Sverige Trend Lång/Kort. En akteindexstrategi som kan ge avkastning från både fallande och stigande kurser på Sveriges 30 mest omsatta aktier

(1)

Tecknas till och med den 24 april 2009 Löptid 4 år

En akteindexstrategi som kan ge avkastning från både fallande och stigande kurser på Sveriges 30 mest omsatta aktier

Sverige Trend Lång/Kort

(2)

Du erbjuds att teckna Sverige Trend Lång/Kort:

• En trendföljande aktiestrategi som ger möjlighet till avkastning vid såväl stig ande som fallande svensk aktie- marknad.

• För att minska marknadsrisken omvik- tas regelbundet strategiexponeringen efter styrkan och riktningen i aktie- marknadens pristrend utifrån förut- bestämda regler.

• Emittenten The Royal Bank of Scotland plc har högt kreditbetyg, A+ från Stan- dard & Poor’s (21 januari 2009).

• Investeringen kan säljas till marknadspris när som helst under löptiden.

”Konjunkturläget i det svenska näringslivet försämrades kraftigt under fjärde kvartalet 2008 ... Sysselsättningen har minskat betydligt och företagens planer indikerar fortsatta och lika omfattande nedskärningar under innevarande kvartal.”

Konjunkturinstitutet, januari 2009

Varför skall du investera i Sverige Trend Lång/Kort?

• Sverige Trend Lång/Kort ger dig möjlighet att tjäna på stigande såväl som fallande börskurser. Strategin minskar dessutom marknadsrisken då trendstyrkan är svag.

• Du behöver inte tänka på om det är rätt eller fel tidpunkt att gå in i aktiemarknaden.

Sverige Trend Lång/Kort arbetar regelbaserat och systematiskt oavsett marknadsläge och marknadens riktning.

• Med de oroligheter som råder på aktiemarknaderna för närvarande är det svårt att se en klar riktning för börsutvecklingen den närmsta tiden. Sverige Trend Lång/Kort-strategin har vid simulerade test visat goda resultat oavsett börsutveckling.

• Vid eventuell negativ strategiutveckling återbetalar RBS hela det nominella beloppet vad gäller obligationen. Investeringscertifikatet saknar dock kapitalskydd och kan så- ledes förfalla helt utan värde.

• RBS grundades 1727 och har högt kreditbetyg från det ackrediterade ratinginstitutet S&P. Den brittiska staten äger en majoritet av aktierna i banken.

Produktvillkor

Obligation Certifikat

Löptid 4 år 4 år

Teckningskurs 107% 20%

Indikativ del-

tagandegrad 100% 100%

Nominellt belopp/avkast- ningsgrund-

ande belopp SEK

10 000 SEK

10 000 Kapitalskydd

på förfallodagen 100% av nominellt belopp

0%

Viktiga datum

Sista teckningsdag 24 april 2009 Sista betalningsdag 1 maj 2009

*, **, *** förklaras i avsnittet ”Risker med investeringen”.

600

500

400

300

200

100

0

Juni-99 Juni-00 Juni-01 Juni-02 Juni-03 Juni-04 Juni-05 Juni-06 Juni-07 Juni-08

**Dynamisk marknadsexponering *OMXS30 **Twister Sweden 30 Index

160%

140%

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%

Index/strateginivå Dynamisk marknadsexponering

Simulerad och faktisk historisk indexutveckling*/**

RBS, vinnare av Structured Products Europe Awards ”Best in the Nordic

region” två år i rad. Diagrammet ovan visar den simulerade historiska utvecklingen av strategin bakom Sverige Trend Lång/Kort och marknadsexpone- ringen samt den historiska utvecklingen för OMXS30 under perioden 2 juni 1999 – 12 mars 2009. Källa: RBS/Bloomberg.

(3)

Så fungerar Sverige Trend Lång/Kort

Sverige Trend Lång/Kort kan ge positiv avkastning oavsett om den allmänna börsutvecklingen och konjunkturen är positiv eller negativ. Varje månad bedöms med automatik om börstrenden är positiv eller negativ. De indikatorer som används för att bedöma trenden är två olika så kal- lade glidande medelvärden, ett långt (9 månader) för den långsiktiga trenden och ett kort (3 månader) för kortsiktiga trendstyrkan enligt följande.

