JANUARI – MARS 2011
Ökad licensförsäljning, förbättrat resultat och starkt kassaflöde
• Omsättningen för januari – mars ökade med 4 procent till 141,8 (135,9) Mkr
• Rörelseresultatet EBITDA för perioden blev -2,6 (-5,1) Mkr
• Resultat efter skatt per aktie för perioden blev -0,04 (-0,18) kr
• Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden blev 52,2 (20,8) Mkr
Nyckeltal 2011 2010 2009 Rullande 2010
jan-mar jan-mar jan-mar 12 månader Helår
Nettoomsättning, Mkr 141,8 135,9 146,5 624,0 618,2
Rörelseresultat EBITDA*, Mkr -2,6 -5,1 2,9 57,8 56,5
Resultat före skatt, Mkr -1,1 -4,5 -7,3 52,8 49,5
Resultat efter skatt, Mkr -1,3 -5,7 -8,8 41,2 36,8
Rörelsemarginal EBITDA*, % -1,8 -3,8 2,0 9,3 9,1
Resultatmarginal före skatt, % -0,8 -3,3 -4,9 8,5 8,0
Resultatmarginal efter skatt, % -0,9 -4,2 -6,0 6,6 6,0
Resultat efter skatt per aktie, kr -0,04 -0,18 -0,27 1,39 1,24
Kassaflöde, löpande verksamhet, Mkr 52,2 20,8 42,8 104,5 73,1
*Rörelseresultat före aktiveringar av kostnader för egenutvecklade programvaror, av- och nedskrivningar, räntor och skatt.
0 5 10 15 20
0 100 200 300 400 500 600 700
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2009 2010 2011
%
Utveckling rullande 12 månader
Omsättning, Mkr EBITDA, % Res före skatt, % Mkr
Licensförsäljningen ökade med 14% i lokala valutor
VD och koncernchef
Under 2010 har vi successivt uppvisat ett allt bättre resultat och det fjärde kvartalet blev årets bästa kvartal. Vårt EBITDA-resultat ökade med 73 procent under det fjärde kvartalet. Licensförsäljningen och den totala försäljningen ökade med 17 respektive 13 procent räknat i lokala valutor. Det är glädjande att kunna visa tillväxt på samtliga våra marknader under det fjärde kvartalet. Starkast tillväxt ser vi i Centraleuropa, Asien och Stillahavsområdet.
resultatet EBITDA ökade med starka 93 procent. Vårt resultat före och efter skatt förbättrades också avsevärt för 2010 trots den svaga marknaden under inledningen av året. Vi påverkades under året av en stark svensk valuta som gör att tillväxten ser lägre ut än vad den är i realiteten.
Vår bedömning är att marknaden kommer fortsätta att förbättras och vi fokuserar nu helt på att utveckla vår affär, på att öka vår tillväxt samt på att förbättra vår lönsamhet. Förutsatt att den positiva trenden på marknaden håller i sig tror vi att 2011 kan bli ett starkt år för oss. Vi har världsledande
produkter och lösningar för att automatisera dokumentdrivna processer för de flesta kategorier av företag och organisationer. Vi verkar inom ett snabbt växande och mycket brett affärssegment som ännu är i en tidig mognadsfas internationellt.
Jan Andersson VD och koncernchef
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2009 2010 2011
Omsättning per kvartal, Mkr
Säsongsvariationerna i ReadSofts försäljning är tydliga och kan schematiskt betraktas i grafen ovan.
Ett karakteristiskt mönster för bolagets omsättning är att det första och tredje kvartalet är de något svagare kvartalen med det första som det svagaste. Det andra och det fjärde kvartalet är vanligtvis de starkaste kvartalen med det fjärde kvartalet som det enskilt starkaste.
VD och koncernchef
Första kvartalet är normalt årets svagaste period, men vi har inlett 2011 bra med en försäljning som är betydligt starkare än den ser ut att vara.
Räknat i lokala valutor växte vår totala omsättning med 12 procent och vår licensförsäljning med 14 procent. Den svenska kronan har, jämfört med motsvarande period föregående år, stärkts med i genomsnitt åtta procent och därmed minskat vår omsättningstillväxt räknat i svenska kronor. De kraftiga valutasvängningarna trycker ner vårt resultat under nollstrecket, men förmår inte påverka ett mycket bra kassaflöde på över 50 Mkr för perioden.
