NYEMISSION
Inbjudan till teckning av aktier
Emotra AB | 556612-1579
2
OM MEMORANDUMET
Finansiell rådgivare
Sedermera Fondkommission är en bifirma till ATS Finans AB. I samband med nyemissionen som beskrivs i detta memorandum är Sedermera Fondkommission finansiell rådgivare till Emotra. Sedermera Fondkommission har biträtt Bolaget vid upprättandet av detta dokument. Styrelsen i Emotra är ansvarig för innehållet, varpå Sedermera Fondkommission och ATS Finans AB friskriver sig från allt ansvar i förhållande till aktieägare i Emotra samt avseende andra direkta eller indirekta konsekvenser till följd av beslut om investering eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifterna i memorandumet. Sedermera Fondkommission agerar även emissionsinstitut i samband med nyemissionen.
Undantag från prospektskyldighet
Detta memorandum har inte granskats och godkänts av Finansinspektionen och är undantaget från prospektskyldighet enligt 2 kap. 4 § Lag (1991:980) om handel med finansiella instrument beaktat att det sammanlagda beloppet som erläggs under en 12-månadersperiod motsvarar högst 2,5 miljoner euro.
Memorandumets distributionsområde
Aktierna är inte föremål för handel eller ansökan därom i något annat land än Sverige. Inbjudan enligt detta dokument vänder sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt. Memorandumet får inte distribueras i Australien, Japan, Kanada, Nya Zeeland, USA, Sydafrika eller något annat land där distributionen eller denna inbjudan kräver ytterligare åtgärder enligt föregående mening eller strider mot regler i sådant land. För memorandumet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av innehållet eller därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.
Memorandumet tillgängligt
Memorandumet finns tillgängligt på Emotras kontor samt på Bolagets hemsida (www.emotra.se) och kan även nås på AktieTorgets och Sedermera Fondkommissions respektive hemsidor (www.aktietorget.se och www.sedermera.se).
Uttalanden om omvärld och framtid
Uttalanden om omvärlden och framtida förhållanden i detta dokument återspeglar styrelsens nuvarande syn avseende framtida händelser och finansiell utveckling. Framåtriktade uttalanden uttrycker endast de bedömningar och antaganden som styrelsen gör vid tidpunkten för memorandumet. Dessa uttalanden är väl genomarbetade, men läsaren uppmärksammas på att dessa, såsom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet.
Revisorns granskning
Utöver vad som anges i revisionsberättelse och rapporter införlivade genom hänvisning har ingen information i memorandumet granskats eller reviderats av Bolagets revisor.
Referenser och källhänvisningar
Styrelsen försäkrar att information från referenser och källhänvisningar har återgivits korrekt och att – såvitt styrelsen känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd part – inga uppgifter har utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.
Emotra noterat på AktieTorget
Emotra är sedan 2013 noterat på AktieTorget. Bolag som är noterade på AktieTorget har förbundit sig att följa AktieTorgets noteringsavtal, vilket bland annat innebär att säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden erhåller korrekt, omedelbar och samtidig information om alla omständigheter som kan påverka Bolagets aktiekurs.
Noteringsavtalet återfinns på AktieTorgets hemsida, http://www.aktietorget.se/CompanyListingAgreement.aspx
Utöver ovanstående är Bolaget skyldigt att följa övriga tillämpliga lagar, författningar och rekommendationer som gäller för bolag som är noterade på AktieTorget.
AktieTorget är en bifirma till ATS Finans AB, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn.
AktieTorget driver en så kallad MTF-plattform. I lagar och författningar ställs lägre krav på bolag som är noterade på MTF-plattform än på bolag som är noterade på en så kallad reglerad marknad. En stor del av de regler som lagstiftaren ställer endast på reglerad marknad har AktieTorget dock infört genom sitt noteringsavtal. AktieTorget tillhandahåller ett effektivt aktiehandelssystem som är tillgängligt för de banker och fondkommissionärer som är anslutna till Nasdaq OMX Stockholm. Det innebär att den som vill köpa eller sälja aktier som är noterade på AktieTorget kan använda sin vanliga bank eller fondkommissionär. Aktiekurser från bolag på AktieTorget går att följa på AktieTorgets hemsida (www.aktietorget.se), hos de flesta internetmäklare och på hemsidor med finansiell information. Aktiekurser finns även att följa på Text-TV och i dagstidningar. Aktierna som nyemitteras i denna nyemission kommer att bli föremål för handel på AktieTorget. Styrelsen i Bolaget avser i dagsläget inte verka för att Bolaget ska ansluta sig till någon annan marknadsplats.
I detta memorandum gäller följande definitioner om inget annat anges: Med “Bolaget” eller
“Emotra” avses Emotra AB med organisationsnummer 556612-1579.
3
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
VD CLAES HOLMBERG HAR ORDET ... 4
EMOTRA I KORTHET... 5
VÄGEN FRAMÅT ... 6
MOTIV FÖR NYEMISSION ... 7
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG ... 9
INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER ... 10
TECKNINGSFÖRBINDELSER OCH GARANTITECKNING ... 11
VILLKOR OCH ANVISNINGAR... 12
EMOTRA AB ... 16
STYRELSE OCH VD ... 23
ÖVRIGA UPPLYSNINGAR ... 26
AKTIEKAPITAL ... 29
ÄGARFÖRHÅLLANDEN ... 29
FINANSIELL ÖVERSIKT ... 30
RISKFAKTORER ...37
BOLAGSORDNING ... 39
4
VD CLAES HOLMBERG HAR ORDET
Inledningsvis vill jag lyfta fram att vi har en fantastisk metod för att upptäcka deprimerade patienter med självmordsbenägenhet. Varje dag tar fyra svenskar sitt liv och 20-30 personer försöker ta livet av sig.
Globalt sett är självmord den femte vanligaste dödsorsaken 0ch beräknas varje år kosta omkring en miljon människor livet. Genom vårt arbete vill vi växa med en gedigen och stark produkt som kan användas på samtliga internationella marknader, vilket ska resultera i att antalet självmord reduceras.
Vi befinner oss i en kommersialiseringsfas och har hittills sålt utrustning i forskningssyfte. För att vi ska uppnå en ökad försäljning krävs att vi uppnår marknadsacceptans, vilket vi avser att göra med hjälp av den multicenterstudie som just nu pågår. Som vi tidigare kommunicerat ligger vi cirka sex månader efter vår ursprungliga plan, detta på grund av att fler kliniker än planerat medverkar i studien
samt att det uppstod ett tekniskt problem i inledningsfasen av studien. Det tidigare tekniska problemet uppstod i samband med överföring av EDOR-data från klinikerna till Emotra och åtgärdades genom att en ny metod för dataöverföring togs fram. Sedan den nya programvaran tagits fram har överföringen av data fungerat utmärkt.
