Fjärde kvartalet 2009
jämfört med tredje kvartalet 2009
y Periodens resultat var -1 804 mkr (-3 337) y Resultat per aktie var -1,83 kronor (-3,57)
y Räntabilitet på eget kapital var -8,3 procent (-16,9) y K/I-talet uppgick till 0,54 (0,56)
y Räntenettot minskade med 6 procent till 4 702 mkr (5 017) y Resultatet före kreditförluster och nedskrivningar samt exklusive
engångsposter ökade med 4 procent till 3 737 mkr (3 593)
y Kreditförlusterna netto uppgick till 5 003 mkr (6 121). Reserveringar för kreditförluster uppgick till 3 766 mkr (5 338). Bortskrivningar, netto, uppgick till 1 237 mkr (783). Kreditförlustnivån var 1,44 procent (1,75)
Helåret 2009
jämfört med helåret 2008
y Periodens resultat var -10 511 mkr (10 887) y Resultat per aktie var -10,66 kronor (16,51)
y Räntabilitet på eget kapital var -12,5 procent (15,2 procent) y K/I-talet uppgick till 0,51 (0,50)
y Räntenettot minskade med 4 procent till 20 765 mkr (21 702) y Resultatet före kreditförluster och nedskrivningar samt exklusive
engångsposter minskade med 1 procent till 16 612 mkr (16 856) y Kreditförlusterna netto uppgick till 24 641 mkr (3 156). Reserveringar för
kreditförluster uppgick till 21 794 mkr (2 638). Bortskrivningar, netto, uppgick till 2 847 mkr (518)
y Nedskrivning av immateriella tillgångar har belastat resultatet med 1 305 mkr (1 403)
y Primärkapitalrelationen ökade enligt Basel 2 till 13,5 procent (11,1 procent den 31 december 2008) och med övergångsregler till 10,4 procent (8,4). Kärnprimärkapitalrelationen var enligt Basel 2 12,0 procent (9,7) och med övergångsregler 9,2 procent (7,4).
Periodens resultat
-4 000 -3 000 -2 000 -1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000
Kv4- 2008
Kv1- 2009
Kv2- 2009
Kv3- 2009
Kv4- 2009 mkr
Räntabilitet på eget kapital
-20,0 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0
Kv4- 2008
Kv1- 2009
Kv2- 2009
Kv3- 2009
Kv4- 2009
%
Resultat per aktie
-5,0 -4,0 -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0
Kv4- 2008
Kv1- 2009
Kv2- 2009
Kv3- 2009
Kv4- 2009 kr
Primärkapitalrelation
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0
Kv4- 2008*
Kv1- 2009
Kv2- 2009
Kv3- 2009
Kv4- 2009
%
* Inklusive totalt tecknat kapital.
VD-kommentar
2009 kommer att bli ihågkommet som ett av de mest turbulenta åren i Swedbanks historia. Den ekonomiska krisen i de tre baltiska länderna, Ukraina och Ryssland har medfört stora reserveringar och ett negativt resultat om 10,5 mdkr. De operationella åtgärder vi har vidtagit under året tillsammans med den genomförda
nyemissionen gör dock att banken nu står väl rustad att ta väl hand om våra kunder och bygga värde åt våra aktieägare.
Vi har under året arbetat målmedveten med att stärka vår finansiella ställning och att ta ned risknivån i banken.
Utlåningen mot Ukraina, Ryssland och de baltiska länderna har minskat under året och motsvarar nu 209 procent av Swedbanks egna kapital jämfört med 290 procent för ett år sedan. Vi har minskat
likviditetsriskerna. Under första halvåret med hjälp av statliga garantier och under andra halvåret på egna meriter. Tack vare mer likvida upplåningsmarknader, vår ökade kapitalisering och ett systematiskt riskarbete, har den genomsnittliga löptiden i vår upplåning förlängts från 14 till 22 månader. Under årets senare del har vi också varit framgångsrika med att attrahera inlåning, framförallt i Sverige, vilket medfört en förbättrad balans mellan in- och utlåning.
Vi har gjort investeringar i våra särskilda
kreditavdelningar samt förvaltningsbolaget Ektornet. Här har vi byggt upp en professionell och effektiv
organisation för att hantera problemkrediter och verka för att minimera de verkliga förlusterna över tiden.
Under 2009 togs också de första stegen i arbetet med att flytta ut ansvaret för affären närmare kunderna. Vi utökade antalet regioner från fyra till sex i Sverige och tog bort nivån ”Rörelseområden”. Risk-, Treasury- och Finance- funktionerna har nu ett formellt ansvar att agera tvärs över de affärsdrivande affärsområdena.
Processer har blivit tydligare och styrningen bättre.
Prioriteringar för 2010
Kundnöjdhet – En traditionell bankmodell, där kontorens ansvar och befogenheter ökar, stärker förtroendet hos våra kunder. Genom att flytta kompetens och beslutsförmåga så nära kunden som möjligt skapar vi förutsättningar för bättre rådgivning.
Jag är övertygad om att också intäkterna kommer att påverkas positivt. Swedbanks engagemang för att värna om en hållbar utveckling av samhälle och miljö
genomsyrar detta arbete. Vår satsning på
ungdomsarbetslöshetsfrågan, Unga Jobb, är ett tydligt exempel på detta.
Lägre risknivå – Vi kommer även fortsättningsvis att minska andelen utlåning i Ukraina, Ryssland och de tre baltiska länderna. Arbetet i våra särskilda
kreditavdelningar och Ektornet kommer vara fortsatt intensivt.
Intjäning – Fokus ligger både på intjäning och kostnadskontroll samt att anpassa kostymen efter den lägre efterfrågan till följd av den ekonomiska
nedgången. Vi ska ta tillvara tillväxtmöjligheter, särskilt där vi med begränsade investeringar kan få bättre utväxling på befintlig kapacitet. Det handlar ofta om att anpassa erbjudandet till de olika kundgrupperna och säkerställa att rätt kompetens erbjuds, oavsett om det är
små-, medelstora eller stora företag, Private Banking- kunder eller en privatperson som vill köpa en försäkring.
Likviditet och kapitalisering – Under 2009 förbättrades Swedbanks likviditetssituation och upplåningsbalans. Under 2010 är målet att relationen mellan utlåning och inlåning ska stärkas ytterligare. Vi ska öka andelen lokal finansiering på de marknader där vi är verksamma. Vi kommer att fortsätta fokusera på riskvägda tillgångar och avkastningen på dessa. Vi följer också noggrant utvecklingen kring nya regleringar i spåret av finanskrisen för att vara väl förberedda när nya regler träder i kraft.
Organisationsförändringar
För att bli mer kundorienterad och tillvarata de affärsmöjligheter som finns kommer organisationen att förändras under mars 2010. Förändringarna berör i första hand Svensk bankrörelse, Swedbank Markets och Internationell bankrörelse.
Swedbanks dominerande affärsområde, Svensk bankrörelse, döps om till Retail och får ansvar för samtliga privatkunder och små och medelstora företag i Norden. Vi har idag en unikt stark position inom breddmarknaden på såväl privat- som företagssidan, mycket tack vare vårt samhällsengagemang. Genom att stärka kontorsverksamheten vill vi sätta ännu större fokus på det lokala affärsmannaskapet. På detta sätt kommer vi att kunna tillvarata den potential vi ser inom segmenten små och medelstora företag samt Private Banking.
För att tillfredsställa större företag med mer komplexa behov har vi beslutat att skapa ett nytt affärsområde, Large Corporates & Institutions.
Affärsområdet kommer att bestå av samtliga verksamheter som tidigare rymts inom Swedbank Markets med tillägg av Large Corporates, Trade Finance samt Swedbanks filialer utanför Sverige.
Genom att koncentrera kompetensen som dessa kunder söker inom ett affärsområde kommer vi att kunna etablera ett närmare samarbete som möjliggör ett bredare kunderbjudande.
Återstoden av Internationell bankrörelse döps om till Russia & Ukraine och kommer att fortsätta fokusera på omstrukturering och att minska risker.
Framtidsutsikter
Jämfört med för ett år sedan är risknivån i banken lägre.
2010 kommer att vara ett utmanande år och arbetet med att reducera riskerna i banken kommer att fortgå.
Givet att den globala makroekonomin utvecklas positivt utan väsentliga avvikelser i framförallt Lettland och Ukraina ser vi möjligheten till vinst för helåret 2010.
