Tredje kvartalet 2012
• Nettoomsättningen ökade med 14,4 procent till 22,7 MSEK (19,9), justerat för valuta var det en ökning med 12,2 procent
• Resultatet efter skatt uppgick till 0,7 MSEK (0,6)
• Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,13 SEK (0,13)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 3,9 MSEK (-1,2)
Januari–september 2012
• Nettoomsättningen ökade med 2,1 procent till 67,8 MSEK (66,4), justerat för valuta var omsättningen på samma nivå som 2011
• Resultatet efter skatt uppgick till -1,7 MSEK (0,6)
• Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till -0,35 SEK (0,13)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 3,5 MSEK (2,3)
Stille AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi och urologi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet.
Stille grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. Stille AB är listat på First North med Remium AB som Certified adviser och likviditetsgarant.
Stille | Första kvartalet 2011
Inledande leveranser av nya imagiQ2
Introduktionen av nya operationsbordet imagiQ2 för endovaskulära och interventionella procedurer har mottagits mycket positivt. Under kvartalet påbörjades produktionssättning med inledande leveranser.
Orderboken fylls nu upp och leveranser sker planenligt under det fjärde kvartalet, knappt ett år efter
projektstart.
Som ett led i den globala lanseringsplanen tecknades samarbetsavtal med Ziehm Imaging GmbH. Ziehm är en globalt erkänd teknik- och innovationsledare inom marknaden för mobila röntgensystem. För Stille innebär samarbetet nya globala distributionskanaler inom Ziehms nätverk som spänner över 75 länder. Avtalet är en viktig milstolpe och vi lägger grunden för den globala kommersialiseringen av våra nya bord tillsammans med en av marknadens främsta aktörer.
Under det tredje kvartalet erhölls produktgodkännanden inom EU, USA och i Japan vilka är prioriterade
huvudmarknader för imagiQ2.
Nya imagiQ2 bygger på ny unik teknologi som bland annat ämnar till att minska dosen av röntgenstrålning för patient och personal. Efterfrågan ökar för lösningar som skapar förutsättningar att minska de farliga röntgenstråldoserna i vården.
Omstruktureringen av Instrumentaffären når viktiga delmål och resultat
Affärsområde kirurgi växte under kvartalet med 21 procent. Försäljningsökningen är en funktion av ny prissättningsmodell, fokuserad säljkår och partners samt fokusering på prioriterade tillväxtmarknader.
Under kvartalet ökade försäljningen i Japan med över 60 procent som därmed vuxit till att bli vår största enskilda partner. Nya partners står för en viktig del av försäljningsökningen, inte minst på USA-marknaden som ökat med över 50 procent i år. Resultatet visar sig också i en stärkt bruttomarginal om 45,5% (40,7).
Strax efter kvartalets utgång introducerades vår nya instrumentportfölj. Lanseringen är resultatet av arbetet med att omstrukturera instrumentaffären för ökad konkurrenskraft, skalbarhet och lönsamhet. Den nya portföljen inkluderar över 200 nya instrument med tydlig inriktning mot plastik-, ortopedi- och
allmänkirurgi. Mottagandet har varit mycket positivt från marknaden och första ordrar har erhållits.
Vi avslutar samtidigt tillverkningen av produkter med lägre efterfrågan och marginal. Samtliga Stille instrument omfattas av 30-årig garanti och tillverkas genom unik hantverkstradition i Eskilstuna.
VD Kommentar
Metodiskt bockas ytterligare viktiga milstolpar av. Inledande leveranser
av imagiQ2, introduktionen av ny instrumentportfölj samt optimering av
kapitalstrukturen - i enlighet med Stilles strategiska plan.
Stille | Första kvartalet 2011
3
Svenska Strålsäkerhetsmyndigheten publicerade under kvartalet en strålsäkerhetsvärdering kring bland annat röntgenstrålning och hur lagstiftningen följs inom den svenska hälso- och sjukvården. Slutsatsen är att landstingen inte lever upp till kraven när det gäller strålsäkerhet vilket innebär att det inom hälso- och sjukvården finns brister i strålsäkerheten som kan leda till allvarliga konsekvenser för patienter och personal.
Rapporten belyser brister som ökar risken för allvarliga biverkningar samt för akuta och sena strålskador.
