Halvårsrapport januari-juni 2008
Under juni 2008 förvärvades 9 fastigheter i Örebro. Fastigheterna är attraktivt belägna och har en sammanlagd uthyrningsbar yta om 49 500 kvm.
Halvårsrapport januari-juni 2008
Hyresintäkterna för perioden januari-juni 2008 uppgick till 1 218 Mkr (1 094 Mkr motsvarande period föregående år).
Periodens resultat efter skatt uppgick till 49 Mkr (674), motsvarande 0,30 kronor (4,11) per aktie.
Förvaltningsresultatet förbättrades med 7 % till 473 Mkr (442), motsvarande 2,88 kronor (2,70) per aktie.
Investeringarna uppgick till 1 582 Mkr (1 492) varav 870 Mkr (995) avser förvärv och 712 Mkr (497) ny- till- och ombyggnation.
Castellum är ett av de större börsnoterade fastighetsbolagen i Sverige. Fastigheternas värde uppgår till ca 29 miljarder kronor och utgörs av kommersiella lokaler.
Fastigheterna ägs och förvaltas av sex helägda dotterbolag med en stark och tydlig närvaro inom fem tillväxtregioner: Storgöteborg, (inkl Borås, Kungsbacka, Halmstad), Öresundsområdet (Malmö, Lund, Helsingborg), Storstockholm, Mälardalen (Örebro, Västerås, Uppsala) och Östra Götaland (Jönköping, Linköping, Värnamo, Växjö).
Castellum är noterat på OMX Nordiska Börs Large Cap.
Kronor 2008
jan-juni
2007 jan-juni
2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001
Förvaltningsresultat 2,88 2,70 5,63 5,38 5,00 4,52 4,07 3,77 3,30
Förändring +7% +5% +8% +11% +11% +8% +14%
Resultat efter skatt 0,30 4,11 9,07 10,21 7,89 5,59 2,68 4,00 5,68
Förändring -93% -11% +29% +41% +108% -33% -30%
Utdelning 3,00 2,85 2,62 2,38 2,13 1,88 1,63
Förändring +5% +9% +11% +12% +13% +15%
Data per aktie
Affärsidé
Castellums affärsidé är att utveckla och förädla fastighets- beståndet med inriktning på bästa möjliga resultat- och värde- tillväxt genom att med en stark och tydlig närvaro i fem svenska tillväxtregioner erbjuda lokaler anpassade till hyres- gästernas behov.
Mål
Castellums verksamhet är fokuserad på tillväxt i kassa- flöde, vilket tillsammans med en stabil kapitalstruktur ger förutsättningar för en god värdetillväxt i bolaget samtidigt som aktieägarna kan erbjudas en konkurrenskraftig utdel- ning.
Målet är att kassaflödet, d v s förvaltningsresultat per aktie, skall ha en årlig tillväxt om minst 10%. I syfte att nå detta mål, skall årligen investeras minst 1 000 Mkr. Alla investeringar skall bidra till tillväxtmålet i förvaltningsresultatet inom 1-2 år och ha en värdepotential om minst 10%. Försäljning av fastigheter skall ske när det är affärsmässigt motiverat och när alternativ investering kan erhållas med bättre avkastning.
Strategi för fi nansiering
Kapitalstruktur
Castellum skall ha en stabil kapitalstruktur, innebärande en belåningsgrad som varaktigt ej skall överstiga 55% och en räntetäckningsgrad om minst 200%.
Förvärv av egna aktier skall kunna ske för att anpassa bolagets kapitalstruktur till bolagets kapitalbehov. Överlåtelse av egna aktier kan dessutom ske vid fastighetsförvärv. Handel med egna aktier får ej ske i självständigt vinstsyfte.
Utdelning
Minst 60% av förvaltningsresultatet efter full skatt skall delas ut, dock skall hänsyn tas till investeringsplaner, konsolider- ingsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Aktie- och kreditmarknaden
Castellum skall verka för att bolagets aktie får en konkurrens- kraftig totalavkastning i förhållande till risken och en hög likviditet.
Allt agerande skall utgå från ett långsiktigt perspektiv och bolaget skall ha en frekvent, öppen och rättvisande redovis- ning till aktieägare, kapital- och kreditmarknaden samt till media, dock utan att enskild affärsrelation exponeras.
