Första kvartalet 2012

(1)

Första kvartalet 2012

• Nettoomsättningen minskade med 1,8 procent till 23,6 MSEK (24,0), justerat för valutaeffekter uppgick minskningen till 1,9 procent. Försäljningen av imagiQ ökade med 8 procent, medan Sonesta tappade 17 procent hänförligt till låg efterfrågan på den nordamerikanska marknaden.

• Resultatet efter skatt uppgick till 0,0 MSEK (1,1).

• Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,01 SEK (0,23)

• Den nya strategiplanen börjar leverera med förbättrad lönsamhet inom instrumentaffären, introduktion av nya imagiQ2 (efter kvartalets utgång) och nya strategiska partneravtal.

Stille AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi och urologi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Stille grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. Stille AB är listat på First North med Remium AB som Certified adviser och likviditetsgarant.

Marknadsintroduktion av imagiQ2, april 2012

(2)

2

Surgical Perfection. For life.

Stille imagiQ2

EVAR meets Surgical Perfection

(3)

Stille grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Bolaget utvecklar, tillverkar och säljer egentillverkade högkvalitativa kirurgiska instrument och specialbord till ledande kirurger världen över.

Stilles affärsidé är att med kirurgens och patientens behov i fokus utveckla, tillverka och marknadsföra medicintekniska produkter som förenklar och förbättrar vårdprocessen för patient, läkare och sjukhuset eller kliniken med visionen att vara kirurgens första val. Stilles erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet. Verksamheten bedrivs i två affärsområden – Kirurgi och Patientpositionering.

Inom affärsområde Kirurgi har Stille ett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för öppen kirurgi, med särskilt fokus på ortopedi samt rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi. Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort Stille till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över.

Stille i korthet

Inom affärsområde Patientpositionering erbjuder Stille två huvudgrupper av procedurspecifika specialbord för hjärt-/kärlkirurgi samt gynekologi, urologi och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi samt en strävan efter estetiskt tilltalande design.

Stille erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare. Genom dessa samarbeten kan Stille tillhandahålla kompletta pro- duktlinjer med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet.

Under 2011 omsatte koncernen 90 MSEK och hade 57 anställda. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet STIL.

(4)

4

Under kvartalet har verksamheten renodlats och omor- ganiserats. Nya dedikerade affärschefer med egna produkt- och säljteam för våra respektive tre affärer; Stille Instruments, Sonesta och imagiQ har tillsats. Vi har samlat operationella nyckelprocesser under en stark ledning i Eskilstuna. Back-office har ersatts med nya tjänster inom Front-office och jag välkomnar Carin Jakobson som ny CFO.

Nästan halva ledningsgruppen är ny och vi har nu ett team anpassat för de förändringsprocesser som nu genomförs, och som målinriktat arbetar efter planen.

Försäljningen i det första kvartalet minskade något främst hänförligt till lägre efterfrågan inom vår Sonestaaffär på den nordamerikanska marknaden. I slutet av kvartalet tillsattes en dedikerad affärschef för Sonesta med tydlig tillväxta- genda. Försäljningen av imagiQ ökade med åtta procent drivet av det fortsatta teknikskiftet mot endovaskulära procedurer. Den konsoliderade bruttomarginalen föll under kvartalet främst som funktion av den inledande utfasningen av imagiQ och lägre förädlingsvärde. Ökningen av våra rörel- sekostnader härrörde främst från valutaeffekter. Kassaflö- det har påverkats planenligt av våra förnyade satsningar på produktutveckling.

De satsningar och förändringar som nu genomförs i bolaget har alla ett tydligt mål; skapa lönsam tillväxt i Stille. Liksom tidigare har vi dock fortsatt respekt för att vår verksamhet med stort beroende av internationella partners är känslig för svängningar i efterfrågan, vilket gör att vår försäljning kan komma att variera mellan kvartalen.

