• No results found

TECKNAS SENAST 1 APRIL 2016

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "TECKNAS SENAST 1 APRIL 2016"

Copied!
8
0
0

Loading.... (view fulltext now)

Full text

(1)

HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT

GLOBAL FINANS BONUS 1602F

KATEGORI: HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ

EMISSIONSKURS: 14 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT COURTAGE: 2 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT INVESTERAT BELOPP : 16 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT NOMINELLT BELOPP : 100 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT

LÖPTID: 4 ÅR

DELTAGANDEGRAD: 100 % (INDIKATIVT, L ÄGST 70 %) BONUSKUPONG: 20,4 % (INDIKATIVT, L ÄGST 14 %) EMIT TENT: UBS AG, LONDON BRANCH EMIT TENTRATING: S&P : A / MOODY ’S: A2 ARRANGÖR : EXCEED CAPITAL SVERIGE AB

ISIN: CH0315525417

SISTA ANMÄLNINGSDAG: 1 APRIL 2016

• 100 % KAPITALRISK

• 100 % DELTAGANDEGRAD (INDIKATIV)

• 20,4 % BONUSKUPONG (INDIKATIV) VEM PASSAR PLACERINGEN?

Hävstångscertifikat Global Finans Bonus passar en investerare som söker potentialen i globala finans- och försäkringsbolag via ett instrument med hög hävstång. Investeraren har en relativt positiv grundsyn på globala finans- och försäkringsbolag. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i globala finansaktier.

Investeraren är sedan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom warranter eller optioner, och känner därmed till den höga risken som innebär att hela det investerade beloppet kan gå förlorat.

VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?

Vid en investering i hävstångscertifikat förvärvar investeraren op- tionen som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat inves- teringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet inves- teras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma.

Investeraren måste vara medveten om att vid denna investering ris- keras hela det investerade beloppet. Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Placeringen är kopplad till en korg av globala finansaktier. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som bland annat: bonuskupongen, deltagandegraden och genomsnittsbe- räkningen påverkar placering samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.

VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?

Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena risken är kopplad till marknaden. Vid en negativ utveckling in den underliggande till- gången får investeraren ingen avkastning och hela det investerade beloppet förloras. Den andra är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden.

Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.

Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.

INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)

HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ( 100 % KAPITALRISK)

VILLKOR I SAMMANDRAG

TECKNAS SENAST 1 APRIL 2016

Lägre risk Högre risk

◄ ►

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?

Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.

Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 7

Emittent UBS AG, London Branch

Emittentrisk S&P: A/Moody´s: A2

För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se.

Riskindikator

(2)

GLOBAL TILLVÄXT

ÅTERHÄMTNINGEN I EUROPA FORTSÄT TER

Den breda ekonomiska återhämtningen i Europa fortsätter. Den drivs i huvudsak av ökad inhemsk efterfrågan. Stödet till ökningen kommer framförallt från de rekordlåga räntorna, lågt oljepris, svag euro samt en fortsatt normalisering av finansiella förhållanden i banksektorn. I Europa kan man inte se en lika stor skillnad mel- lan industri- och servicesektor, detta kan b.la. förklaras en svagare valuta som har gynnat sektorn, men avmattningen är inte lika tydlig som i den amerikanska industrisektorn. I Europa stimuleras eko- nomin av ECB:s expansiva penningpolitik. Vid senaste mötet läm- nade ECB räntan oförändrad, dock poängterade man att det finns en beredskap hos centralbanken att göra penningpolitiken mer expansiv om så skulle behövas. Tittar man på hur stimulanserna i USA har lyft och drivit ekonomin så finner vi stöd till att Europa är på rätt väg. Vi vidhåller vår syn om att Europa mycket väl kan fortsätta överraska positivt framöver.

AVMAT TNINGEN FORTSÄT TER , MEN INGEN KOLL APS I KINA

Den ekonomiska tillväxten mattas av och avmattningen i tillväxt- takten ser ut att fortsätta. Dessutom förändras strukturen på eko- nomin till tjänstesektorns fördel. De stimulanser som den Kinesis- ka centralbanken genomförde under 2015 ser ut att kunna fortsätta.

Detta kommer att ge effekt och vi ser snarare ett mjuklandnings- scenario än en kollaps framför oss. Omställningen av kinesisk eko- nomi, från industri och investeringar till konsumtion, kommer att fortsätta. Den Kinesiska ekonomin växte som förväntat med 6,9%

förra året, detta får ses som ett tecken på att ekonomin håller uppe relativt väl trots allt.