Michael Wolf
Verkställande direktör och koncernchef
Innehållsförteckning
Sida
Finansiell översikt 4
Översikt 5
Fjärde kvartalet 2009 5
Helåret 2009 6
Resultat 6
Kredit- och tillgångskvalitet 8
Upplåning och likviditet 9
Kapital och kapitaltäckning 10
Marknadsrisk 10
Operativa risker 11
Övriga händelser 11
Rating 12
Händelser efter 31 december 2009 12
Affärsområden
Svensk bankrörelse 13
Baltisk bankrörelse, affärsverksamhet 15
Baltisk bankrörelse, affärsverksamhet och investering 17
Internationell bankrörelse 18
Swedbank Markets 20
Kapitalförvaltning 22
Ektornet 24
Gemensam service och koncernstaber 25
Elimineringar 25
Finansiell information Koncern
Resultaträkning 27
Resultat per aktie 27
Rapport över totalresultat 27
Resultaträkning, kvartal 28
Resultat per aktie, kvartal 28
Balansräkning 29
Förändringar i eget kapital 29
Kassaflödesanalys 30
Noter 30
Moderbolag 53
Styrelsens och verkställande direktörens underskrifter 56
Revisorsgranskning 56 Kontaktuppgifter 57
Finansiell översikt
Resultaträkning 2009 2009 2008 2009 2008
mkr Kv4 Kv3 % Kv4 % Helår Helår %
Räntenetto 4 702 5 017 -6 5 742 -18 20 765 21 702 -4
Provisionsnetto 2 273 2 208 3 2 011 13 7 825 8 830 -11
Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 262 87 1 244 -79 2 770 2 351 18
Övriga intäkter 745 830 -10 1 349 -45 3 422 3 580 -4
Summa intäkter 7 982 8 142 -2 10 346 -23 34 782 36 463 -5
Personalkostnader 1 930 2 448 -21 2 602 -26 9 201 10 092 -9
Övriga kostnader 2 370 2 078 14 2 273 4 8 647 7 966 9
Summa kostnader 4 300 4 526 -5 4 875 -12 17 848 18 058 -1
Resultat före kreditförluster och nedskrivningar 3 682 3 616 2 5 471 -33 16 934 18 405 -8
Nedskrivning av immateriella tillgångar 0 0 1 403 1 305 1 403 -7
Nedskrivning av materiella tillgångar 352 77 27 449 27
Kreditförluster, netto 5 003 6 121 -18 1 633 24 641 3 156
Rörelseresultat -1 673 -2 582 -35 2 408 -9 461 13 819
Skatt 115 734 -84 500 -77 981 2 880 -66
Periodens resultat -1 788 -3 316 -46 1 908 -10 442 10 939
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i
Swedbank AB -1 804 -3 337 -46 1 915 -10 511 10 887
2009 2009 2008 2009 2008
Nyckeltal och data per aktie Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
Räntabilitet på eget kapital, % -8,3 -16,9 10,1 -12,5 15,2
Resultat per aktie, kronor 1) -1,83 -3,57 2,90 -10,66 16,51
K/I-tal 0,54 0,56 0,47 0,51 0,50
Eget kapital per aktie, kronor 1) 77,33 99,15 121,39 77,33 121,39
Kapitaltäckningskvot enligt övergångsregler 1,69 1,52 1,45 1,69 1,45
Kärnprimärkapitalrelation, %, enligt övergångsregler 9,2 7,7 7,4 9,2 7,4
Primärkapitalrelation, %, enligt övergångsregler 10,4 8,8 8,4 10,4 8,4
Kapitaltäckningsgrad, %, enligt övergångsregler 13,5 12,1 11,6 13,5 11,6
Kapitaltäckningskvot, Basel 2 2,19 1,96 1,90 2,19 1,90
Kärnprimärkapitalrelation, %, Basel 2 12,0 9,9 9,7 12,0 9,7
Primärkapitalrelation, %, Basel 2 13,5 11,4 11,1 13,5 11,1
Kapitaltäckningsgrad, %, Basel 2 17,5 15,7 15,2 17,5 15,2
Kreditförlustnivå, % 1,44 1,75 0,48 1,74 0,24
Andel osäkra fordringar, brutto, % 2,85 2,53 0,74 2,85 0,74
Total reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 65 63 60 65 60
1) Antalet aktier specificeras på sidan 51.
Nyckeltalen baseras på resultat och eget kapital hänförligt till aktieägarna i Swedbank.
Balansräkningsdata 2009 2008
mdkr 31 dec 31 dec %
Utlåning till allmänheten 1 291 1 287 0
Inlåning från allmänheten 504 508 -1
Aktieägarnas eget kapital 90 86 4
Balansomslutning 1 795 1 812 -1
Riskvägda tillgångar, Basel 2 603 697 -13
Riskvägda tillgångar, övergångsregler 784 916 -14
Riskvägda tillgångar, Basel 1 990 1 051 -6
Översikt
Den globala ekonomiska krisen har präglat 2009. I årstakt beräknas BNP ha minskat med drygt 4 procent i Sverige, 14 procent i Estland, 18 procent i Lettland, 16 procent i Litauen, 14 procent i Ukraina och 8 procent i Ryssland. Denna dramatiska utveckling har lett till att flera av bankens lånekunder fått svårigheter att betala räntor och amorteringar. Mest påtaglig har den negativa påverkan varit i Lettland och i Ukraina. Samtidigt har efterfrågan på finansiella tjänster, i synnerhet krediter, minskat kraftigt.
Jämfört med tidigare kvartal var räntor och valutakurser förhållandevis stabila under det fjärde kvartalet.
Kurserna på världens aktiebörser fortsatte att öka.
Från och med fjärde kvartalet har Swedbanks
affärsområden utökats med Ektornet, som förvaltar och vidareutvecklar övertagna fastigheter. Andra
förändringar i affärsområdesredovisningen är att de baltiska fondföretagen överförts från Baltisk bankrörelse till Kapitalförvaltning samt att Finansiella Institutioner överförts från Internationell bankrörelse till Swedbank Markets. Historiska jämförelsesiffror har räknats om för berörda affärsområden.
Fjärde kvartalet 2009
Swedbank redovisade ett negativt resultat för fjärde kvartalet på -1 804 mkr jämfört med -3 337 mkr för tredje kvartalet.
Resultatet före kreditförluster och nedskrivningar samt exklusive engångsposter ökade med 144 mkr eller 4 procent från föregående kvartal. Resultatförbättringar, exklusive återförd bonusreservering, i Svensk
bankrörelse och Internationell bankrörelse motverkades av resultatförsämring i Baltisk bankrörelse, Swedbank Markets samt ett lägre resultat i Group Treasury inom Gemensam service och koncernstaber.
Resultat före kreditförluster och
nedskrivningar, exklusive engångsposter
per affärsområde 2009 2009 2008
mkr Kv4 Kv3 Kv4
Svensk bankrörelse 2 332 2 099 2 837
Baltisk bankrörelse 740 902 1 178
Ukraina 129 -114 369
Ryssland 37 91 40
Övrigt 49 64 117
Internationell bankrörelse 215 41 526
Swedbank Markets 267 486 561
Kapitalförvaltning 135 180 64
Ektornet -26 0 0
Gemensam service och
koncernstaber -338 -115 -336
Återförd bonusreservering 412
Summa 3 737 3 593 4 830
Engångsposter påverkade resultatet före skatt med -55 mkr jämfört med 23 mkr föregående kvartal och 641 mkr motsvarande kvartal föregående år. Kvartalets engångsposter utgjordes av kompensation till
fondspararna i Estland som investerat i Privat Debt Fund på -88 mkr i Kapitalförvaltning, realiserad värdeökning vid försäljning av aktier i finska Aktia Sparbank på 24 mkr inom Gemensam service och koncernstaber, reavinst på 15 mkr vid försäljning av
aktier i Tallinbörsen till Nasdaq OMX inom Baltisk bankrörelse samt reaförlust på 6 mkr vid försäljning av inkassobolaget European Agency for Debt Recovery (EADR) i Ukraina inom Internationell bankrörelse.
Tredje kvartalets engångsposter utgjordes av reavinst på 23 mkr från kontorsförsäljningar till sparbanker i Svensk bankrörelse. I fjärde kvartalet 2008 ingick 680 mkr från försäljning av NCSD inom Gemensam service och koncernstaber samt 39 mkr avseende avskrivning av värdet för varumärket Hansabank inom Baltisk bankrörelse.
Intäkterna exklusive engångsposter minskade med 82 mkr eller 1 procent från föregående kvartal.
Minskningen berodde framför allt på lägre intäkter från utlåning.