Solna den 16 maj 2012 Philip Siberg

VD och koncernchef Bäste aktieägare,

Arbetet med att utveckla det nya Stille fortgår enligt plan. Jag tar tillfället att upprepa våra ledord; förnyade satsningar på produkt- och affärsutveckling, utveckling av instrumentaf- fären mot kirurgiska tillväxtmarknader samt renodling och lönsamhetsfokus.

Våra förnyade satsningar på produkt- och affärsutveckling har nått sin första milstolpe. Under april introducerades nya imagiQ2, andra generationens och marknadens mest avancerade operationsbord för minimalinvasiv kärlkirurgi.

imagiQ2 bygger bland annat på ny kolfiberteknik som skapar förutsättningar att minska de farliga röntgenstråldoserna i vården och förbättra bildkvaliteten vid endovaskulära procedurer. Med en ny patentportfölj lägger Stille nu grunden till nya och säkrare branschstandarder inom detta snabbväx- ande segment. Återkopplingen från marknaden har varit mycket positiv.

Vi noterar fortsatt ökad efterfrågan för mobila och hybrida operationsrum. Stille har idag samarbeten med alla de fyra stora globala röntgenbolagen och vi skapar nu en ny platt- form för att kapitalisera på de endovaskulära procedurer som nu i allt större omfattning även ersätter mer komplexa öppna kirurgiska ingrepp.

Som ett led i affärsutvecklingsstrategin, att bredda våra försäljningskanaler utanför röntgenmarknaden, tecknades under kvartalet ett globalt försäljningsavtal med schweiziska Schaerer Medical AG. Bolaget är en tillverkare av avancerade operationsbord och har globala säljkanaler.

Utvecklingen av instrumentaffären fortgår enligt plan. Vi ser de första effekterna av arbetet i den förstärkta bruttomarginalen under kvartalet. Vår fokusering mot tillväxtmark- nader nådde en första milstolpe genom det nya strategiska samarbetsavtalet med Eriem Surgical Inc. som tecknades efter kvartalets utgång. Avtalet skapar förutsättningar att nå ut till plastikkirurgerna i USA som särskilt eftersöker och värderar handsmidda och instrument av högsta kvalitet.

VD kommentar

Den nya strategiplanen börjar leverera

(5)

Expanding. Advancing. Improving. Complex procedures do not require complex solutions. You want a hybrid solution that brings high definition vascular imaging and flexibility in an environment you can be comfor-table with. When you know the time is right to expand, advance and improve the care you give, trust a leader in vascular imaging technology. The imagiQ2 and the OEC* 9900 Elite MD, NuBOOM M4 will create your New Mobile Hybrid OR.

State of the art solution

for the Mobile Hybrid OR

(6)

6

(7)

Stillekoncernen, första kvartalet 2012

Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment, ”Patientpositionering” och ”Kirurgi”.

Ingen försäljning mellan segmenten förekommer.

Försäljnings- forskning & utvecklings- och administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 23,6 MSEK (24,0), vilket är en minskning med 1,8%, justerat förvaluta uppgick minskning till 1,9%. Minskningen är hänförlig till båda affärsområdena.

Resultat

Bruttovinsten för första kvartalet uppgick till 9,6 MSEK (10,4). Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (1,2). Bruttovinstmarginalen uppgick till 40,6 % (43,3).

Den försämrade marginalen beror på främst på lägre produktivitet.

Koncernens rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 9,5 MSEK (9,2) varav 5,1 MSEK (5,6) avsåg försäljningskost- nader och 4,1 MSEK (3,7) avsåg administrationskostnader samt 0,2 MSEK övriga rörelseomkostnader, vilket avser i huvudsak operativa kursdifferenser, medan för föregående år fanns det en rörelseintäkt om 0,1 MSEK.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 0,0 MSEK (1,1). Resultatet efter skatt uppgick till 0,0 MSEK (1,1).

Resultat per aktie uppgick till 0,01 SEK (0,23) före och efter utspädning.