Då intresset för studien var stort beslöt vi att utöka antalet kliniker från ursprungligen 10 till 15 och slutligen till 18, vilket medförde en förskjutning av studiestarten. I studien ingår 18 kliniker inom psykiatriområdet runt om i Europa där samtliga kliniker är tunga opinionsledare, såväl internationellt som i sina respektive länder. Engagemanget från klinikerna är stort och vi har utmärkta relationer till samtliga kliniker. Klinikerna hävdar att det inte är svårt att arbeta med metoden, att det varit lätt att komma igång och att testerna inte upplevs som betungande och tidskrävande av de inblandade. Det är väldigt betydelsefullt att de alla uttrycker stor tillfredsställelse över hur smidigt testet fungerar men även gällande överföring av EDOR testdata och återrapportering av analyssvar. Vid dateringen av detta dokument kan vi konstatera att över 750 tester analyserats hittills, samtidigt som antalet tester per månad ökar stadigt.
Det är givetvis tillfredsställande att multicenterstudien i allt väsentligt löper enligt plan och vid årsskiftet 2015/2016 bedömer vi att cirka 1 800 patienter ska ha testats. Om målsättningen med studien uppnås och om resultaten visar att metoden är säker, tillförlitlig och reproducerbar finns goda förutsättningar för att de kliniker som medverkar i studien ska vara beredda att aktivt arbeta för att få ut metoden till den psykiatriska specialistsjukvården så snabbt som möjligt.
För att nå ut är det av stor vikt att vi är delaktiga på rätt platser och i rätt forum. Med anledning därav kommer ett antal presentationer av EDOR och av Emotra att ges vid olika internationella och nationella kongresser under hösten.
Däribland kommer Lars-Håkan Thorell, upphovsman bakom EDOR och forskningschef på Emotra, att presentera EDOR och forskningen bakom under ett stort och viktigt internationellt toppmöte i New York City under hösten. Kongressen samlar många av världens främsta forskare inom suicidområdet. Bolaget och dess metod kommer även att presenteras i samband med The 21st MedTech Investing Europe Conference i London.
Vi avser att bygga starka allianser med ledande kliniker, forskare och internationella organisationer och kommer att överlåta stora delar av informations- och kunskapsspridningen om metoden, till dessa. Vi har sett ett ökat intresse för metoden i USA och i det fall det ökade intresset från amerikanskt håll skulle leda till att kliniker i USA vill genomföra egna studier och det finns realistiska förutsättningar för detta ser vi inga hinder för att påbörja dessa innan den europeiska lanseringen gjorts. Vårt främsta fokus är dock att genomföra den pågående multicenterstudien och där utifrån nå konsensus om metodens säkerhet, effekt, tillförlitlighet och reproducerbarhet för att uppnå ett tillräckligt internationellt vetenskapligt stöd för att sedan kunna inleda lansering av metoden i Europa. För att kunna slutföra den pågående kliniska multicenterstudien genomför vi nu en nyemission, som även ska användas till rörelsekapital, utveckling av hård- och mjukvara, samt marknadsförberedande aktiviteter.
Claes Holmberg, VD och styrelseledamot
5
EMOTRA I KORTHET
Självmord är den femte vanligaste dödsorsaken i världen och beräknas varje år kosta omkring en miljon människor livet.
Varje dag tar fyra svenskar sitt liv och 20-30 personer försöker ta livet av sig. Emotra har utvecklat en metod – EDOR – med syftet att upptäcka deprimerade patienters självmordsbenägenhet. Sammantaget har fler än 1 000 patienter testats och följts upp. En tillförlitlighet av 97 procent har påvisats med EDOR. Med andra ord kan Emotras metod med 97 procents säkerhet fastställa om en person befinner sig i riskzonen för en signifikant ökad självmordsbenägenhet, varpå beslut kan fattas om att inleda särskilda självmordspreventiva insatser.
Med EDOR ska rätt patienter få möjlighet till rätt vård
Emotra befinner sig i en inledande kommersialiseringsfas och har hittills sålt utrustning i forskningssyfte. Det är styrelsens övertygelse att man för att uppnå ökad försäljning måste uppnå marknadsacceptans. För att uppnå marknadsacceptans pågår just nu en klinisk multicenterstudie med 18 internationellt ledande kliniker inom psykiatriområdet runt om i Europa. Genom studien genomför klinikerna egna utvärderingar av EDOR som, vid goda resultat, enligt styrelsens bedömning kommer att befästa metoden och möjliggöra snabbt marknadsgenomslag.
NULÄGESSTATUS
Den 30 januari 2014 avslutade Emotra en företrädesemission som blev kraftigt övertecknad (teckningsgrad cirka 250 %) och inbringade cirka 9,7 MSEK före emissionskostnader. Emissionslikviden avsåg främst att finansiera Bolagets kliniska multicenterstudie, vilken var planerad att genomföras vid 15 kliniker i Europa, samt drift av Bolaget. Emotras multicenterstudie pågår och löper i allt väsentligt enligt plan. Från mitten av februari 2015 och fram till slutet av mars 2015 fick Emotra in cirka 150 tester för analys. Vid dateringen av detta dokument har fler än 750 patienter testats i studien. Enligt styrelsens bedömning torde klinikerna i studien omkring årsskiftet 2015-2016 ha testat cirka 1 800 patienter. Samtliga patienter ska följas i tolv månader efter genomfört test med avseende på självmord och försök till självmord. Bolaget ligger cirka sex månader efter sin ursprungliga tidsplan på grund av två anledningar:
1. Fler kliniker än planerat medverkar i studien
Bolagets kliniska multicenterstudie var tidigare planerad att genomföras med 15 kliniker i Europa. Med anledning av stort intresse om deltagande utökades studien från de planerade 15 klinikerna till att omfatta 18 kliniker. För att möjliggöra medverkan av de 18 klinikerna försköts studiestartens inledande. I dagsläget har 16 av de 18 klinikerna erhållit etikgodkännande, vilket är ett krav för varje klinik för att kunna inleda studien.
2. Tidigare tekniskt problem (nu åtgärdat)
I samband med att studien inleddes uppstod ett problem med överföring av EDOR-data från klinikerna till Emotra. Problemet är åtgärdat men medförde att starten av studien försenades. Genom de åtgärder som Bolaget i samarbete med teknisk expertis vidtog är Emotras system för överföring av data numera molnbaserat. Den nya programvaran implementerades i februari 2015.
VIKTIGA HÄNDELSER SEDAN 30 JANUARI 2014
Utöver tecknade samarbetsavtal med totalt 18 kliniker för genomförande av Bolagets kliniska multicenterstudie har bland annat följande händelser kommunicerats sedan Emotras företrädesemission avslutades den 30 januari 2014:
I mars 2014 CE-märktes Bolagets metod EDOR.
Studiestart – Den 14-15 april 2014 hölls uppstartsmöte med 17 kliniker (av totalt 18) från nio länder i Europa.
