DELÅRSRAPPORT JANUARI TILL MARS 2012
________________________________________________________________________________________________________
8 MAJ 2012 ______________________________________________________________________________________________________________________
Ekonomiskt u all
Rörelsens intäkter uppgick ll 45,4 MSEK (52,5)
Rörelseresultatet uppgick ll ‐8,1 MSEK (7,4)
Resultat per ak e uppgick ll ‐0,02 SEK (0,02)
Likvida medel uppgick ll 7,8 MSEK (13,8)
Soliditeten uppgick ll 53 procent (70)
Väsentliga händelser
Order från Gråklubben kraŌverk AS
Bore Techs do erbolag, Energi Teknikk AS, har e er perioden erhållit en order från Gråklub‐
ben kra verk AS. Ordern avser leverans av en Pelton‐turbin med llhörande generator och kontrollsystem. Effekten uppgår ll 1,1 MW. Va enkra verket kommer a ha en fallhöjd på 320 meter och byggas i Fusa kommun i Hordaland. Anläggningen skall levereras i augus 2013.
Ordervärdet uppgår ll 5 MSEK.
Order från ChrisƟe&Opsahl AS
Bore Techs do erbolag, Energi Teknikk AS, har e er perioden erhållit en order från Chris e&Opsahl AS. Ordern avser leverans av en Brekke‐turbin med llhörande generator, kontrollsystem och transformator. Effekten uppgår ll 5,5 MW och anläggningen är konstrue‐
rad för a producera el på e slutet nät. Va enkra verket kommer a ha en fallhöjd på 260 meter och byggas i Sykkylven kommun i Møre och Romsdal. Anläggningen skall levereras i augus 2013. Ordervärdet uppgår ll cirka 12 MSEK.
Order från SKL Produksjon AS
Bore Techs do erbolag, Energi Teknikk AS, har erhållit en order från SKL Produksjon AS. Or‐
dern avser leverans av en Brekke‐turbin med llhörande generator och kontrollsystem. Effek‐
ten uppgår ll 1,9 MW. Va enkra verket kommer a ha en fallhöjd om 315 meter och byggas i Etne kommun i Hordaland. Anläggningen skall levereras i början av 2013. Ordervärdet uppgår
ll cirka 7 MSEK.
Order från HeikraŌ AS
Bore Techs do erbolag, Energi Teknikk AS, har erhållit en order om 6 MSEK från Heikra AS.
Ordern avser leverans av en Brekke‐turbin med llhörande generator och kontrollsystem.
Effekten uppgår ll 2,4 MW. Va enkra verket kommer a ha en fallhöjd om 223 meter och byggas i Seljord kommun i Telemark. Anläggningen skall levereras i oktober 2012.
Order från KløvkraŌ AS
Bore Techs do erbolag, Energi Teknikk AS, har erhållit en order om 6 MSEK från Kløvkra AS.
Ordern avser leverans av en Pelton‐turbin med llhörande generator och kontrollsystem.
Effekten uppgår ll 1,4 MW. Va enkra verket kommer a ha en fallhöjd om 210 meter och byggas i Kvinnerad kommun i Hordaland. Anläggningen skall levereras i oktober 2012.
GenerPro varslar om uppsägning
Bore Techs do erbolag, GenerPro AB, har e er perioden varslat om uppsägning av 22 an‐
ställda. GenerPro har under en längre d ha vikande orderingång. Bolaget har hög belägg‐
ning i rotor‐ och plåtproduk onen fram ll och med augus 2012. Beläggningsläget däre er är emeller d osäkert. För det fall samtliga uppsägningar genomförs kommer den årliga kostna‐
den a minska med cirka 10 MSEK per år.
Fram dsutsikter
Energi Teknikk AS har hög llväxt. Produktutbudet har breddats ll a även omfa a Francis‐
turbiner med hög verkningsgrad. Bolaget har en stark orderbok och har e stort antal utestå‐
ende offerter ll interna onella projekt.
GenerPro AB har under en längre d ha vikande order‐ingång. Som en konsekvens därav har bolaget varslat om uppsägning av 22 anställda. Bolaget fokuserar på a öka orderingången från nya kunder och därmed förbä ra beläggningen i verksamheten.
Bore Tech för fortsa konkreta diskussioner avseende olika strukturaffärer.
