CERTIFIKAT
AUTOCALL RÅVARUBOLAG 1712E
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT
LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL)
ACKUMULERANDE KUPONG: 3,25% (INDIKATIVT, LÄGST 1,85%) PER KVARTAL INLÖSENBARRIÄR: 90 % AV STARTKURS
KUPONGBARRIÄR: 70 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 50 % AV STARTKURS
INRIKTNING: BOLIDEN, CHINA MOLYBDENUM, FREEPORT-MCMORAN &
RIO TINTO
NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT COURTAGE: 200 KR PER CERTIFIKAT EMITTENT/GARANT: SG ISSUER / SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GARANTRATING: S&P: A / MOODY’S: A2
ERBJUDS AV: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0010662890
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 2 FEBRUARI 2018
• MÖJLIGHET TILL 3,25 % (INDIKATIVT) KVAR- TALSVIS ACKUMULERANDE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Råvarubolag passar en investerare med en rela- tivt positiv grundsyn på råvarusektorn, utan förväntningar på kraf- tiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning (kupong), med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgång fullt ut.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlig- het finns till en kupong som kan betalas ut kvartalsvis. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett nega- tivt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären, så kallade riskbarriär, på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna full- göra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela el- ler stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utveck- lats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden.
Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
TECKNAS SENAST 2 FEBRUARI 2018
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivån fastställs inför teckningsperioden och gäller under förutsättning att du behåller placeringen till förfall.
Förändringar i placeringens marknadsvärde under löptiden kan bli större än vad som reflekteras av den ovan angivna risknivån. Det kan få betydelse om du väljer att sälja placeringen i förtid. I vissa fall är förtida försäljning ej möjlig. En förtida försäljning kan medföra extra kostnader.
Risknivå (SRI)
Marknadsföringsmaterial
GLOBAL TILLVÄXT
Risker till vårt positiva scenario är de eventuella efterspel från de politiska risker som har sitt ursprung från folkomröstningen om EU-samarbetet i Storbritannien, men även eventuella politiska konsekvenser av Trumps politik. Rent strukturellt befinner vi oss i en miljö där framförallt aktiemarknaden har förutsättningar att gynnas men att räntemarknaden börjar inprisa en försiktighet.
GODA UTSIKTER FÖR RÅVARUBOL AG
Termen sencykel aktier används ofta av professionella investerar och syftar på aktier som tenderar att överträffa under ett senare skede i konjunkturcykeln när användningen av resurser och arbets- kraft närmar sig full kapacitet och efterfrågan på material som kop- par, stål och energi tenderar att överträffa utbudet allt eftersom inflationen stiger.
Parallellt bör expansionen av nya ekonomiska sektorer, som ”saker- nas Internet” (IoT) och elbilar, fortsätta öka efterfrågan för säll- synta jordartsmetaller, koppar, kobolt, platina, platina eller nickel, eftersom de är kritiska komponenter i halvledarna och batterier.
Efterfrågan på kobolt har tredubblats under de senaste 5 åren och förväntas dubblas igen till år 2020 En smartphone kräver mellan 5 till 10 g, en bärbar dator 30 g, ett elfordon 500 g. Givet en prognos på 2,3 miljarder smartphone som används 2018, kommer det krävas minst 230 000 ton kobolt bara för den globala smartphonemark- naden.
Enligt Deutsche Bank och Golman Sachs förväntas behovet av li- tium tredubblas till år 2025. Den globala marknaden för litiumjon- batterier förväntas vara värd 77,42 miljarder dollar år 2024 jämfört med 30 miljarder dollar år 2015. Enligt Morgan Stanley ökar den globala bilförsäljningen till mer än 130 miljoner sålda bilar år 2050, varav elbilar kommer utgör 47% av den siffran.
