontrakt är i USD.
SEK försvagades ytterligare gentemot USD mellan den 30 juni 2016 (kurs SEK/USD 8,45) och den 30 september 2016 (kurs SEK/USD 8,62).
Rörelseresultat
Rörelseresultatet minskade jämfört med samma kvartal föregå- ende år, beroende på lägre bruttomarginal, lägre försäljning samt högre omstruktureringskostnader. Det minskade rörelse- resultatet uppvägdes delvis av lägre rörelseomkostnader.
Rörelseresultatet minskade jämfört med föregående kvartal på grund av lägre bruttomarginal, lägre försäljning och högre omstruktureringskostnader. Minskningen i rörelseresultatet uppvägdes delvis av lägre rörelseomkostnader och en lägre negativ effekt av omvärdering av valutasäkringskontrakt.
Finansnetto
Det negativa finansnettot var stabilt jämfört med både samma kvartal föregående år och med föregående kvartal.
Skatter
Skattekostnaden var svagt positiv under kvartalet.
Periodens resultat och vinst per aktie
Periodens resultat och vinst per aktie efter utspädning mins- kade jämfört med samma kvartal föregående år och jämfört med föregående kvartal, till följd av det lägre rörelseresultatet.
Vinst per aktie efter utspädning var SEK -0,07 (0,94) och vinst per aktie (ej IFRS) var SEK 0,34 (1,34).
Personal
Antalet anställda var 113 797 personer den 30 september 2016, jämfört med 116 507 personer den 30 juni 2016. Minskningen berodde huvudsakligen på neddragningar som ingick i kost- nads- och effektivitetsprogrammet samt på minskad omfattning för ett avtal inom managed services i Nordamerika.
Modems
Avvecklingen av modemverksamheten slutfördes under tredje
kvartalet 2015.
5
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Regional försäljning
Nordamerika
Som förväntat sjönk försäljningen i Nordamerika, huvudsakligen beroende på lägre försäljning inom Professional Services. Under kvartalet förnyades ett avtal inom managed services med mins- kad omfattning. Dessutom fortsatte en kund att minska sina investeringar i mobilt bredband. Det är fortsatt starkt fokus på transformering av nät och IT. Test inom 5G pågår med alla större kunder.
Latinamerika
Försäljningen fortsatte att minska jämfört med samma kvartal föregående år, eftersom operatörerna minskade sina investe- ringar i mobilt bredband på grund av en pågående recession i regionen. Trots den svaga makroekonomiska situationen fort- satte operatörerna att investera i OSS- och BSS-transformering och näteffektivitet.
Nordeuropa och Centralasien
Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år, eftersom försäljningen inom Networks påverkades av mins- kade investeringar inom infrastruktur för mobilt bredband i Ryss- land. Operatörerna investerar i IKT-transformering, vilket skapar efterfrågan på OSS och BSS.
Väst- och Centraleuropa
Försäljningen minskade, till följd av att projekt inom mobilt bred- band slutfördes 2015 och lägre försäljning av kapacitet. Opera- törerna hade fortsatt fokus på att transformera sina nät för att möta ökad efterfrågan på datakonsumtion och kvalitetsförbätt- ring.
Medelhavsområdet
Försäljningen minskade genom lägre investeringar i infrastruktur för mobilt bredband, huvudsakligen relaterat till kapacitetsaffä- rer. Managed Services utvecklades positivt och investeringar görs inom OSS- och BSS-transformering.
Mellanöstern
Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år, till följd av starkt sjunkande försäljning inom Networks bero- ende på minskade investeringar inom mobilt bredband. Detta drevs av den utmanande makroekonomiska situationen, huvud- sakligen i länder som är exponerade för det låga oljepriset.
Afrika söder om Sahara
Försäljningen minskade, främst beroende på minskade investe- ringar i några stora länder som påverkas av lägre oljepris samt en svag makroekonomisk situation.
Indien
De väntande spektrumauktionerna, som stängdes tidigt i okto- ber, påverkade investeringarna negativt inom mobilt bredband under kvartalet. Professional Services var fortsatt stabilt.
Nordostasien
Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år. I Kina fortsatte 4G-utbyggnaden att ligga på en hög nivå och försäljningen av kärnnät ökade, medan 3G-försäljningen mins- kade. I Korea och Japan låg investeringarna på en fortsatt låg nivå eftersom de ursprungliga 4G-näten byggdes med hög den- sitet och god kapacitet.
Sydostasien och Oceanien
Försäljningstillväxten jämfört med samma kvartal föregående år drevs framförallt av investeringar i mobilt bredband i Indonesien och Malaysia. Professional Services utvecklades fördelaktigt, främst drivet av Managed Services.
Övrigt
Patent- och licensintäkter minskade jämfört med samma kvartal föregående år och minskade något jämfört med föregående kvartal.
Tredje kvartalet 2016 Förändring mot
SEK miljarder Networks Global
Services Support
Solutions Totalt Kvartal 3
2015 Kvartal 2 2016
Nordamerika 6,1 6,3 0,8 13,2 -8% -2%
Latinamerika 1,8 2,4 0,1 4,4 -22% -4%
Nordeuropa och Centralasien 1,1 0,9 0,1 2,0 -19% -2%
Väst- och Centraleuropa 1,1 2,4 0,1 3,6 -21% -20%
Medelhavsområdet 1,5 2,9 0,2 4,5 -17% -16%
Mellanöstern 1,6 2,4 0,3 4,3 -25% -13%
Afrika söder om Sahara 0,9 1,0 0,1 2,0 -25% -13%
Indien 1,4 1,1 0,1 2,6 -28% 7%
Nordostasien 3,9 2,0 0,3 6,1 -4% 1%
Sydostasien och Oceanien 2,3 2,7 0,1 5,1 6% -4%
Övrigt 1) 1,7 0,7 0,8 3,3 -8% 2%
Total 23,3 24,8 2,9 51,1 -14% -6%
1) Region ”Övrigt” inkluderar licensintäkter, broadcast services, kraftmoduler, mobila bredbandsmoduler, Ericsson-LG Enterprise och övrig verksamhet.
6
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Resultat per segment
Försäljning
Rapporterad försäljning minskade med -19% jämfört med samma kvartal föregående år, framför allt på grund av lägre för- säljning inom mobilt bredband. Försäljningen av kärnnät och IP ökade något jämfört med samma kvartal föregående år.
