AGELLIS Group AB

(1)

AGELLIS Group AB

ÅRSREDOVISNING 2007

(2)

2 AGELLIS Group AB Årsredovisning 2007 3

Agellis genomförde en nyemission med företräde för bolagets aktieägare under januari

•

och februari. Emissionen fulltecknades och bolaget tillfördes 20,3 MSEK före avdrag för emissionskostnader.

På årsstämman den 26 april genomfördes en split av aktien 10:1. Ett incitamentspro-

•

gram som fullt utnyttjat medför en utspädningseffekt om 9,4 procent. Programmen riktades till samtliga anställda i bolaget samt externa styrelseledamöter.

Agellis medverkade på Metec i juni, en av världens största stålmässor. På Metec presen-

•

terades EMLI-3, Agellis nya produkt för nivåmätning och slaggdetektering. EMLI-3 kommer att ersätta den nuvarande produkten som dotterbolaget MPC sålt sedan 80-talet.

Det finns mer är 100 EMLI-instrument i drift på stålverk runt om i världen.

I Juni beställde smältverket LARCO i Grekland fyra nya mätinstrument till smältugnar för

•

FerroNickel. LARCO har sedan tidigare ett instrument och utrustar nu resterande fyra ugnar med mätinstrument från Agellis. Ordervärdet var 3,5 MSEK. Dessutom tecknade kunden ett serviceavtal med Agellis vilket ger årliga intäkter fram till 2012.

Agellis kom i oktober på andra plats i Deloittes objektiva ranking, Rising Stars, av de 25

•

snabbast växande teknologiföretagen i Sverige som haft verksamhet i minst tre år och mindre än fem år.

Under oktober genomfördes en nyemission om 15MSEK före avdrag för emissionskost-

•

nader riktad till allmänheten. Efter genomförd emission, som blev övertecknad, listades bolaget på First North. Första handelsdag var 7:e december.

Agellis affärsidé:

Agellis är en ledande leverantör av avancerade mätinstrument till den globala metallindustrin.

AGELLIS Group 2007 i korthet Innehåll

AGELLIS Group 2007 i korthet 3

Ekonomisk översikt 4

VD ord 5

Marknad 6

Marknadskanaler 8

Produkter 9

Styrelse & Ledning 10

Förvaltningsberättelse 12

Koncernens resultaträkning 14

Koncernens balansräkning 15

Koncernens kassaflödesanalys 17 Moderbolagets resultaträkning 18 Moderbolagets balansräkning 19 Moderbolagets kassaflödesanalys 21

Tilläggsupplysningar 22

Revisionsberättelse 29

Om AGELLIS Group AB

AGELLIS Group AB (publ.) är ett svenskt innovativt företag som utvecklar och marknadsför avancerade mätinstrument för metallindustrin. Produktportföljen innehåller system för mätningar av nivåer och flöden som används vid kritiska steg i produktion och kvalitetskontroll. Agellis har kunder i hela världen, t.ex. Sandvik Materials Technology i Sverige, MITTAL- gruppen i USA och POSCO i Korea. Agellis grundades 2002 av Christer Fåhraeus som också är största investerare och ägare. Agellis är listat på First North med Thenberg & Kinde som Certified Adviser.

(3)

VD ord

2007 var ett år fyllt med hårt, strukturerat arbete;

något vi kommer att njuta frukterna av under 2008.

Även om försäljningen inte riktigt nådde upp till förväntningarna, var det glädjande med en stor order från Larco som sedan tidigare är kund till Agellis. Att Larco köper ytterligare fyra instrument efter att ha provat ett instrument under ett år är ett styrkebesked.

Under 2007 har vi lagt ner mycket resurser och möda på att utveckla nästa generations EMLI- instrument. Första generationens EMLI-instrument togs fram av MPC under 80-talet och har sedan dess framgångsrikt sålts till stålverk runt om i världen. Under åren sedan millennieskiftet har EMLI-försäljningen tappat fart på grund av omodern teknik. Det är detta problem vi under 2007 rått bot på i och med utvecklingen av EMLI-3. Under fjärde kvartalet arbetade vi nära slutkunder med de två första applikationerna av EMLI-3; en för smältugnar och en för gjutlådor. Försäljningen av EMLI-3 kommer att börja under första kvartalet 2008.

Under 2007 har Agellis även mognat som bolag.

Nu arbetat erfarna personer tillsammans med nyexaminerade hungriga personer i en utmärkt mix.

Bolaget listades på First North i december 2007.

I samband med listningen genomfördes en nyemission. Detta var den andra under 2007, den första genomfördes under första kvartalet. Bolaget har nu en stabil bas och vägen till positivt rörelseresultat är inte lång; målsättningen att från och med årsskiftet 2008/2009 ha uppnått positivt rörelseresultat, som kommunicerades i samband med listningen på First North, ligger fast.