Vid varje månatlig avstämningsdag:

– Om indexnivån (RBS Excess Return Sweden 30 Index) är högre än sin långsiktiga trend kommer exponeringen vara positiv (lång position) den kommande månaden.

– Om indexnivån är lägre än sin långsiktiga trend kommer exponeringen vara negativ (kort position, blankning) den kommande månaden.

Hur allokeringen skall vara bestäms – vid den månatliga avstämningsdagen – baserat på indexets trendstyrka:

– Om den kortsiktiga trendstyrkan visar ett högre värde än en positiv långsiktig trend så är exponeringen lång 100% (stark utveckling i en positiv trend).

– Om den kortsiktiga trendstyrkan visar ett lägre värde än en positiv långsiktig trend så är exponeringen lång 50% (svag utveckling i en positiv trend).

– Om den kortsiktiga trenden visar ett högre värde än en negativ långsiktig trend så är exponeringen kort (blankning) 50% (svag utveckling i en negativ trend).

– Om den kortsiktiga trenden visar ett lägre värde än en negativ långsiktig trend är exponeringen kort (blankning) 100% (stark utveckling i en negativ trend).

Glidande medelvärden är etablerade indikatorer inom kvantitativ analys och används för att identifiera pristrendens riktning och styrka. Olika aktörer kan använda olika kvantitativa indikatorer utifrån olika förvaltningsmetoder. Förklaringsvärdet av en indikator kan förändras över tiden. Sverige Trend Lång/Kort använder sig av flera indikatorer som kombineras med flera olika regelbaserade funktioner för att hantera risk.

Produktinformation

600

500

400

300

200

100

0

Juni-99 Juni-00 Juni-01 Juni-02 Juni-03 Juni-04 Juni-05 Juni-06 Juni-07 Juni-08 100%

50%

0%

-50%

-100%

**Twister Sweden 30 Index **Sverige Trend Lång/Kort Allokering *OMX ER

Strateginivå Allokering

Simulerad och faktisk historisk utveckling och allokering*/**

Diagrammet ovan visar den simulerade historiska utvecklingen av strategin bakom Sverige Trend Lång/Kort och allokeringen i lång eller kort samt den historiska utvecklingen för OMX ER under perioden 2 juni 1999 – 12 mars 2009. Källa: RBS/Bloomberg.

Sammanfattning av Sverige Trend Lång/Kort-strategin Indexnivå ≥

9-mån GM Trend Position 3-mån GM ≥

9-mån GM Trend-

styrka Exponering

Ja Positiv Lång Ja Stark 100%

Ja Positiv Lång Nej Svag 50%

Nej Negativ Kort Ja Svag -50%

Nej Negativ Kort Nej Stark -100%

Hur beräknas avkastningen

Avkastningen för Sverige Trend Lång/Kort beror på två faktorer: utvecklingen för det underliggande indexet och deltagandegraden.

Avkastningen i det underliggande indexet be- räknas som skillnaden mellan startvärdet och slutvärdet. Startvärdet beräknas fastställas den 15 maj 2009. Slutvärdet beräknas som ett genomsnitt av löptidens 9 sista månaders utveckling (10 mättillfällen). Genomsnittsberäk- ningen innebär att avkastningen kan bli både något lägre och högre än det underliggande indexets utveckling. Metoden är vanlig för att stabilisera värdeutvecklingen vid slutet av löp- tiden. Därmed skapas fördelaktiga emissions- villkor och en lägre teckningskurs. Skillnaden mellan indexets start- och slutkurs multiplice- ras med deltagandegraden. Deltagandegra- den är indikativt 100 procent. Därmed be- räknas investeringens totala avkastning. För obligationen gäller att om avkastningen skulle vara negativ återbetalar emittenten 100 procent av det nominella beloppet. Investerings- belopp utöver det nominella beloppet är inte skyddat. Investeringscertifikat saknar kapitalskydd och ger endast avkastning då strategi- utvecklingen överträffar produktkostnaden.

