Marknadsföringsmaterial. Ett nykomponerat placeringserbjudande

(1)

Ett nykomponerat

placeringserbjudande

(2)

Vi har tagit fram tre nya certifikat som gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad.

Frågor och svar om våra certifikat

Vad är Handelsbankens certifikat?

Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev.

Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen.

Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat?

Certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som det kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad.

KREDITCERTIFIKAT NORDAMERIKANSKA BOLAG

Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande.

KUPONGCERTIFIKAT SVERIGE

Kupongcertifikat Sverige passar dig som vill placera på Stockholmsbörsen till lägre risk än vanligt. Du får en kupong på preliminärt 9 procent per år så länge som börsen är oförändrad eller har stigit.

PREMIUMCERTIFIKAT OLjA

Detta certifikat passar dig som vill tjäna pengar på oljemarknaden eller skydda ditt sparande mot risken för nya oljekriser. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 18 procent på två år, så länge som oljepriset inte någon gång under löptiden faller med mer än 40 procent.

Vem är Handelsbankens certifikat till för?

Handelsbankens certifikat passar de allra flesta sparare. Vissa certifikat är bra alternativ till räntesparande, andra till aktie

sparande. En del sprider riskerna genom att placera i andra typer av tillgångar. Risknivån är olika i olika certifikat men illustreras tydligt med våra riskindikatorer (se nästa sida).

Måste jag behålla certifikatet till slutdagen?

Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börs

noteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut.

Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen.

Handelsbankens certifikat är en typ av finansiellt instrument. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.

NYHET certiFikat aPriL/maj 2012

(3)

jämförtmedhurdet är i många andra länder är svenska sparare vana att ta risk för att få högre avkastning, bland annat på aktiemarknaden. De senaste tolv åren har det dock varit för mycket av det goda för många. Svängningarna har varit stora, men avkastningen har inte stått i proportion till risken. Trots en kraftig vinstuppgång står börsen fortfarande rejält på minus jämfört med millennieskiftet.

Brända av de senaste årens börsutveckling vågar allt färre människor tro att börsen ska gå upp. Våra egna aktiestrateger har en försiktig syn på börsen på kort sikt, även om de ser bra potential på lite längre sikt. Många som sparar har idag sina pengar på konto eller i räntefonder. Problemet är bara att räntan är låg. Efter inflation och skatt är avkastningen i många fall negativ.

Det är mot den här bakgrunden vi har tagit fram Handels

bankens certifikat. Många av våra certifikat är konstruerade för att ge god avkastning även om börsen, eller den marknad de är kopplade till, går sidledes. Vissa certifikat kan till och med ge god avkastning om marknaden faller.

Kupongcertifikat Sverige, till exempel, ger preliminärt 9 procents kupong per år så länge som börsen är oförändrad eller stiger. Skulle börsen falla får du tillbaka dina pengar, så länge som den inte fallit mer än 40 procent på slutdagen.

Premiumcertifikat Olja är ett annat exempel. Här får du preliminärt minst 18 procents avkastning på två år, så länge som oljepriset inte någon gång under löptiden faller med mer än 40 procent.

Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag, slutligen, är en ränteplacering med högre risk än traditionella ränteplaceringar och aktieliknande avkastning. Inträffar inga kreditförluster i korgen får

man en preliminär avkastning motsvarande hela 10,6 procent per år. Även vid ett relativt stort antal kreditförluster får man en avkastning som är högre än för vanligt räntesparande.

Vill du veta mer om möjligheterna att få bättre avkastning på ditt räntesparande, eller att sänka risken i ditt aktiesparande, kontakta ditt Handelsbankskontor.

PS. Gå gärna in på handelsbanken.se/certifikat.

Där finns bland annat information om alla våra certifikat och Placeringsbloggen, där vi skriver om ekonomi och sparande.

Mats Nyman, Investeringsstrateg Handelsbanken 23 april 2012

Få avkastning även i tråkiga marknader

Hur stor är risken med Handelsbankens certifikat?

