Årsredovisning 2008
Entraction Holding AB är en internationell koncern inom den digitala spelindustrin. Bolaget är verksamt genom dotterbolagen Entraction Solutions AB, Casablanca Gaming Group AB och Entraction Investment Holding Ltd.
Entraction Holding arbetar med övergripande frå- gor rörande strategi, affärsutveckling samt finan- sierings- och kompetensförsörjning i koncernen.
Den snabba utvecklingen inom spelindustrin leder till intressanta affärsmöjligheter för Entraction Holding och bolaget utvärderar löpande affärsmöj- ligheter som kan stärka och utveckla koncernen.
Entraction Solutions erbjuder kompletta mjuk- varusystem för internetspel och driver ett av världens största öppna pokernätverk. Entraction Solutions erbjuder partners mjukvaror för poker, betting, casino och bingo samt access till pokernätverket där spelare från spelsajter som är partners till En- traction kan mötas. Dessutom erbjuder Entraction kringtjänster som webbdesign, spellicenser, drift, betalningslösningar, promotionverktyg och dygnet-
Det här är Entraction
runtsupport till slutkunder. Pokernätverket drivs av dott- erbolag på Malta som är licensierade att marknadsföra och bedriva egen spelverksamhet samt även att leverera speltjänster till partners.
Casablanca Gaming Group är en spelkoncern inriktad mot konsumentmarknaden. Bolaget äger dotterbolaget Casagaming Ltd på Malta som driver bland annat spelsajterna 24hPoker.com och Mar- tins-poker.com. Sajterna hör till Skandinaviens mest kända spelsajter.
Entraction Investment Holding Ltd äger 50 procent av TNPT som driver European Masters of Poker, en serie pokerturneringar som äger rum på några av Europas främsta casinon.
Entraction Holding AB
• Noterat på First North
Premier och har cirka 8 000 aktieägare.
• Cirka 110 anställda
• Verksamhet i Sverige,
Estland, Malta och Spanien.
Kalendarium Årsstämma hålls den 7 maj 2009 Delårsrapport Q1, januari – mars rapporteras 7 maj 2009 Delårsrapport Q2, januari – juni rapporteras 26 augusti 2009
Delårsrapport Q3, januari – september rapporteras 5 november 2009
Bokslutskommuniké Januari – december rapporteras 18 februari 2010
ENTRACTION hOldINg AB
2006 2007 2008
0 50 000 100 000 150 000 200 000 250 000 300 000 350 000
2006 2007 2008
-20 000 -10 000 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000
Omsättning, tkr Rörelseresultat, tkr
Innehållsförteckning Stark tillväxt och lönsamhet
Entraction har under 2008 genomfört en turnaround från ett negativt resultat 2007 till kraftig tillväxt och ett starkt positivt resultat. Dessutom har marknads- värdet på bolaget ökat med 26 procent under året, trots ett svagt börsklimat. Denna starka förbättring har uppnåtts genom en strategi baserad på fyra hörnstenar: renodling, kostnadskontroll, intäktsfokus och produktutveckling.
Världens snabbast växande pokernätverk Under 2008 växte Entractions pokernätverk snabb- ast i världen och likviditeten mer än dubblades. Nät- verket gick därmed förbi flera konkurrenter och i bör- jan av januari 2009 nådde Entraction plats fyra bland de öppna pokernätverken.
Nya kunder
Entraction tecknade under 2008 avtal med en rad etablerade speloperatörer vilket bekräftar att Entraction är ett attraktivt nätverk för de största operatörerna i branschen. NoiQPoker, Goldwin och Bet1128 integrerade med Entractions pokerplattform och bidrog till den starka tillväxten. Den nya turnkey- kunden Devilfish erbjuder förutom poker även casino och betting via Entraction.
Etablering i Spanien
För att kunna möta efterfrågan från Sydeuropa har Entraction etablerat sig i Madrid, Spanien. Etablering- en är ett kostnadseffektivt sätt att nå nya kunder, att knyta befintliga kunder närmare bolaget och ett steg i strategin att växa på nya marknader.
Lansering av bingo
I oktober lanserades bingo i Entractions nätverk och först ut var Bingohuone med en sajt gjord speciellt för bingospelare. Entractions bingolös- ning erbjuder chatfunktion på lokala språk, vilket är betydelsefullt eftersom bingo är ett snabbväxande spel där gemenskapen med andra bingospelare är mycket viktig.
008 007 006
Nettoomsättning, tkr 346 132 234 625 208 512
Omsättningstillväxt, % 47,6 12,5 53,3
Rörelseresultat, tkr 40 071 –18 514 1 630
Rörelsemarginal, % 11,6 –7,7 0,8
Avkastning på eget kapital, % 75,1 –89,9 22,4
Resultat per aktie, kr 0,07 –0,07 0,02
Soliditet, % 24,3 20,8 29,2
Börsvärde vid periodens slut, tkr 331 580 264 228 347 123
Medelantal anställda 103 106 98
Nettoomsättning per anställd, tkr 3 361 2 213 2 128
Nyckeltal
Viktiga händelser under 2008
ENTRACTION hOldINg AB 3
Framgångsfaktorer 2009
• Fokus på leverantörsverksamheten
• Utveckling av befintliga produkter
• Fler egna produkter
• Tillväxtmarknader
• Nya typer av kunder
Viktiga händelser under 2008 3
Vd-ord 4
Entraction Holding AB 6 Marknad och konkurrens 8 Entraction Solutions AB 10
Produkter 12
Verktyg och tjänster 14
Säkert spel 15
Casablanca Gaming Group AB 16
Bolagsstyrning 18
Aktien 20
Årsredovisning i siffror 23
Nära samarbete med partners
Under 2008 omsatte vi 346 mkr, vilket är en ökning med 48 procent och vi växer betydligt snabbare än spelmarknaden. Vårt rörelseresultat uppgick till 40 mkr och Entraction kan för första gången överföra en del av vinsten till aktieägarna.
Resultatförbättringen har möjliggjorts genom att koncernen har arbetat med förbättringar på alla nivåer. Vi har implementerat en generell strategi baserad på kostnadskontroll, intäktsfokus, renodling och produktutveckling, infört ett effektivare arbetssätt och genomfört förbättringar i spelsystemen vilket ökat omsättningen.
Under året har vi tecknat avtal med ett flertal nya partners, varav flera är etablerade spel- operatörer som valt att byta till Entraction.
Detta är ett tydligt trendbrott och ett resultat av vårt breda erbjudande, den starka tillväxten i pokernätverket och faktumet att vårt bemötande uppskattas av befintliga och potentiella partners.
Vi ser varje avtal som ett långsiktigt partnerskap präglat av en konstruktiv dialog för att nå bästa resultat tillsammans. Kort sagt så är våra partners framgång vår framgång.
Ledande leverantör i Europa
Entraction har utvecklats från att ha varit ett nordiskt pokerbolag till att vara en ledande leverantör av internetspel i Europa. Vi har skaffat oss en bredare intäktsbas vad gäller produkter och geografiska marknader vilket gör Entraction
Positiv utveckling
ENTRACTION hOldINg AB VD-ORD 4
Redan i slutet av 2007 lade vi grunden till dagens Entraction.
Under 2008 byggde vi vidare,
ökade omsättningen väsentligt
och skapade en bra lönsamhet
i verksamheten. 2009 blir året
där vi ska etablera oss på en
ny nivå vad gäller både resultat
och marknadsandelar.
mer intressant både som leverantör och som investering.
Utvecklingen i vårt pokernätverk har varit smått fenomenal och vi har vuxit förbi flera betydande konkurrenter. Trots detta är det faktiskt vårt casino som relativt sett växer snabbast.
Under 2008 tecknade vi avtal med nya kunder som är verksamma i främst Syd- och Centraleuropa. Vår strategi är att fortsätta växa på dessa marknader och i slutet av 2008 etablerade vi ett säljkontor i Spanien. Entractions breda erbjudande av förstklassiga spelprodukter och kompletterande tjänster gör oss till en attraktiv leverantör för både etablerade spelopera- törer och företag som vill komplettera sitt interneterbjudande med speltjänster.
Vi har förbättrat försäljningsarbetet dels genom att stärka organisationen personalmässigt, men också genom ett effektiviserat arbetssätt. Historiskt så har Entractions internationella expansion varit beroende av var våra partners valt att etablera sig. Detta har förvisso varit framgångsrikt, men genom att proaktivt bearbeta utvalda marknader och kunder kan vi öka kvalitén på försäljningsarbetet och växa snabbare. Utöver Spanien har vi valt ut en handfull tillväxtmarknader som vi satsar på. På mogna marknader söker vi främst samarbeten med redan etablerade speloperatörer.