(4)

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%1 juni-03 1 juni-04 1 juni-05 1 juni-06 1 juni-07 1 juni-08 Avkastning Medelavkastning: Tillväxt

Simulerad historisk avkastning för Obligation (inkl. courtage och ev. överkurs)**

Diagrammet visar simulerad historisk avkastning för Sverige Trend Lång/Kort Obligation. Beräkningarna är baserade på perioder om 4 år med en dags förskjutning. Den första perioden löper från den 1 juni 1999 – 1 juni 2003 och den sista perioden löper från den 11 mars 2005 – 11 mars 2009. Medelvärdet under dessa år var 63,28%. Uträkningarna är gjorda inklusive eventuell överkurs och courtage.

Källa: RBS/Bloomberg.

Simulerad historisk avkastning**

Sverige Trend Lång/Kort Obligation

Lägsta 32,93%

Medelvärde 63,28%

Högsta 120,84%

Antal test 1 454

Simulerad historisk avkastning för Investeringscertifikat (inkl. courtage)**

Diagrammet visar simulerad historisk avkastning för Sverige Trend Lång/Kort. Beräkningarna är baserade på perioder om 4 år med en dags förskjutning. Den första perioden löper från den 1 juni 1999 – 1 juni 2003 och den sista perioden löper från den 11 mars 2005 – 11 mars 2009. Medelvärdet under dessa år var 255,45%. Uträkningarna är gjorda inklusive eventuell överkurs och courtage.

Källa: RBS/Bloomberg.

Simulerad historisk avkastning**

Sverige Trend Lång/Kort Investerings- certifikat

Lägsta 104,90%

Medelvärde 255,45%

Högsta 541,00%

Antal test 1 454

600%

500%

400%

300%

200%

100%

0%

-100%

1 juni-03 1 juni-04 1 juni-05 1 juni-06 1 juni-07 1 juni-08 Avkastning Medelavkastning

Underliggande tillgångar

Sverige Trend Lång/Kort är en exponering mot Sveriges största börsnoterade företag.

Det underliggande indexet – Twister Sweden 30 Index baseras på RBS Excess Return Sweden 30 Index som återspeglar en rullande investering i närliggande terminskontrakt avseende OMXS30. Inför förfallodagen av det närmast förfallande terminskontraktet rullar strategin vidare positionen till nästa närmast förfallande terminskontrakt. OMXS30 är ett kapitalviktat prisindex som omfattar de 30 aktier med störst omsättning på Nasdaq OMX Stockholm. Flera av de stora fonderna använder sig av just OMXS30 som jämförelsein- dex. Utvecklingen för underliggande tillgångar påverkas vidare av en exponeringsfaktor.

Exponeringsfaktorn är 100% om volatiliteten är mellan 12% och 17%. Exponeringsfaktorn kan reduceras stegvis ner till noll om volatiliteten ökar och om volatiliteten sjunker ökar exponeringsfaktorn upp till maximalt 200%. Genom exponeringsfaktorn minskar således exponeringen mot underliggande tillgångarna vid högre volatilitet och omvänt stiger exponeringen åter vid lägre volatilitet. Exponeringseffekten syftar till att minska inverkan av en negativ trend i tider av hög volatilitet och omvänt till att förstärka inverkan av en positiv trend i tider av låg volatilitet.

(5)

Den översta tabellen visar exempel på olika utfall beroende av indexavkastningen. Den visar exempelavkastningen på en investering med villkor som Sverige Trend Lång/Kort Obligation. Den nedersta tabellen visar exempelavkastningen på en investering med villkor som Sverige Trend Lång/Kort Investeringscertifikat.

1 Inklusive courtage. ²Motsvarar break-even avkastning.

Teckningskurs inklusive courtage

Nominellt belopp

Totalt investerings-

belopp¹

Index- avkastning

Indikativ deltagande- grad

Återbetal- nings- belopp

Produkt- avkastning¹

Årsavkast- ning¹

109,14% SEK 100 000 SEK 109 140 78,20% 100% SEK 178 200 63,28% 13,04%

109,14% SEK 100 000 SEK 109 140 9,14%² 100% SEK 109 140 0,00% 0,00%

109,14% SEK 100 000 SEK 109 140 -30,00% 100% SEK 100 000 -8,37% -2,16%

Ska du investera i en trygg kapitalskyddad produkt?