Försäljningen har utvecklats särskilt positivt i ”USA och övriga världen” som växer med 29 procent jämfört med föregående år, men även flertalet marknader i Norden och Europa har utvecklats bra. Dock har den
allmänna ekonomiska situationen påverkat försäljningen i vissa delar av världen, till exempel har man i Spanien haft en svag inledning på året.
Med nuvarande marknadsläge är utsikterna för året bra och vi är optimistiska inför våra möjligheter att ytterligare öka både vår tillväxt och vår lönsamhet under året.
Jan Andersson VD och koncernchef
KONCERNEN
Nettoomsättning och resultat första kvartalet 2011
Första kvartalets omsättning uppgick till 141,8 (135,9) Mkr. Rörelseresultatet EBITDA för kvartalet uppgick till -2,6 (-5,1) Mkr. Rörelsemarginalen EBITDA blev -1,8 (-3,8) procent. Resultatet efter skatt blev -1,3 (-5,7) Mkr.
Periodens rörelseresultat EBITDA och resultat efter skatt har också påverkats av valutakursdifferenser om -3,0 (0,2) Mkr, vilket återfinns i resultaträkningen under raden Övriga rörelsekostnader/intäkter.
Licensintäkterna uppgick under första kvartalet till 41,0 (38,7) Mkr, vilket utgjorde 29 (29) procent av de totala intäkterna. Intäkter från underhållsavtal uppgick till 50,9 (49,2) Mkr för kvartalet. Till detta kommer intäkter för produktrelaterade konsulttjänster om 40,8 (39,2) Mkr. Försäljningen av hårdvara (huvudsakligen skannrar) uppgick under kvartalet till 6,4 (6,2) Mkr. Övriga intäkter uppgick till 2,6 (2,2) Mkr.
Bolagets försäljning på den nordiska marknaden uppgick till 39,1 (37,2) Mkr. På övriga europeiska marknader uppgick försäljningen till 57,7 (63,9) Mkr. Försäljningen i USA och övriga världen uppgick till 45,0 (34,8) Mkr.
Viktiga händelser under första kvartalet
Under det första kvartalet 2011 gjorde ReadSoft ett antal större affärer. Bland dem en affär värd 4,6 Mkr med ett världsledande företag inom Business Process Outsourcing (BPO). Kunden valde ReadSoft för att få hjälp med att skapa en effektivare faktura- och dokumenthanteringsprocess och ReadSofts lösning kommer att implementeras vid företagets datacenter i Storbritannien. Ett statligt servicecenter i den australiensiska delstaten New South Wales valde ReadSofts SAP-certifierade lösning för automatisk fakturahantering för att kunna hantera hundratusentals fakturor årligen. Avtalet är värt 2,9 Mkr. Ett ledande internationellt teknikföretag baserat i Frankrike valde att investera 2,3 Mkr i ReadSofts lösningar för automatisk fakturahantering. Kunden valde ReadSoft på grund av ReadSofts erfarenhet och internationella närvaro, samt för att ReadSofts lösningar kunde matcha kundens strikta krav.
En USA-baserad servicebyrå investerade 3,3 Mkr i ReadSofts lösningar för att kunna automatisera hanteringen av hundratusentals medicinska journaler per dag. ReadSofts platinumpartner NMS Imaging kommer att
implementera och konfigurera lösningen hos kunden. Ett multinationellt olje- och gasbolag valde att förlänga och utöka sin investering i ReadSofts SAP-certifierade lösning för automatisk fakturahantering. Det utökade avtalet är värt 3,1 Mkr och gjordes för att kunden ska kunna processa ytterligare hundratusentals fakturor per år automatiskt.
Ett globalt verkstads- och konstruktionsbolag med säte i Nordamerika valde att investera i ReadSofts lösning PROCESS DIRECTOR för att kunna effektivisera finansiella processer som fakturahantering och
betalningsgodkännanden inuti SAP. Affären är värd 4,0 Mkr. Ett ledande företag specialiserat på tillverkning och försäljning av kemikalier och polymerer tecknade ett avtal med ReadSoft värt över 5,5 Mkr. ReadSoft fick ordern för sin dokumenterade erfarenhet av globala implementeringar i SAP-miljöer. ReadSofts SAP-certifierade lösning för automatisk fakturahantering kommer framgent att, på global basis, hantera kundens pappersfakturor och elektroniska fakturor.