Den senaste tidens utveckling av den kinesiska ekonomin samt den alltmer tudelade bilden av den amerikanska ekonomin har skapat oro på världens aktiemarknader. Industrisektorn i Kina har det svårt med en överkapacitet och hög skuldsättning. Denna svaga utveckling kan pågå ett tag till men vi ser inte en kollaps, snarare en avmattning. I USA har tjänstesektor drivit tillväxten medan utvecklingen i industrin har blivit allt svagare. Europas ekonomi fortsätter återhämtningen, ekonomin stimuleras av ECB:s expan- siva penningpolitik samt gynnas av låga energipriser. Vi är av upp- fattningen att oron är överdriven och att det positiva åter kommer ta över och då kommer det att gynna aktier.

KÄLL A: EXCEED PER FEBRUARI 2016

Återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter men osäkerheten kring den underliggande styrkan kvarstår. Ar- betsmarknaden fortsätter att förbättras och arbetslösheten sjunker. Inbromsningen i tillväxtekonomierna fortsätter att tynga men samtidigt fortsatte återhämtningen i de ut- vecklade ekonomierna tack vare god inhemsk efterfrågan, framförallt från hushållen. Trots osäkerheten finns det flera faktorer som talar för att världsekonomin växer något snab- bare de kommande åren. I de utvecklande ekonomierna ligger förtroendeindikatorer för företag och hushåll ligger på nivåer som är förenliga med en relativt god tillväxt. Åter- hämtningen i den europeiska ekonomin är fortsatt intakt, ECB:s expansiva penningpolitik samt låga energipriser ger stöd åt den europeiska marknaden. I USA går nu ekonomin i linje med förväntansbilden, dock har det kommit något sämre statistik den senaste tiden. Det stora frågetecknet är fortfarande utvecklingen i Kina. Sannolikt kommer vi få se mer stimulanser även i Kina innan de ekonomiska siffrorna vänder upp till plus. Rent strukturellt befinner vi oss i en miljö där framförallt aktiemarknaden har förutsättningar att gynnas.

FÖRDEL DEN AMERIKANSKA KONSUMENTEN

I USA är det främst tjänstesektorn som drivit tillväxten den

senaste tiden. Industrisektorn har varit svagare pga. dämpad

efterfråga från tillväxtekonomierna, starkare dollar samt ne-

gativa spridningseffekter från energisektorn. Inköpschefs-

index för industrin ligger på mycket låga nivåer, motsvaran-

de index för tjänstesektorn, som utgör en väsentligt större

andel av ekonomin, ligger dock på betydligt högre nivå trots

en nedgång de senaste månaderna. En stark sysselsättning

talar för en fortsatt hygglig tillväxt, Fed räknar även med

att arbetslösheten kommer ner till 4,7% under 2016. Konsu-

menten kommer alltså att fortsatt gynnas av den låga räntan,

låga oljepriset och en stark arbetsmarknad. I takt med att

resursutnyttjandet fortsätter att stiga framöver normalise-

ras också penningpolitiken, detta trots att industrisektorn

ligger på låga nivåer.

(3)

HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*

I grafen till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt från kursnivåerna per den 12 februari 2016. I de fall den underliggande tillgången faller i värde (med hänsyn tagen till genomsnittsberäk- ningen) förlorar investeraren hela det investerade beloppet. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.

PLACERINGENS FÖRDELAR

> Det största av bonuskupongen eller utvecklingen i underliggande tillgång (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) vid oförändrad eller positiv utveckling i den underliggande tillgången

> Valutaskyddad placering

PLACERINGENS NACKDELAR

> Ej kapitalskyddad: Vid negativ utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) förloras hela det investerade beloppet

> Investeraren får ej ta del av potentiella aktieut- delningar

Källa: Bloomberg (per 2016-02-12)

HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR*

2012-02-12 2013-02-12 2014-02-12 2015-02-12 2016-02-12

Aktiekorg Världsindex (MSCI World & Emerging Markets) 0

40 60 80 100 120 140 160 180 200

20

I grafen nedan visas den historiska kursutvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt från kursnivåerna per den 12 februari 2016. Den historiska utvecklingen är ingen garanti för framtida avkastning.

ANALY TIKERREKOMMENDATIONER

Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer infor- mation om aktierna vänligen se avsnittet ”underliggande tillgång”.

