KVARTAL 3, 2019
VD-kommentarer
Vi presenterar ett signifikant bättre rörelseresultat under tredje kvartalet än motsvarande period förra året, inklusive tillväxt. Rörelseresultatet ökade från 1.171 till 1.968 tkr, en förbättring på 68 procent.
Vår del av byggmarknaden visade sig inte vara så försvagad som vi befarade för ett halvår sedan.
Marknaden idag definieras som skev dvs ökad avvaktan i kombination av hög regional aktivitet, detta trots att flera makroekonomiska faktorer pekar på en avmattning av den totala ekonomin.
En annan mycket glädjande och positiv nyhet är att vi efter åtta månaders förhandling landade ett ramavtal med ett mycket stort byggbolag gällande material och logistik av kakel, klinker och natursten inkl tätskikt mm. Avtalet omfattar hela Sverige under 2+1 år och innebär också ett steg framåt i ytterligare expansion av Kakel Max / Kakel &
Designs produkter och tjänster i Sverige.
Vi ser positivt på de tydliga behov och krav som stora fastighetsföretag nu ställer på marknadens aktörer. Det visar tydligt på att branschen nu söker bättre helhetslösningar och effektivitet samt bättre resursutnyttjande och att detta innebär vinster för dessa fastighetsbolag och affärer för oss.
Rörelseresultatet för årets första tre kvartal uppgick till 5 163 tkr, vilket motsvarar en marginal om ca 4.6 procent. Korrigerad för IT-satsningar för bättre effektivitet, marknadsbearbetning, IFRS och engångskostnader återfinns den underliggande marginalen omkring 5.5 procent.
Lönsamheten, EBIT-marginal, per butik under kvartalet återfinns inom intervallet -3,7 till 10,2 p r o c e n t , e n f ö r b ä t t r i n g s e d a n s e n a s t e kvartalsrapporten.
Östervåla 2019-11-29 Daniel Källberg
VD Kakel Max AB (publ)
Sida av 3 14 Kakel Design, det operativa bolaget
och dotterbolag till Kakel Max AB (publ), är materialleverantör till fastighet- och byggbranschen vilket omfattar produkter inom kakel, klinker, golvavjämning och badrumsinredning mm.
Försäljning sker till fastighetsbolag, b y g g b o l a g , p l a t t s ä t t a r e o c h privatpersoner inom nybyggnation, renovering och tillbyggnad. Försäljningen kompletteras vanligtvis med en eller flera serviceåtagande gällande logistik, planering och paketering.
Vårt kunderbjudande innebär även ett tydligt miljöfokus som gynnar alla parter.
Välkommen till Kakel Design.
Våra butiker
Sollentuna: Domherrevägen 11, Årsta: Upplagsvägen 5
Uppsala: Björkgatan 4 Gävle: Södra Kungsgatan 59 Östervåla: Dalvägen 4 www.kakeldesign.se
Vi har vårt ursprung från Östervåla, norr om Uppsala, där verksamheten grundades 1987 av Lars-Arne Larsson och Robert Jansson.
Deras kunnande om keramiska material och plattsättning tillsammans med ett intresse för företagande lade grunden för verksamheten. Därefter har butiker öppnat i Uppsala (1994), Gävle (1999), Sollentuna (2008) och Årsta (2010).
Kakel Max AB (publ): Kvartal 3, 2019
Östervåla 2019-11-29
Tredje kvartalet: jul-sept 2019
• Nettoomsättning: 34 234 (33 315) tkr
• Resultat efter skatt: 1 358 (162) tkr
• Resultat per aktie före/efter utspädning 0,45 (0,05) kr
Rörelseresultatet uppgick till 1 968 (1 171) tkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,7 (3,5) procent.
Perioden: Kvartal 1-3, 2019
• Nettoomsättning: 111 729 (112 021) tkr
• Resultat efter skatt: 5 163 (5 182) tkr
• Resultat per aktie före/efter utspädning 1,11 (0,96) kr
I Resultat efter skatt om 5 163 återfinns effekter av IFRS om -189 tkr, se Redovisningsnot 3.
Närstående transaktioner
Utöver sedvanlig er sättning till ledande befattningshavare har det ej förekommit några tr ansaktioner med när stående . Samtliga transaktioner med närstående har skett på marknadsmässiga villkor.