Våra certifikat har olika risknivåer, beroende på konstruktion och marknad. De är inte kapitalskyddade, det vill säga det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt placerade belopp. Vill du vara säker på att få tillbaka dina pengar ska du titta på våra kapitalskyddade placeringar istället.

På Handelsbanken mäter vi risknivån i de placeringar vi erbjuder – certifikat, kapitalskyddade placeringar och fonder – med en riskindikator. Skalan går från 1 till 7, där 7 är högst risk. Riskindikatorn mäter marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen.

Det finns också andra typer av risker förknippade med våra certifikat. Läs mer på sidorna 10 och 11.

Så här enkelt köper du

Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 20 maj 2012. Betalning sker den 24 maj 2012.

På internet

Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera  Aktuella erbjudanden  Anmälan. Har du inte Internet

tjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat

På våra bankkontor

Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel.

SiSta dag För köP 20 maj 2012

(4)

FAKTA – KREDITCERTIFIKAT NORDAMERIKANSKA BOLAG

CERTIFIKATET I KORTHET

Pris per kreditcertifikat 100 kr

Minsta antal att köpa 100 st

Preliminär kupong* 70 %

Riskindikator** 2

Courtage 1 %

Löptid 5,2 år

Namn på börsen CC4CDX7FSHB

Varför?

• Möjlighet till högre avkastning än vanligt räntesparande.

• Amerikansk ekonomi är i bättre skick än Europas.

• Korg med 100 bolag bidrar till god riskspridning.

För vem?

Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som vill ha högre avkastning på dina ränteplaceringar och därför är beredd att ta högre risk. Det kan också passa dig som är trött på svängningarna på börsen och vill ha en placering med lägre risk än aktier, utan att ge upp möjligheten till god avkastning.

Hur hög är risken?

På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Kreditcertifikat Nordamerikanska

Bolag har risknivå 2 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Riskindikatorn är beräknad på historisk data. Det framtida utfallet kan bli sämre än vad riskindikatorn pekar på. Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. Läs mer på sidorna 10 och 11.

Att tänka på

Placeringen är inte kapitalskyddad och omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Du har kreditrisk både på Handels

banken och på de bolag som ingår i indexet. Då risken är högre än traditionella ränteplaceringar bör en mindre del av ditt totala sparande investeras i kreditcertifikatet. Observera att värdet på kreditcertifikatet kan variera kraftigt under löptiden, även om det inte skulle inträffa många kredithändelser. Kupongen utbetalas i slutet av löptiden, det vill säga all avkastning erhålles på återbetalningsdagen.

NORDAMERIKANSKA BOLAG GER DIG MöjLIGHET TILL BÄTTRE AVKASTNING PÅ DINA RÄNTEPLACERINGAR Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är kopplat till en korg av 100 nordamerikanska företag. Det betalar en kupong på prelimi- närt 70 procent på slutdagen om drygt 5 år, om det inte inträffar någon kredithändelse i något av bolagen. Detta motsvarar en årlig avkastning på 10,6 procent inklusive courtage.

Med svenska räntor på historiska bottennivåer har intresset ökat för ränteplaceringar med potential till högre avkastning. Ett exempel på en sådan placering är amerikanska så kallade high yieldbolag, företag som har större kreditrisk och därför betalar en betydligt högre ränta.

Köper man en korg kopplad till sådana företag får man en god risk

spridning, som minskar risken förknippad med de enskilda bolagen.

Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är kopplat till 100

nordamerikanska bolag med kreditbetyg under investment grade, det vill säga bolag med relativt hög kreditrisk, och som ingår i indexet CDX North America High Yield Serie 18. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier. Kreditcertifikatet betalar en kupong på 70 procent på slutdagen om drygt 5 år om inga kredit händelser inträffar i korgen. För en korg med 100 high yield

bolag kan man dock förvänta sig ett antal kredithändelser över en femårsperiod. För tidigare serier i indexet har antalet kredithändelser hittills varit 10,4 stycken i genomsnitt. Efter avdrag för kredithändelser skulle detta motsvara en årlig avkastning på 8,3 procent inklusive courtage. Det största antal kredithändelser som hittills inträffat över en femårsperiod är 17 stycken, vilket efter avdrag för kredithändelser motsvarar en avkastning på 6,7 procent per år inklusive courtage.