Kapitalskyddade produkter passar dig som vill göra en investering med möjlighet till den avkastning marknaden eller en viss investeringsstrategi kan ge, alternativt högre eller lägre avkastning beroende på den aktuella deltagandegraden. Det här samtidigt som du vill ha extra god kontroll över vilka risker du tar. Tack vare produktens konstruktion vet du alltid vilken risk du tar uttryckt i antal kronor. Kapitalskyddet gäller vid löptidens slutdag då emittenten återbe- talar det nominella beloppet. Eventuell överkurs och courtage är inte skyddat. Vid försäljning av produkten innan löptidens slut prissätts den till marknadspris utan kapitalskydd.

En kapitalskyddad produkt består av en obligationsdel och en optionsdel, se figur till höger.

Obligationen är en så kallad nollkupongare, en obligation som köps till rabatt istället för att en årlig ränta faller ut. Rabatten används till att köpa en optionsdel kopplad till den marknad/

strategi som investeringen görs i. Om optionen förfaller utan värde på slutdagen kommer placeraren i alla fall att erhålla obligationens nominella belopp.

Ska du investera i ett investeringscertifikat med hög risk?

Det är stor skillnad på att investera i investeringscertifikat och en kapitalskyddad strukturerad produkt. Investeringscertifikatet innehåller inget kapitalskydd men kan ge mycket god avkastning tack vare sin hävstångseffekt och sett utifrån den låga kapitalinsats som krävs jämfört med en kapitalskyddad investering. Investeringscertifikatet tappar däremot hela sitt värde om utvecklingen för underliggande exponering varit oförändrad eller negativ vid löptidens slut.

Break even-nivån ligger dessutom högre för ett investeringscertifikat än för en kapitalskyddad investering. Först när avkastningen för den underliggande marknaden eller strategin täcker hela kapitalinsatsen erhåller du en positiv avkastning. Du bör därför bara använda kapital som du har råd att förlora.

Ett investeringscertifikat består endast av en optionsdel. Figuren till höger illustrerar propor- tionerna i investeringscertifikatets optionsdel. Den överkryssade obligationsdelen visar att någon obligation inte ingår i investeringscertifikatet. Investeringscertifikat innebär, relativt en obligation, en liten kapitalinvestering. Kapitalinsatsen kan flerdubblas i värde vid en mycket positiv strategiutveckling men investeringscertifikatet kan också förfalla helt värdelös vid oför- ändrad eller negativ strategiutveckling.

Teckningskurs inklusive courtage

Investerings- belopp

Arbetande kapital

Index- avkastning

Indikativ deltagande- grad

Återbetal- nings- belopp

Produkt- avkastning¹

Årsavkast- ning¹

22,00% SEK 22 000 SEK 100 000 78,20% 100% SEK 78 200 255,45% 37,31%

22,00% SEK 22 000 SEK 100 000 22,00%² 100% SEK 22 000 0,00% 0,00%

22,00% SEK 22 000 SEK 100 000 -30,00% 100% SEK 0 -100,00% –

Startdag Startdag Slutdag

Större möjlig tillväxt Eventuell

överkurs

Kapital utan överkurs

Möjlig tillväxt Fler

optioner Option

Obligation

Obligation (100%)

Löptid

Obligationen med/utan överkurs

Kapitalskyddad produkt (Obligation) räkneexempel***

Ej kapitalskyddad produkt (Investeringscertifikat) räkneexempel***

Startdag Startdag Löptid Slutdag Option

Option Kapital

Investeringscertifikat

Obligation Obligation Kapital

(6)

Nedan sammanfattas några av de mer fram- trädande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad pro dukt, vänligen se prospektet för mer riskinformation.

En investering i en strukturerad produkt är endast pas sande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende ge nom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nöd vändigt och noggrant överväga investeringen mot bak- grund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet.