Jag slås fortfarande av det faktum att kunderna verkligen behöver Agellis produkter. Detta var en av orsakerna till att jag tackade ja till VD-jobbet; det är mycket stimulerande att ha en i det närmaste omättlig marknad! Vi har flera exempel på kunder som ställer upp med resurser för att vi ska kunna finslipa nya produkter utan andra krav på Agellis än att få köpa produkten när den är färdig.

2008 kommer att bli ett bra år; det år då Agellis går från att vara ett bolag fokuserat på produktutveckling till att bli ett bolag med positivt rörelseresultat och god försäljning.

Mårten Öbrink

VD AGELLIS Group AB (publ.)

Finansiell översikt och nyckeltal 2004 - 2007

Ägarförteckning

Största ägarna per 2007-12-28 aktier röster/%

Fåhraeus Technology AB 1 040 670 20,6

SEB Enskilda ASA 249 600 4,9

Schröder, Håkan 242 500 4,8

Ängby Sportklubb 140 000 2,8

Bååth, Lars 139 060 2,8

Danske Bank International S.A. 125 000 2,5

Marlow, Stig 111 500 2,2

Ing Luxembourg Sa, NQI 100 960 2,0

Maxator Holding AB 100 000 2,0

Värendh, Ingmar 85 000 1,7

AGELLIS Group AB

Resultaträkning 2007 2006 2005 2004

Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 14 844 15 321 2 302 1 731

Rörelsens kostnader -32 610 -24 700 -11 422 -7 829

Årets resultat -17 766 -9 435 -9 127 -6 135

Balansräkning

Summa anläggn.tillg 9 714 10 461 5 424 5 425

Summa omsättn.tillg 19 701 10 567 15 730 6 683

Summa Tillgångar 29 415 21 028 21 154 12 108

Summa eget kapital 22 845 10 480 18 864 9 575

Bundet eget kapital 36 852 36 581 36 578 18 160

Fritt eget kapital -14 007 -26 101 -17 714 -8 585

Långfr.skulder 1 648 3 770 500 1 328

Kortfr.skulder 4 922 6 778 1 790 1 205

S:a eget kapital/skulder 29 415 21 028 21 154 12 108

Likvida medel 10 635 1 028 13 781 5 422

Resultat per aktie -3,5 -3,5 -4,5 -5,4

Soliditet 78 % 50% 89% 79%

Eget kapital per aktie 4,5 4 9 8

Utställda teckningsoptioner 625 000 660 000 360 000 485 000

Antal anställda 23 22 9 5

Antal aktier 5 057 890 2 674 060 2 024 060 1 129 000

(4)

Ökat behov av processkontroll

Inom processindustrin finns stora behov av att löpande kunna utföra exakta mätning av nivåer i olika typer av behållare. Nästan all kommersiell processindustri utför idag nivåmätning av vätskor och pulver i samtliga behål- lare som ingår i produktionsprocessen. Stålindustrin, med kanske det allra största behovet, är i många fall ett undantag. Skälet till detta är att fungerande nivåmätare för många processer i stålindustrin inte tidigare funnits på marknaden.

Marknaden för smält- och ljusbågsugnar

Inom den globala metallindustrin bedömer Agellis att det finns cirka   verk där Agellis produkter kan eﬀektivisera processen. Storleken på den totala världs- marknaden för Bolagets existerande produkter för ugnar beräknas överstiga  stycken. Bolaget bedömer att detta motsvarar ett marknadsvärde om cirka  miljard SEK.

Kundnytta

Att beröringsfritt och i realtid mäta nivåer på såväl slagg som metallbad inom metallindustrin påverkar möjligheterna att styra och kontrollera processens förlopp.

Detta påverkar i sin tur energiförbrukning, kvalitet, slitage på ugn och produktionsvolym. Kundnyttan är hög efter- som Agellis instrument möjliggör för en ökad eﬀektivitet i smältprocessen. Produkterna kan därför säljas med goda marginaler. Agellis teknologi är väl patentskyddad inom applikationsområdet.

Marknaden för stränggjutning

Agellis instrument för stränggjutning ger information om metallnivån i gjutlåda och kokill (produkterna EMLI T och EMLI M/Ms) samt metall/slaggflöde från skänk (EMLI SIL). Med hjälp av dessa instrument är det möjligt för kunden att automatiskt kontrollera kritiska parametrar vid sträng- gjutningen Agellis bedömer att marknaden för instrument för stränggjutning uppgår till ca 3 Miljarder SEK.

Kundnytta för stränggjutning

Största fördelarna de nya produkterna innefattar:

Exakt nivåkontroll av stål i kokiller

•

Slaggdetektering vid tömning av skänkar

•

Exakt nivåkontroll i gjutlådor

•

Marknaden för gruvindustrin

Inom gruvindustrin (enbart underjordiska gruvor) finns ett behov av att löpande kunna mäta nivåer i fallschakt (schakt i vilket nybruten malm tippas). Tidigare tillgänglig teknik har inte kunnat användas i långa schakt eller schakt med mycket damm eller fukt. Agellis produkter klarar även schakt med mycket svåra miljöer.