Intäktsanalys
Koncernen 2009 2009 2008
mkr Kv4 Kv3 Kv4
Utlåning 2 990 3 214 3 625
Inlåning 1 094 1 093 1 803
Treasury, trading och
kapitalmarknadsprodukter 1 260 1 300 1 794
Kapitalförvaltning 968 884 727
Betalningar och kort 850 890 889
Försäkringar 258 222 198
Intresseföretag 123 183 136
Övriga intäkter 523 528 494
Stabilitetsavgift -29 -195
Engångsposter -55 23 680
Summa intäkter 7 982 8 142 10 346
Räntenettot minskade med 315 mkr eller 6 procent från
s
ler 7 procent från
de föregående kvartal. Räntenettot i Svensk bankrörelse, som svarar för cirka två tredjedelar av koncernens totala räntenetto, var fortsatt stabilt, medan trenden med sjunkande räntenetto i övriga affärsområden bestod – framför allt Baltisk bankrörelse och Internationell bankrörelse. Lågt allmänt ränteläge, höga
penningmarknadsräntor i lokala valutor relativt Euribor i de baltiska länderna samt minskade utlåningsvolymer utanför Sverige bidrog till pressen på räntenettot.
Internräntemodellen i Svensk bankrörelse har ändrats under året, vilket minskat det redovisade
utlåningsräntenettot och ökat det redovisade inlånings- och treasuryräntenettot. Effekten är störst avseende hypotekslån med rörlig ränta, där den redovisade utlåningsmarginalen minskat i takt med att lånen omsatts samtidigt som räntenettot hos det helägda dotterföretaget Swedbank Hypoteks finansavdelning förbättrats. Om en konstant internräntemodell använd över tiden hade utlåningsmarginalen fortsatt att förbättras inom Swedbank Hypotek.
rovisionsnettot ökade med 153 mkr el P
föregående kvartal exklusive effekten av återbetalda fondförvaltningsarvoden. Ökningen kom främst från aktiemarknadsrelaterade intäkter i form av courtage, samt fondförvaltnings- och försäkringsprovisioner.
ettoresultat finansiella poster till verkligt värde öka N
med 175 mkr från föregående kvartal. Nettoresultatet i Svensk bankrörelse ökade med 329 mkr, huvudsakligen på grund av värderingseffekter i Swedbank Hypotek.
Nettoresultatet i Internationell bankrörelse ökade med 340 mkr, främst till följd av förändrade valutapositioner i Ukraina. Nettoresultatet i Swedbank Markets
försämrades med 209 mkr till följd av mindre
gynnsamma marknadsförutsättningar. Inom Gemensam
service och koncernstaber försämrades Group Treasurys nettoresultat med 178 mkr, trots ett positivt rearesultat på 71 mkr från återköpta förlagslån.
Kostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar teg säsongsmässigt under fjärde kvartalet och var 370
t
ägda e ärde
ng av materiella tillgångar uppgick till 352 mkr 7), varav 68 mkr var förvaltningsfastigheter som
k till 5 003 mkr (6 121 regående kvartal), varav 3 766 mkr var reserveringar
var en inskning med 619 mkr från föregående kvartal.
ck
rocent sgilla och
20 skat
tet innebar en förlust på 10 511 mkr en vinst på 10 887 mkr föregående år.
t xklusive engångsposter och valutakurseffekter vid s
mkr eller 9 procent högre än föregående kvartal. I ljuse av Swedbanks mycket svaga helårsresultat
reducerades årets avsättningar för resultatbaserade ersättningar till noll med undantag för det del
norska dotterföretaget First Securities. Netto minskad resultatbaserade ersättningar med 389 mkr under fj kvartalet.
Nedskrivni (7
tidigare utgjort säkerheter för lån. 180 mkr avsåg rörelsefastigheter i Ukraina.
Kreditförlusterna netto uppgic fö
och 1 237 mkr bortskrivningar, netto. Kreditförluster i Litauen och Ryssland utgjorde majoriteten av det totala beloppet. Kreditförlustnivån uppgick till 1,44 procent (1,75) för koncernen.
Skattekostnaden uppgick till 115 mkr, vilket m
Minskningen avsåg primärt Ukraina och Litauen. Ta vare ny lagstiftning införd i Ukraina under fjärde kvartalet är under åren 2009 och 2010
kreditförlustreserveringar även överstigande 10 p av kreditportföljen skattemässigt avdrag
upplupna ränteintäkter på osäkra fordringar är inte skattepliktiga. I Litauen har skattesatsen sänks från procent till 15 procent från och med 2010, vilket min värdet av uppskjutna skattefordringar. På grund av betydligt större förlust i Litauen under fjärde kvartalet ökade dock de uppskjutna skattefordringarna.
Skattekostnaden redovisas utförligt i not 12.
Helåret 2009
Resultat
Helårsresulta jämfört med
Resultatet före kreditförluster och nedskrivningar sam e
omräkning av dotterföretagens resultat till svenska kronor minskade med 1 041 mkr eller 6 procent från föregående år till 16 612 mkr. Resultatet minskade framför allt i Baltisk bankrörelse och Group Treasury inom Gemensam service och koncernstaber, medan Swedbank Markets redovisade rekordresultat.
Resultat före kreditförluster och
nedskrivningar, exklusive engångsposter
per affärsområde 2009 2008
mkr Helår Helår
Svensk bankrörelse 8 881 9 186
Baltisk bankrörelse 3 825 5 359
Ukraina 425 955
Ryssland 365 222
Övrigt 165 185
Internationell bankrörelse 955 1 362
Swedbank Markets 3 578 1 462
Kapitalförvaltning 561 621
Ektornet -26 0
Gemensam service och
koncernstaber -1 162 -337
Summa exkl valutakurseffekter 16 612 17 653
Valutakurseffekter -797
Summa inkl valutakurseffekter 16 612 16 856 Engångsposter påverkade resultatet före skatt med 322 mkr, jämfört med 1 549 mkr föregående år. Som engångsposter under 2009 räknas reavinster från kontorsförsäljningar 397 mkr samt 322 mkr från Visa Sweden (andel av intresseföretags resultat) inom Svensk bankrörelse, återbetalda
fondförvaltningsarvoden -628 mkr i Kapitalförvaltning, upplöst bonusreserv 198 mkr samt reavinst på 15 mkr från försäljning av aktier i Tallinnbörsen i Baltisk bankrörelse, reaförlust på 6 mkr vid försäljning av det ukrainska dotterföretaget EADR i Internationell bankrörelse samt värdeökning på sålda aktier i finska Aktia på 24 mkr i Gemensam service och
koncernstaber. Engångsposter 2008 var reavinster från kontorsförsäljningar 440 mkr och MasterCard-intäkter 101 mkr (nettoresultat finansiella poster till verkligt värde) i Svensk bankrörelse, reavinst PKK 66 mkr, upplöst bonusreserv 185 mkr samt avskrivning av värdet för varumärket Hansabank 101 mkr i Baltisk bankrörelse, återvunnen moms på 83 mkr i den ryska leasingverksamheten i Internationell bankrörelse samt reavinst 95 mkr från försäljning av SPS Reinsurance och 680 mkr från försäljning av NCSD i Gemensam service och koncernstaber.
Exklusive engångsposter och valutakurseffekter vid omräkning av dotterföretagens resultat till svenska kronor minskade intäkterna med 1 730 mkr eller 5 procent.
Högre intäkter från treasury, trading och
kapitalmarknadsprodukter kompenserade till viss del lägre intäkter från inlåning. Inlåningsintäkterna har påverkats av minskade marginaler, framför allt på transaktionskonton där kundräntan inte varit möjlig att sänka i samma utsträckning som de korta
penningmarknadsräntorna, som nu är på historiskt låga nivåer. Utlåningsintäkterna minskade med 2 procent exklusive valutakurseffekter. Försäkringsintäkterna ökade med 27 procent. Kapitalförvaltningsintäkterna har påverkats negativt av lägre genomsnittligt förvaltad volym under perioden.