Optimering av rörelsekapital
Arbetet med att optimera vår kapitalstruktur har börjat visa resultat. Rörelsekapitalet minskade under kvartalet med 2,5 MSEK och har under året minskats med totalt 15 procent. Lagernivåer har sedan årsskiftet minskat till nästintill hälften. För tredje kvartalet uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till 3,5 MSEK.
Summering
Nettoomsättningen ökade inom samtliga affärsområden.
Affärsområdet Patientpositionering fortsätter att rapportera lägre marginal på grund av prispress samt utfasningen av första generationens imagiQ.
Rörelsekostnaderna är något högre än föregående år främst med anledning av långsiktiga marknadssatsningar samt omställningskostnader.
De satsningar och förändringar som nu löpande genomförs i bolaget inom ramen för strategiplanen har alla ett tydligt mål; skapa lönsam tillväxt i Stille. Att långsiktigt bryta de senare årens avsaknad av tillväxt och hållbar avkastning kräver väldefinierade satsningar och att pusslet läggs metodiskt. Vi fortsätter att metodiskt utveckla Stille och har kommit en bra bit på vägen sedan den nya planen implementerades i slutet av 2011. Så som tidigare har vi dock fortsatt respekt för att vår verksamhet med investeringsprodukter och stort beroende av internationella partners är känslig för svängningar i efterfrågan, vilket gör att vår försäljning kan komma att variera mellan kvartalen.
Philip Siberg
VD och koncernchef
Solna den 20 november 2012 Philip Siberg VD och koncernchef
Stille | Tredje kvartalet 2012
Stille grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Bolaget utvecklar, tillverkar och säljer egentillverkade högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord till ledande kirurger världen över.
Stilles affärsidé är att med kirurgens och patientens behov i fokus utveckla, tillverka och marknadsföra medicintekniska produkter som förenklar och förbättrar vårdprocessen för patient, läkare och sjukhuset eller kliniken med visionen att vara kirurgens första val.
Stilles erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet.
Verksamheten bedrivs i två affärsområden – Kirurgi och Patientpositionering.
Inom affärsområde Kirurgi har Stille ett komplett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på hjärt-/
kärlkirurgi samt rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi.
Stille i korthet
Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort Stille till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över.
Inom affärsområde Patientpositionering erbjuder Stille två huvudgrupper av procedurspecifika specialbord för hjärt-/kärlkirurgi samt gynekologi, urologi och uro- dynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi samt en strävan efter estetiskt tilltalande design.
Stille erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare.
Genom dessa samarbeten kan Stille tillhandahålla kompletta produktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet.
Under 2011 omsatte koncernen 90 MSEK och hade 57 anställda.
Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet ”STIL”.
5 Stille | Tredje kvartalet 2012
SegMentenS nettOOMSättnIng Och bruttOVInSt (LönSaMhetSMått)
beLOPP I tSek JuL–SeP 2012 JuL–SeP 2011 Jan–SeP 2012 Jan–SeP 2011 Jan–Dec 2011
Nettoomsättning – Patientpositionering 12 565 11 480 33 156 35 371 47 131
Nettoomsättning – Kirurgi 10 157 8 385 34 660 31 064 42 778
Summa koncernens nettoomsättning 22 722 19 865 67 816 66 435 89 909
Bruttovinst – Patientpositionering 4 416 4 231 11 254 13 411 18 293
Bruttovinst – Kirurgi 4 618 3 411 15 492 12 963 15 480
Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) 9 034 7 642 26 746 26 374 33 773
Ofördelade koncerngemensamma kostnader -8 502 -7 121 -28 339 -25 753 -34 786
Finansnetto 118 86 -118 -16 -40
resultat före skatt 650 607 -1 711 605 -1 053
Stillekoncernen, tredje kvartalet 2012
Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment, ”Patientpositionering” och ”Kirurgi”.
Ingen försäljning mellan segmenten förekommer.
Försäljnings- och administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt.
nettoomsättning
Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 22,7 MSEK (19,9), vilket är en ökning med 14,4%, justerat för valuta var det en ökning med 12,1%.
Ökningen är hänförlig till båda affärsområdena.
