TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Första kvartalet 2010
”Det första kvartalet 2010 visar att vi bygger ett starkare Trelleborg och att vi kontinuerligt förflyttar oss mot växande och lönsamma segment.
De genomförda åtgärdsprogrammen fortsätter att ge positiva effekter och vi växer successivt in i en effektivare struktur.
De stigande volymerna under kvartalet ger god utväxling i högre marginaler.
EBITDA-marginalen ökade till 11,3 procent jämfört med 5,0 procent under samma period 2009 eller 10,4 procent i fjärde kvartalet 2009.
Efterfrågeutvecklingen är fortsatt osäker. Vi har nu en högre flexibilitet för att snabbt kunna möta marknadsförändringar. I prioriteringarna ligger att fortsätta att förbättra vår struktur och geografiska balans, att öka synergier samt fortsätta utveckla vår produktportfölj.”
Nettoomsättningen under det första kvartalet 2010 ökade till 7 054 MSEK (6 877).
Rörelseresultatet ökade till 501 MSEK (46).
Jämförelsestörande poster ingick med -29 MSEK (-17).
Resultat per aktie ökade till 1,05 SEK (0,35).
Det operativa kassaflödet blev 8 MSEK (478).
Fritt kassaflöde var -401 MSEK (26).
Marknadsutsikter för andra kvartalet 2010. Sammantaget förväntas en efterfrågan i nivå med eller marginellt bättre än det första kvartalet 2010.
Marknadsutsikter för andra kvartalet 2010
jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Nettoomsättning 7 054 6 877 27 236 27 059
Rörelseresultat 501 46 1 228 773
Resultat efter skatt 292 65 646 419
Resultat per aktie, SEK 1) 1,05 0,35 2,40 1,70
Rörelseresultat, exkl. jmfst poster 530 63 1 630 1 163
Resultat per aktie, SEK, exkl. jmfst poster 1) 1,15 0,40 3,65 2,90
1) Andel av resultatet efter skatt hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier har efter nyemission justerats i enlighet med standard i IAS 33. Denna beräkning har applicerats på alla nyckeltal i rapporten som innefattar antalet aktier.
VD och koncernchef Peter Nilsson
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Koncernens nyckeltal
Januari – mars 2010
Nettoomsättning. Trelleborgkoncernens nettoomsättning under första kvartalet 2010 uppgick till 7 054 MSEK (6 877), en ökning med 3 procent.
Den organiska försäljningen ökade med 12 procent. Valutaeffekterna var -9 procent och effekter av strukturförändringar 0 procent.
Trelleborgs försäljning av insatsvaror till industrin var högre jämfört med samma period föregående år och fjärde kvartalet 2009. Inom personbilar var försäljningen markant högre än samma period föregående år och fjärde kvartalet 2009. Inom de projektrelaterade segmenten – offshore olja/gas och infrastruktur – samt inom lantbruk var försäljningen lägre än samma period föregående år och fjärde kvartalet 2009.
Koncernen har fortsatt att förbättra sina marknadspositioner och att skapa en bättre geografisk balans med ytterligare satsningar på marknader utanför Nordamerika och Västeuropa, bland annat i Indien och Ryssland.
Den organiska försäljningen ökade med 12 procent
Koncernens nyckeltal jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Nettoomsättning 7 054 6 877 27 236 27 059
Rörelseresultat 501 46 1 228 773
Resultat före skatt 431 -93 893 369
Resultat efter skatt 292 65 646 419
- varav moderbolagets aktieägares andel 285 65 629 409
- varav minoritetens andel 7 0 17 10
Resultat per aktie, SEK 1) 1,05 0,35 2,40 1,70
Operativa nyckeltal jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörande poster
Rörelseresultat 530 63 1 630 1 163
Resultat per aktie, SEK 1) 1,15 0,40 3,65 2,90
EBITDA, % 11,3 5,0 10,0 8,4
Rörelsemarginal (ROS), % 7,6 0,9 6,0 4,3
1) Andel av resultatet efter skatt hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier har efter nyemission justerats i enlighet med standard i IAS 33. Denna beräkning har applicerats på alla nyckeltal i rapporten som innefattar antalet aktier.
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Resultat. Rörelseresultatet i kvartalet ökade till 501 MSEK (46).