Kassaflöde

För första kvartalet, uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till -4,4 MSEK (-0,1).

Rörelsekapitalet ökade under kvartalet med 5,2 MSEK, främst till följd av högre kundfordringar med 2,5 MSEK samt lägre rörelseskulder med 3,0 MSEK. De högre kundfordringarna beror på den högre försäljningen under senare delen av kvartalet.

Lagernivån var i princip oförändrad.

Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 1,2 MSEK (2,5).

SegMeNteNS NettooMSättNiNg och BRuttoviNSt (LöNSaMhetSMått)

BeLopp i tSeK JaN–MaRS 2012 JaN–MaRS 2011 JaN–Dec 2011

Nettoomsättning – Patientpositionering 12 310 12 547 47 131

Nettoomsättning – Kirurgi 11 279 11 474 42 778

Summa koncernens nettoomsättning 23 590 24 021 89 909

Bruttovinst – Patientpositionering 4 233 5 225 18 293

Bruttovinst – Kirurgi 5 355 5 180 15 480

Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) 9 588 10 405 33 773

Ofördelade koncerngemensamma kostnader -9 457 -9 244 -34 786

Finansnetto -100 -56 -40

Resultat före skatt 31 1 105 -1 053

SegMeNteNS tiLLgåNgaR

BeLopp i tSeK MaRS 2012 MaRS 2011 Dec 2011

Patientpositionering 45 739 33 544 42 136

Kirurgi 21 765 23 118 20 700

Koncerngemensamt/likvida medel 1 209 2 546 2 159

totaLt 68 713 59 208 64 995

(8)

8

Finansiell ställning

Nettoskulden uppgick per den 31 mars till 8,7 MSEK medan det för föregående år fanns en nettotillgång om 0,5 MSEK.

Koncernens soliditet uppgick till 58,2 procent (70,3).

Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 40,0 MSEK (41,6). Koncernen har en checkräkningskredit om 12,0 MSEK, som var utnyttjade med 8,7 MSEK per den 31 mars, för föregående år samma period var krediten utnyttjad med 0,1 MSEK.

Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick per den 31 mars till 9,0 (0,6), MSEK, vilket består av kort del räntebärande leasingskuld om 0,3 MSEK samt 8,7 MSEK (0,1) utnyttjad rörelsekredit. Vid periodens utgång hade bolaget långfristiga räntebärande skulder på sammantaget 1,3 MSEK (1,4), vilket till större del är hänförligt till leasingskuld av bilar.

Koncernens finansnetto för första kvartalet uppgick till -0,1 MSEK (-0,1).

investeringar

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för första kvartalet till 0,5 MSEK( 0,1) MSEK och för immateriella anläggningstillgångar till 2,7 MSEK (0).

avskrivningar

Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,5 MSEK (0,5).

Avskrivningarna uppgick till 0,4 MSEK avseende materiella anläggningstillgångar samt 0,1 MSEK för immateriella anläggningstillgångar.

Skatt

För första kvartalet fanns inga skattekostnader, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2011 ett ackumulerat underskottsavdrag om 80,1 MSEK, varav 76,4 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget.

Ställda panter och eventualförpliktelser

Inga förändringar har skett i ställda panter och eventualför- pliktelser hittills under året.

personal

Medelantalet anställda i koncernen för första kvartalet uppgick till 58 personer (54). Per den sista mars var 58 personer (55) anställda i koncernen. Förstärkning har gjorts inom produktionen.

personaloptionsprogram

Vid full konvertering av de beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till 5 067 638 aktier. Totalt antal tilldelade personaloptioner uppgår per den 30 mars 2012 till 100 000 stycken.

Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt 220 000 personaloptioner, som kan tilldelas fram t.o.m. 31 december 2015. För att kunna säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig

Nettoomsättning

Rörelseresultat (eBit)

Kassaflöde från den löpande verksamheten

2011

-5000 -4000 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000

TSEK ₂₀₁₂

2010

juli-sept Q3

okt-dec Q4 jan-mars

Q1

april-juni Q2

2011

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000

TSEK ²⁰¹²

2010

juli-sept

Q3 ^okt-decQ4

jan-mars

Q1 ^april-juniQ2

2011

-2500 -2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 TSEK

2012 2010

juli-sept Q3

okt-dec Q4 jan-mars

Q1

april-juni Q2

säkring har totalt 240 000 teckningsoptioner emitterats.

Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 30 mars varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet.

För full beskrivning av programmet se www.stille.se.

(9)

Stilleaktien

Stilleaktien är noterad på First North. För aktien betalades under perioden 1 januari –31 mars 2012 som högst 9,45 SEK den 31 januari 2012 och som lägst 8,45 SEK den 21 och 22 februari 2012. De största ägarna är Linc Invest AB 39,81 procent, Garden Growth Capital LLC 17,92 procent, och Philip Siberg med 7,25 procent som sammantaget står för 64,98 procent.

Moderbolaget

Nettoomsättningen i moderbolaget för första kvartalet uppgick till 25,0 MSEK (21,9). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 3,7 MSEK (0,5).Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 3,7 MSEK (0,5). Balansomslutningen uppgick till 65,5 MSEK (53,3), varav eget kapital utgjorde 38,5 MSEK (37,7).

väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2011 i not 1 och 2. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

väsentliga händelser under kvartalet

Annette Colin meddelade VD och styrelse i januari 2012, att hon hade för avsikt att lämna sin befattning som CFO i Stille. Carin Jakobson, som varit anställd sedan 2010 som Business Controller i Stille efterträdde Annette Colin.

Stille AB och SEB tecknade under kvartalet ett avtal om en kortsiktig utökning av rörelsekrediten om 2 MSEK till totalt 12 MSEK.

väsentliga händelser efter periodens utgång

På den årliga Charing Cross kongressen i London 14-18 april 2012 introducerade Stille nästa generations operationsbord för kärlkirurgiska procedurer. Nya imagiQ2 bygger bland annat på ny proprietär kolfiberteknik som syftar till att minska röntgenstrålningen, skapa bättre bildkvalitet och effektivare procedurer.

Vid Stilles Årsstämma den 18 april 2012 beslutades bland annat om följande:

y att genom omval utse Bengt Julander, Lars Kvarnhem och Ulf Rosén, samt genom nyval utse Anders Dahlberg, till ordinarie styrelseledamöter. Genom omval utsågs Ulf Rosén till styrelseordförande för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Bruce Grant har avböjt omval.

y Anders Dahlberg är partner och VD för Applied Value AB samt styrelseledamot i Applied Value AB, Applied Invest Sweden AB och Human Care HC AB. Anders har tidigare erfarenhet från bland annat strategisk och operationell råd- givning till multinationella företag inom ett flertal branscher och som entreprenör i start up-bolag.

y Årsstämman beviljade styrelseledamöterna och verkstäl- lande direktören ansvarsfrihet för verksamhetsåret 2011.

Pricewaterhouse Coopers AB till bolagets revisor med Hans Jönsson som ansvarig revisor, för tiden intill slutet av nästa bolagsstämma.

y Årsstämman beslöt att godkänna föreslagna instruk- tioner för valberedningen.

y Årsstämman beslöt att bemyndiga styrelsen att besluta om emission av nya aktier.

Stille AB tecknade den 26 april ett strategiskt samarbets- avtal med Eriem Surgical, en av USAs ledande leverantörer av instrument inom plastikkirurgi. Avtalet innebär att Stille stärker närvaron på den amerikanska marknaden med ökad marknadspenetration och tillgänglighet.

Framtidsutsikter

Mot bakgrund av de kraftiga svängningarna i marknadsläget under 2010-2011 är den kortsiktiga utvecklingen för Stille svårbedömd. Vi har dock ingen information som tyder på att utvecklingen under senaste kvartalet skulle förändras, och på längre sikt gör vi också bedömningen att försäljningsstrategierna i kombination med förstärk- ningen av försäljningsorganisationen, Stilles varumärke och bolagets produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet.