För att certifikatet ska ge mindre än pengarna tillbaka krävs 41 kredithändelser, något som hittills aldrig inträffat.

Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag har alltså högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt chansen till en betydligt högre avkastning.

* Kupongen är preliminärt 70 procent, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat under löptiden, och utbetalas på återbetalningsdagen. Kupongen fastställs den 24 maj 2012.

** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10.

Diagrammet visar att nordamerikanska företag ger betydligt högre ränta än svenska statsobligationer.

Räntan på nordamerikanska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet CDX North America High Yield 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Källa: Reuters EcoWin och Handelsbanken Capital Markets

NORDAMERIKANSKA FöRETAG BETALAR HöG RÄNTA

Kreditcertifikat

Nordamerikanska bolag

Nordamerikanska Företagsobligationer Svensk statsobligation 5 år

apr -07 apr -08 apr -09 apr -10 apr -11 apr -12 25 %

20 % 15 % 10 % 5 % 0 %

Risk: 2/7

(5)

Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 100 nordamerikanska high yield-bolag.

Om det inte inträffar någon kredithändelse i bolagen från placeringens startdag får du efter drygt fem år tillbaka ditt placerade belopp och kupongen på preliminärt 70 procent.

För varje kredithändelse som inträffar minskar placerat belopp med en hundradel, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exempelvis, om du har placerat 100 000 kronor och det sker fem kredithändelser under perioden återbetalas 95 000 kronor, om det sker femton kredithändelser under perioden återbetalas 85 000 kronor och så vidare.

För varje kredithändelse reduceras kupongen på motsvarande

VAD ÄR EN KREDITHÄNDELSE?

En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs eller har stora betalningsdröjsmål.

Låt oss förtydliga begreppen:

• Med konkurs menas att bolaget är på obestånd.

• Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst mot

Kredithändelse² Placerat belopp Återbetalt belopp exkl kupong

Kupong på slutdagen

Återbetalt belopp inkl kupong

Årlig avkastning inkl kupong³

Ingen kredithändelse 100 000 kr 100 000 kr 70 000 kr 170 000 kr 10,6 %

Kredithändelse i 5 bolag 100 000 kr 95 000 kr 66 500 kr 161 500 kr 9,5 %

Kredithändelse i 50 bolag 100 000 kr 50 000 kr 35 000 kr 85 000 kr -3,3 %

Kredithändelse i 100 bolag 100 000 kr 0 kr 0 kr 0 kr -100 %

SÅ HÄR KAN DET BLI¹

SÅ HÄR BESTÄMS AVKASTNINGEN

1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 kreditcertifikat, det vill säga 100 000 kronor och en kupong på 70 procent samt antagande om att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag.

2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag.

3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.

svarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld.

En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörs

fakturor och liknande.

Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association.

sätt. Exempelvis, om du har placerat 100 000 kronor får du en kupong på återbetalningsdagen om preliminärt 70 000 kronor, förutsatt att ingen kredithändelse inträffat. Precis som med placerat belopp minskar den framtida kupongen med en hundradel för varje kredithändelse som inträffar. Det innebär att om det sker fem kredithändelser minskar kupongen från 70 000 kronor till 66 500 kronor. Om femton kredithändelser inträffat blir kupongen 59 500 kronor och så vidare, se tabell nedan.

Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag, alltså fram till och med 24 maj 2012, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/99 istället för 1/100.

kreditcertifikat nordamerikanska bolag

- 6 % - 4 % - 2 % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % 12 %

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 14 16 18 20 25 30 35 40 45 50

Årlig effektiv avkastning

Antal kredithändelser

Källa: Handelsbanken Capital Markets

ÅRLIG AVKASTNING

Antal kredithändelser

(6)

CERTIFIKATET I KORTHET PLACERA PÅ EN AV VÄRLDENS BÄSTA BöRSER MED

MöjLIGHET TILL KUPONG

Med Kupongcertifikat Sverige kan du få en fast kupong på preliminärt 9 procent per år. Kupongcertifikatet är kopplat till OMXS30™ index, som representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Certifikatet har en löptid på 1, 2 eller 3 år och avslutas det år då indexet är oförändrat eller har stigit, dock senast år 3.

Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst

avkastning i världen på lång sikt – i genomsnitt 9,9 procent per år sedan år 1900*. I den takten fördubblas värdet på ditt sparande vart sjunde år.

Förklaringen till den höga avkastningen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år och många av bolagen är idag världsledande inom sina områden.

Det är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna.

Samtidigt är svenska företag beroende av den globala konjunkturen.

När den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas av påverkas de svenska bolagen snabbt.

Generellt har svenska storföretag goda finanser, vilket tillsammans med starka marknadspositioner ger företagen goda möjligheter att expandera under kommande år. Trots detta föll Stockholmsbörsen kraftigt förra året, på grund av oro om konjunkturen och om Europas skuldproblem. I början på detta år återhämtade börsen en stor del av fallet. Den allra senaste tiden har dock oron för Europa återkommit.

Svängningarna har alltså varit stora, och riskerar att förbli så.

Kupongcertifikat Sverige ger möjlighet till hög avkastning på kort sikt om marknaden är oförändrad eller stiger. Skulle börsen gå ner ger det pengarna tillbaka, så länge som börsen inte fallit mer än 40 procent på slutdagen. Med Kupongcertifikat Sverige tar du del av den svenska börsens potential men till lägre risk än vanligt.

*Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2012

FAKTA – KUPONGCERTIFIKAT SVERIGE

Pris per kupongcertifikat 100 kr

Preliminär kupong per år* 9 %

Skyddsnivå** 60 %

Riskindikator*** 2

Courtage 2 %

Löptid 13 år

Namn på börsen KCSVE5ESHB

Varför?

• Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna.

• Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk.

• Ger möjlighet till hög avkastning, samtidigt som risken är lägre än i en traditionell placering på börsen.

För vem?

Kupongcertifikat Sverige passar dig som vill göra en placering kopplad till svenska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Placeringen är inte kapitalskyddad.

Hur hög är risken?

På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Kupongcertifikat Sverige har risknivån 2 vad

gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaderna rör sig. Riskindikatorn beräknas utifrån historiska observationer. Då OMXS30^TM index inte hamnat under skyddsnivån på slutdagen någon gång under den femåriga mätperioden har certifikatet en låg riskklassificering. Om mätperioden istället hade varit 10 år skulle riskindikatorn blivit högre. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Kupongcertifikat Sverige har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken.

Läs mer på sidorna 10 och 11.

Att tänka på

Eventuella kuponger betalas alltid ut på återbetalningsdagen, certifikatet betalar alltså ingen löpande avkastning. Skyddsnivån gäller bara på slutdagen, det gör alltså ingenting om börsen skulle falla mer än 40 procent under löptiden så länge som index inte fallit mer än 40 procent på slutdagen.

* Preliminärt 9 kr per kupongcertifikat. Kupongen fastställs den 24 maj 2012.

** Skyddsnivån är 60 procent av OMXS30^TM index startkurs.

*** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer nedan och på sidan 10.

OMXS30™ index Skyddsnivå

Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 60 procent av OMXS30™ index stängningskurs den 30 mars 2012.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets

AKTIEINDExETS UTVECKLING OCH SKyDDSNIVÅ

Kupongcertifikat Sverige

Risk: 2/7

apr -07 apr -08 apr -10 apr -12

0 600 800 1000 1200 1400

apr -09 apr -11

0

NYHET

(7)

Kupongcertifikat Sverige

kupongcertifikat sverige

Om OMXS30™ index är oförändrat eller har stigit till den så kallade avläsningsdagen år 1, avslutas kupongcertifikatet och du får tillbaka både ditt placerade belopp och en kupong på preliminärt 9 procent.

Exempelvis, om du placerat 100 000 kronor så får du 109 000 kronor utbetalt efter ett år. Om däremot indexet fallit i värde, fortsätter kupongcertifikatet ytterligare ett år.

