Starkt avslut på året mot ett bättre 2021

(1)

Starkt avslut på året –

Kvartalsrapport och bokslutskommuniké 2020

FJÄRDE KVARTALET 2020

◼ Den organiska försäljningen minskade med 3 procent och har fortsatt påverkats av marknadsutvecklingen som en

följd av coronapandemin. Nettoomsättningen under kvartalet minskade med 10 procent och uppgick till 8 118 MSEK (9 018).

◼ EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade till 1 106 MSEK (1 006), trots negativ valutapåverkan om 96 MSEK. Det motsvarar en EBIT-marginal om 13,6 procent (11,2). Detta var det bästa fjärde kvartalet hittills för både EBIT och EBIT- marginalen.

◼ Det operativa kassaflödet uppgick till 1 813 MSEK (1 525). Kassakonverteringen för senaste 12-månadersperioden uppgick till 125 procent (89). Nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,7 (2,5).

◼ Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -166 MSEK (-3 431) och avser i sin helhet omstruktureringskostnader. I 2019 års jämförelsestörande poster ingick nedskrivningar av sysselsatt kapital inom Verksamheter under utveckling om -3 198 MSEK.

◼ Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 2,90 SEK (2,45). För koncernen som helhet uppgick resultat per aktie till 2,43 SEK (-9,29).

MSEK Kv4 2020 Kv4 2019 Förändring, % 12M 2020 12M 2019 Förändring, %

Koncernen

Nettoomsättning 8 118 9 018 -10 32 836 36 588 -10

Organisk försäljning, % -3 0 -9 0

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster 1 106 1 006 10 4 282 4 658 -8

EBIT-marginal, % 13,6 11,2 13,0 12,7

Omstruktureringskostnader -166 -233 -397 -498

Nedskrivning av sysselsatt kapital - -3 198 - -3 198

Jämförelsestörande poster -166 -3 431 -397 -3 696

EBIT 940 -2 425 139 3 885 962 304

Resultat före skatt 866 -2 516 134 3 596 581 519

Resultat efter skatt, koncernen 660 -2 519 126 2 711 -199 1 462

Resultat per aktie, SEK

Exklusive jämförelsestörande poster 2,90 2,45 18 10,89 11,89 -8

Koncernen 2,43 -9,29 126 10,00 -0,73 1 470

Operativt kassaflöde 1 813 1 525 19 5 332 4 167 28

Kassakonvertering R12, % 125 89

Kärnverksamheter

Organisk försäljning, % -1 -2 -9 0

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster 1 057 976 8 4 044 4 628 -13

EBIT-marginal, % 14,4 12,4 13,8 14,3

mot ett bättre 2021

(2)

HELÅRET 2020

◼ Nettoomsättningen för helåret 2020 minskade med 10 procent och uppgick till 32 836 MSEK (36 588).

◼ Den organiska försäljningen minskade med 9 procent jämfört med föregående år, starkt påverkad av coronapandemin.

◼ EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, minskade med 8 procent till 4 282 MSEK (4 658), vilket motsvarar en EBIT-marginal om 13,0 procent (12,7).

◼ Jämförelsestörande poster uppgick till -397 MSEK (-3 696) och avser i sin helhet omstruktureringskostnader. I 2019 års jämförelsestörande poster ingick nedskrivningar av sysselsatt kapital inom Verksamheter under utveckling om -3 198 MSEK.

◼ Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 10,89 SEK (11,89). För koncernen som helhet uppgick resultat per aktie till 10,00 SEK (-0,73).

◼ Resultat efter skatt för koncernen uppgick till 2 711 MSEK (-199).

◼ Det operativa kassaflödet uppgick till 5 332 MSEK (4 167), en ökning med 28 procent. Kassakonverteringen ökade till 125 procent (89).

MARKNADSUTSIKTER FÖR FÖRSTA KVARTALET 2021

Efterfrågan bedöms vara något bättre än det fjärde kvartalet 2020, justerat för säsongsmässiga variationer. Osäkerheten kring pandemins påverkan på nästkommande kvartal är fortsatt betydande.

Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 27 oktober 2020 för fjärde kvartalet 2020

Efterfrågan bedöms vara i nivå med det tredje kvartalet 2020, justerat för säsongsmässiga variationer.

UTDELNING 2020

Styrelsen föreslår en kontantutdelning om 5,00 SEK per aktie (–).

(3)

Starkt avslut på året –

”Likt flertalet bolag påverkades Trelleborg i hög grad av den pågående pandemin under 2020. Åtgärder för att skydda vår personal prioriterades samtidigt som vi lyckades parera den minskande försäljningen genom en flexibel kostnadsbas samt strukturella förbättringar. Trots omständigheterna kunde vi leverera ett gott resultat med en förbättrad rörelsemarginal och ett rekordstarkt kassaflöde jämfört med 2019, såväl för helåret som under det sista kvartalet.

Våra anställda på alla nivåer i hela koncernen har gjort det bästa av en svår situation, och vi har anpassat verksamheten och sättet att arbeta till den nya verkligheten på ett föredömligt sätt. Vårt decentraliserade arbetssätt har medgivit snabba operativa åtgärder inom hela organisationen.