Ett stort malaysiskt konglomerat investerade 4,2 Mkr i ReadSofts lösningar för att kunna automatisera sina HR- processer. ReadSofts lösning ska implementeras inuti kundens befintliga SAP-system vid företagets servicecenter för att på så vis underlätta centralisering och optimering av olika HR-ärenden.
ReadSoft har meddelat att bolagets VD och koncernchef Jan Andersson, på egen begäran och i samförstånd med styrelsen, kommer att lämna VD-posten för en plats i styrelsen. Jan Andersson sitter kvar som VD tills hans efterträdare är rekryterad och installerad.
Stark tillväxt i regionen ”USA och övriga världen”
Kvartalets största order på 5,5 Mkr tecknades med ett globalt kemibolag
Nettoomsättning och resultat rullande 12 månader
Omsättningen för perioden april 2010 till mars 2011 uppgick till 624,0 (607,1) Mkr. Rörelseresultatet EBITDA för perioden uppgick till 57,8 (20,4) Mkr. Rörelsemarginalen EBITDA blev 9,3 (3,4) procent. Resultatet efter skatt blev 41,2 (10,2) Mkr. Periodens rörelseresultat EBITDA och resultat efter skatt har påverkats av valutakursdifferenser om -1,8 (-3,9) Mkr, vilket återfinns i resultaträkningen under raden Övriga rörelsekostnader/intäkter.
Licensintäkterna uppgick under perioden till 197,0 (186,5) Mkr, vilket utgjorde 32 (31) procent av de totala intäkterna. Intäkter från underhållsavtal uppgick till 212,6 (203,0) Mkr för perioden. Till detta kommer intäkter för produktrelaterade konsulttjänster om 175,9 (176,0) Mkr. Försäljningen av hårdvara (huvudsakligen skannrar) uppgick under perioden till 28,2 (29,5) Mkr. Övriga intäkter uppgick till 10,4 (12,1) Mkr.
Bolagets försäljning på den nordiska marknaden uppgick till 157,5 (159,7) Mkr. På övriga europeiska marknader uppgick försäljningen till 277,1 (283,3) Mkr. Försäljningen i USA och övriga världen uppgick till 189,5 (164,2) Mkr.
0 50 100 150 200 250
Q1 2009 Q1 2010 Q1 2011
Intäktsfördelning rullande 12 månader, Mkr
Licenser Underhållsavtal Tjänster Hårdvara, övrigt
0 50 100 150 200 250 300
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2009 2010 2011
Omsättning per geografisk marknad, rullande 12 månader, Mkr
Norden Övriga Europa USA och övriga världen
Kraftigt förbättrat EBITDA-resultat och EBITDA-marginal
Balansräkning, finansiell ställning och investeringar
Koncernens likvida medel uppgick per 31 mars 2011 till 121,1 (89,3) Mkr. Beviljad checkräkningskredit var 55,6 (56,4) Mkr, varav utnyttjad var 2,5 (16,7) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten för första kvartalet blev 52,2 (20,8) Mkr.
Soliditeten uppgick den 31 mars 2011 till 44,9 (43,5) procent.
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar för årets första kvartal uppgick till 0,8 (1,6) Mkr och utgjordes av anskaffning av dator- och kontorsutrustning samt affärs- och projektstyrningssystem. Avskrivningar av anläggningstillgångar har gjorts med 1,7 (1.6) Mkr för kvartalet.
Av första kvartalets utgifter för egenutvecklade programvaror har 13,2 (12,2) Mkr aktiverats. Avskrivningar av aktiverade utgifter för egenutvecklade programvaror har gjorts med 7,7 (7,6) Mkr för kvartalet.
Avskrivningar på övriga immateriella anläggningstillgångar har gjorts med 2,2 (2,1) Mkr för första kvartalet.
0 2 4 6 8 10 12 14
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2009 2010 2011
Aktiverade utvecklingskostnader per kvartal, Mkr
Aktiverade utvecklingskostnader
Avskrivningar av aktiverade utvecklingskostnader
0 10 20 30 40 50 60
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2009 2010 2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr
Redovisningsprinciper
Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell
rapporterings rekommendation RFR 2.
Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av årsredovisningen 2010.
Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsutlåtanden från IFRIC som beskrivs i årsredovisningen 2010, not 1.21, har inte haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning.
Personalutveckling
Antalet anställda den 31 mars 2011 var 467 (463) personer.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2010 under avsnittet Risker och Riskhantering, i Förvaltningsberättelsen och i noterna 2 och 3.