Entraction är delägare i speloperatören Casablanca Gaming Group, men det är på leverantörsmarknaden vi fokuserar långsiktigt. Trenden i branschen har varit att flera leverantörer har stärkt sina ägarintressen i operatörer och operatörer har börjat erbjuda sina produkter till externa parter. Det kommer därför bli en stark konkurrensfördel för Entraction att ännu tydligare fokusera på att vara en ledande leverantör av internetspel något som bekräftas i våra diskussioner med ledande speloperatörer.
Produktfokus
Entraction har vuxit mycket snabbt och för att möta tillväxten och efterfrågan har vi initierat ett antal projekt i syfte att förbättra våra produkter och öka flexibiliteten, stabiliteten och skalbarheten i spelplattformen. Detta är ett långsiktigt arbete för att kunna anpassa Entractions erbjudande till olika marknader och kunder. Våra egenutvecklade produkter, poker och betting, är mer lönsamma än tredjepartsprodukter och naturligtvis vill vi utveckla dessa vidare samtidigt som vi undersöker möjlig- heterna att lägga till ytterligare produkter genom egen utveckling eller förvärv.
Entraction är en av få leverantörer i Europa som kan erbjuda ett system för betting som kan skräddarsys efter kundens önskemål.
Det finns en nära nog outnyttjad tillgång i vårt bettingsystem och under 2009 kommer vi att utveckla bettingplattformen och sälja den separat i större skala än vi gjort tidigare.
Entractions turnkey-erbjudande är en stark konkurrensfördel eftersom det öppnar upp spelmarknaden för nya aktörer.
Exempelvis ger det mediebolag och andra bolag med stark närvaro
ENTRACTION hOldINg AB VD-ORD 5
på internet möjlighet att enkelt utöka sitt kunderbjudande med
speltjänster, oavsett om det är i syfte att få kunden att spendera mer tid på sajten eller för att göra spel till en egen intäktskälla.
Stabilt bolag för fortsatt tillväxt
Entraction har klarat sig mycket bra i lågkonjunkturen, lik- som många av våra branschkollegor, och vi har både tagit marknadsandelar och byggt upp en stark kassa under 2008.
Bolaget har inte heller några räntebärande skulder som kan innebära en risk. Internetspel är ett lättillgängligt och relativt billigt nöje och efterfrågan tycks inte mattas av konjunkturen. Vår stabila finansiella situation och omsättningstillväxt gör att vi kan ta till vara de affärsmöjligheter som uppkommer. Dels investerar vi i våra befintliga system, men vi söker också förvärvsobjekt som komplement till vår organiska tillväxt.
De investeringsobjekt som är intressanta för Entraction- koncernen är företag verksamma som leverantörer inom den digitala spelindustrin och har en kärnprodukt med stark tillväxt- och lönsamhetspotential. Entraction Holding är inte en finansiell investerare, utan är endast intresserat av bolag där det finns betydande synergieffekter att uppnå med den nuvarande verksamheten.
Ökar takten
När man som vi har vänt ett bolag till en stabil nivå av omsättning och lönsamhet är det lätt att börja känna sig nöjd och därmed rädd att fortsätta satsa. Vi tänker tvärtom. Nu har vi byggt en bra bas att arbeta utifrån och har den verksamhet och de finansiella muskler som krävs för att ta oss vidare till nästa nivå. Översatt till praktik innebär det att vi under 2009 ska teckna avtal med fler etablerade operatörer, teckna avtal med bolag i nya branscher, öka produktportföljen och därmed bygga värde för aktieägarna.
I februari 2009 noterades Entraction Holding AB på First North Premier, ett marknadssegment som ställer högre krav på bolagen vad gäller redovisning och informationsgivning. First North Premier ska förbereda inför en notering på Stockholmsbörsens huvudlista och det är dit vi siktar. Vi har dock inte bråttom, utan har för avsikt att rapportera ytterligare framgångsrika kvartal innan vi ansöker om notering.
Sammantaget går vi in i 2009 med full fart och alla förut- sättningar att göra detta till det bästa året i Entractions historia.
Solna i april 2009
Peter Åström
Verkställande direktör,
Entraction Holding AB
Entractionkoncernen
Entraction Holding bedriver verksamhet genom dotterbolagen Entraction Solutions, Casablanca Gaming Group och Entraction Holding Investment. Koncernen är en av världens främsta leverantörer inom den digitala spelindustrin och arbetar för att skapa lönsam tillväxt och långsiktig värdeökning för sina aktieägare.
Den globala digitala spelindustrin har utvecklats snabbt under 2000-talet och den förväntade år- liga tillväxten åren 2008-2012 uppgår till mer än 11 procent. Entraction Holding arbetar kontinuerligt med att utvärdera intressanta affärsmöjligheter i den snabbväxande digitala spelindustrin och un- der 2009 kommer detta arbete stärkas ytterligare.
De investeringsobjekt som är intressanta för Entractionkoncernen är företag verksamma som leverantörer inom den digitala spelindustrin och har en kärnprodukt med stark tillväxt- och lön- samhetspotential. Entraction Holding är inte en finansiell investerare, utan är endast intresserat av bolag där det finns betydande synergieffekter att uppnå med den nuvarande leverantörsverk- samheten. Entraction kan bidra med kunskap, management och tillgång till de betydande korsförsäljningsmöjligheter och skalfördelar som finns inom koncernen. Den gemensamma faktorn för all verksamhet inom Entractionkoncernen är en metodik om fokusering på tydlig positionering, intäkts- maximering, kostnadskontroll och produktutveckling.
Leverantör av digitala spel
Entractionkoncernen grundades år 2000 och den nuvarande affärsmodellen har utvecklats utifrån bakgrunden som framgångsrik leverantör och operatör av internetpoker. Entractionkoncernen är idag uppdelad i två huvudsakliga verksam- heter, Entraction Solutions som är en interna- tionell leverantör av kompletta system för digi- tala spel samt Casablanca Gaming Group som är en operatör av spelsajter riktade till slutkund.
Leverantörsverksamheten är dominerande i Entrac- tionkoncernen och är den del som koncernen främst kommer att fokusera på framledes.
Entractionkoncernen levererar kompletta system för internetspel, vilket innebär att till exempel ett mediebolag som vill integrera spel på sin webbsajt inte behöver investera i betalningslösningar, kund- support och annan infrastruktur. Utöver system för
poker, casino, betting och bingo levererar Entraction- koncernen bland annat support, affiliatesystem, promotionverktyg och betalningslösningar. Se sid 10. Entraction Solutions har utvecklat egna system för poker och betting, samt delar av de kringsystem som erbjuds medan övriga system kommer från tredjepartsleverantörer. Entraction- koncernens strategi är att successivt ersätta tred- jepartssystem med egenutvecklade eller förvär- vade system där det är kommersiellt motiverat.
I koncernens strävan att bli en av världens tre största leverantörer inom den digitala spelindustrin är det en förutsättning för framgång att kunna kontrollera ut- vecklingen av nya produkter och tjänster för att säker- ställa att koncernen har marknadens bästa erbjudande.
European Masters of Poker
Under 2008 bildades Entraction Investment Holding Ltd, som via dotterbolag lanserade European Mas- ters of Poker™ tillsammans med partners i pokernät- verket och några av Europas bästa och mest exklu- siva casinon. Turneringarna vänder sig till alla typer av pokerspelare med en relativt låg anmälnings- avgift som ger icke-professionella spelare möjlig- het att tävla om titeln ”European Master of Poker”.
Denna serie liveturneringar är en möjlighet för partners i Entractions pokernätverk att både attrahera nya spe- lare och stärka relationen till existerande spelare.
Vision
Entractionkoncernen ska vara en av världens tre största leverantörer inom den digitala spelindustrin.
Affärsidé
Entraction ska långsiktigt skapa högsta möjliga avkastning till sina aktieägare genom att verka som internationell leverantör inom den digitala spelindustrin.
Entraction ska erbjuda speloperatörer, mediebolag och andra bolag med starka varumärken en komplett portfölj av produkter och tjänster som ger dessa bolag möjlighet att erbjuda internetspel till konsumenter.
Mål
• År 2010 ska 40 procent av
koncernens omsättning komma från annat än poker.
• År 2010 ska minst 50 procent
av omsättningen komma från nya marknader utanför Norden.
