Aligera Holding AB (publ) Delårsrapport 1 januari 31 mars Delårsrapport 1 januari 31 mars Q1 2015

(1)

Delårsrapport

1 januari – 31 mars

Q1 2015

(2)

Första kvartalet 2015

• Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 26,7 (1,7) mkr.

• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 23,1 (1,6) mkr.

• Resultat före skatt uppgick till 11,3 (0,2) mkr.

• Resultat efter skatt uppgick till 8,8 (0,2) mkr.

• Produktionen inklusive produktionsgarantier uppgick till 40,5 (3,3) GWh.

• Vår obligation med ISIN SE0005933231 noterades på Nasdaq Stockholm den 27 januari 2015.

• Kristoffer Löfgren har tillträtt som ny VD för Aligera Holding AB.

• Ett kontor för bolagets ledningsfunktioner har etablerats i Stockholm.

Händelser efter rapportperioden

• I slutet av april emitterades ytterligare 100 mkr under obligationsprogrammet, likviden tillsammans med nytt eget kapital kommer att användas för förvärv av vindkraftverk. Totalt har nu 500 mkr emitterats under obligationsprogrammet.

PRODUKTION UNDER PERIODEN (INKLUSIVE PRODUKTIONSGARANTIER)

40,5 GWh

DRIFTSATT KAPACITET

97 GWh

ANTAL VINDKRAFTVERK

14

EBITDA

23,1 mkr

RESULTAT FÖRE SKATT

11,3 mkr

EGET KAPITAL

190 624 mkr

SOLIDITET

32%

KONCERNEN I KORTHET

84%

85%

86%

87%

88%

89%

90%

91%

92%

93%

94%

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000

Q1 2014 Q1 2015

mkr

Omsättning EBITDA marginal

(3)

Aligera Holding AB (publ)

Aligera Holding AB (publ) är ett investmentbolag inom infrastruktur och energi, investeringarna som är gjorda är inom förnyelsebar elproduktion och då specifikt inom vindkraft. Koncernen har enbart investerat i driftsatta produktionsanläggningar och genom det undvikit de risker som är relaterade till egen projekteringsverksamhet.

Aligera Holding är ett publikt bolag som med sina dotterbolag bildar en koncern som avser att under de kommande åren växa sitt innehav och utveckla nya vindkraftparker. Ambitionen är att långsiktigt bygga ett innehav som genererar stora kassaflöden samt att bidra till utbyggnaden av förnyelsebar

energiproduktion.

Aligera Holdingkoncernens innehav består per den 31 mars 2015 av 13 helägda och 2 halvägda, varav 5,5 är belägna i prisområde SE3 och 8,5 i prisområde SE4. En av turbinerna är en Dansk Vestas V90 med en 2 MW turbin, två är danska Vestas V-100 med 2 MW turbiner, två är tyska Enercon E-82 med 2 MW turbiner, tre och en halv är tyska Fuhrländer FL 2500 med 2,5 MW turbiner och fem och en halv är kinesiska Sinovel SL3000 med 3 MW turbiner.

AFFÄRSMODELL

Aligera Holding AB är ett av Sveriges ledande företag inom landbaserad vindkraft med affärsidé att förvalta vindkraft i egen regi och att sälja el producerad med landbaserade vindkraftverk.

Aligera Holding AB har som affärsmodell att förvärva driftsatta och nyckelfärdiga vindkraftsanläggningar i syfte att maximera aktieägarnas värde i bolaget. Bolaget investerar löpande i produktionsanläggningar där både produktion, prisgaranti samt tillgänglighetsgaranti erhålls i fem år efter det att investeringen har gjorts.

Genom försäljning av producerad el och elcertifikat skapar bolaget intäkter. Genom långa avtal med etablerade leverantörer erhåller vi service, underhåll, övervakning och försäkring med absolut högsta kvalité. Vilket långsiktigt bidrar till att framgångsrikt etablera och förvalta mer vindkraft.