Aktieägarinformation
Antalet aktieägare vid periodens slut var 4 297 (4 657). Av det totala aktiekapitalet ägde svenska och utländska institutioner 54 (53) procent, bolagets grundare 25 (25) procent, övriga, inklusive personal, 12 (13) procent och ReadSoft AB genom återköpta aktier 9 (9) procent. Vid periodens slut ägde svenska aktieägare 91 (88) procent och utländska aktieägare 9 (12) procent av det totala aktiekapitalet.
Totalt antal aktier per 31 mars 2011 var 32 487 940 (32 487 940). Totalt antal aktier, exkluderande återköpta aktier, per 31 mars 2011 var 29 630 780 (29 630 780). Börskursen vid periodens slut var 17,10 (12,40) kronor.
Framtid
Vi bedömer att den underliggande efterfrågan för våra lösningar är god. Konjunkturen förbättras successivt och förutsättningarna för fortsatt tillväxt och resultatförbättringar bedöms som goda.
ReadSofts långsiktiga finansiella mål är en tillväxt på minst 20 procent per år och en rörelsemarginal på minst 15 procent (EBITDA).
Ekonomisk redovisning
Koncernens resultaträkning jan-m ar jan-m ar jan-m ar Rullande Helår
i sammandrag, Mkr 2011 2010 2009 12 m ånader 2010
Nettoomsättning 141,8 135,9 146,5 624,0 618,2
Aktiverade utgifter för produktutveckling 13,2 12,2 7,3 46,0 44,9
155,0 148,1 153,8 670,0 663,1
Handelsvaror -11,4 -10,5 -14,5 -46,3 -45,4
Personalkostnader -98,3 -99,4 -98,2 -386,8 -387,8
Övriga externa kostnader -32,0 -31,3 -31,4 -131,4 -130,8
Övriga rörelsekostnader/intäkter -3,0 0,2 0,5 -1,8 1,3
Andel av resultat i intresseföretag 0,4 - - 0,1 -0,3
Avskrivningar på materiella
anläggningstillgångar -1,7 -1,6 -1,9 -7,8 -7,6
Avskrivningar på aktiverade utgifter
för produktutveckling -7,7 -7,6 -13,1 -34,9 -34,7
Avskrivning på övriga immateriella
anläggningstillgångar -2,2 -2,1 -2,0 -8,9 -8,8
Rörelseresultat (EBIT) -0,9 -4,2 -6,8 52,2 49,0
Finansiella intäkter och kostnader
Finansnetto -0,2 -0,3 -0,5 0,6 0,5
Resultat före skatt -1,1 -4,5 -7,3 52,8 49,5
Skatt -0,2 -1,2 -1,5 -11,6 -12,7
Resultat efter skatt -1,3 -5,7 -8,8 41,2 36,8
Koncernens rapport över jan-m ar jan-m ar jan-m ar Rullande Helår
totalresultat, Mkr 2011 2010 2009 12 m ånader 2010
Periodens resultat -1,3 -5,7 -8,8 41,2 36,8
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens -3,1 0,4 -2,9 -13,2 -9,7
Kassaflödessäkringar, netto efter skatt - 1,7 0,8 -4,2 -2,5
Övrigt totalresultat för perioden -3,1 2,1 -2,1 -17,4 -12,2
Summa totalresultat för perioden -4,4 -3,6 -10,9 23,8 24,6
Koncernens balansräkning i sammandrag, Mkr 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 Tillgångar
Anläggningstillgångar
Egenutvecklade programvaror 86,6 75,6 81,1
Goodwill 66,2 66,2 66,2
Övriga immateriella anläggningstillgångar 12,8 18,2 15,0
Materiella anläggningstillgångar 17,5 17,9 18,4
Finansiella anläggningstillgångar 57,5 54,3 59,1
