Första halvåret
• Nettoomsättningen för det första halvåret uppgick till 1 118 MSEK (929), vilket motsvarar en ökning med 20%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 51 MSEK
• Orderingången uppgick till 1 671 MSEK (1 170), motsvarande en ökning med 43%
• Rörelseresultatet uppgick till 282 MSEK (235), motsvarande en rörelsemarginal på 25,2% (25,3). Justerat rörelseresultat uppgick till 255 MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 22,8%
• Resultat efter skatt uppgick till 221 MSEK (192) och vinst per aktie till 4,74 SEK (3,94). Justerat resultat efter skatt uppgick till 195 MSEK och justerad vinst per aktie till 4,17 SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 136 MSEK (257)
Kvartalet
• Andra kvartalets omsättning uppgick till 601 MSEK (474), motsvarande en ökning med 27%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning positivt med 30 MSEK
• Orderingången uppgick till 815 MSEK (606), motsvarande en ökning med 35%
• Rörelseresultatet uppgick till 143 MSEK (121), motsvarande en rörelsemarginal på 23,7%
(25,5)
• Resultat efter skatt uppgick till 109 MSEK (98) och vinst per aktie till 2,33 SEK (2,02)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 56 MSEK (126)
• Förvärv har skett av resterande 30% av aktierna i Procentec B.V.
Halvårsrapport 2022 Januari - Juni
HMS Networks
Händelser efter periodens utgång
• Förvärv av samtliga aktier i det australiska bolaget Global M2M Pty Ltd
” En fortsatt stark efterfrågan och något förbättrad leveransförmåga bidrar till ny rekordomsättning och nytt rekordresultat.
Staffan Dahlström, VD, HMS Networks AB
2
Fortsatt hög och stabil efterfrågan
Årets andra kvartal visar på fortsatt god efterfrågan på alla våra marknader. Orderingången fortsätter att vara stark med 815 MSEK, motsvarande en organisk tillväxt på 16%. Vi ser fortfarande en något ökad orderingång från våra kunder på grund av osäkerheten i den globala leveranskedjan för elektroniska komponenter. Vi uppskattar förköpseffekten till 150 MSEK, vilket är mindre jämfört med före- gående kvartal, men fortfarande en betydande del av orderingången.
Den kraftiga försvagningen av den svenska kronan mot de flesta andra valutor leder till en valutaomvärdering av vår rekordhöga or- derstock, vilket påverkar den rapporterade orderingången positivt med 50 MSEK.
Kvartalet uppvisar en ny rekordomsättning om 601 MSEK vilket motsvarar en organisk tillväxt på 17%. Detta drivs delvis av en kom- ponenttillgänglighet som är bättre än väntat under den senare delen av kvartalet. Den allmänna situationen i leverantörskedjan börjar bli mer förutsägbar, men den är långt ifrån bra. Vi har fortfarande ut- maningar med ledtider och vår orderstock är större än någonsin.
Detta är en branschomfattande utmaning och de flesta av våra kun- der har förståelse för de längre ledtiderna. Vi ser färre allokeringar och ändrade leveranstider från våra halvledarleverantörer, men flera nyckelkomponenter är fortfarande mycket svåra att få tag på, och vi förväntar oss att det kommer att vara så under resten av detta år.
Hantering av kostnadsinflationen
Liksom tidigare kvartal fortsätter vi att se en betydande kostnadsin- flation för råvaror. För att skydda vår bruttomarginal har vi arbetat aktivt med en kombination av långsiktiga prishöjningar och kort- siktiga tillägg på inkommande order. Vi börjar nu se effekterna av detta arbete. Vår bruttomarginal går åt rätt håll under kvartalet och uppgår till 62,2 % (63,7 %) även om det fortfarande är en bit kvar för att komma tillbaka till nivåerna innan leveranskedjeproblemen började 2021.
Rekordresultat
Som ett resultat av de höga leveransvolymerna och den stabila brut- tomarginalen nådde vi ett nytt rekordresultat under andra kvartalet med ett rörelseresultat om 143 MSEK (121) motsvarande en rörel- semarginal på 23,7%.
Vi fortsätter att bygga upp komponentlager för att kunna leverera vår orderstock när nyckelkomponenter blir tillgängliga. Lagerupp- byggnaden är 50 MSEK vilket påverkar vårt kassaflöde negativt un- der kvartalet. Kassaflödet uppgår till 56 MSEK för kvartalet.
Förvärv av de resterande 30% av aktierna i Procentec
Som rapporterats i Q1-rapporten, förvärvade HMS resterande 30%
i holländska Procentec under början av kvartalet, vilket gör HMS till ensam ägare. Huvudsyftet med förvärvet är att påskynda integra- tionsarbetet med resten av HMS-organisationen. Vi ser de viktigaste framtida synergierna på marknadssidan i Nordamerika och Asien.