Långsiktigt skall Castellum vara ett av de större börs- noterade fastighetsbolagen i Sverige.
Intäkter, kostnader och resultat
Alla belopp avser hela delårsperioden alternativt ställning vid periodens utgång. Jämförelser angivna inom parentes avser mot- svarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och fi nansiering där jämförelserna avser utgången av föregående år. För defi nitioner se Castellums webbplats, www.castellum.se
Förvaltningsresultatet, d v s periodens resultat exklusive värdeförändringar och skatt, uppgick till 473 Mkr (442), motsvarande 2,88 kr (2,70) per aktie. Förbättringen uppgår till 7%. Resultatförbättringen beror på högre hyresintäkter och effekten av genomförda investeringar, men har begränsats av högre räntekostnader.
FÖRVALTNINGSRESULTAT PER AKTIE
Under perioden uppgick värdeförändringar på fastigheter och derivat till –467 Mkr (374) respektive 60 Mkr (120). Periodens resultat efter skatt uppgick till 49 Mkr (674), motsvarande 0,30 kr (4,11) per aktie.
Hyresintäkter
Koncernens hyresintäkter uppgick till 1 218 Mkr (1 094).
Ökningen är främst resultatet av genomförda investeringar, men även högre hyresnivåer och lägre vakanser.
För kontors- och butiksfastigheter uppgick den genom- snittliga kontrakterade hyresnivån, inklusive debiterad värme och fastighetsskatt, till 1 157 kr/kvm, medan den för lager- och industrifastigheter uppgick till 661 kr/kvm. Hyresnivåerna har i jämförbart bestånd ökat med ca 3% mot föregående år.
Castellum har stor riskspridning i den kommersiella kontraktsportföljen, som består av ca 4 300 kontrakt med spridning på ett fl ertal olika branscher och löptider. Det enskilt största kontraktet svarar för 1% av Castellums totala hyresintäkter.
Den genomsnittliga ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 89,5%, vilket är 2,2%-enheter högre än föregående år.
Nettouthyrningen under det senaste kvartalet har varit fortsatt god, trots att Castellum i vissa delmarknader och kategorier inte kan möta efterfrågan då vakanta lokaler börjar saknas.
Bruttouthyrningen (d v s årshyra för total uthyrning) under perioden uppgick till 171 Mkr (159), medan uppsägningar uppgick till 109 Mkr (101) innebärande en nettouthyrning om 62 Mkr (58).
NETTOUTHYRNING
Hyresmarknaden under andra kvartalet har uppvisat stora likheter med första kvartalet. Efterfrågan på kommersiella lokaler är fortsatt god, även om en viss avmattning kunnat märkas. Hyresnivåerna på Castellums delmarknader bedöms vara stabila eller svagt stigande.
Fastighetskostnader
Fastighetskostnaderna uppgick till 428 Mkr (384) motsvar- ande 283 kr/kvm (266). Kostnadsökningen är hänförlig till främst högre fastighetsskatt och högre energipriser jämfört med föregående år. Förbrukningen vad avser uppvärmning under perioden har beräknats till 79% (79%) av ett normalår enligt den s k graddagsstatistiken.
Centrala administrationskostnader
De centrala administrationskostnaderna uppgick till 34 Mkr (37). I denna post ingår även kostnader för ett resultat- och aktiekursbaserat incitamentsprogram till företagsledningen om 1 Mkr (4).
Finansnetto
Finansnettot uppgick till –283 Mkr (–231). Ökningen med 52 Mkr beror dels på ett större fastighetsbestånd, dels på att den genomsnittliga räntenivån under perioden ökat med 0,5%-enheter till 4,6% (4,1%) vilket försämrat fi nansnettot med ca 30 Mkr.
Värdeförändringar
Den tidigare obalansen på marknaden mellan stor efterfrågan och begränsat utbud har korrigerats. Detta beror främst på kreditåtstramningen och därmed investerarnas möjlighet till fi nansiering vilket medfört ökat avkastningskrav. Det kan konstateras att fastighetspriserna jämfört med tidigare noterade toppnivåer sjunkit. Skillnaden mellan köparnas och säljarnas prisbild har ökat vilket medfört att antalet transaktioner minskat.