Emittentrisk

Såväl kapitalskyddet i obligationerna som avkastnings möjligheten i obligationerna res- pek tive certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande expo neringen har utvecklats. Emittentens kredit värdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.

Förtida avveckling

Kapitalskyddet i obligationerna gäller endast vid den ordinarie förfallodagen. Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissions-

dagen en förtida avveckling sker desto hög- re är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investera de beloppet som det nominella beloppet. Under onorm ala mark- nadsförhållanden kan andra hands marknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationerna respektive certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.

Exponeringsrisk

Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på obligationerna respektive hela avkastningen på certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kom mer att ut veck las är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, val uta kursrisker och/eller politiska risker. För att invest eraren ska få en avkastning på obligationerna som motsvarar eventuell överkurs och courtage krävs en avkastning på 9,14 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om 9,14 procent. För certifikaten krävs en avkastning på 22,00 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om 22,00 procent. En investering i de strukturerade produkterna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.

Skatter

Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konse kvens- erna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden.

Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

Andrahandsmarknad

SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsför håll anden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köp kurs - en avseende placeringen på andra hands- marknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt be- gränsad.

Historisk/simulerad historisk avkastning Information markerad med * avser historisk information och information markerad med

** avser simulerad historisk information.

Simulerad information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller teoretisk historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tids perioder som använts i broschyren.

Räkneexempel

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneex- emplet visar produktens avkastning bas - erat på rent hypotetiska avkast ningsnivå- er och den indikativa deltag andegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

Risker med investeringen, villkor och anvisningar i sammandrag

(7)

Index disclaimer

Although The Royal Bank of Scotland plc and its affiliates (”RBS”) will obtain information for inclusion in or for use in the calculation of the Twister Sweden 30 Strategy (SEK) and its constituents (”Index”) from sources which RBS considers reliable, RBS will not independently verify such information and does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Index or any data included therein. RBS is under no obligation to advise any person of any error in the Index.

RBS makes no express or implied represen- tations or warranties concerning (i) the accuracy or completeness of this description, (ii) whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective or (iii) the fitness for any purpose of the Index or this description.

RBS accepts no legal liability to any person in connection with (i) this description and (ii) its publication and dissemination of the Index.

References to the underlying index and the underlying index provider are included only to describe one component of the calculation of the Index and not to indicate any spon- sorship, endorsement, sale or promotion by the underlying index provider of the Index or products linked to it. The underlying index provider is independent from and not a partner, group company or agent of RBS.

Nothing in this disclaimer will:

(i) exclude or restrict any obligation RBS may have to any recipient of this description, nor any liability RBS may incur to any such recipient, under the Financial Services and Markets Act 2000,

or the regulatory regime thereunder; or (ii) exclude or restrict, to an extent

prohibited by law, any duty or liability RBS may have to any recipient of this description

RBS owns intellectual property rights in the Index and in this description, which has been supplied by RBS. Any use of any such intellectual property rights must be with the consent of RBS.

References to underlying indices and underlying index providers are included only to describe the components upon which the structured products are based and not to indicate any association between RBS and underlying index providers. The structured products are not in any way sponsored, endorsed or promoted by underlying index providers.

Prospekt och villkor

Denna broschyr utgör endast marknads- föring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.

rbsbank.se/markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nor- dic Fondkommission samt i förekommande fall av andra.

Valutasäkring

Investeringen beräknas i svenska kronor, vilket innebär att återbetalningsbeloppet inte direkt påverkas av valutarörelser i förhållande till svenska kronor. Utvecklingen för underliggande tillgång(ar) kan dock påverkas av olika valutakursförändringar. Exempelvis kan, i de fall aktier som ingår i ett index denomineras i olika valutor, som till exempel för ett globalt index, utvecklingen för underliggande tillgångar inom indexet påverkas av olika valutakursförändrin- gar.