KÄLLA: EXCEED PER NOVEMBER 2017
Återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter men den politiska osäkerheten kvarstår. Den förbättrade kon- junkturbilden gäller de flesta länder och regioner, även om den amerikanska tillväxten inte imponerar. De delar av ekonomin som tydligast uppvisar styrka är arbetsmarkna- den i såväl USA som Europa, bättre tillväxt i Kina drivet av en bättre konjunktur samt ökade investeringar har drivit återhämtningen i flera tillväxtmarknadsländer. Den globala utvecklingen med bättre tillväxtutsikter och uppjusterade vinstprognoser har påverkat de globala aktiemarknaderna positivt. Den allt starkare konjunkturen innebär också att riskaptiten har kommit upp, detta bör rimligen medföra att centralbanker inte behöver stimulera lika mycket. Eko- nomin i USA visar på förbättringar på bred front, dock är tillväxten inte lika stark som tidigare. Arbetsmarknaden har succesivt blivit bättre vilket tillsammans, med stigande tillgångspriser har bidragit positivt till konsumentens fram- tidstro, och till viss del konsumtionsviljan. Till skillnad mot USA överraskar Europas tillväxt på uppsidan. Tillväxten drivs av stigande sysselsättning och förbättrat hushållsop- timism. Den politiska risken har minskat något, dock med förnyad oro angående valet i Katalonien. Brexit-förhand- lingarna fortgår med en tendens till inbromsning i brittiska ekonomin. Kinas tillväxt har överraskat positivt men ser ut att plana ut i en kontrollerad inbromsning.
Tillväxtländerna har stabiliserats något med högre råvaru- priser som stöd. Trots osäkerheten finns det flera faktorer som talar för att världsekonomin växer de kommande åren.
I de utvecklande ekonomierna ligger förtroendeindikatorer för hushåll och företag på nivåer som är förenliga med en re- lativt god tillväxt. Återhämtningen i den europeiska ekono- min är fortsatt intakt, ECB:s expansiva penningpolitik samt låga energipriser ger stöd åt den europeiska marknaden.
I USA har fortroendet förbättrats på bred front och detta
inleddes redan innan presidentvalet. Trump gick till val
med ett flertal löften som skulle förbättra den amerikanska
ekonomin, som t.ex. stimulanser inom infrastruktur, skat-
tesänkningar samt investeringar inom energisektor. Dock
har President Trumps politik stött på motstånd i kongres-
sen vilket stundtals har påverkat de finansiella marknaderna
negativt.
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 50 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 30 november 2017. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta under- liggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 50 % från startkursen.
Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
>
Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande till- gångar> Råvarusektorn bör gynnas av global ekonomisk tillväxt och ökad efterfrågan från bilindustrin PLACERINGENS NACKDELAR
>
Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nominella beloppet kan därigenomgå förlorat
>
Avkastningen beräknas på den underliggande till- gången som har utvecklats sämst av de fyraHISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - RIO TINTO*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - BOLIDEN*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - FREEPORT-MCMORAN*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - CHINA MOLYBDENUM*
2013-11-30 2014-11-30 2015-11-30 2016-11-30 2017-11-30
0%
45%
180%
225%
270%
50 % Riskbarriär Boliden
135%
90%
2013-11-30 2014-11-30 2015-11-30 2016-11-30 2017-11-30
0%
85%
340%
425%
510%
50 % Riskbarriär China Molybdenum
255%
170%
2013-11-30 2014-11-30 2015-11-30 2016-11-30 2017-11-30
0%
20%
60%
80%
100%
120%
50 % Riskbarriär Freeport-McMoRan
40%
2013-11-30 2014-11-30 2015-11-30 2016-11-30 2017-11-30
0%
25%
75%
100%
125%
150%
50 % Riskbarriär Rio Tinto
50%
Källa: Bloomberg (per 2017-11-30)
2013-11-30 2014-11-30 2015-11-30 2016-11-30 2017-11-30
425%
0%
85%
170%
255%
340%
China Molybdenum Rio Tinto
Freeport-McMoRan 510%
Boliden
CERTIFIKAT AUTOCALL RÅVARUBOLAG
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder en möjlig ackumulerande kupong om indikativt 3,25 % (lägst 1,85 %) av det nominella beloppet per kvartal. Placeringens riskbarriär uppgår till 50 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgången som utvecklats sämst, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL
Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av respektive startkurs vid ett kvartalsvis observationsdatum (dock tidigast efter 1
år) förfaller placeringen i förtid. Vid förtida förfall återbetalas det nominella beloppet plus en acku- mulerad kupong samt eventuellt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen om nivån för den sämsta underliggande tillgången är lika med eller överstiger kupongbarriären på slutdagen.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgångar är fyra aktier inom råva- rusektorn: Boliden, China Molybdenum, Feeport- McMoRan och Rio Tinto.