Ökningen var hänförlig till både imagiQ och Sonesta inom affärsområde Patientpositionering och till egentillverkade instrument inom affärsområde Kirurgi.
Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 67,8 MSEK (66,4), vilket var en ökning med 2,1%. Justerat för valuta var omsättningen på samma nivå som 2011. Inom affärsområde Patientpositionering minskade omsättningen för produkten medan
Sonestaförsäljningen ligger kvar på samma nivå som 2011. Inom affärsområde Kirurgi ökade egentillverkade instrument.
resultat
Bruttovinsten för tredje kvartalet uppgick till 9,0 MSEK (7,6), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 39,8%
(38,5).
För perioden januari-september uppgick bruttovinsten till 26,7 MSEK (26,4) och bruttovinstmarginalen uppgick till 39,4% (39,7).
Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 0,5 MSEK (0,5) och för perioden januari-september uppgick rörelseresultatet till -1,6 MSEK (0,6). Koncernens rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 8,5 MSEK (7,1) varav 5,3 MSEK (4,4) avsåg försäljningskostnader, 3,1 MSEK (2,9) avsåg administrationskostnader och 0,1 MSEK (0,0) avsåg forsknings och utvecklingskostnader.
Resultatet efter finansiella poster för kvartalet uppgick till 0,7 MSEK (0,6) och för perioden januari-september till -1,7 MSEK (0,6)
Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 0,7 MSEK (0,6). För perioden januari-september uppgick resultatet efter skatt till -1,7 MSEK (0,6). Resultat per aktie, uppgick till 0,13 SEK (0,13) före och efter utspädning för kvartalet och för perioden januari- september, till -0,35 SEK (0,13).
Stille | Tredje kvartalet 2012
nettoomsättning
rörelseresultat (ebIt)
kassaflöde från den löpande verksamheten
kassaflöde
För tredje kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till 3,9 MSEK (-1,2).
Rörelsekapitalet minskade under kvartalet med 2,5 MSEK, främst till följd av lägre lager om 4,6 MSEK (+0,3).
Rörelsefordringarna har ökat med 3,2 MSEK (+0,4).
För perioden januari-september uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 3,5 MSEK (2,3).
Rörelsekapitalet för perioden minskade med 3,2 MSEK, i huvudsak drivet av lägre lager om 7,4 MSEK (+0,7).
Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 3,1 MSEK (6,1).
Finansiell ställning
Nettoskuld uppgick per 30 september till 7,4 MSEK medan det för föregående år fanns en nettokassa om 1,5 MSEK. Koncernens soliditet uppgick till 56,2 procent (66,9). Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 38,4 MSEK (41,8). Koncernen har en checkräkningskredit om 10,0 MSEK, som var utnyttjade med 8,6 MSEK per 30 september, för föregående år samma period var krediten utnyttjad med 2,4 MSEK.
Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick per 30 september till 9,4 MSEK (3,2), vilket består av kort del räntebärande leasingskuld om 0,7 MSEK samt 8,6 (2,4) MSEK utnyttjad rörelsekredit. Vid periodens utgång hade bolaget långfristiga räntebärande skulder på sammantaget 1,0 MSEK (1,4), vilket helt och hållet är hänförligt till leasingskuld av bilar.
Koncernens finansnetto för tredje kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (0,1) och för perioden januari-september -0,1 MSEK (0,0).
Investeringar
Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för tredje kvartalet till 0,1 MSEK (0,7) MSEK och för immateriella anläggningstillgångar till 2,8 MSEK (0,0). För perioden januari–september uppgick nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 0,7 MSEK (0,9) och för immateriella
anläggningstillgångar till 8,7 MSEK (0,7). Investeringen i immateriella tillgångar består i sin helhet av
produktutveckling.
avskrivningar
Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,4 MSEK (0,4). För perioden januari–september uppgick avskrivningarna till 1,4 MSEK (1,3). Avskrivningarna uppgick till 1,1 MSEK (1,0) avseende materiella anläggningstillgångar samt 0,3 MSEK (0,3) för immateriella anläggningstillgångar.