De negativa trenderna i branschen från första halvåret 2016, med vikande efterfrågan på mobilt bredband på marknader med svag makroekonomisk situation, fördjupades ytterligare.
Detta påverkade försäljningen av både utbyggnad och kapacitet på dessa marknader. Dessutom var försäljningen av kapacitet inom mobilt bredband i Europa lägre än för ett år sedan. Försälj- ningen i Indien bidrog till nedgången, efter fördröjda spektrum- auktioner som fördröjt investeringar under flera kvartal. Försälj- ningen i Kina minskade jämfört med samma kvartal föregående år på grund av lägre 3G-försäljning, medan utbyggnaden inom 4G höll fortsatt hög takt och försäljningen av kärnnät ökade.
Försäljningen i Nordamerika minskade något jämfört med samma kvartal föregående år, främst beroende på en kund som fortsatte att minska sina investeringar i mobilt bredband.
Försäljningen justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter minskade med -20% jämfört med samma kvartal föregående år.
Försäljningen minskade jämfört med föregående kvartal, främst på grund av minskad försäljning i Europa och på marknader med svag makroekonomisk situation. Försäljningen sjönk också i Sydostasien och Oceanien, där stora leveranser inom utbygg- nadsprojekt genomfördes under andra kvartalet.
Ericsson Radio System (ERS) motsvarade närmare 10% av de totala leveranserna av radioenheter hittills under året. För helåret 2017 uppskattas ERS andel av de totala leveranserna uppgå till cirka 50%, gradvis ökande under året. Världens första kommer- siella 5G New Radio-enhet (NR) lanserades av Ericsson under kvartalet, och kommer att vara leveransklar från och med andra halvåret 2017.
Rörelseresultat och rörelsemarginal
Rörelseresultatet och rörelsemarginalen minskade jämfört med samma kvartal föregående år, framförallt till följd av lägre försälj- ning och en lägre andel försäljning av kapacitet inom mobilt bredband. Detta uppvägdes delvis av betydligt lägre rörelseom- kostnader, huvudsakligen som resultat av det pågående kost- nads- och effektivitetsprogrammet.
Rörelseresultatet och rörelsemarginalen sjönk jämfört med före- gående kvartal, huvudsakligen på grund av lägre försäljning och lägre andel försäljning av kapacitet inom mobilt bredband. Detta uppvägdes delvis av lägre rörelseomkostnader och en lägre negativ effekt av valutasäkringskontrakt.
Effekten av omvärdering och realisering av valutasäkringskon- trakt var negativ och uppgick till SEK -0,2 (-0,2) miljarder under kvartalet. Under andra kvartalet 2016 var effekterna av valuta- säkringskontrakten negativa om SEK -0,4 miljarder.
Nettoomsättning per segment
Networks Global Services Support Solutions
Nettoomsättning per kvartal, försäljningstillväxt jämfört med samma period föregående år
SEK miljarder %
Nettoomsättning per kvartal Försäljningstillväxt
Rörelseresultat och rörelsemarginal
SEK miljarder %
Rörelseresultat Rörelsemarginal
NETWORKS
SEK miljarder Kv 3
2016 Kv 3
2015 Förändring Kv 2
2016 Förändring 9 månader
2016 9 månader 2015
Nettoomsättning 23,3 28,8 -19% 26,8 -13% 75,9 86,4
Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt - - -20% - -17% -11% -11%
Rörelseresultat -0,3 2,8 -109% 1,6 -116% 4,1 5,8
Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader 0,4 3,3 -89% 2,2 -84% 5,6 8,4
Rörelsemarginal -1% 10% - 6% - 5% 7%
Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader 2% 12% - 8% - 7% 10%
EBITA-marginal 0% 11% - 7% - 6% 9%
Omstruktureringskostnader -0,6 -0,6 8% -0,6 0% -1,5 -2,6
7
Ericsson | Tredje kvartalet 2016 FörsäljningRapporterad försäljning samt försäljning justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter minskade med -8% jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen sjönk inom Professional Servi- ces, delvis på grund av lägre försäljning på marknader med svag makroekonomisk situation och fortsatt minskad försäljning av CDMA. Försäljningen inom Managed Services minskade jämfört med samma kvartal föregående år och var stabil jämfört med före- gående kvartal. Minskningen från föregående år berodde delvis på sjunkande försäljning i Nordamerika. Som tidigare meddelats har ett stort avtal inom managed services förnyats, med minskad omfattning. Detta kommer att påverka försäljningen inom Mana- ged Services negativt framöver. Försäljningen inom Network Rol- lout fortsatte att minska jämfört med samma kvartal föregående år, på grund av lägre efterfrågan på mobilt bredband.
Försäljningen ökade med 1% jämfört med föregående kvartal med ökad aktivitet inom Network Rollout i Sydostasien.
Rörelseresultat och rörelsemarginal
Rörelseresultatet för Global Services sjönk jämfört med samma
kvartal föregående år, med minskad lönsamhet för Professional Services och Network Rollout.
Rörelsemarginalen för Professional Services, exklusive omstruktu- reringskostnader på SEK -0,5 (-0,3) miljarder, minskade jämfört med samma kvartal föregående år till 10% (13%), och påverkades fortsatt negativt av att många transformationsprojekt inom system- integration befinner sig i startfasen. Rörelsemarginalen för Profes- sional Services, exklusive omstruktureringskostnader, var stabil jämfört med föregående kvartal.
Rörelsemarginalen för Network Rollout minskade jämfört med samma kvartal föregående år och jämfört med föregående kvartal, delvis beroende på ökade kostnader inom några specifika projekt på utvecklingsmarknader. Aktiviteter fortsatte för att anpassa verk- samheten för tjänsteleverans till nuvarande projektvolymer inom mobilt bredband. Rörelsemarginalen för Network Rollout, exklusive omstruktureringskostnader på SEK -0,1 miljarder, minskade till -5%
från -2% under andra kvartalet. Omstruktureringskostnaderna under andra kvartalet var SEK -0,1 miljarder.