Intäktsanalys
Koncernen 2009 2008
mkr Helår Helår
Utlåning 13 116 13 439
Inlåning 4 805 7 272
Treasury, trading och
kapitalmarknadsprodukter 7 005 5 570
Kapitalförvaltning 3 342 3 504
Betalningar och kort 3 388 3 568
Försäkringar 918 724
Intresseföretag 544 512
Övriga intäkter 1 764 1 800
Stabilitetsavgift -224
Engångsposter 124 1 382
Summa exkl valutakurseffekter 34 782 37 770
Valutakurseffekter -1 307
Summa intäkter 34 782 36 463
Räntenettot minskade med 937 mkr eller 4 procent till
k och
e med 377 mkr eller 4 procent
ande.
nat
kter
xklusive engångsposter och valutakurseffekter vid 4
ostnaderna för hanteringar av problemlån och erna
e
e 20 765 mkr. Vidgade utlåningsmarginaler och
volymökning i den svenska verksamheten samt starkt resultat från trading- och treasuryverksamheten, inklusive effekten från hedge av lågförräntande inlåningskonton, bidrog positivt. Lägre
penningmarknadsräntor har generellt påverkat inlåningsräntenettot negativt, framför allt för transaktionskonton. Utlåningsräntenettot i Baltis Internationell bankrörelse minskade på grund av lägre volymer och växande osäkra fordringar. Förlängd löptid på upplåningen samt större likviditetsreserver har påverkat räntenettot negativt jämfört med föregående år. Till detta kommer den svenska stabilitetsavgiften på 224 mkr. Avgiften har fördelats per affärsområde med 146 mkr Svensk bankrörelse, 14 mkr Baltisk
bankrörelse, 7 mkr Internationell bankrörelse, 54 mkr Swedbank Markets och 3 mkr Gemensam Service och koncernstaber.
rovisionsnettot minskad P
exklusive engångskostnad för återbetalning av fondförvaltningsarvoden i Kapitalförvaltning. Samtliga provisionsslag minskade med undantag för
garantiprovisioner. Provisionsnettot var stabilt i Svensk bankrörelse men minskade i övriga affärsområden.
ettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade N
med 419 mkr eller 18 procent, varav 1 987 mkr i Swedbank Markets och 389 mkr i Baltisk bankrörelse, medan resultatet minskade med 879 mkr i Svensk bankrörelse, 342 mkr i Internationell bankrörelse och med 807 mkr i Gemensam service och koncernstaber, primärt Group Treasury. Marknadsförutsättningarna för Swedbank Markets ränte- och valutahandel har varit gynnsamma, särskilt under första halvåret, med tydliga trender och hög volatilitet, vilket borgat för ökade kundmarginaler och god intjäning från positionstag
ettoresultat finansiella poster till verkligt värde har N
historiskt uppvisat en stor kvartalsvis volatilitet inom Swedbank Hypotek, Svensk bankrörelse, då större delen av utlåningen och upplåningen värderas till verkligt värde. Resultateffekter uppkommer bland an i samband med stora obligationsförfall på grund av skillnader i förfallotidpunkt mellan obligationen och utlåningen, skillnader som påverkas av kunders förtidslösen och återköp av obligationer. Dessa effe som redovisas som nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ger en växelverkan mot räntenettot.
Vidare skapar skillnader i räntenivåer avseende
swappar och emitterad skuld resultateffekter vid värdering av utlåningen och dess finansiering. Från och med andra kvartalet tillämpas säkringsredovisning på en stor del av nyemitterade obligationer, vilket bidrar till att minska denna värderingsvolatilitet.
E
omräkning av dotterföretagens resultat till svenska kronor var kostnaderna för koncernen 689 mkr eller procent lägre än föregående år. Banco Fonder AB, som konsolideras från och med första kvartalet, påverkade kostnaderna med 75 mkr inklusive avskrivningar av immateriella tillgångar hänförliga till förvärvet.
K
övertagna panter har ökat med 423 mkr. Kostnad för den underliggande ordinarie verksamheten exklusiv verksamheten inom FR&R-enheterna och Ektornet minskade med 1 187 mkr eller 6 procent exklusive valutakurseffekter. I Baltisk bankrörelse minskade kostnaderna med 950 mkr eller 22 procent exklusiv valutakurseffekter.
Kostnadsanalys
Koncernen 2009 2008
mkr Helår Helår
Engångsposter -198 -167
Strukturella förändringar (Banco
Fonder) 75 0
FR&R och Ektornet 454 31
Svensk bankrörelse 9 385 9 410
Baltisk bankrörelse 3 340 4 290
Internationell bankrörelse 1 447 1 663
Swedbank Markets 2 044 1 994
Kapitalförvaltning 826 795
Övrigt och elimineringar 475 552
Ordinarie bankverksamhet 17 517 18 704 Summa exkl valutakurseffekter 17 848 18 568
Valutakurseffekter -510
Summa kostnader 17 848 18 058
ärre antal anställda samt lägre resultatbaserade
onell
a.
r da
91 mkr
edskrivning av immateriella tillgångar, huvudsakligen
edskrivning av materiella tillgångar, framför allt eter
reditförlusterna netto ökade med 21 485 mkr till tisk
h kreditförlusterna utgjorde 21 794 mkr reserveringar, F
personalkostnader minskade kostnaderna. Av minskningen av antalet heltidstjänster med 2 571 svarade Baltisk bankrörelse för 1 352 och Internati bankrörelse för 1 068. Löneökningstakten uppgick till cirka 3 procent i Sverige. Personalkostnaderna minskade i Estland, Lettland, Litauen och Ukrain Kostnader för personalreduktion uppgick till 106 mk (45). Resultatbaserade ersättningar, exklusive återför reserveringar i Baltisk bankrörelse, minskade från 1 135 mkr till 215 mkr. Av 2009 års resultatbaserade
avsättningar inklusive sociala kostnader avsåg 1 (124) dotterföretaget First Securities. Ingen avsättning gjordes till resultatandelssystemet Kopparmyntet (356 mkr inklusive sociala avgifter 2008).
N
goodwill, uppgick till 1 305 mkr (1 403) och avsåg primärt den ukrainska investeringen.
N
förvaltningsfastigheter som tidigare utgjort säkerh för lån, uppgick till 449 mkr (27).
K
24 641 mkr (3 156) varav 14 888 mkr (1 800) i Bal bankrörelse, 6 456 mkr (349) i Ukrainsk bankrörelse oc 1 326 mkr (125) i Rysk bankrörelse. Av de redovisade
netto. Individuella reserveringar, netto utgjorde 17 042 mkr (1 764). Portföljreserveringar uppgick till
4 752 mkr (874). Bortskrivningar, netto, uppgick till 2 847 mkr (518). Bortskrivningarna förväntas öka framöver, då den ekonomiska nedgången har pågåt längre tid. Kreditförlustnivån ökade till 1,74 procen (0,24).
Trots ne
t en t
gativt resultat före skatt uppgick koncernens kattebelastning för året till totalt 981 mkr, varav 4 001
ernen tt till uppskjutna skattefordringar. Värdet av uppskjutna
utna
s resultat så länge inte tdelning av vinstmedel sker, varför ingen uppskjuten
a ordringar. I
t. Ej år
förhållanden kommer koncernen att a en fortsatt hög effektiv skattesats, då förluster och
nder där banken årt av den djupa
U
illväxten i de i
av den
å att minska skerna inom koncernen. Framförallt har andelen av
d 33 mdkr eller 2 rocent till 1 383 mdkr under året. Utlåning i form av
t
dkr
mänheten netto, exklusive
alutakurseffekter, minskade under året i de baltiska 45 procent.
nd
elen av
r
ansiering i Sverige via Swedbank ypotek ökade med 49 mdkr eller 8 procent under året,
ga
företag utgjorde 246 dkr (264 mdkr per den 31 december 2008), varav 198
kr till
appersportföljen uppgick per en 31 december till 171 mdkr. Portföljen utgjordes till
baltiska Swedbank
xponeringen inklusive derivat, ntebärande värdepapper, garantier och andra
d
dringar brutto ökade under året med 29,6 dkr till 40,1 mdkr (inklusive valutakurseffekter på -3,0
kning av s
mkr i aktuell skattekostnad och 3 007 mkr i uppskjuten skatteintäkt. Förenklat kan sägas att koncernen under året betalat aktuell skatt på vinster i Sverige och fått uppskjutna skatteintäkter på förluster i utlandet.
Av försiktighet har inte samtliga underskott i konc le
skattefordringar begränsas generellt av förväntade framtida skattepliktiga intäkter. Icke redovisade skattefordringar omprövas löpande. Om vinstprognoserna förbättras kommer mer uppskj skattefordringar att redovisas.
I Estland beskattas inte företag u
skattefordran redovisas på Estlands förlust.
Sammanlagt finns i Lettland, Litauen och Ryssland cirk 370 mkr i icke redovisade uppskjutna skattef
Ukraina har skett ett antal positiva förändringar på skattelagstiftningsområdet. Av försiktighet redovisas inga uppskjutna skattefordringar på Ukrainas förlus redovisade uppskjutna skattefordringar i Ukraina uppg till cirka 1,3 mdkr.
Under oförändrade h
vinster återfinns i legala enheter som inte kan konsolideras vid beskattningen.