Marknad

Agellis kunder utgörs av globala företag inom den kraftigt expansiva metall- och gruvindustrin. I framtiden kan även övrig processindustri, komma att ingå i Bolagets målmarknad.

Storleken på marknaden för Agellis produkter uppskattas motsvara 4 miljarder SEK varav metallindustrin står för merparten med cirka 95 procent. Gruvindustrin står för cirka 5 procent av Agellis marknad. Det är Agellis bedömning att metallindustrimarknaden även i framtiden kommer stå för merparten av Bolagets intäkter.

I slutet av 2005 uppgick antalet metallgruvor i världen enligt RMG till 1 239. Av dessa utgjorde underjordsgru- vor drygt 41 procent. Det totala antalet underjordsschakt beräknas uppgå till cirka 1500 stycken varav ca 500 skulle kunna utrustas med Agellis gruvinstrument vilket ger en totalmarknad om cirka 200 miljoner SEK.

Kundnytta inom gruvindustrin

De vanligaste skälen till att använda Agellis instrument inom gruvindustrin är:

Kontinuerlig mätning av malmnivån i fallschaktet

•

Instrumenten gör det möjligt att mäta betydligt längre

• avstånd i svårare miljöer

Ger ökad säkerhet då manuella mätningar ersätts

•

Ger möjlighet att kontrollera fyllning och tappning

•

Minskar kostnaderna för skador på fallschaktet som

• orsakas av tömda fallschakt

Omsättning 2007: 14,8 MSEK

Gruvor 0,5 MSEK Stränggjutning 8,5 MSEK

Smältugnar och ljusbågsugnar 5,8 MSEK

Marknadspotential

Applikation Antal

system Marknadsstorlek (MSEK)

Gruvor 500 200

Ugnar 800 950

Stränggjutning 2800 3000

Totalmarknad 4150

Källa: Bolagets egna estimat baserade på kännedom om den globala stålmarknaden samt kommunikation med aktörer på marknaden

(5)

Gruvindustrin

Säkerhets- och logistikfördelar ger högt kundvärde Fungerar i hård miljö där andra instrument misslyckas Kundreferens: LKAB Malmberget

Smält- och ljusbågsugnar

Patenterade produkter på en stark marknad

Ger produktivitetsvinster, minskad energiåtgång samt minskad förslitning på smältugnar

Kundreferenser: Mittal Saldanha och Larco

Stränggjutning

Affärskritiska system

Ny generation på marknaden under 2008 100+ system i drift över hela världen Kundreferenser: Åtskilliga

Produkter

Agellis har ett brett sortiment av produkter som rik- tas mot olika marknadssegment. Ytterligare produkter som kommer att bredda marknaden för Agellis är under utveckling.

Agellis produktportfölj indelas i tre produktgrupper, enligt nedan, som tillsammans består av nio färdigställda produkter. Av nio produkter är åtta avsedda för metallindustrin inklusive smältverk och en för gruvindustrin.

Produkterna är baserade på radarteknik respektive induktiv teknik. Produkterna inom respektive grupp har diﬀerentierats för de olika processerna i metallbranschen genom framför allt mjukvaran.

Agellis produkter består av en sensor och en kontrol- lenhet. Sensorn består av antingen en radarmodul eller en sensorspole. Kontrollenheten, som analyserar data inhämtad av sensorn, är designad för att kommunicera direkt med industrins processdatorer och övriga dator- system. Instrumentet kan styras, ställas in och felsökas från servicepersonalens dator eller från Agellis kontor via VPN-förbindelser. Den modulära designen av Agellis instrument innebär att service på plats kan ske av i första hand processindustrins egna tekniker och i andra hand av Agellis partners. Felsökning och uppdatering kan även ske via datorförbindelsen från Agellis kontor i Lund.

Produktutveckling

Under 2007 har bolaget fokuserat utvecklingen på EMLI-3; nästa generations instrument för stränggjutning som presenterades på Metec-mässan i juni 2007. EMLI-3 har betatestats framgångsrikt under december och kommer att börja säljas under första kvartalet 2008. Utveck- lingen av EMLI-3 är det i särklass största projektet som bedrivits på utvecklingsavdelningen under 2007. EMLI-3 är att betrakta som en plattform utifrån vilken ett flertal mätinstrument kommer att färdigställas. Först ut är instrument för gjutlådemätningar. Under 2008 och 2009 kommer ytterliggare instrument att lanseras baserade på EMLI-3.

Utveckling bedrivs också av en prototyp för en tredimen- sionell radar. Utvecklingen kommer att resultera i ett prototypinstrument som kan mäta topografier (3D-ytor) vilket är omöjligt med konventionell radarteknik. Planen är att i nästa fas, efter prototypen, söka samarbete med en industriell partner kring produktifiering.

I Kiev jobbar fyra forskare med teknik för icke- förstörande mätning av restspänning. En prototyp kommer att färdigställas mot slutet av 2008.

Närvaro på växande marknader

Marknadskanaler

MPE-US

Wesmar e.g.