Jämförelsestörande poster var -29 MSEK (-17), se sidan 4.
Rörelsemarginalerna förbättrades, jämfört med föregående år och fjärde kvartalet 2009, som en följd av reducerade kostnadsnivåer och ökad volym.
Koncernen har nu en effektivare struktur, vilket ger god utväxling på ökade volymer.
Kostnadsökningar för råmaterial, som påverkar resultatet med viss fördröjning, har haft en begränsad inverkan på resultatet under kvartalet.
Priserna för vissa råmaterial steg kraftigt under perioden och framåt förväntas en fortsatt volatil prisuppgång.
Valutakursförändringar vid omräkning av utländska koncernbolags resultat har påverkat rörelseresultatet negativt med cirka 50 MSEK jämfört med samma period 2009.
Finansiella intäkter och kostnader uppgick till netto -70 MSEK (-139), motsvarande en genomsnittlig räntesats på 3,3 procent (4,3).
Resultatet före skatt ökade till 431 MSEK (-93). Resultatet efter skatt var 292 MSEK (65). Skattesatsen var 32 procent. Resultatet per aktie var 1,05 SEK (0,35).
Avkastning. Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånaders- perioden uppgick till 5,2 procent (helår 2009: 3,6) medan avkastning på sysselsatt kapital under samma period var 6,0 procent (helår 2009: 3,6).
Kassaflöde. Det operativa kassaflödet under perioden var 8 MSEK (478), påverkat av en ökning av rörelsekapitalet på grund av högre volym, vilket balanserats med en förbättrad resultatgenerering och fortsatt lägre investeringar.
Nettoskuld. Nettoskulden ökade med 36 MSEK jämfört med föregående kvartal till 8 405 MSEK till följd av ett negativt fritt kassaflöde som till stora delar balanserades av effekterna av en starkare svensk krona.
Skuldsättningsgraden var 69 procent (122).
Rörelseresultatet ökade till 501 MSEK (46)
Fritt kassaflöde -401 MSEK (26)
Skuldsättningsgraden var 69 procent
jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Operativt kassaflöde 8 478 2 745 3 215
Utnyttjande av strukturreserver -112 -112 -680 -680
Utdelning till minoritetsägare - - -2 -2
Finansiella poster -225 -332 -425 -532
Skatter -72 -8 -322 -258
Fritt kassaflöde -401 26 1 316 1 743
Avkastning på eget kapital 5,2 procent (3,6)
Koncernen
apr 2009 - helår apr 2009 - helår
% mar 2010 2009 mar 2010 2009
Avkastning på sysselsatt kapital 6,0 3,6 7,7 5,3
Avkastning på eget kapital 5,2 3,6 7,6 6,2
Exkl. jämförelse- störande poster
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster för beräkning av operativa nyckeltal.
Jämförelsestörande poster under första kvartalet 2010 om totalt -29 MSEK (-17) före skatt har exkluderats i redovisningen av koncernens operativa nyckeltal. Jämförelsestörande poster utgörs av omstruktureringskostnader för tidigare kommunicerade och pågående program inom koncernens samtliga fyra affärsområden. Återstående kostnader i de hittills
kommunicerade programmen om cirka 150 MSEK är främst hänförligt till Trelleborg Engineered Systems och kommer huvudsakligen att belasta resterande del av 2010. Koncernen ser kontinuerligt över möjligheterna till ytterligare förbättringar av produktionsstrukturen.
Bokförda avsättningar för omstruktureringskostnader och legala kostnader relaterade till tidigare kommunicerade konkurrensutredningar uppgick vid första kvartalets utgång till 424 MSEK. Dessa avsättningar förväntas till största del påverka kassaflödet under 2010.
Koncernens operativa nyckeltal
Januari – mars 2010
Resultat. Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, ökade till 530 MSEK (63). Rörelsemarginalen uppgick till 7,6 procent (0,9).
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) ökade till 796 MSEK (349).
EBITDA-marginalen blev 11,3 procent (5,0).
Koncernens resultat före skatt var 460 MSEK (-76) och resultatet efter skatt uppgick till 314 MSEK (78). Resultatet per aktie var 1,15 SEK (0,40).