Vi avslutade 2020 med ett starkt kvartal. Den organiska försäljningen minskade med 3 procent, det vill säga efterfrågan fortsatte att förbättras sekventiellt. Vi hade en kraftig valutamotvind som förklarar 7 procent av försäljningstappet. Kostnadssänkningar och strukturella förbättringar under året ledde tillsammans med något bättre efterfrågan till det bästa fjärde kvartal hittills för koncernen, både avseende EBIT och rörelsemarginal. Det goda resultatet uppnåddes trots en negativ valutapåverkan på EBIT som uppgick till 96 miljoner kronor. Ännu starkare var kassaflödet, nämligen det starkaste någonsin i ett enskilt kvartal.

Därmed sagt, så är vi fortsatt påverkade av coronapandemin. Lokala utbrott sker alltjämt, och i skrivande stund ligger produktionen i vissa delar i Kina nere på grund av myndighetsbeslut. På andra platser ser vi osedvanligt hög personalfrånvaro, vilket skapar operativa utmaningar och ineffektiviteter både för oss och en del av våra leverantörer.

Inom affärsområdet Trelleborg Industrial Solutions fortsatte återhämtningen under det fjärde kvartalet, framför allt i Asien men även i Europa. Leveranser till fordonsindustrin var mycket goda, och försäljningen till byggrelaterade marknadssegment växte något.

Kraftfulla kostnadsanpassningar och en positiv försäljningsmix ledde till ett förbättrat resultat.

Trelleborg Sealing Solutions försäljning till flygindustrin påverkades fortsatt kraftigt negativt av pandemin, varför en anpassning till en långsiktigt lägre efterfrågan pågår inom affärsområdet. Marknadssituationen förbättrades däremot i merparten av övriga segment såsom generell industri och hälsovård & medicinteknik och inte minst fordonsindustrin. Asien utvecklades särskilt väl, men även situationen i Europa förbättrades tydligt under kvartalet.

Trelleborg Wheel Systems försäljningen av däck till lantbruksmaskiner ökade betydligt på flertalet marknader, drivet av uppdämt behov och en allmänt god lantbruksmarknad med ökande spannmålspriser. Leveranser av lantbruksdäck ökade på samtliga marknader, till såväl OE-tillverkare som eftermarknadskunder. Marknadssituationen var dock fortfarande besvärlig för däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner, som minskade i båda säljkanalerna. Genomförda strukturella förbättringar och kostnadsanpassningar bidrog positivt till resultatet.

Inom vårt rapportsegment Verksamheter under utveckling minskade försäljningen, primärt drivet av en svag utveckling inom offshore olja & gas och tryckdukar. Verksamheterna är fortsatt påverkade av coronapandemin och de restriktioner som kvarstår.

Diskussioner med externa intressenter avseende flera av våra enheter inom Verksamheter under utveckling har intensifierats och är i några fall långt framåtskridna. Vi har goda förhoppningar att strukturaffärer kan komma att genomföras inom snar framtid. Detta är väl inom ramen för vår initiala kommunikation, dvs att alla diskussioner ska ha gett resultat innan 2021 är slut.

Vi har nyligen lanserat ett nytt ambitiöst klimatmål, ”50 by 25”, som innebär att koncernen ska halvera sina CO2-utsläpp relaterat till försäljningen 2025, tillsammans med visionen att nå en helt klimatneutral egen verksamhet, det vill säga nettonollutsläpp, vid utgången av 2035.

Avslutningsvis vill jag dela vår förhoppning att det goda resultatet under det fjärde kvartalet är en försmak på ett ännu sta rkare 2021. Vår strategi att vara marknadsledare i utvalda nischer har tjänat oss väl under året som gått, och Trelleborg kommer att förbättras ytterligare under kommande perioder. Vår samlade bedömning är i nuläget att efterfrågan för det första kvartalet kommer vara något bättre jämfört med det fjärde kvartalet.”

Peter Nilsson, VD och koncernchef

mot ett bättre 2021

(4)

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för koncernen under fjärde kvartalet 2020 uppgick till 8 118 MSEK (9 018). Den organiska för- säljningen minskade med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Valutakurseffekterna var -7 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Försäljning per marknad för koncernens kärnverk- samheter¹:

Den organiska försäljningen för koncernens kärnverksamheter minskade med 1 procent jämfört med föregående år. I Väst- europa var den organiska försäljningen i nivå med föregående år. För övriga Europa ökade försäljningen med 12 procent. Den organiska försäljningen på koncernens största marknad USA minskade med 15 procent. Totalt för Syd- och Centralamerika var den organiska försäljningsökningen 9 procent. I Asien och övriga marknader ökade den organiska försäljningen med 10 procent jämfört med föregående år.

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1 106 MSEK (1 006), motsvarande en marginal om 13,6 procent (11,2).

Den totala valutakurseffekten på EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 96 MSEK jämfört med samma period föregående år.

Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -166 MSEK (-3 431) och avser i sin helhet omstruktureringskostnader. Tidigare kommunicerad nivå på

omstruktureringskostnader för helåret 2020 var cirka 700 MSEK. Då vissa projekt fördröjts kommer kostnader om cirka 300 MSEK överföras till 2021. I 2019 års

jämförelsestörande poster ingick nedskrivningar av sysselsatt kapital inom Verksamheter under utveckling om -3 198 MSEK.

EBIT, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick i kvartalet till 940 MSEK (-2 425).

Finansiella intäkter och kostnader uppgick till -74 MSEK (-91) till stora delar som följd av en lägre skuld. Räntenettot i relation till nettoskulden uppgick till 2,3 procent (2,1).

Resultat efter skatt för koncernen var 660 MSEK (-2 519).

Skattesatsen i kvartalet för koncernen exklusive

jämförelsestörande poster uppgick till 24 procent (28), där årets skattekostnad påverkats av ett flertal mindre positiva effekter och förra årets skattekostnad var påverkad av en negativ ländermix.

Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, under fjärde kvartalet uppgick till 2,90 SEK (2,45). För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 2,43 SEK (-9,29).

¹ Kärnverksamheter avser affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems.

Förändring totalt, % -10 8 -10 8

Strukturell förändring, % 0 4 1 3

Valutakursförändringar, % -7 4 -2 5

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster 1 106 1 006 10 4 282 4 658 -8

EBIT-marginal, % 13,6 11,2 13,0 12,7

Omstruktureringskostnader -166 -233 -397 -498

Nedskrivning av sysselsatt kapital - -3 198 - -3 198

EBIT 940 -2 425 139 3 885 962 304

Finansiella intäkter och kostnader -74 -91 19 -289 -381 24

Resultat före skatt 866 -2 516 134 3 596 581 519

Skatter -206 -3 -6 767 -885 -780 -13

Resultat efter skatt, koncernen 660 -2 519 126 2 711 -199 1 462

Resultat per aktie, SEK

Exklusive jämförelsestörande poster 2,90 2,45 18 10,89 11,89 -8

Koncernen 2,43 -9,29 126 10,00 -0,73 1 470

(5)

KASSAFLÖDE OCH NETTOSKULD

Det operativa kassaflödet i kvartalet uppgick till 1 813 MSEK (1 525). Investeringar var lägre än föregående år medan utvecklingen av rörelsekapitalet var i nivå med motsvarande period föregående år. Kassakonverteringen för senaste 12-månadersperioden uppgick till 125 procent (89).

Fritt kassaflöde för året var 3 916 MSEK (2 684).

Nettokassaflödet uppgick till 4 066 MSEK (-1 670). Årets nettokassaflöde påverkades av effekter från förvärv om 3 MSEK (-3 066) samt effekt från avyttrade verksamheter om 147 MSEK (-). Föregående års nettokassaflöde påverkades även av utdelning till aktieägare om -1 288 MSEK. Ingen utdelning har skett under 2020, i enlighet med årsstämmans beslut.

Nettoskulden uppgick vid fjärde kvartalets slut till -10 026 MSEK (-14 914) och påverkades av årets netto- kassaflöde om 4 066 MSEK, positiva valutakursdifferenser om 732 MSEK samt ej kassflödespåverkande justeringar av leasing- och pensionsskulder om totalt 90 MSEK.

Skuldsättningsgraden uppgick till 35 procent (52).

Nettoskuld i förhållande till EBITDA uppgick till 1,7 (2,5).

EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar 1 566 1 524 3 6 164 6 605 -7

Investeringar i anläggningstillgångar -390 -671 42 -1 220 -1 797 32

Försäljning av anläggningstillgångar 18 9 160 18

Amortering av leasingskuld -105 -114 -416 -404

Förändring rörelsekapital 716 768 678 -258

Utdelning från intressebolag 0 0 1 1

Ej kassaflödespåverkande poster 8 9 -35 2

Operativt kassaflöde 1 813 1 525 19 5 332 4 167 28

Kassakonvertering R12, % 125 89

MSEK 12M 2020 12M 2019

Nettoskuld, ingående balans -14 914 -10 499

Operativt kassaflöde 5 332 4 167

Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster -325 -353

Innehav utan bestämmande inflytande - 10

Finansiella poster -319 -377

Skatter -772 -763

Fritt kassaflöde 3 916 2 684

Förvärv 3 -3 066

Avyttrade verksamheter 147 -

Utdelning - moderbolagets aktieägare - -1 288

Nettokassaflöde 4 066 -1 670

Valutakursdifferenser 732 -370

Leasingskuld enligt IFRS 16 ¹ 141 -2 224

Pensionsskuld -51 -151

Nettoskuld, utgående balans -10 026 -14 914

Varav:

Pensionsskuld ² -603 -600

Leasingskuld enligt IFRS 16² -2 049 -2 353

Nettoskuld exklusive påverkan av leasing- och pensionsskuld -7 374 -11 961

Skuldsättningsgrad, % 35 52

Nettoskuld/EBITDA³ 1,7 2,5

1 Avser icke kassaflödespåverkande poster.

2 Nettoskulden inkluderar från och med 2019 leasingskuld enligt IFRS 16 samt pensionsskuld.

3 EBITDA inklusive jämförelsestörande poster.

(6)

AVKASTNING OCH RÄNTABILITET

Det sysselsatta kapitalet minskade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 39 699 MSEK (44 276), påverkat av kurseffekter, lägre rörelsekapital, avyttringar samt nettot från årets investeringar och avskrivningar.

Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelse- störande poster uppgick till 9,8 procent (9,9).

Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 28 945 MSEK (28 851), negativt påverkat av valuta- omräkningseffekter.

Eget kapital per aktie uppgick till 107 SEK (106). Soliditeten var 54 procent (51). Räntabilitet på eget kapital totalt för koncernen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 10,2 procent (11,0).