2011
0 5000 10000 15000 20000 25000 30000
TSEK 2012
2010
juli-sept
Q3 okt-decQ4
jan-mars Q1 april-juniQ2
2011
-2500 -2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 TSEK
2012 2010
juli-sept Q3
okt-dec Q4 jan-mars
Q1
april-juni Q2
2011
-5000 -4000 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000
TSEK 2012
2010
juli-sept
Q3 okt-dec
Q4 jan-mars
Q1 april-juni Q2
7 Stille | Tredje kvartalet 2012
Skatt
För tredje kvartalet och för perioden januari-september fanns inga skattekostnader, ej heller för samma period föregående år.
Koncernen hade per 31 december 2011 ett
ackumulerat underskottsavdrag om 80,1 MSEK, varav 76,4 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget.
Ställda panter och eventualförpliktelser Inga förändringar har skett i ställda panter och eventualförpliktelser hittills under året.
Personal
Medelantalet anställda i koncernen för tredje kvartalet uppgick till 52 personer (54) och för perioden januari- september 56 (54). Per den sista september var 51 personer (54) anställda i koncernen. Förändringen mot föregående år beror på minskningar inom administrationen under Q3 samt viss del långvariga konsulttjänster använts istället för att anställa.
Stilleaktien
Stilleaktien är noterad på First North. För aktien
betalades under perioden 1 januari–30 september 2012 som högst 9,45 per den 31 januari 2012 och som lägst 7,90 SEK den 18 september 2012. De största ägarna är Linc Invest AB 39,8 procent och Garden Growth Capital LLC 17,9 procent, som sammantaget står för 57,7 procent.
Moderbolaget
Nettoomsättningen i moderbolaget för tredje kvartalet uppgick till 19,0 MSEK (18,4). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 0,8 MSEK (0,6). Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 1,0 MSEK (0,7).
För perioden januari-september uppgick omsättningen till 65,8 MSEK (61,0), rörelseresultatet till 3,5 MSEK (-1,0) och nettoresultatet till 3,5 MSEK (-0,9).
Balansomslutningen uppgick till 66,5 MSEK (54,5), varav eget kapital utgjorde 38,4 MSEK (36,4).
Personaloptionsprogram
Vid full konvertering av de beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till 5 067 638 aktier. Totalt antal tilldelade personaloptioner uppgår per den 30 september 2012 till 90 000 stycken.
Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt 220 000 personaloptioner, som kan tilldelas fram t.o.m. 31 december 2015. I realiteten gäller dock att de skall tilldelas innan 31 December 2012 för att kunna lösas innan löptiden på tre år gått ut. För att kunna säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig säkring har totalt 240 000
teckningsoptioner emitterats. Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från
löptidens startdatum t.o.m. den 30 september 2012 varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet. För full beskrivning av programmet se www.stille.se.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2011 i not 1 och 2. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.
Väsentliga händelser under kvartalet
Stille och Ziehm Imaging tecknar globalt samarbetsavtal kring mobila hybrida operationslösningar. Samarbetet skapar förutsättningar för global kommersialisering av Stilles nya operationsbord imagiQ2 i samarbete med Ziehm Imaging GmbH, den globalt erkända teknik- och innovationsledaren inom marknaden för mobila röntgen- och C-armssystem.
Väsentliga händelser efter balansdagen
Stille lanserar över 200 nya kirurgiska instrument med inriktning mot ortopedi- och plastikkirurgi.
Sortimentsförstärkningen är resultatet av Stilles nya strategiska plan 2012 med särskild fokusering av instrumentaffären mot tillväxtmarknader inom plastik- och ortopediskkirurgi. Samtliga Stille instrument omfattas av 30-årig garanti.
Framtidsutsikter
Mot bakgrund av de kraftiga svängningarna i marknadsläget under 2010-2011 är den kortsiktiga utvecklingen för Stille svårbedömd. Vi har dock ingen information som tyder på att utvecklingen under senaste kvartalet skulle förändras, och på längre sikt gör vi också bedömningen att försäljningsstrategierna i kombination med förstärk¬ningen av försäljningsorganisationen, Stilles varumärke och bolagets produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet.
redovisningsprinciper Se not 1, sidan 16.
Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parantes anger utfall för motsvarande period föregående år.
Stille | Första kvartalet 2011
• Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 12,6 MSEK (11,5)
• Bruttovinstmarginalen uppgick till 35,1% (36,9)
Affärsområde Patientpositionering
Stille utvecklar och tillverkar procedurspecifika special bord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi, urologi, ultraljudsundersökningar och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi, samt en strävan efter estetiskt tilltalande design.
