Stille AB (publ)
Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2003
Nettoomsättningen uppgick till , (,) Mkr
Rörelseresultatet uppgick till –, (–,) Mkr
Resultatet efter skatt uppgick till –, (–,) Mkr
Resultatet per aktie blev –, (–,) kr
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –, (–,) Mkr
Omsättningen för det tredje kvartalet uppgick till , (,) Mkr
Rörelseresultatet tredje kvartalet uppgick till –, (–,) Mkr
Stille tecknade i oktober distributions- och försäljningsavtal med GE och Schaerer-Mayfield avseende operationsbordet imagiQ
Styrelsen planerar att genomföra en nyemission med företrädesrätt för aktieägarna.
Huvudägaren Linc AB har utfäst sig att teckna sin andel av emissionen genom kvittning av fordran på Stille
Optionsprogram fullföljs ej på grund av bristande teckning
VERKSAMHETEN
Stille utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärta /kärlkirurgi och urologi /gynekologi.
Bolaget har ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet.
Styrelsen utsåg Thomas Axelsson till ny verkställande direk- tör fr.o.m. den augusti. Axelssons engagemang som VD är tidsbegränsat.
Vid styrelsemöte den oktober utsågs Rolf Tedestedt till ny ordförande. Hans Brundin kvarstår som ledamot i sty- relsen.
Ordinarie bolagsstämman beslutade att utge ett options- program. Då ingen har tecknat sig eller visat intresse, kommer inte optionsprogrammet att fullföljas.
En aktieägare har till Solna Tingsrätt inlämnat ansökan om stämning avseende klander av vissa beslut vid Stilles ordinarie bolagsstämma i maj , bl.a. bolagsstämmans bemyndigande till styrelsen att utge miljoner aktier. Parterna är kallade till Tingsrätten för muntlig förberedelse under november .
FINANSIELL STÄLLNING OCH INVESTERINGAR
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –,
(–,) Mkr för niomånadersperioden. Soliditeten uppgick till
() procent.
Stilles huvudägare Linc AB har givit lån om sammanlagt
, Mkr till bolaget, varav under rapportperioden , Mkr.
Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till ,
Mkr. Dessutom finns outnyttjade checkräkningskrediter om sammanlagt , Mkr.
Investeringarna under perioden januari–september upp- gick till , (,) Mkr. De avser huvudsakligen utvecklingskost- nader, som balanserats som Immateriella tillgångar.
NYEMISSION
Stille ABs styrelse planerar att genomföra en nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare. Vid full teckning beräk- nas bolagets egna kapital öka med ‒ Mkr. Likviden skall kunna erläggas genom kontant betalning eller genom kvittning av fordringar på bolaget. Bolagets huvudägare Linc AB har för- bundit sig att delta med sin andel i emissionen genom kvittning av fordran på bolaget. Teckningstiden beräknas starta i slutet av februari . Emissionen förutsätter en bolagsstämmas god- kännande.
Linc AB kommer också att stödja Stille AB med en check- kredit om cirka Mkr. Bolagets skuld till Linc AB har under oktober månad ökat med , Mkr och uppgår vid oktober månads utgång till , Mkr.
FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT
Koncernens nettoomsättning uppgick till , (,) Mkr. Om- sättningen tredje kvartalet uppgick till , (,) Mkr.
Rörelseresultatet för årets första nio månader uppgick till –, (–,) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till –, (–,) Mkr.
Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till –, (–,) Mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar för tredje kvartalet blev –, (–,) Mkr. Resultatet för tredje kvartalet rym- mer också kostnader av engångskaraktär om cirka , Mkr.
VERKSAMHETSOMRÅDE INSTRUMENT/KIRURGI
Verksamhetsområde Instrument/kirurgi utvecklar, tillverkar och marknadsför högkvalitativa kirurgiska instrument. Försäljning sker över hela världen och tillverkning sker i egen fabrik i Eskilstuna. Stille bedriver även inom detta verksamhetsområde försäljning och distribution av medicintekniska produkter i Sverige.
Omsättningen för perioden januari–september uppgick till
, (,) Mkr. Under året har lanseringen av ett nytt sorti-
ment för plastikkirurgi inletts. Den nya produktlinjen har mot- tagits positivt av bolagets kunder.
VERKSAMHETSOMRÅDE SPECIALBORD
Stille marknadsför inom verksamhetsområde Specialbord egen- utvecklade operations- och undersökningsbord, primärt för gynekologi, urologi och hjärta/kärlkirurgi. Den största markna- den finns i USA, där produkterna marknadsförs genom eget dotterbolag.
Omsättningen för verksamhetsområde Specialbord upp- gick till , (,) Mkr för perioden januari–september.
Stille, Inc. tecknade i oktober ett distributionsavtal med GE (General Electric) och dess dotterbolag OEC avseende för- säljning och marknadsföring av imagiQ på den nordamerikan- ska marknaden.
Vidare har Stille tecknat avtal med Schaerer-Mayfield för försäljning och marknadsföring av imagiQ i USA och Europa.