Rörelseresultatet var 530 MSEK (63)
EBITDA-marginalen ökade till 11,3 procent (5,0)
Jämförelsestörande poster i kvartalet -29 MSEK före skatt och -22 MSEK efter skatt
Jämförelsestörande poster i
rörelseresultat 1) jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Trelleborg Engineered Systems -14 -5 -172 -163
Trelleborg Automotive -3 -8 -54 -59
Trelleborg Sealing Solutions -5 -2 -155 -152
Trelleborg Wheel Systems -4 -2 -18 -16
Övrigt -3 - -3 -
Totalt jämförelsestörande poster -29 -17 -402 -390
1) Till största delen redovisad såsom övriga rörelsekostnader
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Riskhantering
Risker/riskhantering inom Trelleborg. Trelleborg arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera risker i olika system och processer. Trelleborg har sedan 2008 en Enterprise Risk
Managementprocess (ERM), med det övergripande syftet att säkerställa att riskerna hanteras på ett systematiskt sätt, att rätt prioriteringar görs samt att riskerna hanteras så effektivt som möjligt.
De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför i dagsläget är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan, tillgång till och prisvariationer på råmaterial och komponenter, strukturåtgärder, finansiella omvärldsrisker samt värdeförändring på anläggningstillgångar.
För ytterligare information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs årsredovisning och
www.trelleborg.com.
Koncernens marknadsutsikter
Marknadsutsikter för andra kvartalet 2010. Sammantaget förväntas en efterfrågan i nivå med eller marginellt bättre än det första kvartalet 2010.
Utsikter från delårsrapporten den 16 februari 2010:
Marknadsutsikter för första kvartalet 2010. Sammantaget förväntas en efterfrågan i nivå med det fjärde kvartalet 2009.
Trelleborg, den 20 april 2010 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)
_____________________________________________________________
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
De nya och ändrade redovisningsprinciperna för 2010 som kan förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter är omarbetade IFRS 3 Rörelseförvärv. Den omarbetade standarden fortsätter att föreskriva att förvärvsmetoden tillämpas för rörelseförvärv men med några väsentliga ändringar. Exempelvis redovisas alla betalningar för att köpa en verksamhet till verkligt värde på förvärvsdagen, medan efterföljande villkorade betalningar klassificeras som skulder som därefter omvärderas via resultaträkningen.
Alla transaktionsutgifter avseende förvärv ska kostnadsföras. Koncernen tillämpar IFRS 3 (omarbetade) för alla förvärv från och med den 1 januari 2010.
Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Trelleborg Engineered Systems
Marknadsutveckling. Inom insatsvaror till industrin var efterfrågan generellt sett bättre jämfört med samma period föregående år, dock gjorde den långa vintern att efterfrågan inom byggindustrin i Skandinavien var lägre.
Efterfrågan inom offshore olja/gas förbättrades successivt inom vissa delsegment under perioden medan efterfrågan inom infrastruktur var lägre än motsvarande period 2009.
Nettoomsättning. Nettoomsättningen under kvartalet minskade med 11 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningen var -3 procent, valutaeffekterna var -8 procent och effekter av strukturförändringar 0 procent.
Rörelseresultat och kassaflöde. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen i kvartalet förbättrades jämfört med föregående år främst till följd av en kostnadseffektivare struktur. Försäljningsminskningen inom den
projektrelaterade verksamheten har medfört en viss negativ produktmix.
För att förbättra konkurrenskraft och produktionsstruktur pågår en konsolidering och fokusering av produktionsenheter i ett antal länder i Europa. Affärsområdet ser kontinuerligt över möjligheterna till ytterligare förbättringar av produktionsstrukturen.
Kassaflödet var svagare under kvartalet jämfört med föregående år, främst som en följd av ökad rörelsekapitalbindning drivet av volymökningar mot slutet av perioden i såväl försäljning som produktion.
jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörande poster
Nettoomsättning 2 548 2 862 10 855 11 169
Rörelseresultat 148 117 775 744
EBITDA marginal, % 9,6 7,2 10,5 9,9
Rörelsemarginal (ROS), % 6,1 4,0 7,2 6,6
Operativt kassaflöde -135 285 1 278 1 698
Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % neg 244 165 228
Inklusive jämförelsestörande poster
Rörelseresultat 134 112 603 581
ROS, % 5,5 3,8 5,6 5,2
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 13 - 15
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Trelleborg Automotive
Marknadsutveckling. Den globala produktionen av personbilar under kvartalet ökade kraftigt jämfört med samma period 2009. Produktionen i samtliga geografiska regioner var högre än första kvartalet 2009 med de största procentuella ökningarna i Nordamerika och Asien.