Bolaget drivas med en så effektiv organisation som möjligt. Detta innebär att bolaget hittills inte har haft någon egen anställd personal. All förvaltning, drift och administration har hittills köpts in av externa partners. Skulle det visa sig att bolaget vid kommande expansion finner att det är mer effektivt att anställa personal inom någon funktion så kommer detta att ske löpande. Bolaget drivs av en mycket aktiv och engagerad styrelse samt VD.

Aligera Holding AB föredrar att göra sina förvärv av vindkraftverk i södra Sverige, uteslutande i

prisområde 3 och 4, för att säkerställa högre tillgänglighet och maximal produktion, under alla årstider.

Aligera Holding tror starkt på klimatförbättring genom förnyelsebar energi och vill växa innehavet i vindkraftverk och vindkraftparker med långsiktighet som grundpelare, vi vill bidra till ett miljövänligare samhälle.

(4)

VD har ordet

Aligera tog ett viktigt tillväxtkliv 2014 med en rad betydande förändringar, vi gjorde flera förvärv samt stärkte vår kapitalstruktur. Q1 2015 var ett kvartal i lugnare tempo, fokus har varit på konsolidering, och integration av de vindkraftverken vi tillträdde i december och produktionsoptimering av våra befintliga vindkraftverk. Under kvartalet har ett kontor etablerats i Stockholm, på kontoret kommer

ledningsfunktionerna framöver att sitta. Vi tittar kontinuerligt på nya förvärvsmöjligheter, tyvärr har vi inte kommit i mål med några förvärv under kvartalet men hoppas på ytterligare förvärv inom närtid.

VÄDER OCH PRODUKTION

Någon riktig vinter blev det inte i år, under årets första kvartal kan vi konstatera att det varit ovanligt milt, nederbördsrikt och blåsigt. Temperaturen har legat över vad som är normalt för årstiden under nästan hela kvartalet, detta har inneburit att hushållens elkonsumtion har varit lägre samtidigt som industrikonjunkturen har starkts, men ännu ingen ökad el efterfrågan. Enligt vindindex på våra platser har det blåst betydligt mycket mer än ett normalt år. Detta innebär att våra vindkraftverk har haft rekord produktion, detta tillsammans med vår produktionsgaranti som är baserad på vindindex har resulterat i ett produktionsmässigt mycket starkt kvartal.

ELPRISET

Elpriset och elcertifikaten har i Sverige dalat till historiskt låga nivåer sedan 2010 när en kall vinter, problem i kärnkraften och underskott i vattenmagasinen ledde till mycket höga priser. I närtid förväntar vi oss låga men stabila elpriser. Gällande elcertifikaten så väntar vi på beslut från svenska och norska regeringarna innan sommaren om hur stödsystemet för förnybarenergi ska reformeras. Beslutet som väntas tas är en ökning av antalet elcertifikat som elleverantörerna måste köpa från producenterna. I så fall höjs antalet kvotpliktiga terawattimmar i systemet, detta förväntas höja priserna på elcertifikaten.

STORA FÖRÄNDRINGAR I MARKNADEN

Vattenfall meddelade den 1 maj att Ringhals 1 och Ringhals 2 kan komma att stängas någon gång mellan åren 2018 och 2020 istället för 2025 som tidigare kommunicerats. Dålig lönsamhet och höga

investeringskostnader anges som anledning till beslutet. E.ON med en ägarandel om 30% i Ringhals har ännu inte kommunicerat sin framtida syn på verksamheten. Dessutom ligger sannolikt även de två äldsta reaktorerna i Oskarshamn i farozonen, i höstas meddelade ägarna att Oskarshamn 1 kommer tas ur drift någon gång mellan 2017 och 2020. Att avveckla kärnreaktorer är inget man gör över en natt men budskapet är viktigt för vår verksamhet och vår framtida strategi. Det som man kan utläsa från det som kommunicerats är att ägarna inte enbart vill stänga reaktorerna för att den tekniska livslängden är uppnådd utan även för att den ekonomiska livslängden har nåtts.