Förvaltningsresultat per aktie
Nettouthyrning
Fastigheternas värde är svårbedömt i en marknad med låg om- sättning. För att spegla den osäkerhet som fi nns i marknaden har avkastningskravet i den interna värderingen ökat även under andra kvartalet och förändringen uppgår för hela perioden till 0,15%-enheter. Tillsammans med andra värdeförändringar utifrån förändrade kassafl öden, genomförda investeringar och projektvinster från ny- till- och ombyggnation uppgick den totala förändringen till –467 Mkr (372).
Castellum använder fi nansiella instrument, t ex ränte- swappar, för att erhålla önskad ränteförfallostruktur. Om den avtalade räntan avviker från marknadsräntan, uppstår ett teoretiskt över- eller undervärde på de fi nansiella instrumenten där värdeförändringar redovisas över resultaträkningen.
Värdet har på grund av förändringar i ränteläget under perioden ändrats med 60 Mkr (120) och vid periodens utgång var värdet 104 Mkr (44).
Skatt
Bolagsskatten i Sverige är nominellt 28%. På grund av möjlig- heten att göra skattemässiga avskrivningar och avdrag för vissa investeringar på fastigheter samt nyttja underskottsavdrag uppstår i princip ingen betald skattekostnad. Betald skatt uppkommer då ett fåtal dotterbolag inte har skattemässiga koncernbidragsförutsättningar.
Kvarvarande underskottsavdrag kan beräknas till 512 Mkr, medan fastigheternas och derivatens verkliga värde över- stiger dess skattemässiga värde med 12 649 Mkr respektive 104 Mkr. Som uppskjuten skatteskuld redovisas full nominell skatt om 28% av nettot av dessa poster, 3 427 Mkr.
Skatteberäkning 2008-06-30 Mkr
Underlag aktuell skatt
Underlag uppskjuten skatt
Förvaltningsresultat 473
Skattemässigt avdragsgilla
avskrivningar fastigheter – 262 262
ombyggnationer – 107 107
Övriga skattemässiga justeringar – 11 8
Periodens skattepliktiga förvaltningsresultat 93 377
Ej skattepliktiga / avdragsgilla värdeförändringar
fastigheter – – 467
derivat – 60
Periodens skattepliktiga resultat 93 – 30
Underskottsavdrag, ingående balans – 539 539
Skattemässigt avdragsgilla ombyggnationer 2007 – 43 43
Underskottsavdrag, utgående balans 512 – 512
Skattepliktigt resultat 23 40
Därav 28% aktuell / uppskjuten skatt 6 11
Fastighetsbestånd
Fastighetsbeståndet, som består av enbart svenska fastig- heter, är koncentrerat till Storgöteborg, Öresundsområdet, Storstockholm, Mälardalen och Östra Götaland. Tyngdpunk- ten i beståndet fi nns i de tre storstadsregionerna.
Det kommersiella beståndet består av såväl kontors- och butiksfastigheter som lager- och industrifastigheter koncen- trerade till välbelägna arbetsområden med goda kommunika- tioner och utbyggd service.
Investeringar
Fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedan.
Förändring av fastighetsbeståndet
Verkligt värde, Mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2008 27 717 549
+ Förvärv 870 24
+ Ny-, till- och ombyggnation 712 –
– Försäljningar – –
+ Orealiserade värdeförändringar – 467 – Fastighetsbestånd 30 juni 2008 28 832 573
Under perioden har investerats för totalt 1 582 Mkr (1 492), varav 870 Mkr (995) avser förvärv och 712 Mkr (497) avser ny-, till- och ombyggnation. Av de totala investering- arna avser 746 Mkr Mälardalen, 319 Mkr Storgöteborg, 235 Mkr Östra Götaland, 145 Mkr Öresundsområdet samt 137 Mkr Storstockholm.
Castellum har pågående projekt där återstående invest- eringsvolym uppgår till ca 1 mdr.
Investeringar
Redovisningsprinciper
Castellum följer de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Redovisnings- principer och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med årsredovisningen föregående år.