Avtalen är inte exklusiva eller bundna till försäljningsvoly- mer. Försäljningen av operationsbordet förväntas öka under fjärde kvartalet.
VERKSAMHETSOMRÅDE HÄLSOVÅRD/KONSUMENT Stille marknadsför och säljer inom detta verksamhetsområde sina produkter till sjukvården och konsumenter i Sverige. Pro- duktsortimentet består av elektroniska mätinstrument för mät- ning av blodtryck, temperatur och kroppsfett. Företaget repre- senterar det japanska företaget Omron, som är det ledande företaget i världen inom området.
Verksamhetsområdets omsättning uppgick till , (,) Mkr för perioden januari–september.
PERSONAL
Medelantalet anställda uppgick till ().
ÅTGÄRDSPROGRAM
Styrelsen har initierat ett åtgärdsprogram som syftar till att sänka bolagets kostnader och säkerställa en positiv utveckling av bolagets kärnverksamheter inom Instrument/Kirurgi och Specialbord. Åtgärderna är av den karaktären att engångskost- nader kommer att belasta fjärde kvartalets resultat.
KOMMANDE RAPPORTER
Bokslutskommuniké lämnas den februari .
REDOVISNINGSPRINCIPER
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senast avgivna årsredovisningen har använts i denna delårs- rapport. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Årsredo- visningslagen.
Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassa- flödesanalyser m.m. presenteras i tusental kronor om inte annat anges.
Solna den november
Thomas Axelsson VD
Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation, som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något, som tyder på att delårsrapporten inte upp- fyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna.
Stockholm den november
Magnus Fagerstedt Auktoriserad revisor
Resultaträkning
2003 2002 2003 2002 2002
Tusen kronor Jul–sept Jul–sept Jan–sept Jan–sept Jan–dec
Nettoomsättning 19 931 19 146 63 072 68 440 95 750
Kostnad för sålda varor –12 555 –11 330 –37 811 –37 032 –54 130
Bruttoresultat 7 376 7 816 25 261 31 408 41 620
Försäljningskostnader –7 218 –8 176 –20 426 –23 962 –33 809
Administrationskostnader –4 902 –1 438 –13 759 –10 525 –17 392
Övriga rörelsekostnader –469 –81–662 –4 633 –2 018
Omstruktureringskostnader 0 0 –4 000 0 0
Rörelseresultat –5 213 –1 879 –13 586 –7 712 –11 599
Finansiella poster –798 –263 –2 329 –1 771 –2 422
Resultat efter finansiella poster –6 011 –2 142 –15 915 –9 483 –14 021
Skatt på periodens resultat –30 26 –70 26 –395
Förvärvat resultat 0 857 0 857 1 189
Minoritet 0 46 0 100 0
Periodens resultat –6 041 –1 213 –15 985 –8 500 –13 227
Resultat per aktie, kronor –0,03 –0,01–0,08 –0,04 –0,07
Genomsnittligt antal aktier 201 381 880 201 381 880 201 381 880 201 381 880 201 381 880
Kassaflödesanalys
Pro forma
2003 2002 2002
Tusen kronor Not Jan–sept Jan–sept Jan–dec
Löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster –15 915 –9 483 –14 021
Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 14 292 2 971–6 685
Kassaflöde från löpande verksamhet
före förändring av rörelsekapital –11 623 –6 512 –20 706
Ökning/minskning av varulager 4 743 –2 533 6
Ökning/minskning av fordringar –972 3 401–1 284
Ökning/minskning av leverantörsskulder –2 067 0 0
Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 2 880 –6 530 2 791
Kassaflöde från den löpande verksamheten –7 039 –12 174 –19 193
Investeringsverksamheten
Försäljning av materiella tillgångar 160 0 0
Förvärv av materiella och immateriella tillgångar –3 085 –3 939 –6 007
Förvärv av dotterbolag 0 0 –15 407
Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 925 –3 939 –21 414
Finansieringsverksamheten
Förändring långfristiga skulder –3 298 0 –1074
Upptagna lån 9 0013 029 –4 049
Amortering av lån –2 100 0 0
Nyemission 0 0 27 800
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3 603 3 029 22 677
Förändring av likvida medel –6 361 –13 084 –17 930
Likvida medel vid periodens början 7 150 26 046 25 080
Likvida medel vid periodens slut789 12 962 7 150
Balansräkning
2003 2002 2002
Tusen kronor 30 sept 30 sept 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Balanserade utvecklingskostnader 14 057 9 216 11 327
Patent 1 293 1 174 1 392
Programvaror 789 1 214 1 108
Goodwill 16 177 20 153 19 950