Nettoomsättning. Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 37 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningen ökade med 48 procent, valutaeffekterna var -11 procent och strukturförändringar 0 procent.
Rörelseresultat och kassaflöde. Rörelseresultatet förbättrades markant jämfört med samma period föregående år. Resultatet har främst förbättrats till följd av högre volym och förbättrad kostnadstäckning till följd av
genomförda strukturåtgärder samt övriga kapacitets- och kostnadsanpassningar.
Flytten av produktion inom affärsenhet Fluid Solutions från Frankrike till Turkiet är avslutad och ger en positiv resultateffekt.
Affärsområdet fortsätter offensivt att stärka sin position som den mest globala leverantören inom antivibrationsprodukter till personbilsindustrin genom att etablera egen produktion i Nizhny Novgorod i Ryssland. De första leveranserna beräknas ske vid halvårsskiftet 2010 (se separat pressrelease per 20 april 2010).
Det operativa kassaflödet var fortsatt starkt, relativt den ökande försäljningen, främst som en följd av förbättrad resultatgenerering samt fortsatt effektiv rörelsekapitalhantering.
jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörande poster
Nettoomsättning 2 500 1 826 9 076 8 402
Rörelseresultat 162 -175 338 1
EBITDA marginal, % 10,4 neg 8,3 5,1
Rörelsemarginal (ROS), % 6,4 neg 3,6 neg
Operativt kassaflöde 98 -17 560 445
Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % 60 neg 166 44 500
Inklusive jämförelsestörande poster
Rörelseresultat 159 -183 284 -58
ROS, % 6,3 neg 3,0 neg
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 13 - 15
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Trelleborg Sealing Solutions
Marknadsutveckling. Efterfrågan inom insatsvaror till industrin har ökat jämfört med första kvartalet 2009, delvis orsakat av lagerförändringar. Inom personbilar var efterfrågan markant bättre än samma period 2009. Inom flyg försvagades efterfrågan jämfört med samma period föregående år.
Nettoomsättning. Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 6 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningen ökade med 18 procent, valutaeffekterna var -11 procent och effekter av strukturförändringar -1 procent.
Rörelseresultat och kassaflöde. Rörelseresultatet förbättrades jämfört med samma period föregående år, till följd av markant sänkta kostnader och ökade volymer.
Konsolideringen av enheter i Italien och USA fortsätter. Affärsområdet ser kontinuerligt över möjligheterna till ytterligare förbättringar av
produktionsstrukturen.
Affärsområdet gör en strategisk satsning och etablerar ett excellenscenter för vissa produktionsprocesser och industriella
nischsegment i Bangalore, Indien. Den totala investeringen uppskattas till strax under 100 MSEK (se separat pressrelease per 20 april 2010).
Det operativa kassaflödet var fortsatt starkt, relativt den ökande försäljningen, främst som en följd av förbättrad resultatgenerering samt fortsatt effektiv rörelsekapitalhantering.
jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörande poster
Nettoomsättning 1 350 1 276 4 747 4 673
Rörelseresultat 171 41 410 280
EBITDA marginal, % 16,3 7,7 13,0 10,6
Rörelsemarginal (ROS), % 12,7 3,2 8,7 6,0
Operativt kassaflöde 132 122 793 783
Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % 77 298 193 280
Inklusive jämförelsestörande poster
Rörelseresultat 166 39 255 128
ROS, % 12,3 3,1 5,4 2,8
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 13 - 15
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Trelleborg Wheel Systems
Marknadsutveckling. Inom lantbruk var efterfrågan markant lägre än första kvartalet 2009 främst till följd av en kraftig nedgång av nyproduktion av lantbruksmaskiner. Den globala efterfrågan för industridäck till tillverkare av materialhanteringsfordon förbättrades något jämfört med samma period 2009.
Nettoomsättning. Nettoomsättningen under kvartalet minskade med 24 procent jämfört med föregående år. Den organiska försäljningen var -18 procent, valutaeffekterna var -6 procent och strukturförändringar 0 procent.