Förvärv av australiska distributören Global M2M
Australien är en alltmer intressant marknad för HMS. För att på- skynda marknadspenetrationen träffade HMS en överenskommelse med vår huvuddistributör i Australien, Global M2M, om att förvär- va företaget. Verksamheten består av fyra anställda och distribuerar redan de flesta av HMS varumärken. Australien är nu HMS 17:e land med en egen säljorganisation.
Nya produkter
Under kvartalet släppte vi nästa generation av vår ledande produkt för fjärråtkomst, Ewon Cosy+, med nya säkerhetsfunktioner som möter kundernas framtida förväntningar på solid cybersäkerhet för industriella applikationer.
Vi börjar också se ett bredare intresse för vår nya AI-baserade mjuk- varuprodukt för att analysera nätverksfel, SNAP Analysis från Pro- centec. SNAP är en prenumerationstjänst som identifierar orsaken till nätverksfel baserat på avancerad signaltolkning och analys, vilket gör det möjligt för kunden att drastiskt minimera sin tid för nät- verksavbrott.
Fortsatt positiva utsikter trots en utmanande makrosituation Det finns flera utmaningar och risker framför oss med den osäkra globala ekonomin, fortsatt covid-oro och kriget i Ukraina. Vi be- höver också hantera osäkerheterna i utbudet av elektroniska kom- ponenter.
Trots de makroekonomiska riskerna ser HMS en bra marknad fram- åt och tror att de kommande kvartalen kommer att vara stabila vad gäller försäljning och lönsamhet, dock avhängig tillgången på viktiga halvledarkomponenter.
Ser vi längre fram så är HMS givetvis beroende av den allmänna utvecklingen i den globala ekonomin, men vi tror att våra kunders fortsatta satsningar på ökad automatisering och digitalisering, ökan- de energipriser som accelererar elektrifieringen och efterfrågan på energilagring är drivkrafter som även ökar efterfrågan på industriella kommunikationslösningar, och att detta kommer att driva på den långsiktiga tillväxten för HMS.
På lång sikt tror vi fortsatt att marknaden för Industriell ICT (Infor- mation & Communication Technology) kommer att vara ett intres- sant område, både vad gäller organisk tillväxt och förvärv.
Nettoomsättning Q2
Rörelsemarginal Q2 Orderingång
Q2
+35% +27% 24%
VD-kommentar
Orderingång, netto- omsättning och resultat
Andra kvartalet
Orderingången ökade under andra kvartalet med 35% till 815 MSEK (606), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 85 MSEK (-23). Organiskt har orderingången ökat med 16%.
Nettoomsättningen ökade med 27% till 601 MSEK (474), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 30 MSEK (-33). Organiskt har omsättningen ökat med 17%.
Bruttoresultatet uppgick till 374 MSEK (302), motsvarande en bruttomarginal om 62,2% (63,7). Rörelsekostnaderna uppgick till 231 MSEK (182). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 21%, motsvarande 38 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser.
Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 167 MSEK (147), motsvarande en marginal på 27,7% (31,1). Av- och nedskrivningar uppgick till 24 MSEK (27). Rörelseresultatet uppgick till 143 MSEK (121), motsvarande en marginal på 23,7% (25,5). Va- lutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 9 MSEK (-13).
Finansnettot blev -3 MSEK (-4), vilket gav ett resultat före skatt om 140 MSEK (117).
Resultatet efter skatt uppgick till 109 MSEK (98). Vinst per aktie före och efter utspädning var 2,33 SEK (2,02) respektive 2,33 SEK (2,01).
4
Första halvåret
Orderingången ökade med 43% till 1 671 MSEK (1 170), varav va- lutaomräkningseffekter uppgick till 122 MSEK (-74). Organiskt har orderingången ökat med 28%.
Nettoomsättningen ökade med 20% till 1 118 MSEK (929), varav valutaomräkningseffekter uppgick till 51 MSEK (-62). Organiskt har omsättningen ökat med 11%.
Bruttoresultatet uppgick till 694 MSEK (593), motsvarande en bruttomarginal om 62,0% (63,9). Rörelsekostnaderna uppgick till 439 MSEK (359). Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 16%, motsvarande 58 MSEK, främst relaterat till ökade investeringar i våra sälj- och marknadsresurser.
Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 332 MSEK (289), motsvarande en marginal på 29,7% (31,1). Av- och nedskriv- ningar uppgick till 50 MSEK (54). Rörelseresultatet uppgick till 282 MSEK (235), motsvarande en marginal på 25,2% (25,3). I rörel- seresultatet ingår en post av engångskaraktär om 27 MSEK, relaterat till omvärdering av optionsskuld för Procentec under första kvarta- let. Justerat rörelseresultat blir därmed 255 MSEK, motsvarande en justerad marginal på 22,8%. Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med 15 MSEK (-25).
Finansnettot blev -6 MSEK (-2), vilket gav ett resultat före skatt om 275 MSEK (232).
Resultatet efter skatt uppgick till 221 MSEK (192). Vinst per aktie före och efter utspädning var 4,74 SEK (3,94) respektive 4,73 SEK (3,93). Justerat resultat efter skatt uppgick till 195 MSEK och juste- rad vinst per aktie till 4,17 SEK.