2008 jan-juni
2007 jan-juni
2007 jan-dec
Hyresvärde, kr/kvm 923 889 896
Ekonomisk uthyrningsgrad 89,5% 87,3% 87,9%
Fastighetskostnader, kr/kvm 283 266 262
Driftsöverskott, kr/kvm 543 509 527
Verkligt värde, kr/kvm 9 122 8 779 9 098
Antal fastigheter 573 536 549
Uthyrningsbar yta, tkvm 3 102 2 900 3 003
Hyresintäkter
Driftsöverskott inkl. värde- förändring fastighet
Mkr
2008 jan-juni
2007 jan-juni
2008 jan-juni
2007 jan-juni
Storgöteborg 397 360 110 378
Öresundsområdet 265 245 – 56 237
Storstockholm 235 212 194 220
Mälardalen 168 142 43 116
Östra Götaland 153 135 32 133
Totalt 1 218 1 094 323 1 084
2008-06-30 januari-juni 2008
Antal fastig-
heter Yta tkvm
Verkligt värde
Mkr
Verkligt värde kr/kvm
Hyres- värde Mkr
Hyres- värde kr/kvm
Ekon. ut- hyrnings- grad
Hyres- intäkter Mkr
Fastighets- kostnader
Mkr
Fastighets- kostnader kr/kvm
Drifts- överskott
Mkr Kontor/butik
Storgöteborg 75 391 5 063 12 943 234 1 196 94,6% 221 56 289 165
Öresundsområdet 50 311 4 828 15 512 207 1 332 90,0% 187 50 321 137
Storstockholm 45 304 3 612 11 882 199 1 311 82,2% 164 54 356 110
Mälardalen 65 315 2 976 9 455 154 977 90,8% 140 43 271 97
Östra Götaland 45 273 2 249 8 242 128 935 92,8% 118 47 342 71
Summa kontor/butik 280 1 594 18 728 11 749 922 1 157 90,0% 830 250 314 580
Lager/industri
Storgöteborg 96 595 4 100 6 888 200 673 89,5% 179 40 134 139
Öresundsområdet 42 294 1 738 5 921 96 651 83,2% 79 21 144 58
Storstockholm 36 193 1 418 7 344 82 845 86,9% 71 22 227 49
Mälardalen 41 163 838 5 144 52 643 96,7% 51 15 186 36
Östra Götaland 34 183 744 4 060 42 460 87,4% 37 11 125 26
Summa lager/industri 249 1 428 8 838 6 189 472 661 88,4% 417 109 153 308
Summa 529 3 022 27 566 9 122 1 394 923 89,5% 1 247 359 238 888
Uthyrning och fastighetsadministration 68 45 –68
Summa efter uthyrning och fastighetsadministration 427 283 820
Projekt 14 80 834 – 15 – – 7 5 – 2
Obebyggd mark 30 – 432 – – – – – – – –
Totalt 573 3 102 28 832 – 1 409 – – 1 254 432 – 822
Ovanstående sammanställning avser de fastigheter som Castellum ägde vid periodens utgång och avspeglar fastigheternas intäkter och kostnader såsom de hade ägts under hela perioden. Avvikelsen mellan ovan redovisade driftsöverskott om 822 Mkr och resultaträkningens driftsöverskott om 790 Mkr förklaras av att driftsöverskottet i under perioden förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 32 Mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela perioden.
Castellums fastighetsbestånd 2008-06-30
Verkligt värde per region Verkligt värde per kategori
Fastighetsrelaterade nyckeltal Segmentinformation
Finansiering
Eget kapital och substansvärde
Det egna kapitalet uppgår till 10 761 Mkr (11 204). I syfte att reglera bolagets kapitalstruktur kan bolaget förvärva 9,2 milj- oner egna aktier utöver de 8 miljoner som förvärvats tidigare.
Substansvärdet kan utifrån balansräkningen, utan hänsyn till det osäkerhetsintervall om +/– 5-10% som normalt anges vid fastighetsvärdering och med en bedömd diskonterad verklig skatteskuld om 5%, beräknas till 13 576 Mkr motsvarande 83 kr/aktie.
Räntebärande skulder
Castellum har inte direkt påverkats av åtstramningen på kredit- marknaden utan har en fortsatt god tillgång till långfristig fi nansiering. Under perioden har nya långfristiga kredit- avtal om 2 000 Mkr tillförts och 1 000 Mkr omförhandlats och förlängts.
Castellum har långfristiga låneavtal i bank om 15 300 Mkr (13 300), obligationslån om 650 Mkr (650), kortfristiga låne- avtal i bank om 770 Mkr (776) och ett företagscertifi kat- program om 4 000 Mkr (4 000). Netto räntebärande skulder efter avdrag för likviditet om 11 Mkr (7) uppgick till 13 630 Mkr (12 575), varav 2 184 Mkr avser utestående företagscertifi kat.