ENTRACTION hOldINg AB 6
Kontaktinfo
Peter Åström, vd 08-564 884 60
peter.astrom@entraction.com Pia Rosin, informationschef 070-753 22 46
pia.rosin@entraction.com
ENTRACTION hOldINg AB 7
Spelmarknaden fortsätter växa
-och Entraction växer snabbare än marknaden
Den globala marknaden förväntas omsätta 12,5 miljarder Euro år 2008, varav den europeiska marknaden står för cirka 42 procent. Nordamerika står för 32 procent av världsmarknaden och Asien, som flera av Entractions konkurrenter valt att satsa på, står för cirka 15 procent av marknaden och spås utvecklas i ungefär samma takt som spelmarknaden totalt.
Fokus på Europa
Entractionkoncernen verkar på en global marknad, men foku- serar på Europa eftersom den marknaden växer snabbare än den totala digitala spelmarknaden samtidigt som Entractions dotterbolag är licensierade på Malta, vilket ger dem tillstånd att marknadsföra och bedriva spelverksamhet inom EU. På längre sikt kommer koncernen även att söka affärssamarbeten på andra marknader.
Norden är Entractions största marknad, men koncernen ser en stark tillväxt i Syd- och Östeuropa. Under 2008 etablerade Entraction ett försäljningskontor i Madrid för att bättre tillva- rata affärsmöjligheter på de prioriterade marknaderna Spanien, Italien och Frankrike som förväntas växa med 15-20 procent de närmaste åren.
Konkurrens
Den digitala spelmarknaden kan delas upp i leverantörer (B2B) och operatörer (B2C). Entractionkoncernen fokuserar på le- verantörsmarknaden och Entraction Solutions konkurrenter återfinns primärt bland de aktörer som erbjuder pokermjukvara och access till pokernätverk. Leverantörer av casino och bingo räknas till sekundära konkurrenter eftersom Entraction inte äger mjukvaror för dessa produkter, utan erbjuder tredjeparts- produkter till sina partners. Det är möjligt att Entraction i framti- den kommer förvärva, utveckla eller på annat sätt erbjuda egna lösningar även för casino, bingo och ytterligare speltjänster.
Entraction har en bakgrund som både leverantör och operatör men hösten 2007 renodlades koncernen i ett leverantörsbolag, Entraction Solutions AB, och ett operatörsbolag, Casablanca Gaming Group AB. Syftet var att förtydliga Entractionkoncer- nens olika erbjudanden både mot den finansiella marknaden och mot befintliga och potentiella kunder.
Under 2008 har konkurrensen på pokermarknaden ökat och vissa konkurrenter har valt en strategi där de kombinerar att
vara operatör med att vara leverantör. Det finns både exempel på leverantörer som förvärvat operatörer och operatörer som börjat sälja sina tjänster till andra operatörer. Entractions strategi är den omvända och koncernen strävar efter att göra uppdelningen av roller så tydlig som möjligt för att inte riskera att Entractions Solutions partners, det vill säga speloperatörerna, upplever att de konkurrerar med sin leverantör.
Produkter
Entractions största produkt är system för poker, även om omsätt- ningen från casino har mer än dubblats under 2008.
Entractions andel av den europeiska pokermarknaden är cir- ka 4 procent, men Entraction tar marknadsandelar. Den årliga tillväxten på pokermarknaden 2008-2012 förväntas bli cirka 10 procent för poker och Entraction räknar med att fortsätta växa snabbare än marknaden.
En viktig konkurrensfaktor är likviditeten i pokernätverket, det vill säga hur många aktiva spelare som finns i nätverket i genom- snitt. Entraction är ett av världens största pokernätverk och har dessutom vuxit snabbast av alla under 2008. Spelarnas krav på likviditet i pokernätverk är en av de största barriärerna för nya aktörer på pokermarknaden och Entractions tillväxt är därför en stark konkurrensfördel.
Marknaden för casino tros växa mest de närmaste åren, nära 13 procent, och är också den av Entractions produkter som växer snabbast. Konkurrensen på casinomarknaden är dock hårdare än inom poker då det finns fler leverantörer av casinoprodukter och eftersom spelaren spelar mot ett system och inte mot andra spe- lare krävs ingen likviditet.
Betting är den produkt som omsätter mest i Europa, men det är fortfarande en relativt liten produkt för Entraction. De flesta aktörerna på bettingmarknaden är speloperatörer med egenutvecklade spelsystem. Det är endast ett fåtal som kan erbjuda ett bettingsystem där såväl gränssnitt som utbud kan skräddarsys efter partnerns önskemål, vilket är möjligt i Entractions bettingsystem.
Bingo på internet är en ganska ny produkt, men den har vuxit snabbt. Det finns relativt få stora etablerade leve- rantörer av bingo, vilket gör det till en intressant marknad för Entraction. Storbritannien är världens största bingo- marknad med en marknadsandel på 20 procent, därefter följer
Den globala digitala spelindustrin omfattar poker, casino, betting, bingo och lotterier som erbjuds spelare via internet, mobiltelefoner eller interaktiv tv. Entraction erbjuder främst internetspel till speloperatörer verksamma i Europa.
ENTRACTION hOldINg AB MARKNAD OCH KONKURRENS 8
USA, 17,5 procent samt Sverige, Tyskland och Spa- nien med en marknadsandel på 10 procent var.
Kundgrupper
Entractions partners är främst företag som är spe- cialiserade på spel, både traditionella landbaserade bolag som vill digitalisera sina produkter och bolag som startat som internetbolag. Trenden är att även mediebolag, bolag med kända varumärken och in- ternetaktörer med stora nätverk kompletterar sitt erbjudande med spelprodukter.
Legalitet
Spel på internet är omgärdat av lagstiftning och restriktioner på många marknader, men Entrac- tion liksom de flesta andra aktörer i branschen och även oberoende bedömare är eniga om att utveck- lingen går emot en öppnare och mer konkurrens- utsatt marknad. Entraction följer noga den legala utvecklingen på spelmarknaden och erbjuder inte sina produkter på marknader där bolaget bedömer att så inte är möjligt legalt, exempelvis accepterar inte Entraction spelare från USA.
Entractions primära marknad är Europa och ef- tersom bolagets dotterbolag på Malta är veder- börligt licensierade inom EU bedömer bolaget att verksamheten inte står i strid med EG-rätten.
Enskilda EU-länder har vidtagit åtgärder som är ämnade att försvåra marknadsvillkoren för privata speloperatörer. Dessa åtgärder, menar Entraction, kan vara oförenliga med det övergripande legala ramverket i EU och enskilda EU-länders försök till en restriktivare lagstiftning kring digitala spelprodukter ses inte som ett långsiktigt hot mot koncernens verksamhet.
Asien och Mellanöstern Europa Nordamerika Central-/Sydamerika och Karibien
12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0
2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E
leverantörer Poker Casino Bingo Betting Speloperatör
Entraction x x x x
Dragonfish x x x 888.com
Ongame x x Bwin
Cereus x Absolute Poker
Boss Media x x x
Microgaming x x x
Partygaming x x x x Partypoker m.fl.
Playtech x x x William Hill
ENTRACTION hOldINg AB MARKNAD OCH KONKURRENS 9
Internetspel (MEUR)
2008E 2009E 2010E 2011E 2012E
Betting Poker Casino Bingo
0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000
Marknadstillväxt, Europa (MEUR)
Konkurrenter
Ledande leverantör av internetspel
Entraction Solutions är en av världens främsta leverantörer av kompletta system för internetspel och erbjuder en komplett portfölj av produkter och tjänster till partners som vill erbjuda sina spelare en överlägsen spelupplevelse. Entraction Solutions dotterbolag är licensierade att bedriva spelverksamhet inom EU och allt spel sker i Euro.
Oberoende leverantör av kompletta spelsystem
Entraction Solutions erbjuder kompletta lösningar för partners som vill erbjuda poker, casino, betting och bingo på internet.
Bolaget erbjuder egenutvecklad mjukvara för poker och betting samt tredjepartslösningar för casino och bingo.
Entraction Solutions är en oberoende leverantör som erbju- der attraktiva, användarvänliga och säkra system för digitalt spel till etablerade och nya spelaktörer, mediebolag samt andra starka varumärken. Entraction Solutions dotterbolag driver genom sin turnkey-lösning spelsajter för partners räkning, men marknadsför inga spelsajter.