Grafen visar rörelseresultat EBIT per kvartal. Staplarna refererar till skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.
Kvartalsöversikt Q2
2022 Q1
2022 Q4
2021 Q3
2021 Q2
2021 Q1
2021 Q4
2020 Q3
2020
Orderingång (MSEK) 815 857 699 669 606 565 408 336
Nettoomsättning (MSEK) 601 517 571 472 474 455 405 345
Bruttomarginal (%) 62,2 61,8 60,8 61,4 63,7 64,0 61,6 61,9
EBITDA (MSEK) 167 165 133 126 147 141 99 102
EBITDA (%) 27,7 31,9 23,4 26,6 31,1 31,0 24,3 29,4
EBIT (MSEK) 143 139 109 101 121 114 75 77
EBIT (%) 23,7 26,9 19,2 21,5 25,5 25,0 18,5 22,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten
per aktie (SEK) 1,21 1,71 2,22 3,16 2,69 2,83 1,79 2,49
Vinst per aktie före utspädning (SEK)¹ 2,33 2,41 1,85 1,81 2,02 1,93 1,21 1,33
Vinst per aktie efter utspädning (SEK)¹ 2,33 2,40 1,84 1,80 2,01 1,92 1,20 1,32
Eget Kapital per aktie (SEK) 27,27 26,27 24,32 25,67 27,98 27,08 25,75 24,62
¹ Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Grafen visar nettoomsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar netto-omsättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550
0 20 40 60 80 100 120 140 160
2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 MSEK Rörelseresultat EBIT MSEK
EBIT per kvartal EBIT rullande 12 m 0
200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 2 200 2 400
0 100 200 300 400 500 600 700
2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 MSEK
MSEK Nettoomsättning
Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning rullande 12 m
Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning
Andra kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 140 MSEK (131) för årets andra kvartal.
Rörelsekapitalförändringar var -84 MSEK (-5), vilket till största de- len beror på ökat varulager och kundfordringar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 56 MSEK (126).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -280 MSEK (-11) varav majoriteten är hänförligt till förvärvet av resterande an- delar av Procentec. Vidare har investeringar i immateriella och mate- riella anläggningstillgångar gjorts om -14 MSEK (-11).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 101 MSEK (-103), vilket främst beror på förändring av externa lån om 250 MSEK (0). Aktieutdelning har skett med -140 MSEK (-93). Amor- teringar av leasingavtal har skett med -9 MSEK (-9). Detta innebär att kvartalets kassaflöde uppgick till -122 MSEK (12).
Första halvåret
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rö- relsekapital uppgick till 270 MSEK (282) för första halvåret. Rörel- sekapitalförändringar var -134 MSEK (-24), vilket till största delen beror på ökat varulager och ökade kundfordringar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 136 MSEK (257).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -291 MSEK (-20) varav majoriteten är hänförligt till förvärvet av resterande an- delar av Procentec. Vidare har investeringar i immateriella och mate- riella anläggningstillgångar gjorts om -24 MSEK (-17).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 58 MSEK (-229), vilket beror på förändring av externa lån om 251 MSEK (-103). Aktieutdelning har skett med -140 MSEK (-93). Återköp av egna aktier har gjorts om -34 MSEK (-15). Amorteringar av leasing- avtal har skett med -18 MSEK (-18). Detta innebär att kassaflödet för första halvåret uppgick till -97 MSEK (8).
Likvida medel och nettoskuldsättning
Likvida medel uppgick till 76 MSEK (90) och outnyttjade kreditfa- ciliteter till 244 MSEK (415). Nettoskulden uppgick till 410 MSEK (78) och består framförallt av upptagna lån om 267 MSEK (71) samt förväntat lösenpris på option relaterat till Owasys S.L. på totalt 95 MSEK (-). 80 MSEK av nettoskulden (90) avser leasingskulder.
Nettoskulden i förhållande till EBITDA de senaste tolv månaderna var 0,69 (0,16). Nettoskuldsättningsgraden var 32% (6) och solidite- ten 55% (70).
HMS Networks AB:s aktie
HMS Networks AB (publ) är noterat på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX Large Cap, sektorn Information Technology. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 46 818 868, varav 176 320 aktier innehas i eget förvar.
En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.hms-networks.com).
Årsstämma
På årsstämman den 21 april 2022 beslutades att omvälja styrelsele- damöterna Charlotte Brogren, Fredrik Hansson, Anders Mörck, Ce- cilia Wachtmeister och Niklas Edling. Till ny styrelseledamot valdes Anna Kleine.
Övriga beslut från stämman;
• Utdelningen beslutades till 3,00 SEK per aktie motsvarande 140 MSEK, exkluderat aktier som innehas av företaget.
• Beslut om reviderade riktlinjer för ersättning till ledande be- fattningshavare
• Beslut om att bemyndiga styrelse att besluta om nyemission av högst 2 340 943 aktier i syfte att finansiera eller genomföra företagsförvärv med egna aktier.
