• No results found

Ränteobligation STIBOR Hävstång STRUKTURERADE PLACERINGAR KAPITALSKYDDAD PLACERING

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "Ränteobligation STIBOR Hävstång STRUKTURERADE PLACERINGAR KAPITALSKYDDAD PLACERING"

Copied!
4
0
0

Loading.... (view fulltext now)

Full text

(1)

Ränteobligation STIBOR Hävstång

STRUKTURERADE PLACERINGAR KAPITALSKYDDAD PLACERING

 5-årig ränteplacering med kvar- talsvis räntebindning

 Obligationen ger en kupong på 3- månaders STIBOR multiplicerad med en faktor på 1,5

1

 Kupongerna har ett tak på 6,5 %, uttryckt som årsränta, Act/360

 Kupong utbetalas löpande kvar- talsvis

 Kapitalskyddad placering till kurs 100

%

 Tecknas senast 18 juni

 Benämning: SEBO3105

 SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren

STIBOR Hävstång

Den statsfinansiella krisen i Europa har drivit ned räntorna, både på korta och långa löptider. Räntan på en 5-års ränteswap

2

ligger i nuläget på ungefär samma nivå som räntan för 3-månaders STIBOR

3

. Riksbanken har justerat ned banan för reporäntan och vi räknar med att det kan bli fler sänkningar framöver (se utförligare analys på sidan 2).

Trots detta ser vi att det relativa värdet med dagens prissättning finns att hämta i pla- ceringar med kort räntebindning. STIBOR Hävstång ger med dagens nivå på STIBOR (2,12 %) en kupong på 3,18 %. Enligt SEB:s prognos bottnar STIBOR under året på 2,00 %, vilket då skulle innebära en ränta på 3,00% i STIBOR Hävstång.

Avkastningen i STIBOR Hävstång

STIBOR Hävstång erbjuder en rörlig avkastning som är lika med 3-månaders STIBOR multiplicerad med en indikativ faktor på 1,5

1

. Avkastningen har ett tak på 6,5 %. Ku- pongerna uttrycks som årsränta, Act/360 och utbetalas kvartalsvis. Kupongavstäm- ning sker kvartalsvis i början av varje ränteperiod. Placeringen passar investerare med en längre placeringshorisont som inte vill låsa sig i en fastränteplacering och som före- drar kvartalvisa utbetalningar framför värdetillväxt.

Kuponger i STIBOR Hävstång

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0%

3m STIBOR

Grafen visar kupongen i STIBOR Hävstång i förhållande till 3-månaders STIBOR.

1

För lägsta möjliga STIBOR-faktor, läs avsnittet Förbehåll.

2

I en ränteswap byter banker fast ränta mot rörlig ränta eller tvärtom.

3

3-månaders STIBOR är en referensränta som visar den genomsnittliga räntan på 3-

månaders lån banker emellan.

(2)

Ränteobligation STIBOR Hävstång

STRUKTURERADE PLACERINGAR KAPITALSKYDDAD PLACERING

2

Vår syn på räntemarknaden

Riksbanken lämnade reporäntan oförändrad på 1,50 % vid det penning- politiska mötet i april och fortsatte samtidigt att signalera oförändrad ränta under det närmaste året. Trots att Riksbanken justerade ned sina tillväxtprognoser något anser majoriteten av Riksbanksledamöterna att penningpolitiken redan i utgångsläget är mycket expansiv och att revide- ringarna inte är tillräckligt stora för att påverka prognosen för reporän- tan. Även om vi tror att Riksbanken lämnar reporäntan oförändrad i juli så har sannolikheten för en sänkning stigit den senaste månaden. Fram- förallt är det industriproduktions- och exportstatistik som visat sig svaga- re än väntat, vilket har gjort att vi dragit ned vår tillväxtprognos för kvar- tal 1 till 0.0%. Samtidigt intensifieras spänningarna inom Euro-zonen och oron för den globala tillväxten har tilltagit. Allt detta talar för låga räntor internationellt och tidvis skakiga finansiella marknader samtidigt som den låga tillväxten i Sverige under 2012 så småningom väntas leda till stigande arbetslöshet. Trycket för ytterligare räntesänkningar kommer därför att vara stort under det närmaste året. Det förbättrade sentimen- tet hos både hushåll och företag samt Riksbankens egna bana talar dock emot en räntesänkning redan i juli. Vår prognos om endast en ytterligare räntesänkning i år (vid mötet i september) ligger fast, vilket innebär en reporänta på 1,25% i slutet av 2012. Marknaden prisar däremot in två ytterligare sänkningar i år, ned till 1,00% vid årsskiftet.