Entractions partners kan välja en skräddarsydd lösning av olika produkter eller Entractions turnkey-lösning där kunden bara ansvarar för marknadsföring. Turnkey-lösningen ger part- nern tillgång till bolagets breda spelportfölj, samt en komplett uppsättning kringtjänster som webbdesign, spellicenser, drift, betalningslösningar, promotionverktyg och dygnetruntsupport.
Detta erbjudande gör det möjligt för en aktör med en stark kundbas, till exempel ett mediebolag, att starta en spelsajt utan att behöva investera i den omfattande infrastruktur som krävs för att bedriva spelverksamhet.
Att erbjuda en förstklassig service och ha en nära relation till partners är en nyckel till Entractions framgång. Utvecklingen av nya funktioner och förbättrade system sker i nära samarbete med partners och varje år arrangerar Entraction ett flertal workshops där partners kan träffas och utbyta idéer med medarbetare från Entractions utvecklingsavdelning.
Intäktsmodell
Entractions intäkter baseras på vinstdelning av bruttointäk- terna från spelare på Entractions plattform, fasta avgifter från partners samt övriga intäkter från partners. Vid varje månads- slut görs en avräkning där Entractions och partnerns respektive andel av intäkterna fördelas.
Partners som integrerat med Entractions pokersystem och använder sin egen betalningslösning administrerar intäkterna från sina spelare själva och betalar en månatlig royalty till En- traction. Royaltyn utgörs endast av Entractions andel vilket gör att hela beloppet läggs till bruttovinsten.
Partners som använder Entractions turnkey-lösning använder Entractions betalningslösningar och det är därmed Entraction som administrerar intäkterna från spelarna. Vid en månatlig
ENTRACTION SOluTIONS AB 10
avräkning betalar Entraction partnerns andel av intäkterna i form av kommission till partnern. Detta gör att samtliga intäkter från spelare på turnkey-partners sajter ingår i Entractions netto- omsättning och att sedan kommission och licensavgifter till leverantörer av externa system dras av i form av direkta kost- nader spelverksamhet i Entractions redovisning. Brutto- marginalen för turnkey-partners är därför lägre än för partners som betalar royalty.
Världens snabbaste växande pokernätverk
System för internetpoker är Entractions största produkt och ut- vecklingen under 2008 var mycket positiv. Likviditeten i Entrac- tions pokernätverk mer än dubblades och nätverket växte om flera konkurrenter. Casino är den produkt som relativt sett växer snabbast och Entraction erbjuder casino från två av världens främsta leverantörer, Net Entertainment och WagerWorks. Det senaste tillskottet i Entractions spelportfölj är bingo, som licen- sieras från tredje part.
Entraction är en av få leverantörer i världen som kan erbjuda skräddarsydda lösningar för betting genom en egenutvecklad mjukvara. Under 2009 kommer bettingen att utvecklas vidare för att även omfatta bland annat live betting. Entraction Solutions lägger fortlöpande till nya produkter i sin spelportfölj och väljer då mellan att uveckla egen mjukvara, licensiera spel eller för- värva bolag med intressanta produkter.
All mjukvaruutveckling sker i Sverige medan dotterbolagen Entraction Operations Ltd och Entraction Network Ltd på Malta driver själva spelverksamheten och Entraction Estonia OÜ i Tallinn erbjuder support och arbetar med säkerhetsfrågor och regelefterlevnad i spelnätverket.
Tillväxt på nya marknader
Entraction har som strategi att växa på nya marknader i Euro-
pa, utan att tappa mark på koncernens hemmamarknad i Nor-
den. Denna strategi har varit lyckosam och under 2008 kom nära
40 procent av koncernens omsättning från nya marknader, jäm-
fört med endast 20 procent år 2006. För att tillvarata den starka
tillväxten har Entraction nyligen etablerat sig i Spanien. Lokal
närvaro gör att Entraction kan ge ännu bättre service till både
befintliga och potentiella partners, vilket skapar nöjda partners
och bättre affärsmöjligheter.
Säker, stabil och skalbar spelplattform Entractions spelplattform är utvecklad i nära sam- arbete mellan skickliga systemutvecklare och erfar- na spelare. Därför tillgodoser plattformen behovet av användarvänlighet, underhållning och säkerhet samtidigt som det är möjligt att lägga till ytterligare tjänster och ta emot stora mängder spelare.
Spelplattformen är ett komplext system där spelmjukvaror och stödsystem är integrerade med tredjepartssystem som till exempel betalningslös- ningar. I och kring spelplattformen finns avance- rade säkerhetssystem som skydd mot intrång och bedrägeriförsök. Slumptalsgeneratorn, som be- stämmer till exempel vilka kort som ges vid poker- borden, är kontrollerad av iTech Labs och godkänd av lotterimyndigheten LGA på Malta för att garan- tera rättvist spel.
Under 2008 växte antalet spelare på Entractions spelplattform mycket kraftigt och därför genom- förs flera utvecklingsprojekt som syftar till att både förbättra spelupplevelsen och öka skalbarheten för att möta den starka efterfrågan. I tekniska termer innebär detta exempelvis en ökning av databaska- paciteten, ökning av antalet feltoleranta och re- dundanta servernoder, införande av snabbare och säkrare kommunikationsprotokoll, utökad mängd hårdvara, förbättrad systemövervakning, förbätt- ring av data cache-lösningar och refaktorering av viss mjukvara för att kunna ta emot fler samtidiga spelare i pokernätverket.
Avancerade säkerhetssystem
Entraction använder sig av en mängd starka och etablerade säkerhetslösningar för att säkerställa så hög tillgänglighet som möjligt för våra tjänster.
Utöver användarnamn, lösenord och engångslö- senord används olika krypteringstekniker för käns- liga system. Dessutom skyddas systemet av olika typer av brandväggar, exempelvis webbapplika- tionsbrandväggar som analyserar webbtrafik och stoppar försök till intrång samt brandväggar som analyserar och blockerar intrångsförsök på nät-
ENTRACTION SOluTION AB 11
2006 2007 2008
Norden Nya marknader
0 20 40 60 80 100
Produkter
• Poker
• Casino
• Betting
• Bingo
Andel av omsättning %
verksnivå. Vidare finns det ett avancerat så kallat IDP-system som känner igen kända säkerhetsat- tacker och blockerar dessa automatiskt. Det finns även ett avancerat skydd mot överbelastnings- attacker, så kallade DDOS-attacker, vilket annars kan vara en risk för realtidssystem med många användare. Dessa attacker syftar till att överbe- lasta nätverk och system så att de blir otillgängliga för slutanvändarna.
Entractions säkerhetsskydd kontrolleras regel- bundet av externa experter och bolaget utför även egna granskningar och förbättringar kontinuerligt.
Grundskydden i systemet uppfyller alla krav från PCI DSS (Payment Card Industry Data Security Standard) och Lotterimyndigheten på Malta och utöver detta har ytterligare skydd implementerats.
Verktyg och tjänster
• Betalningslösningar
• Content Management-system
• Back Office
• Multilanguage
• Design och produktion
av webbsajter
• Affiliatesystem
• Promotion-verktyg
användarvänlighet både för nybörjare och profes- sionella spelare vilket leder till en väsentlig ökning av antalet spelade händer.
Under 2008 utvecklades även ett nytt pokerspel kallat 32-CardDraw. Spelet är ett intressant tillskott till Entractions utbud eftersom introduktionen av spelet har resulterat i nya partners och fler aktiva spelare från Sydeuropa. En ytterligare viktig förbät- tring som utvecklades under 2008 var timerfunktio- nen. Timerfunktionen innebär att spelarna på ett en- kelt sätt kan se hur mycket betänketid de har kvar, vilket resulterar i ett bättre flyt i spelet och fler spe- lade händer.
I slutet av året ersattes Entraction Bad Beat Jack- pot, en gammal nätverkspromotion, med ett flex- ibelt system som möjliggör kampanjer som är mer attraktiva för spelarna. Entraction justerade sin prissättning i pokersystemet i slutet av 2008 vilket resulterat i en ökning av intäkterna. Sammantaget bidrar de nya funktionerna till att stärka Entractions position på marknaden.
Casino
Entraction Solutions erbjuder casinospel från de två världsledande casinoleverantörerna Net Entertainment och WagerWorks. Detta ger Entrac- tions partners ett brett urval av såväl populära och välkända casinospel som nya innovativa casino- produkter och spel baserade på kända varumärken.
Tillväxten i casino har uppnåtts genom att Entraction förbättrat sitt arbete med att hjälpa befintliga partners att utvecklas på sina målmarknader och nya casinokunder att etablera sig.