Källa: Bloomberg (per 2016-02-12)

Aktie Land Bransch Köp/Behåll/Sälj Andel Köp & Behåll/Total

Baloise Holding Ag Schweiz Finans 2 / 10 / 1 92 %

Direct Line Insurance Group Plc Storbritannien Finans 7 / 11 / 2 90 %

Helvetia Holding Ag Schweiz Finans 6 / 3 / 1 90 %

Insurance Australia Group Ltd Australien Finans 5 / 9 / 2 88 %

Nordea Sverige Finans 14 / 14 / 3 90 %

Scor Se Frankrike Finans 6 / 10 / 5 76 %

Starwood Property Trust Inc USA Finans 8 / 2 / 0 100 %

Zurich Insurance Group Ag Schweiz Finans 12 / 15 / 6 82 %

Genomsnittlig Andel Köp & Behåll/Total: 89 %

(4)

HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT GLOBAL FINANS BONUS HÖG EXPONERING TILL EN LITEN KAPI-

TALINSATS

Hävstångscertifikat Global Finans Bonus följer en korg av åtta globala finansaktier. Emissionskur- sen är 14 000 kr per hävstångscertifikat och det tillkommer ett courtage om 2 % av det nominella beloppet, dvs 2 000 kr. Således uppgår det investe- rade beloppet till totalt 16 000 kr. Den stora expo- neringen medför att en positiv utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) kan ge en hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling av den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) innebär att hela det investerade beloppet förloras.

Den underliggande tillgången är en likaviktad aktie- korg bestående av åtta globala finans aktier:

Baloise Holding AG (Bloomberg-kod: ”BALN VX Equi- ty”)är en ledande schweizisk aktör inom pensions- och försäkringlösningar. Företaget som grundades 1863 har över 7 600 anställda och är även verksam i Belgien, Luxemburg och Tyskland. För mer infor- mation se: www.baloise.com/en/.

Direct Line Insurance Group Plc (Bloomberg-kod: ”DLG LN Equity”) är ett brittiskt försäkringsbolag som har över 10 miljoner kunder. Bolaget försäkrar bland annat bilar, hem, djur och fastigheter. Bolaget har över 12 000 anställda. För mer information se: www.

directlinegroup.com.

Helvetia Holding AG (Bloomberg-kod: ”HELN SE Equi- ty”) är ett schweiziskt försäkringsbolag med över 150 års erfarenhet av att erbjuda livförsäkringar, egendomsförsäkringar och olycksfallsförsäkringar.

Bolaget har över 7 000 anställda vilka betjänar 4,7 miljoner kunder runt om i Europa. För mer infor- mation se: www.helvetia.com.

Insurance Australia Group Ltd (Bloomberg-kod: ”IAG AT Equity”) är ett ledande australienskt försäkringsbo- lag med verksamhet i Australien, Nya Zeeland och Sydostasien. Företaget har ett fullvärdigt erbju- dande inom livförsäkringar, egendomsförsäkringar och olycksfallsförsäkringar. För mer information se:

www.iag.com.au.

UNDERLIGGANDE TILLGÅNG

Nordea (Bloomberg-kod: ”NDA SS Equity”) är norra Europas största bankkoncern med över 11 miljoner kunder och har cirka 30 000 anställda. För mer in- formation se: www.nordea.se.

Scor Se (Bloomberg-kod: ”SCR FP Equity”) är en av de ledande franska försäkringsbolagen som erbjuder egendomsförsäkringar, olycksfallsförsäkringar och livförsäkringar för privat- och företagskunder. Fö- retaget har betydande verksamhet i Asien, Europa och Nordamerika. För mer information se: www.

scor.com/en/.

Starwood Property Trust Inc (Bloomberg-kod: ”STWD UN Equity”) är USAs ledande investeringsbolag mot fastighetssektorn, med investeringar i kom- mersiella fastigheter. Företaget förvaltar tillgångar till ett värde av cirka 42 miljarder dollar. För mer information se: www.starwoodpropertytrust.com.

Zurich Insurance Group AG (Bloomberg-kod: ”ZURN VX Equity”) är ett schweiziskt försäkringsbolag med över 55 000 anställda globalt och verksamhet i fler än 170 länder. För mer information se: www.zurich.

com.

HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***

Bilden nedan illustrerar en investering i hävstångs- certifikatet vilket ger investeraren en exponering på ett nominellt belopp om 100 000 kr per häv- stångscertifikat. Det investerade beloppet är 16 000 kr och det höga nominella beloppet (i jämfö- relse med det investerade beloppet) medför att en positiv utveckling i den underliggande tillgången kan ge en mycket hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling i den underliggande tillgången innebär att hela det investerade beloppet förloras.

KUPONG VID OFÖRÄNDRAD ELLER POSITIV UTVECKLING

Så länge som utvecklingen för den underliggande tillgången är oförändrad eller positiv på slutdagen (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) erhåller investeraren minst en bonuskupong om in- dikativt 20,4 % (lägst 14 %), av det nominella belop- pet som återbetalning d.v.s. 20 400 kr (lägst 14 000 kr) per hävstångscertifikat. Denna återbetalning erhålls även om utvecklingen för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsbe- räkningen) skulle vara lägre än 20,4 % (lägst 14 %), dock ej vid negativ utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäk- ningen) då hela det investerade beloppet förloras i detta scenario. Om utvecklingen för den underlig- gande tillgången överstiger 20,4 % (lägst 14 %) er- håller investeraren istället den faktiska utvecklingen av den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) multiplicerat med del- tagandegraden.

100 % KAPITALRISK

SEK 16,000

SEK 100,000

Totalt investerat belopp som kan

förloras per hävstångscertifikat Nominellt belopp

(5)

EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***

Tabellen nedan visar utvecklingen för en investering i ett Hävstångscertifikat Global Finans Bonus om 16 000 kr, varav 2 000 kr avser 2 % i courtage på det nominella beloppet som uppgår till 100 000 kr. Exemplet är baserat på att deltagandegraden fastställs till 100 % samt att bonuskupongen fastställs till 20,4 % av nominellt belopp.

100 % KAPITALRISK

Investerat belopp (inkl. 2 % courtage på

nominellt belopp)

Nominellt

belopp Utveckling för underliggande tillgång

Deltagandegrad Bonuskupong Återbetalnings-

belopp

2

Avkastning på investerat

belopp (inklusive courtage) Årlig effektiv avkastning

3

16 000 kr 100 000 kr 50,0 %1 100 % ja 50 000 kr2 212,5 % 32,5 %

16 000 kr 100 000 kr 45,0 %1 100 % ja 45 000 kr2 181,3 % 29,1 %

16 000 kr 100 000 kr 15,0 %1 100 % ja 20 400 kr 27,5 % 6,2 %

16 000 kr 100 000 kr 5,0 %1 100 % ja 20 400 kr 27,5 % 6,2 %

16 000 kr 100 000 kr 0 %1 100 % ja 20 400 kr 27,5 % 6,2 %

16 000 kr 100 000 kr -5,0 %1 100 % nej 0 kr -100 % -100 %

16 000 kr 100 000 kr -10,0 %1 100 % nej 0 kr -100 % -100 %

1I detta fall har genomsnittsberäkningen tagits i beaktande.

2 Eftersom utvecklingen för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning), överstiger bonuskupongen, erhåller investeraren den faktiskta utvecklingen för den underliggande tillgången. D.v.s 50 % x 100 000 kr = 50 000 kr.

3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det investerade beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid om 4 år.

Avsikten med hävstångscertifikatet är att ge exponering mot den globala finansmarknaden genom en exponering mot en likaviktad korg bestående av åtta globala finans- och försäkringsbolag.

HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?

Investeraren köper ett hävstångscertifikat med möjlighet att erhålla en hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) innebär att hela det investerade beloppet förloras. Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:

Utveckling i underliggande tillgång: Utveckling i den underliggande tillgången definieras som den procentuella skillnaden mellan den underliggande tillgångens start- och slutkurs.

Slutkurs för den underliggande tillgången beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 13 månadsvisa observationsdagar under mättidens sista 12 månader.

Att använda genomsnittet av 13 månadsvisa observationsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle.

Deltagandegrad: Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i den underliggande tillgången som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på placeringens startdag och uppgår till indikativt 100 % (lägst 70 %).

Bonuskupong: Om utvecklingen i den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) på slutdagen är oförändrad eller positiv erhåller investeraren det största av bonuskupongen på indikativ 20,4% (lägst 14 %) eller utvecklingen i den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) multiplicerat med deltagandegraden.

PLACERINGEN I DETALJ

(6)

VIKTIGA DATUM

SÄLJPERIODEN STARTAR: 22 FEBRUARI 2016

SISTA ANMÄLNINGSDAG: 1 APRIL 2016

LIKVIDDAG: 8 APRIL 2016

STARTKURSER FASTSTÄLLS: 19 APRIL 2016

LEVERANSDAG: 29 APRIL 2016

SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 20 APRIL2020

ÅTERBETALNINGSDAG: 5 MAJ 2020

ANMÄLAN OCH BETALNING

MINSTA TECKNINGSBELOPP 1 hävstångscertifikat.

ANMÄLAN & BETALNING

Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen.Betalning kan också göras i förskott.

BANKGIRO

BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.

”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.

”A N M Ä L N I N G S P E R I O D” avser perioden, från och med 22 februari 2016 till och med 1 april 2016, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.

”BONUSKUPONG” avser en kupong om indikativt 20,4 % (lägst 14 %) som utbetalas på återbetalningsdagen om den underliggande till- gångens utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) är oförändrad eller positiv från startkursen. Om underliggande tillgångs utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäk- ning) multiplicerat med deltagandegraden överstiger indikativt 20,4% (lägst 14%) får dock investeraren istället denna utveckling som avkastning.

” C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % av det nominella beloppet som tillkommer emissionskur- sen, det vill säga 2 000 kr per hävstångscertifikat.

”DELTAGANDEGRAD” anger hur stor del av utvecklingen i den under- liggande tillgången som investeraren får ta del av vid beräkning av återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs senast den 19 april 2016 och kommer bero på de då rådande marknadsför- utsättningarna. Deltagandegraden beräknas bli indikativt 100%

(lägst 70%).

”EMISSIONSKURS” avser det belopp, exklusive courtage, som inves- teras i erbjudandet, det vill säga 14 000 kr per hävstångscertifikat.

”EMIT TENT ” avser UBS AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare.

”ERBJUDANDET ” avser försäljning av hävstångscertifikatet av Ex- ceed.

”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se

”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 19 april 2016

till och med den 20 april 2020 och avser perioden när hävstångs- certifikatet har en exponering mot underliggande tillgång.

”GENOMSNIT TSBERÄKNING” avser slutkursen för den underliggande tillgången som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 må- nadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader.

”HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ”, ”PLACERINGEN” eller ”HÄVSTÅNGSCERTIFI- KAT GLOBAL FINANS BONUS”avser detta hävstångscertifikat.

” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.

”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.

” I N V ES T E R AT B E LO P P ” avser det belopp, inklusive courtage, som investeras i erbjudandet, det vill säga 16 000 kr per hävstångscer- tifikat.

” L E V E R A N S DAG ” avser den 29 april 2016 då hävstångscertifikatet registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto.

”LIKVIDDAG” avser den 8 april 2016 och är det datum då emissions- kursen plus courtaget senast ska erläggas av investerare.

”NOMINELLT BELOPP ” avser 100 000 kr per hävstångscertifikat.

”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende hävstångscertifikaten samt de handlingarna som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Ex- ceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.

”SLUTDAG” avser den 20 april 2020.

”S LU T KU R S ” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).

”STARTDAG” avser den 19 april 2016.

”STARTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande

tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).

”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.

” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.

”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser en likaviktad korg bestående av åtta globala finans- och försäkringsbolag som beskrivs närmare i avsnittet ”underliggande tillgång” och i prospektet.

” U T V E C K L I N G U N D E R L I G G A N D E T I L LG Å N G ” avser den procentuella rörelsen för den underliggande tillgången, med beaktande av ge- nomsnittsberäkning. Genomsnittsberäkningen kan påverka av- kastningen positivt eller negativt.

”ÅTERBETALNINGSDAG” avses tidigaste tidpunkt för återbetalnings- dag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för ut- betalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearingin- stituts betalningsrutiner.

”ÅTERBETALNINGSBELOPP ” avser eventuell avkastning på hävstångs- certifikatet som emittenten årlägger sig att återbetala på återbe- talningsdagen.

DEFINITIONER

VIKTIGT OM RISKER

En investering i hävstångscertifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfak- torerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga risk- faktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.

ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING - 100 % KAPITALRISK

Hävstångscertifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det investerade beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investeraren förlorar hela det investerade beloppet i händelse av att utveck- lingen i underliggande tillgång är negativ.

KREDITRISK

Vid ett köp av hävstångscertifikatet tar investeraren en kredi- trisk på emittenten. Återbetalningen av hävstångscertifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina för- pliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG, London Branch, är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 12 februari 2016 enligt kreditinstitutet Standard &

Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättnings- garantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutions- myndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.

LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)

Placeringen har en löptid på 4 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknads- förhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknads- kurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja hävstångscertifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja hävstångscertifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel.

Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.

VALUTARISK

Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.

EXPONERINGSRISK

Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastningen och återbetalningen av hävstångs- certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska

risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i hävstångscertifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinves- tering i underliggande tillgång. En investering i hävstångcertifikatet kan också innebära att hela det investerade beloppet kan förloras.

KONSTRUKTIONSRISK

En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att in- vesteraren förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara med- veten om att vid en investering i vissa typer av hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en oförändrad eller negativ utveckling.

Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera port- följens risk och exponering.

RÄNTERISK

Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.

MARKNADSRISK

Placeringen består av en optionsposition som är kopplad till mark- nadsutvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetal- ningsdagen är det utvecklingen för den underliggande tillgången i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om investeraren får tillbaka investerat belopp och någon av- kastning. I vissa typer av hävstångscertifikat riskerar investeraren att förlora hela det investerade beloppet på återbetalningsdagen

EMITTENT

UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 ge- nom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schwei- zerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring 60 000 anställda (2014) i mer än 50 länder. Emittenten UBS AG, Lon- don Branch, kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A”

enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”A2” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet.

100 % KAPITALRISK

(7)

ÖVRIGT

om den underliggande tillgången utvecklats oförändrat eller nega- tivt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning.

KOMPLEXITET I PL ACERINGEN

Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika hävstångscerti- fikat. Även om dessa hävstångscertifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika hävstångscer- tifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt.

MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER

Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.

MARKNADSFÖRING

Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och hävstångscertifika- tet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för hävstångscertifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial.

INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET

Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under för- utsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå.

Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genom- föra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 70 % och / eller bonusku- pongen understiger 14 %.

EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMIT TENTEN

I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.

Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.

HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING

Information markerad med * avser historisk information. Investe- rare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveck- ling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling

eller avkastning samt att hävstångscertifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.

RÄKNEEXEMPEL

Information markerad med *utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.

De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

RÅDGIVNING

Om de aktuella hävstångscertifikatet är en lämplig respektive pas- sande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild In- vesterares egna förhållanden och varken detta marknadsförings- material eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Inves- teraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i hävstångscertifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alter- nativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i hävstångscertifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hän- förliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella hävstångscertifikatet exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åta- ganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.

ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER

Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när place- ringens löptid upphör. Courtage kan även tillkomma vid försälj- ning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,6 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten inne- has till ordinarie förfall.

TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART

Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.

Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.

Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden be- talar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av cour- taget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersätt- ning utöver emissionskursen men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.

EXEMPEL : vid en investering i 1 st hävstångscertifikat med emissionskurs 14 000 kr (exkl. courtage) och 4 års löptid samt med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt belopp 100 000 kr:

Courtage: 2,0 % på nominellt belopp 2 000 kr (Betalas utöver emissionskurs)

Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 4 år) 4 800 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet)

Totalt 6 800 kr

BESKAT TNING

För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.

exceed.se.

MARKNADSNOTERING OCH HANDEL

Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.

ÅTERBETALNINGSDAG

Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.

Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.

INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE

Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.

person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.

The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.

residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation

S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.

SELLING RESTRICTIONS

The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.

Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.

STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade pla- ceringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknads- föringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.

RISKKL ASSIFICERING

Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emit- tentrisk/garantigivarrisk.

100 % KAPITALRISK

(8)

EXCEED CAPITAL SVERIGE AB

2014 års sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed.

Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till pri- vatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet.

I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker.

Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda.

Exceed Capital Sverige AB

Vasagatan 40,

111 20 Stockholm

Telefon: 0200-388 883

info@exceed.se

www.exceed.se

Org. nr: 556550-3116

References

Related documents

Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att

person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller

Vid förtida förfall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 12,55 % (lägst 8 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger

Vid förtida förfall utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong om indikativt 1,33 % (lägst 0,75 %) samt eventuellt ej utbetalda acku- mulerande kuponger från

Vid förtida förfall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 10,5 % (lägst 8 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger

Vid förtida förfall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 16,0 % (lägst 9 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger

Vid förtida förfall utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong om indikativt 13 % (lägst 9 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumule- rande kuponger från

b) Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på en må- natlig observationsdatum