Nettoomsättning per kvartal, försäljningstillväxt jämfört med samma period föregående år
SEK miljarder %
Nettoomsättning per kvartal Försäljningstillväxt
Rörelseresultat och rörelsemarginal
SEK miljarder %
Rörelseresultat Rörelsemarginal
GLOBAL SERVICES
Nettoomsättning per segment
Networks Global Services Support Solutions
SEK miljarder Kv 3
2016 Kv 3
2015 Förändring Kv 2
2016 Förändring 9 månader
2016 9 månader 2015
Nettoomsättning 24,8 27,1 -8% 24,5 1% 72,3 77,3
Varav Professional Services 18,7 20,5 -9% 18,7 0% 55,3 58,7
Varav Managed Services 7,2 8,0 -10% 7,3 -2% 21,8 23,6
Varav Network Rollout 6,1 6,5 -7% 5,8 4% 17,0 18,7
Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt - - -8% - -2% -4% -2%
Rörelseresultat 1,0 2,4 -58% 1,5 -33% 3,1 5,7
Varav Professional Services 1,4 2,4 -41% 1,7 -16% 4,4 6,9
Varav Network Rollout -0,4 0,0 - -0,2 113% -1,2 -1,2
Rörelsemarginal 4% 9% - 6% - 4% 7%
Professional Services 7% 12% - 9% - 8% 12%
Network Rollout -7% 0% - -3% - -7% -6%
Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader 1,6 2,7 -42% 1,8 -13% 4,4 7,2
Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader 6% 10% - 7% - 6% 9%
EBITA-marginal 5% 10% - 7% - 5% 8%
Omstruktureringskostnader -0,6 -0,4 67% -0,3 73% -1,3 -1,5
Kv 3
2016 Kv 2
2016 Kv 1
2016 Helår
2015
Antal nya Managed Services-kontrakt 15 20 21 101
Antal nya betydande kontrakt för konsultverksamhet och systemintegration 1) 19 18 13 66
1) Inom områdena för OSS & BSS, IP, Service Delivery Platforms och byggnationsprojekt av datacenter.
8
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Försäljning
Rapporterad försäljning minskade med -11% jämfört med samma kvartal föregående år. Detta berodde på minskad för- säljning för OSS och BSS, delvis på grund av minskad försälj- ning av mjukvara i digitala transformationsprojekt, där försälj- ningen huvudsakligen baseras på projektmilstolpar. Dessutom var försäljningen lägre än för ett år sedan på marknader med svag makroekonomisk situation. Den övergripande omvand- lingen av affärsmodeller fortsätter, från traditionella mjukvaruli- censer för telekom till avtal med regelbundna licensintäkter.
Försäljningen inom TV & Media minskade något jämfört med samma kvartal föregående år. I september tillkännagjordes flera nyheter i samband med IBC (International Broadcasting Con- vention). Detta innefattade ett partnerskap med Google för att utöka marknaden för Ericssons molnbaserade TV-plattform MediaFirst till Androids TV-ekosystem.
Försäljningen, justerad för jämförbara enheter och valutaeffek- ter, minskade med -13% jämfört med samma kvartal föregå- ende år.
Försäljningen var stabil jämfört med föregående kvartal.
Rörelseresultat och rörelsemarginal
Rörelseresultatet och rörelsemarginalen minskade jämfört med samma kvartal föregående år, huvudsakligen på grund av lägre mjukvaruförsäljning inom OSS och BSS och lägre patent- och licensintäkter.
Rörelseresultatet förbättrades något jämfört med föregående kvartal.
Nettoomsättning per kvartal, försäljningstillväxt jämfört med samma period föregående år
SEK miljarder %
Nettoomsättning per kvartal Försäljningstillväxt
SUPPORT SOLUTIONS
Rörelseresultat och rörelsemarginal
SEK miljarder %
Rörelseresultat Rörelsemarginal
Nettoomsättning per segment
Networks Global Services Support Solutions
SEK miljarder Kv 3
2016 Kv 3
2015 Förändring Kv 2
2016 Förändring 9 månader
2016 9 månader 2015
Nettoomsättning 2,9 3,3 -11% 2,9 2% 9,2 9,5
Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt - - -13% - -2% -5% -10%
Rörelseresultat -0,4 0,0 - -0,4 -17% -0,5 -0,2
Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader -0,3 0,0 - -0,4 -10% -0,4 0,1
Rörelsemarginal -12% 0% - -15% - -6% -2%
Rörelsemarginal exklusive omstruktureringskostnader -11% 1% - -12% - -4% 1%
EBITA-marginal -4% 7% - -6% - 2% 6%
Omstruktureringskostnader 0,0 0,0 -5% -0,1 -49% -0,1 -0,3
9
Ericsson | Tredje kvartalet 2016kASSAFLÖDE
Kassaflödet från rörelsen var SEK -2,3 (1,6) miljarder. Minsk- ningen berodde huvudsakligen på minskade leverantörsskulder och minskade förskott från kunder. Leverantörsskulderna mins- kade till följd av anpassning i produktionen för att möta lägre efterfrågan på mobilt bredband. Lagernivån minskade men var fortsatt hög.
Hittills under året har kassaflödet från rörelsen uppgått till SEK -5,4 (-1,3) miljarder.
Under kvartalet gjordes utbetalningar om SEK -0,5 (-1,1) miljar- der relaterade till omstruktureringskostnader.
Kassaflödet från investeringsaktiviteter påverkades av investe- ringar i materiella anläggningstillgångar om SEK -1,3 miljarder, främst på grund av fortsatta investeringar i Globala IKT-center.
Investeringarna i anläggningstillgångar kommer att minska efter- som investeringarna i Globala IKT-center nådde kulmen under föregående år. Utvecklingskostnader om SEK -0,9 miljarder aktiverades. Inga förvärv genomfördes under kvartalet.
Kassaflödet från finansieringsaktiviteter uppgick till SEK -1,5 mil- jarder, huvudsakligen som resultat av minskade externa lån.
Eftersom kassaflödet är volatilt mellan kvartal bör det ses på helårsbasis. Vi vidtar operativa och strukturella åtgärder för att förbättra kassaflödet på både kort och lång sikt. Nettokassan vid kvartalets slut uppgick till SEK 16,3 miljarder.