% R12 2020 R12 2019

Avkastning på sysselsatt kapital

Exklusive jämförelsestörande poster 9,8 9,9

Koncernen 8,9 2,0

Räntabilitet på eget kapital

Exklusive jämförelsestörande poster 10,2 11,0

Koncernen 9,4 -0,7

0 8 000 16 000 24 000 32 000 40 000

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000

Kv4 2018

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Kv2 2020

Kv3 2020

Kv4 2020 Nettoomsättning, MSEK

kvartal (VS) R12 (HS)

0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0

0 250 500 750 1 000 1 250 1 500

Kv4 2018

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Kv2 2020

Kv3 2020

Kv4 2020 EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000

Kv4 2018

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Kv2 2020

Kv3 2020

Kv4 2020

0 600 1 200 1 800 2 400 3 000 3 600 4 200 4 800 5 400 Operativt kassaflöde, MSEK

0,00 0,70 1,40 2,10 2,80 3,50

Kv4 2018

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Kv2 2020

Kv3 2020

Kv4 2020

0,00 2,50 5,00 7,50 10,00 12,50 Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter exkl jmfst poster,

SEK

(7)

HELÅRET 2020

Nettoomsättningen för helåret 2020 uppgick till 32 836 MSEK (36 588), en minskning med 10 procent jämfört med föregående år.

EBIT för koncernen inklusive jämförelsestörande poster för helåret var 3 885 MSEK (962). Jämförelsestörande poster uppgick till -397 MSEK (-3 696).

Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -289 MSEK (-381). Räntenettot i relation till nettoskulden uppgick till 2,2 procent (2,2).

Resultat före skatt uppgick till 3 596 MSEK (581).

Resultat efter skatt för koncernen var 2 711 MSEK (-199).

Resultat per aktie totalt för koncernen uppgick till 10,00 SEK (-0,73).

Det operativa kassaflödet uppgick till 5 332 MSEK (4 167), en ökning med 28 procent. Kassakonverteringen ökade till 125 procent (89).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Valberedning inför årsstämma 2021. Enligt tidigare beslut av årsstämman i Trelleborg AB ska styrelsens ordförande årligen kontakta de vid augusti månads utgång fem aktieägare med störst aktieinnehav, för att be dem utse en ledamot var till valberedningen inför nästkommande årsstämma.

Följande personer har accepterat att ingå i valberedningen inför årsstämman 2021:

Ragnar Lindqvist, Dunkerstiftelserna Anna Sundberg, Handelsbanken Fonder Peter Lagerlöf, Lannebo Fonder Henrik Didner, Didner & Gerge Fonder Johan Sjöström, Andra AP-fonden

Årsstämman kommer att hållas i Trelleborg den 22 april 2021 klockan 17:00.

Pressmeddelandet publicerades den 2 oktober 2020.

Försäljning av fastigheter på orten Trelleborg. Trelleborg ingick avtal med Trelleborgs kommun om försäljning av kontors- och industrifastigheter som utnyttjas i begränsad omfattning.

Köpeskillingen uppgick till 228,5 MSEK. Genomförandet av affären förutsätter godkännande av Trelleborgs

kommunfullmäktige, vilket beräknas ske i mars 2021.

När affären har slutförts kommer den att resultera i en realisationsvinst om 140–150 MSEK. Denna kommer att bokföras i första kvartalet 2021.

Pressmeddelandet publicerades den 15 december 2020.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Halverade CO2-utsläpp relaterat till försäljningen 2025.

Trelleborg lanserade nytt klimatmål, ”50 by 25”, som innebär att koncernen ska reducera sina CO2-utsläpp med 50 procent relaterat till försäljningen 2025, tillsammans med visionen att nå en helt klimatneutral egen verksamhet, det vill säga netto- nollutsläpp, vid utgången av 2035.

Mer information om Trelleborgs klimatarbete och hållbarhetsstrategi finns på trelleborg.com.

Pressmeddelandet publicerades den 4 februari 2021.

.

(8)

RISKHANTERING

Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Verksamheten har stor geografisk spridning. Koncernen har verksamhet i ett 50-tal länder, försäljning sker till drygt 150 länder världen över och tillverkning bedrivs vid över 100 produktionsanläggningar.

Verksamheten är diversifierad, vilket sammantaget ger Trelleborg en god underliggande riskspridning.

Efterfrågan på koncernens produkter och lösningar samvarierar i stort med den globala industriproduktionens konjunkturella fluktuationer. Trelleborg fokuserar på att ha en exponering mot marknadssegment som sammantaget har en god balans mellan tidig- och sencyklisk industri, det vill säga såväl generell som kapitalintensiv industri, vars efterfrågan ofta balanserar varandra. Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten och är extra tydliga inom segmentet lantbruk som normalt har en högre efterfrågan på däck till lantbruksmaskiner under årets första halvår. För koncernen är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.

Risker på längre sikt. Trelleborg har kartlagt relevanta områden utifrån strategiska risker, operationella risker, efterlevnadsrisker och finansiella risker som kan få betydande påverkan på hela koncernen och som därför motiverar att riskexponeringen hanteras på koncernnivå.

För information om koncernens långsiktiga risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs senaste årsredovisning, www.trelleborg.com.

Risker på kortare sikt. Coronapandemin och de åtgärder som vidtagits av olika länder för att hindra spridningen av viruset har påverkat koncernen. Utöver de redan kända effekterna orsakar

den makroekonomiska osäkerheten en nedgång i ekonomisk aktivitet och den långsiktiga påverkan på koncernens verksamhet är i dagsläget okänd. Omfattningen och

varaktigheten av denna pandemi är osäker men den förväntas påverka Trelleborg ytterligare. De viktigaste riskerna som följer av den nuvarande osäkra situationen med avseende på pandemin är:

◼ Försörjningskedja: Koncernens tillgång på insatsvaror och möjlighet att transportera färdiga produkter till kunder kan komma att påverkas. Generellt upplever dock inte koncernen i dagsläget några större störningar i försörjningskedjan.

