Valutaobligation
Valutaobligation Brasilien & Ryssland
– Trygghet & Tillväxt
information
Valutaobligation Brasilien & Ryssland
– Trygghet & Tillväxt
Utsikter för brasilianska real och ryska rubel
De närmsta åren kommer fortsatt präglas av finanskrisens efter- dyningar. Världsekonomin som helhet har fått upp hygglig styr- fart även om vägen kantas av fallgropar. I bjärt kontrast till den historiska bilden är tillväxtekonomierna inte en del av problemet – utan en del av lösningen. Med undantag för några mindre länder (t ex i Baltikum) har Emerging markets klarat krisen långt bättre än många väntat. Genomförda strukturreformer och lägre skuld- sättning har betalat sig. Tillväxtekonomiernas roll kommer att fortsätta växa. Brasiliens och Rysslands ekonomier beräknas växa med 5,5% respektive 5,0% i snitt under 2010-11.
I takt med att en stigande andel av såväl fysiska som finans- iella investeringar söker sig till tillväxtekonomierna ökar pressen på deras valutor att stärkas. Den brasilianska realen och den ryska rubeln bör även få stöd av fortsatt relativt höga råvaru- priser. Brasilien går till val i oktober men vi räknar inte med någon tydlig kursändring i den ekonomiska politiken. De största riskerna för realen och rubeln är inte lokala utan globala – om världsekonomin skulle utvecklas väsentligt svagare än väntat och/eller om råvarupriserna skulle falla.
Avkastningen i Valutaobligation Brasilien & Ryssland
Valutaobligationen ger en avkastning som är beroende av utvecklingen för brasilianska real (BRL) och ryska rubel (RUB) mot euro (EUR). Om både real och rubel har stärkts eller har samma kurs mot euro på slutdagen jämfört med startdagen betalas på återbetalningsdagen en avkastning på preliminärt 15%* för Trygghet alternativet och 40%* för Tillväxt alter- nativet. Om båda eller någon av valutorna har förlorat i värde mot euro uteblir avkastningen och endast obligationens nomi- nella belopp återbetalas.* För lägsta möjliga avkastning, se ”Förbehåll”
• 2-årig kapitalskyddad placering med möjlighet till 15 % respektive 40 % avkastning.
• obligationen ger en avkastning som är beroende av utvecklingen för brasilianska real och ryska rubel mot euro.
• för att säkerställa produktens villkor kan teckningsperioden komma att stängas i förtid.
• Återbetalning förutsätter att emittenten kan fullgöra sina åta- ganden på Återbetalningsdagen
bedömd marknads- risk vid emissions-
tillfället
bedömd marknads- potential vid emissions- tillfället Valutaobligation Brasilien & Ryssland
Trygghet till Kurs 100 %:
7 6 5 4 3 2 1
7 6 5 4 3 2 1
bedömd marknads- risk vid emissions-
tillfället
bedömd marknads- potential vid emissions- tillfället Valutaobligation Brasilien & Ryssland
Tillväxt till Kurs 105 %:
7 6 5 4 3 2 1
7 6 5 4 3 2 1
Avkastningsexempel
Risker
Nedan finner du en översikt av de risker som kan förknippas med obligationer. Du kan hitta mer information i emittentens svenska MTN-program som är publicerade på www.lansfor- sakringar.se.
Kreditrisk
Emittent av obligationen är SEB. Det betyder att du som inne- havare av denna obligation har en kreditrisk på SEB. Återbetal- ning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att SEB kan fullgöra dessa åtaganden på återbetalningsdagen.
En investering i en kapitalskyddad placering omfattas inte av den statliga insättnings garantin.
Likviditetsrisk/kursrisk
Kapitalskyddet, d vs betalning till nominellt belopp, gäller endast på återbetalningsdagen. Det innebär att marknadspriset kan vara både högre och lägre än både det ursprungliga och det nominella beloppet vid försäljning under lånets löptid. Kursen på andrahandsmarknaden under lånets löptid kan vara högre eller lägre än lånets nominella belopp beroende på värdering.
Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, under- liggande marknadsutveckling och kursrörlighet (volatilitet) i marknaden.
Valutarisk
Avkastningen i obligationen påverkas av valutakursförändringar mellan BRL och EUR samt mellan RUB och EUR. Avkastningen påverkas inte av valutakursförändringar mellan EUR och SEK eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor.
Övrig risk
Du tar då en risk motsvarande den ränta du hade kunnat få om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande placeringar.
En investering i en kapitalskyddad placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande mark- naden. Olika aktörers kapitalskyddade placeringar, kopplade till samma marknad, är ofta konstruerade på olika sätt och kan därför vara svåra att jämföra. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och Emittentens MTN-program på www.lansforsakringar.se MTN-program.
antag startvärde för Eurrub till 37 och Eurbrl 2,23.
Exempel 1:
Slutvärdet på Eurrub bestäms till 33 och Eurbrl till 1,94. obligationen betalar avkastning på förfallodagen.
Exempel 2:
Slutvärdet på Eurrub bestäms till 40 och Eurbrl till 1,94. obligationen betalar ingen avkastning på förfallodagen.
Exempel 3:
Slutvärdet på Eurrub bestäms till 33 och Eurbrl till 2,30. obligationen betalar ingen avkastning på förfallodagen.
Villkor i korthet
Benämning
SEbl01tr (trygghet) respektive SEbl01tt (tillväxt). information om kapitalskyddade produkters utveckling får du på avräkningsnotor, årsbesked, internet och Euroclear Sweden ab (tidigare VPC) samt på naSDaQ omX Stockholm ab:s kurslista.
Sista teckningsdag
5 november 2010. för att säkerställa produktens villkor kan tecknings- perioden komma att stängas i förtid.
Betalning Länsförsäkringar till handa 15 november 2010.