Deltagarna utbildades i användningen av metoden och den slutliga utformningen av det kliniska studieprotokollet fastställdes. En publiceringskommitté, bestående av sex representanter tillsattes, vilken fick i uppdrag att ta fram riktlinjer för framtida publikationer och även principer för informationsspridning av studiernas resultat.
I juni 2014 meddelade Emotra att flertalet viktiga steg i utvecklingen av programvara för att ersätta merparten av det manuella analysarbetet genomförts. Det manuella analysarbetet reduceras därmed med cirka 90 %.
I augusti 2014 meddelades att en av världens största psykiatrikongresser, European Psychiatric Association, valt ut Emotras metod för evaluering av självmordsrisk som ett av tre ämnen att belysas under särskilda symposier i mars 2015.
I september kommunicerades att huvuddelen av de kliniker som ingår i Emotras studie erhållit etikgodkännande. Med anledning av att ett antal kliniker kommit in sent i projektet meddelades även att ett fåtal kliniker ännu inte erhållit etikgodkännande vilket skulle kunna få till följd att resultatsammanställningen från studien försenas med en till tre månader.
6
Lars-Håkan Thorell, upphovsmannen bakom EDOR och Emotras forskningschef utsågs i oktober 2014 till President i organisationen World Suicidology Net. Organisationen har fler än 500 medlemmar och spänner över 70 länder i världen. Dess uppgift är att sprida information som rör forskning om suicidprevention och andra suicidrelaterade frågor.
Emotras metod, EDOR, för evaluering av självmordsrisk presenterades under ett särskilt seminarium i samband med en workshop och genom en poster-presentation under den internationella psykiatrikongressen i Wien, 28-31 mars 2015. Professor Marco Sarchiapone, fungerade som moderator under seminariet och upphovsmannen bakom EDOR, Dr Lars-Håkan Thorell presenterade metoden, forskningen bakom metoden och informerade om den pågående multicenterstudien.
I april 2015 uppmärksammades EDOR under ett särskilt seminarium i samband med en workshop och genom en poster-presentation under en internationell psykiatrikongress i Wien.
VÄGEN FRAMÅT
Emotra fokuserar i dagsläget huvudsakligen på att bygga en stark och övertygande vetenskaplig dokumentation som på ett trovärdigt sätt visar på metodens effekt, användbarhet, tillförlitlighet och säkerhet. För att påvisa detsamma och för att därigenom uppnå marknadsacceptans genomförs just nu en klinisk multicenterstudie med 18 kliniker runt om i Europa. Efter uppnådd marknadsacceptans har Bolaget för avsikt att inleda lansering av EDOR. Målsättningen är i dagsläget att denna lansering ska inledas under slutet av 2016 – början av 2017. Avgörande för om så är möjligt är att Emotra innan dess lyckas förankra metoden och nå konsensus om möjligheterna med EDOR för att därigenom uppnå snabb marknadspenetration.
MÅLSÄTTNINGAR OCH PRIORITERADE AKTIVITETER
Tidpunkt/Status Händelse
Fullbordat CE- märkning av befintlig produkt.
Fullbordat 18 europeiska kliniker ska inleda kliniska utvärderingar av Emotras testmetod för förberedande marknadsintroduktion.
Fullbordat Uppgradering av mjukvaran genomförd vilket ger en snabbare resultatanalys och högre kapacitet. Därigenom är EDOR förberett för att kunna spridas i betydligt större volymer och distribueras på hela den internationella marknaden.
Q3 2015 Godkännande från samtliga 18 etiska kommittéer.
Q4 2015 – Q1 2016 Samtliga patienttester genomförda.
2014-2016 Bygga en stark och övertygande vetenskaplig dokumentation, som på ett trovärdigt sätt visar på metodens effekt, användbarhet och säkerhet.
Tillsammans med internationellt framträdande forskare och kliniker inom suicidområdet ska Emotra bygga starka allianser, få till stånd strategiska forskningssamarbeten och medverka vid internationella symposier och kongresser om ”mätning av elektrodermal reaktivitet för kvantitativ och objektiv diagnostisering av självmordsrisk”
Q2 2016 Arrangera europeiskt konsensusmöte om användning av elektrodermala tester.
Q3 2016 Medverka vid internationell kongress om användningen av elektrodermala tester.
Q4 2016 – Q1 2017 Kliniska utvärderingar av de 18 europeiska klinikerna avslutas.
Q4 2016 – Q1 2017 Påbörja lansering av EDOR, först till den psykiatriska specialistvården i Europa och senare även till specialistvård på marknader utanför den europeiska.
Inom två år från lansering Bolaget kommer att fokusera på att få EDOR etablerad och fullt ut accepterad bland de främsta 10 procenten av specialistklinikerna/de större psykiatriska mottagningarna i västvärlden, det vill säga de högst ansedda psykiatriska klinikerna.
Nå lönsamhet, så att Bolaget på egen hand kan finansiera framtida satsningar på fortsatt marknadspenetration och produktutveckling.
Inom tre till fyra år från lansering Nå ytterligare stora grupper inom den psykiatriska specialistvården samt lansera produkten till ytterligare marknader utanför den europeiska samt till primärvården/allmänna sjukvården.
I ett något längre perspektiv Lansera EDOR för användning inom kritiska marknader såsom flygindustri, transportindustri, kärnkraftsindustri, försvar, kriminalvård, etc.
ÖVERGRIPANDE FINANSIELL MÅLSÄTTNING
Varje ny kund genererar uppskattningsvis en intäkt om cirka 50 000 – 80 000 SEK i engångsbetalning, samt därefter löpande årliga intäkter om ytterligare 60 000 – 120 000 SEK. Det finns i dagsläget cirka 10 000 specialistkliniker/större psykiatriska mottagningar i västvärlden som möter och behandlar deprimerade patienter. Dessa kliniker utgör Emotras primära målgrupp. Om metoden når acceptans inom densamma torde enligt styrelsens bedömning en efterfrågan uppstå inom primärvården/den allmänna sjukvården, vilken på längre sikt utgör en viktig målgrupp för EDOR.
Enligt styrelsens bedömning är det ett rimligt antagande att omkring 25 procent inom tre till fyra år från lansering av EDOR, av de cirka 10 000 befintliga specialistklinikerna/större psykiatriska mottagningarna i västvärlden, är öppna för
7
nya och mer teknikbaserade metoder. Under förutsättning att Emotra bibehåller sitt försprång till potentiella framtida konkurrenter är det Bolagets initiala målsättning att erövra denna marknadsandel om 25 procent. Sett i ett längre perspektiv är det styrelsens bedömning att ovanstående marknadsacceptans om 25 procent kommer att öka, i takt med att marknaden mognar.
YTTERLIGARE MÅL
Emotra avser att förenkla och förkorta EDOR-testet (kortare förberedelser) och rapporten av testresultat (mer automatisk analys och informationsbehandling och kortare tid från själva testets slut och meddelande till analytikerna att Test Data finns tillgängligt för analys).