SEK miljarder Kv 3
2016 Kv 3
2015 Kv 2
2016
Periodens resultat justerat för poster som inte ingår i kassaflödet 1,5 6,8 1,3
Förändringar i rörelsens nettotillgångar -3,8 -5,2 -2,0
Kassaflöde från rörelsen -2,3 1,6 -0,7
Kassaflöde från investeringsaktiviteter -2,0 -0,1 1,4
Kassaflöde från finansieringsaktiviteter -1,5 -0,3 -9,3
Förändring av likvida medel -4,5 1,0 -7,0
Kassagenerering (%) -155% 23% -54%
Rörelsekapital, antal dagar Jan-sep
2016 Jan-jun
2016 Jan-mar
2016 Jan-dec
2015 Jan-sep
2015
Genomsnittlig kredittid för kundfordringar (mål: <90) 122 115 108 87 113
Genomsnittlig lagerhållningstid (mål: <65) 79 81 80 64 72
Genomsnittlig kredittid för leverantörsskulder (mål: >60 ) 56 59 58 53 55
10
Ericsson | Tredje kvartalet 2016FINANSIELL STÄLLNING
Nettokassan minskade med SEK -4,6 miljarder under kvartalet, huvudsakligen som resultat av ökade rörelsetillgångar. Netto- kassan uppgick till SEK 16,3 miljarder.
Ersättningar efter avslutad anställning uppgick till SEK 32,5 mil- jarder, jämfört med SEK 27,3 miljarder per den 30 juni 2016, på grund av lägre diskonteringsräntor.
Den genomsnittliga löptiden för långsiktiga lån uppgick den 30 september 2016 till 4,0 år jämfört med 5,0 år 12 månader tidi- gare.
Skuldprofil, moderbolaget SEK miljarder
Svensk Exportkredit (SEK) MTN obligationslån Nordiska Investeringsbanken Europeiska Investeringsbanken Obligationslån
SEK miljarder 30 sep
2016 30 sep
2015 30 jun
2016
+ Kassa och likvida medel 24,4 34,0 28,9
+ Räntebärande placeringar, kortfristiga 18,7 17,6 19,8
+ Räntebärande placeringar, långfristiga 0,5 - -
Bruttokassa 43,6 51,5 48,8
– Skulder, kortfristiga 9,0 2,9 9,7
– Skulder, långfristiga 18,3 22,9 18,2
Nettokassa 16,3 25,8 21,0
Eget kapital 134,0 138,0 136,7
Summa tillgångar 275,7 278,4 277,4
Omsättningshastighet i sysselsatt kapital (gånger) 1,1 1,2 1,1
Avkastning på sysselsatt kapital (%) 4,4% 8,0% 6,5%
Soliditet (%) 48,6% 49,6% 49,3%
Avkastning på eget kapital (%) 3,2% 6,2% 5,0%
11
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Information
om moderbolaget
Resultatet efter finansiella poster uppgick till SEK 14,1 (10,1) mil- jarder. Ökningen beror främst på högre redovisade utdelningar från dotterbolag jämfört med föregående år.
Större förändringar i moderbolagets finansiella ställning för året:
minskad kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar om SEK 20,8 miljarder och minskade kort- och långfristiga skulder till dotterbolag på SEK 7,0 miljarder. Vid kvartalets slut uppgick kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar till SEK 27,8 (34,7) miljarder.
Moderbolaget har under kvartalet redovisat utdelningar från dotterbolag om SEK 0,5 miljarder. Vid periodens slut uppgick ansvarsförbindelserna till SEK 23,1 (22,8) miljarder.
I enlighet med villkoren i programmet för långsiktig rörlig ersätt-
ning (LTV) för Ericsson-anställda har 3 432 446 egna aktier sålts
eller tilldelats anställda under tredje kvartalet. Innehavet av egna
aktier uppgick den 30 september 2016 till 65 837 475 B-aktier.
12
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Övrig information
Vestberg lämnade Ericsson - rekryteringsprocess inleddes Ericssons styrelse meddelade den 25 juli 2016 att Hans Vest- berg med omedelbar verkan lämnade posten som VD och kon- cernchef och som styrelsemedlem i Ericsson. Med omedelbar verkan klev Jan Frykhammar, Executive Vice President och finansdirektör, in i rollen som VD och Koncernchef, till dess att det påbörjade sökandet efter ny VD avslutas. Som brukligt omfattar sökprocessen både interna och externa kandidater.
Carl Mellander, nuvarande VP & Group Treasurer, utsågs till till- förordnad finansdirektör med omedelbar verkan.
Ericsson utsåg Ulf Ewaldsson till chef för strategi och tek- nik
Ulf Ewaldsson utsågs från och med den 20 september 2016 till Senior Vice President, strategi- och teknikdirektör samt chef för koncernfunktionen Strategy and Technology på Ericsson.
Rima Qureshi utsågs till regionchef för Nordamerika den 1 juli 2016, och har sedan dess haft dubbla roller. Både Ewaldsson och Qureshi fortsätter att ingå i koncernledningen och rappor- tera till Ericssons VD.
Ericsson gjorde förändring i koncernledningen
Ericsson meddelade den 30 september 2016 att bolaget har beslutat att flytta positionen som personaldirektör till Sverige.
Som följd av detta kommer Bina Chaurasia, som idag är base- rad i Kalifornien, att den 15 november 2016 avgå från sin posi- tion som Senior Vice President och personaldirektör. Från och med den 15 november 2016 är Maj-Britt Arfert utsedd till tillför- ordnad personaldirektör tills en efterträdare tillsatts.
HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT
Ericsson aviserade förändringar i verksamheten i Sverige Den 4 oktober 2016 meddelade Ericsson åtgärder som avses vidtas i Sverige, som ett led i det pågående kostnads- och effek- tivitetsprogrammet. Ericsson planerar att dra ner omkring 3000 tjänster inom produktion, FoU samt försäljning och administra- tion.
Ericsson meddelade preliminärt resultat för tredje kvartalet 2016
Den 12 oktober 2016 meddelade Ericsson att resultatet för tredje kvartalet 2016 skulle bli betydligt lägre än bolagets för- väntningar. De negativa branschtrenderna från första halvåret 2016 har fördjupats ytterligare, vilket påverkar resultatet för det tredje kvartalet 2016, primärt inom segmentet Networks. För- säljningsnedgången drivs huvudsakligen av marknader med svag makroekonomisk situation, såsom Brasilien, Ryssland och Mellanöstern, vilket påverkat försäljningen av mobilt bredband både vad gäller kapacitet och utbyggnad på dessa marknader.
Utöver detta har försäljningen av kapacitet i Europa varit lägre som följd av att projekt inom mobilt bredband slutförts under 2015.