Löptid
16 november 2010 – 27 november 2012.
Nominellt belopp
10 000 kronor samt multiplar därav.
Startvärde
Startvärde för Eurrub respektive Eurbrl enligt ECb fixing 10 november 2010.
Slutvärde
Slutvärde för Eurrub respektive Eurbrl enligt ECb fixing 9 november 2012.
Avkastning
om slutvärdet för Eurbrl och Eurrub är samma som startvärdet, eller lägre än startvärdet, dvs starkare brl och rub betalas en avkast- ning på förfallodagen. avkastningen är preliminärt 15 % för SEbl01tr och 40 % för SEbl01tt. Villkoren fastställs senast den 9 november 2010 efter då rådande förutsättningar på aktie-, valuta- och räntemarknaderna.
Som lägst kan avkastningen för SEbl01tr komma att fastställas till 13 % och för SEbl01tt till 35 %. länsförsäkringar kommer snarast efter fastställan det tillse att investerare tillställs meddelande om avkast- ning och samt publicera denna på www.lansforsakringar.se.
Historisk utveckling
grafen nedan visar historisk utveckling för Eurrub. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
grafen nedan visar historisk utveckling för Eurbrl. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Priser och avgifter
Pris per post är 10 000 kronor plus kurtage för SEbl01tr och 10 500 kronor plus kurtage för SEbl01tt.
Kurtage uppgår till 2 % av likvidbeloppet per nota.
arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, base- rat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,5 – 1,5 procent av emitterat belopp per år. beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till förfall. arrangörsarvodet skall täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhante- ring. riskhanteringen avser den risk som följer av bankens åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanterings- marginal som för banken kan vara såväl positiv som negativ. arrangörs- arvodet är inkluderat i produktens pris.
Betalningssätt
Kunder med depå: likvidbeloppet dras från konto i länsförsäkringar på betalningsdagen, se anmälningssedeln.
Förvaring
Depå i länsförsäkringar.
Emittent
Skandinaviska Enskilda banken ab (publ), (”SEb”) org. nr 502032-9081, har bl a tillstånd att bedriva värdepappersrörelse. SEb står under finans- inspektionens tillsyn. SEb har erhållit rating “a“ enligt Standard & Poor’s och ”a1” enligt moody’s. rating kan vara föremål för ändringar, det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. SEb:s
EURBRL
3,5 4
EURRUB
20 25 30 35 40 45 50
2005 2006 2007 2008 2009 2010
EURRUB
Källa: Reuters
Andrahandsmarknad
Emittenten kommer, under normala marknadsförhållanden, ställa dag- liga köpkurser i obligationen. Kursen kan vara både högre och lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet.
Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, under liggande marknads utveckling samt kursrörligheten (volatiliteten).
Vid köp eller försäljning på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt vid var tid gällande prislista.
Fullständiga villkor
för kapitalskyddad placering SEbl 01tr och SEbl 01tt gäller villkoren i SEb:s g rundprospekt för mtn -program av den 29 juni 2010 tillsam- mans med Slutliga Villkor, daterade november 2010. mtn -programmets grund prospekt är offentliggjort samt är godkänt av f inansinspektionen.
för erhållande av offentliggjort grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till www.lansforsakringar.se. prospektet är på svenska och länsförsäkringar kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska. för villkoren och markandsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt.
Förbehåll
SEb förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekono- misk, finansiell eller politisk art, som enligt SEb:s bedömning kan även- tyra en framgångsrik emission. SEb förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren.
SEb har möjlighet att ställa in emissionen om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om avkastningen för SEb01tt inte kan fastställas till lägst 13% och avkastningen för SEb01tr inte kan fastställas till lägst 35 %. tilldelning i emissionen bestäms av länsförsäkringar och sker i den tidsordning som anmälningar registre- rats. om anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottnings- förfarande tillämpas. besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre bankdagar före likviddag.
Isinkod
SEbl01tr: SE0003552306 SEbl01tt: SE0003552322
PuL
för information enligt personuppgiftslagen (Pul) om bankens behand- ling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedel.
Skatteregler
Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. för andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur en kapitalskyddad placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar.
Placering där underliggande tillgång är valuta
En valutaobligation är inte att anse som en delägarrätt utan som en fordringsrätt. Vid försäljning eller inlösen av valutaobligation där avkast- ningen betalas ut på slutdagen, ska all värdeförändring beskattas enligt reglerna om kapitalvinster och kapitalförluster på fordringsbaserade värdepapper. Kapitalförluster på marknadsnoterade valutaobligationer får dras av i sin helhet i inkomstslaget kapital. mot kapitalvinster på marknadsnoterade valutaobligationer får kapitalförluster på marknads- noterade aktier och andra aktierelaterade värdepapper dras av till 70 %.
Kapitalförluster på onoterade aktier får dras av till fem sjättedelar av 70%.
Ersättningar från Länsförsäkringar
De obligationer länsförsäkringar tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig.
för denna marknadsföring erlägger länsförsäkringar en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångs- ersättning på nominellt belopp som marknadsförts av tredje part/
marknadsföraren och sålts av länsförsäkringar.
Ersättningar till Länsförsäkringar
De obligationer länsförsäkringar tillhandahåller ges ut av olika emittenter.
länsförsäkringar får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika obligationer tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av denna obligation kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 – 1,0 % per år, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall, av obligationens pris. arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i obligationen.
arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. arvodet är inkluderat i obligationens pris.
Vill du veta mer?
Vid kontakt med länsförsäkringar, besök närmaste länsförsäkringar- kontor eller besök oss på www.lansforsakringar.se. länsförsäkringar går under finansinspektionens tillsyn.
Klagomål
Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom länsförsäkringar som tillhandahållit produkten.