Moderbolaget: jul-sept 2019
• Nettoomsättning 523 (400) tkr
• Resultat efter skatt -88 (-665) tkr
Moderbolaget utgör ett holdingbolag och verksamheten består i huvudsak i förvaltning av sina aktieinnehav i dotterföretagen.
Styrelse
Vid periodens utgång bestod Kakel Max AB:s styrelse av Maria Wideroth (Ordf.), Joakim Alm, Keivan Ashhami & Anders Bengtsson som ledamöter.
Granskning
Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Nästa rapport och kalendarium
Delår srappor t för fjärde kvar talet 2019 presenteras den 28 februari 2020.
För kommande rappor ter mm se http://
investor.kakelmax.se/finansiell-kalender/
Aktien
Kakel Max AB (publ) handlas på Nasdaq First North Growth Market.
Kortnamn: KAKEL / ISIN: SE0009921075.
Erik Penser Bank AB är bolagets Certified Adviser.
Tel: 08-463 80 00/email: certifiedadviser@penser.se
Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 15.194.102,50 kr, uppdelat på 3.038.818 aktier av samma aktieslag, envar med ett kvotvärde om 5,00 kr.
Aktieägare: 10 största Antal aktier / röster
Antal aktier / röster, % Svingbolsta Förvaltning AB 512 535 16,9 %
Joakim Alm GPJ AB 498 298 16,4 %
Jonas Bengtsson Invest AB 315 000 10,4 %
Dimitra AB 310 000 10,2 %
Klockarbacken
Kapitalförvaltning AB 307 409 10,1 %
AB Almö Lindö 1:75 233 975 7,7 %
Seved Invest AB 141 918 5,0 %
Rosén, John Arnold 108 936 4,0 %
Civitas Nova AB 94 227 3,0 %
Larsson, Lars Olof 40 000 1,0 %
Övriga 476 520 17,0 %
Antal stamaktier vid
periodens utgång (st) 3 038 818
Offentlig förvaltarförteckning från Euroclear Sweden AB per den 2019-10-07.
För ytterligare information
Ytterligare information lämnas av:Daniel Källber g, VD, +46(0)709561480, daniel.kallberg@kakelmax.se.
Hans Lager kvist, CFO, +46(0)701098175, hans.lagerkvist@kakeldesign.se
Rapporten publiceras på bolagets hemsida http://
investor.kakelmax.se/finansiella-rapporter/
Information om Kakel Max AB (publ) och vår verksamhet återfinns på bolagets hemsida www.kakelmax.se
Sida av 5 14
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
Period Not 2019 2018 2019 2018 2018
(tKr) Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår
Nettoomsättning 34 234 33 315 111 729 112 021 152 135
Övriga rörelseintäkter 635 502 1 853 1 010 1 688
Handelsvaror −25 004 −23 840 −81 502 −80 468 −109 554
Personalkostnader −4 988 −4 169 −16 974 −14 094 −19 755
Övriga externa kostnader −1 829 −4 444 −6 731 −12 704 −17 123
Av- och nedskrivningar −1 080 −193 −3 212 −583 −783
Rörelseresultat 1 968 1 171 5 163 5 182 6 608
Finansnetto −214 −767 −810 −876 −943
Resultat efter finansnetto 1 754 404 4 353 4 306 5 665
Skatt −396 −242 −994 −1 399 −1 498
Periodens resultat 1 358 162 3 359 2 907 4 167
Resultat per aktie (kr) 0,45 0,05 1,11 0,96 1,37
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
Period Not 2019 2018 2018
(tKr) Kv 3 Kv 3 Helår
TILLGÅNGAR
Goodwill 14 920 14 920 14 920
Materiella anläggningstillgångar 15 979 6 046 5 952
Finansiella
anläggningstillgångar 4 141 4 347 4 090
Summa anläggningstillgångar 35 040 25 313 24 962
Varulager 34 092 32 565 30 986
Kortfristiga fordringar 26 830 27 302 20 423
Kassa och bank 2 607 4 042 7 791
Summa omsättningstillgångar 63 529 63 909 59 200
SUMMA TILLGÅNGAR 98 569 89 222 84 162
EGET KAPITAL & SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital 40 549 35 933 37 191
Uppskjuten skatteskuld 1 639 1 169 1 385
Räntebärande långfr skulder 7 305 9 885 9 240
Öv långfristiga skulder 16 513 9 527 9 527
Kortfristiga skulder 32 563 32 708 26 819
SUMMA EGET KAPITAL &
SKULDER 98 569 89 222 84 162
Sida av 7 14