Kredit- och tillgångskvalitet
Den ekonomiska situationen i de lä bedriver verksamhet har drabbats h
globala konjunkturnedgången. Under andra halvåret kom flera tecken på att konjunkturbotten i svensk ekonomi hade passerats och att en svag återhämtning hade inletts. De baltiska ekonomierna är de inom E som drabbats hårdast av den globala
konjunkturnedgången. Den inhemska efterfrågan som under flera år svarat för merparten av t
baltiska länderna föll kraftigt under 2009 i spåren av den globala finanskrisen. Den statsfinansiella situationen Estland är väsentligt bättre än i de två andra baltiska länderna, trots ett kraftigt BNP-fall. Det djupa
ekonomiska fallet för den ukrainska ekonomin planade ut något under senare delen av 2009, men det ekonomiska läget i landet är fortfarande mycket allvarligt. Den ryska ekonomin har drabbats hårt internationella krisen. I synnerhet har
industriproduktionen minskat kraftigt.
Under 2009 har Swedbank fokuserat p ri
koncernens nettoutlåning mot de baltiska länderna, Ukraina och Ryssland minskats.
Koncernens utlåning minskade me p
återköpsavtal samt placeringar hos Riksgäldskontore ökade, medan utlåning till allmänheten, exklusive återköpsavtal (repor) och placeringar hos Riksgäldskontoret, minskade med 58 mdkr eller 5
procent till 1 192 mdkr. Exklusive valutakurs- och marknadsvärderingseffekter var minskningen 44 m eller 4 procent.
Utlåningen till all v
länderna med 18 procent och i Ukraina med
Utlåningen i de baltiska länderna, Ukraina och Ryssla utgjorde 14,1 procent (17,4 procent per den 31 december 2008) respektive 0,7 procent (1,5) och 0,8 procent (1,1) av koncernens totala utlåning. And utlåningen i Sverige ökade till 80 procent (75 procent per den 31 december 2008). Exponeringen mot Ukraina, Ryssland och de tre baltiska länderna komme att fortsätta minska.
Långfristig bostadsfin H
varav marknadsvärdeminskning utgjorde 0,1 mdkr.
Swedbank Hypoteks kreditportfölj på 672 mdkr utgjorde 56 procent av koncernens totala utlåning till
allmänheten. Denna portfölj har historiskt sett haft mycket låga kreditförluster. Den genomsnittli belåningsgraden i Swedbank Hypotek var cirka 45 procent. Cirka 0,1 procent av portföljen hade en belåningsgrad över 85 procent.
Utlåning till fastighetsförvaltande m
mdkr i Sverige. Av utlåningen till fastighetsförvaltande företag i Sverige var 156 mdkr till av Swedbank bedömda lågriskgrupper, varav 83 mdkr till bostadsrättsföreningar, 15 mdkr till statligt och kommunalt ägda fastighetsbolag och 58 md bostadsfastighetsbolag.
Den räntebärande värdep d
79 procent av svenska värdepapper och har en låg riskprofil med tyngdpunkt på säkerställda eller garanterade obligationer och statspapper.
Likviditetsportföljer hos Group Treasury och i de länderna uppgick till cirka 36 mdkr, medan
Markets handelslager utgjorde resterande innehav. Per den 31 december värderades 97 procent av portföljen med noterade priser och 3 procent med
värderingsmodeller baserade på observerbara marknadsdata.
Den totala kreditriske rä
åtaganden uppgick till 1 840 mdkr, en minskning me 82 mdkr eller 4 procent från årsskiftet 2008.
Minskningen avser främst de baltiska länderna och Ukraina.
Osäkra for m
mdkr). Under fjärde kvartalet var ökningen 4,4 mdkr (inklusive valutakurseffekter på 0,6 mdkr). Swedbank har under fjärde kvartalet reviderat definitionen för osäkra fordringar gällande exponeringar mot stora företag i Baltisk bankrörelse. Förändringen har genomförts för att harmonisera definitionen med koncernstandarden. Detta resulterade i en mins osäkra fordringar med 2,1 mdkr, vilket innebär att ökningen exklusive definitionsändringen hade varit 6,5 mdkr. Ändringen påverkade osäkrade fordringar i Estland med 0,3 mdkr, i Lettland med 1,7 mdkr och Litauen med 0,1 mdkr.
I Sverige har den positiva trenden fortsatt, och osäkra
de Baltiska länderna fortsatte osäkra fordringar att öka, va
tt an
Ukraina fortsatte ökningen av osäkra fordringar, även raftigt.
fordringar minskade för andra kvartalet i rad.
I
dock med en minskad ökningstakt (även exkluderat definitionsförändringen). I Estland fortsatte den positi utvecklingen, medan Lettland inte såg samma tydliga positiva utveckling. I Litauen var trenden positiv trots a flera exponeringar än tidigare mot stora företag omklassificerades som osäkra fordringar på ann grund än försenade räntebetalningar.
I
om ökningen var något lägre än de senaste två kvartalen. I Ryssland har osäkra fordringar ökat k Under kvartalet har banken etablerat en särskild kreditavdelning (FR&R) i Ryssland.
Osäkra fordringar, brutto
per affärsområde 2009 2009 2008
mkr 31 dec 30 sep 31 dec
Svensk bankrörelse 2 196 2 286 2 092
Estland 5 465 5 288 2 514
Lettland 13 401 13 279 3 063
Litauen 7 705 6 960 1 404
Baltisk bankrörelse 26 571 25 527 6 980
Ukraina 8 180 6 591 983
Ryssland 2 238 660 218
Övrigt 370 128 18
Internationell bankrörelse 10 788 7 379 1 219
Swedbank Markets 577 578 287
Totalt 40 132 35 770 10 578
Kreditförluster, netto
per affärsområde Specifikt Portfölj-
Helår 2009 osäkra reserv-
mkr fordringar* eringar Totalt
Svensk bankrörelse 1 078 277 1 355
Estland 1 716 844 2 560
Lettland 6 447 441 6 888
Litauen 3 934 1 421 5 355
Investering 85 0 85
Baltisk bankrörelse 12 182 2 706 14 888
Ukraina 4 823 1 633 6 456
Ryssland 1 190 136 1 326
Övrigt 355 0 355
Internationell bankrörelse 6 368 1 769 8 137
Swedbank Markets 257 4 261
Gemensam service och
koncernstaber 4 -4
Totalt 19 889 4 752 24 641
* Inklusive bortskrivningar, netto.
0
Koncernens totala reserveringar var 26,0 mdkr den 31 ecember 2009 (6,4 mdkr per den 31 december 2008), arav 20,9 mdkr var individuella reserveringar (3,2 mdkr
r.
e
eserveringsgraden var 96 (79) procent i Svensk
från 63 till 65 procent ch för Baltisk bankrörelse från 51 till 57 procent.
dels på tt av en
a
er för att finna sningar som är fördelaktiga för båda parter. Swedbank
et n
nsiellt r, tt r n
nder. Det praktiska arbetet med att på rättslig väg
valta och utveckla koncernens övertagna lgångar. Syftet är att skydda långsiktigt
v tillgångar i
rav Sverige stod r 291 mkr, Estland för 1 mkr, Lettland för 51 mkr och
avsåg kfört
e 173
er mer än 24 månader ortsatte att förbättras d
v
per den 31 december 2008) mot identifierade osäkra fordringar och 5,1 mdkr var portföljreserveringar (3,2 mdkr per den 31 december 2008). Under det fjärde kvartalet ökade de totala reserveringarna med 3,5 mdk En allt större andel av osäkra fordringar och tillhörand säkerheter har genomlysts under året, vilket medfört att
ortföljreserveringar övergått till individuella p
reserveringar. Av samtliga reserveringar den 31 december 2009 avsåg 80 procent identifierade osäkra fordringar på individuell nivå (50 procent 31 december 2008).
Koncernens reserveringsgrad var 65 procent per den 31 december 2009 (60 procent per den 31 december 2008). R
bankrörelse, 57 (52) i Baltisk bankrörelse, 78 (58) i Ukraina och 66 (100) i Ryssland.
Under fjärde kvartalet ökade den totala reserveringsgraden för koncernen o
Ökningen i Baltisk bankrörelse berodde
definitionsförändringen av osäkra fordringar, dels på omvärdering av säkerheter i Litauen och dels på a modellbaserade portföljreserver ökat som en följd migration i den interna ratingen av utlåningen. I Ukrain och Ryssland har reserveringsgraden sjunkit från 92 respektive 79 procent till 78 respektive 66 procent i takt med att portföljkännedomen ökat.
Swedbank försöker samarbeta med kunder som har svårt att fullfölja sina låneförpliktels
lö
har särskilda kreditavdelningar (FR&R) i full verksamh i Sverige, Estland, Lettland, Litauen och Ukraina. E motsvarande enhet i Ryssland har etablerats. Per den 31 december hade samtliga kunder i de baltiska länderna som bedöms som problemärenden gåtts igenom, varvid åtgärdsplaner fastställts och börjat genomföras. Så länge det är försvarbart ur ett fina perspektiv undviker Swedbank att överta säkerhete men i en stor andel av ärendena kommer banken a tvingas ta över ägandet av de pantsatta tillgångarna. I möjligaste mån tas inte privata bostadsfastigheter öve av banken. Om ingen uppgörelse kan nås med kunde säljs fastigheterna i första hand på öppna marknaden.