◼ Intäkter och lönsamhet: Trelleborgs intäkter kan komma att påverkas av enskilda länders beslut om extraordinära åtgärder samt av kunders agerande med anledning av coronapandemin.

◼ Sysselsatt kapital: Koncernen initierade en utökad granskning av rörelsekapitalet med speciellt fokus på kundfordringar och varulager. Varulagret var lägre i slutet av 2020 jämfört med situationen vid föregående årsskifte och förfallna kundfordringar har minskat jämfört med utgången av 2019.

◼ Finansiering och likviditet: Trelleborg har en god finansiell bas med en god likviditet och en långsiktig finansiering på plats. Den enda finansiella kovenanten i koncernens syndikerade lånefaciliteter baseras på

nettoskuldsättningsgraden, exklusive påverkan från IFRS 16 samt pensionsskuld, som inte får överstiga 150 procent.

Koncernens nettoskuldsättningsgrad, med denna definition, uppgick vid årets slut till 25 procent.

Rapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Trelleborg, den 10 februari 2021 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)

(9)

Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom utvalda industriella applikationsområden och till infrastrukturprojekt.

FJÄRDE KVARTALET 2020

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Försäljningen var stabil och något växande i Europa och Asien, men minskade i Nordamerika. Försäljningen till flygindustrin var fortsatt kraftigt negativ, starkt påverkad av coronapandemin.

Försäljningen till byggrelaterade marknadssegment var något högre jämfört med ett år tidigare. Leveranser till

fordonsindustrin fortsatte att återhämta sig starkt och var betydligt högre än motsvarande kvartal föregående år, och växte på samtliga marknader.

EBIT och EBIT-marginalen ökade jämfört med motsvarande period föregående år, drivet av god prishantering, strikt kostnadskontroll samt gynnsam försäljningsmix. Valutakurs- förändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 24 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

HELÅRET 2020

Den organiska försäljningen för helåret minskade med 10 procent jämfört med föregående år. Försäljningen var betydligt lägre i Nordamerika, lägre i Europa samt svagt minskande i Asien. Flertalet marknadssegment rapporterade en negativ organisk försäljning. Leveranser av hamnlösningar utmärkte sig genom en oförändrad försäljning jämfört med föregående år.

EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med föregående år, främst som ett resultat av tappad försäljning förorsakad av coronapandemin. God kostnadskontroll begränsade emellertid resultatminskningen. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 36 MSEK jämfört med föregående år.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Kv4 2020 Kv4 2019 Förändring, % 12M 2020 12M 2019 Förändring, %

Strukturell förändring, % - 6 1 4

EBIT 369 315 17 1 042 1 215 -14

EBIT, % 15,0 11,3 10,7 11,2

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 17 - 19

(10)

Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar och komponenter för industrier som generell industri, fordon och flyg.

Försäljningen till generell industri minskade i Nordamerika, men var något positiv i såväl Europa som Asien. Försäljningen till fordonsindustrin fortsatte att återhämta sig sekventiellt i samtliga regioner, och ökade i såväl Europa som Asien, men var fortfarande något lägre i Nordamerika. Försäljningen till flygindustrin var fortsatt kraftigt negativt påverkad av den pågående pandemin, och leveranserna planade ut på en betydligt lägre nivå. Försäljningen till hälsovård & medicinteknik var positiv.

EBIT och EBIT-marginalen minskade som ett resultat av underbeläggningen inom delar av affärsområdet till följd av den drastiska nedgången inom framför allt flygindustrin. Valutakurs- förändringar från omräkning av utländska dotterbolag

påverkade resultatet negativt med 41 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

HELÅRET 2020

Den organiska försäljningen för helåret minskade med 10 procent jämfört med föregående år. Försäljningen till Europa och Nordamerika var negativ för året, men var oförändrad i Asien. Den svagaste organiska försäljningsutvecklingen uppvisades av leveranser till flygindustrin, men även försäljningen till generell industri och fordonsindustrin

drabbades hårt av coronapandemin. Leveranser till hälsovård &

medicinteknik växte under året.

EBIT och EBIT-marginalen minskade främst på grund av tappade volymer orsakade av pandemin. Resultatminskningen begränsades dock som ett resultat av strikt kostnadskontroll.

Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 48 MSEK jämfört med föregående år.

Strukturell förändring, % 1 5 2 5

EBIT 512 626 -18 2 137 2 729 -22

EBIT, % 19,1 21,2 19,6 22,5

(11)

Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till off-highwayfordon och specialapplikationer.

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Försäljningen av däck till lantbruksmaskiner ökade markant på flertalet marknader, drivet av uppdämt behov vilket ledde till den goda efterfrågan. Leveranser av lantbruksdäck till såväl OE-tillverkare som eftermarknadskunder ökade på samtliga marknader. Försäljningen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner minskade i båda säljkanalerna jämfört med motsvarande period föregående år. Utvecklingen var likartad på flertalet marknader.

EBIT och EBIT-marginalen ökade betydligt som ett resultat av högre försäljningsvolymer samt en jämförelseperiod föregående år som karakteriserades av större lagerjusteringar och därmed osedvanligt låga marginaler. Valutakurs-

förändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 17 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

HELÅRET 2020

Den organiska försäljningen för helåret minskade med 7 procent jämfört med föregående år. Försäljningen minskade i samtliga större regioner. Den organiska försäljnings-

utvecklingen av däck till såväl lantbruksmaskiner, materialhanteringsfordon som entreprenadmaskiner var i samtliga fall negativ, drivet av volymbortfall och ineffektivitet till följd av coronapandemin. Under det andra halvåret

förbättrades situationen för lantbruksmarknaden, samtidigt som marknadsläget för däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner var ansträngt året ut.