Delårsrapport januari till mars 2012
- 2 - Ekonomiskt utfall
• Rörelsens intäkter uppgick till 45,4 MSEK (52,5)
• Rörelseresultatet uppgick till -8,1 MSEK (7,4)
• Resultat per aktie uppgick till -0,02 SEK (0,02)
• Likvida medel uppgick till 7,8 MSEK (13,8)
• Soliditeten uppgick till 53 procent (70)
Väsentliga händelser
Order från Gråklubben kraftverk AS
Bore Techs dotterbolag, Energi Teknikk AS, har efter peri- oden erhållit en order från Gråklubben kraftverk AS. Ordern avser leverans av en Pelton-turbin med tillhörande genera- tor och kontrollsystem. Effekten uppgår till 1,1 MW. Vatten- kraftverket kommer att ha en fallhöjd på 320 meter och byggas i Fusa kommun i Hordaland. Anläggningen skall levereras i augusti 2013. Ordervärdet uppgår till 5 MSEK.
Order från Christie&Opsahl AS
Bore Techs dotterbolag, Energi Teknikk AS, har efter peri- oden erhållit en order från Christie&Opsahl AS. Ordern avser leverans av en Brekke-turbin med tillhörande generator, kontrollsystem och transformator. Effekten uppgår till 5,5 MW och anläggningen är konstruerad för att producera el på ett slutet nät. Vattenkraftverket kommer att ha en fallhöjd på 260 meter och byggas i Sykkylven kommun i Møre och Romsdal. Anläggningen skall levereras i augusti 2013. Ordervärdet uppgår till cirka 12 MSEK.
Order från SKL Produksjon AS
Bore Techs dotterbolag, Energi Teknikk AS, har erhållit en order från SKL Produksjon AS. Ordern avser leverans av en Brekke-turbin med tillhörande generator och kontroll- system. Effekten uppgår till 1,9 MW. Vattenkraftverket kommer att ha en fallhöjd om 315 meter och byggas i Etne kommun i Hordaland. Anläggningen skall levereras i början av 2013. Ordervärdet uppgår till cirka 7 MSEK.
Order från Heikraft AS
Bore Techs dotterbolag, Energi Teknikk AS, har erhållit en order om 6 MSEK från Heikraft AS. Ordern avser leverans av en Brekke-turbin med tillhörande generator och kontroll- system. Effekten uppgår till 2,4 MW. Vattenkraftverket kommer att ha en fallhöjd om 223 meter och byggas i Sel- jord kommun i Telemark. Anläggningen skall levereras i oktober 2012.
Order från Kløvkraft AS
Bore Techs dotterbolag, Energi Teknikk AS, har erhållit en order om 6 MSEK från Kløvkraft AS. Ordern avser leverans av en Pelton-turbin med tillhörande generator och kontroll- system. Effekten uppgår till 1,4 MW. Vattenkraftverket kommer att ha en fallhöjd om 210 meter och byggas i Kvin- nerad kommun i Hordaland. Anläggningen skall levereras i oktober 2012.
GenerPro varslar om uppsägning
Bore Techs dotterbolag, GenerPro AB, har efter perioden varslat om uppsägning av 22 anställda. GenerPro har under en längre tid haft vikande orderingång. Bolaget har hög beläggning i rotor- och plåtproduktionen fram till och med augusti 2012. Beläggningsläget därefter är emellertid osä- kert. För det fall samtliga uppsägningar genomförs kommer den årliga kostnaden att minska med cirka 10 MSEK per år.
Framtidsutsikter
Energi Teknikk AS har hög tillväxt. Produktutbudet har bred- dats till att även omfatta Francis-turbiner med hög verk- ningsgrad. Bolaget har en stark orderbok och har ett stort antal utestående offerter till internationella projekt.
GenerPro AB har under en längre tid haft vikande order- ingång. Som en konsekvens därav har bolaget varslat om uppsägning av 22 anställda. Bolaget fokuserar på att öka orderingången från nya kunder för att förbättra beläggning- en i verksamheten.
Bore Tech för fortsatt konkreta diskussioner avseende olika strukturaffärer.
Koncernen
Koncernens intäkter för perioden januari till mars 2012 uppgick till 45,4 MSEK (52,5). Rörelseresultat före avskriv- ningar för perioden uppgick till -7,2 MSEK (8,7) och rörelse- resultatet uppgick till -8,1 MSEK (7,4).
Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 7,8 MSEK (13,8) och soliditeten uppgick till 53 procent (70).