• Beslut att införa ett prestationsbaserat aktiesparprogram, Ak- tiesparprogram 2023-2026 som riktar sig till samtliga anställda och omfattar högst 75 000 aktier samt att bemyndiga styrelsen att förvärva och överlåta motsvarande antal aktier.
Aktiesparprogram
Bolaget har fyra pågående aktiesparprogram. Enligt beslut på bola- gets årsstämmor erbjuds anställda att spara aktier i HMS i ett årligt aktiesparprogram. Andelen anställda som valt att delta i de program som pågår uppgår till mellan 41% och 53%. Bolaget har åtagit sig att, förutsatt att fastställda kriterier uppfylls maximalt, ge deltagare i programmet två aktier i HMS för varje sparad aktie. Den 30 juni 2022 uppgick totalt antal sparade aktier till 67 920 (91,013) i på- gående program.
Den sista december 2021 avslutades aktiesparprogrammet från 2018. Under första kvartalet 2022 har 62 251 aktier, varav 31 228 som prestationsaktier, distribuerats vederlagsfritt till de då kvarva- rande deltagarna. För tilldelningen användes aktier som fanns i eget förvar.
Moderbolaget
Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemen- sam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet uppgick till 0 MSEK (0).
Utdelning från dotterbolag har erhållits med 229 MSEK (423). Re- sultat för första halvåret uppgick till 232 MSEK (423) efter skatt.
Likvida medel uppgick till 3 MSEK (2) och någon extern upplåning förekommer ej.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.
Eventualförpliktelser
Det har inte skett några förändringar i koncernens eventual- förpliktelser, närmare beskrivna på sidan 109 under not 37 i års- redovisningen för år 2021.
Väsentliga händelser under perioden
Förvärv Procentec B.V.
HMS förvärvade de återstående 30% av aktierna i dotterbolaget Procentec B.V. genom nyttjande av befintlig option. Förvärvet fi- nansierades genom nyttjande av befintlig kreditfacilitet.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
HMS förvärvade den 1 juli 2022 samtliga aktier i Global M2M Pty Ltd, beläget i Melbourne, Australien. Global M2M har under flera år varit HMS primära distributör av produkter i Oceanien. Global M2M förväntas omsätta 2 miljoner euro under 2022, varav över 90% är HMS produkter. Förvärvet kommer att ha en begränsad in- verkan på HMS resultat per aktie 2022.
Utsikter
HMS bedömer att det fortsatt kommer vara utmaningar inom elek- tronikkomponentområdet i ytterligare några kvartal, men tror på en successiv förbättring under kommande kvartal. Forstatt oro relaterat till covid samt kriget i Ukraina gör marknaden svårbedömd i det korta perspektivet. Trots de makroekonomiska riskerna ser HMS en bra marknad framåt och tror att de kommande kvartalen kommer att vara stabila vad gäller försäljning och lönsamhet, men beroende av tillgänglighet för viktiga halvledarkomponenter.
Koncernens långsiktiga tillväxt stöds av ett fortsatt inflöde av Design-Wins, ett bredare produkterbjudande framför allt inom om- rådet Industriell ICT, kompletterande teknologiplattformar från tidigare genomförda förvärv samt en expansion av HMS säljkanaler i enlighet med den fastlagda strategin.
Risker och
osäkerhetsfaktorer
HMS utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och fi- nansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets års- redovisning för 2021. Därutöver bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.
Revisionsgranskning
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Redovisningsprinciper
HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Finan- cial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrappor- ten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.
Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRIC- tolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2022 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 30 juni 2022.
Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2021.
HMS tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS).
Kort om HMS
Strategier
TILLVÄXTSTRATEGI – HMS Networks tillväxtstrategi kombinerar organisk tillväxt och förvärv. Expansion på existerande marknader sker genom ett kontinuerligt förbättrat och utökat produkterbjudan- de. Detta kombineras med hög servicenivå och satsningar på nya försäljningskanaler. Nya marknader adresseras med innovativa och riktade lösningar.
UTVECKLINGSSTRATEGI – Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande inom industriell kommunikation och IIoT, Industrial Internet of Things. En tydlig plattformsstrategi sä- kerställer att alla utvecklingscentra inom HMS återanvänder central teknologi.
PRODUKTSTRATEGI –HMS marknadsför lösningar för industriell ICT (Information and Communication Technology) under varu- märkena Anybus®, Ewon®, Ixxat® och Intesis®.
• Anybus – uppkoppling av automationsprodukter och maskiner till industriella nätverk och IIoT-applikationer, genom inbyggda nätverkskort, gateways och trådlös kommunikation
• Ewon – fjärråtkomst, datainsamling, övervakning och styrning av maskiner och andra industriella applikationer
• Ixxat – kommunikation inuti maskiner och i smarta elnät, lös- ningar för funktionell säkerhet samt testning inom bilindustrin
• Intesis – kommunikationslösningar för fastighetsautomation, främst till applikationer inom HVAC (heating, ventilation and air conditioning)
HMS erbjuder även produkter och tjänster inom diagnostik och övervakning av industriella nätverk via Procentec, mjukvarulös- ningar för intuitiv visualisering av data från industriella applikationer genom WEBfactory samt lösningar för trådlös kommunikation i mobila industriapplikationer genom Owasys.