På avläsningsdagen år 2 görs samma kontroll. Om OMXS30™

index är oförändat eller har stigit jämfört med indexets startkurs avslutas kupongcertifikatet. Du får då tillbaka både ditt placerade belopp och två kuponger på preliminärt 9 procent, det vill säga 18 procent. I det här fallet får du alltså 118 000 kronor.

Om inte kupongcertifikatet avslutats år 1 eller 2, kommer det att avslutas efter år 3. Det belopp du då får tillbaka beror på hur OMXS30™ index har utvecklats till avläsningsdagen år 3. Det finns tre möjliga utfall:

• Det första möjliga utfallet är att OMXS30™ index är oförändrat eller har stigit till avläsningsdagen år 3. Då får du både ditt placerade belopp och

SÅ HÄR BESTÄMS LöPTIDEN OCH AVKASTNINGEN

1. I exemplet antar vi att du köpt 1 000 kupongcertifikat för 100 kronor styck, det vill säga placerat 100 000 kronor och en kupong på 9 procent per år.

Nej År 1

År 2

År 3

Nej

Ja

Ja 109 000 kr

Återbetalt belopp¹ Har OMXS30™ index varit

oförändradat eller stigit?

Avkastning per år²

6,5 %

118 000 kr 7,3 %

127 000 kr 7,5 %

100 000 kr - 0,6 %

50 000 kr - 20,9 %

Ja

Nej Har OMXS30™ index fallit med mer än 40 %?

Exempel: OMXS30™ har fallit med 50 procent.

tre kuponger på preliminärt 9 procent, totalt 27 procent i kupong.

Här har dina 100 000 kronor växt till 127 000 kronor.

• Det andra möjliga utfallet är att OMXS30™ index har fallit på avläsningsdagen år 3, men inte fallit med mer än 40 procent (inte under den så kallade skyddsnivån). Du får då tillbaka ditt placerade belopp men ingen kupong. Exempelvis, om indexet har fallit med 28 procent får du ändå tillbaka ditt placerade belopp på 100 000 kronor i exemplet.

• Det tredje möjliga utfallet är att OMXS30™ index har fallit mer än 40 procent och alltså befinner sig under skyddsnivån på avläsnings

dagen år 3. I detta fall minskas det belopp du får tillbaka med lika många procent som indexet fallit. Exempelvis, om OMXS30™

index har fallit med 50 procent får du tillbaka 50 000 kronor. Se även tabellen nedan.

(8)

CERTIFIKATET I KORTHET TILLVÄxTLÄNDERNAS STORA ENERGI LEDER

TILL HöGA OLjEPRISER

Premiumcertifikat Olja ger preliminärt en avkastning på minst 18 procent efter två år vid oförändrad valutakurs, så länge som priset på brentolja inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Skulle oljepriset stiga mer än 18 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre.

Oljepriset påverkas mycket av politik, men bestäms i grund och botten av utbud och efterfrågan på olja. Utbudet av olja växer relativt långsamt, eftersom det är svårt och dyrt att öka produktionskapaciteten.

Efterfrågan tenderar att växa snabbare, till stor del tack vare den snabba ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna.

Nästan hälften av världens bilförsäljning sker idag i BRICländerna, det vill säga i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Enbart i Kina säljs idag fler bilar än i USA eller i EU. Bensin och dieselförbrukningen, och därmed behovet av råolja, växer snabbt.

Det senaste året har oljepriserna också stigit på grund av den politiska oron i Mellanöstern och Nordafrika. Skulle oron sprida sig till de större oljeproducerande länderna i regionen kan oljepriserna stiga än mer.

Oljepriset har även påverkats av kärnkraftskatastrofen i Japan för ett drygt år sedan. Flera länder avvecklar nu sin kärnkraft eller låter bli att bygga ut den som planerat.

Med Premiumcertifikat Olja kan du inte bara få en hög avkastning, du skyddar samtidigt ditt sparande mot risken för nya oljekriser.

VALUTARISK OCH STOP-LOSS

När du placerar i Premiumcertifikat Olja växlas dina pengar om från kronor till dollar vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. Läs mer på sidan 10 och se räkneexempel i tabellen på nästa sida.

