Delårsrapport januari mars

(1)

20 11

Delårsrapport januari – mars

(2)

Stadshypoteks delårsrapport

Januari – mars 2011

Sammanfattning

• Intäkterna för perioden januari – mars uppgick till 1 465 mnkr (1 415).

För fjärde kvartalet 2010 uppgick intäkterna till 1 573 mnkr.

• Rörelseresultatet för perioden januari – mars uppgick till 1 414 mnkr (1 373).

För fjärde kvartalet 2010 uppgick rörelseresultatet till 1 507 mnkr.

• Återvinningarna översteg periodens kreditförluster.

• Utlåningen ökade under perioden januari – mars med 14 mdkr (13) till 773 mdkr.

(3)

RESULtat

Januari till mars 2011 jämfört med januari till mars 2010

Rörelseresultatet under perioden januari till mars 2011 ökade med 41 miljoner kronor till 1 414 miljoner kronor (1 373).

Räntenettot uppgick till 1 438 miljoner kronor (1 432), varav 105 miljoner kronor (119) var hänförligt till filialen i Norge och 19 miljoner kronor (-) till filialen i Danmark som etablerades den 1 maj 2010. Exklusive filialerna var räntenettot således oföränd- rat jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen av utlåningsvolymen påverkade räntenettot positivt, vilket kom- penserade för något högre upplåningskostnad. Nettoresultatet av finansiella poster värderade till verkligt värde uppgick till 31 miljoner kronor (-13).

Kostnaderna ökade med 7 miljoner kronor till 61 miljoner kronor (54). Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 10 miljoner kronor (12), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,01 procent (-0,01) av utlåningen. Osäkra fordringar, före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick till 93 miljoner kronor (111). Av dessa var 45 miljoner kronor (44) oreglerade samt 48 miljoner kronor (67) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som ändå bedöms osäkra. Härutöver fanns oreglerade fordringar på 542 miljoner kronor (512) som inte bedöms vara osäkra. Efter avdrag för specifik reservering på -36 miljoner kronor (-48) och gruppvis reservering på -6 miljoner kronor (-7) för sannolika kredit- förluster uppgick osäkra fordringar till 51 miljoner kronor (56).

Första kvartalet 2011 jämfört med fjärde kvartalet 2010

Stadshypoteks rörelseresultat för det första kvartalet 2011 mins- kade med 93 miljoner kronor till 1 414 miljoner kronor (1 507).

Räntenettot minskade med 48 miljoner kronor till 1 438 mil- joner kronor (1 486), varav 105 miljoner kronor (113) avsåg filialen i Norge och 19 miljoner kronor (20) filialen i Danmark.

Exklusive filialerna minskade således räntenettot med 39 miljo- ner kronor, vilket delvis förklaras av att avgiften till den svenska Stabilitetsfonden ökade med 26 miljoner kronor till följd av att avgiften inte längre är halverad från och med den 1 januari 2011.

Därutöver minskade räntenettot på grund av att den positiva effekten från en fortsatt ökning av utlåningsvolymen under det första kvartalet inte fullt ut kompenserade för en något högre upplåningskostnad. Den genomsnittliga marginalen på privat- marknaden i Sverige under det första kvartalet var oförändrad jämfört med föregående kvartal och uppgick till cirka 0,68 pro- cent. Nettoresultatet av finansiella poster värderade till verkligt värde uppgick till 31 miljoner kronor (92). Kostnaderna mins- kade med 13 miljoner kronor till 61 miljoner kronor (74).

UtLÅningStiLLVÄXt

Utlåningen till allmänheten ökade under perioden med 14 miljarder kronor till 773 miljarder kronor (759). Stadshypoteks marknadsandel på privatmarknaden i Sverige uppgick till cirka 25 procent (25) och på företagsmarknaden i Sverige till cirka 32 procent (30).

KaPitaLtÄCKning

Kapitaltäckningsgraden enligt Basel II uppgick till 49,1 procent (42,3) och primärkapitalrelationen enligt Basel II var 37,7 procent (30,8). Ytterligare information om kapitaltäckning lämnas i avsnittet kapitalbas och kapitalkrav, se sidan 13.

Rating

Stadshypoteks rating var oförändrad under året, med så kallad

”stable outlook”.

stadshypotek

säkerställda

obligationer Långfristig kortfristig

Moody’s Aaa – P-1

Standard & Poor’s AA- A-1+

Fitch AA- F1+

Stockholm den 27 april 2011

Rainer Lawniczak Verkställande direktör

Stadshypoteks delårsrapport januari – mars 2011

Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer.

