• No results found

TECKNAS SENAST 8 MAJ 2015

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "TECKNAS SENAST 8 MAJ 2015"

Copied!
8
0
0

Loading.... (view fulltext now)

Full text

(1)

CERTIFIKAT

AUTOCALL USA LOW TRIGGER 1503 G

VILLKOR I SAMMANDRAG

KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ

LÖPTID: 1-3 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 12 % (INDIKATIVT, LÄGST 9 %) PER ÅR INLÖSENBARRIÄR: 60 % AV STARTKURS

KUPONGBARRIÄR: 60 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 3 ÅR: 60 % AV STARTKURS

INRIKTNING: AMERICAN AIRLINES, APPLE, TESLA & UNITED CONTINENTAL NOMINELLT BELOPP: 10.000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE)

EMITTENT: COMMERZBANK AG

EMITTENTRATING: S&P: A- / MOODY’S: Baa1

ARRANGÖR: SGP – SVENSKA GARANTIPRODUKTER AB

(UNDER NAMNÄNDRING TILL EXCEED CAPITAL SVERIGE AB)

ISIN: DE000CZ44DG7

SISTA ANMÄLNINGSDAG: 8 MAJ 2015

• MÖJLIGHET TILL 12 % (INDIKATIVT) ACKUMU- LERANDE KUPONG

• MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL VEM PASSAR PLACERINGEN?

Certifikat Autocall USA Low Trigger passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den amerikanska aktiemarknaden, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för ned- gångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut.

VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?

Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en fast avkastning som kan betalas ut. Det finns tre gräns- värden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit un- der den nedersta barriären på slutdagen.

VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?

Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna full- göra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden.

Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av ned- gången i den sämst utvecklade underliggande tillgången.

Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP – Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.

TECKNAS SENAST 8 MAJ 2015

INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)

(2)

Dragloket USA tuffar vidare...

Vi förväntar oss fortsatt styrka från den amerikanska ekonomin. Mycket talar för att den så viktiga konsumenten kommer att vara stark framöver. Detta innebär att mo- mentum för den amerikanska ekonomin och investeringar i dess finansiella marknader bör fortsätta att falla ut väl.

I FRAMKANT...

Återhämtningen av den amerikanska ekonomin efter den senaste stora finansiella krisen har varit den svagaste under efterkrigstiden. Trots detta har USA fått agera draglok för övriga världen som mer eller mindre helt saknat egen styrka och tillväxt. Många amerikanska industribarometrar hoppade snabbt tillbaka när konjunkturförhoppningarna återkom till marknaden våren 2009. De har sedan svängt en del men i det stora hela har de varit på höga nivåer och många företag fick snabbt tillbaka stark lönsamhet. De mindre bolagen var dock generellt sett hårdare drabbade av den kreditkris som uppkommit och efterdyningarna av denna. Detta är en av anledningarna till att det tog så lång tid för arbetsmarknaden i USA att ta fart på riktigt.

… OCH NU FULL FART PÅ ARBETSMARKNADEN

Den senaste noteringen på NFIB småbolagsindex var dock den högsta på över åtta år. Det skapas nu många nya arbetstillfällen i USA och nivåerna är helt i linje med en fullfjädrad högkonjunktur. Under 2014 skapades mer än 2.5 miljoner nya jobb i USA och det är rimligt att förvänta sig att minst den siffran kommer att upprepas under 2015.

Stödet från arbetsmarknaden i kombination med det lägre oljepriset öppnar upp för en stark konsumtionstillväxt vilket är helt avgörande för styrkan i amerikansk ekonomi.

Det kraftiga fallet i oljepriset ger ett tydligt positivt avtryck hos den bilberoende amerikanske konsumenten.

Konsumentförtroendet steg nyligen till den högsta nivån sedan augusti 2007. Sambandet mellan denna och NFIB sentimentet är tydligt. En stor del av förklaringen till att konsumenten haft svårt att blomma ut är att arbets- marknaden varit trög. Nu har den senare dock släppt och då infinner sig snabbt en annan typ av optimism bland konsumenten. De mindre och mellanstora bolagen skapar 65-70% av de nya arbetstillfällena i USA och det är därför helt avgörande att dessa bolag vågar tro på framtiden.