Sonesta™ är Stilles program för undersökningsbord som marknadsförs till specialister främst inom urodynamisk diagnos, men även inom urologi och gynekologi.
ImagiQ™ är Stilles mest avancerade bordsprodukt, och är ett genomlysningsbart operationsbord för minimalinvasiv kärlkirurgi. Genom sin unika kombination av funktioner t ex panorerings- och tiltningsmöjligheter ökar ImagiQ™ säkerheten och förkortar tiden vid minimal invasiva, kateter- eller endoskopiskt baserade kärl operationer.
nettoomsättning
Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 12,6 MSEK (11,5), vilket motsvarar en ökning med 9,5 procent, där ökningen är hänförlig till både Sonesta och ImagiQ. För perioden januari-september uppgick nettoomsättningen till 33,2 MSEK (35,4) en minskning med 6,3%. Omsättningsminskningen är hänförlig till ImagiQ på den nordamerikanska marknaden.
Affärsområdet svarar för 49% (53) av
nettoomsättningen för perioden januari-september.
nettOOMSättnIng Per PrODuktOMråDe
43% Sonesta™
57% ImagiQ™
resultat
För tredje kvartalet uppgick bruttovinsten till 4,4 MSEK (4,2). Bruttovinstmarginalen har försämrats med 2 procentenheter, till 35,1% (36,9). Den försämrade marginalen beror dels på mix i försäljningen dels på något lägre produktivitet.
För perioden januari-september uppgick
bruttovinsten till 11,3 MSEK (13,4), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 33,9% (37,9).
Imagi Q2
nYckeLtaL PatIentPOSItIOnerIng
tSek
JuL-SeP 2012
JuL-SeP 2011
Jan-SeP 2012
Jan-SeP 2011
Jan-Dec 2011
Nettoomsättning, Sonesta 5 988 5 352 14 296 14 154 21 408 Nettoomsättning, ImagiQ 6 577 6 128 18 860 21 217 25 723
totalt 12 565 11 480 33 156 35 371 47 131
Bruttovinst 4 416 4 231 11 254 13 411 18 293
Bruttovinstmarginal,% 35,1 36,9 33,9 37,9 38,8
9 Stille | Första kvartalet 2011
• Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 10,2 MSEK (8,4)
• Bruttovinstmarginalen uppgick till 45,5% (40,7)
Affärsområde Kirurgi
Stilles kirurgiska instrument är allmänt ansedda av läkare att hålla högsta kvalitet. Tack vare den manuella tillverkningsprocessen, som börjar med smide av noga utvalda rundstålämnen, kännetecknas instrumenten av såväl mycket god hållbarhet som bästa möjliga feedback och känsla för användaren. Stille strävar efter att varje instrument skall kännas som en förlängning av kirurgens hand när han eller hon opererar.
Stilles instrument är lämpliga för alla former av öppen kirurgi, men våra prioriterade behandlingsområden är hjärt/kärlkirurgi och plastikkirurgi. Båda dessa områden ställer höga krav på de egenskaper som kännetecknar ett instrument från Stille, och bedöms dessutom vara tillväxtområden i framtiden.
nettoomsättning
Nettoomsättningen uppgick för tredje kvartalet till 10,2 MSEK (8,4), vilket motsvarar en ökning med 21%. Den ökade försäljningen är hänförlig till samtliga produktområden. För perioden januari- september uppgick nettoomsättningen till 34,7 MSEK (31,1). Affärsområdet svarar för 51% (47) av nettoomsättningen för perioden januari-september.
resultat
För tredje kvartalet uppgick bruttovinsten till 4,6 MSEK (3,4). Bruttovinstmarginalen uppgick till 45,5% (40,7).
Den förbättrade bruttovinstmarginalen beror främst på produkt och marknadsmix förändring.
För perioden januari-september uppgick
bruttovinsten till 15,5 MSEK (13,0), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 44,7 % (41,7).