Vidare är en av Bolagets framtida övergripande målsättningar att den programvara som utvecklas ska ge goda förutsättningar för fortsatt suicidpreventiv forskning. Emotra utvecklar med anledning därav ”Global Communication Platform” som primärt utvecklas för överföring av data mellan befintliga kliniker och Emotra. Bolaget avser genom plattformen skapa en omfattande databas i forskningssyfte genom vilken kliniker ska kunna ansöka om att få använda lagrad data för att bedriva egna studier. I dagsläget finns ingen samlad informationsbas utifrån vilken det går att bedriva forskning inom det suicidala området.
I det fall Emotra lyckas etablera Global Communication Platform, som en databas innehållande dokumentation från undersökningar av patienter från många olika länder, innebär det att viktig självmordsstatistik blir tillgänglig för marknaden. Långsiktig uppföljning kommer att underlättas och systematiska jämförelser mellan olika populationer kommer att möjliggöras. På så vis hoppas Emotra att knyta marknaden närmare sig. Genom att underlätta genomförandet av systematiska jämförelser, blir Bolaget en fullvärdig samarbetspartner till forskarvärlden, vilket enligt styrelsens uppfattning kommer att stärka trovärdigheten för Bolagets produkt ytterligare.
MOTIV FÖR NYEMISSION
EMISSIONSLIKVIDENS ANVÄNDANDE
Vid fulltecknad nyemission tillförs Emotra 12 329 955 SEK före emissionskostnader, vilka är beräknade att uppgå till cirka 1 MSEK. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser om 3 055 000 SEK och garantiteckning om 3 055 000 SEK, totalt 6 110 000 SEK. Det kapital Emotra tillförs via nyemissionen efter emissionskostnader är främst avsett att användas för att slutföra Bolagets pågående kliniska multicenterstudie, rörelsekapital, utveckling av hård- och mjukvara, samt marknadsförberedande aktiviteter. Kapitalet från en fulltecknad nyemission är därmed beräknat att täcka Bolagets kapitalbehov för att genomföra samtliga målsättningar och planerade aktiviteter till och med första kvartalet 2017.
Nedan presenteras fördelningen av vad emissionslikviden huvudsakligen är avsedd att användas till, ordnat efter prioritet:
1. Slutföra pågående multicenterstudie cirka 30-40 %
2. Rörelsekapital cirka 25-30 %
3. Utveckling av hård- och mjukvara cirka 15-20 % 4. Marknadsförberedande aktiviteter cirka 15-20 % Eventuell övertilldelningsoption för ytterligare breddat ägande i Bolaget
För att bredda ägandet i Bolaget ytterligare avser styrelsen utöver ovanstående besluta om en riktad nyemission, en så kallad övertilldelningsoption, om ytterligare högst 1 995 000 SEK att nyttjas vid stort intresse och i den mån företrädesemissionen i ett första steg blir övertecknad. Övertilldelningsoptionen kommer i förekommande fall att genomföras med samma villkor som för nyemissionen. Vid fullt nyttjad övertilldelningsoption uppgår emissionskostnaderna till cirka 0,1 MSEK.
RÖRLSEKAPITAL
Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven under åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta memorandum. Rörelsekapitalbehov beräknas uppstå i december månad 2015. För att tillföra Bolaget rörelsekapital genomför Emotra nu en nyemission om cirka 12,3 MSEK, samt ytterligare högst cirka 2 MSEK via eventuell övertilldelningsoption. Emotra har, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser och garantiteckning om totalt cirka 6,1 MSEK. Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknande. I det fall en eller flera teckningsåtagare och/eller garantitecknare inte skulle uppfylla sina åtaganden kan det hända att Bolaget inte tillförs tillräckligt med kapital för att driva verksamheten i önskvärd takt under åtminstone tolv månader framåt i tiden efter att emissionskostnader och ersättning till garantitecknare har finansierats. I det fall den förestående nyemissionen därigenom inte blir fulltecknad kommer Bolaget att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter, såsom exempelvis ytterligare kapitalanskaffning, bidrag, alternativt bedriva verksamheten i lägre takt än beräknat, till dess att ytterligare kapital kan anskaffas.
8 AKTIENS PRISSÄTTNING
Emissionskursen grundas på Emotras akties genomsnittliga omsättningsviktade kurs under de senaste 10 handelsdagarna inför beslutet om företrädesemission med en procentuell rabatt om 35 % mot aktuell genomsnittlig omsättningsviktad kurs.
FRAMTIDA KAPITALBEHOV
Enligt styrelsens bedömning och nuvarande uppskattning kommer Bolaget, i det fall den förestående nyemissionen blir fulltecknad och efter att de planerade kliniska studierna är avslutade och de medverkande klinikerna har ställt sig bakom EDOR, behöva tillföras ytterligare cirka 10 MSEK för internationell marknadspenetration.
9
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
TECKNINGSTID:
23 september – 7 oktober 2015.
TECKNINGSKURS:
2,85 SEK per aktie.
AVSTÄMNINGSDAG:
18 september 2015. Sista dag för handel i aktien inklusive rätt att erhålla teckningsrätter var den 16 september 2015 och första dag exklusive rätt att erhålla teckningsrätter var den 17 september 2015.
FÖRETRÄDESRÄTT:
De som på avstämningsdagen den 18 september 2015 var registrerade som aktieägare i Emotra äger företrädesrätt att teckna aktier i den förestående nyemissionen. För varje befintlig aktie erhålls en (1) teckningsrätt. Sex (6) teckningsrätter berättigar till teckning av fem (5) nya aktier. Notera att även allmänheten ges möjlighet att teckna aktier i nyemissionen.
EMMISSIONSVOLYM:
Erbjudandet omfattar 4 326 300 aktier. Vid fulltecknad nyemission tillförs Bolaget 12 329 955 SEK före emissionskostnader.
ÖVERTILLDELNINGSOPTION:
För att bredda ägandet i Bolaget ytterligare avser styrelsen besluta om en riktad nyemission, en så kallad övertilldelningsoption, om ytterligare högst cirka 2 MSEK att nyttjas i den mån företrädesemissionen i ett första steg blir övertecknad. För specificerade villkor avseende övertilldelningsoptionen hänvisas till rubrik “Option vid överteckning” i avsnittet ”Villkor och anvisningar” i detta memorandum.
TECKNINGSFÖRBINDELSER OCH GARANTITECKNING:
Emotra har erhållit skriftliga teckningsförbindelser om totalt cirka 3,1 MSEK, samt garantiteckning om cirka 3,1 MSEK, totalt motsvarande cirka 50 % av emissionsvolymen.
ANTAL AKTIER INNAN NYEMISSION:
5 191 560 aktier.
VÄRDERING (PRE-MONEY):
Cirka 14,8 MSEK.
HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER:
Handel med teckningsrätter kommer att ske på AktieTorget under perioden 23 september – 5 oktober 2015.
HANDEL MED BTA:
Handel med BTA (Betald Tecknad Aktie) kommer att ske på AktieTorget från och med den 23 september 2015 fram till dess att Bolagsverket har registrerat nyemissionen. Denna registrering beräknas ske i slutet av oktober 2015.
BETALNING:
Med stöd av teckningsrätter – Kontant likvid ska erläggas senast den 7 oktober 2015.
Utan stöd av teckningsrätter – Besked om eventuell tilldelning lämnas genom utskick av avräkningsnota och betalning ska ske i enlighet med anvisningarna på denna.
MARKNADSPLATS:
Emotras aktie är noterad på AktieTorget.
För fullständiga villkor och anvisningar avseende teckning hänvisas till avsnittet ”Villkor och anvisningar”.
10
INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER
EMMISSIONSBESLUT OCH EMISSIONSVOLYM
Vid styrelsemöte i Emotra AB den 9 september 2015 beslutades, med stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma den 1 september 2015, att genomföra en ökning av aktiekapitalet genom en företrädesemission av högst 4 326 300 aktier. Även allmänheten ges möjlighet att teckna aktier i nyemissionen. Vid fulltecknad nyemission tillförs Bolaget 12 329 955 SEK före emissionskostnader, vilka är beräknade att uppgå till cirka 1 MSEK.
Eventuell övertilldelningsoption för ytterligare breddat ägande i Bolaget
För att bredda ägandet i Emotra ytterligare avser styrelsen besluta om en riktad nyemission, en så kallad övertilldelningsoption, om ytterligare 1 995 000 SEK, att nyttjas i den mån företrädesemissionen i ett första steg blir övertecknad. Emissionskostnader vid fullt nyttjad övertilldelningsoption är beräknade att uppgå till cirka 0,1 MSEK.
Övertilldelningsoptionen kommer i förekommande fall att genomföras med samma villkor som för nyemissionen. För specificerade villkor avseende övertilldelningsoptionen hänvisas till rubrik “Option vid överteckning” i avsnittet ”Villkor och anvisningar” i detta memorandum.
Härmed inbjuds Ni, i enlighet med villkoren i detta memorandum, att teckna aktier i Emotra till en kurs om 2,85 SEK per aktie. Vid fulltecknad nyemission (inkluderat fulltecknad övertilldelningsoption) kommer aktiekapitalet att öka med 929 865,50 SEK, från 960 438,60 SEK till 1 890 304,10 SEK och antalet aktier kommer att öka med 5 026 300 aktier från 5 191 560 aktier till 10 217 860 aktier.
ANSVAR
Styrelsen för Emotra AB är ansvarig för innehållet i detta memorandum. Nedan angivna personer försäkrar härmed gemensamt som styrelse att de vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i memorandumet, såvitt de vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Göteborg den 23 september 2015 Styrelsen i Emotra AB
Margit Ferm – Styrelseordförande Claes Holmberg – VD och styrelseledamot Roy Jonebrant – Styrelseledamot Lars-Håkan Thorell – Styrelseledamot
11
TECKNINGSFÖRBINDELSER OCH GARANTITECKNING
Emotra genomför härmed en företrädesemission i vilken även allmänheten ges möjlighet att teckna aktier. Fulltecknad nyemission tillför Bolaget 12 329 955 SEK före emissionskostnader. För att om möjligt bredda ägandet i Bolaget ytterligare avser styrelsen även besluta om en riktad emission, en så kallad övertilldelningsoption, om ytterligare högst 1 995 000 SEK att nyttjas i den mån företrädesemissionen i ett första steg blir övertecknad. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser om totalt 3 055 000 SEK och garantiteckning om totalt 3 055 000 SEK, vilket totalt motsvarar cirka 50 % av den totala emissionsvolymen. Se nedan för mer detaljerad information om teckningsförbindelser. Samtliga parter som avtalat om teckningsförbindelser och/eller garantiåtagande går att nå via Bolagets adress.
TECKNINGSFÖRBINDELSER
I nedanstående tabell presenteras samtliga teckningsförbindelser, vilka skriftligen avtalats. Emotra har erhållit teckningsförbindelser om totalt 3 055 000 SEK. Dessa har inte säkerställts via bankgaranti, förhandstransaktion eller liknande. Ingen premieersättning utgår för dessa åtaganden.
Namn Belopp (SEK)
Sedermera Fondkommission (för kunds räkning) 3 055 000
GARANTITECKNING
Emotra har skriftligen avtalat om garantiteckning med de parter som presenteras i tabell nedan. Garantiteckningen har inte säkerställts via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknande. För åtagandet utgår en premieersättning om 10 %.
Garantitecknarna kommer att tilldelas aktier i nyemissionen i det fall emissionen inte blir fulltecknad (exkluderat övertilldelningsoption) av befintliga ägare och allmänhet. Dock är garantitecknarna bundna att teckna aktier för högst motsvarande sitt ingångna garantibelopp. Garantitecknarna går att nå via Bolagets adress.
Namn Datum för avtal Belopp (SEK)
Sedermera Fondkommission (för kunds räkning) 2015-09-09 3 055 000
12
VILLKOR OCH ANVISNINGAR
ERBJUDANDET
Styrelsen i Emotra AB beslutade den 9 september 2015, med stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma den 1 september 2015, att genom företrädesemission öka Bolagets aktiekapital med högst 800 365,50 SEK genom nyemission av högst 4 326 300 aktier envar med ett kvotvärde om 0,185 SEK till en teckningskurs om 2,85 SEK per aktie. Även allmänheten ges rätt att teckna i emissionen. Det totala emissionsbeloppet uppgår till högst 12 329 955 SEK.
FÖRETRÄDESRÄTT FÖR TECKNING
De som på avstämningsdagen den 18 september 2015 var registrerade som aktieägare i Emotra AB äger företrädesrätt att teckna aktier. För varje befintlig aktie erhålls en (1) teckningsrätt. Innehav av sex (6) teckningsrätter berättigar till teckning av fem (5) nya aktier.
AVSTÄMNINGSDAG
Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB (”Euroclear”) för fastställande av vem som ska erhålla teckningsrätter i emissionen var den 18 september 2015. Sista dag för handel i Bolagets aktie inklusive rätt att erhålla teckningsrätter var den 16 september 2015 och första dag exklusive rätt att erhålla teckningsrätter var den 17 september 2015.
TECKNINGSRÄTTER
Aktieägares företrädesrätt utövas med stöd av teckningsrätter. Den som var registrerad som aktieägare på avstämningsdagen den 18 september 2015 erhåller en (1) teckningsrätt för varje befintlig aktie. För teckning av fem (5) nya aktier erfordras sex (6) teckningsrätter.