BOLIDEN
Boliden (Bloomberg-kod: ”BOL SS Equity”) är ett svenskt företag aktiv inom gruvindustrin med stort fokus på hållbar utveckling. Företaget grundades 1924 och är idag en av de ledande nordiska aktör inom prospektering, gruvor, smältverk, metallåter- vinning och produktion av metaller och ädelmetal- ler. För mer information se: www.boliden.com.
CHINA MOLYBDENUM
China Molybdenum (Bloomberg-kod: ”3993 HK Equity”) är en av världens största producenter av molybden (16 302 ton) och världens näst största tillverkare av kobolt och niob. 41 % av bolagets in- täkter kommer från molybden och tungsten, 20 % från koppar och guld samt 19 % från kobolt. För mer information se: www.chinamoly.com.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR
FREEPORT-MCMORAN
Freeport-McMoRan (Bloomberg-kod: ”FCX UN Equity”) är världens näst största producent av kop- par (1,7 miljoner ton). Bolaget är verksam i Nord- amerika, Sydamerika och i Indonesien. Freeport- McMoRan kopparreserver uppgår till ett värde av 99,5 miljarder pund. För mer information se: www.
fcx.com.
RIO TINTO
Rio Tinto (Bloomberg-kod: ”RIO LN Equity”) är ett brittiskt gruvföretag med global verksamhet.Bo- laget utvinner bland annat aluminium, järn, koppar och diamanter. Under 2016 utvann Rio Tinto mer än 3,6 miljoner ton aluminium, 281 miljoner ton järn, 523 000 ton koppar och 17,9 miljoner karat dia- manter. För mer information se: www.riotinto.com.
KRITERIER FÖR ÅR 1- 5 AV LÖPTIDEN
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av startkur- sen (inlösenbarriär) på ett kvartalsvis observa- tionsdatum från och med år 1 (observation 4) förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida för- fall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 3,25 % (lägst 1,85 %) samt de ej utbetalda ackumulerande kupongerna från tidigare observationsdatum.
b) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst understiger 90 % av startkur- sen (inlösenbarriären) men uppgår till eller över- stiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på ett kvartalsvis observationsdatum erhåller investera- ren en ackumulerande kupong om indikativt 3,25 % (lägst 1,85 %) samt eventuellt ej utbetalda acku- mulerande kuponger från tidigare observations- datum och certifikatet löper vidare till nästa ob- servationsdatum.
c) Om nivån för den underliggande tillgången som
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
har utvecklats sämst understiger 70 % av start- kursen (kupongbarriär) på ett kvartalsvis obser- vationsdatum utbetalas ingen kupong och certi- fikatet löper vidare till nästa observationsdatum.
KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det nominella beloppet plus en ackumu- lerande kupong samt tidigare uteblivna ackumu- lerade kuponger.
b) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 70 % startkursen (ku- pongbarriär) fast understiger 90 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatu- met utbetalas det nominella beloppet plus en en ackumulerande kupong om indikativt 3,25 % (lägst 1,85 %) samt eventuellt ej utbetalda acku- mulerande kuponger från tidigare observations- datum.
90 % AV STARTKURSEN
INLÖSENBARRIÄR (KVARTALSVIS FRÅN ÅR 1).
Placeringen avslutas genom en auto- matisk inlösen efter 1–5 år, vilket sker om samtliga underliggande tillgångar vid ett kvartalsvis observationsdatum står på el- ler över 90 % av startkursen. Då erhålls det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 3,25 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum.
70 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (KVARTALSVIS).
Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på eller över 70 % men under 90 % av sin startkurs utbetalas det en ackumulerande kupong om indikativt 3,25 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare obser- vationsdatum och placeringen löper vidare.
50 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN).
Om placeringen inte löses in i för- tid och om den sämsta underliggande tillgången på slutdagen efter 5 år un- derstiger 50 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten det nominella be- loppet minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst är på eller överstiger 50 % av startkur- sen (riskbarriären) men understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) erhåller inves- teraren det nominella beloppet. I övriga fall betalas det nominella beloppet och eventu- ella ackumulerande kuponger enligt ovan.
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***
Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet ”underliggande till- gångar”.
ANALY TIKERREKOMMENDATIONER
Källa: Bloomberg (per 2017-11-30)
1Definieras som det högsta riktpriset bland analytikerna, subtraherat med aktiepriset och slutligen dividerat med aktiepriset.