Rörelseresultat och kassaflöde. Trots en kraftig volymnedgång har affärsområdet lyckats behålla rörelsemarginalen i kvartalet på samma nivå som föregående år. Bidragande har varit en positiv produkt- och kanalmix, tydligt fokus på kärnkunder och en flexibel kostnadsstruktur, där den nyligen genomförda fokuseringen av tillverkningen av industridäck till Sri Lanka har börjat ge positiv effekt.
För att stärka sin position inom högkvalificerade lantbruksdäck har ytterligare investeringar i en ny, innovativ produktionsprocess som möjliggör bättre prestanda, effektivitet och kvalitet initierats vid produktionsenheten i Tivoli, Italien.
Affärsområdet fortsätter att bredda sitt sortiment för att ytterligare stärka sin position som en komplett leverantör.
Kassaflödet var svagare under kvartalet jämfört med samma period föregående år, främst som en följd av ökad rörelsekapitalbindning drivet av ökade försäljningsvolymer mot slutet av kvartalet och lagernivåer som ännu inte är anpassade till rådande volymer.
jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörande poster
Nettoomsättning 725 950 2 766 2 991
Rörelseresultat 76 102 257 283
EBITDA marginal, % 13,8 13,5 12,8 12,8
Rörelsemarginal (ROS), % 10,5 10,8 9,3 9,5
Operativt kassaflöde -39 122 359 520
Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % neg 120 140 184
Inklusive jämförelsestörande poster
Rörelseresultat 72 100 239 267
ROS, % 9,9 10,6 8,6 8,9
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 13 - 15
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Ekonomisk redovisning
Resultaträkningar
Koncernen jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Nettoomsättning 7 054 6 877 27 236 27 059
Kostnad för sålda varor -5 239 -5 375 -20 541 -20 677
Bruttoresultat 1 815 1 502 6 695 6 382
Försäljningskostnader -549 -632 -2 266 -2 349
Administrationskostnader -606 -675 -2 434 -2 503
Forsknings- och utvecklingskostnader -159 -167 -611 -619
Övriga rörelseintäkter/-kostnader 3 15 -161 -149
Andelar i intressebolags resultat -3 3 5 11
Rörelseresultat 501 46 1 228 773
Finansiella intäkter och kostnader -70 -139 -335 -404
Resultat före skatt 431 -93 893 369
Skatt -139 158 -247 50
Resultat efter skatt 292 65 646 419
Resultat efter skatt hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 285 65 629 409
Minoritetsintresse 7 0 17 10
Resultat per aktie jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
SEK 2010 2009 mar 2010 2009
Resultat per aktie 1,05 0,35 2,40 1,70
Antal aktier
Per bokslutsdag 271 071 783 90 357 261 271 071 783 271 071 783
I genomsnitt 1) 271 071 783 198 178 530 258 922 908 240 699 594
Rapporter över totalresultat
jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Resultat efter skatt 292 65 646 419
Övrigt totalresultat
1) Genomsnittligt antal aktier har efter nyemission justerats i enlighet med standard i IAS 33. Denna beräkning har applicerats på alla nyckeltal i rapporten som innefattar antalet aktier.