(4)

Stadshypotekskoncernen

Resultaträkning – koncernen

mnkr kv 1

2011 kv 1

2010 Förändring

% kv 4

2010 Förändring

% Jan – mar

2011 Jan – mar

2010 Förändring

% helår

2010

Ränteintäkter 6 548 4 684 40 5 791 13 6 548 4 684 40 20 353

Räntekostnader -5 110 -3 252 57 -4 305 19 -5 110 -3 252 57 -14 852

Räntenetto Not 3 1 438 1 432 0 1 486 -3 1 438 1 432 0 5 501

Nettoresultat av finansiella poster

värderade till verkligt värde Not 4 31 -13 - 92 -66 31 -13 - 129

Provisionsintäkter 3 3 0 2 50 3 3 0 10

Provisionskostnader -7 -7 0 -7 0 -7 -7 0 -28

provisionsnetto -4 -4 0 -5 -20 -4 -4 0 -18

summa intäkter 1 465 1 415 4 1 573 -7 1 465 1 415 4 5 612

Personalkostnader -12 -11 9 -13 -8 -12 -11 9 -49

Övriga administrationskostnader Not 5 -46 -42 10 -59 -22 -46 -42 10 -188

Avskrivningar -3 -1 - -2 - -3 -1 - -5

summa kostnader -61 -54 13 -74 -18 -61 -54 13 -242

Resultat före kreditförluster 1 404 1 361 3 1 499 -6 1 404 1 361 3 5 370

Kreditförluster, netto Not 6 10 12 -17 8 25 10 12 -17 38

Rörelseresultat 1 414 1 373 3 1 507 -6 1 414 1 373 3 5 408

Skatt -372 -360 3 -397 -6 -372 -360 3 -1 423

periodens resultat 1 042 1 013 3 1 110 -6 1 042 1 013 3 3 985

Nettovinst per aktie,

före och efter utspädning kr 6 435 6 255 6 856 6 435 6 255 24 600

koncernens totalresultat

mnkr kv 1

2011 kv 1

2010 Förändring

% kv 4

2010 Förändring

% Jan - mar

2011 Jan - mar

2010 Förändring

% helår

2010

Periodens resultat 1 042 1 013 3 1 110 -6 1 042 1 013 3 3 985

Periodens omräkningsdifferens -8 -11 -27 3 - -8 -11 -27 -47

periodens totalresultat 1 034 1 002 3 1 113 -7 1 034 1 002 3 3 938

Resultatets utveckling per kvartal – koncernen

mnkr kv 1

2011 kv 4

2010 kv 3

2010 kv 2

2010 kv 1

2010

Ränteintäkter 6 548 5 791 5 148 4 730 4 684

Räntekostnader -5 110 -4 305 -3 838 -3 457 -3 252

Räntenetto 1 438 1 486 1 310 1 273 1 432

Nettoresultat av finansiella poster värderade till verklig värde 31 92 34 16 -13

Provisionsnetto -4 -5 -3 -6 -4

summa intäkter 1 465 1 573 1 341 1 283 1 415

Personalkostnader -12 -13 -11 -14 -11

Övriga administrationskostnader -46 -59 -45 -42 -42

Avskrivning -3 -2 -1 -1 -1

summa kostnader -61 -74 -57 -57 -54

Resultat före kreditförluster 1 404 1 499 1 284 1 226 1 361

Kreditförluster, netto 10 8 13 5 12

Rörelseresultat 1 414 1 507 1 297 1 231 1 373

(5)

Balansräkning i sammandrag – koncernen

mnkr 31 mar

2011 31 dec

2010 31 mar

2010 tillgångar

Utlåning till kreditinstitut 10 428 11 092 10 383

Utlåning till allmänheten Not 7 772 810 758 855 698 363

Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring 4 447 4 744 4 044

Derivatinstrument Not 8 12 820 17 348 20 279

Övriga tillgångar 6 447 4 642 6 967

summa tillgångar 806 952 796 681 740 036

skulder och eget kapital

Skulder till kreditinstitut 292 419 294 417 217 004

Emitterade värdepapper 461 608 448 200 473 570

Övriga skulder och avsättningar 10 617 12 644 11 966

Efterställda skulder 8 800 8 800 8 800

summa skulder 781 487 772 250 717 342

Eget kapital 25 465 24 431 22 694

summa skulder och eget kapital 806 952 796 681 740 036

Förändring i egat kapital – koncernen Jan–mar 2011

mnkr aktie-

kapital * omräknings-

reserv Balanserade

vinstmedel totalt

eget kapital 31 december 2010 4 050 -37 20 418 24 431

Periodens resultat 1 042 1 042

Övrigt totalresultat -8 -8

periodens totalresultat -8 1 042 1 034

eget kapital 31 mars 2011 4 050 -45 21 460 25 465

Förändring i egat kapital – koncernen Jan–dec 2010

mnkr aktie-

reserv Balanserade

vinstmedel totalt

eget kapital 31 december 2009 4 050 10 17 632 21 692

Årets resultat 3 985 3 985

Årets totalresultat -47 3 985 3 938

Lämnade koncernbidrag -1 628 -1 628

Skatteeffekt på koncernbidrag 429 429

eget kapital 31 december 2010 4 050 -37 20 418 24 431

Förändring i egat kapital – koncernen Jan–mar 2010

mnkr aktie-

reserv Balanserade

vinstmedel totalt

eget kapital 31 december 2009 4 050 10 17 632 21 692

Periodens resultat 1 013 1 013

periodens totalresultat -11 1 013 1 002

eget kapital 31 mars 2010 4 050 -1 18 645 22 694

* Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning 162 000.