MPC GmbH

RMS

PDK

MPT Intocast

THC Försäljning sker i första hand via ett globalt nät-

verk av agenter och distributörer. Agellis har lokala representanter på de flesta för metallbranschen intressanta marknaderna.

De agenter och distributörer Agellis anlitar är alla väl etablerade leverantörer till gruv- och metallindustrin.

Huvuddelen av Agellis försäljning sker genom partnernät- verket. På kartan nedan finns de flesta av Agellis distribu- törer med. Cirklarna visar på vilken marknad respektive distributör/agent är aktiv.

En annan viktig väg till marknaden går via OEM-leve- rantörerna. Detta är bolag såsom Siemens Voest Alpine, SMS Demag och Danieli. De säljer hela stålverk alterna- tivt hela ugnar till stora stålkoncerner. Agellis har inlett diskussioner med ett par av dessa aktörer. Fördelen med denna försäljningskanal är att bolagets produkter säljs som en del av ett nytt verk eller ny ugn. Instrumenten sit- ter i OEM-fallen alltså monterade från början.

Under 2007 har Agellis blivit distributör för ett par nya produkter för provtagning inom metallindustrin. Tredje- partsprodukterna passar väl in i Agellis försäljningsorga- nisation. Kunder och säljprocesser är snarlika.

(6)

10 AGELLIS Group AB

Styrelse

Från vänster: Nicolai Malling, Håkan Kelvesjö, Christer Fåhræus (ordförande), Johan Paulsson, Mårten Öbrink (ej medlem av styrelsen), Nils Ljung.

Från vänster: Mårten Öbrink (VD), Patrik Bengtsson (säljchef), Ingrid Carlsson (ekonomichef), Albert Rödfalk (operationschef).

Ledning

Räkenskaper

(7)

Förvaltningsberättelse

AGELLIS Group AB (publ.) är ett svenskt högteknologiskt företag som utvecklar och marknadsför avancerade mätinstrument för, i första hand, metallindustrin. Produktportföljen innehåller system för mätningar av nivåer och flöden som bolagets kunder nyttjar vid kritiska steg i produktion och för kvalitetskontroll.

Moderbolaget äger samtliga aktier i dotterbolagen Agellis Process AB, Agellis Surface AB och MPC, Metal Process Control AB (MPC).

MPC utvecklar, tillverkar och marknadsför elektromagnetiska mät- och reglersystem för metallindustrin, sk.

EMLI-system. En betydande andel av MPCs försäljning är eftermarknad till befintliga installationer/system.

Bolagen Agellis Surface AB och Agellis Process AB är vilande.

Marknad och försäljning

Försäljningen och resultatet för 2007 nådde inte riktigt upp till förväntningarna. Till största delen berodde detta på uteblivna ordrar på EMLI-system. Nuvarande version av EMLI är omodern och någon nyförsäljning förväntas inte förrän nästa generations produkt - EMLI-3 - är färdig för försäljning, vilket den kommer att vara under första kvartalet 2008.

Under sommaren fick bolaget en uppföljningsorder från ett smältverk i Grekland på fyra nya instrument. Detta verk har sedan tidigare ett instrument på en av ugnarna.

Kunden har även tecknat ett servicekontrakt med Agellis som kommer att ge löpande intäkter under fem år. För- säljningen av reservdelar har varit fortsatt stor och står för drygt hälften av omsättningen för 2007.

Omsättning och resultat

Omsättningen för 2007 uppgick till 14,8 Mkr (15,3).

Årets resultat uppgick till -17,8 Mkr (-9,4). Bruttomargi- nalen uppgick till 58 % jämfört med 79 % föregående år.

Finansiering och likviditet

Under 2007 genomfördes två nyemissioner; en företräde- semission samt en nyemission utan företräde i samband med listningen på First North.

Den första emissionen, i E. Öhman J:or Fondkommis- sions regi, tillförde bolaget 135 263 nya aktier och 20.3 Mkr innan kostnader för emissionen. Efter emissionen uppgick antalet aktier till 405 789 stycken.

Vid årsstämman 2007 fattades beslut om en split av aktien 10:1 Efter splitten uppgick det totala antalet aktier till 4 057 890 stycken.

Den andra emissionen, vid vilken Thenberg & Kinde Fondkommission var rådgivare, genomfördes i oktober och tillförde bolaget 15 Mkr innan kostnader för emissionen. 1 000 000 nya aktier emitterades vilket gör att antalet aktier efter emissionen uppgick till 5 057 890 stycken. Bolaget listades på First North under december månad med Thenberg & Kind Fondkommission som Certified Adviser.

Likvida medel inklusive krediter uppgick vid årets slut till 13,0 Mkr.

Produktutveckling

Det enskilt största utvecklingsprojektet bolaget bedrivit under 2007 är EMLI-3; detta är den nya generationen av MPC:s EMLI-produkt. EMLI-3 är snarare en produkt- plattform än en produkt vilket innebär att ett flertal nya produkter som lanseras under 2008 och 2009 kommer att använda EMLI-3 som bas. Den första produkt som släpps till marknaden är ett mätinstrument för nivåmät- ning i gjutlådor.