Entraction har kontinuerligt lanserat nya spel, bland annat ett virtuellt hästkapplöpningsspel
”Golden Derby” och tillhörande slotspel ”Champion of the track” från Net Entertainment. Dessutom Entraction Solutions driver via dotterbolag ett av
världens främsta pokernätverk, som dessutom växer snabbast i världen. Pokermjukvaran är egenutveck- lad och erbjuder ett av marknadens mest varierade utbud av pokersorter. Spelare från många olika länder samlas på nätverket via Entractions partners. Texas Hold’em och Omaha är de två populäraste spelen.
Kontantspel
Kontantspel, även kallat cash game, innebär att spe- lare sätter sig vid ett virtuellt spelbord och spelar mot varandra om riktiga pengar. Entraction tar ingen finansiell risk då spelet på nätverket sker mellan spelare. Entraction är inte aktivt inblandat i spelet utan ser endast till att det finns förutsättningar för ett stort utbud av olika speltyper på olika insats- nivåer. För varje spelad pott tar Entraction ut en avgift kallad rake.
Turneringar
Entractions system stödjer förutom vanliga kont- antspel även turneringar. Skillnaden är att spelaren köper in sig i en turnering för en förbestämd kostnad och därefter erhåller marker med ett nominellt värde.
Turneringen spelas sedan tills en spelare har vunnit alla marker. Entraction tar ut en procentsats i avgift på varje spelares inköp. Turneringar blir en allt mer populär spelform och turneringsutbudet har därför utökats vilket resulterat i ökade intäkter och fler aktiva spelare. En ny typ av populära turboturneringar har också introducerats.
Stora förbättringar av mjukvaran
Under 2008 implementerade Entraction betydande uppdateringar och förbättringar av funktionaliteten i spelmjukvaran. Den nya versionen tilltalar fler spe- lare bland annat genom en ny design, med förbättrad
ENTRACTION SOluTIONS AB PRODUKTER 1
Poker
Ett brett utbud av system för spel på internet
Entraction erbjuder mjukvaror för poker, casino, betting och bingo till etablerade speloperatörer och andra aktörer som vill erbjuda spel på internet. Dessutom driver Entractions dotterbolag världens snabbast växande pokernätverk.
2006 2007 2008
Poker Casino Betting
Bingo Övrigt
0 20 40 60 80 100
Andel av omsättning %
har Entraction utökat utbudet av turneringar, en spelform som blir allt mer populär även i casino, och implementerat tekniska förbättringar som gör det möjligt att spela i helskärmsläge.
Entraction har också arbetat mer aktivt med att analysera lönsamheten i olika spel samt har förbätt- rat bonussystemet för att optimera erbjudandet till partners.
Betting
Entraction Solutions erbjuder en användarvänlig bettingprodukt där det är lätt att lägga vad, vilket uppskattas av både nybörjare och erfarna spelare.
Bettingen erbjuder mycket bra odds, ett brett utbud av objekt att spela på och ett back office-system som möjliggör professionell riskhantering.
Entraction Solutions är en av få leverantörer på marknaden som kan erbjuda en skräddarsydd lösn- ing för betting. I takt med att nya icke traditionella speloperatörer, som till exempel mediebolag, kom- pletterar sina internettjänster med spel ökar efter- frågan på helt anpassningsbara produkter.
Under 2008 har Entractions bettingerbjudande utökats med fler sporter, ligor och event, men störst omsättning kommer från fotboll, ishockey och tennis. Dessutom har ett flertal funktioner för att öka användarvänligheten och överskådligheten imple- menterats. Under 2009 kommer betting-systemet att utvecklas ytterligare och Entraction Solutions kommer att satsa mer på betting som självständig produkt.
Bingo
Entraction lanserade Bingo tillsammans med den finska partnern Bingohuone i oktober 2008.
Flera av Entractions partners har beställt bingo och parallellt med att nya sajter lanserar bingo under 2009 kommer Entraction att släppa nya funktioner
ENTRACTION SOluTION AB PRODUKTER 13
och andra nyheter; bland annat 90-bollarsbingo för
den brittiska marknaden, dagliga chat-värdar och privata spelrum.
Produkten tillåter varje enskild operatör att välja språk och design, vilket är en viktig del i Entrac- tions mål att kunna möta alla partners behov.
Förväntad tillväxt på spelmarknaden i Europa 2008-2012
Poker: + 10%
Casino: + 13%
Betting: + 12%
Bingo: + 12%
Verktyg och tjänster
För att driva en framgångsrik spelsajt krävs inte bara bra spelmjuk- varor, utan även olika typer av kringsystem som administrationssystem, betalningslösningar, promotionsystem och support. Entraction Solutions kan bistå sina partners med allt från formgivning av spelsajter och avancerade affiliatesystem till säkra betalningslösningar.
I Entractions back office kan partners följa upp ak- tiviteten hos sina spelare och affiliates genom att segmentera och analysera kunddatabasen, adminis- trera affiliatekonton och exportera statistik till exter- na beräkningar och kampanjprogram. Affiliatemark- nadsföring är ett viktigt verktyg för speloperatörer.
Entraction erbjuder både ett egenutvecklat affiliate- system som är helt integrerat med back office och ett kompletterande system från marknadsledande Income Access där partners får tillgång till grafiska rapporter, ett stort antal ersättningsmodeller och djupgående analyser.
Under 2008 inleddes ett samarbete med den ex- terna leverantören Compost för lansering av ett nytt, toppmodernt nyhetsbrevsystem. Därigenom kan partners segmentera sin kunddatabas och göra skräddarsydda nyhetsbrevskampanjer och därefter enkelt analysera kampanjens effekt. Under 2009 kommer verktyget utvecklas för att även stödja SMS-utskick.
För att attrahera nya pokerspelare kan Entractions partners lägga till en grafiskt anpassad pokerskola på sin webbsajt. Detta är ett mycket användbart verktyg för att utbilda spelare och skapa förtroende för partnerns varumärke. Pokerskolan kan levereras på flera olika språk. Partners kan också välja att lägga till Entractions integrerade webbshop där spelare kan utnyttja sina intjänade VIP-poäng till att köpa produkter.
Bra service och användarvänliga system Entraction anser att nyckeln till ett lönsamt af- färssamarbete är bra service och en nära re- lation till partners. Därför har varje partner en dedikerad kontaktperson hos Entraction som le- der partnern genom uppstartsfasen och sedan för en dialog med partnern för att kunna bistå i utvecklingen av partnerns erbjudande och för att ta input så att Entraction Solutions produkter kan bli ännu bättre.
I det dagliga arbetet har partnern kontakt med Entraction Support i Estland. Partnersupporten är tillgänglig varje dag, dygnet runt och personalen har specialutbildning i Entractions produkter och sys- tem. Entraction Support erbjuder även en professio- nell spelarsupport på flera olika språk. I den kon- kurrensutsatta internetspelbranschen är det extra viktigt att bygga starka relationer och därför är snabb återkoppling, korrekt information och tillgäng- lighet väsentligt för att kunna möta spelarnas krav.
Partners till Entraction har tillgång till professio- nella utvecklare och designers. Dessa kan hjälpa Entractions partners att bygga webbsajter och bistår sedan på konsultbasis med de flesta de- signarbeten, från små justeringar till stora nypro- duktioner. Entraction erbjuder också en stabil och säker webbhosting.
Entraction erbjuder säkra, snabba och smidiga pengatransaktioner, genom bland annat kredit- och betalkortstransaktioner, ett flertal e-wallets samt banköverföringar i lokala valutor. Entraction inte- grerar löpande nya betalningslösningar och hjälper även kunder med skräddarsydda lösningar för en viss marknad.
Effektiva promotionverktyg
För att göra det lätt för partners att publicera innehåll, banners, flash-animationer och texter på olika språk på sina webbsajter har Entraction ut- vecklat ett användarvänligt Content Management- system. Entraction erbjuder webbinnehåll på 20 olika språk och nya läggs till kontinuerligt.
Verktyg och tjänster:
• Content Management-system
• Back Office
• Multilanguage
• Design och produktion
av webbsajter
• Affiliatesystem
• Nyhetsbrev
• Pokerskola
• VIP-shop
Support:
• Partnersupport
• Tekniksupport
• Spelarsupport
Betalningslösningar :
• Kredit-/betalkort: VISA,
MasterCard, Maestro
• E-wallets: MoneyBookers,
NETeller, WebMoney, PaySafeCard
• Banköverföringar i
lokala valutor.