Vinstsäkring

Vinstsäkring kan komma att erbjudas under placeringens löptid. Det innebär att man gradvis höjer det lägsta återbetalningsbe- loppet i takt med att placeringens värde stiger genom försäljning av den ursprungliga placeringen och investering i ett nytt instrument. På så sätt kan man skydda en positiv värdeutveckling och samtidigt ta del av en fortsatt uppgång. Vinstsäkrin- gen är frivillig och innebär en möjlig be- skattning på den realiserade vinsten. SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller normalt en daglig handel och vinstsäkring är möjlig till det pris som erhålls. På hem- sidan www.rbsbank.se/markets kan du ock- så erhålla indikativa prisuppgifter för samtliga produkter som emitterats av RBS.

Förbehåll

Erbjudandet kan återkallas eller begrän- sas om emissionsvolymen understiger SEK 25 000 000, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sver- ige eller i utlandet.

Produktkostnader

Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnote- ring, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett ar- rangörs, tredjeparts, distributörs- och mark

-

nadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvo- det är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca 0,6 - 1,0% per år, beräknat på produktens nominella belopp.

Teckningsanmälan skickas till:

SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 101, 101 52 Stockholm Tel 08-566 126 00

Fax 08-566 126 29

(8)

Viktig information

Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/

markets, innan ett investeringsbeslut tas.

RBS är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS är registrerat i Skottland under reg.nr 90312 och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. ABN AMRO Bank N.V. är ett närstående företag (subsidiary undertaking (as defined in section 1162 of the Companies Act 2006 of England and Wales)) till The Royal Bank of Scotland Group plc. ABN AMRO Bank N.V. är auktoriserat av De Nederlandsche Bank och i vissa hänseenden står banken även under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien. I vissa jurisdiktioner kan RBS uppträda som ombud för ABN AMRO Bank N.V. och omvänt kan ABN AMRO Bank N.V. uppträda som ombud för RBS i vissa jurisdiktioner. I de fall då RBS marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ABN AMRO Bank N.V. är RBS inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte RBS har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. Figuren “daisy device logo”, “RBS”, “The Royal Bank of Scotland” och “Make it happen”

är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland Group plc och samtliga rättigheter förbehålles. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål.

Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta:

SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Stockholm, Tel 08 566 126 00, Fax 08 566 126 29, www.sipnordic.se

Tryckt på Claro Silk som är PEFC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70% består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk.

För mer information om Sverige Trend Lång/Kort Besök www.rbsbank.se/markets

of Scotland plc och som förfaller till betalning i maj 2013.

Obligationerna och certifikaten måste tecknas i poster om minst 10 stycken och därefter i poster om minst en obligation eller ett certifikat. Varje obligation har ett nominellt belopp om SEK 10 000 med kapitalskydd. Obligationerna emitteras till en kurs om 107%, dvs. SEK 10 700 per obligation (minsta investering SEK 107 000). Varje certifikat har ett avkastningsgrundande belopp om SEK 10 000 utan kapitalskydd och emitteras till en kurs om 20%, dvs. SEK 2 000 per certifikat (minsta investering SEK 20 000). Av- kastningen på obligationerna och certifikaten är kopplad till utvecklingen för Twister Sweden 30 Strategy (SEK).

Underliggande exponering

Sverige Trend Lång/Kort är en exponering mot Sveriges största börsnoterade företag. Det underliggande indexet – Twister Sweden 30 Strategy (SEK) baseras på RBS Excess Return Sweden 30 Index som återspeglar en rullande investering i närliggande terminskontrakt avseende OMXS30.

Investeringsstrategin

Investeringsstrategin är en dynamisk och syntetisk strategi som återspeglar en rullande investering i närliggande terminskontrakt avseende OMXS30. Inför förfalloda- gen av det närmast förfallande terminskontraktet rullar strategin vidare positionen till nästa närmast förfallande terminskontrakt. Utvecklingen för investeringsstrategin påverkas också av en exponeringsfaktor. Exponerings- faktorn är 100% om volatiliteten är mellan 12% och 17%.