Kristoffer Löfgren, vd

Aligera Holding AB (publ) uppvisar ett mycket starkt

resultat för första kvartalet 2015. Våra vindlägen har

under kvartalet visat sig vara mycket goda.

(5)

Innehaven

KLEMEDSTORP

Prisområde/region: se-4/Eslöv Tillverkare/modell: Enercon/e-82 Antal verk: 2

Effekt verk: 2 MW

Beräknad årsproduktion: 11,410 GWh Drift start: 2011

STRÖMMESTAD

Prisområde/region: se-3/Mjölby Tillverkare/modell: Vestas/V-100 Antal verk: 2

LILLÄNG

Prisområde/region: se-3/Skara kommun Tillverkare/modell: Fuhrländer/FL2500 Antal verk: 0,5 (Aligera äger 50 % av verk) Effekt verk: 2,5 MW

Beräknad årsproduktion: 3,402 GWh (Aligeras) Drift start: 2011

STOR KVILLA

Prisområde/region: se-4/Torsås kommun Tillverkare/modell: Sinovel/SL3000 Antal verk: 3

MORTORP 1

Prisområde/region: se-4/Kalmar kommun Tillverkare/modell: Fuhrländer/FL2500 Antal verk: 1

Effekt verk: 2,5 MW

MORTORP 2

Prisområde/region: se-3/Kalmar kommun Tillverkare/modell: Sinovel/SL3000

Antal verk: 2,5 (Aligera äger 83% av verken) Effekt verk: 3 MW

Beräknad årsproduktion: 19,375 GWh (Aligeras) Drift start: 2014

SANNERSBY

Prisområde/region: se-3/Lilla Edet kommun Tillverkare/modell: Vestas/V-90

Antal verk: 1 Effekt verk: 2 MW

VÄRSLEN

Prisområde/region: se-3/Mariestad kommun Tillverkare/modell: Fuhrländer/FL2500 Antal verk: 1

STORA FARSNÄS

Prisområde/region: se-3/Marks kommun Tillverkare/modell: Fuhrländer/FL2500 Antal verk: 1

(6)

Elproduktion

Kvartalets produktion var betydligt över budgeterad produktion, främsta orsaken till den höga

produktionen var att våra vindkraftverk fungerade som de skulle samt att det var betydligt blåsigare än en normal period (enligt vindindex), vilket gav en mycket hög produktion. Eftersom vi har en

produktionsgaranti som är baserad på vindindex gav även detta en hög garantiersättning för perioden.

Produktionen i våra parker var alla högre än normalt under alla kvartalets tre månader, parken Värslan var den enda parken som kom in normalt och det var endast för februari månad. Produktionen i bolagets parker uppgick under kvartalet till totalt 40,5 (3,3) GWh, en ökning med 1 127 % eller 37,2 GWh. Detta beror på̊ en kombination av en mycket blåsig period samt att vi har flera verk i produktion nu jämfört med samma period under 2014. Under Q1 2014 ägde vi endast 4,5 vindkraftverk och flera av dem var ännu inte driftsatta.

PRODUKTION UNDER PERIODEN (INKLUSIVE PRODUKTIONSGARANTI)

40,5 GWh

DRIFTSATT KAPACITET

97 GWh

ANTAL VINDKRAFTVERK

14

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

Q1 2014 Q1 2015

GWh

Total elproduktion

ELPRODUKTION UNDER PERIODEN

(7)

Investeringar

Under Q1 2015 har bolaget inte gjort några investeringar i materiella anläggningstillgångar.

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen samt övriga intäkter under kvartalet uppgick till 26,7 (1,7) mkr, ökningen är framför allt hänförlig till betydligt fler antal vindkraftverk samt att det blåst mycket under kvartalet jämfört med samma kvartal 2014. Rörelsekostnaderna har ökat från -1,3 mkr till -9,4 mkr främst beroende på̊ att bolaget har ökat antalet vindkraftverk och därmed ökat sina kostnader avseende

driftskontraktskostnader.

Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 23,1 (1,6) mkr Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 17,3 (0,5) mkr inkluderat avskrivningar med -5,8 (-1,1) mkr. Finansnettot var -6,0 (-0,3) mkr där skillnaden förklaras av ökade räntekostnader om 6,1 (0,3) mkr i första hand relaterade till

obligationslånet. Resultatet före skatt uppgick därmed till 11,3 (0,2) mkr, resultat efter skatt var 8,8 (0,2) mkr.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpnade verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 17,0 (1,3) mkr. Rörelsekapitalförändringar minskade kassaflödet med -16,4 (76,5) mkr vilket gav ett kassaflöde från den löpande verksamheten på̊ 0,6 (77,9) mkr. Investeringar av materiella anläggningstillgångar har skett med 0,0 (-75,0) mkr, varefter kassaflödet efter investeringar uppgick till 0,0 (-75,0) mkr. Nettot av lång- och kortfristiga räntebärande skulder har ökat kassaflödet med 0,8 (0,0) mkr. Räntor om -6,1 (-0,3) mkr har betalats och räntor har erhållits om 0,1 (0,0) mkr, varefter kassaflödet för kvartalet uppgick till 1,4 (2,9) mkr.

Finansiering och likviditet

Räntebärande nettoskuld uppgick till 385,9 (0,0) mkr. Soliditeten vid periodens slut var 32 procent.

Likvida medel uppgick till 14,8 (3,0) mkr. Vid periodens utgång kvarstod inga outnyttjade krediter.

Eftersom Aligera Holding AB endast har svenska dotterbolag har skatt beräknats efter den svenska skattesatsen 22,0 procent.

Beaktat koncernens skattemässiga avskrivningsmöjligheter bedöms ingen betald skatt att redovisas under de närmaste åren.

Närståendetransaktioner

Aligera Holding AB som är moderbolag i Aligera Holding koncernen är ett dotterbolag till Aligera AB och bedöms ha betydande inflytande över koncernen. Andra närstående parter är samtliga dotterföretag inom koncernen, ledande befattningshavare i koncernen, d.v.s. styrelsen och företagsledningen, dess familjemedlemmar samt företag som ledande befattningshavare äger. Inga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

(8)

Risker och osäkerhetsfaktorer

Marknaderna för både el och certifikat har rört sig något nedåt under första kvartalet. Valutakursen EUR/SEK har fortsatt stiga vilket dock bara kompenserar de låga elpriserna marginellt. Räntan ligger också på historiskt låga nivåer och utrymmet att räntan sjunker ytterligare är inte omöjligt. Fokus för bevakning ligger främst på̊ utvecklingen av el- och certifikatpriser samt valutakurser och då särskilt EUR samt våra motpartsrisker för produktionsgaranti, tillgänglighetsgaranti och prisgaranti. Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i bolagets Årsredovisning för år 2014 samt i

obligationsprospektet daterat 27 januari 2015.

Moderbolaget

Moderbolaget har stått för det huvudsakliga arbetet med upphandlingar av nyckelfärdiga anläggningar för vindkraft, hanterat koncernens handelsverksamhet av el och elcertifikat samt utfört administrativa tjänster.

Moderbolaget hanterar koncernens produktionsplaner och bevakar bolagets ingångna avtal gällande tillgänglighetsgaranti, produktionsgaranti samt prisgaranti. De elproducerande dotterbolagen säljer sin elproduktion till kund enligt avtal.

Moderbolagets totala intäkter uppgick under kvartalet till 0,0 (0,0) mkr och kostnader, uppgick totalt till -0,9 (-0,0) mkr varvid rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -0,9 (-0,0) mkr. Ett finansnetto på̊ -5,9 (0,0) mkr samt koncernbidrag på̊ 0,0 (0,0) mkr medförde att nettoresultatet efter skatt uppgick till -5,3 (-0,0) mkr.

Ägarförhållande

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på̊ bolagets hemsida (www.aligera.se).