(6)

Nyckeltal kv 1

2011 kv 1

2010 kv 4

2010 Jan – mars

2011 Jan – mars

2010 helår

2010

Placeringsmarginal, % 0,72 0,78 0,75 0,72 0,78 0,72

K/I-tal före kreditförluster, % 4,2 3,8 4,7 4,2 3,8 4,3

K/I-tal efter kreditförluster, % 3,5 3,0 4,2 3,5 3,0 3,6

Räntabilitet på eget kapital, % 16,1 16,4 17,7 16,1 16,4 16,2

Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II, % 49,1 42,3 48,9 49,1 42,3 48,9

Primärkapitalrelation enligt Basel II, % 37,7 30,8 36,8 37,7 30,8 36,8

omsättNiNg egNa skuLdiNstRumeNt

Stadshypotek emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen är ett led i finansieringen av verksamheten.

Under perioden uppgick omsättningen till:

Emitterat (sålt) 43 mdkr (91)

Återköpt 14 mdkr (20)

Förfall 9 mdkr (42)

segmentsinformation 2011 2010

Januari - mars

mnkr privat Företag koncern privat Företag koncern

Räntenetto 997 441 1 438 993 439 1 432

Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 21 10 31 -9 -4 -13

Provisionsnetto -3 -1 -4 -3 -1 -4

summa intäkter 1 015 450 1 465 981 434 1 415

Kostnader -44 -17 -61 -38 -16 -54

Resultat före kreditförluster 971 433 1 404 943 418 1 361

Kreditförluster, netto 8 2 10 11 1 12

Rörelseresultat 979 435 1 414 954 419 1 373

Utlåning till allmänheten 533 432 239 378 772 810 483 323 215 040 698 363

Privatmarknad definieras som utlåning med säkerhet i en- och tvåfamiljshus, fritidshus, bostadsrätter, ägarlägenheter eller bostadsjordbruk. Företagsmarknad utgörs av utlåning med säkerhet i flerbostadshus, familjejordbruk, affärs- och kontorshus eller lån till stat och kommun.

geografisk segmentsinformation 2011 2010

Januari - mars

mnkr sverige Norge danmark koncernen sverige Norge danmark koncernen

Intäkter 1 342 105 18 1 465 1 296 119 - 1 415

Totala tillgångar 750 714 49 200 7 038 806 952 689 120 50 916 - 740 036

kassaflödesanalys i sammandrag – koncernen

mnkr Jan – mar

2011 Jan – mar

2010 helår

2010

Kassaflöde av löpande verksamhet 1 044 3 397 8 175

Kassaflöde av investeringsverksamhet -38 0 -4 099

Kassaflöde av finansieringsverksamhet -1 628 -3 500 -3 500

periodens kassaflöde -622 -103 576

Likvida medel vid årets början 1 049 490 490

Periodens kassaflöde -622 -103 576

Kursdifferens i likvida medel 1 -4 -17

Likvida medel vid periodens slut 428 383 1 049

Likvida medel utgörs av disponibla medel hos bank och motsvarande institut, exklusive medel på spärrat konto.

Likvida medel hos bank och motsvarande institut 428 383 1 049

Medel på spärrat konto i bank hänförliga till emission av säkerställda obligationer 10 000 10 000 10 043

utlåning till kreditinstitut 10 428 10 383 11 092

(7)