RESULTATRÄKNING (TSEK) jan-mar 2012 jan-mar 2011 jan-dec 2011
Rörelsens intäkter 45 393 52 491 173 314
Rörelsens kostnader -52 578 -43 779 -172 056 Rörelseresultat före
avskrivningar -7 185 8 712 1 258
Avskrivningar -945 -1 266 -65 649
Rörelseresultat -8 130 7 446 -64 391
Finansnetto -491 -305 -2 351
Resultat före skatt -8 621 7 141 -66 742
Skatt 2 182 -399 2 028
Periodens resultat -6 439 6 742 -64 714
BALANSRÄKNING (TSEK) 31 mar 2012 31 mar 2011 31 dec 2011 Anläggningstillgångar 167 018 217 895 163 745
Varulager m.m. 6 675 6 570 6 808
Kortfristiga fordringar 50 725 42 727 39 452
Likvida medel 7 807 13 821 16 234
Tillgångar 232 225 281 013 226 239
Eget kapital 122 715 195 500 128 385
Långfristiga skulder 28 151 24 435 28 857 Kortfristiga skulder 81 359 61 078 68 997 Eget kapital och skulder 232 225 281 013 226 239
- 3 - Energi Teknikk
Rörelsens intäkter för perioden januari till mars 2012 upp- gick till 28,5 MSEK (24,8), vilket motsvarar en tillväxt om 15 procent (21) jämfört med motsvarande period föregå- ende år. Rörelseresultatet för perioden uppgick till -1,0 MSEK (0,5). Rörelseresultatet har påverkats negativt med 0,7 MSEK av oförutsedda händelser i två projekt.
Orderstocken uppgick vid periodens utgång till 75 MSEK (67), varav 52 MSEK är planerat att levereras under 2012 och 23 MSEK under 2013.
RESULTATRÄKNING (TSEK) jan-mar 2012 jan-mar 2011 jan-dec 2011 Rörelsens intäkter 28 537 24 820 96 894 Rörelsens kostnader -29 400 -23 989 -94 951 Rörelseresultat före
avskrivningar -863 831 1 943
Avskrivningar -164 -286 -799
Rörelseresultat -1 027 545 1 144
Finansnetto -387 -222 -1 035
Resultat före skatt -1 414 323 109
Skatt 395 -90 -493
Periodens resultat -1 019 233 -384
BALANSRÄKNING (TSEK) 31 mar 2012 31 mar 2011 31 dec 2011 Anläggningstillgångar 19 986 16 809 19 955
Varulager m.m. 3 765 2 895 3 760
Kortfristiga fordringar 28 884 10 317 21 112
Likvida medel 6 904 13 010 8 129
Tillgångar 59 539 43 031 52 956
Eget kapital 8 069 10 582 10 119
Långfristiga skulder 7 328 6 772 7 640
Kortfristiga skulder 44 142 25 677 35 197 Eget kapital och skulder 59 539 43 031 52 956
Energi Teknikk utvecklar, tillverkar och levererar elektro- mekanisk utrustning till småskaliga vattenkraftverk. Kunder- na utgörs i huvudsak av lokala kraftbolag i Norge. Verksam- heten bedrivs i Dimmelsvik mellan Haugesund och Bergen i Norge. Vid periodens utgång hade bolaget 25 anställda.
GenerPro
Rörelsens intäkter för perioden januari till mars 2012 upp- gick till 16,9 MSEK (20,3). Rörelseresultatet för perioden uppgick till -6,8 MSEK (1,0). Rörelseresultatet har påverkats negativt av låg beläggning i verkstaden under perioden.
RESULTATRÄKNING (TSEK) jan-mar 2012 jan-mar 2011 jan-dec 2011
Rörelsens intäkter 16 854 20 347 69 085
Rörelsens kostnader -22 862 -18 412 -75 175 Rörelseresultat före
avskrivningar -6 008 1 935 -6 090
Avskrivningar -781 -980 -2 978
Rörelseresultat -6 789 955 -9 068
Finansnetto -3 168 -567
Resultat före skatt -6 792 1 123 -9 635
Skatt 1 787 -308 2 521
Periodens resultat -5 005 815 -7 114
BALANSRÄKNING (TSEK) 31 mar 2012 31 mar 2011 31 dec 2011 Anläggningstillgångar 25 493 20 344 24 048
Varulager m.m. 2 910 3 675 3 049
Kortfristiga fordringar 21 730 35 059 19 169
Likvida medel 25 495 4 662
Tillgångar 50 158 59 573 50 928
Eget kapital 7 297 20 248 12 319
Långfristiga skulder 14 273 7 155 14 523 Kortfristiga skulder 28 588 32 170 24 086 Eget kapital och skulder 50 158 59 573 50 928
GenerPro tillverkar och renoverar generatorer och ångturbi- ner på kontraktsbasis. Bolagets kunder är i huvudsak leve- rantörer av utrustning till kraftindustrin, exempelvis Alstom, Siemens, VG Power, ABB och General Electric. GenerPro förvärvade år 2000 Alstoms generatortillverkning i Västerås, en verksamhet som har sitt ursprung i ABB. Vid periodens utgång hade bolaget 76 anställda.