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

(9)

Finansiell kalender

Årsredovisning April månad 2015

Årsstämma April månad 2015

Delårsrapport andra kvartalet 28 augusti 2015 Delårsrapport tredje kvartalet 6 november 2015

Bokslutskommuniké 26 februari 2016

Kontakta oss gärna

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Kristoffer Löfgren, vd +46 (0) 708 614968

Aligera Holding AB Org.nr 556909-1704

GÖTEBORG STOCKHOLM Kungsgatan 28, 2tr Grev Turegatan 18 411 19 Göteborg 114 46 Stockholm info@aligera.se

www.aligera.se

(10)

Koncernens rapport över totalresultatet

I koncernen återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat.

Tkr Kvartal 1

2015

Kvartal 1 2014

Helår 2014 Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 26 667 1 747 36 105

Övrigt 0 0 72

Summa rörelsens intäkter 26 667 1 747 36 177

Rörelsens kostnader

Kostnader hänförliga obligationslån -798 0 -1 544

Övriga externa kostnader -2 765 -120 -5 164

Avskrivningar -5 848 -1 139 -9 118

Summa rörelsens kostnader -9 411 -1 259 -15 826

Rörelseresultat 17 256 488 20 351

Resultat från finansiella poster

Finansiella intäkter 69 0 507

Finansiella kostnader -6 073 -256 -13 067

Finansiella poster – netto -6 004 -256 -12 560

Resultat före skatt 11 251 232 7 790

Skatt -2 453 -39 -1 648

Periodens resultat 8 798 193 6 142

(11)

Koncernens balansräkning

Tkr 31 mars

2015

31 mars 2014

31 dec 2014 TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar

Andel i vindkraftverk 497 321 92 320 503 169

Förskott i pågående nyanläggningar 0 60 600 0

Summa materiella anläggningstillgångar 497 321 152 920 503 169

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i intresseföretag 110 25 110

Andra långfristiga fodringar 4 870 0 4 870

Summa finansiella anläggningstillgångar 4 980 25 4 980

Summa anläggningstillgångar 502 301 152 945 508 149

Omsättningstillgångar

Kundfordringar 148 0 843

Aktuella skattefordringar 120 2 10

Fordringar koncernbolag 29 290 0 35 010

Fordringar närståendebolag 11 488 250 5 688

Övriga fordringar 125 226 1 943

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 31 139 3 223 11 525

Likvida medel 14 759 3 002 13 365

Summa omsättningstillgångar 87 069 6 703 68 384

SUMMA TILLGÅNGAR 589 370 159 648 576 533

(12)

Koncernens balansräkning, forts.

Tkr 31 mars

2015

31 mars 2014

31 dec 2014 EGET KAPITAL

Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare

Aktiekapital 500 500 500

Övrigt tillskjutet kapital 175 359 0 175 359

Balanserat resultat inklusive årets totalresultat 14 765 233 5 967

Summa eget kapital 190 624 733 181 826

SKULDER

Långfristiga skulder

Skulder obligationslån 385 856 0 385 059

Uppskjuten skatt 1 599 0 1 599

Summa långfristiga skulder 387 455 0 386 658

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 2 729 40 391 517

Skuld till kreditinstitut 0 66 296 0

Skuld till koncernbolag 0 50 473 0

Aktuella skatteskulder 2 454 2 2

Övriga skulder 702 523 773

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5 406 1 230 6 757

Summa kortfristiga skulder 11 291 158 915 8 049

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 589 370 159 648 576 533

(13)

Förändringar i eget kapital för koncernen

Tkr Aktiekapital

Övrigt tillskjutet kapital

Vinst/förlust vinstmedel inklusive totalresultat för året

Summa eget kapital

Ingående balans per 1 januari 2014 500 0 2 502

Aktieägartillskott 184 160 184 160

Förändring vid förvärv av dotterbolag -8 801 -177 -8 978

Årets resultat 6 142 6 142

Totalresultat 0 175 359 5 965 181 324

Utgående balans per 31 december 2014 500 175 359 5 967 181 826

Årets resultat 8 798 8 798

Totalresultat 0 0 8 798 8 798

Utgående balans per 31 mars 2015 500 175 359 14 765 190 624

(14)