KÄLL A: SGP PER MARS 2015

• DEN AMERIKANSKA EKONOMIN LEDER DEN GLOBAL A TILLVÄXTEN

• KONSUMENTEN OCH DE SMÅ BOL AGEN ÄR MER OPTIMISTISKA ÄN PÅ MYCKET L ÄNGE

(3)

HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILL- GÅNGAR*

I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 5 mars 2015. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 3 år ha fallit med mer än 40 % från Starkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investera- ren. Historisk utveckling är ingen garanti för fram- tida avkastning.

PLACERINGENS FÖRDELAR

> Möjlighet till ackumulerande kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar

> Amerikanska bolag bör gynnas vid en starkare global konjunktur

PLACERINGENS NACKDELAR

> Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat

> Avkastningen beräknas på den underliggande tillgång som utvecklats sämst av de fyra

Källa: Bloomberg (per 2015-03-05)

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -AMERICAN AIRLINES GROUP*

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -APPLE*

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNITED CONTINENTAL HOLDINGS*

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -TESL A MOTORS*

2011-03-05 2012-03-05 2013-03-05 2014-03-05 2015-03-05

American Airlines Group 60 % Riskbarriär 0

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

2011-03-05 2012-03-05 2013-03-05 2014-03-05 2015-03-05

Apple 60 % Riskbarriär

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

2011-03-05 2012-03-05 2013-03-05 2014-03-05 2015-03-05

United Continental Holdings 60 % Riskbarriär 0

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

2011-03-05 2012-03-05 2013-03-05 2014-03-05 2015-03-05

Tesla Motors 60 % Riskbarriär 0

100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300

2011-03-05 2012-03-05 2013-03-05 2014-03-05 2015-03-05

Tesla Motors American Airlines Group

Apple

United Continental Holdings 0

100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300

(4)

AUTOCALL USA LOW TRIGGER

MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET

Placeringen erbjuder en möjlig ackumuleran- de kupong om indikativt 12 % (lägst 9%) av nominellt belopp per år. Placeringens riskbarriär uppgår till 60 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgången som utvecklats sämst, vil- ket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.

MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL

Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 60 % av respektive startkurs vid en årlig observationsdag förfaller placeringen i förtid.

Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en ackumulerad kupong samt eventuellt tidi- gare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen om nivån för sämsta underliggande tillgång är lika med eller överstiger kupongbarriären på slutdagen.

AMERICAN AIRLINES GROUP

American airlines group (Bloomberg-kod: ”AAL UQ Equity”) bildades genom sammanslagningen mellan flera amerikanska flygbolag under 2013 (bland annat American Airlines och US Airways) och utgör idag ett av världens ledande flygbolag.

Varje dag fraktar företagets plan i genomsnitt mer än 530 000 passagerar fördelade över 6 700 flighter.

För mer information se: www.aa.com.

APPLE

Apple (Bloomberg-kod: ”AAPL UQ Equity”) är ett amerikanskt ledande elektronikbolag verksamt ut- veckling och försäljning av datorer, mobiltelefoner och annan bärbar teknologi. Bolaget är även ett av världens största bolag sett till börsvärde. För mer information se: www.apple.com.

UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR

TESL A MOTORS

Tesla Motors (Bloomberg-kod: ”TSLA UQ Equi- ty”) är ett amerikanskt företag som designar, tillver- kar och säljer eldrivna bilar. Bolaget grundades 2003 i San Carlos, Kalifornien och har sedan starten fått stor uppmärksamhet internationellt för sin innova- tion inom fordonsindustrin. För mer information se: www.teslamotors.com.

UNITED CONTINENTAL HOLDINGS

United Continental Holdings(Bloomberg-kod:

”UAL UN Equity”) är ett amerikanskt flygbolag verksamt i över 60 länder världen över. Bolaget har över 84 000 anställda som tillsammans fraktade fler än 130 miljoner passagerare under 2014. För mer in- formation se: www.unitedcontinentalholdings.com.