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Balansräkningar
Koncernen 31 mar 31 mar 31 dec
MSEK 2010 2009 2009
Materiella anläggningstillgångar 6 284 7 246 6 603
Immateriella anläggningstillgångar 10 812 12 102 11 282
Finansiella anläggningstillgångar 1 438 1 798 1 620
Summa anläggningstillgångar 18 534 21 146 19 505
Varulager 3 533 4 598 3 425
Kundfordringar och andra rörelsefordringar 6 396 6 987 5 940
Kortfristiga räntebärande fordringar 110 152 78
Likvida medel 558 501 591
Summa omsättningstillgångar 10 597 12 238 10 034
Summa tillgångar 29 131 33 384 29 539
Eget kapital exklusive minoritetsandelar 12 111 10 527 12 267
Minoritetsandelar 113 83 94
Summa eget kapital 12 224 10 610 12 361
Långfristiga räntebärande skulder 5 754 10 897 6 516
Övriga långfristiga skulder 1 380 1 859 1 559
Summa långfristiga skulder 7 134 12 756 8 075
Kortfristiga räntebärande skulder 3 326 2 738 2 529
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder 6 447 7 280 6 574
Summa kortfristiga skulder 9 773 10 018 9 103
Summa eget kapital och skulder 29 131 33 384 29 539
Specifikation till förändring av eget kapital 31 mar 31 mar 31 dec
MSEK 2010 2009 2009
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Ingående balans den 1 januari 12 267 10 153 10 153
Justering av ingående balans -9 - -
Summa totalresultat -147 374 18
Nedsättning av aktiekapital 1) - - -2 078
Fondemission 1) - - 2 078
Nyemission - - 2 169
Transaktionskostnader 2) - - -73
Utgående balans 12 111 10 527 12 267
Minoritetsintressen
Ingående balans den 1 januari 94 85 85
Justering av ingående balans 9 - -
Summa totalresultat 10 -2 11
Utdelning - 0 -2
Utgående balans 113 83 94
Summa eget kapital, utgående balans 12 224 10 610 12 361
1) I enlighet med styrelsens förslag, i syfte att möjliggöra och underlätta nyemissionen, beslutade årsstämman den 23 april 2009 att aktiekapitalet ska minskas med 2 078 217 003 SEK, utan indragning av aktier, innebärande att aktiernas kvotvärde ändras från 25 SEK till 2 SEK. Årsstämman beslutade även om en fondemission om 2 078 217 003 SEK, en åtgärd som medför att varken det bundna egna kapital eller aktiekapitalet minskar.
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Kassaflödesanalys
Kon cernen jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 501 46 1 228 773
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 227 245 939 957
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 37 42 162 167
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 0 5 36 41
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 2 0 7 5
Avsättningar för omstruktureringskostnader 29 11 362 344
Ej utdelade resultatand elar i intressebolag 6 7 12 13
802 356 2 746 2 300
Erhållen ränta och andra finansiella poster 2 12 5 15
Erlagd ränta och andra finansiella poster -227 -344 -430 -547
Betald skatt -72 -8 -322 -258
Kassaflöde frå n den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapital 505 16 1 999 1 510
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Förändring av varulager -203 289 733 1 225
Förändring av rörelsefordringar -661 598 -20 1 239
Förändring av rörelseskulder 175 -531 -53 -759
Utnyttjande av strukturreserver -112 -112 -680 -680
Kassaflöde frå n den löpande verksamheten -296 260 1 979 2 535
Investeringsverksamheten
Förvärvade enhete r -1 -21 -43 -63
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar -106 -219 -641 -754
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar -7 -20 -59 -72
Försäljning av anläggnin gstillgångar 8 5 39 36
Kassaflöde frå n investeringsverksamheten -106 -255 -704 -853
Finansieringsverksamheten
Nyemission - - 2 070 2 070
Förändring av räntebärande pla ceringar 319 544 460 685
Förändring av räntebärande skulder 46 -814 -3 731 -4 591
Utbetald utdelning till minoritet - 0 -2 -2
Kassaflöde frå n fina nsieringsverksamheten 365 -270 -1 203 -1 838
Periodens kassaflöde -37 -265 72 -156
Likvida medel:
Vid p eriodens början 591 749 501 749
Kursdifferens 4 17 -15 -2
Likvida me del vid periodens slut 558 501 558 591
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Koncernöversikt