Lagarna som reglerar övertagande av säkerheter i de baltiska länderna är lika de som finns i övriga EU- lä
överta säkerheter tar dock längre tid i de baltiska länderna än i till exempel Sverige. Den rättsliga processen för att överta säkerheter i Ukraina är mer problematisk.
I Ektornet bygger Swedbank upp kompetens för att kunna ta in, för
til
aktieägarvärde. Verksamheten var fullt operativ i Norden, de baltiska länderna och i USA vid årsskiftet.
Då hade också de första försäljningarna a dessa marknader gjorts till Ektornet.
Per den 31 december hade Swedbank övertagit säkerheter till ett värde av 354 mkr, va
fö
Ukraina för 11 mkr. Övertagna säkerheter bestod framförallt av fastigheter och aktier. Övertagna säkerheter förväntas öka framförallt i de baltiska länderna. Återtagna leasingobjekt inom Baltisk bankrörelse uppgick till 848 mkr, varav 407 mkr fordon. Utöver dessa förvärvade säkerheter och återtagna leasingobjekt har fastigheter till ett bo
värde om 517 mkr förts över till Ektornet, varav i Estland 150 mkr, Lettland 64 mkr, USA 130 mkr och Norg mkr. Mer information om Ektornet finns på sidan 24.
Upplåning och likviditet
Swedbank hade per den 31 december tillräcklig buffert för att möta sina kassaflöden und
framåt. Likviditeten i banken f
under det fjärde kvartalet som följd av den fortsatta förlängningen av bankens marknadsfinansiering.
Kortfristig upplåning under den statliga garantin minskade under kvartalet med 38 mdkr och uppgick den 31 december till 61 mdkr. Detsamma gällde så
per
nför statsgarantin (exklusive
terbankinlåning) var i stort sett oförändrad under det
tt år. Detta kan mföras med förfall om cirka 14 mdkr. Inga nya
ntin.
aka oner med
1 december, har 166 mdkr en ptid på över 12 månader.
kallad repofinansiering från centralbanker, som minskade under samma period med cirka 49 mdkr till 116 mdkr.
Total utestående volym av finansiering med korta löptider uta
in
fjärde kvartalet och uppgick till 50 mdkr.
Under det fjärde kvartalet lånade Swedbank upp nominellt cirka 66 mdkr på löptider över e jä
emissioner gjordes med hjälp av den statliga gara Swedbank arbetar dessutom som ett led i sin likviditetsplanering kontinuerligt med att köpa tillb utestående säkerställda obligationer med kortare löptid än 12 månader och att byta dessa mot obligati
längre löptider.
Av den utestående finansieringen under statsgarantin om 242 mdkr per den 3
lö
Förändring utestående långfristiga obligationer Helår 2009
mdkr Totalt
Emitterade obligationer 1 305
varav med statlig garanti 131
Förfallna obligationer 76
Återköpta obligationer 80
1 Exklusive emissioner kopplade till aktieindexobligationer
Under 2009 emitterade Swedbank 305 mdkr i långfristig upplåning, att jämföra med förfall och återköp om 156
dkr. Detta har medfört att den genomsnittliga löptiden r bankens marknadsfinansiering har förlängts till 22
r remål för eventuella återköp eller förtidsinlösen.
men
kr.
en redovisade förlusten på vrigt t kommer från
n
kade kärnprimärkapitalet under året med 8 025 mkr till
1 procent. Kärnprimärkapitalrelationen var 2,0 procent (9,7). Kapitaltäckningsgraden var 17,5
pitalet.
eller 3 procent från årsskiftet till 603 mdkr. Av minskningen
ed tt Swedbank Finans började rapportera enligt IRK-
kr.
lla syn kvägda
på
m fö
månader, från 14 månader vid årsskiftet 2008.
Under de kommande tolv månaderna kommer cirka 141 mdkr av den långa upplåningen att förfalla och
ytterligare 6 mdkr i efterställda lån förfaller eller ä fö
Banken planerar att möta dessa kommande förfall främst i marknaden för säkerställda obligationer även till viss mån i den icke säkerställda obligationsmarknaden.
Under fjärde kvartalet förtidsinlöste Swedbank förlagslån till ett värde av 2 640 mkr. Återköpet gav en realisationsvinst på 71 m
Kapital och kapitaltäckning
Swedbanks eget kapital hänförligt till aktieägarna har utöver den via resultaträkning
10 511 mkr även påverkats av ett negativt ö totalresultat på 627 mkr, som främs valutakursdifferenser vid omräkning av
utlandsverksamhet. Dessutom har höstens nyemission ökat det egna kapitalet med 14 636 mkr efter
emissionskostnader. Per den 31 december uppgick aktieägarnas eget kapital till 89 670 mkr (86 230).
I Swedbanks finansiella företagsgrupp, där försäkringsföretag inte konsolideras och vissa intresseföretag konsolideras enligt förvärvsmetode
ö
72 471 mkr.
Primärkapitalrelationen enligt Basel 2 ökade till
13,5 procent per den 31 december att jämföra med förra årsskiftets 11,
1
procent (15,2). Med övergångsregler var kärnprimärkapitalrelationen 9,2 procent (7,4) (primärkapitalrelationen 10,4 procent (8,4) samt kapitaltäckningsgraden 13,5 procent (11,6).
Hybridkapital utgjorde 11 procent av primärka Riskvägda tillgångar minskade med 93 mdkr 1
förklaras 15 mdkr av valutakurseffekter. I samband m a
metoden minskade riskvägda tillgångar med 10 md Riskvägda tillgångar för marknadsrisk ökade med 2 mdkr, huvudsakligen på grund av ökade
valutakursrisker. Riskvägda tillgångar för operatione risker ökade med 4 mdkr. Riskvägda tillgångar för kreditrisker minskade i övrigt med 75 mdkr. Med hän tagen till övergångsreglerna minskade ris
tillgångar med 132 mdkr eller 14 procent från årsskiftet till 784 mdkr, varav 99 mdkr beroende på att golvet sänkts från 90 procent till 80 procent av riskvägda tillgångar enligt det gamla regelverket. Ökat fokus riskjusterad avkastning (RAROC) samt nedbrutna mål för riskvägda tillgångar i den interna styrningen har tillsammans med minskad kreditefterfrågan bidragit till nedgången.
Riskvägda tillgångar per
affärsområde 2009 2008
mdkr 31 dec 31 dec
Svensk bankrörelse 329 352
Estland 64 69
Lettland 51 63
Litauen 42 57
Investering 8 3
Baltisk bankrörelse 165 192
Ukraina 11 18
Ryssland 10 16
Övrigt 31 40
Investering 1 2
Internationell bankrörelse 53 76
Swedbank Markets 50 64
Kapitalförvaltning 2 3
Ektornet 1 0
Gemensam service och
koncernstaber 3 10
Summa riskvägda tillgångar 603 697
De genomsnittliga riskvikterna för såväl
hushållsexponeringar som företagsexponeringar är fortsatt stabila i den svenska och nordiska
erksamheten. Swedbanks interna
et mang (LGD) ess.
v
riskklassificeringsmodeller använder
konjunkturjusterade riskuppskattningar för sannolikh för fallissemang (PD), och förlust vid fallisse med hänsyn tagen till ekonomisk str
Ytterligare detaljer om kapitaltäckningen finns i not 24.
Marknadsrisk
Swedbank mäter marknadsrisker, både de strukturella och de som uppstår i tradingverksamheten, med en
Value-at-risk (VaR)-modell. VaR uttrycker, för aktuell portfölj, en förlustnivå som statistiskt överträffas med en viss sannolikhetsnivå under en viss tidshorisont.
Swedbank använder 99 procents sannolikhetsnivå och en tidshorisont på en dag. Det innebär att den
potentiella förlusten för portföljen statistiskt kommer att överstiga VaR-beloppet en dag av 100.
Tabellen nedan beskriver utvecklingen av Swedbanks VaR*) under året.