Den genomsnittliga kreditbindningen på Castellums långfrist- iga låneavtal uppgick till 5,4 år (5,2). Belåningsgraden upp- gick till 48% (45%).
Låneförfallostruktur 2008-06-30
Långfristigt, Mkr Låneavtal Utnyttjat
1 - 2 år 950 950
2 - 3 år 500 500
3 - 4 år – –
4 - 5 år 5 000 3 450
> 5 år 9 500 6 450
Summa långfristiga låneavtal 15 950 11 350 Summa kortfristiga låneramar (0 - 1 år) 2 954 2 280
Totala kreditavtal 18 904 13 630
Outnyttjat låneutrymme i långfristiga avtal 2 320 Den genomsnittliga effektiva räntan per den 30 juni 2008 var 4,7% (4,4%), medan marknadsräntan på en motsvarande portfölj uppgick till 5,5% (5,0). Den genomsnittliga ränte- bindningstiden vid samma datum uppgick till 2,0 år (2,2), vilken uppnåtts genom att utestående lån med kort räntebind- ning förlängts via ränteswapavtal. Andelen ränteförfall under kommande 6-månadersperiod uppgår till 45% (45%).
Finansiering 2008-06-30
Moderbolaget
Moderbolaget Castellum AB ansvarar för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncernrapportering och aktie- marknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och fi nansiell riskhantering.
Genom styrelsearbete i dotterbolagen är moderbolaget delaktigt i den fastighetsrelaterade verksamheten.
Resultat- och balansräkning för moderbolaget RESULTATRÄKNING, Mkr
2008 april-juni
2007 april-juni
2008 jan-juni
2007 jan-juni
Intäkter 2 3 5 5
Kostnader – 14 – 16 – 24 – 28
Finansnetto 4 7 12 6
Värdeförändr. derivat 104 98 60 120
Resultat före skatt 96 92 53 103
Skatt – 27 – 26 – 15 – 29
Periodens resultat 69 66 38 74
BALANSRÄKNING, Mkr
30/6 2008
30/6 2007
31/12 2007 Andelar koncernföretag 4 087 4 087 4 087 Fordringar koncernföretag 13 968 12 178 12 960
Övriga tillgångar 3 5 3
Derivat 104 65 44
Kassa och bank 0 0 0
Summa 18 162 16 335 17 094
Eget kapital 3 914 3 880 4 368
Räntebärande skulder 13 314 11 844 12 276 Räntebärande skulder
koncernföretag 803 445 331
Övriga skulder 131 166 119
Summa 18 162 16 335 17 094
Ställda säkerheter 12 943 10 889 10 872
Ansvarsförbindelser 300 300 300
Ränteförfallostruktur 2008-06-30
Mkr Belopp Medelränta
0 - 1 år 8 080 4,7%
1 - 2 år 1 550 4,5%
2 - 3 år 550 4,3%
3 - 4 år 100 5,4%
4 - 5 år 1 000 5,0%
5 - 10 år 2 350 4,8%
Totalt 13 630 4,7%
Möjligheter och risker
Möjligheter och risker i kassaflödet
Stigande marknadsräntor är normalt en effekt av ekonomisk tillväxt och stigande infl ation, vilket antas leda till högre hyres- intäkter. Detta beror dels på att efterfrågan på lokaler antas öka vilket medför minskade vakanser och därmed potential för stigande marknadshyror, dels på att indexklausulen i de kom- mersiella kontrakten kompenserar den stigande infl ationen.
En högkonjunktur innebär därmed högre räntekostnader men även högre hyresintäkter, medan omvänt förhållande råder i en lågkonjunktur. Förändringen i hyresintäkter och räntekost- nader sker inte exakt samtidigt, varför resultateffekten på kort sikt kan uppstå vid olika tidpunkter.
Möjligheter och risker i fastigheternas värde Castellum redovisar sina fastigheter till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Det medför att framför allt resultat men även ställning kan bli mer volatila. Fastighet- ernas värde bestäms av utbud och efterfrågan, där priset främst är beroende av fastigheternas förväntade driftsöverskott och köparens avkastningskrav. En ökande efterfrågan medför lägre avkastningskrav och därmed en prisjustering uppåt, medan en vikande efterfrågan får motsatt effekt. På samma sätt medför en positiv real utveckling av driftsöverskottet en prisjustering uppåt, medan låg real tillväxt får motsatt effekt.