Exponeringsfaktorn kan reduceras stegvis ner till noll om volatiliteten ökar och om volatiliteten sjunker ökar exponeringsfaktorn upp till maximalt 200%. Genom exponeringsfaktorn minskar således exponeringen mot underliggande tillgångarna vid högre volatilitet och omvänt stiger exponeringen åter vid lägre volatilitet. Exponeringseffek- ten syftar till att minska inverkan av en negativ trend i tider av hög volatilitet och omvänt till att förstärka inverkan av en positiv trend i tider av låg volatilitet. Nivån av exponering gentemot den underliggande exponeringen påverkas även av en indikator som utifrån förutbestämda kriterier bedömer om trenden långsiktigt respektive kortsiktigt var för sig är positiv eller negativ. Trenden bedöms utifrån medelvärdet för nivån på den underliggande exponeringen de närmaste föregående nio månaderna (långsiktig trend) och utifrån medelvärdet för nivån på den underliggande exponeringen de närmast föregående tre månad- erna (kortsiktig trend). Om nivån för den underliggande exponeringen är högre än nivån för den långsiktiga

siktiga trenden kommer exponeringen inta en kort position för den närmaste följande månaden. Om en lång position har intagits enligt ovan och den kortsiktiga trenden visar ett högre värde än den långsiktiga trenden kommer exponeringen vara 100% den närmaste månaden medan om istället den kortsiktiga trenden visar ett lägre värde än den långsiktiga trenden kommer exponeringen vara 50%

den närmaste månaden. Om en kort position har intagits enligt ovan och den kortsiktiga trenden visar ett högre värde än den långsiktiga trenden kommer exponeringen vara 50% den närmaste månaden medan om istället den kortsiktiga trenden visar ett lägre värde än den långsiktiga trenden kommer exponeringen vara 100% den närmaste månaden. I och med att investeringsstrategin återspeglar en dynamisk investeringsstrategi påverkas nivån i investeringsstrategin inte bara av utvecklingen för de underliggande tillgångarna utan även av en komponent för tran- saktionskostnader uppgående till ungefär 0,75% – 1,61%

per år. Vänligen se prospekt och de slutliga villkoren för fullständig information.

Hur beräknas avkastningen?

Utvecklingen för Investeringsstrategin beräknas sedan

slutliga nivå mäts som medelvärdet av 10 månatliga mät- tillfällen under de nio sista månaderna av löptiden. Index- utvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån både bli högre eller lägre än den faktis- ka nivån på slutdagen. Den avkastning som investerarna kan erhålla på förfallodagen beräknas slutligen genom att multiplicera en positiv indexutveckling med deltagandegraden. Om utvecklingen för Investeringsstrategins däre- mot är noll eller negativ kommer investerare i certifikaten inte att få någon betalning på förfallodagen och obligationerna kommer endast att återbetala nominellt belopp, vilket är lägre än investerat belopp plus courtage. Avkast- ningen är därmed beroende av att indexutvecklingen blir positiv. Vänligen se prospekt och de slutliga villkoren för fullständig information.

Deltagandegraderna

Deltagandegraden för obligationerna och certifikaten är indikativt 100% (lägst 80%). Deltagandegraderna fast- ställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 15 maj 2009.

Sverige Trend Lång/Kort Obligation

Sverige Trend Lång/Kort Investeringscertifikat Indikativ tidsplan

Sista teckningsdag 24 april 2009 24 april 2009

Sista likviddag 1 maj 2009 1 maj 2009

Index startdag 15 maj 2009 15 maj 2009

Leveransdag 2 juni 2009 2 juni 2009

Index slutdag 15 maj 2013 15 maj 2013

Förfallodag 29 maj 2013 29 maj 2013

Clearing Euroclear Sweden Euroclear Sweden

Börsregistrering London Stock Exchange London Stock Exchange

Indikativa villkor

Emittent The Royal Bank of Scotland plc The Royal Bank of Scotland plc

Valuta SEK SEK

Nominellt belopp/Avkastnings- grundande belopp (AB)

10 000 10 000

Lägsta investeringsbelopp Nominellt 100 000 (10 obligationer) 20 000 (10 certifikat) Teckningskurs av

nominellt belopp/AB 107% 20%

Courtage 2% SEK 2 000 (10 certifikat)

Deltagandegrad 100% (lägst 80%) 100% (lägst 80%)

Kapitalskydd av nominellt belopp 100% 0%

Underliggande tillgångar Twister Sweden 30 Strategy (SEK) Twister Sweden 30 Strategy (SEK)