Moody’s sänkte Ericssons kreditbetyg till Baa2
Den 14 oktober 2016 meddelade Moody’s att de har nedgrade- rat betyget för oprioriterade skulder till Baa2 från Baa1 och för MTN-programmet till Baa2 från Baa1. Samtidigt har institutet satt upp bolagets Baa2/Baa2-betyg på granskningslistan för ytterligare sänkning. Moody’s förväntar sig att slutföra gransk- ningen inom högst tre månader.
S&P sänkte Ericssons kreditbetyg till BBB
Den 18 oktober 2016 meddelade S&P att de har nedgraderat
Ericssons långsiktiga koncernkreditbetyg till BBB från BBB+,
med negativa utsikter.
13
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Riskfaktorer
Ericssons operativa och finansiella risker och osäkerhetsfakto- rer finns beskrivna i årsredovisningen för 2015.
Risker och osäkerhetsfaktorer i fokus på kort sikt för moderbo- laget och koncernen inkluderar, men är inte begränsade till:
> Möjliga negativa följder på operatörernas investeringsvilja i nätutveckling till följd av ökad instabilitet på finansmarkna- derna och ett svagt konjunkturläge, eller återhållsamhet bland konsumenterna beträffande utgifter för teletjänster, eller ökad press på oss att tillhandahålla finansiering eller för- senade spektrumauktioner;
> Osäkerhet beträffande underleverantörers finansiella ställ- ning, till exempel på grund av brist på finansiering;
> Inverkan på bruttomarginaler och/eller rörelsekapital avse- ende affärsmixen i segmentet Networks gällande försäljning av kapacitet och ny nätutbyggnad;
> Inverkan på bruttomarginaler av affärsmixen i segmentet Glo- bal Services avseende proportionen av nya nätutbyggnader och andel nya kontrakt inom managed services eller digital omvandling med initiala uppstartskostnader;
> Effekter av den pågående konsolideringen i branschen med samgåenden mellan kunder såväl som mellan våra största konkurrenter kan exempelvis leda till senarelagda operatörs- investeringar och ökad priskonkurrens;
> Nya Joint Venture-satsningar eller partnerskap som kanske inte blir framgångsrika och exponerar oss för framtida kost- nader;
> Fluktuationer i växelkurser, särskilt beträffande USD;
> Politiska oroligheter och instabilitet på vissa marknader;
> Effekter på produktion och försäljning på grund av otillräcklig tillgång till material, komponenter, produktionskapacitet och andra viktiga tjänster på konkurrenskraftiga villkor;
> Inga garantier att specifika omstruktureringsaktiviteter eller kostnadsbesparingsinitiativ kommer att vara tillräckliga, fram- gångsrika eller genomföras i tid för att uppnå förbättrad lön- samhet på kort sikt;
> Brexit kan leda till ekonomisk osäkerhet som kan påverka operatörernas investeringsnivåer;
> Olika geopolitiska krafter kan påverka den globala ekonomin och vår verksamhet;
> Incidenter rörande cybersäkerhet, som kan medföra avse- värda negativa effekter.
Ericsson följer noggrant efterlevnaden av alla relevanta handels- regler och handelsembargon i bolagets affärer med kunder i sådana länder där handelsrestriktioner finns eller diskuteras.
Ericsson arbetar världen över i enlighet med koncernens direktiv och policyer för affärsetik och uppförande, och bolaget har ett specifikt antikorruptionsprogram. Dock kan risken för korruption vara hög i vissa av de länder där bolaget har verksamhet, och bristande efterlevnad kan ha påtaglig negativ inverkan på vår verksamhet, vår finansiella position och vårt varumärke.
Stockholm den 21 oktober 2016 Telefonaktiebolaget LM Ericsson Jan Frykhammar, VD och koncernchef Organisationsnummer 556016-0680
Datum för nästa rapport: 26 januari 2017
14
Ericsson | Tredje kvartalet 2016REVISORERNAS
GRANSKNINGSrapport
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsin- formationen i sammandrag (delårsrapport) för Telefonaktiebola- get LM Ericsson (publ) per den 30 september 2016 och den nio- månadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med den inter- nationella standarden för översiktlig granskning ISRE 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor.
En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i för- sta hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig gransk- ning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Internationella Standarder för Revision (ISA) och god revisions- sed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en över- siktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständighe- ter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts.
Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att del- årsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 21 oktober 2016 PricewaterhouseCoopers AB
Bo Hjalmarsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
Johan Engstam
Auktoriserad revisor
15
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Press- och
analytikerkonferenser
Ericsson inbjuder till presskonferens för media, analytiker och investerare den 21 oktober 2016 kl 9.00, i ”Ericsson Studio”, Grönlandsgången 4, Kista, Stockholm. Ericssons telefonkonfe- rens för investerare, analytiker och media börjar kl 14.00.
Press- och telefonkonferenserna kan följas på www.ericsson.com/press eller
www.ericsson.com/investors
Videomaterial kommer att läggas upp under dagen på www.ericsson.com/press
För ytterligare information, kontakta gärna:
Helena Norrman, Marknads- och kommunikationsdirektör Telefon: +46 10-719 34 72
E-post: investor.relations@ericsson.com eller media.relations@ericsson.com
Telefonaktiebolaget LM Ericsson Org. nummer: 556016-0680 Torshamnsgatan 21 164 83 Stockholm Telefon: +46 10-719 00 00 www.ericsson.com
Investerare
Peter Nyquist, chef Investerarrelationer Telefon: +46 10 714 64 49, +46 70 575 29 06 E-post: peter.nyquist@ericsson.com Stefan Jelvin, Investerarrelationer
Telefon: +46 10-714 20 39, +46 70-986 02 27 E-post: stefan.jelvin@ericsson.com
Åsa Konnbjer, Investerarrelationer
Telefon: +46 10-713 39 28, +46 73-082 59 28 E-post: asa.konnbjer@ericsson.com Rikard Tunedal, Investerarrelationer
Telefon: +46 10-714 54 00, +46 76-100 54 00 E-post: rikard.tunedal@ericsson.com Media
Ola Rembe, chef externkommunikation Telefon: +46 10-719 97 27, +46 73-024 48 73 E-post: media.relations@ericsson.com Corporate Communications
Telefon: +46 10-719 69 92
E-post: media.relations@ericsson.com
16
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Safe harbor statement
Alla uttalanden som finns, i eller hänvisas till, i denna rapport, förutom information om, eller beskrivning av, historiska fakta, utgör framtidsriktad information. Denna framtidsriktade informa- tion baseras på våra nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser om vår bransch, ledningens uppfattning och vissa antaganden som vi gjort.