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Period Not 2019 2018 2019 2018 2018
(tKr) 2 Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår
Kassaflöde från den löpande
verksamheten 1 754 404 4 353 4 306 5 665
Justering för poster som inte
ingår i kassaflödet 422 431 1 376 828 1 857
Betald skatt −437 −425 −1 276 −1 226 −1 651
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital 1 739 410 4 453 3 908 5 871
Förändring av varulager −1 790 −1 969 −3 106 −3 890 −2 311
Förändring av kortfristiga
fordringar −3 626 −3 968 −6 407 −10 255 −3 375
Förändring av kortfristiga
skulder 2 893 4 641 2 715 8 491 2 601
Kassaflöde från förändring i
rörelsekapital −2 523 −1 296 −6 798 −5 654 −3 085
Kassaflöde från den löpande
verksamheten −784 −886 −2 345 −1 746 2 786
Investeringsverksamhet −150 −8 −904 647 508
Kassaflöde efter
investeringar −934 −894 −3 249 −1 099 3 294
Finansieringsverksamhet −645 −645 −1 935 −1 935 −2 580
Periodens kassaflöde −1 579 −1 539 −5 184 −3 034 714
Likvida medel vid periodens
början 4 186 5 581 7 791 7 077 7 077
Likvida medel vid periodens
slut 2 607 4 042 2 607 4 043 7 791
Sammandrag av koncernens förändringar i eget kapital
Period Not 2019 2018 2019 2018 2018
(tKr) Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår
Eget kapital vid periodens
början 39 191 35 771 37 191 32 966 32 966
Periodens totalresultat 1 358 162 3 359 2 907 4 167
Teckningsoptioner 57
Omvärdering av uppskjuten
skatteskuld 60
Eget kapital vid periodens
slut 40 549 35 933 40 549 35 933 37 190
Sida av 9 14
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Period Not 2019 2018 2019 2018 2018
(tKr) Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår
Nettoomsättning 523 400 2 075 865 1 665
Övriga rörelseintäkter 1 1
Personalkostnader −444 0 −1 331 0 −272
Övriga externa kostnader −167 −330 −765 −657 −968
Rörelseresultat −88 70 −21 209 426
Finansnetto 0 −735 −150 −735 −735
Resultat efter finansnetto −88 −665 −171 −526 −309
Bokslutsdispositioner 1 096
Resultat före skatt −88 −665 −171 −526 787
Skatt −296 −609
Periodens resultat −88 −665 −171 −822 178
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Period Not 2019 2018 2018
(tKr) Kv 3 Kv 3 Helår
TILLGÅNGAR Finansiella
anläggningstillgångar 54 140 54 397 54 140
Summa anläggningstillgångar 54 140 54 397 54 140
Kortfristiga fordringar 1 143 2 690 2 226
Kassa och bank 78 3 1 746
Summa omsättningstillgångar 1 221 2 693 3 972
SUMMA TILLGÅNGAR 55 361 57 090 58 112
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital 54 398 53 512 54 570
Räntebärande långfr skulder 451
Kortfristiga skulder 963 3 127 3 542
SUMMA EGET KAPITAL &
SKULDER 55 361 57 090 58 112
Sida av 11 14
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen samt IFRS sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.
Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalande så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning
Från den 1 januari 2019 gäller IASBs standard IFRS 16 Leasing. Den innebär att klassificeringen i operationell eller finansiell leasing försvinner. Alla leasingavtal, med några få undantag, ska redovisas i balansräkningen.
Kriterierna för att identifiera ett leasingavtal är främst rätt till ekonomiska fördelar och rätt att styra tillgången.
Nyttjanderätten för leasetagaren motsvaras, något förenklat, av summan av diskonterade leasingavgifter under leasingperioden. Samtidigt har leasetagaren en skyldighet att betala för denna rättighet. Detta innebär att koncernens operationella leasingavtal kommer att redovisas i balansräkningen från 1 januari 2019.