ENTRACTION SOluTIONS AB VERKTyG & TJäNSTER 14
Säkert spel
Det är avgörande för Entractions verksamhet att kunna erbjuda en säker spelupplevelse i en reglerad miljö. De dotterbolag som bedriver spelet är licensierade av lotterimyndigheten på Malta och alla transaktioner övervakas.
Spelet är licensierat och bedrivs från Malta All direkt spelverksamhet inom koncernen bedrivs av bolagets maltesiska dotterbolag Entraction Operations Ltd och Entraction Network Ltd. Dessa bolag innehar samtliga relevanta spellicenser utfär- dade av den maltesiska motsvarigheten till Lotteri- inspektionen, the Lotteries & Gaming Authority (LGA). LGA är också kontrollmyndighet och svarar för kontrollen av att licensvillkoren efterföljs av Entractions dotterbolag.
Det finns fyra klasser av licens för onlinespelverk- samhet på Malta och Entractions dotterbolag har blivit beviljade samtliga. Entraction Operations Ltd har klass ett licens som reglerar casinoverksamhet, klass två licens för sports betting och klass tre li- cens som ger tillstånd att marknadsföra och bedriva spelverksamheten inklusive poker från Malta. Slut- ligen innehar Entraction Network Ltd en klass fyra licens vilken möjliggör utbjudandet av pokernätver- ket till tredjepartskunder, till exempel inom ramen för Entractions turnkey-erbjudande.
Fokus på säkerhet
Bolaget arbetar proaktivt för att förhindra bedräge- rier och penningtvätt i nätverket och har dedikerad personal som övervakar systemen dygnet runt. Ex- empelvis kontrolleras så att ingen försöker använda stulna kreditkort eller fuska på annat sätt. Dessutom används olika automatiska system för att upptäcka och motverka bedrägeriförsök, till exempel system som verifierar spelarens identitet och larmar vid misstänkta beteenden. Entraction följer EU:s direk- tiv om penningtvätt och samarbetar med Financial Intelligence Analysis Unit på Malta som har till upp- gift att motverka penningtvätt. Varje misstanke om bedrägeri eller penningtvätt följs upp noggrant.
Det är viktigt för Entraction att kunna erbjuda trygga betalningslösningar och Bolaget uppfyller be- talkortbranschens standard, PCI DSS (The Payment Card Industry Data Security Standard).
Ansvarsfullt spelande
Entraction ser onlinespel som en underhållningsform för vuxna. De flesta spelare delar denna uppfattning, men det finns en liten andel som låter spelandet bli en allt för stor del av deras liv. Entraction arbetar för att på olika sätt hjälpa sina spelare att spela ansvars- fullt. Exempelvis kan Entraction anpassa hur myck- et pengar spelaren har möjlighet att deponera via kreditkort efter spelarens önskemål, sätta gränser för hur mycket som maximalt kan spelas för under en månad eller att stänga spelarens konto under en önskad tidsperiod.
Tips för dig som spelar på internet
• Lita inte på okända
länkar eller bifogade filer som du får via mail eller snabbmeddelanden.
• Sajter i Entractions nätverk
skickar dig aldrig program- uppdateringar eller frågor om användaruppgifter via mail.
• Du måste ha ett uppdaterat
anti-virusprogram och en spyware mjukvara på din dator. Det finns många bra gratisprogram att ladda ner om du inte vill spendera pengar på programvara.
• Välj ett svårt lösenord,
som helst består av både bokstäver och andra tecken, till din spelarprofil.
ENTRACTION SOluTION AB SäKERT SPEL 15
Casablanca Gaming Group
Casablanca Gaming Group AB är ett svenskt holdingbolag och driver ingen egen spelverksamhet, utan har till uppgift att förvalta innehav i spelrelaterade bolag som riktar sig mot konsumentmarknaden.
24hPoker.com
24hPoker grundades 2001 som den första kommer- siella pokersajten i Skandinavien och erbjuder en säker, lättnavigerad och kontrollerad pokermiljö för sina kunder. Produktutbudet består av poker i Entractions nätverk och Cardroom2 samt casino, betting och bingo.
Martinspoker.com
Martinspoker.com är positionerad som en glamorös sida för spelare med internationella ambitioner. Saj- ten erbjuder interaktivitet med egna forum, bloggar och ett community.
Casablanca Gaming Group äger Casagaming Ltd.
som driver den operativa verksamheten på Malta.
Moderbolaget Casablanca Gaming Group har till uppgift att realisera affärsmöjligheter i den konsoli- dering som sker på operatörsmarknaden.
Fokus för 2008 var att tydligare segmentera Casagamings varumärken och optimera bolaget för tillväxt. Detta har resulterat i att resurserna har lagts på varumärkena 24hPoker.com och Martinspoker.
com som har har positionerats om för att tilltala ut- valda målgrupper. Ompositioneringen har varit lycko- sam och pokerintäkterna har stigit med 50 procent samtidigt som casinoomsättningen har dubblerats.
Det sker en konsolidering på operatörsmarknaden vilket ger Casablanca Gaming Group möjlighet att även växa genom strategiska förvärv.
Casablanca Gaming Groups huvudmarknad är Nor- den, men under 2008 har bolaget även vuxit kraftigt på andra marknader inom EU och fokus framledes är på tillväxtmarknader i övriga Europa. Bolaget har valt att bredda sitt erbjudande från en fokusering ute- slutande på poker till att öka omsättningen även på casino och betting. Under 2009 kommer även bingo att lanseras på sajterna.
Vision
Casablanca Gaming Group ska via dotterbolag erbjuda ett heltäckande utbud av spelrelaterade produkter och tjänster till slutkund.
Affärsidé
Koncernen ska växa genom att ta aktiv del i konsolide- ringen på spelmarknaden samt realisera de synergief- fekter som möjliggörs genom förvärv och samarbeten. Kon- cernen ska arbeta med olika varumärken för att på varje enskild marknad optimera till- växten genom segmentering av marknaden.
Fakta
Entraction äger 57 procent av Casablanca Gaming Group AB.
CASABlANCA gAmINg gROuP AB 16
Kontaktinfo
info@casablancagaminggroup.com www.casablancagaminggroup.com
VERkS AmhET EN I CASAg AmINg lTd.
AVyTTR Ad I AP RIl 00 9.
CASABlANCA gAmINg gROuP AB 17
Syftet med bolagsstyrningen är att skapa en tydlig roll och ansvarsfördelning mellan ägare, styrelse och verkställande led- ning. Bolagsstyrningen inom Entractionkoncernen baseras på tillämplig lagstiftning, regler för bolag noterade på First North Premier samt interna riktlinjer.
Svensk kod för bolagsstyrning
Under 2004 utarbetades en svensk kod för bolagsstyrning.
Denna följer principen ”följ eller förklara”. Entraction Holding omfattas ännu inte av svensk kod för bolagsstyrning då bola- get är noterat på First North Premier, men styrelsen för En- traction Holding har påbörjat en frivillig anpassning till kodens bestämmelser. Denna bolagsstyrningsrapport syftar till att ge en överskådlig bild av styrningen av Entractionkoncernen.
Kompletterande information finns på Bolagets webbplats www.entraction.com.
Årsstämma
Enligt aktiebolagslagen är bolagsstämman det högsta beslu- tande organet där aktieägarna utövar sin rösträtt. Bolagsstäm- man fastställer Bolagets balans- och resultaträkning, fattar beslut avseende vinstdisposition, val av styrelse och revisorer, ersättning till styrelseledamöter och revisorer samt andra frå- gor i enlighet med aktiebolagslagen och bolagsordningen.
Bolagets aktieägare informeras om sin rätt att få ett ärende behandlat på stämman på Bolagets webbplats och där återfinns även handlingar och protokoll från bolagsstämmor.
Valberedning
Vid årsstämman 2008 beslutades inrätta en valberedning för beredande och framläggande av förslag för aktieägarna i Bolaget avseende val av stämmoordförande, styrelse, styrel- seordförande och revisorer. Valberedningen ska också lägga fram förslag om styrelsearvode, uppdelat mellan ordföranden och övriga styrelseledamöter, arvode till revisorerna samt i före- kommande fall ersättning för utskotts- och kommittéarbete.
Stämman beslutade att valberedningen ska bestå av repre- sentanter för de fyra till röstetal största aktieägarna samt sty- relsens ordförande. Styrelsens ordförande ska vara samman- kallande för valberedningen. Valberedningens sammansättning kommuniceras i delårsrapporten för det tredje kvartalet. Valbe- redningen inför årsstämman 2009 består av Börje Fors (sam- mankallande), Per Hildebrand, Niklas Borg, Linda Hildebrand och Hubert Johansson (representerande Jobbxtra OÜ).