Olle Holmgren, räntestrateg SEB

Hur fungerar en kapitalskyddad placering?

Med en kapitalskyddad placering menas en placering där det nominella beloppet återbetalas av SEB på återbetalningsdagen.

Om risk

Nedan finner du en översikt av de risker som kan förknippas med obliga- tioner. Du kan hitta mer information i SEB:s svenska MTN-program som är publicerade på SEB:s hemsida.

Möjlighet att sälja i förtid

Grundtanken med en kapitalskyddad placering är att du behåller den till återbetalningsdagen, eftersom det är då du får minst det nominella

beloppet tillbaka. Du har ändå möjlighet att sälja under pågående löptid, till exempel om placeringen har stigit i värde och du vill göra en vinstsäk- ring. Försäljning sker till dagskurs, vilket innebär att priserna kan ligga både över och under placeringens nominella belopp, bland annat bero- ende på hur den underliggande marknaden har utvecklats fram till för- säljningstillfället.

En trygg placering, men viss risk finns

En kapitalskyddad placering är trygg, eftersom den kombinerar den underliggande marknadens möjlighet till avkastning med obligationens trygghet. Det finns dock alltid vissa risker förknippade med en kapital- skyddad placering. En sammanfattning av dessa hittar du här:

Kreditrisk

Utgivare (emittent) av denna placering är SEB. Det betyder att du som innehavare av denna placering har en kreditrisk på SEB. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att SEB kan fullgö- ra dessa åtaganden på återbetalningsdagen och under löptiden. En inve- stering i en kapitalskyddad placering omfattas inte av den statliga insätt- ningsgarantin.

Likviditetsrisk/kursrisk

Kapitalskyddet, d v s betalning till nominellt belopp, gäller endast på återbetalningsdagen. Det innebär att marknadspriset kan vara både högre och lägre än både det ursprungliga och det nominella beloppet vid försäljning under placeringens löptid. Kursen på andrahandsmarknaden under placeringens löptid kan vara högre eller lägre än placeringens nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling och kurs- rörlighet (volatilitet) i marknaden.

Valutarisk

Avkastningen i obligationen påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor.

Övrig risk

En investering i en kapitalskyddad placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande marknaden. Olika aktörers obligationer kopplade till samma marknad är ofta konstruerade på olika sätt och kan därför vara svåra att jämföra. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTN-program.

(3)

Ränteobligation STIBOR Hävstång

STRUKTURERADE PLACERINGAR KAPITALSKYDDAD PLACERING

3

Villkor i korthet

Sista teckningsdag 18 juni 2012 Betalningsdag 27 juni 2012 Löptid

27 juni 2012 --- 27 juni 2017 Nominellt belopp

50.000 kronor samt multiplar därav.

Benämning SEBO3105 Isinkod SE0004635563 STIBOR-faktor

Preliminärt 1,5. Villkoren fastställs senast den 27 juni 2012 efter då rådande förutsättningar på aktie-, valuta- och räntemarknaderna.

SEB kommer snarast efter fastställandet tillse att investerare tillställs meddelande om STIBOR- faktorn på www.seb.se/kapitalskyddade.