Stilles kirurgiska instrument
nYckeLtaL kIrurgI
tSek JuL-SeP2012
JuL-SeP 2011
Jan-SeP 2012
Jan-SeP 2011
Jan-Dec 2011
Nettoomsättning 10,157 8,385 34,660 31,064 42,778
Bruttovinst 4,618 3,411 15,492 12,963 15,480
Bruttovinstmarginal,% 45,5 40,7 44,7 41,7 36,2
Stille | Tredje kvartalet 2012
beLOPP I tSek JuL-SeP 2012 JuL-SeP 2011 Jan-SePt 2012 Jan-SePt 2011 Jan-Dec 2011
Nettoomsättning 22 722 19 865 67 816 66 435 89 909
Kostnad sålda varor -13 688 -12 223 -41 070 -40 061 -56 136
bruttoresultat 9 034 7 642 26 746 26 374 33 773
Övriga rörelseintäkter 0 213 0 255 87
Försäljningskostnader -5 280 -4 391 -17 278 -14 895 -19 673
Administrationskostnader -3 061 -2 929 -10 635 -10 850 -14 912
Forskning och utvecklingskostnader -56 -23 -56 -263 -288
Övriga rörelsekostnader -105 9 -370 0 0
rörelseresultat 532 521 -1 593 621 -1 013
Ränteintäkter 0 1 0 3 5
Räntekostnader -115 -57 -346 -140 -202
Övriga finansiella intäkter/kostnader 233 142 228 121 157
resultat efter finansiella poster 650 607 -1 711 605 -1 053
Skatt på periodens resultat - - - - -
resultat efter skatt 650 607 -1 711 605 -1 053
- därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 650 607 -1 711 605 -1 053
resultat per aktie, Sek
före och efter utspädning 0,13 0,13 -0,35 0,13 -0,22
Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet.
Rapport över totalresultat i koncernen
beLOPP I tSek JuL-SeP 2012 JuL-SeP 2011 Jan-SeP 2012 Jan-SePt 2011 Jan-Dec 2011
Periodens resultat 650 607 -1 711 605 -1 053
övrigt totalresultat för perioden
Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -102 614 -151 88 157
Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt
-102 614 -151 88 157
totalresultat efter skatt 548 1 221 -1 862 693 -896
- därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 548 1 221 -1 862 693 -896
totalresultat per aktie, Sek
före och efter utspädning 0,11 0,25 -0,39 0,14 -0,19
Resultaträkning i koncernen
11 Stille | Tredje kvartalet 2012
beLOPP I tSek SeP 2012 SeP 2011 Dec 2011
tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill 12 873 12 873 12 873
Övriga Immateriella tillgångar 11 198 1 284 2 790
Materiella anläggningstillgångar 4 636 4 446 4 686
Övriga finansiella anläggningstillgångar 6 537 6 537 6 537
Summa anläggningstillgångar 35 244 25 140 26 886
Omsättningstillgångar
Varulager 14 546 18 314 22 016
Kundfordringar 13 318 10 101 10 132
Övriga omsättningstillgångar 2 229 2 854 3 802
Likvida medel 3 078 6 095 2 159
Summa omsättningstillgångar 33 171 37 364 38 109
SuMMa tILLgångar 68 415 62 504 64 995
eget kapital och skulder
eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 38 428 41 844 40 161
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder 1 043 1 369 1 160
Avsättningar 675 118 214
Summa långfristiga skulder 1 718 1 487 1 374
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 9 387 3 179 2 756
Avsättningar 930 654 411
Leverantörsskulder 11 480 8 597 11 891
Övriga kortfristiga skulder 6 472 6 743 8 402
Summa kortfristiga skulder 28 269 19 173 23 460
SuMMa eget kaPItaL Och SkuLDer 68 415 62 504 64 995
Rapport över finansiell ställning i koncernen
Stille | Tredje kvartalet 2012
Rapport över kassaflöden för koncernen
beLOPP I tSek JuL-SeP 2012 JuL-SeP 2011 Jan-SeP 2012 Jan-SeP 2011 Jan-Dec 2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital
1 380 583 285 1 225 -120
Förändring av rörelsekapital
Förändring av lager 4 611 -290 7 393 -720 -4 303
Förändring av rörelsefordringar -3 194 -378 -1 857 -393 -1 379
Förändring av rörelseskulder 1 107 -1 070 -2 341 2 216 6 881
Summa förändring rörelsekapital 2 524 -1 738 3 195 1 103 1 199
kassaflöde från den löpande verksamheten 3 904 -1 155 3 480 2 328 1 079
Investeringsverksamheten
Förvärv (-) / avyttring (+) av imateriella anläggningstillgångar -2 772 -16 -8 714 -694 -2 350 Förvärv (-) / avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -126 -663 -694 -872 -1 397