Certifikatet har även en inbyggd så kallad stoploss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om värdenedgången, omräknat till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas.

FAKTA – PREMIUMCERTIFIKAT OLjA

Pris per premiumcertifikat 100 kr

Preliminär premiumnivå 18 %

Barriär* 60 %

Riskindikator** 7

Courtage 1 %

Löptid 2 år

Namn på börsen PC2OLJA4ESHB

Varför?

• En placering i olja kan ge hög avkastning och skyddar samtidigt ditt sparande mot risken för nya oljekriser.

• Oljepriserna gynnas av den snabba utvecklingen i tillväxtländerna.

• Höga oljepriser är en förutsättning för investeringar i ny produktionskapacitet.

För vem?

Premiumcertifikat Olja passar dig som vill placera i oljemark

naden till lägre risk än en direkt placering. Du får möjlighet till avkastning även om oljepriset inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad.

Hur hög är risken?

På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat Olja har

risknivå 7 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Risknivån är beräknad utifrån historiska observationer. Här har den kraftiga nedgången i oljepriset under finanskrisen satt sina spår. Premiumcertifikat Olja har också andra risker, bland annat en valutarisk. Läs mer på sidorna 10 och 11.

Att tänka på

Premien utbetalas inte om oljepriset någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent från startdagen. Skulle oljepriset någon gång ha fallit mer än 40 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie, utan certifikatets avkastning blir då istället samma som oljeprisets utveckling i procent. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien.

* Barriären är 60 procent av priset på Brentolja (LCO Brent Crude oil future) den 24 maj 2012.

** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10.

Risk: 7/7

Brentolja (LCO Brent Crude oil future) USD per fat

Barriär

Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 procent av oljepriset (LCO Brent Crude oil future) den 30 mars 2012.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets

OLjEPRISETS UTVECKLING OCH BARRIÄR

apr -07 apr -08 apr -10 apr -12

0 20 40 60 80 100 120 140 160

apr -09 apr -11

0

Premiumcertifikat Olja

(9)

OM OLjEPRISET ALLTID HAR VARIT HöGRE ÄN BARRIÄREN Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om oljepriset alltid varit lika högt som eller högre än barriären.*

• Oljepriset stiger med 55 procent:

Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent.

Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än oljeprisets uppgång.

• Oljepriset faller med 22 procent:

Premiumcertifikatets värde ökar med 18 procent. Trots att oljepriset fallit ökar alltså premiumcertifikatet i värde.

OM OLjEPRISET HAR VARIT LÄGRE ÄN BARRIÄREN Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären.*

• Oljepriset faller med 22 procent:

Premiumcertifikatets värde minskar med 22 procent.

Utveckling av oljepriset

Utveckling per år

Återbetalt belopp¹

Återbetalt belopp

60 % 26,4 % 160 000 kr 25,0 % 160 000 kr 25,0 %

45 % 20,4 % 145 000 kr 19,2 % 145 000 kr 19,2 %

30 % 14,0 % 130 000 kr 13,0 % 130 000 kr 13,0 %

15 % 7,2 % 118 000 kr 7,8 % 115 000 kr 6,5 %

0 % 0,0 % 118 000 kr 7,8 % 100 000 kr -0,5 %

-15 % -7,8 % 118 000 kr 7,8% 85 000 kr -8,0 %

-30 % -16,3 % 118 000 kr 7,8 % 70 000 kr -16,3 %

-45 % -25,8 % 55 000 kr -25,5 %

-60 % -36,7 % 40 000 kr -36,2 %

MöjLIGA UTFALL PÅ SLUTDAGEN

1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 premiumcertifikat, det vill säga 100 000 kronor, och en premiumnivå på 18 procent samt att förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden.

Diagrammet till vänster visar hur prisutvecklingen för olja påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när oljepriset alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabell nedan.

PREMIUMCERTIFIKATETS VÄRDE PÅ SLUTDAGEN

Oljepriset har alltid varit lika högt som eller högre än barriären

Oljepriset har varit lägre än barriären

premiumcertifikat olja

Oljepriset har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Oljepriset har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start

* Prisutvecklingen för olja (LCO Brent Crude oil future) och med antagandet att valutakursen varit oförändrad.