Moderbolaget

Resultaträkning – moderbolaget

mnkr kv 1

2011 kv 1

2010 Förändring

% kv 4

2010 Förändring

% Jan – mar

2011 Jan – mar

2010 Förändring

% helår

2010

Ränteintäkter 6 548 4 684 40 5 791 13 6 548 4 684 40 20 353

Räntekostnader -5 110 -3 252 57 -4 305 19 -5 110 -3 252 57 -14 852

Räntenetto Not 3 1 438 1 432 0 1 486 -3 1 438 1 432 0 5 501

Provisionsintäkter 3 3 0 2 50 3 3 0 10

Provisionskostnader -7 -7 0 -7 0 -7 -7 0 -28

provisionsnetto -4 -4 0 -5 -20 -4 -4 0 -18

Nettoresultat av finansiella transaktioner Not 4 31 -13 - 92 -66 31 -13 - 129

summa intäkter 1 465 1 415 4 1 573 -7 1 465 1 415 4 5 612

Personalkostnader -12 -11 9 -13 -8 -12 -11 9 -49

Övriga administrationskostnader Not 5 -46 -42 10 -59 -22 -46 -42 10 -188

Avskrivningar -3 -1 - -2 - -3 -1 - -5

summa kostnader -61 -54 13 -74 -18 -61 -54 13 -242

Resultat före kreditförluster 1 404 1 361 3 1 499 -6 1 404 1 361 3 5 370

Kreditförluster, netto Not 6 10 12 -17 8 25 10 12 -17 38

Rörelseresultat 1 414 1 373 3 1 507 -6 1 414 1 373 3 5 408

Skatt -372 -360 3 -397 -6 -372 -360 3 -1 423

periodens resultat 1 042 1 013 3 1 110 -6 1 042 1 013 3 3 985

Balansräkning i sammandrag – moderbolaget

mnkr 31 mar

2011 31 dec

2010 31 mar

2010 tillgångar

Utlåning till allmänheten Not 7 772 810 758 855 698 363

Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring 4 447 4 744 4 044

Övriga tillgångar 6 447 4 642 6 967

summa tillgångar 806 952 796 681 740 036

skulder och eget kapital

Emitterade värdepapper 461 608 448 200 473 570

Övriga skulder och avsättningar 10 617 12 644 11 966

Efterställda skulder 8 800 8 800 8 800

summa skulder 781 487 772 250 717 342

Eget kapital 25 465 24 431 22 694

summa skulder och eget kapital 806 952 796 681 740 036

poster inom linjen

För egen skuld ställda säkerheter* 507 674 498 884 433 218

Övriga ställda säkerheter inga inga inga

Ansvarsförbindelser inga inga inga

Åtaganden 5 993 4 419 1 474

* Säkerhetsmassan består av krediter som lämnats mot pant i småhus, fritidshus och flerbostadshus samt i bostadsrätter med belåningsgrad inom 75 procent av marknadsvärdet samt i kontors- och affärshus med belåningsgrad inom 60 procent av marknadsvärdet och fyllnadssäkerhet i form av likvida medel på spärrat konto. Ett separat register förs över tillgångsmassan och de säkerställda obligationerna samt derivat hänförliga till dessa. I händelse av bolagets obestånd har innehavarna av Stadshypoteks säkerställda obligationer förmånsrätt enligt förmånsrättslagen i de tillgångar som är registrerade som säkerhetsmassa. Om tillgångarna i säkerhetsmassan vid tiden för ett konkursbeslut uppfyller de villkor som uppställts i lagen skall de istället hållas fortsatt åtskilda från konkursboets övriga tillgångar och skulder. Innehavarna av obligationerna skall i sådant fall erhålla fortsatt kon- traktsenliga betalningar enligt obligationsvillkoren fram till förfall.

moderbolagets totalresultat

mnkr kv 1

2011 kv 1

2010 Förändring

% kv 4

2010 Förändring

% Jan – mar

2011 Jan – mar

2010 Förändring

% helår

2010

Periodens resultat 1 042 1 013 3 1 110 -6 1 042 1 013 3 3 985

Periodens omräkningsdifferens -8 -11 -27 3 - -8 -11 -27 -47

periodens totalresultat 1 034 1 002 3 1 113 -7 1 034 1 002 3 3 938

(8)

Noter

Informationer i noterna avser både koncernen och moderbolaget.

not 1 Redovisningsprinciper

Uppgifter för koncernen presenteras i enlighet med i IAS 34.

Innehållet i delårsrapporten följer därutöver tillämpliga be- stämmelser i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och vär- depappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt rekommendationer från Rådet för finansiell rapportering.

Ingen av de förändringar i redovisningsregelverket som har trätt i kraft under perioden har haft någon väsentlig inverkan på moderbolagets eller koncernens finansiella rapporter.

Koncernens och moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med samma redovisningsprinciper och beräkningsmeto- der som tillämpades i årsredovisningen 2010.

not 2 Upplysningar

RiSK

Stadshypoteks verksamhet bedrivs med en kontrollerad låg risknivå. De risker som föreligger i Stadshypotek är kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk, operativ risk samt affärsrisk. En be- skrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer samt hur de hanteras i koncernen lämnas i bolagets årsredovisning för 2010.

Det har ej inträffat några väsentliga förändringar sedan årsredo- visningen publicerades som inte redogörs för i denna rapport.

Information om kreditrisker med avseende på kreditförluster samt oreglerade respektive osäkra fordringar återfinns i not 6 och not 7 i denna delårsrapport.

Stadshypoteks ränterisk vid en parallell höjning av avkastnings- kurvan med 1 procentenhet uppgick till -182 mnkr (-140) per 31 mars 2011, vilket var väl inom den av styrelsen fastställda limiten.

KaPitaLfRÅgoR

I samband med starten av övergången till Basel II tecknade

Stadshypotek en garantifacilitet avseende bostadsrättslån, en så

kallad Basel II-brygga, för att påskynda övergången. Under juni

månad 2008 ianspråktog Stadshypotek garantin, vilket påverkade

primär kapitalrelationen med 0,16 procentenheter per 31 mars

2011. Transaktionen påverkar enbart kapitaltäckningen enligt

gällande övergångsregler.