Vid fastighetsvärderingar bör hänsyn tas till ett osäkerhets- intervall om +/– 5-10%, för att avspegla den osäkerhet som fi nns i gjorda antaganden och beräkningar.
Finansiell risk
Den största fi nansiella risken för Castellum är att inte ha till- gång till fi nansiering. En låg belåningsgrad begränsar denna risk och innebär även mindre räntekänslighet. Det sker en kont- inuerlig översyn och omförhandling av befi ntliga låneavtal och vid behov tillförs nya i syfte att säkerställa Castellums långsiktiga kapitalbehov.
Rapportens undertecknande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårs- rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Göteborg den 16 juli 2008
Jan Kvarnström Per Berggren Marianne Dicander Styrelseordförande Styrelseledamot Alexandersson
Styrelseledamot
Ulla-Britt Fräjdin-Hellqvist Christer Jacobson Styrelseledamot Styrelseledamot
Göran Lindén Mats Wäppling Håkan Hellström Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande
direktör
Granskningsrapport
Revisorernas rapport avseende översiktlig granskning av delårsrapport
Till styrelsen i Castellum AB Org nr 556475-5550
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av halvårsrapporten för Castellum AB (publ) avseende perioden 2008-01-01 – 2008-06-30. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna halv- årsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna halvårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av fi nansiell delårsinformation utförd av före- tagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvar- iga för fi nansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifi erade om en revision utförts.
Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade halvårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och års- redovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Göteborg den 16 juli 2008
Carl Lindgren Ingemar Rindstig Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Resultaträkning
Mkr
2008 april-juni
2007 april-juni
2008 jan-juni
2007 jan-juni
Rullande 12 mån.
juli 07-juni 08
2007 jan-dec
Hyresintäkter 613 552 1 218 1 094 2 383 2 259
Driftskostnader – 107 – 95 – 238 – 219 – 433 – 414
Underhåll – 25 – 24 – 52 – 48 – 100 – 96
Tomträttsavgäld – 5 – 5 – 10 – 10 – 20 – 20
Fastighetsskatt – 30 – 21 – 60 – 43 – 127 – 110
Uthyrning och fastighetsadministration – 34 – 32 – 68 – 64 – 135 – 131
Driftsöverskott 412 375 790 710 1 568 1 488
Centrala administrationskostnader – 18 – 21 – 34 – 37 – 66 – 69
Finansnetto – 146 – 118 – 283 – 231 – 547 – 495
Förvaltningsresultat 248 236 473 442 955 924
Värdeförändringar
Fastigheter, realiserade – 2 – 2 – 1 1
Fastigheter, orealiserade – 296 339 – 467 372 80 919
Derivat, orealiserade 104 98 60 120 39 99
Resultat före skatt 56 675 66 936 1 073 1 943
Aktuell skatt – 3 – 3 – 6 – 5 – 23 – 22
Uppskjuten skatt – 13 – 188 – 11 – 257 – 188 – 434
Periodens/Årets resultat 40 484 49 674 862 1 487
Då inga minoritetsintressen föreligger är hela resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Data per aktie
2008 april-juni
2007 april-juni
2008 jan-juni
2007 jan-juni
Rullande 12 mån.
juli 07-juni 08
2007 jan-dec Genomsnittligt antal aktier, tusental 164 000 164 000 164 000 164 000 164 000 164 000
Resultat efter skatt, kr 0,24 2,95 0,30 4,11 5,26 9,07
Förvaltningsresultat, kr 1,51 1,44 2,88 2,70 5,82 5,63
Utestående antal aktier, tusental 164 000 164 000 164 000 164 000 164 000 164 000
Fastigheter verkligt värde, kr 176 159 176 159 176 169
Substansvärde (5% uppskjuten skatt), kr 83 79 83 79 83 85
Eget kapital, kr 66 63 66 63 66 68
Någon utspädningseffekt föreligger ej då inga potentiella aktier (t ex konvertibler) förekommer.