kassaflöde från investeringsverksamheten -2 898 -679 -9 408 -1 566 -3 747
Finansieringsverksamheten
Förändring av checkkredit -4 1 653 6 696 2 384 1 886
Förändring av lån - - - -500 -500
kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 1 653 6 696 1 884 1 386
Periodens kassaflöde 1 002 -181 768 2 646 -1 282
Likvida medel vid periodens början 1 839 6 001 2 159 3 367 3 367
Kursdifferens likvida medel 236 275 150 82 74
Likvida medel vid periodens slut 3 077 6 095 3 077 6 095 2 159
Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen
beLOPP I tSek eget kaPItaL hänFörLIgt tILL MODerbOLagetS aktIeägare
aktiekapital
övrigt tillskjutet kapital
andra reserver
ansamlad förlust
totalt eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2011 24 139 83 118 21 -66 261 41 017
totalresultat
Årets resultat -1 711 -1 711
övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet 88 88
Summa totalresultat 88 -1 711 -1 623
transaktioner med aktieägare
Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 134 134
Summa transaktioner med aktieägare 134 134
utgående balans per 30 september 2011 24 139 83 118 109 -67 838 39 528
Ingående balans per 1 januari 2012 24 139 83 118 178 -67 274 40 161
totalresultat
Årets resultat -1 711 -1 711
övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -153 -153
Summa totalresultat -153 -1 711 -1 864
transaktioner med aktieägare
Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 132 132
Summa transaktioner med aktieägare 132 132
13 Stille | Tredje kvartalet 2012
beLOPP I tSek JuL-SeP 2012 JuL-SeP 2011 Jan-SeP 2012 Jan-SeP 2011 Jan-Dec 2011
Nettoomsättning 22 722 19 865 67 816 66 435 89 909
Nettoomsättningstillväxt, % 14,4 -4,1 2,1 14,8 7,8
Bruttovinst 9 034 7 642 26 746 26 374 33 773
Bruttovinstmarginal, % 1 ) 39,8 38,5 39,4 39,7 37,6
Avskrivningar / nedskrivningar 355 435 1 398 1 348 1 839
Rörelseresultat (EBIT) 2) 532 521 -1 593 621 -1 013
Rörelsemarginal, % 3) 2,3 2,6 -2,3 0,9 -1,1
Resultat efter skatt 650 607 -1 711 605 -1 053
Totalresultat efter skatt 548 1 221 -1 862 693 -896
Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 Antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638 4 827 638
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 4) 0,13 0,13 -0,35 0,13 -0,22
Totalresultat per aktie före och efter utspädning, SEK 5) 0,11 0,25 -0,39 0,14 -0,19
Soliditet, % 6) 56,2 66,9 56,2 66,9 61,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 904 -1 155 3 480 2 328 1 079
Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) 7) -7 352 1 547 -7 352 1 547 -1 757
Eget kapital 38 428 41 844 38 428 41 844 40 161
Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK 8) 7,96 8,67 7,96 8,67 8,32
Avkastning på eget kapital, % 9) 1,7 1,5 -4,4 1,5 -2,6
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 10) 1,6 1,5 -2,9 1,7 -2,0
Antal anställda 11) 52 54 56 54 55
Koncernen, nyckeltal
Definitioner
1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen.
2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt.
3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden.
4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning.
5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning
6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balans- räkningen.
7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av ränte- bärande skulder minus räntebärande till- gångar samt kassa och bank.
8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut.
9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt i procent av vägt genomsnittligt eget kapital.
10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finan- siella kostnader i procent av genom- snittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder.
11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal antällda vid utgången av perioden.
Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 september varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet.