PRODUKTIONSSTRATEGI – Flexibel lågvolymproduktion i egna fabriker i Halmstad, Nivelles och Igualada kombineras med volym- produktion i nära samarbete med underleverantörer i Europa och Asien.
MARKNADSSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar till flera kundsegment i den industriella värdekedjan. Tillverkare av auto-
6
mationsprodukter och maskinbyggare erbjuds lösningar som in- tegreras i kundens applikation. Systemintegratörer och slutanvän- dare erbjuds flexibla infrastrukturprodukter som löser allehanda kommunikationsproblem inom industriella system och IIoT-app- likationer. HMS största marknad är fabriksautomation, men andra viktiga marknader är energi och infrastruktur, transport och logistik samt fastighetsautomation.
SÄLJSTRATEGI – HMS kombinerar direktförsäljning från egna säljkontor med försäljning genom distribution. HMS har sälj- kontor på nyckelmarknader i 16 länder, kompletterat med ett distributörsnätverk i mer än 50 länder.
Affärsmodell
HMS har format sina affärsmodeller efter respektive målgrupp och teknologi. Med tillverkare av automationsprodukter och maskiner tecknar HMS ramavtal, så kallade Design-Wins. Denna modell kännetecknas av en relativt lång säljcykel och konstruktionsfas där HMS’ lösning integreras in i kundens applikation, varigenom lång- siktiga intäkter säkras. Samarbetet ger också tydlig insyn i kundens kommande behov. Gentemot systemintegratörer är affärsmodel- len mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kund- order eller kortsiktig prognos. Denna försäljning hanteras ofta av lokala distributörer som stöttas av HMS försäljnings- och marknads- organisation.
Finansiell kalender
• Delårsrapport kvartal 3 presenteras 19 oktober 2022
• Bokslutskommuniké 2022 presenteras 26 januari 2023
• Delårsrapport kvartal 1 presenteras 18 april 2023
• Årsstämma kommer att hållas 25 april 2023
Telefonkonferens
14 juli 2022 kl 09.00
VD och koncernchef Staffan Dahlström samt finanschef Joakim Nideborn presenterar halvårsrapporten 2022.
Telefonnummer till konferensen:
SE: +46 8 505 163 86 UK: +44 20 319 84884 US: +1 412 317 6300 Pinkod: 5161489#
För länk till webbsändningen, gå till:
https://www.hms-networks.com/sv/aktieagare
FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verk- samhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.
Halmstad 2022-07-14
Staffan Dahlström Charlotte Brogren
Verkställande Direktör Styrelseordförande
Niklas Edling Fredrik Hansson
Styrelseledamot Styrelseledamot
Anna Kleine Anders Mörck
Styrelseledamot Styrelseledamot
Cecilia Wachtmeister
Styrelseledamot
Mikael Mårtensson Freddy Dahlberg
Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant
Ytterligare information kan erhållas av:
Staffan Dahlström, VD, +46 (0)35 17 2901 Joakim Nideborn, Finanschef, +46 (0)35 710 6983
Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s mark- nadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 14 juli 2022.
Koncernens resultaträkning i sammandrag
MSEK Q2
2022 Q2
2021 Q1-Q2
2022 Q1-Q2
2021 R12
2022 Q1-Q4 2021
Nettoomsättning 601 474 1 118 929 2 161 1 972
Kostnad för sålda varor och tjänster -227 -172 -424 -335 -830 -741
BRUTTORESULTAT 374 302 694 593 1 331 1 230
Försäljningskostnader -112 -82 -210 -163 -419 -372
Administrationskostnader -49 -44 -90 -80 -184 -174
Forsknings- och utvecklingskostnader -63 -57 -124 -117 -242 -235
Övriga rörelseintäkter ¹ - 1 27 1 28 2
Övriga rörelsekostnader -8 0 -16 0 -21 -6
RÖRELSERESULTAT 143 121 282 235 492 446
Finansiella intäkter och kostnader -2 -4 -6 -2 0 3
Resultat från andelar i intresseföretag 0 - 0 - -1 0
RESULTAT FÖRE SKATT 140 117 275 232 491 448
Skatt -31 -19 -54 -41 -99 -86
PERIODENS RESULTAT 109 98 221 192 392 362
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 109 94 221 184 392 355
Innehav utan bestämmande inflytande - 4 - 8 - 8
Vinst per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Före utspädning (SEK) 2,33 2,02 4,74 3,94 8,40 7,61
Efter utspädning (SEK) 2,33 2,01 4,73 3,93 8,37 7,57
MSEK Q2
2022 Q2
2021 Q1-Q2
2022 Q1-Q2
2021 R12
2022 Q1-Q4 2021
Periodens resultat 109 98 221 192 392 362
Övrigt totalresultat:
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar -10 1 -7 -15 -20 -28
Valutasäkring i nettoinvestering -10 1 -10 -3 -10 -3
Omräkningsdifferenser 42 -11 55 9 65 19
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 4 0 3 4 6 6
Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt 26 -10 42 -5 41 -5
Summa totalresultat för perioden 135 88 263 187 433 357
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 135 84 263 179 433 349
Innehav utan bestämmande inflytande - 3 - 8 0 8
Koncernens rapport över totalresultat
8
¹ Under första kvartalet 2022 redovisar koncernen en icke skattepliktig rörelseintäkt om 27 MSEK, avseende omvärdering av optionsskuld relaterad till Procentec.