Summa anläggningstillgångar 240,6 232,2 239,8
Omsättningstillgångar
Kundfordringar 150,3 156,1 214,9
Likvida medel 121,1 89,3 83,1
Övriga omsättningstillgångar 73,6 82,1 72,1
Summa omsättningstillgångar 345,0 327,5 370,1
Summa tillgångar 585,6 559,7 609,9
Eget kapital och skulder
Eget kapital 263,1 243,6 267,5
Långfristiga skulder 36,3 39,9 37,1
Leverantörsskulder 16,1 13,4 19,3
Övriga kortfristiga skulder 270,1 262,8 286,0
Summa eget kapital och skulder 585,6 559,7 609,9
Förändring av eget kapital, Mkr jan-m ar jan-m ar Helår
2011 2010 2010
Ingånde balans 267,5 249,5 249,5
Summa totalresultat för perioden -4,4 -3,6 24,6
Utdelning - - -4,4
Återköpta aktier - -2,3 -2,3
Kapitaldel i konvertibellån 0,0 0,0 0,1
Eget kapital vid periodens slut 263,1 243,6 267,5
Kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr jan-m ar jan-m ar Helår
2011 2010 2010
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 6,4 -3,7 87,6
Förändringar av rörelsekapital 45,8 24,5 -14,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten 52,2 20,8 73,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten -14,2 -14,5 -63,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 -2,3 -12,1
Förändring av likvida medel 38,0 4,0 -2,2
Flerårsöversikt och nyckeltal för jan-m ar jan-m ar jan-m ar jan-m ar jan-m ar Helår
koncernen 2011 2010 2009 2008 2007 2010
Nettoomsättning, Mkr 141,8 135,9 146,5 129,1 109,2 617,7
Omsättningstillväxt, % 4,3 -7,2 13,5 18,1 6,7 5,7
Rörelseresultat EBITDA, Mkr -2,6 -5,1 2,9 -3,3 -3,6 29,1
Rörelseresultat EBIT, Mkr -0,9 -4,2 -6,8 -8,8 -0,6 12,3
Resultat efter finansiella poster, Mkr -1,1 -4,5 -7,3 -9,0 -0,6 11,3
Resultat efter skatt, Mkr -1,3 -5,7 -8,8 -9,1 -2,6 7,1
Rörelsemarginal EBITDA, % -1,8 -3,8 2,0 -2,5 -3,2 4,7
Rörelsemarginal EBIT, % -0,7 -3,1 -4,6 -6,8 -0,5 2,0
Resultatmarginal efter finansiella poster, % -0,8 -3,3 -4,9 -6,9 -0,5 1,9
Resultatmarginal efter skatt, % -0,9 -4,2 -6,0 -7,0 -2,4 1,1
Soliditet, % 44,9 43,5 44,1 44,9 50,7 42,9
Sysselsatt kapital, Mkr 278,9 278,7 290,0 288,5 238,4 273,7
Räntabilitet på eget kapital, % -0,5 -2,3 -3,4 -3,7 -1,3 2,7
Räntabilitet på totalt kapital, % -0,2 -0,7 -1,2 -1,6 -0,1 2,3
Nettoskuldsättninggrad, ggr -0,40 -0,22 -0,30 -0,04 -0,17 -0,25
Netto räntebärande skulder, Mkr -105,4 -54,2 -78,9 -10,2 -40,0 -61,2
Antal anställda vid periodens slut 467 463 441 450 401 461
Antal aktier vid periodens slut, tusental 32 488 32 488 32 488 32 488 32 488 32 488
Eget Kapital per aktie, kr 8,88 7,84 8,06 7,68 7,46 7,68
Resultat efter finansnetto per aktie, kr -0,04 -0,14 -0,22 -0,27 -0,02 0,35
Resultat efter skatt per aktie, kr -0,04 -0,18 -0,27 -0,28 -0,08 0,22
Börskurs vid periodens slut, kr 17,10 12,40 9,25 13,90 24,80 14,30
Samtliga mått per aktie är beräknade på genomsnittligt antal aktier exklusive återköp av egna aktier.