(9)

not 3 Räntenetto

mnkr kv 1

2011 kv 1

2010 Förändring

% kv 4

2010 Förändring

% Jan – mar

2011 Jan – mar

2010 Förändring

% helår

2010 Ränteintäkter

Utlåning till allmänheten 6 463 4 643 39 5 722 13 6 463 4 643 39 20 149

Utlåning till kreditinstitut 85 41 - 69 23 85 41 - 204

summa 6 548 4 684 40 5 791 13 6 548 4 684 40 20 353

Räntekostnader

Skulder till kreditinstitut -1 559 -624 - -1 215 28 -1 559 -624 - -3 419

Emitterade värdepapper -3 793 -3 637 4 -3 705 2 -3 793 -3 637 4 -15 244

Efterställda skulder -43 -11 - -28 54 -43 -11 - -66

Derivatinstrument* 333 1 054 -68 666 -50 333 1 054 -68 3 992

Avgift till stabilitetsfonden -42 -21 100 -16 - -42 -21 100 -83

Övrigt -6 -13 -54 -7 -14 -6 -13 -54 -32

summa -5 110 -3 252 57 -4 305 19 -5 110 -3 252 57 -14 852

Räntenetto 1 438 1 432 0 1 486 -3 1 438 1 432 0 5 501

* Räntenettot från derivatinstrument som är hänförliga till Stadshypoteks upplåning och kan ha både positiv och negativ inverkan på räntekostnader för derivat.

not 4 Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde

mnkr kv 1

2011 kv 1

2010 Förändring

% kv 4

2010 Förändring

% Jan – mar

2011 Jan – mar

2010 Förändring

% helår

2010

Säkringsredovisning, säkring av verkligt värde -5 -13 -62 86 - -5 -13 -62 118

varav säkrad post 2 536 -1 069 - 3 277 - 2 536 -1 069 - 1 967

varav säkringsinstrument -2 541 1 056 - -3 191 - -2 541 1 056 - -1 849

Lånefordringar, anskaffningsvärderade 33 83 -60 64 -48 33 83 -60 327

Finansiella skulder, anskaffningsvärderade -26 -75 -65 -46 -43 -26 -75 -65 -260

Ej säkringsredovisade derivat 29 -8 - -12 - 29 -8 - -56

summa 31 -13 - 92 - 31 -13 - 129

I resultatposten säkring av verkligt värde ingår nettoresultatet av orealiserade och realiserade förändringar av verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder som omfattas av säkringsredovisningen. Ränteintäkter och räntekostnader avseende dessa instrument redovisas i räntenettot. Ej säkringsredovisade derivat ingår i kategorin innehav för

handelsändamål.

(10)

not 6 Kreditförluster

mnkr kv 1

2011 kv 1

2010 Förändring

% kv 4

2010 Förändring

% Jan – mar

2011 Jan – mar

2010 Förändring

% helår

2010 specifik reservering för individuellt värderade

lånefordringar

Periodens reservering 0 0 - -8 - 0 0 - -12

Återförda tidigare gjorda reserveringar 4 0 - 9 -56 4 0 - 13

summa 4 0 - 1 - 4 0 - 1

gruppvis reservering

Gruppvis reservering för individuellt värderade

lånefordringar 0 4 - 0 - 0 4 - 5

Bortskrivningar

Periodens konstaterade kreditförluster -7 -7 0 -9 -22 -7 -7 0 -30

Utnyttjad andel av tidigare reserveringar 2 5 -60 1 100 2 5 -60 10

Återfört på tidigare års konstaterade kreditförluster 11 10 10 15 -27 11 10 10 52

summa 6 8 -25 7 -14 6 8 -25 32

kreditförluster, netto 10 12 -17 8 25 10 12 -17 38

osäkra fordringar

mnkr 31 mar

2011 31 dec

2010 31 mar

2010

Osäkra fordringar 93 108 111

Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar -36 -41 -48

Gruppvis reservering för individuellt värderade lånefordringar -6 -6 -7

osäkra fordringar, netto 51 61 56

Andel osäkra fordringar, % 0,01 0,01 0,01

Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 38,6 38,4 43,4

Kreditförlustnivå, % -0,01 -0,01 -0,01

Oreglerade fordringar som inte är osäkra 542 509 512

not 5 Övriga administrationskostnader

mnkr kv 1

2011 kv 1

2010 Förändring

% kv 4

2010 Förändring

% Jan – mar

2011 Jan – mar

2010 Förändring

% helår

2010

Datakostnader -22 -21 5 -24 -8 -22 -21 5 -86

Lokalkostnader -1 -1 0 -1 0 -1 -1 0 -4

Köpta tjänster -20 -17 18 -26 -23 -20 -17 18 -77

Andra omkostnader -3 -3 0 -8 -63 -3 -3 0 -21

summa -46 -42 10 -59 -22 -46 -42 10 -188

(11)