jan - mar ja n - mar a pr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörand e poster
Nettoomsättning 7 054 6 877 27 236 27 059
EBITDA 796 349 2 734 2 287
Rörelseresultat 530 63 1 630 1 163
Resultat efter skatt 314 78 939 703
Nettoomsä ttning jan - mar ja n - mar a pr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Trelleborg En gineered Systems 2 548 2 862 10 855 11 169
Trelleborg Au tomotive 2 500 1 826 9 076 8 402
Trelleborg Sealing Solutions 1 350 1 276 4 747 4 673
Trelleborg Whe el Systems 725 950 2 766 2 991
Eliminering -69 -37 -208 -176
Totalt 7 054 6 877 27 236 27 059
EBITDA 1) jan - mar jan - mar a pr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörand e poster
Trelleborg En gineered Systems 238 210 1 137 1 109
Trelleborg Au tomotive 264 -67 764 433
Trelleborg Sealing Solutions 220 98 619 497
Trelleborg Whe el Systems 100 128 355 383
Övriga bolag -3 -3 -6 -6
Koncernposter -23 -17 -135 -129
Totalt exklusive jämförelsestörande poster 796 349 2 734 2 287
Jämförelsestörand e poster
Trelleborg En gineered Systems -14 0 -155 -141
Trelleborg Au tomotive -3 -8 -49 -54
Trelleborg Sealing Solutions -5 -1 -137 -133
Trelleborg Whe el Systems -4 -2 -18 -16
Övrigt -3 - -3 -
Summa jämförelsestörande p oster -29 -11 -362 -344
Totalt inklusive jämförelsestörande poster 767 338 2 372 1 943
1) Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar
EBITDA 1) jan - mar ja n - mar a pr 2009 - helår
% 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörand e poster
Trelleborg En gineered Systems 9,6 7,2 10,5 9,9
Trelleborg Au tomotive 10,4 neg 8,3 5,1
Trelleborg Sealing Solutions 16,3 7,7 13,0 10,6
Trelleborg Whe el Systems 13,8 13,5 12,8 12,8
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Rörelseresulta t jan - mar jan - mar a pr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörand e poster
Trelleborg En gineered Systems 148 117 775 744
Trelleborg Au tomotive 162 -175 338 1
Trelleborg Sealing Solutions 171 41 410 280
Trelleborg Whe el Systems 76 102 257 283
Övriga bolag -3 -3 -8 -8
Koncernposter -24 -19 -142 -137
Totalt exklusive jämförelsestörande poster 530 63 1 630 1 163
Jämförelsestörand e poster
Trelleborg En gineered Systems -14 -5 -172 -163
Trelleborg Au tomotive -3 -8 -54 -59
Trelleborg Sealing Solutions -5 -2 -155 -152
Trelleborg Whe el Systems -4 -2 -18 -16
Övrigt -3 - -3 -
Summa jämförelsestörande p oster -29 -17 -402 -390
Totalt inklusive jämförelsestörande poster 501 46 1 228 773
Rörelsemarginal, (ROS) 1) jan - mar jan - mar a pr 2009 - helår
% 2010 2009 mar 2010 2009
Exklusive jämförelsestörand e poster
Trelleborg En gineered Systems 6,1 4,0 7,2 6,6
Trelleborg Au tomotive 6,4 neg 3,6 neg
Trelleborg Sealing Solutions 12,7 3,2 8,7 6,0
Trelleborg Whe el Systems 10,5 10,8 9,3 9,5
Totalt exklusive jämförelsestörande poster 7,6 0,9 6,0 4,3
Inklusive jämförelsestörande poste r
Trelleborg En gineered Systems 5,5 3,8 5,6 5,2
Trelleborg Au tomotive 6,3 neg 3,0 neg
Trelleborg Sealing Solutions 12,3 3,1 5,4 2,8
Trelleborg Whe el Systems 9,9 10,6 8,6 8,9
Totalt inklusive jämförelsestörande poster 7,1 0,6 4,5 2,8
1) Rörelseresultat exklusive andelar i intressebolags resultat i förhållande till nettoomsättningen.
Sysselsatt kapital 1) 31 mar 31 mar 31 dec
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Avkastning på sysselsatt kapital, (ROCE) 1) apr 2009 - apr 2008 - helår
% mar 2010 mar 2009 2009
Exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Engineered Systems 10,9 12,6 10,0
Trelleborg Automotive 7,2 neg 0,0
Trelleborg Sealing Solutions 5,6 9,0 3,7
Trelleborg Wheel Systems 13,2 18,0 13,9
Totalt exklusive jämförelsestörande poster 7,7 5,6 5,3
Inklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Engineered Systems 8,6 11,8 7,9
Trelleborg Automotive 6,4 neg neg
Trelleborg Sealing Solutions 3,5 8,6 1,7
Trelleborg Wheel Systems 12,3 17,4 13,3
Totalt inklusive jämförelsestörande poster 6,0 neg 3,6
1) Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Förvärv ja n - mar jan - mar
MSEK 2010 2009
Köpeskilling 1 -
Direkta kostnader vid förvärv 1) - 21
Goodwill 1 21
1) Förvärvskostnader relaterade till tidigare års förvärv.