Kvartalsöversikt Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
2011 2010 2009
Nettoomsättning, Mkr 141,8 179,5 143,2 159,6 135,9 167,4 143,3 160,5 146,5
Omsättningstillväxt, % 1) 4,3 7,2 -0,1 -0,6 -7,2 -8,2 12,0 10,8 13,5
Rörelseresultat EBITDA, Mkr -2,6 37,6 10,1 14,0 -5,1 21,6 3,0 1,5 2,9
Rörelseresultat EBIT, Mkr -0,9 35,6 5,8 11,8 -4,2 21,8 2,3 -4,4 -6,8
Resultat efter finansiella poster, Mkr -1,1 36,8 5,6 11,5 -4,5 21,4 2,0 -4,8 -7,3
Resultat efter skatt, Mkr -1,3 29,6 2,9 10,0 -5,7 22,0 1,1 -7,1 -8,8
Rörelsemarginal EBITDA, % -1,8 20,9 7,1 8,8 -3,8 12,9 2,1 0,9 2,0
Rörelsemarginal EBIT, % -0,7 19,8 4,1 7,4 -3,1 13,0 1,6 -2,7 -4,6
Resultatmarginal efter finansiella poster, % -0,8 20,5 3,9 7,2 -3,3 12,8 1,4 -3,0 -4,9
Resultatmarginal efter skatt, % -0,9 16,5 2,0 6,3 -4,2 13,1 0,8 -4,4 -6,0
Soliditet, % 44,9 43,9 42,8 42,6 43,5 42,9 45,5 46,2 44,1
Sysselsatt kapital, Mkr 278,9 283,0 272,5 278,5 278,7 273,7 274,6 281,7 290
Räntabilitet på eget kapital, % 2) 16,3 14,2 12,2 10,8 4,0 2,7 5,3 0,1 2,8
Räntabilitet på totalt kapital, % 2) 9,3 8,6 6,4 5,4 2,6 2,2 4,2 1,1 2,0
Nettoskuldsättninggrad, ggr -0,40 -0,25 -0,20 -0,24 -0,22 -0,25 -0,23 -0,31 -0,30
Netto räntebärande skulder, Mkr -105,4 -67,6 -47,9 -58,4 -54,2 -61,2 -57,0 -80,3 -78,9
Eget kapital per aktie, kr 8,88 9,00 7,94 7,98 7,84 8,01 7,67 8,04 8,06
Kassaflöde, löpande verksamhet per aktie, kr 1,76 0,75 0,05 0,92 0,67 0,97 0,52 0,40 1,32
Resultat efter finansnetto per aktie, kr -0,04 1,24 0,18 0,37 -0,14 0,69 0,06 -0,15 -0,22
Resultat efter skatt per aktie, kr -0,04 1,00 0,10 0,32 -0,18 0,70 0,03 -0,22 -0,27
Antal aktier vid periodens slut, tusental 32 488 32 488 32 488 32 488 32 488 32 488 32 488 32 488 32 488 Antal aktier vid periodens slut
(exkl. återköpta aktier), tusental 29 631 29 631 29 631 29 631 29 631 29 809 30 931 32 370 32 488
Börskurs vid periodens slut, kr 17,10 12,50 12,30 9,45 12,40 14,30 11,55 13,05 9,25
Antal anställda vid periodens slut 467 465 461 463 463 461 452 450 441
1) Omsättningstillväxt jämfört med motsvarande kvartal 12 månader tidigare 2) Beräknat på rullande 12 månaders resultat
Samtliga mått per aktie är beräknade på genomsnittligt antal aktier exklusive återköp av egna aktier.
Ordlista och definitioner
Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital och uppskjuten skatt (inklusive minoritet) i procent av balans – omslutning
Balanslikviditet Omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga
EBITDA Rörelseresultat före aktiveringar av kostnader för egenutvecklade programvaror, avskrivningar, nedskrivningar, räntor och skatt.
Eget Kapital Eget kapital inkluderar 73,7 procent av obeskattade reserver.
Eget Kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier, exklusive återköpta aktier.
Förädlingsvärde per anställd Resultat efter avskrivningar plus arbetskrafts-kostnader dividerat med genomsnittligt antal anställda.
Kapitalomsättningshastighet Omsättning dividerad med genomsnittlig balansomslutning.
Kassalikviditet Omsättningstillgångar exklusive varulager dividerat med kortfristiga skulder.
Netto räntebärande skulder Räntebärande skulder minskat med räntebärande tillgångar.
Nettoskuldsättningsgrad Netto räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
P/E-tal Börskurs i förhållande till resultat per aktie.
Räntabilitet på eget kapital Resultat efter finansnetto minus skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital.
Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Räntabilitet på totalt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning.
Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader.
Rörelsekapital Omsättningstillgångar minskat med likvida medel och kortfristiga skulder.
Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av omsättningen.
Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Soliditet Eget kapital inklusive obeskattade reserver efter avdrag för skatt i procent av balansomslutningen.
Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder.
Utgifter för produktutveckling Personalkostnader, öviga externa kostnader samt avskrivningar relaterade till den personal som arbetar med forskning och utveckling.
Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i procent av omsättningen.
MODERBOLAGET
Moderbolagets resultat
Moderbolagets nettoomsättning för perioden jan-mars 2011, inklusive koncerninterna poster, uppgick till 47,4 (45,9) Mkr. Resultat före dispositioner och skatt var -2,7 (-3,1) Mkr.
