Förbättrat resultat under andra kvartalet och positivt kassaflöde för perioden jan juni

Förbättrat resultat under andra kvartalet och positivt kassaflöde för perioden jan–juni

• Nettoomsättningen för årets första sex månader uppgick till 28,0 (64,5) mkr.

• Rörelseresultat –14,1 (6,8) mkr.

• Resultat efter skatt –9,9 (4,8) mkr.

• Resultat per aktie efter skatt –28 (13) öre.

• Positivt kassaflöde 1,4 (0,0) mkr.

• I samband med ordinarie bolagsstämma utsågs ny styrelse och ledning.

• Organisationen har under andra kvartalet marknadsanpassats och kostnaderna har reducerats.

• Leveransavtal om 165 mkr tecknades i juni med NorgesGruppen.

• Under andra kvartalet tecknades ett ramavtal med Apoteket och efter periodens utgång med OKQ8.

Andra kvartalet 2003

Omsättningen uppgick till 16,5 (34,3) mkr under andra kvartalet, vilket är 52 procent lägre än samma period föregående år, men 43 procent högre än omsättningen föregående kvartal, då den uppgick till 11,6 mkr. Resultatet efter skatt blev –2,6 (2,9) mkr, vilket är 4,6 mkr bättre än föregående kvartal. Kassaflödet uppgick till 3,5 (–4,0) mkr, vilket innebär en väsentlig förbättring jämfört med föregående kvartal, då det uppgick till –2,1 mkr. Förbättringen beror främst på en positiv förändring i rörelsekapitalet.

Första halvåret 2003

Omsättningen för halvåret uppgick till 28,0 (64,5) mkr. Resultatet efter skatt blev –9,9 (4,8) mkr.

Kassaflödet uppgick till 1,4 mkr, att jämföra med 0 mkr föregående år.

Ny ledning och styrelse

I samband med ordinarie bolagsstämma avgick bolagets grundare Leif Nordqvist som VD, men omvaldes som styrelseledamot. Till nya styrelse- ledamöter utsågs Carina Holmberg, Anders Eklund, Mats Löfgren samt Agne Pettersson. På efterföljande konstituerande styrelsemöte utsågs Mats Löfgren till styrelseordförande och Anders Eklund till VD. Som CFO tillträdde Magnus Roubert.

Marknadsanpassad organisation

I maj beslutade den nya ledningen om en organisa- tionsförändring som syftar till att ytterligare marknadsanpassa företaget samt att reducera kostnaderna. För närvarande pågår arbetet med att etablera den nya strukturen där försäljnings- organisationen regionaliseras, avdelningarna för service, utbildning och installation samordnas och marknadsavdelningen ytterligare inriktas mot centrala avtal med större kedjor.

Sverige

I Sverige har omsättningen under det senaste halvåret minskat med 51 procent jämfört med samma period föregående år. Minskningen beror huvudsakligen på färre leveranser till ICA.

I maj tecknade CashGuard ett ramavtal med Apoteket rörande försäljning och leverans av CashGuard-system. Ramavtalet med Apoteket gäller till den sista februari 2004 och innehåller inga garanterade leveransmängder. Apoteket har sedan tidigare CashGuard-system installerade i fyra olika butiker med sammanlagt fem olika kundbetjäningsdiskar.

Norge

I Norge har den intensifierade bearbetningen av nya kundsegment resulterat i ett leveransavtal med NorgesGruppen, som med närmare 3.000 butiker är ett av Norges ledande handelsföretag. Avtalets marknadsvärde uppgår inledningsvis till cirka 165 mkr. Avtalet återspeglas dock inte i omsättningen

Jan–jun 2003

Jan–jun 2002

Föränd- ring Omsättning 28,0 mkr 64,5 mkr –56 % Rörelseresultat –14,1 mkr 6,8 mkr Neg Nettoresultat

efter skatt –9,9 mkr 4,8 mkr Neg Rörelsemarginal –50,4 % 10,5 % –60,9 % Resultat per

aktie efter skatt –28 öre 13 öre –41 öre

Omsättning per geografisk marknad

Jan–jun 2003

Jan–jun 2002

Sverige 24,1 mkr 49,5 mkr

Norge 3,8 mkr 13,0 mkr

Tyskland 0,2 mkr 2,0 mkr

Totalt 28,0 mkr 64,5 mkr

för perioden. Leveranserna inleds under andra halvåret i år och från och med januari 2004 planeras en installationstakt på 150 system per månad.

Under det senaste kvartalet har ett antal system installerats hos Coop Norge och Hydro Texaco.

Tyskland

Under det senaste kvartalet har CashGuards eurosystem installerats i ytterligare en REWE- butik i Tyskland. Installationerna och driftssätt- ningen har genomförts utan problem och enligt tidsplan. REWE-installationen har även medfört ökat intresse från andra kundgrupper i Tyskland.

CashGuard har inlett ett samarbete med säkerhetsteknikföretaget Cash Security Tec, CST, som ska representera CashGuard inom utvalda segment på den tyska marknaden. Samarbetet gör det möjligt för CashGuard att nå en bredare marknad utan att öka kostnadsmassan.