Summa immateriella anläggningstillgångar 32 316 31 757 33 777
Byggnader och mark 518 550 543
Maskiner och inventarier 1 883 4 225 2 418
Summa materiella anläggningstillgångar 2 401 4 775 2 961
Långfristiga fordringar 0 872 872
Uppskjuten skattefordran 4 578 3 923 3 819
Summa finansiella anläggningstillgångar 4 578 4 795 4 691
Summa anläggningstillgångar 39 295 41 327 41 429
Omsättningstillgångar
Varulager 15 562 19 796 20 305
Kortfristiga fordringar 19 950 23 988 18 978
Likvida medel 789 12 962 7150
Summa omsättningstillgångar 36 301 56 746 46 433
Summa tillgångar 75 596 98 073 87 861
Egetkapital och skulder
Aktiekapital 10 069 10 069 10 069
Överkursfond 19 821 19 821 19 821
Summa bundetegetkapital 29 890 29 890 29 890
Fria reserver –7 156 6 867 5 977
Periodens resultat –15 985 –8 500 –13 227
Summa frittegetkapital –23 141 –1 633 –7 250
Summa egetkapital 6 749 28 257 22 640
Avsättningar 1 282 3 180 2072
Minoritetsandelar 0 635 0
Långfristiga skulder till kreditinstitut 22 123 13 862 21 635
Checkräkningskredit 13 014 0 14 601
Skuld till närstående företag 14 000 31 000 6 000
Övriga skulder 0 0 2 178
Summa långfristiga skulder 49 137 44 862 44 414
Kortfristiga skulder till kreditinstitut 1 393 193 2 513
Leverantörsskulder 5 717 12 404 7 784
Övriga kortfristiga skulder 11 318 8 542 8 438
Summa kortfristiga skulder 18 428 21 139 18 735
Summa egetkapital och skulder 75 596 98 073 87 861
Ställda säkerheter 43 480 43 480 43 480
Ansvarsförbindelser 87 87 87
Förändringar av egetkapital
2003 2002 2002
30 sept 30 sept 31 dec
Ingående aktiekapital 10 069 1 438 1 438
Ökning aktiekapital vid nyemission 0 8 6318631
Utgående aktiekapital 10 069 10 069 10 069
Ingående bundna reserver 19 821 5 737 5 737
Vinstdisposition 0 –445 –445
Nyemission 0 19 169 19 169
Förskjutning mellan bundet och fritt kapital 0 –4 640 –4 640
Utgående bundna reserver 19 821 19 821 19 821
Utgående bundetegetkapital 29 890 29 890 29 890
Ingående fritt eget kapital –7 250 –4 202 –4 202
Periodens resultat –15 985 –8 500 –13 227
Omräkningsdifferenser 94 353 –537
Övriga förändringar 0 10 716 10 716
Utgående fritt eget kapital –23 141 –1 633 –7 250
Summa egetkapital 6 749 28 257 22 640
Nyckeltal
2003 2002 2002
Jan–sept Jan–sept Jan–dec
Rörelsemarginal –22% –11% –12%
Rörelseresultat före avskrivningar –8 320 –4 535 –6 721
Resultat per aktie (kr) –0,08 –0,04 –0,07
Eget kapital per aktie (kr) 0,03 0,14 0,11
Avkastning eget kapital (%) –109% –34% –45%
Soliditet (%) 9% 29% 26%
Kassalikviditet (%) 113% 175% 139%
Medelantal anställda (st) 76 73 73
Genomsnittligt antal aktier 201 381 880 201 381 880 201 381 880
Sammanställning fem kvartal
2003 2003 2003 2002 2002
Tusen kronor Jul–sept Apr–jun Jan–mar Okt–dec Jul–sept
Nettoomsättning 19 931 19 723 23 417 27 308 19 146
Kostnad för sålda varor –12 555 –11 554 –13 705 –15 212 –11 330
Bruttoresultat 7 376 8 169 9 712 12 096 7 816
Omkostnader –12 589 –10 449 –15 807 –15 999 –9 695
Rörelseresultat –5 213 –2 280 –6 095 –3 903 –1 879
Finansiella poster –798 –929 –601–635 –263
Resultat efter finansiella poster –6 011 –3 209 –6 696 –4 538 –2 142
Skatt på periodens resultat –30 6 –46 –422 26
Förvärvat resultat 0 0 0 332 857
Minoritet 0 0 0 –100 46
Periodens resultat –6 041 –3 203 –6 742 –4 728 –1 213
Not1
2003 2002 2002
Jan–sept Jan–sept Jan–dec
Avskrivningar/nedskrivningar 5 266 3 003 3 793
Omräkningsdifferenser 95 0 277
Förvärvat resultat 0 0 1 189
Emission omvänt förvärv 0 0 –11 977
Övrigt –1 069 –32 33
4 292 2 971 –6 685
Tryckindustri / Finanstryck 0312778
Stille AB (publ), Gårdsvägen 14, SE-169 27 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 00, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: [email protected] www.stille.se
Definitioner Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av omsättningen.
Resultat per aktie
Resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier.
Eget kapital per aktie
Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen.
Avkastning på eget kapital
Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital.
Soliditet
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Kassalikviditet
Omsättningstillgångarna minskade med varulager/kortfristiga skulder.