EBIT och EBIT-marginalen ökade främst till följd av strukturåtgärder och strikt kostnadskontroll förorsakade av svåra marknadsförhållanden i kölspåret av coronapandemin.

Även tidigare gjorda investeringar i kapacitet som togs i anspråk under året bidrog till resultatförbättringen. Valuta- kursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 36 MSEK jämfört med föregående år.

Nettoomsättning 2 185 2 181 0 8 765 9 628 -9

Förändring totalt, % 0 -4 -9 1

Organisk försäljning, % 8 -9 -7 -4

Strukturell förändring, % - 1 0 1

EBIT 225 97 132 1 050 913 15

EBIT, % 10,3 4,4 12,0 9,5

(12)

Rapporteringssegmentet Verksamheter under utveckling synliggör områden där förbättring av position och lönsamhet måste ske; verksamheter för tryckdukar, offshore olja & gas, tekniska gummiprodukter samt cykeldäck.

Försäljningen minskade i samtliga regioner, driven av en svag utveckling inom offshore olja & gas och tryckdukar. Leveranser av tryckdukar var vikande i flertalet marknader, påverkade av coronapandemin och de restriktioner som kvarstår.

Verksamheten för tekniska gummiprodukter i Tjeckien återhämtade sig inom flera produktgrupper, men den organiska utvecklingen var sammanlagt negativ i jämförelse med motsvarande kvartal ett år tidigare.

EBIT och EBIT-marginalen ökade primärt som ett resultat av tidigare genomförda förbättringar inom verksamheten i Tjeckien samt generell god kostnadskontroll inom alla verksamheter och gynnsam försäljningsmix. Valutakurs- förändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 11 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

HELÅRET 2020

Den organiska försäljningen för helåret minskade med 5 procent jämfört med föregående år. Offshore olja & gas upplevde en organisk försäljningsökning under året, trots en svagare utveckling under det fjärde kvartalet. Övriga verksamheter under utveckling, det vill säga tryckdukar och tekniska gummiprodukter, drabbades under en större del av året av ineffektiviteter med upphov i den pågående pandemin.

EBIT och EBIT-marginalen förbättrades betydligt jämfört med föregående år, där tidigare genomförda strukturåtgärder och strikt kostnadskontroll förklarar resultatlyftet. Valutakurs- förändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 11 MSEK jämfört med föregående år.

Under året avyttrades de svenska och estniska

verksamheterna som tillverkar formgodskomponenter samt en mindre verksamhet i Frankrike som tillverkar gummiklädda valsar och gummiklädda band och som ingick i

rapporteringssegmentets tryckduksverksamhet.

Nettoomsättning 837 1 171 -29 3 701 4 283 -14

Strukturell förändring, % -6 1 -5 0

EBIT 49 30 63 238 30 693

EBIT, % 5,8 2,6 6,4 0,7

(13)

NOTER

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning i juridiska personer och Årsredovisningslagens 9 kapitel , Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de

redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Nya och ändrade IFRS-standarder som ska tillämpas från och med 1 januari 2020:

◼ Ändringar av referenser till föreställningsram (Conceptual Framework) i IFRS-standarder.

◼ Ändringar i IFRS 9, IAS 39 och IFRS 7: Referensräntereformen.

Ändringen är en effekt av reformer av referensräntor som inkluderar kommande utbyte av vanligt använda referensräntor (exempelvis STIBOR, EURIBOR, LIBOR) mot alternativa, riskfria referensräntor. IASB har gjort lättnader i kriterierna för säkringsredovisning så att företag som tillämpar säkringsredovisning kan anta att referensräntan som säkrade kassaflöden och kassaflöden från säkringsinstrument bygger på inte ändras till följd av osäkerheter i referensräntereformerna.

◼ Ändring i IFRS 3 Rörelseförvärv: Definition av en rörelse.

Syftet med ändringen är att förtydliga definitionen av ett rörelseförvärv med målsättning att underlätta för företag att analysera om ett förvärv utgör ett rörelseförvärv eller förvärv av tillgångar.

◼ Ändringar i IAS 1 och IAS 8: Definition av ”väsentlig”.

Ändringen syftar till att tydliggöra vilken information som är väsentlig vid upprättandet av de finansiella rapporterna och därav har skrivningarna i IAS 1 och IAS 8 anpassats till detta.

◼ Ändringar i IFRS 16: Covid-19-relaterade hyreslättnader.

Ändringen avser hyresrabatter som är direkt relaterade till covid-19 och innebär ett frivilligt undantag från reglerna om modifiering av leasingavtal i IFRS 16. Detta undantag gäller enbart för leasetagaren, leasegivarens redovisning påverkas inte.

Trelleborg har valt att utnyttja denna lättnadsregel.

Ändringarna som anges ovan hade ingen väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

Nya standarder och tolkningar som ännu inte har trätt i kraft:

Ett antal nya och ändrade IFRS-standarder har ännu inte trätt i kraft och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av koncernens och moderföretagets finansiella rapporter. Dessa ändrade standarder eller tolkningar förväntas inte ha någon väsentlig påverk an på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter.