Ränteperioder

Kvartalsvisa, Första ränteperioden: 27 juni 2012 till 27 september 2012.

Kupongavstämningsdagar

Kvartalsvisa, två bankdagar före start av varje Ränteperiod. Första Observationsdag för 3- månaders STIBOR är 25 juni 2012.

Ränteförfallodagar

Kvartalsvisa, första ränteutbetalning sker 27 sep- tember 2012. Räntan beräknas som Act/360.

Index

3-månaders STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) enligt fixing på Reutersida SIDE.

Återbetalningsbelopp

100 % av Nominellt belopp plus den kupong som avser det sista kvartalet av löptiden.

Avkastning/kupongutbetalning

Kupongutbetalning för varje kvartal bestäms som 3 månaders STIBOR multiplicerat med en indikativ faktor på 1,5.

Kupongen har ett tak på 6,5 % Avstämning av 3 månaders STIBOR görs två bankdagar före varje ränteperiod.

Kupongerna utbetalas kvartalsvis i efterskott och beräknas enligt Act/360.

Avkastningsexempel ex kurtage :

3-månaders STIBOR noteras till 2,5 % två bankda- gar före ränteperiod 2. STIBOR Hävstång betalar kupong om 3,75 %.

3-månaders STIBOR noteras till 4,25 % två bank- dagar före ränteperiod 2. STIBOR Hävstång betalar kupong om 6,375 %.

3-månaders STIBOR noteras till 0,2 % två bankda- gar före ränteperiod 4. STIBOR Hävstång betalar kupong om 0,3 %.

3-månaders STIBOR noteras till 5,2 % två bankda- gar före ränteperiod 6. STIBOR Hävstång betalar kupong om 6,5 %.

Historisk utveckling

Grafen visar historisk utveckling för 3 månaders STIBOR. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

3m STIBOR

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

mars /07 mars /08 mars /09 mars /10 mars /11

Priser och avgifter

Pris per post är 50.000 kronor plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arran- görsarvode (ingår i produktens pris). På betal- ningsdagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas.

Kurtage

Kurtage uppgår till 1 % av likvidbeloppet per nota, dock är minimikurtaget för depåer 150 kronor och 200 kronor för Service-/VP-kontokunder och kunder med depå hos annan bank eller värdepap- persbolag. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med Service/VP-konto eller kunder med depå hos annan bank eller vär- depappersbolag.

Arrangörsarvode

Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till 1 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till förfall. Arran- görsarvodet skall täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av bankens åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta upp- kommer en riskhanteringsmarginal som för ban- ken kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörs- arvodet är inkluderat i produktens pris.

Betalningssätt

Likvidbeloppet dras från konto i SEB på Betal- ningsdagen. Se anmälningssedeln.

Förvaring

Service-/VP-konto eller depå i SEB eller hos annan bank eller värdepappersbolag (ej depå hos Stads- hypotek och Aktiespararnas FK).

Börsregistrering

Upptagande till handel på reglerad marknadsplats kommer att ske på Nasdaq OMX Stockholm AB eller annan börs.

Andrahandsmarknad

SEB kommer, under normala marknadsförhållan- den, ställa dagliga köpkurser i obligationen. Kursen kan vara både högre och lägre än både det ur- sprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet. Kursen på andrahandsmarknaden be- stäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads utveckling samt kursrörligheten (volatili- teten). Vid köp eller försäljning på andrahands- marknaden utgår kurtage enligt vid var tid gällan- de prislista.

Fullständiga villkor

För kapitalskyddad placering 3105 gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTN-program av den 29 juni 2011 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade juni 2012. MTN- programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se. Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villko- ren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stock- holms tingsrätt. För mer information om SEB och dess tjänster se ’’Information om SEB och dess värdepapperstjänster’’ som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, ’’Regler för hanter- ingen av värdepapper’’.

PuL

För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln.