Koncernens leasingavtal avser främst hyra butikslokaler.
Vid övergången har koncernen beslutat att tillämpa partiell retroaktivitet. Det innebär att jämförelsetal inte behöver räknas om och det blir ingen påverkan på ingående eget kapital. Som diskonteringsränta har använts en beräknad marginell låneränta.
Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer, i övrigt, med vad som framgår av årsredovisningen för 2018.
Noter till delårsrapporten
Not 1 Finansiella Instrument
Finansiella tillgångar tillhör kategorin ”Finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde” med undantag av posten Övriga värdepapper, vilken redovisas i kategorin
”Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat”. Samtliga finansiella skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde, med undantag av villkorad tilläggsköpeskilling vilken värderas till verkligt värde över resultaträkningen.. Med hänsyn till att samtliga finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde, löper med rörlig ränta bedöms verkligt värde för dessa motsvara det redovisade. Inga finansiella tillgångar eller skulder har i perioden flyttats mellan värderingskategorier. Någon säkringsredovisning tillämpas ej.
Not 2 Kassaflöde 2019
Not 3 IFRS 16: Påverkan på den ingående balansen 2019
Övriga rörelsekostnader minskar med 2 862 tkr. Av- och nedskrivningar ökar med 2 559 tkr. Finansnetto ökar med 543 tkr. Skattekostnaden minskar med 51 tkr.
Periodens resultat minska med 189 tkr.
Justering för poster som inte ingår i
kassaflödet 2019
(tkr) Kv 1-3
Avskrivningar 652
Övrigt 724
Totalt 1 376
Balansräkning UB:
31 dec-18 IFRS 16 IB:
1 jan -19 TILLGÅNGAR
Materialla
anläggningstillg. 5 952 12 334 18 286 EGET KAPITAL & SKULDER
Öv långfr. skulder 9 527 8 402 17 929 Kortfr. skulder 26 819 3 932 30 751
Nyckeltal
Rörelsemarginal: rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning.
Vinstmarginal: resultat efter finansiella poster i % av total omsättning.
Avkastning på eget kapital: resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital.
Avkastning på totalt kapital: rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen.
Avkastning på sysselsatt kapital: rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital.
Sysselsatt kapital: balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl. övriga avsättningar).
Justerat eget kapital: eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld.
Räntetäckningsgrad: rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader.
Soliditet: juster at eget kapital i % av balansomslutningen.
Skuldsättningsgrad: skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr).
Nettoskuldsättningsgrad: räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.
Resultat per aktie: periodens totalresultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier vid periodens utgång.
Eget kapital per aktie: periodens justerat eget kapital dividerat med antal utestående aktier.
Period 2019 2018 2019 2018 2018
(tKr) Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår
Rörelsemarginal (%) 5,7 3,5 4,6 4,6 4,3
Vinstmarginal (%) 5,1 1,2 3,9 3,8 3,7
Avkastning på eget kapital (%) 4,3 1,1 10,7 12,0 15,2
Avkastning på totalt kapital (%) 2,0 1,3 5,4 5,8 7,9
Avkastning på sysselsatt kapital (%) 4,0 2,5 10,5 10,8 13,5
Räntetäckningsgrad (ggr) 9,2 20,9 7,4 25,2 25,4
Soliditet (%) 41,1 40,3 41,1 40,3 44,2
Skuldsättningsgrad (ggr) 1,4 1,5 1,4 1,5 1,3
Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 0,1 0,2 0,1 0,2 0,0
Resultat per aktie (kr) 0,4 0,1 1,1 1,0 1,4
Eget kapital per aktie (kr) 13,3 11,8 13,3 11,8 12,2
Antal stamaktier, före utspädning (st) 3 038 318 3 038 318 3 038 318 3 038 318 3 038 318 Antal stamaktier, efter utspädning (st) 3 038 818 3 038 318 3 038 318 3 038 318 3 038 318 Antal stamaktier, genomsnittligt (st) 3 038 818 3 038 818 3 038 818 3 038 818 3 038 818
Sida av 13 14