Aktie Bransch Andel Köp &
Behåll/Total Avkastnings- potential
1Boliden Råvaror 85 % 7,9 %
China Molybdenum Råvaror 89 % 13,5 %
Freeport-McMoRan Råvaror 84 % 11,5 %
Rio Tinto Råvaror 86 % 14,2 %
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst på slutdagen är på eller överstiger 50 % av startkursen (riskbarriären) men understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) erhåller investeraren det nominella beloppet. Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst på slutdagen understiger 50 % av startkursen utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN
Om den underliggande tillgången som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till ackumulerande kupong(er) vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumu- lerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall. Investerare tar inte del av eventuella utdelningar från de underliggande tillgångarna och dessa beaktas inte heller vid bedömningen av om en barriär har passerats eller ej.
Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 50 % av start- kurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
RÄKNEEXEMPEL : CERTIFIKAT AUTOCALL RÅVARUBOL AG
Grafen visar utvecklingen för den sämsta underlig- gande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ kvartalsvis ackumu- lerande kupong om 3,25 % samt inkluderar ett courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och in- vesteraren erhåller det nominella beloppet samt en kvartalsvis kupong om 3,25 %. I detta exempel har det betalats ut 4 kvartalsvisa ackumulerade kuponger (d.v.s 4 x 3,25 % = 13,0 %).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
2113 000 kr
Effektiv årsavkastning
310,8 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt 8 kvartalsvisa ackumulerade kuponger om 3,25 % (d.v.s 8 x 3,25 % = 26,0 %).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
2126 000 kr
Effektiv årsavkastning
311,1 %
EXEMPEL 3:
På slutdagen har den sämst utvecklade under- liggande tillgången fallit med 55 % från startkursen.
Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 55 % vid förfall. I detta exempel har det betalats ut 13 kvartalsvisa ackumulerade kuponger (d.v.s 13 x 3,25 % = 42,25 %).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
287 250 kr Effektiv årsavkastning
3-3,1 %
EXEMPEL 4:
På slutdagen har den sämst utvecklade under- liggande tillgången fallit med 60 % från startkursen.
Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 60 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
240 000 kr Effektiv årsavkastning
3-17,1 %
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
50 % Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen)
1 2
50%
3
90 % Inlösenbarriär 90%
4
70%
70 % Kupongbarriär
2Totalt återbetalningsbelopp definieras som det nominella beloppet tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbar- riären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med eventuellt tidigare utbetalda kuponger samt nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången.
3Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR : 11 DECEMBER 2017
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 2 FEBRUARI 2018
LIKVIDDAG: 2 FEBRUARI 2018
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 13 FEBRUARI 2018
LEVERANSDAG: 23 FEBRUARI 2018
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 13 FEBRUARI 2023
ÅTERBETALNINGSDAG: 3 MARS 2023
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”A C K U M U L E R A N D E K U P O N G ” avser storleken på den möjliga kvartalsvisa avkastningen i relation till det nominella beloppet om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 70 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 3,25 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 1,85 %.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 11 december 2017 till och med 2 februari 2018, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”C E R T I F I K AT ” , ” P L A C E R I N G E N ” eller ”CERTIFIKAT AUTOCALL RÅVARUBOLAG”avser denna strukturerade placeringsprodukt.
”COURTAGE” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer på det nominella beloppet.
”EMIT TENT ” avser SG Issuer, dess efterföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikaten av Exceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 13 februari 2018 till och med den 13 februari 2023 och avser perioden när cer- tifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar.
”FÖRTIDA FÖRFALL” avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 90 % eller mer av startkursen på något av de kvartalsvisa observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en kvartalsvis ackumule- rande kupong plus eventuella tidigare kvartalsvisa ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av det nominella beloppet. Förtida förfall är tidigast möjligt från och med år 1 (ob- servation 4).
”FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR” avser den tidigaste tidpunk- ten för återbetalning av det nominella beloppet samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 12 bankdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i
förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
”GARANT ” avser Société Générale.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INLÖSENBARRIÄR” avser 90 % av startkurs på respektive kvar- talsvisa observationsdatum från och med år 1 (observation 4) för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”KUPONGBARRIÄR” avser 70 % av startkurs på respektive kvar- talsvisa observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
” L E V E R A N S DAG ” avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 23 februari 2018.