Moderbolaget
Bolagets rörelseintäkter för perioden januari till mars 2012 uppgick till 1,5 MSEK (0,0) och rörelseresultatet till -0,3 MSEK (5,9). Rörelseintäkterna inkluderar bland annat ersättning för tillhandahållande av lednings- och administ- rationstjänster.
Ställda panter och eventualförpliktelser
Ställda panter i koncernen uppgick per den 31 mars 2012 till 70,1 MSEK, varav 44,2 MSEK är hänförligt till Energi Teknikk och 25,9 MSEK är hänförligt till GenerPro.
Några eventualförpliktelser finns inte.
Risker
Förutom de risker som beskrivs i denna rapport hänvisas till risker beskrivna i bolagets senaste årsredovisning.
Aktien
Bore Tech är listat på OMX First North Premier och har drygt 3 500 aktieägare.
Aktiekapitalet uppgick till 81,5 MSEK (78,4) vid periodens utgång, fördelat på 407 412 529 aktier (392 156 863).
- 4 - Redovisningsprinciper
Räkenskaperna har upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards, IFRS, sådana de antagits av EU. Dessutom tillämpas årsredovisningslagen samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårs- rapporten för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårs- rapportering. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. RFR 2 kräver att moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen, dvs. IFRS i den omfattning som RFR 2 tillå- ter. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i den senaste avgivna årsredovisningen.
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Certified adviser
Thenberg & Kinde Fondkommission AB, tel. 031-745 50 00.
Kalendarium
Delårsrapporter för 2012 kommer att publiceras enligt föl- jande:
- Rapportperiod januari - juni den 23 augusti 2012
- Rapportperiod januari - september den 16 november 2012 - Rapportperiod januari - december den 27 februari 2013 Kontakt
Frågor beträffande delårsrapporten besvaras av bolagets verkställande direktör, Christian Widing, tel. 021 32 69 00.
Västerås den 8 maj 2012 Bore Tech AB (publ) Styrelsen
- 5 - Finansiella rapporter
Resultaträkning i sammandrag (koncernen)
TSEK jan-mar 2012 jan-mar 2011 jan-dec 2011
Nettoomsättning 45 062 44 647 164 335
Övriga rörelseintäkter 331 7 844 8 979
Summa rörelsens intäkter 45 393 52 491 173 314
Handelsvaror -21 649 -18 168 -69 497
Råvaror och förnödenheter -6 444 -2 769 -12 244
Övriga externa kostnader -8 122 -7 748 -30 480
Personalkostnader -16 163 -14 894 -59 426
Övriga rörelsekostnader -200 -200 -409
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -7 185 8 712 1 258
Avskrivningar -945 -1 266 -65 649
Rörelseresultat (EBIT) -8 130 7 446 -64 391
Finansnetto -491 -305 -2 351
Resultat före skatt -8 621 7 141 -66 742
Skatt 2 182 -399 2 028
Periodens resultat -6 439 6 742 -66 714
Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,0158 0,0172 -0,1606
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,0158 0,0170 -0,1606
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 407 412 529 392 156 863 402 962 960
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 407 412 529 396 617 863 402 962 960
Antal utestående aktier 407 412 529 392 156 863 407 412 529
Totalresultat (koncernen)
TSEK jan-mar 2012 jan-mar 2011 jan-dec 2011
Periodens resultat -6 439 6 742 -64 714
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens i utländska nettoinvesteringar 768 -1 405 -115
Summa övrigt totalresultat 768 -1 405 -115
Totalresultat för perioden -5 671 5 337 -64 829
Balansräkning i sammandrag (koncernen)
TSEK 31 mar 2012 31 mar 2011 31 dec 2011
Tillgångar
Goodwill 128 047 187 933 127 308
Övriga immateriella tillgångar 6 318 4 166 5 785
Materiella anläggningstillgångar 21 716 20 740 21 902
Finansiella anläggningstillgångar 112 377 112
Uppskjuten skattefordran 10 825 4 679 8 638
Summa anläggningstillgångar 167 018 217 895 163 745
Varulager m.m. 6 675 6 570 6 808
Kortfristiga fordringar 50 725 42 727 39 452
Likvida medel 7 807 13 821 16 234
Summa omsättningstillgångar 65 207 63 118 62 495