Framtidsriktad information kan ofta identifieras genom ord som
”förväntar”, ”förutspår”, ”avser”, ”planerar”, ”förutser”, ”tror”,
”strävar”, ”uppskattar”, ”kan”, ”kommer att”, ”bör”, ”ska”, ”möjlig”,
”fortsätter” och liknande uttryck eller deras motsatser, och omfattar bland annat uttalanden om:
(i) strategier, utsikter och tillväxtmöjligheter; (ii) möjlighet att leve- rera framtidsplaner och förverkliga möjligheter till framtida till- växt; (iii) likviditet, finansiella resurser och investeringar och våra kreditvärderingar; (iv) tillväxt i efterfrågan på våra produkter och tjänster; (v) våra aktiviteter med joint ventures; (vi) ekonomiska utsikter och branschtrender; (vii) utvecklingen av våra markna- der; (viii) påverkan från regulatoriska initiativ (ix) investeringar i forskning och utveckling; (x) våra konkurrenters styrka; (xi) fram- tida kostnadsbesparingar; (xii) planer rörande nya produkter och tjänster; (xiii) riskbedömningar; (xiv) integrering av förvärvade verksamheter; (xv) efterlevnad av regler och förordningar; och (xvi) intrång i andras immateriella rättigheter.
Dessutom utgör uttalanden som hänför sig till förväntningar, pla-
ner eller andra beskrivningar av framtida händelser eller omstän-
digheter, tillsammans med underliggande antaganden, fram-
tidsriktad information. Denna framtidsriktade information åter-
speglar den nuvarande situationen och är baserad på informa-
tion som nu finns tillgänglig för oss. Sådan information kan för-
ändras och vi åtar oss inte att informera om sådana föränd-
ringar. Vi kan inte garantera att dessa uttalanden kommer att
infrias i framtiden och uttalandena är förenade med risker, osä-
kerhet och antaganden som är svåra att förutse. Därför kan våra
faktiska resultat komma att skilja sig väsentligt och negativt jäm-
fört med vad som uttrycks i framtidsriktad information, till följd av
olika omständigheter. Viktiga omständigheter som kan orsaka
sådana avvikelser för Ericsson innefattar, men är inte begrän-
sade till; (i) väsentliga negativa förändringar i de marknader där vi
verkar eller i globala ekonomiska förhållanden; (ii) ökad produkt-
och priskonkurrens; (iii) nätverksoperatörers minskade finan-
siella investeringar; (iv) kostnader för teknisk innovation och
ökade investeringar för att förbättra tjänstekvalitet; (v) väsentliga
förändringar i marknadsandelar för våra viktigaste produkter
och tjänster; (vi) valutakurs- eller räntefluktuationer; och (vii)
framgångsrikt genomförande av våra affärer och av våra opera-
tiva insatser.
17
Ericsson | Tredje kvartalet 2016Finansiella rapporter och övrig information
Innehåll
Finansiella rapporter
Resultaträkning för koncernen 18
Rapport över totalresultat 18
Koncernens balansräkning 19
Kassaflödesanalys för koncernen 20
Sammanställning över förändring av
eget kapital i koncernen 21
Resultaträkning för koncernen – isolerade kvartal 21 Kassaflödesanalys för koncernen – isolerade kvartal 22
Resultaträkning för moderbolaget 23
Rapport över totalresultat 23
Balansräkning för moderbolaget 24
Övrig information
Redovisningsprinciper 25 Nettoomsättning per segment per kvartal 26 Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt 27 Rörelseresultat per segment per kvartal 28 Rörelsemarginal per segment per kvartal 28
EBITA per segment per kvartal 29
EBITA-marginal per segment per kvartal 29 Nettoomsättning per region per kvartal 30 Nettoomsättning per region per kvartal (forts) 31 Nettoomsättning för de fem största länderna 31 Nettoomsättning per region per segment 32 Avsättningar 33
Information om investeringar 33
Övrig information 34
Antal anställda 34
Omstruktureringskostnader per funktion 35 Omstruktureringskostnader per segment 35
Avstämning av icke IFRS-mått 36
18
Ericsson | Tredje kvartalet 2016RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN
Rapport över totalresultat
Jul–sep Jan–sep
SEK miljoner 2016 2015 Förändring 2016 2015 Förändring
Nettoomsättning 51 076 59 161 –14% 157 393 173 352 –9%
Kostnader för sålda varor och tjänster –36 616 –39 110 –6% –108 048 –114 202 –5%
Bruttoresultat 14 460 20 051 –28% 49 345 59 150 –17%
Bruttomarginal (%) 28,3% 33,9% 31,4% 34,1%
Forsknings– och utvecklingskostnader –7 855 –8 540 –8% –22 745 –26 923 –16%
Försäljnings– och administrationskostnader –6 238 –6 393 –2% –20 067 –21 289 –6%
Omkostnader –14 093 –14 933 –6% –42 812 –48 212 –11%
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader –3 80 40 –101
Andelar i JV och intresseföretags resultat –23 –121 6 –67
Rörelseresultat 341 5 077 –93% 6 579 10 770 –39%
Finansiella intäkter –226 188 –176 634
Finansiella kostnader –371 –809 –1 414 –1 839
Resultat efter finansiella poster –256 4 456 –106% 4 989 9 565 –48%
Skatter 76 –1 338 –1 497 –2 870
Periodens resultat –180 3 118 –106% 3 492 6 695 –48%
Periodens resultat hänförligt till:
– aktieägare i moderbolaget –233 3 080 3 320 6 493
– innehav utan bestämmande inflytande 53 38 172 202
Övrig information
Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 3 264 3 251 3 261 3 247
Vinst per aktie före utspädning (kronor) 1) –0,07 0,95 1,02 2,00
Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 1) –0,07 0,94 1,01 1,98
1) Baserad på periodens resultat hänförligt till aktieägare i moderbolaget.