Moderbolagets balansräkning, finansiell ställning och investeringar
Investeringar i moderbolaget i immateriella och materiella anläggningstillgångar har gjorts med 0,2 (0,7) Mkr under jan-mars 2011. Moderbolagets likvida medel uppgick per den 31 mars 2011 till 19,7 (1,3) Mkr.
Beviljad checkräkningskredit var 50,0 (50,0) Mkr, varav utnyttjad var 0,0 (12,9) Mkr. Det egna kapitalet (inklusive kapitalandel av obeskattade reserver) uppgick till 213,2 (206,3) Mkr, vilket ger en soliditet om 54,0 (53,9) procent.
Moderbolagets resultat i sammandrag, Mkr jan-m ar jan-m ar Helår
2011 2010 2010
Nettoomsättning 47,4 45,9 209,7
Handelsvaror -9,8 -9,2 -49,8
Personalkostnader -28,5 -29,6 -111,7
Övriga externa kostnader -10,1 -9,3 -40,7
Övriga rörelsekostnader/intäkter -2,1 -0,8 9,9
Avskrivningar på anläggningstillgångar -1,1 -0,8 -4,6
Rörelseresultat (EBIT) -4,2 -3,8 12,8
Finansiella intäkter och kostnader
Resultat från andelar i koncernföretag - - 11,5
Finansnetto 1,5 0,7 4,1
Resultat före dispositioner och skatt -2,7 -3,1 28,4
Bokslutsdispositioner - - -1,9
Skatt - - -1,9
Resultat efter skatt -2,7 -3,1 24,6
Moderbolagets balansräkning i sammandrag 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 5,6 6,0 6,1
Materiella anläggningstillgångar 5,7 7,4 6,1
Andelar i koncernföretag 93,6 97,2 93,6
Fordringar hos koncernföretag 195,7 201,4 195,7
Övriga finansiella anläggningstillgångar 6,8 0,4 6,8
Summa anläggningstillgångar 307,4 312,4 308,3
Omsättningstillgångar
Kundfordringar 11,5 7,0 8,8
Fordringar hos koncernföretag 39,6 44,6 41,5
Likvida medel 19,7 1,3 11,0
Övriga omsättningstillgångar 16,5 17,8 12,4
Summa omsättningstillgångar 87,3 70,7 73,7
Summa tillgångar 394,7 383,1 382,0
Eget kapital och skulder
Eget kapital 198,8 193,2 207,9
Obeskattade reserver 19,6 17,8 19,6
Långfristiga skulder 8,3 9,4 8,3
Långfristiga skulder till koncernföretag 39,0 14,1 37,5
Leverantörsskulder 3,2 5,0 5,6
Kortfristiga skulder till koncernföretag 71,8 70,5 50,2
Övriga kortfristiga skulder 54,0 73,1 52,9
Summa eget kapital och skulder 394,7 383,1 382,0
Finansiell information
Delårsrapporter, årsredovisningar och ReadSofts pressreleaser kan beställas från ReadSoft AB,
Södra Kyrkogatan 4, 252 23 Helsingborg, via telefon 042-490 21 00, e-post: info@readsoft.com eller på www.readsoft.se.
Finansiell kalender
Delårsrapport januari-mars, 2011 3 maj, 2011
Årsstämma 3 maj, 2011
Delårsrapport januari-juni, 2011 19 juli, 2011
Delårsrapport januari-september, 2011 24
ReadSoft-aktien
ReadSoft-aktien per den 31 mars 2011
Börsvärde 556 MSEK
Börskurs 17,10 SEK
Antal aktier 32 487 940
Genomsnittligt antal handlade aktier/dag 84 178 Högsta börskurs under kvartalet 17,30 SEK Lägsta börskurs under kvartalet 12,10 SEK
Kursutveckling under kvartalet 37%
Finansiell information
Delårsrapporter, årsredovisningar och ReadSofts pressreleaser kan beställas från ReadSoft AB, Södra Kyrkogatan 4, 252 23 Helsingborg, via telefon 042-490 21 00, e-post: info@readsoft.com eller på www.readsoft.se.
