<< Rörelseintäkterna minskade med 5 (+21) procent till 385 (406) MSEK

(1)

008

AvAnzA BAnk delårsrApport jAnuAri – septeMBer 2008

Rörelseintäkterna minskade med 5 (+21) procent till 385 (406) MSEK

<

Resultatet efter skatt minskade med 13 (+25) procent till 146 (168) MSEK

<

Resultat per aktie minskade med 12 (+25) procent till 5,35 (6,11) SEK

<

Nettosparandet ökade till 4 860 (4 070) MSEK, motsvarande 11 (9) procent av

<

sparkapitalet vid årets början

Antal konton ökade med 30 (19) procent till 213 700 (165 000 per den 31 december 2007)

<

st och totalt sparkapital minskade med 16 (+14) procent till 38 700 (45 900 per den 31 december 2007) MSEK

Tredje kvartalet

Rörelseintäkterna minskade med 11 (+52) procent till 117 (132) MSEK

<

Resultatet efter skatt minskade med 18 (+68) procent till 47 (57) MSEK

<

Resultat per aktie minskade med 18 (+69) procent till 1,70 (2,08) SEK

<

(2)

Delårsrapport januari – september 2008

vD-kommentar

”Det är glädjande att kunderna uppskattar Avanza Banks stabilitet i den turbulenta marknaden. Under perioden har vi haft ett bra netto inflöde av kapital och kunder. Nettosparandet under tredje kvartalet uppgick till 650 MSEK och kunderna öppnade 7 900 nya konton. Även sett till september månad separat har vi haft ett positivt nettoinflöde av kunder och kapital, vilket är en trend som förstärkts i inledningen av oktober. Till och med den 10 oktober uppgår nettosparandet till 320 MSEK för månaden” säger Nicklas Storåkers, VD Avanza Bank.

”Vår verksamhet har allt sedan den startades bedrivits utifrån att Avanza Bank ska vara väl förberett för mycket skakiga börsperioder. Vi har alltid haft noll i direkt exponering mot de problemområden som nu blossat upp på marknaden. Avanza Bank har därför en stark finansiell ställning och god lönsamhet. Trots den mycket svaga bör- sen så minskade Avanza Banks intäkter under kvartalet endast med 11 procent. Kostnaderna ökade med margi- nella 2 procent under tredje kvartalet och rörelsemarginalen uppgick därmed till 51 procent.”

”Trots att börsen gör att vi inte kommer nå våra långsiktiga tillväxtmål under 2008, så har vi stark underliggande tillväxt. Vi har under september gjort två större produktlanseringar; dels en helt ny pris- och kontostruktur och dels är vi först i Sverige med att erbjuda diskretionär kapitalförvaltning på nätet för så gott som alla sparformer.

Samtidigt ser vi över våra kostnader ytterligare. Vår strategi är att arbeta maximalt offensivt givet att vi har en nedbantad kostnadskostym. Avanza Bank har goda förutsättningar att ta marknadsandelar och det är en möjlig- het vi inte kommer missa.”

För ytterligare information, kontakta Nicklas Storåkers, VD Avanza Bank, telefon: 070-861 80 01.

verksamheten

Marknad och försäljning

OMX Stockholm Price-index hade i slutet av september fallit med 43 procent sedan toppen i juli 2007. Dessutom har den rådande finanskrisen skapat mycket stor turbulens på både aktie- och räntemarknaderna. Sammantaget har avsevärd osäkerhet skapats för svenska privatsparare. Trenderna i efterfrågan har därmed skiftat under det tredje kvartalet. Sommaren präglades av stark efterfrågan avseende högsta möjliga ränta på banksparande, men under september månad har bankernas stabilitet och trygghet ökat i betydelse för spararna. Detta har inneburit att banker med stabil finansiell ställning tagit marknadsandelar.

De senaste veckornas turbulens på finansmarknaden har medfört högre aktivitet i aktiehandeln än under sen- våren och sommaren. Värdepappersbelåningen har minskat. Avseende fondsparande har exponeringen minskats mot tillväxtmarknader och hedgefonder till förmån för ett ökat sparande i ränte-, index- och bioteknikfonder.

Aktieindexobligationer och andra produkter som emitteras av banker har minskat kraftigt i intresse som ytterligare en effekt av att bankernas förtroende ifrågasätts. Marknaden för publika kapitalanskaffningar har varit svag. Sedan tredje kvartalet erbjuder Avanza Bank sina kunder att köpa statsskuldväxlar.