Källa: Handelsbanken Capital Markets Certifikatets pris i kronor

Oljeprisets utveckling*

40 60 80 100 120 140 160 180

80 % 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 %

* Förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss funktion och att växelkursen mellan dollar och svenska kronor är oförändrad.

Premiumcertifikat Olja

Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 121 600 kr, vilket motsvarar 9,4 % i avkastning per år.

Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 76 000 kr, vilket motsvarar 12,9 % i avkastning per år.

Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 114 400 kr, vilket motsvarar 6,2 % i avkastning per år.

Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 64 000 kr, vilket motsvarar 19,9 % i avkastning per år.

(10)

Anmälan och betalning

Certifikaten säljs styckevis. Priset är 100 kronor per certifikat. Det minsta antal du kan köpa är dock 100 stycken vilket innebär en minimipost på 10 000 kr. Sista dag för köp är den 20 maj 2012 och betalning sker den 24 maj 2012.

Courtage

Courtaget är 1 procent på priset för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag och Premiumcertifikat Olja samt 2 procent på priset för Kupongcertifikat Sverige.

Underliggande tillgång

Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag (CC4CDX7FSHB):

Markit CDX North American High Yield Index Serie 18 Kupongcertifikat Sverige (KCSVE5ESHB):

OMXS30™ index

Premiumcertifikat Olja (PC2OLJA4ESHB):

LCO Brent Crude oil future som handlas på ICE (The Intercontinental Exchange).

Startkurs och startdag

Startdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 24 maj 2012.

Startkurs för Kupongcertifikat Sverige är OMXS30™ index stängningskurs den 24 maj 2012.

Startkurs för Premiumcertifikat Olja är oljans (LCO Brent Crude oil future) officiella stängningskurs den 24 maj 2012.

Skyddsnivå

Skyddsnivån för Kupongcertifikat Sverige är 60 procent av OMXS30™ index startkurs.

Barriär

Barriären för Premiumcertifikat Olja är 60 procent av oljans (LCO Brent Crude oil futures) startkurs.

Kupong

Kupongen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är preliminärt 70 procent, under förutsättning att ingen kredithändelse har inträffat, och betalas ut på Återbetalnings

dagen. Definitiv kupong fastställs den 24 maj 2012. Nivån på kupongen för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 24 maj 2012.

Kupongen i Kupongcertifikat Sverige är preliminärt 9 procent. Definitiv kupong fastställs den 24 maj 2012. Nivån på kupongen för Kupongcertifikat Sverige avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 24 maj 2012.

Premiumnivå

Premiumnivån är preliminärt 18 procent för Premiumcertifikat Olja. Definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat Olja fastställs den 24 maj 2012. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 24 maj 2012.

Avläsningsdag

Avläsningsdag benämns i Slutliga Villkor som Fastställelsedag för Slutkurs.

Kupongcertifikat Sverige har avläsningsdag den 24 maj 2013, den 26 maj 2014 respektive den 25 maj 2015.

Kredithändelse

En kredithändelse inträffar när ett bolag antingen försätts i konkurs eller har stora betalningsdröjsmål på sina lån under tiden från och med startdagen till och med slutdagen.

Kupong vid kredithändelse

Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med en hundradel, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ.

Återbetalt belopp vid kredithändelse

Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med en hundradel, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag.

Riskindikatorn

Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansinspektion, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Indikatorn baseras på hur placeringar i certifikaten skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt.

Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tas inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden.

Värdet under löptiden – andrahandsmarknad

Certifikaten avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 28 maj 2012. Du kan följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. På andrahandsmarknaden handlas certifikaten styckvis utan krav på minsta antal.

Slutkurs och Slutdag

Slutdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 20 juni 2017.

Slutdag för Kupongcertifikat Sverige infaller på den första avläsningsdag då OMXS30™ index är lika med eller högre än dess startkurs, eller den 25 maj 2015.