not 7 Utlåning till allmänheten

utlåning till allmänheten per låntagare

31 mars 2011 2010

mnkr

utlåning före beaktande av reserveringar

Reserveringar för sannolika kreditförluster

utlåning efter beaktande av reserveringar

Hushåll 557 267 -16 557 251 505 604 -13 505 591

Offentlig sektor, kommunala bolag 21 100 - 21 100 16 974 - 16 974

Bostadsrättsföreningar 99 597 -12 99 585 93 634 -15 93 619

Övriga juridiska personer 94 888 -8 94 880 82 206 -20 82 186

summa utlåning till allmänheten

före beaktande av gruppvis reservering 772 852 -36 772 816 698 418 -48 698 370

Gruppvis reservering -6 -6 -7 -7

summa utlåning till allmänheten 772 852 -42 772 810 698 418 -55 698 363

varav i den utländska verksamheten

Hushåll 48 719 - 48 719 38 895 - 38 895

Offentlig sektor, kommunala bolag - - - -

Bostadsrättsföreningar 5 563 - 5 563 6 079 - 6 079

Övriga juridiska personer 1 666 - 1 666 3 398 - 3 398

i den utländska verksamheten 55 948 - 55 948 48 372 - 48 372

utlåning till allmänheten per typ av säkerhet

31 mars 2011 2010

mnkr

Småhus 407 820 -9 407 811 373 430 -5 373 425

Bostadsrätter 121 163 0 121 163 105 661 -1 105 660

Ägarlägenheter * 4 458 - 4 458 4 238 - 4 238

privatmarknad 533 441 -9 533 432 483 329 -6 483 323

Flerbostadshus 187 005 -25 186 980 178 865 -32 178 833

Kontors- och affärshus 52 406 -2 52 404 36 225 -10 36 215

Företagsmarknad 239 411 -27 239 384 215 089 -42 215 047

före beaktande av gruppvis reservering 772 852 -36 772 816 698 418 -48 698 370

Gruppvis reservering -6 -6 -7 -7

summa utlåning till allmänheten 772 852 -42 772 810 698 418 -55 698 363

Småhus 44 262 - 44 262 34 639 - 34 639

Bostadsrätter 7 - 7 17 - 17

Ägarlägenheter * 4 458 - 4 458 4 238 - 4 238

privatmarknad 48 727 - 48 727 38 894 - 38 894

Flerbostadshus 6 791 - 6 791 8 775 - 8 775

Kontors- och affärshus 430 - 430 703 - 703

Företagsmarknad 7 221 - 7 221 9 478 - 9 478

summa utlåning till allmänheten i den utländska verksamheten 55 948 - 55 948 48 372 - 48 372

* Ägarlägenheter är en upplåtelseform som innebär ett enskilt ägande av en specifik lägenhet i ett flerbostadshus och en del i en samfällighet för gemensam förvaltning av fastigheten.

(12)

not 7 Utlåning till allmänheten, forts.

oreglerade fordringar per låntagare

31 mars 2011 2010

mnkr oreglerade fordringar

som inte är osäkra

oreglerade fordringar som ingår i

osäkra fordringar oreglerade fordringar som inte är osäkra

oreglerade fordringar som ingår i osäkra fordringar

Hushåll 514 36 486 27

Bostadsrättsföreningar 5 2 1 2

Övriga juridiska personer 23 7 25 15

totalt 542 45 512 44

Hushåll 83 - 57 -

Bostadsrättsföreningar - - 0 -

Övriga juridiska personer - - - -

summa oreglerade fordringar i den utländska verksamheten 83 - 57 -

oreglerade fordringar per typ av säkerhet

31 mars 2011 2010

mnkr oreglerade fordringar

som inte är osäkra

oreglerade fordringar som ingår i

osäkra fordringar oreglerade fordringar som inte är osäkra

oreglerade fordringar som ingår i osäkra fordringar

Småhus 441 23 417 10

Bostadsrätter 68 2 60 2

Ägarlägenheter * 1 - 10 -

privatmarknad 510 25 487 12

Flerbostadshus 28 19 18 25

Kontors- och affärshus 4 1 7 7

Företagsmarknad 32 20 25 32

totalt 542 45 512 44

Småhus 79 - 45 -

Bostadsrätter 3 - 2 -

Ägarlägenheter * 1 - 10 -

privatmarknad 83 - 57 -

Flerbostadshus - - 0 -

Kontors- och affärshus - - - -

Företagsmarknad - - 0 -

summa oreglerade fordringar i den utländska verksamheten 83 - 57 -

* För definition se sid 9.