(10)

10

Stille utvecklar och tillverkar procedurspecifika special bord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi, urologi, ultraljudsunder- sökningar och urodynamiska undersökningar. Borden kännetecknas av en hög grad av funktionalitet och ergonomi, samt en strävan efter estetiskt tilltalande design.

Sonesta är Stilles program för undersökningsbord som marknadsförs till specialister främst inom urodynamisk diagnos, men även inom urologi och gynekologi.

Stille imagiQ™ är Stilles mest avancerade bordsprodukt, och är ett genomlysningsbart operationsbord för minimal-inva- siv kärlkirurgi. Genom sin unika kombination av funktioner t ex panorerings- och tiltningsmöjligheter ökar Stille imagiQ™ säkerheten och förkortar tiden vid minimal- invasiva, kateter- eller endoskopiskt baserade kärl- operationer.

Affärsområde Patientpositionering

• Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 12,3 MSEK (12,5)

• Bruttovinstmarginalen uppgick till 34,4 procent (41,6)

NYcKeLtaL patieNtpoSitioNeRiNg

tSeK

JaN-MaRS 2012

JaN-MaRS 2011

JaN-Dec 2011

Nettoomsättning, Sonesta 4 215 5 076 21 408 Nettoomsättning, ImagiQ 8 095 7 471 25 723

totalt 12 310 12 547 47 131

Bruttovinst 4 233 5 225 18 293

Bruttovinstmarginal,% 34,4 41,6 38,8

NettooMSättNiNg peR pRoDuKtoMRåDe

34 % Sonesta 66% ImagiQ™

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 12,3 MSEK (12,5), vilket motsvarar en minskning med 1,9%. Den minskade försäljningen jämfört med föregående år är främst hänförlig Sonesta. Affärsområdet svarar för 52 % (52) av nettoomsättningen för kvartalet.

Resultat

För första kvartalet uppgick bruttovinsten till 4,2 MSEK (5,2). Bruttovinstmarginalen har försämrats med 7,3 procentenheter, till 34,4 % (41,6). Den försämrade marginalen är främst sämre produktivitet och effektivitet i produktion.

Av koncernens totala tillgångar om 68,7 MSEK (59,2) är 45,7 MSEK (33,5) direkt hänförliga till affärsområdet Patientpositionering.

Nya imagiQ2

(11)

Stilles kirurgiska instrument är allmänt ansedda av läkare att hålla högsta kvalitet. Tack vare den manuella tillverk- ningsprocessen, som börjar med smide av noga utvalda rundstålämnen, kännetecknas instrumenten av såväl mycket god hållbarhet som bästa möjliga feedback och känsla för användaren. Stille strävar efter att varje instrument skall kännas som en förlängning av kirurgens hand när han eller hon opererar.

Inom affärsområde Kirurgi har Stille ett erbjudande av handsmidda kirurgiska instrument för öppen kirurgi, med särskilt fokus på ortopedi samt rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi. Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort Stille till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över.

Affärsområde Kirurgi

• Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 11,3 MSEK (11,5)

• Bruttovinstmarginalen uppgick till 47,5 procent (45,1)

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 11,3 MSEK (11,5), vilket motsvarar en minskning med 1,7%. Den minskade försäljningen är hänförlig till framför allt agentur och OEM produkter. Affärsområdet svarar för 48 % (48) av nettoomsättningen för kvartalet.

Resultat

För första kvartalet uppgick bruttovinsten till 5,4 MSEK (5,2). Bruttovinstmarginalen uppgick till 47,5% (45,1).

Den förbättrade bruttomarginalen beror främst på bättre produktivitet i produktion samt en positiv priseffekt.

Av koncernens totala tillgångar om 68,7 MSEK (59,2) är 21,8 MSEK (23,2) direkt hänförliga till affärsområdet Kirurgi.