Styrelsen
Styrelsen omprövar och fastställer varje år i samband med sitt konstituerande styrelsemöte en arbetsordning för sitt arbete.
Den innehåller instruktioner för ansvars- och arbetsfördelning- en mellan styrelsen, vd och styrelseutskotten, samt avseende formerna för bolagets löpande ekonomiska rapportering.
Bolagsstyrningsrapport
Styrelsen ansvarar vidare för utveckling och uppföljning av Bola- gets strategier genom planer och mål, beslut om förvärv och av- yttringar av verksamheter, större investeringar, tillsättningar och ersättningar till vd samt löpande uppföljning av verksamheten under året. Styrelsen fastställer också affärsplan och årsbokslut samt övervakar vd:s arbete.
Styrelseordföranden leder och fördelar arbetet inom styrelsen och ansvarar för att viktiga ärenden behandlas vid styrelsemötena.
Ordförande följer verksamheten i dialog med vd och ansvarar för att övriga ledamöter får den information som är nödvändig för hög kvalitet i diskussion och beslut.
Entractions styrelse består av fem ledamöter. Vd är ständigt adjungerad till styrelsens möten och vid behov deltar även andra tjänstemän i Bolaget som föredragande. Bolagets informations- chef är styrelsens sekreterare. Tabellen på sid 19 visar styrelsens sammansättning samt styrelsens bedömning angående beroende- ställning i förhållande till Bolaget och aktieägarna.
Styrelsens arbetsordning
Styrelsen sammanträder enligt ett årligt schema samt vid behov.
Alla styrelsemöten protokollförs och mötena följer en i förväg upprättad dagordning. Under räkenskapsåret 2008 har 14 styrel- semöten ägt rum. Styrelsen behandlade vid sina möten de fasta punkter som, i enlighet med styrelsens arbetsordning, förelåg vid respektive styrelsemöte såsom affärsläge, strategi, budget, del- årsrapporter och årsbokslut. Dessutom har bland annat följande viktigare punkter behandlats; en ny strategisk inriktning för att Entraction Holding långsiktigt ska kunna tillvarata sin position som leverantör av system för digitala spel, förlikning i tvist med HQ Bank, möjliga strukturaffärer, förbättringar av spelplatt- formen, skiljeprocesser avseende tvångsinlösen av minoritet i Entraction Solutions AB samt incitamentsprogram för verkstäl- lande direktören. För detaljerad information om ersättning till styrelse och ledande befattningshavare hänvisas till Not 5.
Styrelsens arbetsordning anger att styrelsen årligen ska genomföra en utvärdering av den verkställande direktörens prestationer jämfört med fastställda lång- och kortsiktiga mål samt en utvärdering av styrelsens prestationer, arbetsformer och beslutsrutiner.
Entraction Holding har för verksamhetsåret 2008 inte utsett sär- skild ersättningskommitté och revisionsutskott, utan istället har hela styrelsen fullgjort utskottens uppgifter.
Vd och koncernledning
Vd leder verksamheten inom de ramar styrelsen lagt fast vid det konstituerande styrelsemötet. Vd tar fram nödvändigt informa- tions- och beslutsunderlag inför styrelsemöten, föredrar ären- dena och motiverar förslag till beslut.
Vd leder koncernledningens arbete och fattar beslut i samråd med övriga ledningsmedlemmar. Koncernledningen har regel- bundna möten där strategiska operativa frågeställningar disku-
ENTRACTION hOldINg AB BOLAGSSTyRNING 18
teras. Utöver mötena träffas de flesta i koncernledningen dagli- gen. Bolagets snabba utveckling gör att den dagliga kontakten är en förutsättning för en fungerande styrning och ledning.
Koncernledningen består av chefer för väsentliga verksamhets- områden inom koncernen.
Externa revisorer
På extra bolagsstämma i juni 2006 valdes Pricewaterhouse Coopers (med huvudansvarig Michael Bengtsson) och Mathias Carlsson, PricewaterhouseCoopers, till bolagets externa revisorer. Revisionen avrapporteras till aktieägarna i form av revisionsberättelsen. Denna utgör en rekommendation till aktieägarna inför deras beslut på årsstämman om fastställ- else av koncernens och moderbolagets resultaträkningar och balansräkningar, moderbolagets vinstdisposition och frågan om ansvarsfrihet för styrelsen och den verkställande direktören.
Revisorerna är valda till och med årsstämman 2009.
Styrelsens kontroll av den finansiella rapporteringen Styrelsen övervakar den finansiella rapporteringens kvalitet bland annat genom instruktioner till vd. Enligt instruktionen ansvarar vd för att granska och säkerställa kvaliteten i all finansiell rapportering, samt att se till att styrelsen i övrigt får den rapportering som krävs för att styrelsen löpande ska kunna bedöma koncernens ekonomiska ställning. Det interna rapport- och kontrollsystemet bygger på en årlig ekonomisk planering, månadsrapporter och daglig kontroll av verksam- hetsmässiga nyckeltal.
Vd ansvarar även för att övrig finansiell information, exem- pelvis pressmeddelanden och presentationsmaterial, är korrekt och av god kvalitet.
Delårsrapporterna för första, andra och tredje kvartalet 2008 har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kon- cernens revisor rapporterar årligen sina iakttagelser från revi- sionen till hela styrelsen i samband med bokslutet.
Bolagsstämma Valberedning
Aktieägare
Revisorer Styrelsen
ENTRACTION hOldINg AB BOLAGSSTyRNING 19
Namn Invald Närvaro Bolaget Ägarna Aktieinnehav **
Börje Fors, ordförande 2007 14/14 550 000 B-aktier
Christer Larsson 2008 9/9* -
Lisbeth Gustafsson 2006 13/14 -
Niklas Borg
2006 12/14 4 231 500 A-aktier och
8 028 500 B-aktier
Per Hildebrand 2000 x 6 280 500 A-aktier, 6 800 000
B-aktier samt 18 395 800 B-aktier via Altraplan.
Styrelsens ledamöter, valda vid årsstämma 14 maj 2008
Namn Antal röster %
Per Hildebrand* 88 000 800 12,9%
Linda Hildebrand 6 742 388 1,0%
Niklas Borg 50 343 500 7,4%
Hubert Johansson** 49 140 000 7,2%
Valberedning inför årsstämma 2009
* Privat och genom kapitalförsäkring.
** Representerande Jobbxtra OÜ.
Verkställande direktör
Finanschef Informationschef Affärsutvecklingschef Operativ chef Sälj- och marknadschef IT-chef
K o nc er nle d nin g
* Christer Larsson valdes in i styrelsen under verksamhetsåret.
**Per 28 februari 2009.
Beroendeställning gentemot
14/14
Omsättning och kursutveckling
Under 2008 omsattes 528 miljoner aktier till ett sammanlagt värde av 299 mkr. Högsta betalkurs under året var 0,74 kr (2008-11-06) och lägsta kurs var 0,43 kr (2008-07-15). Vid årets slut var kursen 0,64 kr och Entractions marknadsvärde uppgick till 332 mkr (264).
Aktiekapital
Den 31 december 2008 uppgick aktiekapitalet i Entraction till 25 904 705,9 kr. Kvotvärdet var 0,05 kr per aktie. Antalet aktier uppgick till 518 094 118 fördelat på 18 213 800 A-aktier med tio röster var- dera och 499 880 318 B-aktier med en röst vardera.
Vid årsstämma får varje röstberättigad rösta för fulla antalet av denne ägda och företrädda aktier utan begränsning i rösträtten. Samtliga aktier äger lika rätt till andel i vinst och i bolagets tillgångar vid likvidation. A-aktier är inte föremål för notering.
Teckningsoptioner
Vid en extra bolagsstämma den 15 januari 2007 beslutades att utge 9 100 000 teckningsoptioner riktad till alla anställda inom Entraction i Sve- rige. Teckningsoptionerna löper till den 28 fe- bruari 2009. Varje teckningsoption medför rätt att teckna en ny B-aktie till ett lösenpris om 0,92 kr per aktie under perioden från och med den 1 fe- bruari 2009 till och med den 28 februari 2009.
En marknadsmässig premie enligt Black & Scho-
Aktien
les-modellen har erlagts för teckningsoptionerna.
Eftersom bolagets aktiekurs på lösendagen den 28 februari understeg 0,92 kr har inga aktier teck- nats under programmet som därmed makulerats.