(13)

not 7 Utlåning till allmänheten, forts.

osäkra fordringar per låntagare

31 mars 2011 2010

mnkr osäkra

fordringar

Reserv för sannolika förluster

osäkra fordringar

netto osäkra

fordringar

osäkra fordringar netto

Hushåll 47 -16 31 36 -13 23

Bostadsrättsföreningar 33 -12 21 41 -15 26

Övriga juridiska personer 13 -8 5 34 -20 14

totalt 93 -36 57 111 -48 63

osäkra fordringar per typ av säkerhet

31 mars 2011 2010

mnkr osäkra

fordringar

osäkra fordringar

netto osäkra

fordringar

osäkra fordringar netto

Småhus 31 -9 22 14 -5 9

Bostadsrätter 6 0 6 2 -1 1

Ägarlägenheter * - - - -

privatmarknad 37 -9 28 16 -6 10

Flerbostadshus 52 -25 27 68 -32 36

Kontors- och affärshus 4 -2 2 27 -10 17

Företagsmarknad 56 -27 29 95 -42 53

totalt 93 -36 57 111 -48 63

* För definition se sid 9.

Osäkra fordringar är i sin helhet hänförliga till den svenska verksamheten. Reserverat belopp för sannolika förluster i tabeller avseende osäkra fordringar utgörs av specifik reservering för individuellt värderade fordringar.

not 8 Derivatinstrument

mnkr marknadsvärde

31 mar 2011 marknadsvärde

31 dec 2010 marknadsvärde 31 mar 2010 positiva värden

Ränteinstrument 12 335 16 363 19 745

Valutainstrument 485 985 534

summa 12 820 17 348 20 279

Negativa värden

Ränteinstrument 1 100 1 374 2 079

Valutainstrument 6 943 6 815 3 923

summa 8 043 8 189 6 002

Netto 4 777 9 159 14 277

Stadshypotek tillämpar säkring av verkligt värde i syfte att skydda koncernen mot icke önskvärda resultateffekter på grund av förändringar i marknadspriser på redovisade tillgångar eller skulder. Säkrade risker i säkringspaket till verkligt värde består av ränterisk i ut- och upplåning till fast ränta samt valutarisk i upplåning i utländsk valuta. Säkringsinstrumenten i dessa säkringspaket består av ränte- och räntevalutaswappar. Säkring av verkligt värde tillämpas även för portföljer av finansiella instrument. Den säkrade risken i sådana portfölj- säkringar är ränterisken i utlåning med tre månaders ursprunglig räntebindning samt räntetak på utlåning med tre månaders räntebindning. Säkringsinstrument i dessa portföljsäk- ringar utgörs av ränteswappar och ränteoptioner (cappar). Dessutom används ränte- och valutaswappar som skydd för marknadsvärdesförändringar utan att säkringsredovisning tillämpas.

(14)

Transaktioner med närstående

koncernfordringar/koncernskulder

mnkr 31 mar

2011 31 dec

2010 31 mar

2010 BaLaNsRäkNiNg

koncernfordringar

Derivatinstrument 12 684 16 895 20 259

Övriga tillgångar 85 49 2 476

summa 23 197 28 036 33 116

koncernskulder

Derivatinstrument 6 876 8 008 5 098

Övriga skulder 482 2 034 1 640

Förlagslån 8 800 8 800 8 800

summa 307 253 311 401 220 214

ResuLtatRäkNiNg

Ränteintäkter 80 204 42

Räntekostnader -1 470 -3 429 -654

Provisionskostnader -3 -12 -4

Övriga administrationskostnader -43 -154 -36

summa -1 436 -3 391 -652

Stadshypoteks affärsverksamhet är starkt decentraliserad. Grundidén är att organisation och arbetssätt ska utgå från Handelsbankskoncernens bankkontor, vilka har ett ansvar för den enskilde kundens samtliga affärer. En konsekvens av detta är att Stadshypoteks utlåningsrörelse bedrivs genom Handelsbankens svenska kontorsrörelse och utlåningsrörelsen i Stadshypoteks filialer i Norge och Danmark bedrivs genom Handelsbankens kontorsrörelse i Norge respektive Danmark. Kreditgivningen ska genomföras i den omfattning och på de villkor som anges i Riktlinjer för kreditgivning som årligen fastställs av styrelsen i Stadshypotek. Vidare är Stadshypoteks finansfunktion samordnad med Handelsbankens finans- avdelning. I Stadshypotek kvarstår de funktioner som är nödvändiga för bolagets ledning och kontroll. De tjänster som Handelsbanken utför för Stadshypoteks räkning regleras i ett samarbetsavtal mellan parterna.

Huvuddelen av koncernmellanhavandena avser således moderbolaget Handelsbanken. De tjänster som Stadshypotek köper från moderbolag, vilka ingår i övriga administrationskostnader, utgörs främst av IT tjänster och finansfunktionen. Någon ersättning har, i likhet med tidigare år, ej utgått till moderbolaget i Sverige för de tjänster som detta utfört för bolagets räkning avseende försäljning och administration av hypotekslån. I Stadshypoteks filialer i Norge och Danmark har dock en marknadsmässig ersättning utgått till Handels- bankens filialer i Norge respektive Danmark för de tjänster dessa utfört för Stadshypoteks filialers räkning avseende försäljning och administration av hypotekslån. Därutöver utgörs koncernmellanhavanden av upplåning från moderbolaget, derivattransaktioner och utlåning till moderbolaget.