(3)

2008 jul–sep

2007 jul–sep

förändr

%

2008 jan–sep

2007 jan–sep

förändr

%

2007–2008 okt–sep

2007 jan–dec Aktivitet

nettosparande, MSEK * 650 1 220 –47 4 860 4 070 19 5 800 5 000

varav Pensions- och försäkringssparande, MSEK 710 1 640 –57 4 390 3 410 29 4 940 3 960

nettosparande/Sparkapital, % 6 10 –4 14 13 1 12 12

Affärer per konto och månad, st 1,5 1,9 –21 1,6 2,1 –24 1,7 2,1

Avslut per affär, st 1,9 1,7 12 1,8 1,7 6 1,8 1,7

Courtage per affär, SEK 89 104 –14 93 102 –9 95 102

Marknadsandelar, OMX Stockholm och First north

Antal avslut, % 8,9 7,7 1,2 8,7 8,5 0,2 8,6 8,5

Omsättning, % 3,9 2,9 1,0 3,6 2,6 1,0 3,6 2,8

För definitioner se sid 8.

* Av det totala nettosparandet under perioden januari–september 2008 avser förvärvade konton från Ikano-banken 490 MSEK.

Avanza Bank har tagit marknadsandelar under tredje kvartalet. Nettosparandet uppgick till 650 (1 220) MSEK och under kvartalet öppnades 7 900 (8 100) nya konton. Intresset är fortsatt högt för räntesparande och sparande utan kapitalvinstskatt i kapitalförsäkringar.

förändr förändr förändr

2008-09-30 2008-06-30 % 2007-12-31 % 2007-09-30 % Sparkapital

Sparkapital, aktie- och fondkonton, MSEK 27 100 31 590 –14 37 020 –27 40 600 –33

Sparkapital, sparkonton, MSEK 800 540 48 – – – –

Sparkapital, pensions- och försäkringskonton, MSEK 10 800 11 570 –7 8 880 22 8 800 23

varav Tjänstepension, MSEK 210 190 11 140 50 110 91

Sparkapital, MSEK 38 700 43 700 –11 45 900 –16 49 400 –22

Aktier, obligationer, derivat m m, MSEK 26 170 30 400 –14 32 160 –19 35 800 –27

Fonder, MSEK 6 980 8 100 –14 8 960 –22 8 940 –22

Inlåning, MSEK 7 380 7 530 –2 7 080 4 6 920 7

Utlåning, MSEK 1 830 2 330 –21 2 300 –20 2 260 –19

Inlåning/Utlåning, % 403 323 80 308 95 306 97

nettoinlåning/Sparkapital, % 14 12 2 10 4 9 5

Avanza Bank, MSEK 22 690 25 570 –11 27 600 –18 29 980 –24

Aktiespar.se, MSEK 630 710 –11 800 –21 870 –28

Avanza Private Banking, MSEK 14 600 16 400 –11 16 400 –11 17 200 –15

Avanza Pro, MSEK 780 1 020 –24 1 100 –29 1 350 –42

Avkastning, genomsnittligt konto sedan årsskifte, % –24 –13 –11 –4 – 5 –

OMX Stockholm Price Index sedan årsskifte, % –30 –21 –9 –6 – 5 –

(4)

förändr förändr förändr 2008-09-30 2008-06-30 % 2007-12-31 % 2007-09-30 % Konton

Konton, st * 213 700 205 800 4 165 000 30 155 000 38

Förvaltningstjänster, st 7 200 6 200 16 4 000 80 3 500 106

Konton & förvaltningstjänster, st 220 900 212 000 4 169 000 31 158 500 39

Aktie- och fondkonton, st 157 550 155 200 2 134 800 17 129 700 22

Sparkonton, st 9 850 6 800 45 – – – –

Pensions- och försäkringskonton, st 46 300 43 800 6 30 200 53 25 300 83

varav Tjänstepensionskonton, st 4 630 4 060 14 1 040 345 830 458

Konton, st 213 700 205 800 4 165 000 30 155 000 38

Avanza Bank, konton, st 195 490 188 360 4 149 700 31 140 900 39

Aktiespar.se, konton, st 10 500 10 100 4 9 020 16 8 330 26

Avanza Private Banking, konton, st 6 310 6 010 5 5 090 24 4 630 36

Avanza Pro, konton, st 1 400 1 330 5 1 190 18 1 140 23

Konton, st 213 700 205 800 4 165 000 30 155 000 38

* Av den totala ökningen av antalet konton under perioden januari–september 2008 utgjordes förvärvade konton från Ikano-banken av 15 500 st.