Vidare har viss utveckling gjorts på 3D-radarprodukten.

Under året har simuleringar gjorts med lyckat resultat och prototypen är under uppbyggnad. Den kommer att stå färdig under första halvåret 2008. Ett metodpatent för 3D-radarn har lämnats in under året.

Aktivering och avskrivning av utvecklingsarbete

Under 2007 har koncernens resultat belastats med 11,4 Mkr på produktutvecklingskostnader. Bolaget har valt att inte aktivera någon del av denna kostnad

Flerårsöversikt koncernen

Flerårsöversikt moderbolaget

Förslag till behandling av ansamlad förlust Koncernens fria egna kapital

Kkr 2007 2006 2005 2004

Nettoomsättning 14 844 15 321 2 302 1 731

Rörelseresultat -17 766 -9 379 -9 120 -6 098

Balansomslutning 29 415 21 028 21 154 12 108

Eget kapital 22 845 10 480 18 864 9 575

Kkr 2007 2006 2005 2004

Nettoomsättning 6 407 5 540 2 228 766

Rörelseresultat -17 287 -11 171 -5 038 -2 410

Balansomslutning 26 763 15 682 20 615 10 418

Eget kapital

Eget kapital 21 472 8 682 19 058 9 697

Styrelsen föreslår att den ansamlade förlusten (kronor):

balanserad förlust -27 898 320

överkurs, nyemission 29 873 043

årets förlust -17 355 185

totalt -15 380 462

behandlas så att

i ny räkning överföres -15 380 462

Koncernen saknar fritt eget kapital

Beträffande koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultaträkningar, balansräk- ningar och kassaflödesanalyser med tilläggsupplysningar.

(8)

Koncernens Resultaträkning

Kkr Not 2007-01-01 - 2007-12-31 2006-01-01 - 2006-12-31

Nettoomsättning 1 14 844 15 321

14 844 15 321

Rörelsens kostnader

Råvaror och förnödenheter -6 246 -3 207

Övriga externa kostnader 2 -10 056 -8 562

Personalkostnader 3 -14 584 -11 441

Avskrivningar av materiella och immateriella

anläggningstillgångar 4 -1 724 -1 490

-32 610 -24 700

Rörelseresultat -17 766 -9 379

Resultat från finansiella investeringar

Ränteintäkter och liknande resultatposter 106 76

Räntekostnader och liknande resultatposter -120 -132

Resultat efter finansiella poster -17 780 -9 435

Skatt 5 0 0

Årets resultat -17 780 -9 435

Koncernens Balansräkning

Tillgångar Kkr Not 2007-12-31 2006-12-31

Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar

Patent 6 4 272 4 293

Goodwill 7 3 856 4 307

8 128 8 600

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier och verktyg 8 1 385 804

Installationer på annans fastighet 10 201 281

1 586 1 085

Finansiella anläggningstillgångar

Andra långfristiga fordringar 11 0 776

Summa anläggningstillgångar 9 714 10 461

Omsättningstillgångar

Varulager m m

Råvaror och förnödenheter 2 101 1 661

Färdiga varor och varor under tillverkning 224 472

2 325 2 133

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 4 216 5 348

Övriga fordringar 1 862 1 492

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 662 566

6 740 7 406

Kassa och bank 10 635 1 028

Summa omsättningstillgångar 19 701 10 567

Summa tillgångar 29 415 21 028

(9)

Koncernens Balansräkning forts.

Eget kapital och skulder Kkr Not 2007-12-31 2006-12-31

Eget kapital 12

Bundet eget kapital

Aktiekapital 632 267

Ej registrerat aktiekapital 0 3

Bundna reserver 36 220 36 311

36 852 36 581

Fritt eget kapital

Överkursfond 29 873 1 048

Ansamlad förlust -26 100 -17 714

Årets resultat -17 780 -9 435

-14 007 -26 101

Summa eget kapital 22 845 10 480

Långfristiga skulder

Checkräkningskredit 13 497 1 995

Skulder till kreditinstitut 14 0 500

Övriga skulder 15 1 151 1 275

1 648 3 770

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 1 648 2 360

Övriga skulder 844 2 908

Upplupna kostnader 16 2 431 1 510

4 922 6 778

Summa eget kapital och skulder 29 415 21 028

Ställda säkerheter

För egna skulder och avsättningar

Företagsinteckningar 5 000 5 000

Ansvarsförbindelser Inga Inga

Koncernens Kassaflödesanalys

Kkr Not 2007-01-01 - 2007-12-31 2006-01-01 - 2006-12-31

Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster -17 780 -9 435

Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, -

avskrivningar 1 724 1 490

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapital -16 056 -7 945

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Förändring av varulager och pågående arbeten -192 -1 592