(15)

Kapitalbas och kapitalkrav

kapitalbas

mnkr 31 mar

2011 31 dec

2010 31 mar

2010

Primärt kapital¹ 24 355 21 631

Primärt kapital² 25 397 24 301 22 644

Supplementärt kapital 7 378 7 981 8 064

kapitalbas¹ 31 733 29 695

kapitalbas² 32 775 32 282 30 708

1 Exklusive under perioden upparbetade vinstmedel då delårsrapporten ej är granskad av revisorer.

2 Inklusive under perioden upparbetade vinstmedel.

kapitalkrav

mnkr 31 mar

2011 31 dec

2010 31 mar

2010

Kreditrisk enligt schablonmetoden 23 22 16

Kreditrisk enligt IRK-metoden 4 495 4 669 5 000

Operativ risk 655 595 595

totalt kapitalkrav enligt Basel ii 5 173 5 286 5 611

Justering enligt övergångsregler 24 265 23 227 19 167

kapitalkrav enligt Basel ii, övergångsregler 29 438 28 513 24 778

Riskvägd volym enligt övergångsregler 367 970 356 413 309 728

Övergångsregler ger lägsta tillåtna kapitalkrav 29 438 28 513 24 778

Riskvägd volym enligt Basel II (kapitalkrav / 8%) 64 663 66 075 70 138

kapitaltäckningsanalys 31 mar

2011 31 dec

2010 31 mar

2010

Kapitalkrav i Basel II jämfört med övergångsregler 18% 19% 23%

Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II¹ 49,1% 42,3%

Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler¹ 8,6% 9,6%

Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II² 50,7% 48,9% 43,8%

Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler² 8,9% 9,1% 9,9%

Primärkapitalrelation enligt Basel II¹ 37,7% 30,8%

Primärkapitalrelation enligt övergångsregler¹ 6,6% 7,0%

Primärkapitalrelation enligt Basel II² 39,3% 36,8% 32,3%

Primärkapitalrelation enligt övergångsregler² 6,9% 6,8% 7,3%

Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel II² 634% 611% 547%

Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav enligt övergångsregler² 111% 113% 124%

Sifferuppgifterna som redovisas i detta avsnitt avser minimikapitalkraven enligt Pelare 1 i de nya kapitaltäckningsreglerna, Basel II. När det i tabellerna står enligt Basel II är utgångspunkten hur minimikapitalkraven ser ut efter det att övergångsreglerna upphört att gälla. Finansinspektionen beslutade i december 2009 att övergångsreglerna ska gälla ytterligare två år, det vill säga till och med 2011.

Stadshypotek tillämpar sedan 2007 avancerad IRK metod för hushållsexponeringar (hushåll och små företag). Från och med 31 december 2010 tillämpas avancerad IRK-metod för medelstora företag, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag. För resterande kreditexponeringar mäts kapitalkravet enligt Basel II regelverkets schablonregler.

(16)

kreditrisker

31 mars 2011 schablonmetoden iRk-metoden

mnkr kapitalkrav

exponering efter kreditriskskydd

(ead) genomsnittlig

riskvikt kapitalkrav

Institut 10 - - -

Företag - 209 836 15,1% 2 531

varav avancerad metod 208 548 15,0% 2 502

varav grundmetod 1 288 27,9% 29

Hushåll 9 539 479 4,6% 1 964

Övrigt 4 - - -

totalt 23 749 315 7,5% 4 495

kreditrisker

31 december 2010 schablonmetoden iRk-metoden

mnkr kapitalkrav

(ead) genomsnittlig

Institut 12 - - -

Företag - 207 785 16,1% 2 671

varav avancerad metod 205 227 16,0% 2 635

varav grundmetod 2 558 17,9% 36

Hushåll 9 529 466 4,7% 1 998

Övrigt 1 - - -

totalt 22 737 251 7,9% 4 669

kreditrisker

31 mars 2010 schablonmetoden iRk-metoden

mnkr kapitalkrav

(ead) genomsnittlig

Institut 5 - - -

Företag (grundmetod) - 190 607 20,9% 3 183

Hushåll 10 487 081 4,7% 1 817

Övrigt 1 - - -

totalt 16 677 688 9,2% 5 000

Kapitalbas och kapitalkrav, forts.

(17)

Firma: Stadshypotek AB (publ).

Organisationsnummer: 556459-6715.

Ägarförhållanden: Dotterbolag till Svenska Handelsbanken AB (publ), organisationsnummer 502007-7862.

Banken avger koncernredovisning som omfattar Stadshypotek AB.

Nästa delårsrapport: avges den 20 juli 2011.

ADRESS Stadshypotek AB

Besöksadress: Torsgatan 12 Postadress: 103 70 Stockholm Tel: 08-701 54 00, Fax 08-701 55 40 Hemsida: www.stadshypotek.se

Fakta om bolaget

(18)

www.stadshypotek.se 08-701 54 00 103 70 Stockholm

Produktion: Ha