För att inte värdet på erhållna teckningsrätter ska gå förlorade måste aktieägaren antingen teckna aktier med stöd av teckningsrätter i Emotra AB senast den 7 oktober 2015 eller sälja teckningsrätterna senast den 5 oktober 2015.
HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER
Handel med teckningsrätter kommer att ske på AktieTorget under perioden 23 september – 5 oktober 2015.
TECKNINGSKURS
De nya aktierna emitteras till en teckningskurs om 2,85 SEK per aktie. Courtage utgår ej.
TECKNINGSTID
Teckning av aktier ska ske på nedan angivet sätt under perioden från och med den 23 september – 7 oktober 2015.
Observera att teckning av aktier ska ske senast kl. 15.00 den 7 oktober 2015. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och saknar därmed värde. Outnyttjade teckningsrätter kommer därefter, utan avisering från Euroclear, att avregistreras från aktieägarens VP-konto.
Styrelsen för Emotra AB äger rätt att förlänga den tid under vilken anmälan om teckning och betalning kan ske.
Meddelande om detta kommer i så fall att ske senast den 7 oktober 2015, genom pressmeddelande på Bolagets hemsida. Styrelsen i Emotra AB har inte förbehållit sig rätten att dra in erbjudandet permanent eller tillfälligt. Det är inte heller möjligt att dra tillbaka erbjudandet efter det att handel med värdepappren inletts.
INFORMATION TILL DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE
De som på avstämningsdagen var registrerade i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken erhåller förtryckt emissionsredovisning med bifogad inbetalningsavi samt folder innehållande en sammanfattning av villkor för emissionen och hänvisning till fullständigt memorandum. Av den förtryckta emissionsredovisningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter och det hela antalet aktier som kan tecknas.
Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken förda förteckningen över panthavare m.fl. erhåller inte någon emissionsredovisning utan underrättas separat. Någon separat VP-avi som redovisar registrering av teckningsrätter på aktieägares VP-konto kommer ej att skickas ut.
INFORMATION TILL FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE
Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat hos bank eller annan förvaltare erhåller varken emissionsredovisning eller särskild anmälningssedel, dock utsändes folder innehållande en sammanfattning av villkor för emissionen och hänvisning till fullständigt memorandum. Teckning och betalning ska ske i enlighet med instruktioner från respektive bank eller fondkommissionär.
13
TECKNING OCH BETALNING MED STÖD AV TECKNINGSRÄTTER – DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE
Anmälan om teckning med stöd av teckningsrätter ska ske genom samtidig kontant betalning. Betalning ska vara Sedermera Fondkommission tillhanda senast den 7 oktober 2015. Observera att det kan ta upp till tre bankdagar för betalningen att nå mottagarkontot. Anmälningssedlar som sänds med post bör avsändas i god tid före sista teckningsdagen.
Teckning och betalning ska ske i enlighet med något av nedanstående alternativ:
1. Förtryckt inbetalningsavi från Euroclear
I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrätter utnyttjas för teckning av aktier ska den förtryckta inbetalningsavin från Euroclear användas som underlag för anmälan om teckning genom betalning. Den särskilda anmälningssedeln I ska därmed inte användas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på inbetalningsavin förtryckta texten. Anmälan är bindande.
2. Särskild anmälningssedel I
I det fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras eller om aktieägaren av andra skäl avser att utnyttja ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta inbetalningsavin från Euroclear, ska särskild anmälningssedel I användas. Anmälan om teckning genom betalning ska ske i enlighet med de instruktioner som anges på den särskilda anmälningssedeln I. Den förtryckta inbetalningsavin från Euroclear ska därmed inte användas. Särskild anmälningssedel I kan beställas från Sedermera Fondkommission via telefon eller e-post.
Ifylld särskild anmälningssedel I ska vara Sedermera Fondkommission tillhanda på nedanstående adress, fax eller e-post senast kl. 15.00 den 7 oktober 2015. Endast en anmälningssedel per tecknare kommer att beaktas. Vid flera inlämnade anmälningssedlar gäller den senast inkomna. Ofullständigt eller felaktigt ifylld särskild anmälningssedel I kan komma att lämnas utan avseende. Anmälan är bindande. I det fall ett för stort belopp betalas in av en tecknare kommer Emotra AB att ombesörja att överskjutande belopp återbetalas.
TECKNING UTAN STÖD AV TECKNINGSRÄTTER
Teckning av aktier utan företräde ska ske under samma period som teckning av aktier med företrädesrätt, det vill säga från och med den 23 september – 7 oktober 2015. Anmälan om teckning utan stöd av teckningsrätter ska göras på avsedd särskild anmälningssedel II. Sådan anmälningssedel kan erhållas från Sedermera Fondkommission på nedanstående adress, telefonnummer eller på Sedermera Fondkommissions hemsida (www.sedermera.se), på Bolagets hemsida (www.emotra.se), eller på AktieTorgets hemsida (www.aktietorget.se).
Ifylld anmälningssedel ska vara Sedermera Fondkommission tillhanda på nedanstående adress, fax eller e-post senast kl. 15.00 den 7 oktober 2015. Endast en anmälningssedel per tecknare kommer att beaktas. Vid flera inlämnade anmälningssedlar gäller den senast inkomna. Ofullständigt eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Anmälan är bindande.
Besked om eventuell tilldelning lämnas genom utskick av avräkningsnota och betalning ska ske i enlighet med anvisningarna på denna. Avräkningsnotor är beräknade att skickas ut snarast efter avslutad teckningstid och betalning ska ske senast fyra bankdagar därefter. De som inte tilldelats några aktier får inget meddelande. I det fall ett för stort belopp betalas in av en tecknare kommer Emotra AB att ombesörja att överskjutande belopp återbetalas.
TILLDELNING FÖR TECKNING UTAN STÖD AV TECKNINGSRÄTTER
För det fall inte samtliga aktier tecknas med företrädesrätt enligt ovan ska styrelsen, inom ramen för emissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier till annan som tecknat aktier utan stöd av företrädesrätt samt besluta hur fördelning mellan tecknare därvid ska ske.
I första hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till sådana tecknare som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på avstämningsdagen eller inte, och
Ifylld särskild anmälningssedel skickas eller lämnas till:
Sedermera Fondkommission
Emissionstjänster Fax: +46 (0)431 - 47 17 21
Importgatan 4 E-post: nyemission@sedermera.se
SE-262 73 Ängelholm
14
för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut, ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal teckningsrätter som utnyttjats för teckning av aktier och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
I andra hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till andra som tecknat utan stöd av teckningsrätter, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal aktier som var och en tecknat och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
I tredje hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till emissionsgaranterna i förhållande till storleken av de ställda garantiåtagandena, och i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
AKTIEÄGARE BOSATTA UTANFÖR SVERIGE
Aktieägare som är bosatta utanför Sverige och som äger rätt att teckna aktier i emissionen kan vända sig till Sedermera Fondkommission på ovanstående telefonnummer för information om teckning och betalning.