Finansiella nyckeltal
2008 april-juni
2007 april-juni
2008 jan-juni
2007 jan-juni
Rullande 12 mån.
juli 07-juni 08
2007 jan-dec
Överskottsgrad 67% 68% 65% 65% 66% 66%
Räntetäckningsgrad 270% 300% 267% 291% 275% 287%
Avkastning eget kapital 5,4% 10,0% 3,6% 10,0% 8,5% 14,9%
Avkastning substansvärde 6,2% 11,1% 4,3% 11,3% 9,3% 16,4%
Avkastning totalt kapital 4,5% 6,9% 3,6% 6,8% 5,7% 9,1%
Investering, Mkr 1 167 598 1 582 1 492 2 688 2 598
Soliditet 37% 40% 37% 40% 37% 40%
Belåningsgrad 48% 47% 48% 47% 48% 45%
Balansräkning
Mkr 30 juni 2008 30 juni 2007 31 dec 2007
Tillgångar
Förvaltningsfastigheter 28 832 26 098 27 717
Övriga anläggningstillgångar 15 13 13
Kortfristiga fordringar 116 110 110
Derivat 104 65 44
Kassa och bank 11 10 7
Summa tillgångar 29 078 26 296 27 891
Eget kapital och skulder
Eget kapital 10 761 10 391 11 204
Uppskjuten skatteskuld 3 427 3 066 3 322
Långfristiga räntebärande skulder 13 641 12 154 12 582
Ej räntebärande skulder 1 249 685 783
Summa eget kapital och skulder 29 078 26 296 27 891
Förändring eget kapital
Mkr Antal utestående aktier, tusental Aktiekapital Reserver Balanserad vinst
Totalt eget kapital
Eget kapital 2006-12-31 164 000 86 20 10 078 10 184
Utdelning, mars 2007 – – – – 467 – 467
Resultat januari-juni 2007 – – – 674 674
Eget kapital 2007-06-30 164 000 86 20 10 285 10 391
Resultat juli-december 2007 – – – 813 813
Eget kapital 2007-12-31 164 000 86 20 11 098 11 204
Utdelning, mars 2008 – – – – 492 – 492
Resultat januari-juni 2008 – – – 49 49
Eget kapital 2008-06-30 164 000 86 20 10 655 10 761
Kassaflödesanalys
Mkr jan-juni 2008 jan-juni 2007 jan-dec 2007
Driftsöverskott 790 710 1 488
Centrala administrationskostnader – 34 – 37 – 69
Återläggning av avskrivningar 3 2 6
Betalt fi nansnetto – 280 – 141 – 476
Betald skatt – 21 – 7 – 12
Kassafl öde löpande verksamhet före förändring rörelsekapital 458 527 937
Förändring kortfristiga fordringar – 8 65 68
Förändring kortfristiga skulder – 28 – 85 101
Kassafl öde från den löpande verksamheten 422 507 1 106
Investeringar i befi ntliga fastigheter – 712 – 497 – 1 084
Förvärv av fastigheter – 776 – 909 – 1 349
Förändring skuld vid förvärv av fastigheter 506 33 6
Försäljning av fastigheter – 6 39
Förändring fordran vid försäljning av fastigheter 2 12 9
Investeringar i övrigt, netto – 5 0 – 6
Kassafl öde från investeringsverksamheten – 985 – 1 355 – 2 385
Förändring långfristiga skulder 1 059 1 317 1 745
Utbetald utdelning – 492 – 467 – 467
Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten 567 850 1 278
Periodens/Årets kassafl öde 4 2 – 1
Kassa och bank ingående balans 7 8 8
Kassa och bank utgående balans 11 10 7
Castellumaktien
Castellum är noterat på OMX Nordiska Börs Large Cap och hade vid periodens utgång ca 7 100 aktieägare. Aktie- ägare registrerade i utlandet kan inte särskiljas vad avser direktägda och förvaltarregistrerade aktier. De tio enskilt största svenska aktieägarna framgår av nedanstående tabell.
AKTIEÄGARE
Antal aktier tusental
Andel röster och kapital
László Szombatfalvy 11 000 6,7%
AFA Sjukförsäkrings AB 8 670 5,3%
AMF Pensionsförsäkrings AB 7 500 4,6%
Andra AP-fonden 5 824 3,5%
Kåpan Pensioner Försäkringsförening 2 794 1,7%
Swedbank Robur Realinvest 2 173 1,3%
AFA TFA Försäkrings AB 1 956 1,2%
Tredje AP-fonden 1 806 1,1%
Fjärde AP-fonden 1 320 0,8%
Bengt Norman 1 300 0,8%
Övriga aktieägare registrerade i Sverige 40 480 24,7%
Aktieägare registrerade i utlandet 79 177 48,3%
Totalt utestående aktier 164 000 100,0%
Återköpta egna aktier 8 007
Totalt registrerade aktier 172 007 Några potentiella aktier (t ex konvertibler) förekommer inte.
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65
Omsättning per månad 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
Kursen på Castellumaktien den 30 juni 2008 var 57,50 kronor motsvarande ett börsvärde om 9,4 mdr, beräknat på antalet utestående aktier.
Sedan årets början har totalt 115 miljoner aktier omsatts motsvarande i genomsnitt 927 000 aktier per dag, vilket på års basis motsvarar en omsättningshastighet om 142%.
Under den senaste tolvmånadersperioden har Castellum- aktiens totalavkastning, inklusive utdelning om 3,00 kronor, varit – 27%. Castellumaktiens totalavkastning har i snitt per år de senaste tio åren varit 13%.
juli 2007 - juni 2008
3 år snitt/år
10 år snitt/år
Castellumaktien – 27% – 6% + 13%
OMX Stockholm (SIX Return) – 29% + 7% + 5%
Fastighetsindex Sverige (EPRA) – 30% – 5% + 14%
Fastighetsindex Europa (EPRA) – 38% – 3% + 8%
Aktieägare 2008-06-30
Aktieägare fördelade per land 2008-06-30
Totalavkastning (inklusive utdelning)
Castellumsaktiens utveckling sedan noteringen 23 maj 1997 t o m 11 juli 2008
Castellum AB (publ) • Box 2269, 403 14 Göteborg • Besöksadress Kaserntorget 5 Telefon 031-60 74 00 • Telefax 031-13 17 55 • E-post info@castellum.se • www.castellum.se
Säte: Göteborg • Org nr: 556475-5550 Aspholmen Fastigheter AB
Nastagatan 2, 702 27 Örebro
Telefon 019-27 65 00 Telefax 019-27 65 19 orebro@aspholmenfastigheter.se
www.aspholmenfastigheter.se
Fastighets AB Briggen
Fredriksbergsgatan 1, Box 3158, 200 22 Malmö Telefon 040-38 37 20 Telefax 040-38 37 37 fastighets.ab@briggen.se
www.briggen.se
Fastighets AB Brostaden
Bolidenvägen 14, Box 5013, 121 05 Johanneshov Telefon 08-602 33 00 Telefax 08-602 33 30 info@brostaden.se
www.brostaden.se
Fastighets AB Corallen
Lasarettsgatan 3, Box 148, 331 21 Värnamo Telefon 0370-69 49 00 Telefax 0370-475 90 info@corallen.se
www.corallen.se
Eklandia Fastighets AB
Theres Svenssons gata 9, Box 8725, 402 75 Göteborg Telefon 031-744 09 00 Telefax 031-744 09 50 info@eklandia.se
www.eklandia.se
Harry Sjögren AB
Kråketorpsgatan 20, 431 53 Mölndal
Telefon 031-706 65 00 Telefax 031-706 65 29 info@harrysjogren.se
www.harrysjogren.se Delårsrapport januari-september 2008 16 oktober 2008
Bokslutskommuniké 2008 21 januari 2009
Årsstämma 26 mars 2009
Delårsrapport januari-mars 2009 15 april 2009 Halvårsrapport januari-juni 2009 14 juli 2009 Delårsrapport januari-september 2009 15 oktober 2009 Bokslutskommuniké 2009 20 januari 2010
www.castellum.se
På Castellums webbplats fi nns möjlighet att dels hämta, dels prenumerera på pressmeddelanden och delårsrapporter.
Bilderna i delårsrapporten visar dels ett förvärvat bestånd i Örebro (Borgaren 1, Däcket 1, Stinsen 18, Tryckeriet 2 och 13, Tågmästaren 25, Ölstånkan 11, 14 och 15) och dels en pågående nybyggnation på fastigheten Kärra 74:2 i Göteborg.
Ytterligare information kan erhållas av Castellums VD Håkan Hellström eller ekonomidirektör Ulrika Danielsson telefon 031-60 74 00.