Förändring av kortfristiga fordringar 666 -5 998

Förändring av kortfristiga skulder -1 855 4 988

Kassaflöde från den löpande verksamheten -17 438 -10 547

Investeringsverksamheten

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -763 -5 015

Investeringar i materiella anläggningstillgångar -991 -736

Investeringar/ försäljning av finansiella anläggnings-

tillgångar 0 -776

Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 754 -6 527

Finansieringsverksamheten

Minskning av långfristig fordran 776 0

Nyemission och optionspremier 30 145 1 051

Minskning / ökning av lån -2 122 3 270

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 28 799 4 321

Årets kassaflöde 9 607 -12 753

Likvida medel vid årets början 1 028 13 781

Likvida medel vid årets slut 10 635 1 028

(10)

Moderbolagets Resultaträkning

Kkr Not 2007-01-01 - 2007-12-31 2006-01-01 - 2006-12-31

Nettoomsättning 1 6 407 5 540

6 407 5 540

Rörelsens kostnader

Råvaror och förnödenheter -2 804 -695

Övriga externa kostnader 2 -8 406 -6 945

Personalkostnader 3 -11 373 -8 281

Avskrivningar av materiella och immateriella

anläggningstillgångar 4 -1 111 -790

-23 694 -16 711

Rörelseresultat -17 287 -11 171

Resultat från finansiella investeringar

Nedskrivning av aktier i koncernföretag -124 -124

Ränteintäkter och liknande resultatposter 104 69

Räntekostnader och liknande resultatposter -48 -38

Resultat efter finansiella poster -17 355 -11 264

Årets resultat -17 355 -11 264

Moderbolagets Balansräkning

Tillgångar Kkr Not 2007-12-31 2006-12-31

Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar

Patent 6 3 156 3 155

Goodwill 7 487 0

3 644 3 155

Inventarier och verktyg 8 1 330 595

Installationer på annans fastighet 9 201 281

1 531 876

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 10 4 469 4 593

Andra långfristiga fordringar 11 0 776

4 469 5 368

Summa anläggningstillgångar 9 644 9 399

Omsättningstillgångar

Varulager m m

Råvaror och förnödenheter 1 097 950

Färdiga varor och varor under tillverkning 224 303

1 321 1 253

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 1 477 791

Fordringar hos koncernföretag 1 685 1 695

Övriga fordringar 1 464 1 060

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 554 484

5 180 4 030

Kassa och bank 10 618 1 000

Summa omsättningstillgångar 17 119 6 283

Summa tillgångar 26 763 15 682

(11)

Moderbolagets Balansräkning forts.

Eget kapital och skulder Kkr Not 2007-12-31 2006-12-31

Eget kapital 12

Bundet eget kapital

Aktiekapital 632 267

Ej registrerat aktiekapital 0 3

Reservfond 36 220 36 310

36 852 36 581

Fritt eget kapital

Balanserat resultat -27 898 -17 519

Överkursfond 29 873 1 048

Koncernbidrag 0 -164

Årets resultat -17 355 -11 264

-15 380 -27 898

Summa eget kapital 21 472 8 682

Långfristiga skulder

Checkräkningskredit 13 0 595

Övriga skulder 15 1 151 1 275

1 151 1 870

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 1 108 1 656

Skulder till koncernföretag 262 57

Övriga skulder 715 2 683

Upplupna kostnader 16 2 055 733

4 140 5 130

Summa eget kapital och skulder 26 763 15 682

Ställda säkerheter

Övriga ställda panter och säkerheter

Deponerade bankmedel för borgensåtagande 0 1 000

Ansvarsförbindelser

Borgen för dotterbolag 0 1 000

Moderbolagets Kassaflödesanalys

Kkr Not 2007-01-01 - 2007-12-31 2006-01-01 - 2006-12-31

Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster -17 355 -11 264

Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet,

- avskrivningar 1 111 790

- nedskrivning av aktier 124 124

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapital -16 120 -10 350

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet

Förändring av varulager -68 -926

Förändring av kortfristiga fordringar -1 150 -2 406

Förändring av kortfristiga skulder -990 3 573

Kassaflöde från den löpande verksamheten -18 328 -10 108

Investeringsverksamheten

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 127 -632

Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 129 -708

Investeringar i finansiella anläggningstillgångar 0 -4 052

Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 256 -5 393

Finansieringsverksamheten

Minskning av långfristig fordran 776 0

Amortering av lån -719 0

Upptagna lån 0 1 870

Lämnade koncernbidrag 0 -164

Nyemission och optionspremier 30 145 1 051

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 30 202 2 758

Årets kassaflöde 9 618 -12 743

Likvida medel vid årets början 1 000 13 743

Likvida medel vid årets slut 10 618 1 000

(12)

Tilläggsupplysningar och Noter

Koncernen 2007 2006

Sverige 1 878 1 288

Övriga EU 7 688 6 956

Nordamerika 3 238 4 021

Övrig export 2 040 2 933

14 844 15 320

Koncernen 2007 2006

Olov Strömberg Revision AB

Revisionsuppdrag 111 93

Andra uppdrag 48 63

Lindbergs Granth Thornton

Revisionsuppdrag 0 34

Andra uppdrag 0 17

159 207

Moderbolaget 2007 2006

Olov Strömberg Revision AB

Revision 77 77

Övriga uppdrag 37 63

114 140

Sverige 1 022 713

Övriga EU 4 468 3 921

Övrig export 289 46

Andra koncernbolag 628 860

6 407 5 540

Belopp i Kkr om inget annat anges

Redovisningsprinciper

Allmänna principer

Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningsla- gen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Principerna är oförändrade jämfört med föregående år.