Observera att erbjudandet enligt Bolagets memorandum inte riktar sig till personer som är bosatta i USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien eller andra länder där deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt.
Betalning från utlandet ska erläggas till Sedermera Fondkommissions bankkonto hos Swedbank:
BIC: SWEDSESS
IBAN nr: SE30 8000 0816 9591 3707 5249
BETALD TECKNAD AKTIE (BTA)
Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär upp till tre bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknare en VP-avi med bekräftelse att inbokning av BTA har skett på tecknarens VP- konto. Observera att aktieägare som har sitt innehav förvaltarregistrerat via depå hos bank eller fondkommissionär delges information från respektive förvaltare.
HANDEL MED BTA
Handel med BTA kommer att ske på AktieTorget från och med den 23 september 2015 fram till dess att Bolagsverket har registrerat emissionen. Denna registrering beräknas ske i slutet av oktober 2015.
LEVERANS AV AKTIER
BTA kommer att ersättas av aktier så snart emissionen har registrerats av Bolagsverket. Efter denna registrering kommer BTA att bokas ut från respektive VP-konto och ersättas av aktier utan särskild avisering. I samband med detta beräknas de nyemitterade aktierna bli föremål för handel på AktieTorget.
HANDEL MED AKTIER
Bolagets aktie är upptagen till handel på AktieTorget. Aktien handlas under kortnamnet EMOT och ISIN-kod SE0006851507. De nyemitterade aktierna kommer att bli föremål för handel på AktieTorget. En handelspost omfattar en (1) aktie.
RÄTT TILL UTDELNING
Vinstutdelning för de nya aktierna ska utgå på den avstämningsdag för utdelning som infaller efter aktiens registrering i den av Euroclear förda aktieboken.
EMISSIONSRESULTATETS OFFENTLIGGÖRANDE
Utfallet av emissionen kommer att offentliggöras genom ett pressmeddelande på Bolagets och AktieTorgets respektive hemsida (www.emotra.se samt www.aktietorget.se), vilket beräknas ske under vecka 42.
EMISSIONSINSTITUT
Sedermera Fondkommission agerar emissionsinstitut med anledning av aktuell företrädesemission.
ÖVRIGT
Samtliga aktier som erbjuds i denna nyemission kommer att nyemitteras. Det finns därför inga fysiska eller juridiska personer som erbjuder att sälja värdepapper i denna nyemission.
OPTION VID ÖVERTECKNING
Utöver de aktier som omfattas av aktuell företrädesemission har styrelsen i Emotra AB för avsikt att, med stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma den 1 september, besluta om en riktad emission om ytterligare 700 000 aktier, en så kallad övertilldelningsoption. Vid eventuell överteckning av företrädesemissionen kommer styrelsen i Emotra AB
15
genast fatta beslut om övertilldelningsoptionen. Tilldelning kommer vid sådant beslut, i syfte att uppnå en större ägarspridning, ske till tecknare som inte sedan tidigare äger aktier i bolaget. Nyttjande av övertilldelningsoptionen är villkorad av att nyemissionen övertecknas.
Vid fullt nyttjande av övertilldelningsoptionen tillförs Bolaget ytterligare 1 995 000 SEK.
Beslut om tilldelning av aktier genom övertilldelningsoptionen kommer att tas av styrelsen i Emotra och teckningskursen ska vara 2,85 SEK per aktie. Besked om eventuell tilldelning lämnas genom utskick av avräkningsnota och betalning ska ske i enlighet med anvisningarna på denna. Observera att inga BTA erhålls vid tilldelning genom övertilldelningsoptionen, utan aktier levereras så snart registrering skett på Bolagsverket. Detta beräknas ske i slutet av oktober 2015.
FRÅGOR MED ANLEDNING AV NYEMISSIONEN KAN STÄLLAS TILL:
Emotra AB Sedermera Fondkommission
Tel: +46 (0) 708 – 25 45 47 Tel: +46 (0)431 – 47 17 00
E-post: claes@emotra.se E-post: nyemission@sedermera.se
Memorandum finns tillgängligt via Bolagets hemsida (www.emotra.se), AktieTorgets hemsida (www.aktietorget.se) samt Sedermera Fondkommissions hemsida (www.sedermera.se).
Memorandumet kan även erhållas kostnadsfritt från Emotra AB.
16
EMOTRA AB
BOLAGSSTRUKTUR OCH AKTIEINNEHAV
Emotra har inte några dotterbolag och ingår inte i någon koncern. Bolaget har ej heller några aktieinnehav.
BOLAGSINFORMATION
Firmanamn Emotra AB
Handelsbeteckning EMOT
Organisationsnummer 556612-1579
Land för bolagsbildning Sverige
Juridisk form Publikt aktiebolag
Lagstiftning Svensk rätt och svenska aktiebolagslagen
Adress Göteborgsvägen 74, 433 63, Sävedalen
Telefon VD Claes Holmberg: 0708-25 45 47
Hemsida www.emotra.se
AFFÄRSIDÉ
Emotras affärsidé är att öka patientsäkerheten i vården genom att förse vårdgivarna med EDOR, en kvantitativ och objektiv mätmetod, som underlättar bedömningen av huruvida deprimerade patienter är självmordsbenägna eller inte.
På så sätt kan preventiva åtgärder vidtas och antalet självmord och självmordsförsök minskas, vårdkvaliteten ökas och kostnaderna för vården minskas.
AFFÄRSMODELL
Emotras affärsmodell bygger i huvudsak på tre intäktsben och intäkter ska genereras genom:
1. Engångsintäkt för försäljning av en komplett uppsättning utrustning samt grundutbildning om cirka 50 000- 80 000 SEK per styck. I utrustningen ingår den egentillverkade EDOR-boxen som är central för att systemet ska fungera. EDOR-boxen kommunicerar signaler till och från dator och hörlurar och mäter bland annat hur testpersonen responderar på upprepade oväntade störningar i form av omedelbara förändringar i hudkonduktansen. I utrustningen ingår vidare en specialanpassad bärbar dator som bland annat innehåller en mycket kraftfull Bluetooth, samt ett par specialanpassade och enskilt kalibrerade hörlurar.
2. Löpande intäkter genom försäljning av enskilda analyser á cirka 1 000 SEK, alternativt av service- och analysavtal om cirka 5 000-10 000 SEK per månad. Serviceavtalet ger bland annat användaren fri support och ett obegränsat antal analyser och remissvar.
I det fall avtal med klinik tecknas, enligt ovanstående prissättning, skulle den potentiella intäkten uppgå till en engångsbetalning om 50 000 – 80 000 SEK, samt därefter löpande årliga intäkter om ytterligare 60 000 – 120 000 SEK.