Summa tillgångar 232 225 281 013 226 239
Eget kapital och skulder
Eget kapital 122 715 195 500 128 385
Avsättningar 14 857 14 565 14 984
Övriga långfristiga skulder 13 294 9 870 13 873
Summa långfristiga skulder 28 151 24 435 28 857
Kortfristiga skulder 81 359 61 078 69 997
Summa eget kapital och skulder 232 225 281 013 226 239
- 6 -
Förändring av eget kapital (koncernen)
TSEK Balanserad
Aktiekapital Övrigt till-
skjutet kapital Reserver vinst inkl
årets resultat Summa Eget kapital
Ingående eget kapital den 1 januari 2011 78 431 119 914 -3 781 -4 401 190 164
Periodens summa totalresultat
Utgående eget kapital den 31 mars 2011 78 431 119 914 -3 781 -4 401 190 164
Nyemission via teckningsoptioner 3 051 3 051
Periodens summa totalresultat -116 -64 714 -64 830
Utgående eget kapital den 31 december 2011 81 482 119 914 -3 897 -69 115 128 385
Periodens summa totalresultat 768 -6 439 -5 671
Utgående eget kapital den 31 mars 2012 81 482 119 914 -3 128 -75 554 122 715
Kassaflödesanalys i sammandrag (koncernen)
TSEK jan-mar 2012 jan-mar 2011 jan-dec 2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapitalet -7 659 1 334 -8 865
Förändring av rörelsekapitalet -5 481 -3 660 192
Kassaflöde från den löpande verksamheten -13 140 -2 326 -8 624
Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 242 -1 112 -6 349
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 879 5 116 18 923
Periodens kassaflöde -8 503 1 678 3 950
Likvida medel vid periodens början 16 234 12 287 12 287
Valutakursdifferens i likvida medel 76 -144 -3
Likvida medel vid periodens slut 7 807 13 821 16 234
Resultaträkning i sammandrag (moderbolag)
TSEK jan-mar 2012 jan-mar 2011 jan-dec 2011
Nettoomsättning 1 500 0 3 010
Övriga rörelseintäkter 3 7 324 7 324
Summa rörelsens intäkter 1 503 7 324 10 334
Rörelsens kostnader exkl avskrivningar -1 793 -1 378 -4 930
Rörelseresultat före avskrivningar -290 5 946 5 404
Avskrivningar/nedskrivningar 0 0 0
Rörelseresultat -290 5 946 5 403
Finansnetto -101 -251 -44 304
Resultat före skatt -391 5 695 -38 900
Skatt 0 0 0
Periodens resultat -391 5 695 -38 900
Totalresultat (moderbolag)
TSEK jan-mar 2012 jan-mar 2011 jan-dec 2011
Periodens resultat -391 5 695 -38 900
Övrigt totalresultat 0 0 0
Totalresultat för perioden -391 5 695 -38 900
- 7 -
Balansräkning i sammandrag (moderbolag)
TSEK 31 mar 2012 31 mar 2011 31 dec 2011
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar - - -
Finansiella anläggningstillgångar 143 760 187 579 143 760
Uppskjuten skattefordran 0 0 0
Summa anläggningstillgångar 143 760 187 579 143 760
Kortfristiga fordringar 1 059 1 200 105
Kassa och bank 747 173 3 305
Summa omsättningstillgångar 1 806 1 373 3 410
Summa tillgångar 145 566 188 952 147 170
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital
Aktiekapital 81 482 78 431 81 482
Reservfond 8 420 8 420 8 420
Fritt eget kapital
Överkursfond 78 481 113 717 78 481
Balanserat resultat inkl periodens resultat -39 288 -29 541 -38 900
Summa eget kapital 129 095 171 027 129 483
Avsättningar 6 550 8 108 6 694
Övriga långfristiga skulder 0 2 400 0
Summa långfristiga skulder 6 550 10 508 6 694
Kortfristiga skulder 9 921 7 417 10 993
Summa eget kapital och skulder 145 566 188 952 147 170
Förändring av eget kapital (moderbolaget)
TSEK Bundet eget kapital Fritt eget kapital
Aktiekapital Övrigt till-
skjutet kapital Reserver
Balanserad vinst inkl
årets resultat Summa Eget kapital
Ingående eget kapital den 1 januari 2011 78 431 8 420 113 717 -35 236 165 333
Periodens summa totalresultat 5 695 5695
Utgående eget kapital den 31 mars 2011 78 431 8 420 113 717 -29 541 171 027
Emission via teckningsoptioner 3 051 3 051
Periodens summa totalresultat -44 592 -44 592
Utgående eget kapital den 31 december 2011 81 481 8 420 113 717 -74 133 129 486
Periodens summa totalresultat -391 -391
Utgående eget kapital den 31 mars 2012 81 482 8 420 113 717 -74 524 129 095