”LIKVIDDAG” avser den 2 februari 2018 och är det datum då no- minellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”NEDGÅNG” avser 100 % minus nivå.
”NIVÅ” avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 10 000 kr per certifikat.
”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospek- tet, den 13:e dagen varje kvartal under löptiden eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag.
”ORDINARIE FÖRFALL” avser inlösen av certifikatet på återbetal- ningsdagen.
”PROSPEKT ”avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 50 % av startkurs på det sista observations- datumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetal- ningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkast-
ningen utebli.
”SLUTDAG” avser 13 februari 2023.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bank- dag, närmast följande bankdag).
”STARTDAG” avser den 13 februari 2018.
”STARTKURS” avser stängningskurs på startdagen för en under- liggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag.
”STÄNGNINGSKURS” avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
” TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS)” avser det pris i % av det nominella beloppet som investeraren betalar för placeringen (exklu- sive courtage). Teckningskurs är 100 % av det nominella beloppet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR” beskrivs närmare i avsnittet ”un- derliggande tillgångar” och i prospektet.
”Å T E R B E T A L N I N G S D A G / K U P O N G U T B E T A L N I N G S D A G ” med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag en- ligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga vill- kor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB eller Euroclear Clearstream och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalnings- rutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år.
Återbetalningsdag avser 3 mars 2023 vid ej förtida förfall.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det nomi- nella beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande till- gångar. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underlig- gande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Société Générale in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Société Générale är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 30 november 2017 enligt kreditinstitutet Stan- dard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg
medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa re- presenterar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kredit- betyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.
com samt www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan för- ändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin in- vestering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange och/eller Nasdaq där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbe- talningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Un- der onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöj- ligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel.
Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska ris- ker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer för- månlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”överskju-
EMITTENT
SG Issuer är ett helägt dotterbolag till Société Générale som grundades 1864 och som idag är Frankrikes näst största bank med huvudkontor i Paris. Företaget finns representerat i 77 länder med över 160 000 anställda och erbjuder tjänster inom bland annat In- vestment Banking, Sales & Trading och kapitalförvaltning till in- stitutioner, företag och privatpersoner. Société Générales kredit- betyg var vid denna broschyrs framställande ”A” enligt Standard
& Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill Companies, och kreditbetyg ”A2” enligt Moody’s Investor Service.
För en mer detaljerad beskrivning av SG Issuer, se Prospektet.
ÖVRIGT
tande” uppgången. Om riskbarriären har passerats av den sämsta underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgångar.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruera- de på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jäm- förbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika placeringen fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifika- tet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskriv- ning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppma- nas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt
och i förekommande fall, slutgilltiga villkor samt faktabla- det avseende certifikatet. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emit- tentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den acku- mulerande kupongen understiger 1,85 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kun- skap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investe- ringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av place- ringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga ut- fallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
UTVECKLING & FÖRVALTNINGSARVODE
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad placering som distribueras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arvode från emittenten av den strukturerade placeringen. Utveckling och förvaltningsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet, eller skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen, och uppgår till mellan 0,5% - 1,2 % per år med antagandet att den strukturerad placering innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerad placeringen utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emis- sionskursen.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av en strukturerad placering som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad placering är summan av courtaget och utveckling och förvaltningsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver emissionskursen men utveckling och förvaltningsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett nominellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på det investerade beloppet 200 kr (Betalas utöver det nominella beloppet)
Maximalt utveckling och förvaltningsarvodet: (1,20 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i det nominella beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytter- ligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB och/eller Nasdaq OMX kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kom- mer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Deri- vatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidi- gaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker se- nare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora-
ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DI- RECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RE- SIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S.
PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. THIS APP- LIES IN PARTICULAR TO RESIDENTS IN AUSTRALIA, CANADA AND JAPAN.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i mark- nadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukt.se.
RISKKL ASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån PRIIPS (Packaged Retail Insurance-based Investment Products). Riskmåttet gäller för alla strukturerade placeringar i EU och benämns som SRI (Summary Risk Indica- tor). Med utgångspunkt i en sjugradig skala (1-7) beräknas SRI utifrån två underliggande mått: emittentens kreditrisk (CRM – Credit Risk Measure) och volatiliteten i underliggande marknad (MRM – Market Risk Measure).