Det temporära flyttstoppet av pensionsförsäkringar hävdes den 1 maj 2008 och flyttar av spararnas pensionsför- säkringar har därefter successivt genomförts. Alla försäkringar går emellertid inte att flytta och flyttprocessen tar tid. Avanza Bank har hittills erhållit 1 120 anmälningar från kunder att flytta pensionsförsäkringar (exkl IPS) till Avanza Bank, och av dessa har 230 st motsvarande 30 MSEK faktiskt flyttat.

Antal tjänstepensionskonton hos Avanza Bank har sedan årsskiftet ökat med 3 590 konton och nettosparandet uppgick till 110 MSEK. Under tredje kvartalet har 570 tjänstepensionskonton öppnats och nettosparandet i tjäns- tepensioner uppgick till 40 MSEK.

2008-09-30 2008-06-30 % 2007-12-31 % 2007-09-30 % Avanza Zero

Fondkapital, Avanza Bank, MSEK 400 380 5 400 0 510 –22

Fondkapital, PPM, MSEK 150 160 –6 100 50 110 –36

Fondkapital, Avanza zero, MSEK 550 540 2 500 10 620 –11

Antal andelsägare, Avanza Bank 24 800 23 600 5 16 500 50 17 500 42

Avkastning, Avanza zero sedan årsskifte, % –26 –18 –8 –2 – 10 –

Avkastning, OMXS30-index inkl utdelningar, % –26 –18 –8 –3 – 10 –

Utveckling

En ny enklare och tydligare konto- och prisstruktur har lanserats under tredje kvartalet 2008. Dessutom har clearingnummer kopplats till alla konton, vilket förenklar överföringar till Avanza Bank. Dessa lanseringar bedöms stimulera merförsäljningen och öka nettosparandet.

I slutet av tredje kvartalet lanserade Avanza Bank ett torg för diskretionär kapitalförvaltning för alla sparformer förutom IPS. Avanza Bank erbjuder ett flertal portföljer med olika förvaltare och olika riskprofil. Syftet är att nå ut till de kunder som inte har tid eller kunskap att sköta sitt sparande men som ändå vill ta del av Avanza Banks fördelar såsom låga avgifter och ett brett placeringsutbud. För fondportföljer är minimikapitalkravet 100 SEK och för aktieportföljer 150 TSEK.

(5)

Ekonomisk översikt

2008 jul–sep

2007 jul–sep

förändr

%

2008 jan–sep

2007 jan–sep

förändr

%

2007–2008 okt–sep

2007 jan–dec Resultaträkning, MSEK

Courtageintäkter, netto 53 61 –13 167 189 –12 234 256

Fondprovisioner 8 19 –58 34 50 –32 53 69

Räntenetto 48 43 12 149 127 17 197 175

Övriga intäkter, netto 8 9 –11 35 40 –13 52 57

Rörelsens intäkter 117 132 –11 385 406 –5 536 557

Personal –29 –29 0 –103 –86 20 –138 –121

Marknadsföring –4 –9 –56 –21 –36 –42 –34 –49

Avskrivningar –3 –3 0 –9 –7 29 –11 –10

Övriga kostnader –21 –15 40 –63 –51 24 –82 –70

Rörelsens kostnader –57 –56 2 –196 –180 9 –265 –250

Resultat före skatt 60 76 –21 189 226 –16 271 307

Rörelsemarginal, % 51 58 –7 49 56 –7 51 55

vinstmarginal, % 40 43 –3 38 41 –3 40 42

Resultat per aktie, SEK 1,70 2,08 –18 5,35 6,11 –12 7,76 8,51

Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,70 2,06 –17 5,32 6,06 –12 7,71 8,45