Jul–sep Jan–sep
SEK miljoner 2016 2015 2016 2015
Periodens resultat –180 3 118 3 492 6 695
Övrigt totalresultat för perioden
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner –5 347 –1 113 –9 790 –5 886
Skatt på poster som inte kan omföras till periodens resultat 1 218 214 2 406 1 518
Poster som kan omföras till periodens resultat
Verkligt värdeförandring avseende finansiella tillgångar som kan säljas
Vinster/förluster redovisade under perioden 0 – 0 –
Omvärdering av aktier och andelar
Omvärdering till verkligt värde redovisat i eget kapital 0 60 –4 241
Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser 1 520 –1 246 2 368 537
Andelen övrigt totalresultat för JV och intresseföretag 11 237 –355 141
Skatt på poster som kan omföras till periodens resultat 0 0 0 0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt –2 598 –1 848 –5 375 –3 449
Totalresultat för perioden –2 778 1 270 –1 883 3 246
Totalresultat för perioden hänförligt till:
aktieägare i moderbolaget –2 871 1 255 –2 121 3 045
innehav utan bestämmande inflytande 93 15 238 201
19
Ericsson | Tredje kvartalet 2016KONCERNENS BALANSRÄKNING
SEK miljoner 30 sep
2016 30 jun
2016 31 dec
2015
TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar
Balanserade utvecklingskostnader 7 437 7 064 5 493
Goodwill 41 976 41 913 41 087
Produkträttigheter, varumärken och andra immateriella tillgångar 8 076 8 035 9 316
Materiella anläggningstillgångar 17 082 16 856 15 901
Finansiella tillgångar
Kapitalandelar i JV och intresseföretag 761 787 1 210
Aktier och andelar 1 188 1 178 1 275
Långfristig kundfinansiering 1 989 2 315 1 739
Långfristiga räntebärande placeringar 540 – –
Övriga långfristiga fordringar 4 310 5 061 5 634
Uppskjutna skattefordringar 17 383 14 451 13 183
100 742 97 660 94 838
Kortfristiga tillgångar
Varulager 34 140 34 660 28 436
Kundfordringar 70 370 68 461 71 069
Kortfristig kundfinansiering 2 644 2 532 2 041
Övriga kortfristiga fordringar 24 758 25 297 21 709
Kortfristiga räntebärande placeringar 18 663 19 846 26 046
Kassa och likvida medel 24 401 28 931 40 224
174 976 179 727 189 525
Summa tillgångar 275 718 277 387 284 363
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital
Eget kapital hänförligt till aktieägare i moderbolaget 133 138 135 746 146 525
Innehav utan bestämmande inflytande i koncernföretag 874 945 841
134 012 136 691 147 366
Långfristiga skulder
Ersättningar efter avslutad anställning 32 463 27 323 22 664
Långfristiga avsättningar 170 245 176
Uppskjutna skatteskulder 2 052 2 036 2 472
Långfristig upplåning 18 283 18 164 22 744
Övriga långfristiga skulder 2 127 2 030 1 851
55 095 49 798 49 907
Kortfristiga skulder
Kortfristiga avsättningar 3 075 3 142 3 662
Kortfristig upplåning 9 007 9 653 2 376
Leverantörsskulder 21 633 23 709 22 389
Övriga kortfristiga skulder 52 896 54 394 58 663
86 611 90 898 87 090
Summa eget kapital och skulder 275 718 277 387 284 363
Varav räntebärande skulder 27 290 27 817 25 120
Ställda säkerheter 2 534 2 523 2 526
Ansvarsförbindelser 1 146 1 003 922
20
Ericsson | Tredje kvartalet 2016KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN
Jul–sep Jan–sep Jan–dec
SEK miljoner 2016 2015 2016 2015 2015
Rörelsen
Periodens resultat –180 3 118 3 492 6 695 13 673
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm
Skatter –1 282 51 –5 900 –3 230 –2 835
Resultat/utdelning i JV och intresseföretag 22 136 79 163 130
Avskrivningar och nedskrivningar 2 308 2 425 6 509 7 685 10 206
Övriga ej kassapåverkande poster 630 1 052 2 270 2 018 3 110
1 498 6 782 6 450 13 331 24 284
Förändringar i rörelsens nettotillgångar
Varulager 980 –226 –4 899 –3 862 –366
Kort– och långfristig kundfinansiering 223 375 –844 522 824
Kundfordringar –624 –1 421 2 220 4 246 7 000
Leverantörsskulder –2 371 –494 –531 –3 562 –2 676
Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning 130 –302 334 1 217 544
Övriga rörelsetillgångar och –skulder, netto –2 153 –3 154 –8 132 –13 154 –9 013
–3 815 –5 222 –11 852 –14 593 –3 687
Kassaflöde från rörelsen –2 317 1 560 –5 402 –1 262 20 597
Investeringsaktiviteter
Investeringar i materiella anläggningstillgångar –1 384 –1 807 –4 430 –6 598 –8 338
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 111 59 205 1 209 1 301
Förvärv och försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto 16 –1 028 –572 –1 255 –2 200
Balanserade utvecklingskostnader –885 –982 –3 192 –2 119 –3 302
Övriga investeringsaktiviteter –508 37 –663 –125 –543
Räntebärande placeringar 610 3 631 6 978 13 708 5 095
Kassaflöde från investeringsaktiviteter –2 040 –90 –1 674 4 820 –7 987
Kassaflöde före finansieringsaktiviteter –4 357 1 470 –7 076 3 558 12 610
Finansieringsaktiviteter
Betald utdelning –163 –277 –12 263 –11 337 –11 337
Övriga finansieringsaktiviteter –1 295 –34 1 560 1 296 627
Kassaflöde från finansieringsaktiviteter –1 458 –311 –10 703 –10 041 –10 710
Effekt på likvida medel av ändrade valutakurser 1 285 –171 1 956 –555 –2 664
Förändring av likvida medel –4 530 988 –15 823 –7 038 –764
Likvida medel vid periodens början 28 931 32 962 40 224 40 988 40 988
Likvida medel vid periodens slut 24 401 33 950 24 401 33 950 40 224
21
Ericsson | Tredje kvartalet 2016SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN
RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN
– ISOLERADE KVARTAL
SEK miljoner
Jan–sep Jan–dec
2016 2015 2015
Ingående balans 147 366 145 309 145 309
Totalresultat för perioden –1 883 3 246 12 362