Finansiell kalender
Delårsrapport januari-juni, 2011 19 juli, 2011
Delårsrapport januari-september, 2011 24 oktober, 2011 Bokslutet för januari-december, 2011 16 februari, 2012
Delårsrapport januari-mars, 2012 26 april, 2012
Årsstämma 2012 26 april, 2012
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Helsingborg den 3 maj 2011
Styrelsen i ReadSoft AB (publ)
Kontakt
Jan Andersson, VD och koncernchef Telefon: 042-490 21 34 alt. 0708-37 66 00 Johan Holmqvist, Informationschef Telefon: 042-490 21 98 alt. 0708 – 37 66 77 Jan Bertilsson, CFO
Telefon: 042-490 21 43 alt. 0708-37 66 16 e-post: förnamn.efternamn@readsoft.com
Kursutveckling och antalet omsatta aktier april 2010- mars 2011
Om ReadSoft
ReadSoft är en världsledande leverantör av programvara för dokumentautomation. ReadSofts programvara gör det möjligt för företag att automatisera dokumentprocesser som fakturahantering, dokumentsortering, formulärhantering, e-fakturering mm. Resultaten är snabbare och billigare dokumenthantering samt ökad kontroll. ReadSoft är världens överlägset ledande aktör på automatisk fakturahantering. Sedan starten 1991 har ReadSoft växt till en världsledande koncern med verksamhet i 16 länder på fem kontinenter, och med ett omfattande nätverk av globala och lokala partners. Huvudkontoret finns i Helsingborg och bolaget är noterat på NASDAQ OMX Stockholms Small Cap lista. För mer information, besök www.readsoft.se.
Marknad
ReadSoft är ett av världens ledande bolag inom dokument- och transaktionshantering. För automatisk fakturahantering är ReadSoft världens i särklass största aktör med fler installationer än alla våra konkurrenter tillsammans. Den totala marknaden för automatisk datafångst har en förväntad tillväxttakt om cirka 11 procent per år och år 2012-2013 beräknas den totala marknaden att ha växt till 3 miljarder USD. Det största segmentet, där ReadSoft framförallt verkar, har enligt Harvey Spencer haft en tillväxttakt 2009-2010 om cirka 13 procent och globalt beräknades segmentet omsätta cirka 900 miljoner USD.
(sifferkälla: Harvey Spencer Associates)
ReadSoft har 16 dotterbolag på fem kontinenter och under det första kvartalet visar framförallt ’USA och övriga världen’ upp en kraftig tillväxt med 29 procent jämfört med föregående år. Det är framförallt marknaderna i USA och Australien som driver denna tillväxt.
Affärsidé
ReadSofts affärsidé är att utveckla, sälja och hyra ut programvaror som gör det möjligt att automatisera kunders dokumenthantering.
Affärsmodell
Våra intäktskällor är:
• Försäljning och uthyrning av programvara
Licensförsäljning har hög resultatmarginal och är därför önskvärd att öka. Utgör idag cirka en tredjedel av ReadSofts totala intäkter.
• Underhållsavtal
Gör att kunden får support och uppgraderingar. Normalt sett förnyas mer än 95 procent av alla underhållsavtal och dessa utgör cirka en tredjedel av de totala intäkterna.
• Tjänster
Exempelvis installation, utbildning och kundspecifik utveckling. Även dessa utgör cirka en tredjedel av intäkterna.
• Hårdvara
Framförallt scanners som återförsäljs i samband med licensförsäljning. Utgör cirka fem procent av ReadSofts intäkter.
Argument för att välja ReadSoft
• ReadSoft har en ledande position på en växande marknad och är en av de obestridliga marknadsledarna inom dokumentprocess- och dokumenttransaktionshantering. Vad gäller automatisk fakturahantering är ReadSoft världens överlägset ledande aktör med fler installationer än alla konkurrenter tillsammans.
• ReadSoft har egenproducerade kompletta lösningar för hantering av affärsdokument inuti affärssystemen SAP och Oracle.
• ReadSofts har en global sälj- och serviceorganisation med erkänt god förmåga att förstå kundens verksamhet och processer.
Värdedrivande faktorer för ReadSoft
• Företag investerar i beprövad teknik för att öka effektiviteten.
• Behovet av att kunna lägga in information från inkommande pappersdokument i datasystem kommer att öka. Det blir allt viktigare att snabbt fånga dokumentet då det anländer.
• Ökade regleringar på marknaden skapar ett behov av bättre dokumenthantering.
• Teknologin för datafångst utvecklas och ger fördelar inom fler områden med större möjligheter till integration.
• Integrationen av datafångst med grundläggande affärsprocesser som faktura- och orderhantering möjliggör en i det närmaste helautomatisk hantering av fakturor. Detta ökar värdet, minskar kostnaderna och förbättrar cash management.