KRITERIER FÖR ÅR 1-3 AV LÖPTIDEN

a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 60 % av startkur- sen (inlösenbarriär) på ett årligt observa- tionsdatum förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong om indikativt 12 % (lägst 9 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger från tidigare observationsdatum.

b)Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 60 % av startkursen på ett årligt observationsdatum utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet löper vi- dare till nästa observationsdatum.

KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 3)

a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 60 % startkursen (ku- pongbarriär) på det sista observationsdatumet ut- betalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong samt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er).

HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?

RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 3)

Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 60 % av startkursen på det sista observationsdatumet utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller.

Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst.

Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat.

60 % AV STARTKURSEN

INLÖSENBARRIÄR / KUPONGBARRIÄR(ÅRSVIS)

Placeringen avslutas genom en auto- matisk inlösen efter 1–3 år, vilket sker om samtliga underliggande tillgångar vid ett årligt observationsdatum står på el- ler över 60 % av startkursen. Då erhålls nominellt belopp plus en ackumulerande kupong på indikativt 12 % samt even- tuellt ej utbetalda ackumulerande ku- ponger från tidigare observationsdatum.

60 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (3-ÅRSDAGEN).

Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande till- gången på slutdagen efter 3 år under- stiger 60 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta un- derliggande tillgången. I övriga fall betalas nominellt belopp och eventuella ackumule- rande kuponger enligt ovan.

HUR FUNGERAR

PLACERINGEN? ***

(5)

RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN

Om den underliggande tillgång som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en ackumulerande kupong vid nästa observationsdatum. Under löpti- dens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumulerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall.

Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp (samt tidigare ej utbetalda ackumule- rande kuponger) så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 60 % av startkurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller.

Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat.

EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***

RÄKNEEXEMPEL : CERTIFIKAT AUTOCALL USA LOW TRIGGER

Grafen visar utvecklingen för den sämsta underlig- gande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ årlig ackumulerande kupong om 12 % samt inkluderar ett courtage om 2 %.

EXEMPEL 1:

Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller nominellt belopp samt en ackumulerande kupong om 12 %.

Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp

1

112 000 kr

Effektiv årsavkastning

2

9,8 %

EXEMPEL 2:

Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2. In- vesteraren erhåller nominellt belopp och en ackumulerande kupong om 12% samt tidigare acku- mulerande kuponger om 12% dvs totalt 24%.

Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp

1

124 000 kr

Effektiv årsavkastning

2

10,3 %

EXEMPEL 3:

På slutdagen står den sämst utvecklade underliggande tillgången på eller över 60 % av startnivån. Investe- raren erhåller således nominellt belopp och en acku- mulerande kupong om 12 % samt tidigare ej utbetalda ackumulerade kuponger om 24% dvs totalt 36%

Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp

1

136 000 kr

Effektiv årsavkastning

2

10,1 %

EXEMPEL 4:

På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 45 % från startkursen. Investe- raren erhåller således nominellt belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några ackumulerande kuponger tidigare under löptiden.

Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp

1

55 000 kr

Effektiv årsavkastning

2

-18,6 %

60%

ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3

60% Inlösenbarriär / Kupongbarriär / Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på slutdagen)

1

2

3

4

1Totalt återbetalningsbelopp defineras som nominellt belopp tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med nominellt belopp minskat med negången i den sämsta underliggande tillgången.

2Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt Belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.

(6)

VIKTIGA DATUM

SÄL JPERIODEN STAR TAR: 23 MARS 2015

SISTA ANMÄLNINGSDAG: 8 MAJ 2015

LIKVIDDAG: 15 MAJ 2015 STARTKURS FASTSTÄLLS: 26 MAJ 2015 LEVERANSDAG: 5 JUNI 2015 FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR : SE DEFINITION NEDAN SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 29 MAJ 2018 ( VID EJ FÖRTIDA FÖRFALL) ÅTERBETALNINGSDAG: 12 JUNI 2018 ( VID EJ FÖRTIDA FÖRFALL)

ANMÄLAN OCH BETALNING

MINSTA TECKNINGSBELOPP

10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.