VaR per riskkategori
31 dec 2009 Genom- 2009 2008
kr
m Max Min snitt 31 dec 31 dec
Ränterisk 129 83 108 120 123
Valutakursrisk 14 1 7 7 6
Aktiekursrisk 25 7 14 8 15
Diversifiering -19 -14 -18
Totalt 135 83 110 121 126
*) VaR exkluderar här marknadsrisker inom Swedbank Ukraina samt strategiska valutakursrisker. För
wedbank Ukraina blir VaR missvisande p.g.a. illikvida ch outvecklade finansiella marknader i Ukraina.
ive derivat, med 226 mkr åning
ulle k
r förelsetalen avser 31 december 2008.
rna är den fortsatta oron på finansmarknaderna, men också
tiva risker som uppstår till följd av r
ledamöter i Swedbanks styrelse och föreslår omval av ledamöterna
ägglund-Marcus, Anders Igel, m
de på årsstämman 2010.
kning.
stöds av ch
alberedningen har följande ledamöter:
edningen
Lennart Anderberg, representant för Sparbankerna,
förande Swedbank
håller årsstämma 2010 fredagen den 26 ars i Berwaldhallen, Stockholm.
att ingen aktieutdelning utgår för 009, varken för A-aktier eller preferensaktier.
koncernchef den mars. Erkki Raasuke, tidigare affärsområdeschef för
ngschef å kapitalförvaltningsfirman Tanglin, har utsetts till
ar .A. i
till
sson,
Global tegic , har ar ur. Peter
e av inansbarometern, som tidningen Affärsvärlden årligen
svar från elektroniska änster, kvalitet på rådgivning, pris, service, utbud och S
o
Avseende de strategiska valutakursriskerna är ett VaR- mått baserat på en tidshorisont på en dag inte relevant.
För enskilda risktyper kompletteras VaR med riskmått och limiter som baseras på känslighet för förändringar av olika marknadspriser. Risktagandet följs även upp
enom stresstester.
g
En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle per den 31 december 2009 ha medfört en minskning av värdet av koncernens
llgångar och skulder, inklus ti
(1 811). I denna kalkyl ingår delar av bankens inl som åsatts en duration på mellan två och tre år.
Värdeminskningen för positioner i svenska kronor sk ha uppgått till 167 mkr (810) medan positioner i utländs valuta skulle ha fått en värdeminskning med 393 mkr (1 001).
Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat finansiella poster till verkligt värde den 31 december 2009 ha minskat med 173 mk
310). Jäm (
Operativa risker
Den operativa risknivån i koncernen var fortsatt högre än normal under fjärde kvartalet. En av anledninga på grund av de opera
de flertal stora omorganisationer som pågår i
koncernen. Med anledning av den förhöjda risknivån ha både övervakningen av koncernens affärsområden och rapporteringen från affärsområdena till koncernens centrala riskkontrollfunktion utökats.
Övriga händelser
Swedbanks valberedning föreslår Lars Idermark, Siv Svensson och Göran Hedman till nya
Ulrika Francke, Berith H
Helle Kruse Nielsen, Pia Rudengren, Anders Sundströ och Karl-Henrik Sundström. Förslaget innebär att antalet bolagsstämmovalda styrelseledamöter ökar från åtta till tio. Valberedningen föreslår också Lars Idermark till ny ordförande.
Valberedningen föreslår att Deloitte AB väljs som revisor för en period om fyra år. Deloitte har meddelat att de avser utse Svante Forsberg som huvudansvarig revisor. Valberedningen föreslår också advokat Claes Beyer som ordföran
Valberedningen föreslår därtill oförändrade styrelsearvoden för nästa mandatperiod och Lars Idermark kommer inte föreslås vara anställd i Swedbank. Arvode till revisor ska utgå enligt rä Valberedningens bedömning är att förslaget ägare motsvarande mer än 40 procent av kapital o röster i Swedbank.
V
Hans Sterte, representant för Skandia
Lars Idermark, representant för Folksam, tillika ordförande i valber
vice ordförande i valberedningen
Tommy Hjalmarsson, representant för Sparbanksstiftelserna
Carl Eric Stålberg, styrelseord AB.
Lars Idermark har inte deltagit i beslutet om ordförandeposten.
Swedbank m
Styrelsens förslag är 2
Michael Wolf tillträdde som VD och 1
Baltisk bankrörelse, har utsetts till ekonomi- och finansdirektör. Göran Bronner, tidigare investeri p
riskchef. Håkan Berg, tidigare chef för internrevision, h utsetts till affärsområdeschef för Baltisk bankrörelse.
Stefan Carlsson, tidigare VD för Banque Öhman S Luxemburg, har utsetts till affärsområdeschef för Swedbank Markets. Thomas Backteman har utsetts koncernkommunikationsdirektör. Mikael Inglander, tidigare ekonomi- och finansdirektör, har utsetts till ansvarig för det koncernövergripande projektet Swedbank Change Program. Marie Hallander Lar tidigare personaldirektör för Posten, har utsetts till koncernpersonaldirektör. Helena Nelson, tidigare chefsjurist för Skandia, har utsetts till chef för Group Compliance. Birgitte Bonnesen, tidigare chef för Financial Institutions, har utsetts till chef för Internrevision. Jonas Erikson, tidigare Head of Stra Analysis and Merger & Acquisition inom Swedbank utsetts till chef för Group Treasury. Mats Lagerqvist h lämnat uppdraget som chef för affärsområdet Kapitalförvaltning och VD för Swedbank Rob
Rydell, tidigare regionchef för Västra regionen i Svensk bankrörelse, har utsett till tillförordnad chef.
En ny ledningsstruktur har införts med en koncernledning samt en affärsledning.
Swedbank utsågs till Årets Affärsbank 2009 i Sverig F
tar fram. Finansbarometern grundar sig på Sveriges största företag och frågorna rör tj
kundnöjdhet.
Den inflytelserika tidningen Global Finance har utsett Swedbank till ¨Bästa bank¨ i Litauen och Estland.
Rating
Kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor's bekräftad den 18 augusti Swedbanks rating, 'A' långsiktig och '
e A-1' Ratingen innehåller ett bedömt systemstöd ska staten. Utsikten är fortsatt negativ främst
ed fortsatt negativ utsikt, och ratingen för å kallad finansiell styrka sänktes från C+ till D+ med ett
ll
n anti
ast använda två stycken reditvärderingsinstitut tills vidare.
kommit överens on and ocentiga
se ed
tdelningspolicy.
de förlagslån som banken tidigare mitterat; ett primärkapitaltillskott om totalt 300 000 000 kortsiktig.
från sven
på grund av osäkerhet om utvecklingen i de baltiska länderna.
Moody's sänkte Swedbanks rating två gånger under 2009. Den långfristiga ratingen sänktes två steg från Aa3 till A2 m
s
bedömt systemstöd från svenska staten. Som orsak angavs framförallt risken för framtida kreditförluster främst i de baltiska länderna men även i Sverige. Den kortfristiga ratingen 'P-1' lämnades oförändrad under året. Som en konsekvens av detta sänktes även det helägda dotterföretaget Swedbank Hypoteks rating ti samma nivåer som moderbolaget. I augusti gjorde Moody’s en uppdatering av ratingkriterierna för emittenter som ger ut säkerställda obligationer. Som e följd av Moody’s förändring meddelade Swedbank den 18 december att banken tecknat en obegränsad gar mot Swedbank Hypotek.
Den 30 september drog Fitch tillbaka sin rating för hela Swedbankkoncernen. Detta var helt i linje med Swedbanks beslut att end
k
Händelser efter 31 december 2009
Under februari 2010 har Swedbank
med EBRD, European Bank for Reconstructi Development, om att förvärva EBRD:s 15 pr
ägarandel i OAO Swedbank. Detta i överensstämmel med det aktieägaravtal som upprättades i samband m EBRD:s ursprungliga förvärv. Transaktionen förväntas slutföras under andra kvartalet 2010 och inte innebära någon väsentlig påverkan på koncernen.
Swedbanks styrelse har beslutat att dra tillbaka de tidigare satta finansiella målen med undantag av u
Swedbank har beviljats av Finansinspektionen att förtidsinlösa två av
e
dollar och ett tidsbundet förslagslån om totalt 246 550 000 dollar. Återbetalning kommer att ske på första möjliga dag för inlösen, vilket infaller den 17 mars 2010 för primärkapitaltillskottet och den 30 april 2010 för det tidsbundna förlagslånet.
Swedbank har i nuläget ingen avsikt att ersätta något av dessa lån genom att emittera nya förlagslån.