Kassaflödesrapport Bruttoinves- Sålda anlägg- Förändring i
EBITDA 1) teringar ningstillgångar rörelsekapital jan - mar jan - mar apr 2009 -
MSEK 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 mar 2010
Trelleborg Engineered Systems 256 231 -47 -80 1 1 -345 133 -135 285 1 278
Trelleborg Automotive 269 -58 -34 -101 0 2 -137 140 98 -17 560
Trelleborg Sealing Solutions 224 104 -12 -22 0 2 -80 38 132 122 793
Trelleborg Wheel Systems 103 133 -19 -36 1 0 -124 25 -39 122 359
Övriga bolag -3 -3 - 0 6 - -2 -1 1 -4 -3
Koncernposter -47 -51 -1 0 - - -1 21 -49 -30 -242
Operativt kassaflöde 802 356 -113 -239 8 5 -689 356 8 478 2 745
Utnyttjande av strukturreserver -112 -112 -680
Utbetald utdelning till minoritetsägare - - -2
Finansiella poster -225 -332 -425
Skatter -72 -8 -322
Fritt kassaflöde -401 26 1 316
Förvärv -1 -21 -43
Nyemission - - 2 070
Summa nettokassaflöde -402 5 3 343
1) Exklusive ej utdelade andelar i intressebolag samt allokerade konc ernkostnader
Summa kassaflöde
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Moderbolaget
Resultaträkningar
Moderbolaget jan - mar jan - mar apr 2009 - helår
MSEK 2010 2009 mar 2010 2009
Administrationskostnader -71 -69 -391 -389
Övriga rörelseintäkter 17 17 289 289
Rörelseresultat -54 -52 -102 -100
Finansiella intäkter och kostnader -97 -160 -453 -516
Resultat före skatt -151 -212 -555 -616
Skatt 38 55 127 144
Resultat efter skatt -113 -157 -428 -472
Moderbolaget 31 mar 31 mar 31 dec
MSEK 2010 2009 2009
Materiella anläggningstillgångar 28 30 29
Immateriella anläggningstillgångar 9 11 9
Finansiella anläggningstillgångar 34 289 33 146 34 244
Summa anläggningstillgångar 34 326 33 187 34 282
Kundfordringar och andra rörelsefordringar 32 91 52
Kortfristiga räntebärande fordringar 1 534 1 648 1 665
Likvida medel 2 0 -
Summa omsättningstillgångar 1 568 1 739 1 717
Summa tillgångar 35 894 34 926 35 999
Eget kapital 10 889 8 498 11 005
Summa eget kapital 10 889 8 498 11 005
Långfristiga räntebärande skulder 51 52 51
Övriga långfristiga skulder 3 6 6
Summa långfristiga skulder 54 58 57
Kortfristiga räntebärande skulder 24 860 26 309 24 845
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder 91 61 92
Summa kortfristiga skulder 24 951 26 370 24 937
Summa eget kapital och skulder 35 894 34 926 35 999
Balansräkningar
TRELLEBORG AB KVARTALSRAPPORT JANUARI – MARS 2010
Inbjudan till telefonkonferens den 20 april kl 15.00
En telefonkonferens kommer att hållas den 20 april kl 15:00. För att delta i telefonkonferensen ring 08-5051 3785 eller +44 (0) 20 7138 0824.
Kod: 3419154 eller ”Trelleborg”. Konferensen sänds även på Internet i realtid.
Besök vår hemsida: www.trelleborg.com/sv/Investerare/Presentationer för internetlänk och presentationsmaterial.
Kalender
Årsstämma i Trelleborg 20 april, kl. 17.00
Delårsrapport april-juni 21 juli
Delårsrapport juli-september 28 oktober
För ytterligare information kontakta gärna:
Investerare/analytiker Conny Torstensson, IR-chef Tel: 0410 – 670 70
Mobil: 0734 – 08 70 70.
E-mail: conny.torstensson@trelleborg.com
Media
Mikael Sjöblom, Presschef Tel: 0410 – 670 15
Mobil: 0733 – 74 70 15
E-mail: mikael.sjoblom@trelleborg.com
Årsredovisningar, intressenttidningen T-TIME och annan information om Trelleborgkoncernen kan beställas från:
Trelleborg AB, Informationsavdelningen, via telefon 0410-670 09, e-mail samt kan även laddas ner från hemsidan: www.trelleborg.com
Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421
Box 153, SE- 231 22 Trelleborg Tel: 0410-670 00, Fax: 0410-427 63 www.trelleborg.com
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa
förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.