Produkter för fler marknader

Den nya produktgeneration som CashGuard lanserade i januari har rönt stort intresse.

Systemet, som utvecklats för euro, erbjuds nu även för svenska, danska och norska kronor samt för brittiska pund.

Väsentliga händelser efter perioden

I juli inledde CashGuard ett distributörssamarbete med SQS Danmark, ett specialistföretag inom säkerhetsprodukter för handel och CIT, Cash in Transit. I dagsläget pågår diskussioner om testinstallationer med ett flertal kunder.

I juli tecknade CashGuard ett ramavtal med OKQ8 för installation och leverans av CashGuard- systemet. Avtalet omfattar 1.100 OKQ8-stationer i Sverige och de första installationerna planeras till augusti månad.

I augusti tecknade CashGuard ett avtal med Telia Finans om kundfinansiering av CashGuard- system.

I augusti har företagets checkkredit utökats med 5 mkr till 15 mkr. Dessutom har företaget tillförts 3 mkr i ytterligare extern lånefinansiering.

På styrelsemöte den 27 augusti 2003 fattade styrelsen, med stöd av bemyndigande från ordinarie bolagsstämma, beslut om att öka bolagets aktiekapital med 720.000 kr genom en företrädesemission om 9.000.000 aktier av serie B till en teckningskurs om 2,00 kr per aktie.

Emissionen garanteras till 100 procent av PSI Group ASA som är CashGuards distributör på den norska marknaden.

I syfte att ytterligare stärka samarbetet med PSI har styrelsen fattat beslut om att per dagens datum, kalla till extra bolagsstämma för att behandla styrelsens förslag om att CashGuard ska förvärva 5 procent av aktierna i PSI och att PSI ska förvärva 9,2-12,4 procent av aktierna i CashGuard.

För fullständig information om den garanterade företrädesemissionen och ärenden på den extra bolagsstämman hänvisas till separat pressmed- delande per dagens datum.

Investeringar

Under första halvåret har koncernen investerat 0,6 (7,5) mkr i anläggningstillgångar.

Finansiering och likviditet

Likvida medel uppgick till 6,9 (6,5) mkr vid periodens slut, jämfört med 5,5 mkr den 31 december 2002. Bolaget har en checkkredit om 10 mkr som är utnyttjad med 8,4 mkr, vilket innebär att nettoskuldsättningen uppgår till 7,1 mkr, en minskning med 1,9 mkr sedan första kvartalet.

Personal

Antalet anställda uppgick vid periodens utgång till 64 (57) personer. Under perioden har tio personer varslats om uppsägning.

Moderbolaget

Omsättningen i moderbolaget minskade till 25,8 (62,6) mkr och resultatet efter finansnetto till –8,4 (8,9) mkr under årets första sex månader.

Investeringarna under perioden uppgick till 0,6 (0,1) mkr.

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 Del- årsrapportering. De rekommendationer som trädde i kraft per 1 januari 2003 har tillämpats i delårs- rapporten, men har ej medfört någon påverkan på resultat eller ställning. I övrigt har samma redovis- ningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som tillämpades i årsredovis- ningen för 2002.

Ekonomisk information

Delårsrapport jan-sept 23 oktober 2003 Bokslutskommuniké 2003 19 februari 2004

Täby den 28 augusti 2003 CashGuard AB

Anders Eklund Verkställande direktör

Denna halvårsrapport har översiktligt granskats enligt den rekommendation som Föreningen Auktoriserade Revisorer FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att halvårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisnings- lagarna.

Stockholm den 28 augusti 2003 SET Revisionsbyrå

Anders Roos, Auktoriserad revisor

Fakta om CashGuard

Koncernstruktur

I koncernen ingår utöver moderbolaget CashGuard AB (publ) de helägda dotterbolagen CashGuard Sverige AB, CashGuard SAS, CGI Taby samt CashGuard GmbH.

Dessutom ingår de idag vilande bolagen CashGuard A/S i Danmark och CashGuard AS i Norge.

Verksamhet

CashGuard utvecklar och säljer marknadsledande produkter och tjänster för sluten kontanthantering och kontantlogistik. Bolaget vänder sig direkt och via distributionspartners till företag i Europa, primärt inom dagligvaruhandel, fackhandel samt övrig servicehandel.

Bolaget har cirka 60 anställda. Aktien finns noterad på Stockholmsbörsens O-lista.

Position på marknaden

CashGuard har över 3.600 system i drift. Bolagets starkaste kundsegment är idag dagligvaru- och petroleumhandeln samt post i butik. CashGuard har som mål att även positionera sig inom fackhandeln och på fler marknader i Europa.