Värderings- och omräkningsprinciper

Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräk- nas inflyta. Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaﬀningsvärden där inget annat anges. Periodisering av inkomster och utgifter har skett enligt god redovisningssed.

Koncernredovisning

Redovisningsprinciper

Vid upprättande av koncernredovisningen har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00.

Grunden för klassificering som dotterbolag

Koncernredovisningen omfattar de företag i vilket moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än hälften av rösterna för samtliga andelar, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande enligt ÅRL 1:4.

Konsolideringsmetod

Koncernbokslutet är upprättat enligt förvärvsmetoden.

Vid förvärvsmetoden betraktas ett företags förvärv av ett dotterföretag som en transaktion varigenom moderbolaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder.

Not 1 Omsättning per geografiskt område

Not 2 Arvode och kostnadsersättning

Av moderbolagets försäljning avser 10 % , 628 kkr, (15 % , 860 kkr ) försäljning till andra koncernbolag.

Av moderbolagets inköp avser 0 kkr ( 68 kkr ) inköp från andra koncernbolag.

Koncernen 2007 2006

Medelantalet anställda

Kvinnor 3 4

Män 20 18

23 22

Koncernen

Koncernen och moderbolaget Immateriella anläggningstillgångar

Patent 10 %

Goodwill 10 %

Inventarier och verktyg 20 %

Medelantalet anställda

Kvinnor 2 3

Män 17 10

19 13

Sjukfrånvaron i moderbolaget uppgår till 1,0 %.

Koncernen 2007 2006

Löner, ersättningar och sociala kostnader Löner och andra ersättnin-

gar till styrelse och VD⁽¹⁾ 1 898 1 266 Löner och andra

ersättningar till övriga anställda

7 461 6 457

Pensionskostnader till

styrelse och VD 157 182

övriga anställda 735 695

Övriga sociala kostnader 3 374 2 618 13 625 11 218

Löner, ersättningar och sociala kostnader Löner och andra ersättnin-

gar till styrelse och VD 1 259 721

Löner och andra ersättningar till övriga anställda

5 975 4 939

styrelse och VD 157 111

övriga anställda 589 445

Övriga sociala kostnader 2 681 1 869

10 661 8 085

Not 3 Anställda och personalkostnader Not 4 Avskrivningar och nedskrivningar

Not 5 Skatt

1)Till moderbolagets verkställande direktör har utgått lön med 1 034 Kkr. Vid uppsägning såväl från bolaget som från verkställande direktören är uppsägningstiden sex månader. Inga avtal om avgångsvederlag har träﬀats.

Per den 1 januari 2008 uppgår koncernens samlade underskottsavdrag till 49 Mkr, samtliga hänförliga till Sverige. Värdet av dessa underskottsavdrag uppgår till 13,7 Mkr vid full skatt ( 28% ). Ingen del av skattefordran har tagits upp som tillgång i bolagets och koncernens ba- lansräkningar och redovisats som intäkt i resultaträkning- arna. Vid bolagets prövning av icke redovisade uppskjutna skattefordringar hänförliga till samlade underskott har gjorts bedömningen att sådana skattefordringar inte ska redovisas förrän bolaget och koncernen redovisar vinst.

(13)

Koncernen 2007-12-31 2006-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden

Ingående anskaﬀnings-

värde 6 622 5 652

Inköp 763 970

Utgående ackumulerade

anskaffningsvärden 7 385 6 622

Ackumulerade avskrivningar

Ingående avskrivningar -2 329 -1 656

Årets avskrivningar -784 -673

avskrivningar -3 113 -2 329

Utgående redovisat

värde 4 272 4 293

Koncernen 2007-12-31 2006-12-31

Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående anskaﬀnings-

värde 4 825 780

Inköp 0 4 045

Ingående avskrivningar -518 -137

avskrivningar -969 -518

värde 3 856 4 307

Moderbolaget 2007-12-31 2006-12-31

värde 5 044 4 412

Inköp 562 632

Ingående avskrivningar -1 889 -1 408

avskrivningar -2 450 -1 889

värde 3 156 3 155

Moderbolaget 2007-12-31 2006-12-31

Ackumulerade anskaffningsvärden

Inköp 565 0

anskaffningsvärden 565 0

Årets avskrivningar -78 0

avskrivningar -78 0

värde 487 0

Not 6 Patent Not 7 Goodwill

Koncernen 2007-12-31 2006-12-31

värde 1 436 1 101

Inköp 990 335

avskrivningar -1 041 -632

Utgående redovisat värde 1 385 804

Koncernen och moderbolaget 2007-12-31 2006-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden

Ingående anskaﬀnings-

värde 400 0

Inköp 0 400

anskaffningsvärden 400 400

Ingående avskrivningar -119 0

avskrivningar -199 -119

Utgående redovisat värde 201 281

Moderbolaget

Kapital-

andel Rösträtts-

andel Antal andelar Bokfört

värde

Agellis Surface AB 100% 100% 1 000 1 092 Agellis Process AB 100% 100% 1 000 100 MPC, Metal Process

Control AB 100% 100% 10 000 3 277

4 469 Uppgifter om organisationsnummer och säte:

Org.nr Säte

Agellis Surface AB 556658-6409 Halmstad Agellis Process AB 556657-1484 Lomma MPC, Metal Process

Control AB 556216-4128 Nyköping

Moderbolaget 2007-12-31 2006-12-31

värde 933 625

Inköp 1 127 308

anskaffningsvärden 2 060 933

avskrivningar -730 -338

Utgående redovisat värde 1 330 595

Moderbolaget 2007-12-31 2006-12-31

värde 776 0

Anskaﬀning 0 776

Försäljning -776 0

anskaffningsvärden 0 776

Utgående redovisat värde 0 776

Not 8 Inventarier och verktyg

Not 11 Andra långfristiga fordringar Not 9 Installation på annans fastighet

Not 10 Specifikation andelar i koncernföretag

(14)

Not 12 Förändring av eget kapital

Koncernen

Aktiekapital Bundna fonder Överkurs-fond Ansamlad förlust Årets resultat

Belopp vid årets ingång 270 36 310 1 048 -17 714 -9 435

Optionspremier 12

Omföring föreg års förlust -1 048 -8 386 9 435

Nyemission 1 135 20 154

Emissionskostnader -2 534

Fondemission 102 -102

Årets resultat -17 780

Belopp vid årets utgång 632 36 220 29 873 -26 100 -17 780

Moderbolaget

Aktiekapital Reservfonder Överkurs-fond Ansamlad förlust Årets resultat

Belopp vid årets ingång 267 36 310 1 048 -17 683 -11 264

Ej registrerat aktiekapital 3

Optionspremier 12

Vinstdisposition enligt beslut

av årets bolagsstämma -1 048 -10 215 11 264

Fondemission 102 -102

Årets resultat -17 355

Belopp vid årets utgång 632 36 220 29 873 -27 898 -17 355

Utgivna optionsrätter som ger rätt till nyteckning av aktier.

Varje optionsrätt ger rätt till nyteckning av 1 aktie.

Tecknade och betalda optionsrätter

Antal Teckningskurs Teckningstid

120 000 36,60 T.o.m. 2008-12-31

120 000 48,80 T.o.m. 2009-12-31

114 500 22,50 T.o.m. 2009-04-30

143 250 30,00 T.o.m 2010-04-30

127 250 37,50 T.o.m 2011-04-30

Not 13 Checkräkningskredit

Not 14 Skulder till kreditinstitut

Not 15 Övriga skulder

Not 16 Upplupna kostnader

Koncernen 2007-12-31 2006-12-31

Beviljad kredit 2 400 2 400

Utnyttjad kredit 497 1 995

Koncernen 2007-12-31 2006-12-31

Förfaller inom ett år efter

balansdagen 0 500

Beräknad tilläggsköpeskilling för aktierna i MPC, Metal Process Control AB.

Moderbolaget 2007-12-31 2006-12-31

Beräknad

tilläggsköpeskilling MPC 1 275 1 275

Betalt under perioden -124 0

1 151 1 275

Koncernen 2007-12-31 2006-12-31

Upplupna semesterlöner 1 141 681

Upplupna sociala avgifter 410 256

Övrig upplupna

kostnader 380 573

Garantireserv 500 0

2 431 1 510

Moderbolaget 2007-12-31 2006-12-31

Upplupna semesterlöner 941 364

Upplupna sociala

kostnader 305 118

Övrig upplupna kost-

nader 309 252

Garantireserv 500 0

2 055 733

Moderbolaget 2007-12-31 2006-12-31

Beviljad kredit 1 000 1 000

Utnyttjad kredit 0 595

(15)

Revisionsberättelse

Till årsstämman i Agellis Group AB (publ.) Org.nr 556627-4311

Jag har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Agellis Group AB (publ.) för räkenskapsåret 2007. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra mig om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räken- skapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättnings- skyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan.

Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.

Jag tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, behandlar förlusten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkstäl- lande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Lund den 5 mars 2008

Olov Strömberg Auktoriserad revisor Lund den 4 mars 2008

Christer Fåhraeus Nils Ljung

Ordförande

Nicolai Malling Johan Paulsson

Håkan Kelvesjö Mårten Öbrink

Verkställande Direktör

(16)

30 AGELLIS Group AB

AGELLIS Group AB, Magistratsvägen 10, SE 226 43 Lund Tel: +46 46 10 13 60 Fax: +46 46 10 13 61 E-mail: info@agellis.com