Försäljning/återköp av egna aktier –51 126 169
Emitterade aktier 131 – –
Aktiesparplaner 711 641 865
Betald utdelning –12 263 –11 337 –11 337
Transaktioner med minoritetsägare 1 –1 –2
Utgående balans 134 012 137 984 147 366
2016 2015
Isolerade kvartal, SEK miljoner Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1
Nettoomsättning 51 076 54 108 52 209 73 568 59 161 60 671 53 520
Kostnader för sålda varor och tjänster –36 616 –36 613 –34 819 –46 899 –39 110 –40 536 –34 556
Bruttoresultat 14 460 17 495 17 390 26 669 20 051 20 135 18 964
Bruttomarginal (%) 28,3% 32,3% 33,3% 36,3% 33,9% 33,2% 35,4%
Forsknings– och utvecklingskostnader –7 855 –7 405 –7 485 –7 921 –8 540 –9 896 –8 487
Försäljnings– och administrationskostnader –6 238 –7 109 –6 720 –7 996 –6 393 –7 765 –7 131
Omkostnader –14 093 –14 514 –14 205 –15 917 –14 933 –17 661 –15 618
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader –3 –230 273 254 80 1 059 –1 240
Andelar i JV och intresseföretags resultat –23 12 17 29 –121 27 27
Rörelseresultat 341 2 763 3 475 11 035 5 077 3 560 2 133
Finansiella intäkter –226 139 –89 –109 188 –238 684
Finansiella kostnader –371 –666 –377 –619 –809 –290 –740
Resultat efter finansiella poster –256 2 236 3 009 10 307 4 456 3 032 2 077
Skatter 76 –670 –903 –3 329 –1 338 –909 –623
Periodens resultat –180 1 566 2 106 6 978 3 118 2 123 1 454
Periodens resultat hänförligt till:
– aktieägare i moderbolaget –233 1 587 1 966 7 056 3 080 2 094 1 319
– innehav utan bestämmande inflytande 53 –21 140 –78 38 29 135
Övrig information
Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 3 264 3 261 3 258 3 254 3 251 3 247 3 244
Vinst per aktie före utspädning (kronor) 1) –0,07 0,49 0,60 2,17 0,95 0,64 0,41
Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 1) –0,07 0,48 0,60 2,15 0,94 0,64 0,40
1) Baserad på periodens resultat hänförligt till aktieägare i moderbolaget.
22
Ericsson | Tredje kvartalet 2016KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN – ISOLERADE KVARTAL
2016 2015
Isolerade kvartal, SEK miljoner Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1
Rörelsen
Periodens resultat –180 1 566 2 106 6 978 3 118 2 123 1 454
Justeringar för poster som inte ingår i kassa- flödet mm
Skatter –1 282 –3 410 –1 208 395 51 –1 360 –1 921
Resultat/utdelning i JV och intresseföretag 22 73 –16 –33 136 49 –22
Avskrivningar och nedskrivningar 2 308 2 104 2 097 2 521 2 425 2 579 2 681
Övriga ej kassapåverkande poster 630 988 652 1 092 1 052 22 944
1 498 1 321 3 631 10 953 6 782 3 413 3 136
Förändringar i rörelsens nettotillgångar
Varulager 980 –1 667 –4 212 3 496 –226 383 –4 019
Kort– och långfristig kundfinansiering 223 –816 –251 302 375 405 –258
Kundfordringar –624 –564 3 408 2 754 –1 421 3 630 2 037
Leverantörsskulder –2 371 2 457 –617 886 –494 –1 400 –1 668
Avsättningar och ersättningar efter avslutad
anställning 130 218 –14 –673 –302 1 685 –166
Övriga rörelsetillgångar och –skulder, netto –2 153 –1 662 –4 317 4 141 –3 154 –5 038 –4 962
–3 815 –2 034 –6 003 10 906 –5 222 –335 –9 036
Kassaflöde från rörelsen –2 317 –713 –2 372 21 859 1 560 3 078 –5 900
Investeringsaktiviteter
Investeringar i materiella anläggningstillgångar –1 384 –1 572 –1 474 –1 740 –1 807 –2 424 –2 367
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 111 50 44 92 59 1 075 75
Förvärv/försäljning av dotterbolag och verk-
samheter, netto 16 –480 –108 –945 –1 028 –169 –58
Balanserade utvecklingskostnader –885 –1 099 –1 208 –1 183 –982 –843 –294
Övriga investeringsaktiviteter –508 –890 735 –418 37 –280 118
Räntebärande placeringar 610 5 355 1 013 –8 613 3 631 9 678 399
Kassaflöde från investeringsaktiviteter –2 040 1 364 –998 –12 807 –90 7 037 –2 127
Kassaflöde före finansieringsaktiviteter –4 357 651 –3 370 9 052 1 470 10 115 –8 027
Finansieringsaktiviteter
Betald utdelning –163 –12 067 –33 – –277 –11 035 –25
Övriga finansieringsaktiviteter –1 295 2 761 94 –669 –34 431 899
Kassaflöde från finansieringsaktiviteter –1 458 –9 306 61 –669 –311 –10 604 874
Effekt på likvida medel av ändrade valuta–
kurser 1 285 1 652 –981 –2 109 –171 –1 860 1 476
Förändring av likvida medel –4 530 –7 003 –4 290 6 274 988 –2 349 –5 677
Likvida medel vid periodens början 28 931 35 934 40 224 33 950 32 962 35 311 40 988
Likvida medel vid periodens slut 24 401 28 931 35 934 40 224 33 950 32 962 35 311
23
Ericsson | Tredje kvartalet 2016RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Jul–sep Jan–sep Jan–dec
SEK miljoner 2016 2015 2016 2015 2015
Nettoomsättning – – – – –
Kostnader för sålda varor och tjänster – – – – –
Bruttoresultat – – – – –
Omkostnader –238 –135 –728 –615 –1 040
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 670 822 1 860 2 160 2 889
Rörelseresultat 432 687 1 132 1 545 1 849
Finansnetto 453 318 12 960 8 505 14 952
Resultat efter finansiella poster 885 1 005 14 092 10 050 16 801
Överföring till (–) / från obeskattade reserver – – – – –1 500
Skatter –115 –155 –249 –366 –208
Periodens resultat 770 850 13 843 9 684 15 093
Jul–sep Jan–sep Jan–dec
SEK miljoner 2016 2015 2016 2015 2015
Periodens resultat 770 850 13 843 9 684 15 093
Verkligt värdeförändring avseende finansiella tillgångar som kan säljas
Vinster/förluster redovisade under perioden 0 – 0 – –
Omvärdering av aktier och andelar
Omvärdering till verkligt värde redovisat i eget kapital – 60 5 241 457
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt – 60 5 241 457
Totalresultat för perioden 770 910 13 848 9 925 15 550