Ekonomisk redovisning för koncernen Resultaträkning

tkr Apr–jun 2003 Apr–jun 2002 Jan–jun 2003 Jan–jun 2002 Helår 2002

Nettoomsättning 16 473 34 321 28 025 64 549 94 380

Rörelsens kostnader -20 571 -29 932 -41 610 -57 389 -92 670

Avskrivningar -270 - 219 -531 -383 -1 118

Rörelseresultat -4 368 4 171 -14 116 6 777 592

Finansnetto -66 -26 -188 -81 -413

Resultat efter finansiella poster

-4 434 4 145 -14 304 6 696 179

Skatt ¹ 1 793 -1 272 4 398 -1 930 536

Periodens resultat -2 641 2 873 -9 906 4 766 715

Resultat per aktie efter skatt (SEK)

-0,07 0,08 -0,28 0,13 0,02

Antal aktier, miljoner 36 36 36 36 36

Balansräkning

tkr 2003-06-30 2002-06-30 2002-12-31

TILLGÅNGAR

Immateriella anläggningstillgångar 550 0 0

Materiella anläggningstillgångar 9 077 10 037 9 603 Finansiella anläggningstillgångar¹ 10 447 3 584 6 049

Varulager 21 037 20 865 24 403

Kundfordringar 7 372 22 995 6 148

Övriga omsättningstillgångar 2 731 1 772 3 156

Kassa och Bank 6 895 6 469 5 520

Summa tillgångar 58 109 65 722 54 879

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 28 110 41 780 37 912

Långfristiga skulder ² 5 568 5 970 5 769

Kortfristiga skulder ³ 24 431 17 972 11 197

Summa eget kapital och skulder 58 109 65 722 54 879

Förändring i eget kapital

tkr 2003-06-30 2002-06-30 Helår 2002

Ingående balans den 1 januari 37 912 36 438 36 438

Valutaomräkningsdifferens 104 -3 180

Nyemission 0 579 579

Periodens resultat - 9 906 4 766 715

Utgående balans den 30 juni 28 110 41 780 37 912

1. Bolaget har skattemässiga outnyttjade förlustavdrag på 21 604 tkr att kvitta mot framtida vinster. Skattefordran på 6 049 tkr fordringsställdes i balansräkningen per 2002-12-31 enligt RR9. Periodens skatteintäkt uppgår till 4 398 tkr, vilket ökat skattefordran. Kvarstående fordran uppgår till 10 447 tkr att avräknas mot skattekostnader i framtiden.

2. Ett lån på EUR 650.000, motsvarande 5,9 mkr, har upptagits för att finansiera kontorsfastigheten i Paris, varav 0,4 mkr har amorterats.

3. Varav utnyttjad checkräkningskredit uppgår till 8.431 tkr.

Kassaflödesanalys

tkr Apr–jun 2003

Apr–jun 2002

Jan–jun 2003

Jan–jun 2002

Helår 2002

Kassaflöde från verksamheten:

Resultat efter finansiella poster -4 434 4 145 -14 304 6 696 179 Justering för poster som inte ingår i

kassaflödet 270 218 531 383 1 118

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av

rörelsekapital -4 164 4 363 -13 773 7 079 1 297

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:

Förändring av varulager 5 006 -2 319 3 419 -10 105 -13 643

Förändring av fordringar 2 670 -1 215 -749 3 928 19 428

Förändring av skulder -1 074 -4 408 4 803 -12 -6 823

Kassaflöde från den löpande

verksamheten 2 438 -3 579 -6 300 890 259

Investeringsverksamheten:

Förvärv av immateriella tillgångar -550 0 -550 0 0

Förvärv av materiella tillgångar -5 -371 -5 -7 485 -7 647

Kassaflöde från

investeringsverksamheten -555 -371 -555 -7 485 -7 647

Finansieringsverksamheten:

Nyemission 0 0 0 579 622

Upptagna lån 1 573 0 8 431 5 970 5971

Amortering av skuld -5 0 -201 0 -201

Kassaflöde från

finansieringsverksamheten 1 568 0 8 230 6 549 6 392

Periodens kassaflöde 3 451 -3 950 1 375 -46 - 996

Likvida medel vid periodens början 3 444 10 421 5 520 6 516 6 516

Likvida medel vid periodens slut 6 895 6 469 6 895 6 469 5 520

Nyckeltal

Apr–jun 2003

Apr–jun 2002

Jan–jun 2003

Jan–jun 2002

Helår 2002

Omsättningsutveckling, % -52,0 22,6 -56,6 34,1 -6,4

Rörelsemarginal, % -26,5 12,2 -50,4 10,5 0,6

Balanslikviditet, ggr 1,6 2,9 1,6 2,9 3,5

Kassalikviditet, ggr 0,7 1,7 0,7 1,7 1,3

Soliditet, % 48,4 63,6 48,4 63,6 69,2

Avkastning på eget kapital, % Neg 12,2 Neg 12,2 1,9

Eget kapital per aktie, SEK 0,78 1,17 0,78 1,17 1,05

Antal anställda, vid periodens utgång 64 57 64 57 61

Antal aktier, miljoner 36 36 36 36 36

Resultat per aktie efter skatt, SEK -0,07 0,08 -0,28 0,13 0,02