MSEK 2022-06-30 2021-06-30 2021-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill 1 070 908 1 034
Övriga immateriella anläggningstillgångar 282 262 281
Materiella anläggningstillgångar 44 40 45
Nyttjanderätter 82 92 81
Uppskjuten skattefordran 21 5 19
Andelar i intresseföretag 14 - 15
Andra finansiella anläggningstillgångar 15 14 12
Summa anläggningstillgångar 1 529 1 320 1 486
Varulager 274 154 195
Kundfordringar 332 232 286
Övriga kortfristiga fordringar 102 61 63
Likvida medel 76 90 172
Summa omsättningstillgångar 783 537 717
SUMMA TILLGÅNGAR 2 312 1 857 2 204
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 271 1 279 1 177
Innehav utan bestämmande inflytande - 25 -
Summa eget kapital 1 271 1 304 1 177
Skulder
Räntebärande skulder 281 77 13
Ej räntebärande skulder¹ 124 0 419
Leasingskulder 47 57 50
Uppskjuten skatteskuld 77 78 84
Summa långfristiga skulder 530 212 566
Räntebärande skulder 1 1 3
Ej räntebärande skulder 1 - 7
Leasingskulder 33 34 28
Leverantörsskulder 187 107 165
Övriga kortfristiga skulder 291 199 257
Summa kortfristiga skulder 512 341 461
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 312 1 857 2 204
Koncernens balansräkning i sammandrag
1 31 december 2021 avsåg 391 MSEK förväntat lösenpris på optioner relaterat till resterande andelar i Procentec B.V. och Owasys S.L. 30 juni 2022 avser posten endast Owasys om 95 MSEK.
MSEK Q2
2022 Q2
2021 Q1-Q2
2022 Q1-Q2
2021 R12
2022 Q1-Q4 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 140 131 270 282 524 536
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -84 -5 -134 -24 -137 -28
Kassaflöde från den löpande verksamheten 56 126 136 257 387 508
Kassaflöde från investeringsverksamheten¹ -280 -11 -291 -20 -371 -100
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 101 -103 58 -229 -34 -321
Periodens kassaflöde -122 12 -97 8 -18 87
Likvida medel vid periodens början 197 80 172 82 90 82
Omräkningsdifferenser i likvida medel 1 -1 1 1 4 3
Likvida medel vid periodens slut 76 90 76 90 76 172
Räntebärande- och ej räntebärande skulder² 486 169 486 169 486 521
Nettoskuld 409 78 409 78 409 347
Kassaflöde för koncernen i sammandrag
Koncernen, förändring av eget kapital
MSEK 2022-06-30 2021-06-30 2021-12-31
Ingående eget kapital den 1 januari 1 177 1 204 1 204
Summa totalresultat för perioden 263 179 349
Kostnader för aktierelaterad ersättning 4 5 9
Återköp av egna aktier -34 -15 -19
Utdelning -140 -93 -93
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande¹ - - -273
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets
aktieägare 1 271 1 279 1 177
Ingående innehav utan bestämmande inflytande
den 1 januari - 17 17
Summa totalresultat för perioden - 8 8
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande¹ - - -25
Utgående innehav utan bestämmande inflytande - 25 -
Utgående eget kapital 1 271 1 304 1 177
Eget kapital
1 Förvärvet av Owasys påverkan på koncernens likvida medel, efter avdrag för Owasys likvida medel, var - 45 MSEK i Q3 2021.
Förvärvet av resterande andelar av Procentec's påverkan på koncernens likvida medel var - 267 MSEK i Q2 2022.
2 Ej räntebärande skulder avser tilläggsköpeskilling samt optionsskuld relaterat till Procentec och Owasys fr.o.m. Q3 2021. Från Q2 2022 avser dessa poster endast Owasys.
¹HMS innehade 31 december 2021 en så kallad symmetrisk köp/sälj-option relaterat till de kvarstående ägarandelarna i Procentec B.V. respektive Owasys S.L. som ej innehade av majoritetens ägare. Utformningen på dessa optioner är sådana att det bedöms sannolikt att optionen kan komma att nyttjas. Därav redovisas förvärven till 100% och inget innehav utan bestämmande inflytande redovisas i koncernens eget kapital.