Notera att styrelsen och bolagsledningen kontinuerligt ser över prissättningen, varför prisbilden är föränderlig. En prissättning enligt ovan ger på sikt goda möjligheter till täckningsbidrag från engångsförsäljningen om 70-90 procent.
Täckningsbidragen från de löpande analysintäkterna ska enligt styrelsens beräkningar kunna bli minst lika höga.
VISION
Emotras vision är att företagets metod, EDOR, ska användas som internationell standardmetod på samtliga marknader som erbjuder behandling av deprimerade personer, vilket ska resultera i att antalet självmord reduceras.
EMOTRAS HISTORISKA UTVECKLING I KORTHET
ÅR Händelse
1980- Emotras grundare, docenten och forskaren Lars-Håkan Thorell, påbörjar utveckling av en objektiv och kvantitativ testmetod, EDOR.
1987 Första publikationen om starkt samband mellan EDOR Test och självmordsförsök bland deprimerade.1 2005- Teknisk utveckling av EDOR Box inleds.
2008 Tekniskt utvecklingsarbete av EDOR Box klart för tester och modifikationer.
2009 Meta-analys av tio studier påvisar mycket hög sensitivitet och specificitet för självmord bland deprimerade.2 2011 Claes Holmberg tillträder som VD.
2012 EDOR-test är framtaget med bruksanvisning.
2013 Emotra genomför en nyemission inför listning på AktieTorget, vilken ger en ekonomisk bas för genomförandet av en europeisk multicenterstudie.
Svensk-tysk studie av 783 deprimerade patienter bekräftar Thorells tidigare publicerade slutsatser, fördjupar kunskapen i ämnet och stärker Bolagets övertygelse om vikten att genomföra bredare studier om metodens
1 Thorell, 1987.
2 Thorell, 2009.
17
(EDOR:s) effektivitet och tillförlitlighet och hur metoden ska tillämpas inom sjukvården.3
Erkännande av Lars-Håkan Thorells forskning, vilket utgör grunden för EDOR-test på hög internationell nivå, genom att metoden presenteras på två världskongresser.
Rekrytering av centra till europeisk multicenterstudie.
2014 I mars 2014 CE-märktes Bolagets metod EDOR.
Studiestart – den 14-15 april 2014 hölls uppstartsmöte med 17 kliniker (av totalt 18) från nio länder i Europa.
I juni 2014 meddelade Emotra att flertalet viktiga steg i utvecklingen av programvara för att ersätta merparten av det manuella analysarbetet genomförts. Det manuella analysarbetet reduceras därmed med cirka 90 %.
I augusti 2014 meddelades att en av världens största psykiatrikongresser, European Psychiatric Association, valt ut Emotras metod för evaluering av självmordsrisk som ett av tre ämnen att belysas under särskilda symposier i mars 2015.
I september 2014 kommunicerades att huvuddelen av de kliniker som ingår i Emotras studie erhållit etikgodkännande. Med anledning av att ett antal kliniker kommit in sent i projektet meddelades även att ett fåtal kliniker ännu inte erhållit etikgodkännande vilket skulle kunna få till följd att resultatsammanställningen från studien försenas med en till tre månader.
Problem med överföringen av EDOR Testdata försenar studien med cirka sex månader.
Lars-Håkan Thorell, upphovsmannen bakom EDOR och Emotras forskningschef utsågs i oktober 2014 till President i organisationen World Suicidology Net. Organisationen har fler än 500 medlemmar och spänner över 70 länder i världen. Dess uppgift är att sprida information som rör forskning om suicidprevention och andra suicidrelaterade frågor.
2015 Under februari månad implementeras en molnbaserad teknik som löser problemet med överföringen av EDOR Testdata.
Under våren ökar kontinuerligt inrapporteringen av tester.
Symposium om EDOR genomfört i samband med världskongress i Wien i mars 2015.
I april 2015 uppmärksammades EDOR under ett särskilt seminarium i samband med en workshop och genom en poster-presentation under en internationell psykiatrikongress i Wien.
Fler än 750 tester analyseras fram till mitten av september.
METOD FÖR ATT MOTVERKA DEN FEMTE VANLIGASTE DÖDSORSAKEN I VÄRLDEN
Självmord är den femte vanligaste dödsorsaken i världen och beräknas varje år kosta omkring en miljon människor livet.
Utöver de självmord som inträffar talar den internationella statistiken om att antalet självmordsförsök varje år är cirka tio gånger högre än de antal fall då en person faktiskt tar sitt liv. Sett ur ett svenskt perspektiv är det fyra till fem gånger så vanligt att en person avlider genom självmord än att ett dödsfall inträffar i trafiken. Varje dag tar fyra svenskar sitt liv och ytterligare 20-30 personer försöker dagligen ta livet av sig.4
För att framgångsrikt bekämpa självmordsproblematiken bland deprimerade är det tre olika insatser som med nödvändighet måste fungera:
1. De personer som är riskbenägna för självmord måste identifieras i tid, 2. Effektiva suicidpreventiva åtgärder måste sättas in för dessa personer, 3. En effektiv behandling mot själva depressionen är nödvändig.
Utifrån Socialstyrelsens undersökningar kan man dra slutsatsen att sjukvården har väl fungerande metoder för att behandla depressioner och för att skydda personer som är i risk för att ta sitt liv, men Socialstyrelsens statistik visar också att i en undersökning av anmälda självmordsfall kunde sjukvården endast identifiera cirka 1,4 procent. En övervägande andel, cirka 98,6 procent av de patienter som begick självmord, fångades aldrig upp och gick således inte att rädda. Den främsta förklaringen är att det inte har funnits en metod för att diagnosticera de patienter som befinner sig i riskzonen.5 Antalet självmordsförsök inom slutenvården enbart i Sverige uppgår årligen till uppemot 10 000. Utöver de uppenbara personliga tragedierna beräknas enbart de direkta vård- och rehabiliteringskostnaderna för varje självmordsförsök till cirka 900 000 SEK per patient.6
Emotras metod, EDOR, mäter bland annat elektrodermala effekter som beror på hudens (derma) förmåga att leda svag ström via fingertopparna. Huden har ett högt elektriskt motstånd och är därigenom en dålig ledare av ström. Ju mer en persons hjärna reagerar på en signal, desto fler svettkörtlar aktiveras (svett är en mycket god strömledare).
Svettkörtlarna fyller sina kanaler till hudytan och bildar därmed fler strömvägar genom huden, vilket gör att starkare ström uppmäts. Genom att testa patienternas reaktioner på ljudsignaler eller toner kan man fastställa vilka deprimerade patienter som inte är självmordsbenägna, genom att de uppvisar en normal reaktionskurva med långsamt avklingande reaktionsamplituder, eftersom hjärnan succesivt vänjer sig vid de upprepade signalerna. På samma sätt kan
3 Thorell et al., 2013.
4 Räddningsverket, 2004.
5 Socialstyrelsen, 2007.
6 Räddningsverket, 2004.