Slutkurs för Premiumcertifikat Olja är oljans (LCO Brent Crude oil future) värde den 26 maj 2014. Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i oljepriset, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent. Detta görs för att säkerställa att nedgången aldrig ska kunna bli större än det placerade beloppet. Om nedgången i oljepriset, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till råvaru och valutamarknaden.

Återbetalningsdag

Återbetalningsdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 18 juli 2017.

Återbetalningsdag för Kupongcertifikat Sverige infaller 13 bankdagar efter dess Slutdag.

Återbetalningsdag för Premiumcertifikat Olja är den 16 juni 2014.

Valuta

I Premiumcertifikat Olja påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och dollarn. Om oljepriset (LCO Brent Crude oil futures) alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stoploss. Om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp.

Bolag, index och råvara

Information om bolag, index och råvara finns i Slutliga Villkor.

Licens

Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr.

Licensgivarnas ansvarsbegränsning för dessa finns i Slutliga Villkor.

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande

Avräkningsnota beräknas sändas ut den 22 maj 2012. Volymen är begränsad till 2 000 000 stycken i respektive certifikat. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa antal. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Fastställda startkurser, fastställd barriär, fastställd skyddsnivå, fastställd premiumnivå och fastställda kuponger publiceras på www.

handelsbanken.se/certifikat från och med den 28 maj 2012.

Handelsbanken kommer att ställa in Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag om kupongen inte kan fastställas till minst 55 procent, Kupongcertifikat Sverige om kupongen inte kan fastställas till minst 7 procent och Premiumcertifikat Olja om premiumnivån inte kan fastställas till minst 12 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet.

Det här är också viktigt att veta

certiFikat aPriL/maj 2012

(11)

Beskattning

Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolags skattemässiga status är inte klarlagd.

Enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordringsrätt.

Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. Kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsnoterade.

Kapitalvinster och kapitalförluster i Kupongcertifikat Sverige beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier.

Hur Premiumcertifikat Olja ska beskattas är i dagsläget inte klarlagt.

Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Kapitalförsäkring

Du kan lägga våra certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinst

skatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa.

Investeringssparkonto

Du kan lägga våra certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt.

För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se www.handelsbanken.se/investeringssparkonto.

Arrangörsarvode

På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifikatens pris. Arvodet är inkluderat i certifikatens pris.

Kunskapsnivå

Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet.

Fullständiga villkor

Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN, Warrant och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN, Warrant och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på

www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsban

kens MTN, Warrant och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen.

Försäljningsrestriktioner

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytter

ligare prospekt, registrerings eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstå

ende kan komma att anses vara ogiltigt.

Ansvarsbegränsning

Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.

Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande.

Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler.

Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.

Important notice – in English

This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.

Risker med certifikat

Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat.

Kreditrisk (emittentrisk)

Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN, Warrant och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren.

Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden.

Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA från Standard & Poor’s (”S&P), Aa2 (watchlist) från Moody’s och AA från Fitch. Med Moody’s rating Aa2, S&P rating AA och Fitch rating AA menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria

sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet.

Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar.

Likviditetsrisk

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant mark

nadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren.

Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.

Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.

Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare

SiSta dag För köP 20 maj 2012

(12)

Så här enkelt köper du

Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkon

tor senast den 20 maj. Betalning sker den 24 maj.

PÅ INTERNET

Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera  Aktuella erbjudanden  Anmälan.

Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat

PÅ VÅRA BANKKONTOR

Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel.

KREDITCERTIFIKAT NORDAMERIKANSKA BOLAG

Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande.

KUPONGCERTIFIKAT SVERIGE

Kupongcertifikat Sverige passar dig som vill placera på Stockholmsbörsen till lägre risk än vanligt. Du får en kupong på preliminärt 9 procent per år så länge som börsen är oförändrad eller har stigit.

PREMIUMCERTIFIKAT OLjA

Detta certifikat passar dig som vill tjäna pengar på oljemarknaden eller skydda ditt sparande mot risken för nya oljekriser. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 18 procent på två år, så länge som oljepriset inte någon gång under löptiden faller med mer än 40 procent.

Vi har tagit fram tre nya certifikat som gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad.

NYHET