(14)

Resultaträkningar i sammandrag

Resultaträkningar, MSEK Kv4 2020 Kv4 2019 12M 2020 12M 2019

Nettoomsättning 8 118 9 018 32 836 36 588

Kostnad för sålda varor -5 409 -6 188 -22 314 -24 870

Bruttoresultat 2 709 2 830 10 522 11 718

Försäljningskostnader -678 -800 -2 776 -3 202

Administrationskostnader -733 -826 -2 834 -3 120

Forsknings- och utvecklingskostnader -152 -158 -582 -617

Övriga rörelseintäkter/-kostnader -40 -38 -50 -125

Andel i intressebolag 0 -2 2 4

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster 1 106 1 006 4 282 4 658

EBIT 940 -2 425 3 885 962

Finansiella intäkter och kostnader -74 -91 -289 -381

Resultat före skatt 866 -2 516 3 596 581

Skatt -206 -3 -885 -780

Resultat efter skatt 660 -2 519 2 711 -199

- moderbolagets aktieägare 661 -2 519 2 712 -199

- innehav utan bestämmande inflytande -1 0 -1 0

Resultat per aktie, SEK ¹ Kv4 2020 Kv4 2019 12M 2020 12M 2019

Koncernen, exklusive jämförelsestörande poster 2,90 2,45 10,89 11,89

Koncernen, totalt 2,43 -9,29 10,00 -0,73

¹ Inga utspädningseffekter förekommer.

Antal aktier

Per bokslutsdag 271 071 783 271 071 783 271 071 783 271 071 783

I genomsnitt 271 071 783 271 071 783 271 071 783 271 071 783

Rapporter över totalresultat, MSEK Kv4 2020 Kv4 2019 12M 2020 12M 2019

Resultat efter skatt 660 -2 519 2 711 -199

Övrigt totalresultat

Poster som inte ska återföras i resultaträkningen

Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen 3 23 -51 -151

Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -4 -6 6 32

Summa -1 17 -45 -119

Poster som senare kan återföras i resultaträkningen

Kassaflödessäkringar 62 67 -49 -98

Säkring av nettoinvestering 561 335 579 -390

Omräkningsdifferenser -2 094 -1 154 -3 007 1 234

Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -122 -13 -97 77

Summa -1 593 -765 -2 574 823

Övrigt totalresultat efter skatt -1 594 -748 -2 619 704

Summa totalresultat -934 -3 267 92 505

Summa totalresultat hänförligt till:

- moderbolagets aktieägare -933 -3 267 93 505

- innehav utan bestämmande inflytande -1 0 -1 0

EBIT specifikation, MSEK Kv4 2020 Kv4 2019 12M 2020 12M 2019

Exklusive jämförelsestörande poster:

EBITDA 1 566 1 524 6 164 6 605

Avskrivningar/nedskrivningar på materiella tillgångar -370 -425 -1 510 -1 585

EBITA 1 196 1 099 4 654 5 020

Avskrivningar/nedskrivningar på immateriella tillgångar -90 -93 -372 -362

EBIT 1 106 1 006 4 282 4 658

EBIT 940 -2 425 3 885 962

(15)

Balansräkningar i sammandrag

Balansräkningar, MSEK 31 dec 31 dec

2020 2019

Materiella anläggningstillgångar 11 928 13 306

Goodwill 17 867 19 198

Övriga immateriella tillgångar 4 675 5 289

Andelar i intressebolag 104 108

Finansiella anläggningstillgångar 62 46

Uppskjutna skattefordringar 742 941

Summa anläggningstillgångar 35 378 38 888

Varulager 5 263 6 361

Kortfristiga rörelsefordringar 6 250 6 833

Aktuell skattefordran 884 1 109

Räntebärande fordringar 233 286

Likvida medel 5 756 2 694

Summa omsättningstillgångar 18 386 17 283

Summa tillgångar 53 764 56 171

Aktiekapital 2 620 2 620

Övrigt tillskjutet kapital 226 226

Andra reserver 382 2 955

Balanserad vinst 23 005 23 249

Årets resultat 2 712 -199

Summa 28 945 28 851

Innehav utan bestämmande inflytande 8 10

Summa eget kapital 28 953 28 861

Räntebärande långfristiga skulder 10 718 13 063

Övriga långfristiga skulder 272 188

Pensionsförpliktelser 619 604

Övriga avsättningar 149 202

Uppskjutna skatteskulder 899 1 075

Summa långfristiga skulder 12 657 15 132

Räntebärande kortfristiga skulder 4 706 4 234

Aktuell skatteskuld 1 138 1 234

Övriga kortfristiga skulder 5 987 6 317

Övriga avsättningar 323 393

Summa kortfristiga skulder 12 154 12 178

Summa eget kapital och skulder 53 764 56 171

Specifikation till förändring av eget kapital, MSEK 31 dec 31 dec

2020 2019

Ingående balans den 1 januari 28 861 30 126

Justering av rörelsekapital - -359

Justerad ingående balans den 1 januari 28 861 29 767

Engångspost hänförlig till IFRS 16 - -133

Resultat efter skatt 2 711 -199

Övrigt totalresultat -2 619 704

Utdelning - moderbolagets aktieägare - -1 288

Innehav utan bestämmande inflytande - 10

Utgående balans 28 953 28 861

Specifikation av sysselsatt kapital, MSEK 31 dec 31 dec

2020 2019

Totala tillgångar 53 764 56 171

Avgår:

Räntebärande fordringar 275 308

(16)

Kassaflödesanalyser i sammandrag

Kassaflödesanalyser, MSEK Kv4 2020 Kv4 2019 12M 2020 12M 2019

Den löpande verksamheten

EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag 940 -2 425 3 885 962

Justering för poster som inte ingår i det löpande kassaflödet:

Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 363 424 1 495 1 579

Avskrivningar på immateriella tillgångar 90 103 372 372

Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 51 441 59 452

Nedskrivningar på immateriella tillgångar 1 2 707 5 2 709

Utdelning från intressebolag 0 0 1 1

Andelar i intressebolag samt övriga ej kassaflödespåverkande poster 8 5 -29 -5

Jämförelsestörande poster - -3 0 -

Erhållen ränta och andra finansiella poster 5 15 68 45

Erlagd ränta och andra finansiella poster -98 -103 -387 -422

Betald skatt -203 -85 -772 -763

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 157 1 079 4 697 4 930 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Förändring av varulager 119 313 533 78

Förändring av rörelsefordringar 157 732 -111 135

Förändring av rörelseskulder 440 -277 256 -471

Förändring i jämförelsestörande poster -9 151 -20 182

Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 864 1 998 5 355 4 854

Investeringsverksamheten

Förvärvade enheter - -825 3 -3 066

Avyttrade/avvecklade verksamheter - - 147 -

Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar -355 -625 -1 106 -1 632

Bruttoinvesteringar i immateriella tillgångar -35 -46 -114 -165

Försäljning av anläggningstillgångar 29 12 202 21

Kassaflöde från investeringsverksamheten -361 -1 484 -868 -4 842

Finansieringsverksamheten

Förändring av räntebärande placeringar -82 -211 31 -213

Förändring av räntebärande skulder -123 142 -580 -599

Nyupptagna/utnyttjade lån -1 520 -261 3 100 3 004

Amorterade lån -1 687 0 -3 737 -649

Utdelning - moderbolagets aktieägare - 0 - -1 288

Innehav utan bestämmande inflytande 0 10 - 10

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 412 -320 -1 186 265

Periodens kassaflöde -1 909 194 3 301 277

Likvida medel

Vid periodens början 7 782 2 587 2 694 2 341

Kursdifferens -117 -87 -239 76

Likvida medel vid periodens slut 5 756 2 694 5 756 2 694

Förändring av skulder från finansieringsverksamheten, MSEK

31 dec 2019

Överföring mellan långfristiga och kortfristiga lån

Kassaflödes- påverkande förändringar Förvärv

Omräknings- differenser

Verkligt värde förändringar

Leasing- skulder enligt

IFRS 16

Pensions- förpliktelser

31 dec 2020

Långfristiga lån 11 016 -2 762 1 218 - -457 - - - 9 015

Kortfristiga lån 3 368 2 746 -1 855 - -131 - - - 4 128

Övriga långfristiga finansiella skulder 95 -54 -18 - 0 - - - 23

Övriga kortfristiga finansiella skulder 465 70 -142 - -184 - - - 209

Leasingskulder enligt IFRS 16 2 353 - -421 - -163 - 280 - 2 049

Pensionsförpliktelser 603 - - - -36 - - 51 618

Summa 17 900 - -1 218 - -971 - 280 51 16 042

Icke kassaflödespåverkande förändringar

(17)

Nyckeltal

Trelleborg använder sig av ett antal alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning som bland annat avkastning på eget kapital samt sysselsatt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster.

För ytterligare beskrivning och beräkning av nyckeltal se www.trelleborg.com/sv-se/investors/finansiella-definitioner.

MSEK Kv4 2020 Kv4 2019 12M 2020 12M 2019

Nettoomsättning

Trelleborg Industrial Solutions 2 469 2 795 9 727 10 885

Trelleborg Sealing Solutions 2 673 2 952 10 892 12 142

Trelleborg Wheel Systems 2 185 2 181 8 765 9 628

Eliminering -5 -47 -156 -203

Kärnverksamheter 7 322 7 881 29 228 32 452

Verksamheter under utveckling 837 1 171 3 701 4 283

Eliminering -41 -34 -93 -147

Koncernen 8 118 9 018 32 836 36 588

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster

Trelleborg Industrial Solutions 369 315 1 042 1 215

Trelleborg Sealing Solutions 512 626 2 137 2 729

Trelleborg Wheel Systems 225 97 1 050 913

Koncernposter -49 -62 -185 -229

Kärnverksamheter 1 057 976 4 044 4 628

Verksamheter under utveckling 49 30 238 30

Koncernen 1 106 1 006 4 282 4 658

EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster

Trelleborg Industrial Solutions 15,0 11,3 10,7 11,2

Trelleborg Sealing Solutions 19,1 21,2 19,6 22,5

Trelleborg Wheel Systems 10,3 4,4 12,0 9,5

Kärnverksamheter 14,4 12,4 13,8 14,3

Verksamheter under utveckling 5,8 2,6 6,4 0,7

Koncernen 13,6 11,2 13,0 12,7

Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, % Kv4 2020 Kv4 2019 12M 2020 12M 2019

Västeuropa (46%) -3 -2 -10 0

Övriga Europa (10%) 10 -3 -1 -2

Nordamerika (23%) -14 -1 -14 1

Syd- och Centralamerika (4%) 3 19 5 -4

Asien och övriga marknader (17%) 5 5 -2 2

Totalt (100% avser andel 2020) -3 0 -9 0

Nettoomsättning per marknad för Kärnverksamheter, organisk tillväxt, % Kv4 2020 Kv4 2019 12M 2020 12M 2019

Västeuropa 0 -4 -10 -1

Övriga Europa 12 1 3 -2

Nordamerika -15 -2 -14 1