Avkastning på eget kapital, % 8 11 –3 25 34 –9 37 46

Investeringar, MSEK 0 2 –100 10 9 11 11 10

Courtageintäkter/Rörelseintäkter, % 45 46 –1 43 47 –4 44 46

Icke-courtageintäkter/Rörelseintäkter, % 55 54 1 57 53 4 56 54

varav Fondprovisioner/Rörelseintäkter, % 7 14 –7 9 12 –3 10 12

varav Räntenetto/Rörelseintäkter, % 41 33 8 39 31 8 37 32

varav Övriga intäkter/Rörelseintäkter, % 7 7 0 9 10 –1 10 10

Icke-courtageintäkter/Rörelsekostnader, % 112 128 –16 111 121 –10 114 121

varav Räntenetto/Rörelsekostnader, % 84 76 8 76 70 6 74 70

Rörelseintäkter/Sparkapital, % 0,28 0,27 0,01 0,89 0,86 0,03 1,21 1,19

varav Räntenetto/Sparkapital, % 0,12 0,09 0,03 0,34 0,27 0,07 0,44 0,37

Medelantal anställda, st 199 186 7 200 170 18 197 178

Handelsdagar, st 66 65 2 189 189 0 251 251

Driftstillgänglighet på webbtjänsten, % 99,9 99,4 0,5 99,9 99,6 0,3 99,7 99,5

2008-09-30 2008-06-30 % 2007-12-31 % 2007-09-30 %

Eget kapital per aktie, SEK 21,19 19,26 10 21,10 0 19,99 6

Kapitaltäckningskvot 1,93 1,77 9 1,78 8 2,33 –17

Antal anställda, st 191 193 –1 210 –9 184 4

Börskurs, SEK 80,00 92,00 –13 135,50 –41 118,50 –32

Börsvärde, MSEK 2 200 2 520 –13 3 680 –41 3 250 –32

Som en effekt av en stark underliggande tillväxt i nettosparande och nya konton minskade intäkterna endast med 11 procent under tredje kvartalet trots den svaga och turbulenta marknaden. Icke-courtageintäkter under tredje kvartalet utgörs av räntenetto 74 procent, fondprovisioner 13 procent och övrigt 13 procent.

Fondprovisionerna har minskat markant under årets tredje kvartal vilket beror på minskade marknadsvärden och en omviktning från tillväxtmarknadsfonder till räntefonder. Intjäningen på räntefonder är avsevärt lägre än för till- växtmarknadsfonder.

(6)

Kostnaderna för tredje kvartalet var i stort sett oförändrade jämfört med samma period föregående år.

Under tredje kvartalet har Skatteverket avgivit en revisionspromemoria med anledning av en skatterevision i Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension, som påbörjades i december 2007. Av promemorian framgår att Skatteverket överväger att påföra bolaget inkomstskatt avseende fondprovisioner för inkomståret 2006.

Skatteverket har dock inte fattat beslut med anledning av detta. Ett påförande av inkomstskatt skulle fundamen- talt förändra beskattningen på den svenska fondförsäkringsmarknaden och skulle skapa en obalans i konkurrensen mellan olika former av pensions- och försäkringssparande. Avanza Bank bedömer att Skatteverkets övervägande saknar legal grund och har också invänt mot denna beskattning. Avanza Bank ämnar driva frågan till högsta instans om nödvändigt. Om Skatteverket skulle besluta i enlighet med promemorian och få rätt i högre instanser skulle skattekostnaderna för bolaget öka med 2 MSEK avseende inkomståret 2006. För inkomståren 2007 respektive 2008 (t o m tredje kvartalet) skulle skattekostnaderna öka med 3 respektive 2 MSEK.

Avanza Bank innehar per den 30 september 11 427 egna aktier, vilka återköpts under juli 2008.

Kapitalöverskott

2008-09-30 2007-12-31

Kapitalbas netto enligt not 4 sid 11, MSEK 389 344

vinster som inte varit föremål för revision, MSEK – –

Antagen utdelning, 4,50 (6,00) SEK per aktie, MSEK 124 163

Kapitalbas justerad för utdelning och vinster, MSEK 513 507

Kapitalkrav enligt Avanza Banks interna kapitalbedömningsprocess, MSEK 312 312

Kapitalöverskott totalt, före antagen utdelning, MSEK 201 195

Kapitalöverskott per aktie, SEK 7,31 7,18

Vid beräkning av kapitalbasen under löpande år inkluderas bara vinster som varit föremål för revision. Om periodens resultat har varit föremål för revision justeras för antagen utdelning. För att beräkna kapitalöverskottet har i ovanstående tabell justerats för vinster och antagen utdel- ning som dragits av vid beräkningen av kapitalbasen enligt kapitaltäckningsreglerna, se Not 4 på sid 11.

Kapitalöverskottet, d v s det maximala utrymme som finns tillgängligt för utdelning och återköp av egna aktier, uppgick per den 30 september 2008 till 201 MSEK eller 7,31 SEK per aktie.

Långsiktigt bedöms Avanza Bank kunna skifta ut lägst 70 procent av vinsten till aktieägarna.

Finansiell ställning

Avanza Bank saknar direkt exponering mot de problem som präglat marknaden och som utgörs av dels finansie- ringsproblem och dels problem med osäkerhet avseende värdet på krediter och andra fordringar.

Avanza Bank finansierar verksamheten med eget kapital och kontoinlåning från kunderna. Eget kapital uppgick per den 30 september 2008 till 583 MSEK och inlåningen uppgick, exklusive klientmedel, till 6 738 MSEK. Avanza Bank har inga, och har aldrig haft några, andra räntebärande lån. Det avtal om kreditram som fanns vid årsskiftet har upphört. Avanza Bank har bedömt att det inte finns något behov att förlänga avtalet. Inlåningen uppgick till 368 procent (exkl klientmedel) av Avanza Banks kreditgivning till allmänheten, vilket innebär att finansieringen är mycket högre än Avanza Banks faktiska behov. Detta innebär att Avanza Bank inte har den typ av finansieringspro- blem som en del andra banker har.

Avanza Banks tillgångar utgörs huvudsakligen av två tillgångar; värdepapperskrediter och överlikviditet.

(7)

Avanza Bank saknar således direkt exponering mot alla former av bostadsfinansiering (t ex bostadsobligationer, bolån), företagsfinansiering (förutom värdepappersbelåning) såväl som exponering mot utländska marknader (t ex Baltikum).

Avanza Banks utlåning, som endast utgörs av värdepappersbelåning mot huvudsakligen svenska privatpersoner, uppgick per den 30 september 2008 till 1 832 MSEK. Alla värdepapperskrediter täcks av fullgoda säkerheter för- utom en mindre överbelåning uppgående till 2 MSEK. Överbelåning uppkommer och regleras kontinuerligt.

Kreditförlusterna har sedan år 2001 i genomsnitt uppgått till 0,01 procent per år.

Av överlikviditeten placerades per den 30 september 2008 5 696 MSEK hos de största svenska och danska bankerna och 1 520 MSEK i svenska statspapper med kort löptid. Placeringar hos banker är förenad med en viss motparts- risk. Av det skälet har Avanza Bank alltid haft en konservativ placeringspolicy. Avanza Bank placerar, och har så alltid gjort, endast med kort löptid och endast hos de banker som enligt Avanza Banks bedömning har en stabil finansiell ställning. Avanza Bank gör dagligen bedömningar och omplaceringar som för närvarande endast görs med maximalt en dags löptid. Avanza Bank har aktivt valt bort vissa motparter.

Samtliga Avanza Banks tillgångar har hög likviditet och omplaceringar kan därför göras med maximalt en dags dröjsmål. Sammanfattningsvis bedöms tillgångarna vara trygga.

Nya motpartsrisker uppstår dagligen som en naturlig del av värdepappershandeln. All värdepappersleverans sker emellertid endast mot betalning. Dessa risker bevakas löpande.

De lagstadgade skydden och garantierna (t ex den statliga Insättningsgarantin) gäller för kunder hos Avanza Bank som för alla svenska banker och försäkringsbolag. Mer information om Avanza Bank och trygghet finns på www.avanza.se.

Moderbolaget Avanza Bank Holding AB

Avanza Bank Holding AB är moderbolag i Avanza Bank-koncernen. Rörelseresultatet för perioden januari–september 2008 var –6 (–6) MSEK. Moderbolaget redovisar ingen omsättning. Utdelning har lämnats till aktieägarna med 163 (110) MSEK.

Framtiden

Avanza Bank har höga tillväxtambitioner. Målet är att vinsttillväxten långsiktigt ska uppgå till 15–25 procent per år, givet en normal börsutveckling. Under åren 2001–2007 var vinsttillväxten i genomsnitt 78 procent per år.

Den underliggande tillväxten, det vill säga nettosparande och kontotillväxt, har hittills i år varit god. Netto- sparandet under den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 12 procent av sparkapitalet, vilket är marginellt lägre än de långsiktiga målen. Börsen hade i slutet av september minskat med 43 procent sedan toppen för drygt ett år sedan och därmed kraftigt motverkat den underliggande tillväxten, och de långsiktiga tillväxtmålen kommer därför inte infrias under 2008. De fundamentala förutsättningarna för långsiktig tillväxt är emellertid fortsatt goda.

Privatspararnas beteende under slutet av året bedöms skifta. Handelsaktiviteten beror starkt på marknadsut- vecklingen. Efterfrågan på ett tryggt räntesparande bedöms fortsatt vara stark, medan efterfrågan på kapitalanskaffningar, såväl av garantiprodukter som aktieemissioner, bedöms vara svagare. Av skatteskäl bedöms nyteck- ningen av kapitalförsäkringar minska under slutet av året, men intresset för sparformen bedöms generellt vara fortsatt mycket högt.

(8)

Kostnaderna under fjärde kvartalet bedöms vara 0–5 procent lägre än under samma period föregående år. Under fjärde kvartalet kommer ett sparprogram för 2009 tas fram i syfte att minska kostnaderna nästa år.

Avanza Bank verkar emellertid i en snabbt föränderlig marknad och kan därför också välja att satsa ytterligare på tillväxt, vilket kan medföra högre kostnader än nuvarande bedömning.

Årlig tillväxt (cirka)

De långsiktiga tillväxtmålen avseende rörelseintäkter kan sammanfattas enligt följande:

2001–2007 Mål

nettosparande, % av sparkapital vid årets början 23 % * 13–17 %

normal värdetillväxt 14 % * 6–8 %

Sparkapital, tillväxt 33 % 20–25 %

Bedömd prispress (2 %) (3–7 %)

Intäktstillväxt 34 % 10–25 %

Kostnadsökning (20 %) (10–20 %)

Vinsttillväxt 78 % 15–25 %

* 2002–2007

Övriga bolagshändelser

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Avanza Banks verksamhet medför dagligen risker som mäts, kontrolleras och vid behov åtgärdas för att skydda företagets kapital och anseende. De sätt på vilket Avanza Bank identifierar, följer upp och hanterar dessa risker är viktiga för verksamhetens sundhet och bolagets långsiktiga lönsamhet. I Avanza Banks årsredovisning för 2007, not 31, ges en utförlig beskrivning av koncernens riskexponering och riskhantering. Det bedöms inte ha tillkom- mit några väsentliga risker utöver de risker som beskrivits i denna delårsrapport.

Närståendetransaktioner

Avanza Banks närståendetransaktioner framgår av årsredovisningen för 2007, i not 32. Inga väsentliga föränd- ringar har uppstått därefter.

Incitamentsprogram

I enlighet med beslut på årsstämma den 15 april 2008 genomförde Avanza Bank under våren ett incitamentsprogram till koncernens medarbetare. Optionsprogrammet är det första av totalt tre optionsprogram som beslutades genomföras under åren 2008–2010. Årets program omfattar optionsrätter motsvarande nyteckning av 569 690 aktier och lösenpriset är 138,43 SEK. Löptiden är till och med den 27 maj 2011. Optionsprogrammet har genom- förts på marknadsmässiga villkor.

Delprogram 1 i det tidigare optionsprogrammet 2005–2008 hade lösenperiod mellan den 1 juni och den 30 september 2008. Lösenpriset var 67,20 SEK per aktie. Per den 30 september hade 441 400 aktier av totalt 443 386 aktier tecknats avseende detta delprogram, varav 93 863 aktier ännu ej emitterats. Antalet registrerade aktier uppgår före denna nyemission till 27 507 537 och antalet utestående aktier uppgår till 27 496 110.

Återköp av egna aktier

Årsstämman den 15 april 2008 beslutade om ett bemyndigande för styrelsen att genomföra förvärv av egna aktier uppgående till maximalt 10 procent av aktierna i Avanza Bank Holding AB. Bemyndigandet gäller fram till nästa årsstämma. Per den 30 september har 11 427 egna aktier återköpts under 2008 till ett snittpris om 80,58 SEK.

(9)

Minskning av aktiekapital

Årsstämman den 15 april 2008 beslutade om en minskning av aktiekapitalet med 764 185 SEK. Minskningen av aktiekapitalet har skett genom indragning av de 305 674 aktier som ägdes av bolaget och som återköpts under 2007. Under tredje kvartalet registrerade Bolagsverket denna minskning av aktiekapitalet.

Kommande rapporttillfällen

Bokslutskommuniké 2008 21 januari 2009

Årsredovisning 2008 mars 2009

Årsstämma april 2009

Definitioner

Affär (avräkningsnota) Daglig sammanställning av en kunds genomförda köp- eller säljavslut i ett specifikt värde papper. En affär kan bestå av ett eller flera avslut. En affär utgör debiteringsunderlag för courtage.

Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital under perioden.

Avslut Köp- och säljtransaktioner som genomförs på olika marknadsplatser och i olika värdepapper.

Courtageintäkter Courtageintäkter med avdrag för direkta kostnader.

Courtage per affär Courtageintäkter brutto för kontokunder i förhållande till antalet affärer exklusive fond affärer.

Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före utspädning vid periodens utgång.

Icke-courtageintäkter Intäkter exklusive courtageintäkter med avdrag för direkta kostnader.

Inlåning Inlåning inklusive klientmedelskonton.

Kapitalbas Den finansiella företagsgruppens egna kapital justerat enligt lagen om kapitaltäckning och stora exponeringar för kreditinstitut och

värdepappersbolag.

Kapitaltäckningskvot Kapitalbasen i förhållande till kapitalkravet.

Konto Öppnat konto med innehav.

Nettoinlåning/Sparkapital Inlåning inklusive klientmedelskonton minus utlåning i förhållande till sparkapitalet vid periodens slut.

Nettosparande Insättningar, med avdrag för uttag, av likvida medel och värdepapper.

Nettosparande/Sparkapital Periodens nettosparande på årsbasis i förhållande till sparkapitalet vid periodens ingång.

Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden.

Räntenetto/Sparkapital Räntenetto i förhållande till genomsnittligt sparkapital under perioden.

Rörelseintäkter/Sparkapital Rörelsens intäkter i förhållande till genomsnittligt sparkapital under perioden.

Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till rörelsens intäkter.

Sparkapital Det sammanlagda värdet på konton hos Avanza Bank.

Vinstmarginal Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens intäkter.

(10)

resultaträkningar för koncernen (Msek)

2008 2007 2008 2007 2007–2008 2007

jul–sep jul–sep jan–sep jan–sep okt–sep jan–dec Rörelsens intäkter

Provisionsintäkter 84 105 285 327 406 448

Provisionskostnader –15 –16 –50 –49 –68 –67

Ränteintäkter 108 78 308 214 396 302

Räntekostnader –60 –35 –159 –87 –199 –127

nettoresultat av finansiella transaktioner 0 0 1 1 1 1

Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 0 0

Summa rörelsens intäkter 117 132 385 406 536 557

Rörelsens kostnader

Allmänna administrationskostnader –47 –42 –155 –129 –206 –180

Avskrivningar av materiella och immateriella

anläggningstillgångar –3 –3 –9 –7 –11 –10

Övriga rörelsekostnader –7 –11 –32 –44 –47 –59

Kreditförluster, netto 0 0 0 0 –1 –1

Summa rörelsens kostnader –57 –56 –196 –180 –265 –250

Rörelseresultat 60 76 189 226 271 307

Skatt på periodens resultat –13 –19 –43 –58 –59 –74

Periodens resultat 47 57 146 168 212 233

Resultat per aktie, SEK 1,70 2,08 5,35 6,11 7,76 8,51

Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,70 2,06 5,32 6,06 7,71 8,45

Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 27 428 27 466 27 294 27 466 27 328 27 405 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 27 516 27 668 27 457 27 660 27 498 27 610 Utestående antal aktier före utspädning, tusental 27 496 27 466 27 496 27 466 27 496 27 160 Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 27 594 27 664 27 594 27 664 27 594 27 408

Antal aktier vid full utspädning, tusental 28 952 28 682 28 952 28 682 28 952 28 376

Balansräkningar för koncernen (Msek)

2008-09-30 2007-12-31 Tillgångar

Utlåning till kreditinstitut 5 696 4 205

Utlåning till allmänheten not 1 1 832 2 301

Belåningsbara statsskuldförbindelser 1 520 –

Aktier och andelar 8 1

Tillgångar i försäkringsrörelsen 9 356 7 280

Immateriella anläggningstillgångar 36 34

Materiella tillgångar 8 11

Övriga tillgångar 32 589

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 79 28

Summa tillgångar 18 567 14 449

Skulder och eget kapital

Inlåning från allmänheten not 2 6 738 6 370

Skulder i försäkringsrörelsen 9 356 7 280

Övriga skulder not 3 1 857 196

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 33 30

Eget kapital 583 573

Summa skulder och eget kapital 18 567 14 449

(11)

Förändringar i koncernens egna kapital (Msek)

2008 2007 2007

jan–sep jan–sep jan–dec

Eget kapital vid periodens ingång 573 489 489

Utdelning –163 –110 –110

Emission av teckningsoptioner 4 2 2

nyemission, utnyttjande av teckningsoptioner 24 – –

Återköp av egna aktier –1 – –41

Periodens resultat 146 168 233

Eget kapital vid periodens utgång 583 549 573

kassaflödeanalyser för koncernen (Msek)

2008 2007 2008 2007

jul–sep jul–sep jan–sep jan–sep

Kassaflöde från den löpande verksamheten 47 69 164 164

Kassaflöde från den löpande verksamhetens tillgångar

och skulder 653 –80 1 473 1 229

Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 –3 –9 –10

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 9 2 –137 –108

Periodens kassaflöde 710 –12 1 491 1 275

Likvida medel vid periodens början* 4 986 4 167 4 205 2 880

Likvida medel vid periodens slut* 5 696 4 155 5 696 4 155

* Likvida medel utgörs av utlåning till kreditinstitut.

resultaträkningar för moderbolaget (Msek)

2008 2007

jan–sep jan–sep

Rörelsens intäkter 1 0

Rörelsens kostnader –7 –6

Rörelseresultat –6 –6

Resultat från finansiella investeringar – –

Skatt på periodens resultat 2 1

Periodens resultat –4 –5

Balansräkningar för moderbolaget (Msek)

2008-09-30 2007-12-31 Tillgångar

Finansiella anläggningstillgångar 215 215

Kortfristiga fordringar 61 234

Likvida medel 0 0

Summa tillgångar 276 449

Eget kapital och skulder

Eget kapital 274 415

Kortfristiga skulder 2 34

Summa eget kapital och skulder 276 449

(12)

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, Finansinspek tionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2006:16) och ÅRKL. Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen. Redovis- ningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som tillämpats i årsredovisningen för 2007.

noter

Not 1 – Utlåning till allmänheten

Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och sannolika kreditförluster. Samtliga lån, så kallade kontokrediter, har säkerhet i form av värdepapper.

Not 2 – Förvaltade medel för tredje mans räkning

Utöver i balansräkningen redovisad inlåning har Avanza Bank per den 30 september 2008 inlåning på klientmedels konton från tredje man motsvarande 637 (708 per den 31 december 2007) MSEK.

Not 3 – Övriga skulder

Inkluderar olikviderade belåningsbara statsskuldförbindelser om 1 520 MSEK.

Not 4 – Kapitaltäckning (MSEK)

2008-09-30 2007-12-31 Kapitalbas

Eget kapital koncernen 583 573

Avgår, dotterbolag som ej ingår i finansiella företagsgruppen 1 1

Avgår, vinster som inte varit föremål för revision – –

Antagen/Föreslagen utdelning –124 –163

Eget kapital finansiella företagsgruppen * 460 411

Avgår

Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar –32 –29

Avräkning av aktier och andra tillskott –39 –38

Kapitalbas netto 389 344

Kapitalkrav

Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 139 132

Kapitalkrav för risker i handelslagret 1 0

Kapitalkrav för operativ risk 61 61

Totalt minimikapitalkrav 201 193

Överskott av kapital 188 151

Kapitaltäckningskvot 1,93 1,78

* Exklusive vinster som inte varit föremål för revision eller antagen utdelning.

Ovanstående tabell avser den finansiella företagsgruppen där följande koncernbolag ingår; Avanza Bank Holding AB, Avanza Bank AB och Avanza Fonder AB. Det bokförda värdet av Avanza Bank Holding ABs aktier i dotter- bolaget Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension är avräknat från kapitalbasen. Övriga bolag i koncernen är upp- tagna som exponering, och är därför varken konsoliderade eller avräknade från kapitalbasen. Kapitalkravet för den finansiella företagsgruppen uppgår enligt Avanza Banks interna kapitalbedömningsprocess till 312 MSEK.

Stockholm den 14 oktober 2008 Nicklas Storåkers

Verkställande direktör

(13)

Revisorernas granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Avanza Bank Holding AB för perioden 1 januari 2008 till 30 september 2008. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34, lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappers- bolag och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redo- visningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översikt- lig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De gransk- ningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säker- het att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovis- ningslagen.

Stockholm den 14 oktober 2008 Ernst & Young AB

Lars Träff

Auktoriserad revisor

Informationen i denna rapport är sådan som Avanza Bank Holding AB (publ) är skyldig att offentliggöra och själv har valt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen har lämnats till marknaden för offentliggörande den 14 oktober 2008 kl 07.45 (CET).

Avanza Bank publicerar även ett Excel-dokument med finansiell historik. Informationen är på engelska och upp- dateras kvartalsvis. Sökvägen är www.avanza.se/keydata.

Avanza Bank Holding AB • Box 1399, SE-111 93 Stockholm • Besöksadress: Klarabergsgatan 60

Tel: 08-562 250 00 • Fax: 08-562 250 41 • Styrelsens säte: Stockholm • Org.nr: 556274-8458 • www.avanza.se