Svensk bankrörelse
y Fortsatt god intjäning och begränsade kreditförluster y Ny organisationsstruktur i kontorsrörelsen
y Gynnsamt resultat inom liv- och pensionsmarknaden
Resultaträkning
2009 2009 2008 2009 2008
mkr Kv4 Kv3 % Kv4 % Helår Helår %
Räntenetto 3 069 3 059 0 3 050 1 12 282 12 092 2
Provisionsnetto 1 271 1 127 13 1 047 21 4 442 4 465 -1
Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 96 -233 834 -88 35 914 -96
Andel av intresseföretags resultat 123 182 -32 134 -8 864 443 95
Övriga intäkter 276 253 9 232 19 1 363 1 223 11
Summa intäkter 4 835 4 388 10 5 297 -9 18 986 19 137 -1
Personalkostnader 1 023 1 024 0 1 018 0 4 087 4 078 0
Resultatbaserade personalkostnader -91 56 153 15 336 -96
Övriga kostnader 1 453 1 151 26 1 260 15 5 151 4 883 5
Avskrivningar 27 35 -23 29 -7 133 113 18
Summa kostnader 2 412 2 266 6 2 460 -2 9 386 9 410 0
Resultat före kreditförluster och nedskrivningar 2 423 2 122 14 2 837 -15 9 600 9 727 -1
Nedskrivning av materiella tillgångar 2 2
Kreditförluster, netto 156 115 36 287 -46 1 355 594
Rörelseresultat 2 265 2 007 13 2 550 -11 8 243 9 133 -10
Skatt 606 589 3 541 12 2 139 2 278 -6
Periodens resultat 1 659 1 418 17 2 009 -17 6 104 6 855 -11
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i
Swedbank AB 1 657 1 416 17 2 008 -17 6 096 6 844 -11
Minoriteten 2 2 0 1 100 8 11 -27
Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 25,8 21,1 25,3 22,3 22,4
Kreditförlustnivå, % 0,07 0,05 0,12 0,14 0,07
Total reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 96 99 79 96 79
Andel osäkra fordringar, brutto, % 0,22 0,23 0,22 0,22 0,22
K/I-tal 0,50 0,52 0,46 0,49 0,49
Heltidstjänster 5 868 5 935 -1 6 136 -4 5 868 6 136 -4
Utvecklingen januari-december
Det ekonomiska läget i Sverige var fortsatt svagt.
Antalet företagskonkurser ökade med 25 procent under 2009 men ökningstakten avtog under det fjärde
kvartalet. Försämringen av arbetsmarknaden var mindre än väntat. Lägre räntor och skatter samt, under senare delen av året, hushållens stärkta förtroende, höll köpkraften uppe. Även om de ekonomiska utsikterna har ljusnat, finns risk för bakslag.
För att begränsa lågkonjunkturens effekter på Swedbanks resultat- och balansräkning har
genomgångar av större exponeringar och engagemang med högt kapitalutnyttjande och lägre avkastning gjorts under året. Under fjärde kvartalet infördes ett nytt tekniskt stöd för att ytterligare förfina beräkningen av bankens riskvägda tillgångar. Detta har medfört en bättre hantering av medräkningsbara säkerheter och bidrog tillsammans med minskad företagsutlåning till att de riskvägda tillgångarna minskade med 23 mdkr under 2009.
Kreditförlusterna var begränsade under året trots rådande lågkonjunktur. Samtliga stora engagemang ses över löpande med tonvikt på engagemang med förhöjd risk. Kunder med sena betalningar bevakas och
kontaktas. Reglerna för kreditgivning skärptes un året för att medverka till en mer restriktiv kreditgivning
om en del i bankens strategi att ansvar och der
.
d
1 kontor under året.
mkr.
.
tor S
befogenheter ska finnas nära kunden, har bankens kontorsnät organiserats i ett antal starka enheter, me tydlig och stark roll på den lokala marknaden. Kontoren är fördelade på sex regioner. Regioncheferna har fått ett förtydligat affärsmandat och ingår nu i Swedbanks affärsledning.
parbankerna övertog 1 S
Realisationsvinsten för dessa uppgick till 397 esultatet före kreditförluster och nedskrivningar var R
något lägre än föregående år. En viss ökning av kreditförluster från 2008 års låga nivåer gav en minskning av det totala resultatet med 11 procent
resultatet ingick engångsposter om totalt 719 mkr i I
form av överlåtelser av kontor och intäkter från Swedbanks ägande i varumärkesföreningen Visa Sweden under perioden. Föregående år ingick engångsposter om 541 mkr för försäljningar av kon och andelar i MasterCard.
Räntenettot ökade med 2 procent jämfört med föregående år. Inlåningsmarginalen minskade som en
ffekt av lägre ränteläge och en migrering till sitiv
r ögre
gre e
ader
ndelen av retagsmarknadens inlåning ökade med 2
t var 24 4 mdkr
under 2009, tligt lägre tillväxt jämfört med regående år, då ökningen var 8 procent.
h
. xt under ärde kvartalet 13 procent, att jämföra med bankens
en nad.
etalningsverksamheten, som inte är så
ultat under
t g
ettoflödet till fonder, förmedlade av kontorsrörelsen,
d fler
tvecklingen inom liv- och pensionsområdet var mycket
samtliga
ostnaderna var på samma nivå som föregående år.
del
reditförlusterna i Svensk bankrörelse var fortsatt låga.
wedbank utnämndes under året till Årets Affärsbank
vensk bankrörelse är det dominerande affärsområdet i Swedbank. Här ligger ansvaret för samtliga svenska kunder ed undantag för finansiella institutioner. Bankens tjänster säljs genom det egna kontorsnätet, telefonbank och
edbank e
fasträntekonton. Detta kompenserades av en po hedgeeffekt från den placeringsportfölj som används fö räntesäkring av transaktionskonton samt en h
utlåningsmarginal. Trots lägre utlåningsvolymer på företagssidan skapade löpande genomgångar av kreditstocken med omprissättningar som följd ett hö räntenetto än föregående år. Bolånesidan genererad ett högre räntenetto genom vidgade marginaler i kombination med ökade volymer. Volymerna i Swedbank Hypotek ökade med 8 procent under 2009.
Andelen utlåning med bindningstid upp till tre mån ökade och uppgick till drygt 50 procent.
Inlåningen från företag ökade med 10 procent under året (15 procent under fjärde kvartalet). A
fö
procentenheter och uppgick till 16 procent.
Inlåningsvolymerna från hushåll ökade med 3 procen under 2009. Andelen av hushållsmarknaden
procent, en oförändrad andel, trots att cirka överförts till sparbankerna i samband med kontorsöverlåtelser.
Den totala utlåningen ökade med 1 procent vilket innebär en väsen
fö
Marknadsandelen på företagssidan var oförändrat 19 procent trots en minskad utlåning med 5 procent.
Nyutlåningen har främst inriktats på små oc
medelstora företag med hela sin bankaffär i Swedbank Även utlåning till hushåll har haft en lägre tillvä året. Swedbanks andel av nyutlåningen var under det fj
andel av den totala utlåningsvolymen på 27 procent.
Detta är en effekt av att banken har stramat åt sin kreditprövning och sina villkor, både för att balansera riskprofilen inför en fortsatt påverkan av lågkonjunktur och för att inte bidra till en överhettad bostadsmark
B
konjunkturkänslig, genererade stabila res
året. Ett antal nya erbjudanden har tagits fram, till exempel ett internationellt betalningserbjudande.
Provisionsnettot påverkades också positivt av börsuppgången under den senare delen av åre tillsammans med en väsentligt förbättrad försäljnin inom fond-, liv och pensionsområdena.
N
utvecklades positivt under året. Försäljningen av sakförsäkringar mer än fördubblades jämfört med föregående år. Kunderbjudandet har förbättrats me produkter och en enklare försäljningsprocess.
U
gynnsam. Premieinkomsten ökade under året med 65 procent och uppgick till 18,5 mdkr under 2009, främst som ett resultat av en kraftigt ökande försäljning inom kapitalförsäkringsområdet och avtalspensionsområdet.
Även inom flytträttsmarknaden var Swedbank Försäkring mycket framgångsrik. 52 procent av flyttar inom SAF/LO flyttades till Swedbank Försäkring och den nya traditionella produkten.
K
Högre IT-investeringar kompenserades av en lägre kostnad för rörlig resultatbaserad ersättning. Som en i att aktivt begränsa kostnadsökningar pågår ett löpande effektiviseringsarbete, vilket ger förenklingar i
affärsområdets administrativa processer.
K
Det är fortfarande för tidigt att bedöma den långsiktiga utvecklingen. Andelen osäkra fordringar uppgick till 0,22 procent. Dessa är spridda såväl geografiskt som branschmässigt.
S
2009 i tidningen Affärsvärldens undersökning Finansbarometern.
S m
internetbank samt de samverkande sparbankernas distributionsnät. I affärsområdet ingår dotterföretagen Swedbank Hypotek, Swedbank Försäkring, Swedbank Finans, Swedbank Card Services, Swedbank Fastighetsbyrå och Sw Luxemburg samt joint venture-företaget EnterCard och delägda sparbanker.