10
Koncernens nyckeltal
2022Q2 Q2
2021 Q1-Q2
2022 Q1-Q2
2021 R12
2022 Q1-Q4 2021
Nettoomsättningstillväxt (%) 26,8 33,4 20,4 29,6 28,7 34,4
Bruttomarginal (%) 62,2 63,7 62,0 63,9 61,6 62,4
EBITDA (MSEK) 167 147 332 289 591 548
EBITDA (%) 27,7 31,1 29,7 31,1 27,3 27,8
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (MSEK) 149 127 293 246 515 467
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%) 24,8 26,8 26,2 26,4 23,8 23,7
EBIT (MSEK) 143 121 282 235 492 446
EBIT (%) 23,7 25,5 25,2 25,3 22,8 22,6
Avkastning på sysselsatt kapital (%) - - - - 30,1 29,3
Avkastning på eget kapital (%) - - - - 32,0 29,1
Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%) - - - - 7,1 6,8
Kapitalomsättningshastighet - - - - 1,01 1,01
Nettoskuldsättningsgrad 0,32 0,06 0,32 0,06 0,32 0,30
Soliditet (%) 55,0 70,2 55,0 70,2 55,0 53,4
Investeringar i materiella anläggningstillgångar (MSEK) 4 4 5 4 16 15
Investeringar i nyttjanderätter (MSEK) 5 3 8 5 12 9
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar (MSEK) 10 7 19 13 31 24
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (MSEK) -3 -3 -7 -6 -13 -13
Avskrivningar på nyttjanderätter (MSEK) -10 -8 -18 -17 -35 -33
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK) -11 -11 -23 -22 -48 -47
varav avskrivningar på övervärden relaterade till förvärv -5 -5 -11 -9 -21 -20
varav avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader -6 -6 -12 -13 -26 -27
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar
(MSEK) - -4 -2 -9 -2 -9
Antal anställda (genomsnitt) 725 662 650 624 713 684
Omsättning per anställd (MSEK) 0,8 0,7 1,7 1,5 3,0 2,9
Eget kapital per aktie (SEK) 27,27 27,98 26,59 27,37 26,23 26,15
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK) 1,21 2,69 2,92 5,52 8,30 10,90 Totalt antal aktier, genomsnitt (tusental) 46 819 46 819 46 819 46 819 46 819 46 819
Aktier i eget förvar, genomsnitt (tusental) 176 158 172 157 166 158
Totalt antal utestående aktier, genomsnitt (tusental) 46 463 46 661 46 647 46 662 46 652 46 660
Försäljning per region
MSEK Q2
2022 Q1
2022 Q4
2021 Q3
2021 Q2
2021 Q1
2021 Q4
2020 Q3
2020
EMEA 372 320 349 296 285 280 250 208
Americas 117 100 136 96 107 96 82 80
APAC 111 97 86 80 82 79 73 57
Summa 601 517 571 472 474 455 405 345
Resultaträkning i
sammandrag, MSEK Q2
2022 Q1
2022 Q4
2021 Q3
2021 Q2
2021 Q1
2021 Q4
2020 Q3
2020
Nettoomsättning 601 517 571 472 474 455 405 345
Bruttoresultat 374 319 347 290 302 291 250 213
Bruttomarginal (%) 62,2 61,8 60,8 61,4 63,7 64,0 61,6 61,9
EBIT 143 139 109 101 121 114 75 77
EBIT (%) 23,7 26,9 19,2 21,5 25,5 25,0 18,5 22,3
Resultat före skatt 140 135 114 102 117 115 70 73
Kvartalsdata för koncernen
Nettoomsättning per
varumärke, MSEK Q2
2022 Q1
2022 Q4
2021 Q3
2021 Q2
2021 Q1
2021 Q4
2020 Q3
2020
Anybus 276 257 249 220 231 214 191 184
Ixxat 67 46 51 53 41 47 42 43
Ewon 130 98 116 73 97 93 84 74
Intesis 49 41 34 34 34 31 33 33
Övrigt¹ 79 75 122 92 71 69 55 11
Summa 601 517 571 472 474 455 405 345
Samtliga varumärken baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras.
¹I posten Övrigt ingår nettoomsättning från Procentec fr.o.m. Q4 2020 samt från Owasys fr.o.m. Q3 2021.