ANMÄLAN & BETALNING

Anmälan är bindande och ska vara SGP – Svenska Garantipro- dukter AB tillhanda per post eller fax senast under den sista an- mälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på likviddagen.

Betalning kan också göras i förskott.

BANKGIRO

BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisations- nummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.

”AC KU M U L E R A N D E KU P O N G ” avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till nominellt belopp om nivån för alla un- derliggande tillgångar uppgår till 60 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indika- tivt 12 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 9 %.

”A F FÄ R S DAG ” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.

”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 23 mars 2015 till och med 8 maj 2015, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.

”C E R T I F I K AT ”, ”P L A C E R I N G E N ” eller ”CERTIFIKAT AUTOCALL USA LOW TRIGGER” avser denna strukturerade placeringsprodukt.

”C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet.

”EMIT TENT ” avser Commerzbank AG, dess efterföljare och övertagare.

”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikaten av Svenska Garan- tiprodukter.

”FÖRTIDA FÖRFALL” avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla un- derliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 60 % av startkur- sen på något av observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren ackumulerande kupong plus eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsda- tum, samt 100 % av nominellt belopp.

”F Ö RT I DA ÅT E R B E TA L N I N G S DAG A R ” avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av nominellt belopp samt kuponger vid ett för- tida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 affärsdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clea- ringinstituts betalningsrutiner.

”I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.

”INLÖSENBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på respektive observa-

tionsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.

”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.

”KUPONGBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på respektive observa- tionsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.

” L E V E R A N S D A G ” avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 5 juni 2015.

”LIKVIDDAG” avser den 15 maj 2015 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.

”LÖPTID” avser perioden från och med den 26 maj 2015 till och med den 29 maj 2018 och avser perioden när certifikatet har en expo- nering mot underliggande tillgångar.

”NEDGÅNG” avser 100 % minus nivå.

”NIVÅ” avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent.

”NOMINELLT BELOPP ” avser 10 000 kr per certifikat.

”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 26 maj varje år under löptiden eller om något av dessa datum inte är en affärsdag, närmast efterföljande affärsdag.

” O R D I N A R I E F Ö R F A L L” avser inlösen av certifikatet på återbetalningsdagen.

”PROSPEKT ” avser emitttentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Ga- rantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten.

”RISKBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på det sista observations- datumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetal- ningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkast- ningen utebli.

”SLUTDAG” avser 29 maj 2018.

”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande

tillgångar på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).

”STARTDAG” avser den 26 maj 2015.

”STARTKURS” avser stängningskurs på startdagen för en underlig- gande tillgångar eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag.

”S TÄ NGNI NGS KUR S” för en underliggande tillgång på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdag officiella stängningskurs.

”SVENSKA GARANTIPRODUKTER” avser SGP – Svenska Garantipro- dukter AB (under namnändring till Exceed Capital Sverige AB) med hemsida på internet www.exceed.se.

”TE CKNING SANMÄ L AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.

”T E C K N I N G S K U R S ( E M I SS I O N S K U R S ) ” avser det pris i % av nomi- nellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av nominellt belopp.

”U N D E R L I G G A N D E T I L L G Å N G A R ” avser American air- lines group, Apple, Tesla motors och United con- tinental holdings som beskrivs närmare i avsnittet

”Underliggande tillgångar” och i prospektet.

”ÅT E R B E TA L N I N G S D A G / K U P O N G U T B E TA L N I N G S D A G ” Med återbetal- ningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euro- clear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värde- pappersförvarares och/eller clearinginstituts betalnings- rutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år.

Återbetalningsdag avser 12 juni 2018 vid ej förtida förfall.

DEFINITIONER

VIKTIGT OM RISKER

En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.

Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.

ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING

Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar.

Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i hän- delse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underlig- gande tillgången.

KREDITRISK

Vid ett köp av certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- alingsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Commerzbank AG är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A- per den 5 mars 2015 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och Baa1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.

Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättnings- garantin.

LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)

Placeringen har som längst en löptid på 3 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Ga- rantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiproduk- ter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande mark- nadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet.

Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs res- triktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.

VALUTARISK

Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.

EXPONERINGSRISK

Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet.

Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska ris- ker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.

KONSTRUKTIONSRISK

Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen.

Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”över- skjutande” uppgången. Om riskbarriären har passerats av sämsta underliggande tillgång på slutdagen exponeras investeraren ute- slutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.

EMITTENT

Commerzbank är Tysklands näst största bank och en av Europas ledande finansiella institutioner. Genom förvärvet av Dresdner Bank i maj 2009 har Commerzbank stärkt sin ställning som en av Europas ledande banker. Banken har över 12 miljoner kunder världen över och är en av Tysklands ledande kapital förvaltare med cirka 40 miljarder euro i förvaltat kapital.

(7)

ÖVRIGT

RÄNTERISK

Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i under- liggande tillgångar.

KOMPLEXITET I PL ACERINGEN

Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.

MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER

Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt.

MARKNADSFÖRING

Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emitten- tens prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Svenska Garantiproduk- ters erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas in- vesterare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i före- kommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial.

Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll

INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET

Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20.000.000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garanti- produkter eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjlig- görs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantipro- dukter eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättning- arna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbju- dandet kommer att återkallas om lägsta nivå på ackumulerande Kupongen understiger 9 %.

EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMIT TENTEN

I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garanti- produkter att på Emittentens begäran publicera sådan informa- tion på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investe- raren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.

HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING

Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk

information. Simulerad information är baserad på Svenska Ga- rantiprodukters eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör no- tera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkast- ning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.

RÄKNEEXEMPEL

Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

RÅDGIVNING

Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kun- skap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investe- ringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.

Svenska Garantiprodukter eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.

ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER

Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrang- eras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid för- säljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Ut- över courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.

TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART

Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till för- medlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.

Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- rings-bolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättning- en utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.

Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kun- den betalar vid teckning av en strukturerad produkt är sum- man av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Cour- taget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.

EXEMPEL : vid ett investerat belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 3 års löptid:

Courtage: 2,0 % på investerat belopp 200 kr (Betalas utöver nominellt belopp)

Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 3 år) 360 kr (Inkluderat i nominellt belopp, beräknas på nominellt belopp)

Totalt 560 kr

BESKAT TNING

För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk el- ler utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speci- ella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekon- sekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering.

Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se.

MARKNADSNOTERING OCH HANDEL

Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Ga- ranti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantipro- dukter kan i vissa fall ställa säljkurser.

ÅTERBETALNINGSDAG

Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidi- gaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker se- nare än tidigaste dag.

INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE

Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.

person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.

The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.

residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.

SELLING RESTRICTIONS

The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.

persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons.

In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the re- gistration requirements of the Securities Act.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE D I S T R I B U T E D D I R E C T LY O R INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.

NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktu- rerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.

(8)

SGP - SVENSKA GARANTIPRODUKTER AB

(UNDER NAMNÄNDRING TILL EXCEED CAPITAL SVERIGE AB) Förra årets sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsam- mans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed.

Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatper- soner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet.

I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker.

Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda.

SGP – Svenska

Garantiprodukter AB

Kungsgatan 55,

111 22 Stockholm

Telefon: 0200-388 883

info@exceed.se

www.exceed.se

Org. nr: 556550-3116

References

Related documents

Så länge som utvecklingen för underliggande till- gång är oförändrad eller positiv på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) erhåller investeraren minst en bonuskupong om 14 % av

Om Nivån för den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 80 % av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas Investeringsbeloppet plus

a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det

a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det

”FÖRTIDA FÖRFALL” avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till

Vid förtida förfall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 10,5 % (lägst 8 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger

a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det

a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 85 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det