Vid en extra bolagsstämma den 14 december 2007 beslutades att vederlagsfritt utge en option med rätt att teckna 125 miljoner B-aktier riktad till Global Betting Exchange. Lösenpris för optionen är 0,42 kr per aktie, totalt 52,5 mkr. Optionen löper ut den 14 december 2009.
Ägarförhållanden
Antalet aktieägare uppgick den 28 februari 2009 till 7 856 stycken. Styrelse och ledning äger tillsam- mans cirka 20 procent av antalet röster i bolaget.
Utdelningspolicy
Målsättningen är att årligen dela ut cirka 30 procent av nettovinsten under förutsättning att utdelnings- bart fritt kapital finns samt att företagets soliditet inte understiger 30 procent. Utdelningen kommer att ske via normal utdelning, aktieinlösen, aktieåterköp eller via en kombination av dessa utdelningsformer.
Normal aktieutdelning kan inte genomföras förrän tidigast 2011 (för räkenskapsåret 2010) på grund av att Bolaget satt ned aktiekapitalet under 2007 för täckande av förlust. Dock kan aktieinlösen och aktieåterköp genomföras.
Entraction Holding AB:s aktie är noterad på First North Premier.
En handelspost uppgår till 1 aktie
Kortnamn: är ENT B ISIN-kod: SE 0000355729.
ENTRACTION hOldINg AB AKTIEN
0
Kontaktinfo
Peter Åström, vd 08-564 884 60
peter.astrom@entraction.com Britt-Marie Boije, finanschef 08-564 884 60
britt-marie.boije@entraction.com Pia Rosin, informationschef 070-753 22 46
pia.rosin@entraction.com
2007 2008 2009
200 000 150 000 100 000 50 000
Nasdaq OMX Omsatt antal aktier 1 000-tal OMX Small Cap Stockholm
B-Aktien 1.0
0.8 0.6
0.4
0.2
0.1
ENTRACTION hOldINg AB AKTIEN 1
ANTAL AKTIER ANTAL AKTIEÄGARE A-AKTIER B-AKTIER INNEHAV
(%)
RÖSTER (%)
1 - 10000 6 132 0 12 644 298 2,44 1,85
10001 - 20000 506 13 800 8 469 553 1,64 1,26
20001 - 30000 228 0 6 069 187 1,17 0,89
30001 - 40000 144 0 5 299 048 1,02 0,78
40001 - 50000 123 0 5 883 408 1,14 0,86
50001 - 60000 54 0 3 072 166 0,59 0,45
60001 - 70000 81 0 5 273 061 1,02 0,77
70001 - 80000 34 0 2 578 272 0,50 0,38
80001 - 90000 17 0 1 462 952 0,28 0,21
90001 - 100000 112 0 11 032 762 2,13 1,62
100001 - 425 18 200 000 438 095 611 88,07 90,92
Summa 7 856 18 213 800 499 880 318 100,00 100,00
NAMN A-AKTIER B-AKTIER INNEHAV
(%)
RÖSTER (%)
Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension 0 56 442 259 10,89 8,28
JP Morgan Bank 0 23 095 724 4,46 3,39
Walldov, Anders 0 20 000 000 3,86 2,93
BK Julius Baer & CO Sweden Main AC 0 19 505 500 3,76 2,86
Altraplan Bermuda Limited 0 18 395 800 3,55 2,70
Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige 0 14 999 990 2,90 2,20
Hildebrand, Per Alexander 6 280 500 6 800 000 2,52 10,21
Borg, Niklas 4 231 500 8 028 500 2,37 7,38
Nordnet Pensionsförsäkring AB 0 10 986 465 2,12 1,61
Sköld, Hans 0 10 280 000 1,98 1,51
Summa de 10 största ägarna - innehavsmässigt 10 512 000 188 534 238 38,42 43,06
Summa övriga ägare 7 701 800 311 346 080 61,58 56,94
Summa 18 213 800 499 880 318 100,00 100,00
Aktiefördelning per 27 februari 2009
De 10 största ägarna per 27 februari 2009
ENTRACTION hOldINg AB AKTIEN
Aktiekapitalets utveckling
ÅR/
MÅNAD HÄNDELSE
FÖRÄNDR.
ANTAL A-AKTIER
FÖRÄNDR.
ANTAL B-AKTIER
ANTAL A-AKTIER
ANTAL B-AKTIER
FÖRÄNDRING AV AKTIE- KAPITAL, KR
ACK.
AKTIE- KAPITAL, KR
NOMINELLT VÄRDE/
KVOTVÄRDE
EMISSIONS- KURS, KR
95/02 Bildande 0 500 0 500 - 50 000 100
96/01 Fondemission 0 500 0 1 000 50 000 100 000 100 -
96/11 Nyemission 0 1 250 0 2 250 125 000 225 000 100 100
96/11 Split 625:1 0 1 404 000 0 1 406 250 - 225 000 0,16 -
96/11 Nyemission 690 000 1 035 000 690 000 2 441 250 276 000 501 000 0,16 0,16
96/12 Nyemission 0 2 618 750 690 000 5 060 000 419 000 920 000 0,16 7,65
00/01 Apportemission 0 1 100 000 690 000 6 160 000 176 000 1 096 000 0,16 14,38
00/05 Nyemission 0 3 425 000 690 000 9 585 000 548 000 1 644 000 0,16 9
00/10 Apportemission 0 100 000 690 000 9 685 000 16 000 1 660 000 0,16 28
00/12 Nyemission 0 2 075 000 690 000 11 760 000 332 000 1 992 000 0,16 21
01/01 Apportemission 0 1 900 000 690 000 13 660 000 304 000 2 296 000 0,16 16,75
02/07 Nyemission 0 28 700 000 690 000 42 360 000 4 592 000 6 888 000 0,16 0,5
03/01 Apportemission 0 6 000 000 690 000 48 360 000 960 000 7 848 000 0,16 0,63
03/03 Nyemission 0 7 200 000 690 000 55 560 000 960 000 9 000 000 0,16 0,41
03/04 Sammanslagning av aktier 1:50 –676 200 –54 448 800 13 800 1 111 200 - 9 000 000 8 -
03/05 Nedsättning av aktiekapial - - 13 800 1 111 200 –6 750 000 2 250 000 2 -
03/06 Nyemission 0 87 870 13 800 1 199 070 175 740 2 425 740 2 20,5
03/10 Apportemission 0 680 906 13 800 1 879 976 1 361 812 3 787 552 2 16,72
04/01 Kvittningsemission 0 146 155 13 800 2 026 131 292 310 4 079 862 2 8,49
04/01 Kvittningsemission 0 168 748 13 800 2 194 879 337 496 4 417 358 2 6,73
04/01 Apportemission 0 550 000 13 800 2 744 879 1 100 000 5 517 358 2 9,56
04/03 Nyemission 0 1 724 174 13 800 4 469 053 3 448 348 8 965 706 2 6
04/05 Apportemission 0 775 000 13 800 5 244 053 1 550 000 10 515 706 2 9,04
04/07 Apportemission 0 2 399 647 13 800 7 643 700 4 799 294 15 315 000 2 6,75
05/01 Nyemission 0 7 657 500 13 800 15 301 200 15 315 000 30 630 000 2 2,25
05/03 Apportemission 0 3 882 000 13 800 19 183 200 7 764 000 38 394 000 2 2,45
05/11 Apportemission 0 1 899 999 13 800 21 083 199 3 799 998 42 193 998 2 2,75
06/03 Nedsättning av aktiekapital - - 13 800 21 083 199 –12 447 229 29 746 769 - -
06/03 Apportemission 0 14 000 000 13 800 35 083 199 19 740 000 49 486 769 1,41 3,8
06/04 Apportemission 18 200 000 439 134 241 18 213 800 474 231 240 644 841 280 694 328 049 1,41 1,58
06/05 Nyemission 0 17 548 499 18 213 800 491 765 939 24 743 384 719 071 433 1,41 1,75
06/06 Apportemission 0 5 819 268 18 213 800 497 585 207 8 205 168 727 276 600 1,41 1,58
06/10 Apportemission 0 2 295 111 18 213 800 499 880 318 3 236 106 730 512 706 1,41 1,58
07/01 Nedsättning av aktiekapital - - 18 213 800 499 880 318 –528 456 000 202 056 706 0,39 -
07/05 Fondemission - - 18 213 800 499 880 318 87 823 239 289 879 945 0,56 -
08/02 Nedsättning av aktiekapital - - 18 213 800 499 880 318 –263 975 239 25 904 706 0,05 -