12
Moderbolagets balansräkning i sammandrag Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
MSEK Q2
2022 Q2
2021 Q1-Q2
2022 Q1-Q2
2021 R12
2022 Q1-Q4 2021
Nettoomsättning 5 4 9 7 22 21
Bruttoresultat 5 4 9 7 22 21
Administrationskostnader -5 -4 -9 -7 -22 -21
Rörelseresultat 0 0 0 0 0 -
Resultat från andelar i dotterbolag 229 423 229 423 229 423
Ränteintäkter/-kostnader och liknande poster 2 0 2 0 2 0
Resultat före skatt 232 423 232 423 232 423
Skatt - - 0 0 0 0
Periodens resultat 232 423 232 423 231 423
MSEK 2022-06-30 2021-06-30 2021-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar 337 337 337
Summa finansiella anläggningstillgångar 337 337 337
Fordringar hos koncernföretag 358 305 309
Övriga kortfristiga fordringar 3 1 -
Likvida medel 3 2 2
Summa omsättningstillgångar 364 308 311
SUMMA TILLGÅNGAR 701 645 648
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 693 639 636
Skulder
Leverantörsskulder 0 0 0
Övriga kortfristiga skulder 8 6 13
Summa kortfristiga skulder 8 6 13
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 701 645 648
Ekonomiska definitioner
ANTAL UTESTÅENDE AKTIER
Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka inne- has av bolaget.
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL
Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genom- snittligt sysselsatt kapital.
EBITRörelseresultat enligt resultaträkningen.
EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER
Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på förvärvade över- värden och goodwill samt förvärvsrelaterade transaktionskostnader.
EBITDA
Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.
EGET KAPITAL PER AKTIE
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut.
FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel.
GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER
Under året genomsnittligt antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.
JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL
Justerat rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
JUSTERAD VINST PER AKTIE
Andel av justerat resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT
Rörelseresultat med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp, såsom omvärdering av optionsskuld.
JUSTERAT RESULTAT EFTER SKATT
Resultat efter skatt med återläggning av poster av engångskaraktär som är väsentliga till sitt belopp såsom omvärdering av optionsskuld, samt skatteffekter på återlagda poster.
KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET
Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE
Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genom- snittligt antal utestående aktier.
NETTOSKULD
Lång- och kortfristiga räntebärande skulder samt tilläggsköpeskil- ling och optionskuld reducerat med finansiella räntebärande till- gångar och likvida medel.
NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuld i förhållande till eget kapital.
ORGANISK FÖRÄNDRING
Förändring av orderingång, nettoomsättning och rörelsekostnader exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i procent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter för- värvsdagen.
RÖRELSEKAPITAL
Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder, beräk- nat på genomsnittliga värden.
RÖRELSEMARGINAL
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
SOLIDITET
Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
SYSSELSATT KAPITAL
Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skul- der och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.
VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
VINST PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.
14
HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom industriell informations- och kommunikationsteknologi (Industrial ICT). HMS utvecklar och tillverkar produkter under varumärkena Anybus®, Ixxat®, Ewon® och Intesis®. Utveckling sker på hu- vudkontoret i Halmstad, samt i Ravensburg, Nivelles, Igualada, Wetzlar, Buchen, Delft och Bilbao. Lokal försäljning och support sköts från säljkontor i Tyskland, USA, Japan, Kina, Singapore, Italien, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Indien, Storbritannien, Sverige, Sydkorea och Förenade Arabemiraten (UAE), samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS sysselsätter cirka 750 perso- ner och omsatte 1 972 MSEK under 2021. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm, i kategorin Large Cap, Information Technology.
Alternativa nyckeltal
HMS presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets presta- tion. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på
samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS, om inte annat anges.
MSEK Q2
2022 Q2
2021 Q1-Q2
2022 Q1-Q2
2021 R12
2022 Q1-Q4 2021
Rörelseresultat
Rörelseresultat 143 121 282 235 492 446
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inkl nyttjanderätter)
13 11 25 23 48 47
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 11 11 23 22 48 47
Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar - 4 2 9 2 9
EBITDA 167 147 332 289 591 548
Nettoomsättning 601 474 1 118 929 2 161 1 972
EBITDA (%) 27,7 31,1 29,7 31,1 27,3 27,8
EBITDA
EBITDA är ett mått på den underliggande operationella verksamheten och är en indikator på kassaflödet.
EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER
EBIT före av- och nedskrivning på förvärvade övervärden och goodwill samt transaktionskostnader är ett värde som bolaget använder för att beskriva hur den operativa verksamheten utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader.
MSEK Q2
2022 Q2
2021 Q1-Q2
2022 Q1-Q2
2021 R12
2022 Q1-Q4 2021
Rörelseresultat
Rörelseresultat 143 121 282 235 492 446
Avskrivningar på övervärden från förvärv 5 5 11 9 21 20
Förvärvsrelaterade transaktionskostnader - 2 - 2 0 1
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader 148 127 292 246 514 467
Nettoomsättning 601 474 1 118 929 2 161 1 972
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%) 24,6 26,8 26,2 26,4 23,8 23,7
HMS Networks AB (publ) Org.Nr. 556661-8954
Box 4126 | 300 04 Halmstad | Sweden Tel: +46 35 17 29 00
info@hms.se
www.hms-networks.com/sv/aktieagare
Our mission
We enable valuable data and in- sights from industrial equipment allowing our customers to increase productivity and sustainability.
Our vision
To become the World’s greatest industrial ICT company.
(ICT = Information & Communication Tech- nology.)