Kassaflödesanalys för koncernen

Tkr Kvartal 1

2015

Kvartal 1 2014

Helår 2014 Kassaflöde från löpande verksamheten

Rörelseresultat 17 256 488 20 351

Avskrivningar 5 848 1 139 9 118

Erhållna räntor 69 0 57

Betalda räntor -6 073 -256 -13 067

Betalda inkomstskatter -113 -26 0

Kassaflöden från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

16 987 1 345 16 459

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning / minskning kundfordringar 695 0 -842

Ökning / minskning av kortfristiga fordringar -17 876 -275 -65 683

Ökning / minskning av leverantörsskulder 2 212 -1 707 -41 580

Ökning / minskning av kortfristiga skulder -1 421 78 510 -32 483

Summa förändring av rörelsekapital -16 390 76 528 -140 588

Kassaflöde från den löpande verksamheten 597 77 873 -124 129

Kassaflöden från investeringsverksamheten

Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0 0 -4 980

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 0 -74 983 -441 798

Kassaflöden från investeringsverksamheten 0 -74 983 -446 778

Kassaflöden från finansieringsverksamheten

Upplåning 797 0 400 000

Kassaflöden från finansieringsverksamheten 797 0 584 160

Årets kassaflöde 1 394 2 890 13 253

Likvida medel vid årets början 13 365 112 112

Likvida medel vid årets slut 14 759 3 002 13 365

(15)

Koncernens nyckeltal

Kvartal 1 2015

Kvartal 1 2014

Helår 2014 Operationella nyckeltal

Driftsatt kapacitet vid periodens slut, GWh 97 3 97

Finansiella nyckeltal

EBITDA-marginal, % 87 93 81

Rörelsemarginal, % 64 27 56

Avkastning på eget kapital, % 8 n.a. 4

Sysselsatt kapital, tkr 576 480 67 029 566 885

Eget kapital, tkr 190 624 733 181 826

Räntebärande nettoskuld, tkr 385 856 66 296 385 059

Soliditet, % 32 n.a. 32

(16)

Moderbolagets resultaträkning

I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat.

Tkr Kvartal 1

2015

Kvartal 1 2014

Helår 2014 Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 0 0 5381

Övriga rörelseintäkter 0 0 72

Summa rörelsens intäkter 0 0 5 453

Rörelsens kostnader

Kostnader hänförliga till obligationslån -798 0 -1 544

Övriga externa kostnader -95 -6 -630

Avskrivningar 0 0 0

Summa rörelsens kostnader -893 -6 -2 174

Rörelseresultat -893 -6 3 279

Resultat från finansiella poster

Finansiella intäkter 69 0 51

Finansiella kostnader -5 952 0 -11 812

Finansiella poster – netto -5883 0 -11 761

Bokslutsdispositioner 0 0 8 482

Resultat före skatt -6 776 0 0

Inkomstskatt 1 491 0 0

Periodens resultat -5 285 -6 0

(17)

Moderbolagets balansräkning

Tkr 31 mars

2015

31 mars 2014

31 dec 2014 TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 150 150 150

Andra långfristiga fordringar 4 870 0 4 870

Summa finansiella anläggningstillgångar 5 020 150 5 020

Summa anläggningstillgångar 5 020 150 5 020

Omsättningstillgångar

Kundfordringar 125 0 0

Fordringar hos koncernföretag 549808 695 557 408

Fordringar intresseföretag 5800 0 0

Aktuella skattefordringar 1493 0 1

Övriga fordringar 98 78 199

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2484 2501 3 781

Summa omsättningstillgångar 559808 3 274 561 389

Likvida medel 4017 165 7 736

SUMMA TILLGÅNGAR 568 845 3 589 574 145

(18)

Moderbolagets balansräkning, forts.