Stille | Tredje kvartalet 2012
beLOPP I tSek JuL-SeP 2012 JuL-SeP 2011 Jan-SeP 2012 Jan-SeP 2011 Jan-Dec 2011
Nettoomsättning 19 040 18 370 65 779 61 031 84 752
Kostnad sålda varor -11 545 -11 728 -38 844 -39 435 -56 428
bruttoresultat 7 495 6 642 26 935 21 596 28 324
Övriga rörelseintäkter -105 213 -370 255 87
Försäljningskostnader -3 090 -3 299 -11 967 -11 625 -15 550
Administrationskostnader -3 338 -2 950 -10 696 -10 914 -15 004
Forskning och utvecklingskostnader -126 -23 -385 -263 -288
Övriga rörelsekostnader 0 9 0 0 0
rörelseresultat 836 592 3 517 -951 -2 431
Ränteintäkter 0 1 0 3 5
Räntekostnader -94 -34 -283 -75 -113
Övriga finansiella intäkter 233 142 228 121 157
resultat efter finansiella poster 975 701 3 462 -902 -2 382
Skatt på periodens resultat - - -
resultat efter skatt 975 701 3 462 -902 -2 382
Rapport över totalresultat i moderbolaget
beLOPP I tSek JuLI-SePt 2012 JuLI-SePt 2011 Jan-SePt 2012 Jan-SePt 2011 Jan-Dec 2011
Periodens resultat 975 701 3 462 -902 -2 382
Övrigt totalresultat för perioden - - - - -
totalresultat efter skatt 975 701 3 462 -902 -2 382
Moderbolagets resultaträkning
15 Stille | Tredje kvartalet 2012
SeP 2012 SeP 2011 Dec 2011
tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill 0 1 512 1 134
Övriga Immateriella anläggningstillgångar 11 198 1 284 2 790
Andelar i koncernföretag 13 522 13 523 13 523
Materiella anläggningstillgångar 1 881 2 063 2 017
Övriga finansiella anläggningstillgångar 6 300 6 300 6 300
Summa anläggningstillgångar 32 901 24 682 25 764
Omsättningstillgångar
Varulager 13 548 17 193 19 659
Kundfordringar 9 663 6 173 6 183
Fordringar hos koncernföretag 6 708 1 738 890
Övriga omsättningstillgångar 2 120 2 768 3 706
Kassa och Bank 1 560 1 934 758
Summa omsättningstillgångar 33 599 29 806 31 196
SuMMa tILLgångar 66 500 54 488 56 960
eget kapital och skulder
eget kapital 38 431 36 409 34 839
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder - -
Avsättningar 289 118 214
Summa långfristiga skulder 289 118 214
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag 642 179 218
Räntebärande skulder 8 645 2 447 1 949
Avsättningar 1 316 654 411
Leverantörsskulder 10 850 8 181 11 175
Övriga kortfristiga skulder 6 327 6 500 8 154
Summa kortfristiga skulder 27 780 17 961 21 907
SuMMa eget kaPItaL Och SkuLDer 66 500 54 488 56 960
Moderbolagets balansräkning
Stille | Tredje kvartalet 2012
NOT 1
REDOVISNINGSPRINCIPERDenna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2.
Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovis- ning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för 2011.
NOT 2
EFFEKTER AV äNDRADE uPPSKATTNINGAR OCh BEDöMNINGARViktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovis- ningen för 2011. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten.
NOT 3
TRANSAKTIONER MED NäRSTåENDEStilles närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstå- ende beskrivs i not 27 i årsredovisningen för 2011.
Inga transaktioner har genomförts under året, mellan Stille och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat.
Noter
17 Stille | Tredje kvartalet 2012
undertecknande
Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av Stilles revisorer.
Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen.
Solna den 20 november 2012
Philip Siberg VD- och koncernchef
tIDPunkter För FInanSIeLL InFOrMatIOn 2011
Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2012 20 februari 2013
Årsredovisning 2012 mars/april 2013
närMare uPPLYSnIngar LäMnaS aV:
Philip Siberg, VD och koncernchef, tel +46 (0)8 588 580 10
E-post: [email protected]
Carin Jakobson, Ekonomi och finansdirektör tel +46 (0)8 588 580 45
E-post: [email protected]
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Stille AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades
Stille ab (publ) Gustav III:s Boulevard 42 SE-169 73 Solna, Sweden Phone: +46 8 588 580 00 Fax: +46 8 588 580 05 [email protected] www.stille.se