Emittent

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), (’’SEB’’) org. nr 502032-9081, har bl a tillstånd att bedriva värdepappersrörelse. SEB står under Finansinspek- tionens tillsyn. SEB har erhållit rating ‘‘A+‘‘ enligt Standard & Poor’s och ’’A1’’ enligt Moody’s. Rating kan vara föremål för ändringar. Det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm.

Skatteregler

Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skat- terådgivare. Vad skattereglerna får för konsekven- ser för just dig beror på dina individuella förutsätt- ningar. En ränteobligation är att anse som en fordringsrätt och beskattas på samma sätt som räntor.

Kapitalförsäkring

Du kan välja att lägga våra kapitalskyddade placer- ingar i en kapitaldepå. Mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på www.seb.se, ’’Pension

& Försäkring’’.

Investeringssparkonto (ISK)

Du kan också välja att lägga våra kapitalskyddade placeringar i ett Investeringssparkonto. Mer infor- mation om investeringssparkonto finns på www.seb.se, ’’Spara & Placera’’.

Förbehåll

SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att ställa in emissionen om det tecknade beloppet understi- ger 20 miljoner kronor eller om STIBOR-faktorn inte kan fastställas till minst 1,4. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen om så krävs för att säkerställa villkoren. Tilldelning i emissionen bestäms av SEB och sker i den tidsord- ning som anmälningar registrerats. Om anmäl-

(4)

Ränteobligation STIBOR Hävstång

STRUKTURERADE PLACERINGAR KAPITALSKYDDAD PLACERING

4

ningar registrerats vid samma tidpunkt kan lott- ningsförfarande tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre bankdagar före likviddag.

Produktgrupp

B. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på www.seb.se, Spara & placera, Regler för hantering av VP.

Ersättningar

SEB kan komma att lämna ersättning till en tredje part (distributör) som förmedlar bankens struktu- rerade produkter. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på det investerade nominella beloppet hänförligt till försäljning av sådan distri- butör. Mer information om bankens ersättningar finns i ’’Information om SEB och dess värdepap- perstjänster’’ på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper.

Klagomål

Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet fortfarande kvarstår hänvisas till:

SEB Kundrelationer, 106 40 Stockholm Telefon 0771-62 10 00

Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomål finns på SEB:s hemsida; www.seb.se.

Allmänt gäller

Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s strukture- rade placeringar. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en

investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations-/ marknadsfö- ringsbroschyrer för strukturerade placeringar finns på www.seb.se. Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB.

Vill du veta mer?

Besök närmaste SEB-kontor, ring 0771-365 365 eller besök oss på www.seb.se.

SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmate- rial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare

www.fondhandlarna.se/struktprod

References

Related documents

Avkastningen i Autocall Tillväxtmarknader +/- baseras på utvecklingen för fyra aktie- marknader; Brasilien (iShares MSCI Brazil Index Fund), Indien (Wisdom Tree India Earnings

Obligation Asien Trygghet/Tillväxt 3 ger dig möjlighet till avkastning som är kopplad till en indexkorg bestående av aktiemarknaderna i Singapore (MSCI Singapore Free Index),

Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen har sjunkit mer än 25 procent från Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinveste- ring

(xi) Stängningsdag/ar: Tillämpligt - avses den 26 varje månad från och med den 26 oktober 2023 till och med den 26 mars 2024, eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag

Finansiella risker består bland annat av likviditets- samt refinansieringsrisk, vilket bland annat innebär att Bolaget, vid brist på likvida medel, ej kan

Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Medium Term Note-program offentliggjort den 10 juli 2018

Hindras återställande på grund av lag eller genom föreskrift från myndighet och anskaffar eller uppför du därför inom fem år annan byggnad för samma ändamål på annan

A.1 Varning Denna sammanfattning är en del av Grundprospektet för Svenska Handelsbanken AB (publ) (”Handelsbanken” eller ”Emittent”) MTN-, Warrant- och Certifikatprogram