Tkr 31 mars

2015

31 mars 2014

31 dec 2014 EGET KAPITAL

Aktiekapital 500 500 500

Summa eget kapital 500 500 500

Fritt eget kapital

Balanserat resultat 184 159 -1 184 159

Årets resultat inklusive årets totalresultat -5 285 -6 0

Summa Fritt eget kapital 178 874 -7 184 159

Summa eget kapital 179 374 493 184 659

SKULDER

Långfristiga skulder

Skulder obligationslån 385 857 0 386 356

Summa långfristiga skulder 385 857 0 386 356

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 80 0 49

Skuld till koncernbolag 0 3 091 0

Övriga skulder 0 0 0

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 535 5 3 082

Summa kortfristiga skulder 3 615 3 096 3 130

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 568 845 3 589 574 145

(19)

Förändringar i eget kapital för moderbolaget

Tkr Aktiekapital

Övrigt tillskjutet kapital

Vinst/förlust vinstmedel inklusive totalresultat för året

Summa eget kapital

Ingående balans per 1 januari 2014 500 -1 499

Årets resultat 0

Totalresultat 500 184 160 184 160

Utgående balans per 31 december 2014 500 184 159 184 659

Årets resultat -5 285 -5 285

Totalresultat 0 -5 285 -5 285

Utgående balans per 31 mars 2015 500 178 174 179 374

(20)

Kassaflödesanalys för moderbolaget

Tkr Kvartal 1

2015

Kvartal 1 2014

Helår 2014 Kassaflöde från löpande verksamheten

Rörelseresultat -893 -6 3 279

Avskrivningar 0 0 0

Erhållna räntor 69 0 51

Betalda räntor -5 952 0 -11 812

Betalda Inkomstskatter -1 0 0

Kassaflöden från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

-6 777 -6 -8 482

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning / minskning kundfordringar -125 0 -125

Ökning / minskning av kortfristiga fordringar 3 198 335 -571 994

Ökning / minskning av leverantörsskulder 31 -1 497 -1 447

Ökning / minskning av kortfristiga skulder 453 1 273 10 434

Summa förändring av rörelsekapital 3 557 111 -563 132

Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 220 105 -571 614

Kassaflöden från investeringsverksamheten

Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0 0 -4 870

Kassaflöden från investeringsverksamheten 0 0 -4 870

Kassaflöden från finansieringsverksamheten

Upplåning -499 0 400 000

Kassaflöden från finansieringsverksamheten -499 0 584 160

Årets kassaflöde -3 719 105 7 676

Likvida medel vid årets början 7 736 60 60

Likvida medel vid årets slut 4 017 165 7 736

(21)

Materiella anläggningstillgångar för koncernen

Tkr Andelar i

vindkraftverk

Förskott för pågående nyanläggningar

Totalt

Räkenskapsåret 2014

Ingående bokfört värde 18 476 60 600 79 076

Inköp 493 811 -60 600 433 211

Avskrivningar -9 118 0 -9 118

Utgående bokfört värde 503 169 0 509 169

Per 31 december 2014

Anskaffningsvärde 512 811 0 512 811

Ackumulerade avskrivningar -9 642 0 -9 642

Bokfört värde 503 169 0 509 169

Räkenskapsåret 2015

Ingående bokfört värde 503 169 0 503 169

Inköp 0 0 0

Avskrivningar -5 848 -5 848

Utgående bokfört värde 497 321 0 497 321

Per 31 mars 2015

Anskaffningsvärde 512 811 0 512 811

Ackumulerade avskrivningar -15 490 -15 490

Bokfört värde 497 321 497 321

(22)

Definitioner

EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till summa intäkter.

Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till summa intäkter.

Avkastning på eget kapital Rullande 12 månaders nettoresultat i förhållande till kvartalsmässigt genomsnittligt eget kapital för perioden.

Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier i genomsnitt.

Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minskat med kassa och spärrade likvida medel.

Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.

Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar.

Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld.