HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
EUROPA BONUS 1503 H
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
EMISSIONSKURS: 12 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT COURTAGE: 1 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT INVESTERAT BELOPP : 13 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT NOMINELLT BELOPP : 100 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
LÖPTID: 4 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 100 % (INDIKATIVT, L ÄGST 70 %)
BONUSKUPONG: 14 %
EMIT TENT: ROYAL BANK OF CANADA ( TORONTO BRANCH) EMIT TENTRATING: S&P : AA- / MOODY ’S: Aa3
ARRANGÖR : SGP – SVENSKA GARANTIPRODUKTER AB
(UNDER NAMNÄNDRING TILL EXCEED CAPITAL SVERIGE AB)
ISIN: CAC8008V2442
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 8 MAJ 2015
• 100 % KAPITALRISK
• 100 % DELTAGANDEGRAD (INDIKATIV)
• 14 % BONUSKUPONG VEM PASSAR PLACERINGEN?
Hävstångscertifikat Europa Bonus passar en investerare som söker potentialen i den europeiska aktiemarknaden via ett instrument med hög hävstång. Investeraren har en relativt positiv grundsyn på den europeiska aktiemarknaden. Placeringen kan ses som ett alter- nativ till en direktinvestering i europeiska aktier. Investeraren är se- dan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom warranter eller optioner, och känner därmed till den höga risken som innebär att hela det investerade beloppet kan gå förlorat.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Vid en investering i hävstångscertifikat förvärvar investeraren op- tionen som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat inves- teringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet inves- teras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma.
Investeraren måste vara medveten om att vid denna investering ris- keras hela det investerade beloppet. Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Placeringen är kopplad till en korg av europeiska aktier. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som bland annat: bonuskupong, deltagandegrad och genomsnittsberäk- ning påverkar placering samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena risken är kopplad till marknaden. Vid en negativ utveckling in den underliggande till- gången får investeraren ingen avkastning och hela det investerade beloppet förloras. Den andra är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP – Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
TECKNAS SENAST 8 MAJ 2015
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ( 100 % KAPITALRISK)
Lågt ställda förväntningar...
Ekonomin i euroland är mer eller mindre stillastående och risken för deflation är överhängande. Den senaste tiden har det dessutom kommit många viktiga och marknadspåver- kande nyheter i Europa. Vi syftar i första hand på de nya stimulanserna från Europeiska Centralbanken (ECB) samt valutgången i Grekland. Efter en tid med stora budgetun- derskott och svag tillväxt i regionen så börjar nu dock allt fler små positiva tecken skönjas på den europeiska kontinenten.
T Y S K L A N D M Å R B ÄT T R E Ä N M A N K A N T R O
ECB har utökat sina stimulanser och är beredd på att göra mer. Signalerna från Europas ”motor” Tyskland är lite blan- dade. Den dåliga ryska relationen har satt sina spår i det all- männa affärshumöret i Tyskland. Dollarförstärkningen ger dock välbehövligt stöd till exportföretagen och det lägre oljepriset hjälper inte bara företagen utan ger även konsu- menten mer pengar kvar i plånboken. Tyskland är egentligen i toppform och borde mycket väl kunna dra nytta av det.
I kombination med ovan situation samt de rekordlåga rän- torna så skulle det kunna bli en stor positiv överraskning.
Utöver detta har vissa av de riktiga krisländerna, såsom Spa- nien, börjat visa bättre tillväxt igen då arbetslösheten faller.
Det behövs inte mycket positivt för att flertalet av krislän- derna ska vända det väldigt mörka till något lite ljusare. Det är framförallt industrisektorn som är går trögt medan kon- sumenten generellt sett blivit lite mer optimistisk i Europa.
MÅNGA MÖJLIGA KATALYSATORER FÖR ÖVE RRASKNINGAR
ECB lanserade nyligen ett något större stödköpsprogram än väntat. De skall köpa tillgångar för EUR 60 miljarder i må- naden fram till september 2016. Med blandade tecken från europeiska ekonomin och låg inflation så är den naturliga frågan givetvis om stimulanserna kommer för sent. Vi anser att även om det givetvis inte hade skadat med en tidigare lansering så kommer stimulanserna att hjälpa den europe-
iska ekonomin. Vi vidhåller vår syn om att Europa mycket väl kan bli den ekonomi som överraskar mest framöver. Det är fortfarande uppenbart att väldigt få vågar tro på Europa och förväntningarna är därför väldigt lågt ställda. Med nya stimulanser, en svag euro och ett rekordlågt oljepris så finns det många katalysatorer för positiva överraskningar från Europa anser vi. I Grekland vann det vänsterradikala partiet Syriza valet. Detta har inneburit ökad osäkerhet gällande vad som kommer hända internt i landet men även vad gäller landets skulder samt dess medlemskap i EMU. I det korta perspektivet tror vi det kan påverka det finansiella senti- mentet något men det kommer med största sannolikhet överskuggas av andra nyheter. Situationen och problemen I Grekland är inte lika viktiga för finansmarknaderna som de var för några år sedan.
MARKNADSRISKER
En framtida svag global konjunktur är en risk för många eu- ropeiska bolag som idag har en stor andel av sin försäljning utanför regionen. För dessa bolag finns även en ökad käns- lighet mot valutakursförändringar där en stärkt euro gör produkterna relativt sett dyrare på marknaden. Eventuell förnyad oro kring valutasamarbetet ger också en risk för fal- lande kurser på den europeiska aktiemarknaden även om vi tror dessa effekter blir mindre idag än för några år sedan.
KÄLL A: SGP PER MARS 2015
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt från kursnivåerna per den 5 mars 2015. I de fall underliggande tillgång faller i värde förlorar investeraren hela det investerade beloppet. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Det största av bonuskupongen eller utveckling i underliggande tillgång vid oförändrad eller positiv utveckling i underliggande tillgång
> Valutaskyddad placering
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad: Vid negativ utveckling förloras hela det investerade beloppet
> Investeraren får ej ta del av de potentiella aktie- utdelningar
Källa: Bloomberg (per 2015-03-18)
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR*
2011-03-05 2012-03-05 2013-03-05 2014-03-05 2015-03-05 Aktiekorg Europa (EURO STOXX 50 Index)
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
I grafen nedan visas den historiska kursutvecklingen för underliggande tillgång med utgångspunkt från kursnivåerna per den 5 mars 2015. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
Aktie Land Bransch Köp/Behåll/Sälj Andel Köp/Behåll
GDF Suez Frankrike Energi 16/16/1 97 %
Muenchener Rueckversi-
cherungs Gesellschaft Tyskland Finans 4/24/12 70 %
Roche Holding AG Schweiz Läkemedel 22/11/1 97 %
Royal Dutch Shell Plc Nederländerna Energi 15/18/3 92 %
SEB A Sverige Finans 12/16/5 85 %
Siemens Tyskland Industri 12/20/5 87%
Swedbank A Sverige Finans 11/13/7 77 %
Swisscom AG Schweiz Telekom 9/14/6 79 %
Telefonica SA Spanien Telekom 17/15/10 76 %
Zurich Insurane Group Schweiz Finans 8/20/7 80 %
ANALY TIKERREKOMMENDATIONER
Tabellen nedan visar analytikers rekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer infor- mation om aktierna vänligen se avsnittet ”Underliggande tillgång”.
Källa: Bloomberg (per 2015-03-05)
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT EUROPA BONUS
HÖG EXPONERING TILL EN LITEN KAPI- TALINSATS
Hävstångscertifikat Europa Bonus följer en korg av tio europeiska aktier. Emissionskursen är 12 000 kr per hävstångscertifikat och det tillkommer ett courtage om 1 % av det nominella beloppet, dvs 1 000 kr. Således uppgår det investerade beloppet till totalt 13 000 kr. Den stora exponeringen medför att en positiv utveckling av underliggande tillgång (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) kan ge en hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling av underliggande tillgång innebär att hela det investerade beloppet förloras.
Den underliggande tillgången är en likaviktad aktie- korg bestående av tio europeiska aktier:
GDF Suez (Bloomberg-Kod: GSZ FP Equity) är ett franskt företag med verksamhet inom elektricitet, gas och diverse relaterade områden. För mer infor- mation se www.gdfsuez.com.
Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft (Bloomberg- kod: MUV2 GY Equity) är ett tyskt försäkrings- bolag grundat 1880 i Munchen. Företaget har idag verksamhet inom bland annat försäkringar, kapital- förvaltning och återförsäkringar. För mer informa- tion se www.munichre.com.
Roche Holding AG (Bloomberg-Kod: ROG VX Equity) är ett läkemedelsföretag baserat i Basel, Schweiz.
Verksamheten har två inriktningar, läkemedel och diagnostik. Företaget finns representerat världen över med etableringar i, till exempel, USA, Indien, Kina, Brasilien och Storbritannien. För mer infor- mation se www.roche.com.
Royal Dutch Shell Plc (Bloomberg-Kod: RDSA NA Equity ) är en av världens största producenter av drivmedel, kemikalier och smörjmedel. Royal Dutch Shell driver även bensinstationer världen över och har totalt cirka 92 000 anställda. För mer information se www.shell.com.
SEB A (Bloomberg-Kod: SEBA SS Equity) är en svensk bank grundad 1856. Banken är idag en av skandianaviens största och har en stark position bland företagskunder. För mer information se www.
seb.se.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Siemens AG (Bloomberg-Kod: SIE GY Equity) är en tysk industrikoncern med huvudkontor i Berlin och Munchen. Företaget är ett av Europas största teknikföretag och har omkring 400 000 anställda. I deras produktutbud ingår, till exempel, datorer och vitvaror. För mer information se www.siemens.com.
Swedbank A (Bloomberg-Kod: SWEDA SS Equity Equity) är Sveriges största bank med över 8 mil- joner privatkunder och 600 000 företags- och or- ganisationskunder. För mer information se www.
swedbank.se.
Swisscom AG (Bloomberg-Kod: SCMN VX Equity) är Schweiz ledande telekombolag med cirka 21 000 an- ställda. Exempelvis täcker företagets bredbandsnät hela den Schweiziska befolkningen. För mer infor- mation se www.swisscom.ch.
Telefonica SA (Bloomberg-Kod: TEF SQ Equity) är en av världens ledande operatörer inom telekom- munikation, som tillhandahåller kommunikations-, informations- och underhållningstjänster. Bolaget har en stark närvaro i Europa och Latinamerika och är verksamt i 24 länder. För mer information se www. telefonica.com.
Zurich Insurance Group (Bloomberg-Kod: ZURN VX Equity) är ett Schweiziskt försäkringsbolag med över 55 000 anställda globalt och verksamhet i fler än 170 länder. För mer information se www.zurich.
com.
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***
Bilden nedan illustrerar en investering i hävstångs- certifikatet vilket ger investeraren en exponering på ett nominellt belopp om 100 000 kr per häv- stångscertifikat. Det investerade beloppet är 13 000 kr och det höga nominella beloppet (i jämfö- relse med det investerat beloppet) medför att en positiv utveckling i underliggande tillgång kan ge en mycket hög hävstång på det investerade belop- pet. En negativ utveckling i den underliggande tillgången innebär att hela det investerade beloppet förloras.
KUPONG VID OFÖRÄNDRAD ELLER POSITIV UTVECKLING
Så länge som utvecklingen för underliggande till- gång är oförändrad eller positiv på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) erhåller investeraren minst en bonuskupong om 14 % av det nominella beloppet som återbetalning d.v.s. 14 000 kr per hävstångscer- tifikat. Denna återbetalning erhålls även om ut- vecklingen för den underliggande tillgången skulle vara lägre än 14 % (dock ej vid negativ utveckling för underliggande tillgång då hela det investerade be- loppet förloras i detta scenario). Om utvecklingen för den underliggande tillgången överstiger 14 % erhåller investeraren istället den faktiskta utveck- lingen av underliggande tillgång (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) multiplicerat med delta- gandegraden.
100 % KAPITALRISK
SEK 13,000
SEK 100,000
Totalt investerat belopp som kan
förloras per hävstångscertifikat Nominellt belopp
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för en investering i ett Hävstångscertifikat Europa Bonus om 13 000 kr, varav 1 000 kr avser 1 % i courtage på det nomi- nella beloppet som uppgår till 100 000 kr. Exemplet är baserat på att deltagandegraden fastställs till 100
%. Bonuskupongen uppgår till 14 % av nominellt belopp.
100 % KAPITALRISK
Investerat belopp (inkl. 1 % courtage på
nominellt belopp)
Nominellt
belopp Utveckling för underliggande tillgång
Deltagandegrad Bonuskupong Återbetalnings-
belopp Avkastning på investerat
belopp (inklusive courtage) Årlig effektiv avkastning
313 000 kr 100 000 kr -30.0 % 100 % nej 0 kr -100% -100.0 %
13 000 kr 100 000 kr -1.0 % 100 % nej 0 kr -100% -100.0 %
13 000 kr 100 000 kr 0.0 % 100 % ja 14 000 kr 8 % 1,9 %
13 000 kr 100 000 kr 5.0% 100 % ja 14 000 kr 8 % 1,9 %
13 000 kr 100 000 kr 18.0 %1 100 % Utveckling underliggande
tillgång2 18 000 kr 38 % 8,5 %
13 000 kr 100 000 kr 30.0 % 1 100 % Utveckling underliggande
tillgång2 30 000 kr 131 % 23,3 %
13 000 kr 100 000 kr 50.0 % 1 100 % Utveckling underliggande
tillgång2 50 000 kr 285 % 40,0 %
1I detta fall har genomsnittsberäkningen tagits i beaktande.
2 Då utveckling för underliggande tillgång (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) överstiger bonuskupongen erhåller investeraren den faktiskta utvecklingen för underliggande tillgång.
3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till investerat belopp inkl. 1 % courtage samt löptid om 4 år.
Avsikten med hävstångsertifikatet är att ge expone- ring mot den europeiska aktiemarknaden genom en exponering mot en likaviktad korg bestående av tio europeiska bolag.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Investeraren köper ett hävstångscertifikat med möjlighet att erhålla en hög hävstång på det inves- terade beloppet. En negativ utveckling för under- liggande tillgång (ej genomsnittsberäkning) innebär att hela det investerade beloppet förloras. Avkast- ningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
Utveckling i underliggande tillgång: Utveckling i underlig- gande tillgång definieras som den procentuella skillnaden mellan den underliggande tillgångens start- och slutkurs.
PLACERINGEN I DETALJ
Deltagandegrad: Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i underliggande tillgång som investera- ren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på placeringens startdag och uppgår till indikativt 100 % (lägst 70 %).
Bonuskupong: Om utvecklingen i underliggande till-
gång (ej genomsnittsberäkning) på slutdagen är
oförändrad eller positiv erhåller investeraren det
största av bonuskupongen på 14 % eller utveck-
lingen i underliggande tillgång (med hänsyn tagen
till genomsnittsberäkning) multiplicerat med del-
tagandegraden.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR: 23 MARS 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 8 MAJ 2015
LIKVIDDAG: 15 MAJ 2015
STARTKURS FASTSTÄLLS: 26 MAJ 2015
LEVERANSDAG: 5 JUNI 2015
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 27 MAJ 2019
ÅTERBETALNINGSDAG: 5 JUNI 2019
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP 1 hävstångscertifikat.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara SGP – Svenska Garantipro- dukter tillhanda per post eller fax senast under den sista anmäl- ningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på likviddagen.
Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisations- nummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 23 mars 2015 till och med 8 maj 2015, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”BONUSKUPONG” avser en kupong om 14 % som utbetalas på åter- betalningsdagen om underliggande tillgångs utveckling (ej med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) är oförändrad eller posi- tiv från startkursen. Om underliggande tillgångs utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) multiplicerat med delta- gandegraden överstiger 14 % får dock investeraren istället denna utveckling som avkastning.
” C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 1 % av det nominella beloppet som tillkommer emissionskur- sen, det vill säga 1 000 kr per hävstångscertifikat.
”DELTAGANDEGRAD” anger hur stor del av utvecklingen i den under- liggande tillgången som investeraren får ta del av vid beräkning av återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs senast den 26 maj 2015 och kommer bero på de då rådande marknadsförut- sättningarna.
”EMISSIONSKURS” avser det belopp, exklusive courtage, som inves- teras i erbjudandet, det vill säga 12 000 kr per hävstångscertifikat.
”EMIT TENT ” avser Royal Bank of Canada (Toronto branch).
” E R B J U D A N D E T ” avser försäljning av hävstångscertifikatet av Svenska Garantiprodukter.
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 26 maj 2015 till och med den 27 maj 2019 och avser perioden när hävstångscertifi- katet har en exponering mot underliggande tillgång.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” avser slutkursen för underliggande till- gång som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 månads- visa observationer under mättidens 12 sista månader.
”HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ”, ”PLACERINGEN” eller ”HÄVSTÅNGSCERTIFI- KAT EUROPA BONUS”avser detta hävstångscertifikat.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
” I N V ES T E R AT B E LO P P ” avser det belopp, inklusive courtage, som investeras i erbjudandet, det vill säga 13 000 kr per hävstångscer- tifikat.
”LEVERANSDAG” avser den 5 juni 2015 då hävstångscertifikatet re- gistreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto..
”LIKVIDDAG” avser den 15 maj 2015 och är det datum då emissions- kursen plus courtaget senast ska erläggas av investerare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 100 000 kr per hävstångscertifikat.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende hävstångscertifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”SLUTDAG” avser den 27 maj 2019.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 26 maj 2015.
”STARTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” S V E N S K A G A R A N T I P R O D U K T E R ” avser SGP - Svenska Garanti-
produkter AB (under namnändring till Exceed Capital Sverige AB), med internetadress www.exceed.se.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser en likaviktad korg bestående av 10 europeiska aktier som beskrivs närmare i avsnittet ”Underlig- gande tillgång” och i prospektet.
”UTVECKLING UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser den procentuella rö- relsen för underliggande tillgång, med beaktande av genomsnitts- beräkning. Genomsnittsberäkning kan påverka avkastningen positivt eller negativt.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avses tidigaste tidpunkt för återbetalnings- dag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för ut- betalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearing- instituts betalningsrutiner. Återbetalningsdag avser 5 juni 2019.
”ÅTERBETALNINGSBELOPP ” avser eventuell avkastning på hävstångs- certifikatet som emittenten årlägger sig att återbetala på återbe- talningsdagen.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i hävstångscertifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfak- torerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga risk- faktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING - 100 % KAPITALRISK
Hävstångscertifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det investerade beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investeraren förlorar hela det investerade beloppet i händelse av att utveck- lingen i underliggande tillgång är negativ.
KREDITRISK
Vid ett köp av hävstångscertifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av hävstångscertifikatet är bero- ende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktel- ser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obe- stånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.
Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Royal Bank of Canada (Toronto Branch) är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var AA- per den 5 mars 2015 enligt kreditinstitutet Standard &
Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och Aa3 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garan- tiprodukter under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har en löptid på 4 år och ska i första hand ses som
en investering under dess hela livslängd. Under normala mark- nadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell mark- nadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja hävstångscertifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rå- dande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja hävstångs- certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för underliggande tillgång är avgörande för beräk- ningen av avkastning och återbetalning av hävstångscertifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i häv- stångscertifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinveste- ring i underliggande tillgång. En investering i hävstångcertifikatet
kan också innebära att hela det investerade beloppet kan förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att in- vesteraren förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara med- veten om att vid en investering i vissa typer av hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en oförändrad eller negativ utveckling.
hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera port- följens risk och exponering.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.
MARKNADSRISK
Placeringen består av en optionsposition som är kopplad till mark- nadsutvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetal- ningsdagen är det utvecklingen för den underliggande tillgången i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om investeraren får tillbaka investerat belopp och någon av- kastning. I vissa typer av hävstångscertifikat riskerar investeraren att förlora hela det investerade beloppet på återbetalningsdagen om den underliggande tillgången utvecklats oförändrat eller nega- tivt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas
EMITTENT
Royal Bank of Canada grundades 1869 och är idag en av Kanadas största banker med cirka 79 000 anställda.
Banken erbjuder diversifierade finansiella tjänster och har mer än 16 miljoner kunder i 44 länder.
100 % KAPITALRISK
ÖVRIGT
omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika hävstångscerti- fikat. Även om dessa hävstångscertifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika hävstångscer- tifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens årospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och hävstångscerti- fikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för hävstångscertifikatet och Svenska Garantiprodukters erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor.
Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Svenska Garanti- produkter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under för- utsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå.
Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garantiprodukter eller emittentens bedömning helt el- ler delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Svenska Garantiprodukter eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genom- föra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 70 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Svens- ka Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller an- nan ny väsentlig information kommer Svenska Garantiprodukter att på emittentens begäran publicera sådan information på www.
exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbety- get (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information. Investe- rare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveck- ling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att hävstångscertifikatets löptid kan avvika
från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med ** utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella hävstångscertifikatet är en lämplig respektive pas- sande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild In- vesterares egna förhållanden och varken detta marknadsförings- material eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Inves- teraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i hävstångscertifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alter- nativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i hävstångscertifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hän- förliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella hävstångscertifikatet exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är för- enade med investeringen. Svenska Garantiprodukter eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garan- tiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 1 % av det nominella beloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när place- ringens löptid upphör. Courtage kan även tillkomma vid försälj- ning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en pro- centsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,6 -1 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads- förare. För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till förmedla- ren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt ar- rangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden be- talar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av cour- taget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersätt- ning utöver emissionskursen men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid en investering i 1 st hävstångscertifikat med emissionskurs 12 000 kr (exkl. courtage) och 4 års löptid samt med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt belopp 100.000 kr:
Courtage: 1,0 % på nominellt belopp 1 000 kr (Betalas utöver emissionskurs)
Maximalt arrangörsarvode: (1,0 % x 4 år) 4 000 kr (Inkluderat i investerat belopp, beräknas på nominellt belopp)
Totalt 5 000 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Ga- rantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiproduk- ter kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller
accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the re- gistration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktu- rerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