NYcKeLtaL KiRuRgi

tSeK ^JaN-MaRS²⁰¹² ^JaN-MaRS²⁰¹¹ ^JaN-Dec²⁰¹¹

Nettoomsättning 11 279 11 474 42 778

Bruttovinst 5 355 5 180 15 480

Bruttovinstmarginal,% 47,5 45,1 36,2

(12)

12

Resultaträkning i koncernen

BeLopp i tSeK JaN-MaRS 2012 JaN-MaRS 2011 JaN-Dec 2011

Kostnad sålda varor -14 001 -13 616 -56 136

Bruttoresultat 9 588 10 405 33 773

Övriga rörelseintäkter - 75 87

Försäljningskostnader -5 144 -5 608 -19 673

Administrationskostnader -4 088 -3 711 -14 912

Forskning och utvecklingskostnader - - -288

Övriga rörelsekostnader -225 - ^_

Rörelseresultat 131 1 161 - 1 013

Ränteintäkter 0 2 5

Räntekostnader -96 -27 -202

Övriga finansiella intäkter -4 -31 157

Resultat efter finansiella poster 31 1 105 -1 053

Skatt på periodens resultat - - -

Resultat efter skatt 31 1 105 -1 053

- därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 31 1 105 -1 053

Resultat per aktie, SeK

före och efter utspädning 0,01 0,23 -0,22

Utspädningseffekter har ej beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum t.o.m. den 31 mars varit lägre än lösenkursen för optionerna i personaloptionsprogrammet.

Rapport över totalresultat i koncernen

periodens resultat 31 1 105 -1 053

övrigt totalresultat för perioden

Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -253 -531 157

Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt

-253 -531 157

totalresultat efter skatt -222 574 -896

- därav hänförligt till moderbolagets aktieägare -222 574 -896

totalresultat per aktie, SeK

före och efter utspädning -0,05 0,12 -0,19

(13)

BeLopp i tSeK MaRS 2012 MaRS 2011 Dec 2011

tillgångar

Anläggningstillgångar

Goodwill 12 873 12 873 12 873

Övriga Immateriella tillgångar 5 438 948 2 790

Materiella anläggningstillgångar 4 752 3 703 4 686

Övriga finansiella anläggningstillgångar 6 537 6 537 6 537

Summa anläggningstillgångar 29 600 24 061 26 886

Omsättningstillgångar

Varulager 21 636 17 457 22 016

Kundfordringar 13 332 13 453 10 132

Övriga omsättningstillgångar 2 936 1 691 3 802

Likvida medel 1 209 2 546 2 159

Summa omsättningstillgångar 39 113 35 147 38 109

SuMMa tiLLgåNgaR 68 713 59 208 64 995

eget kapital och skulder

eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 39 982 41 634 40 161

Långfristiga skulder

Räntebärande skulder 950 1 399 1 160

Avsättningar 317 118 214

Summa långfristiga skulder 1 267 1 517 1 374

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 9 628 7 100 11 891

Övriga kortfristiga skulder 8 246 7 682 8 402

Summa kortfristiga skulder 27 464 16 057 23 460

SuMMa eget KapitaL och SKuLDeR 68 713 59 208 64 995

Rapport över finansiell ställning i koncernen

(14)

14

Rapport över kassaflöden för koncernen

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

724 1 461 -120

Förändring av rörelsekapital

Förändring av lager 314 24 -4 303

Förändring av rörelsefordringar -2 502 -2 938 -1 379

Förändring av rörelseskulder -2 980 1 369 6 881

Summa förändring rörelsekapital -5 168 -1 545 1 199

Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 444 -84 1 079

Investeringsverksamheten

Förvärv (-) / avyttring (+) av imateriella anläggningstillgångar -2 749 -133 -2 350

Förvärv (-) / avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -461 -7 -1 397

Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 210 -140 -3 747

Finansieringsverksamheten

Förändring av checkkredit 6 761 74 1 886

Förändring av lån - -500 -500

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 6 761 -426 1 386

Periodens kassaflöde -893 -650 -1 282

Likvida medel vid periodens början 2 159 3 367 3 367

Kursdifferens likvida medel -58 -171 74

Likvida medel vid periodens slut 1 208 2 546 2 159

Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen

BeLopp i tSeK eget KapitaL häNFöRLigt tiLL MoDeRBoLagetS aKtieägaRe

aktiekapital

övrigt tillskjutet kapital

andra reserver

ansamlad förlust

totalt eget kapital

ingående balans per 1 januari 2011 24 139 83 118 21 -66 261 41 017

totalresultat

Årets resultat -1 053 -1 053

övrigt totalresultat

Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet 157 157

Summa totalresultat 157 -1 053 -896

transaktioner med aktieägare

Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 40 40

Summa transaktioner med aktieägare 40 40

utgående balans per 31 december 2011 24 139 83 118 178 -67 274 40 161

ingående balans per 1 januari 2012 24 139 83 118 178 -67 274 40 161

totalresultat

Årets resultat 31 31

övrigt totalresultat

Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -253 -253

Summa totalresultat -253 31 -222

transaktioner med aktieägare

Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 44 44

Summa transaktioner med aktieägare 44 44

utgående balans per 31 mars 2011 24 139 83 118 -75 -67 199 39 982

(15)

Nettoomsättningstillväxt, % -1,8 27,2 7,8

Bruttovinst 9 588 10 405 33 773

Bruttovinstmarginal, % ¹⁾ 40,6 43,3 37,6

Avskrivningar / nedskrivningar 523 472 1 839

Rörelseresultat (EBIT) ²⁾ 131 1 161 -1 013

Rörelsemarginal, % ³⁾ 0,6 4,8 -1,1

Totalresultat efter skatt -222 574 -896

Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638

Antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638

Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK ⁴⁾ 0,01 0,23 -0,22

Totalresultat per aktie före och efter utspädning, SEK ⁵⁾ -0,05 0,12 -0,19

Soliditet, % ⁶⁾ 58,2 70,3% 61,8

Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 444 -84 1 079

Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) ⁷⁾ -8 701 525 -1 757

Eget kapital 39 982 41 634 40 161

Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK ⁸⁾ 8,28 8,62 8,32

Avkastning på eget kapital, % ⁹⁾ 0,1 2,7 -2,6

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % ¹⁰⁾ 0,3 2,7 -2,0

Antal anställda ¹¹⁾ 58 54 55

Koncernen, nyckeltal

Definitioner

1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen.

2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt.

3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden.

4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning.

5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning

6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balans- räkningen.

7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av ränte- bärande skulder minus räntebärande till- gångar samt kassa och bank.

8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut.

9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt i procent av vägt genomsnittligt eget kapital.

10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder.

11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal antällda vid utgången av perioden.

Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader

Utspädningseffekter har ej beaktats för optionerna i personaloptionsprogrammet eftersom aktuell kurs är lägre än konverteringskursen.

(16)

16

Kostnad sålda varor -13 128 -13 500 -56 428

Bruttoresultat 11 852 8 390 28 324

Övriga rörelseintäkter 0 75 87

Försäljningskostnader -3 759 -4 241 -15 550

Administrationskostnader -4 119 -3 656 -15 004

Forskning och utvecklingskostnader - - -288

Övriga rörelsekostnader -225 - -

Rörelseresultat 3 749 493 -2 431

Ränteintäkter - 2 5

Räntekostnader -79 -11 -113

Övriga finansiella intäkter -5 -27 157

Resultat efter finansiella poster 3 665 457 -2 382

Skatt på periodens resultat - - -

Rapport över totalresultat i moderbolaget

periodens resultat 3 665 457 -2 382

Övrigt totalresultat för perioden - - -

totalresultat efter skatt 3 665 457 -2 382

Moderbolagets resultaträkning

(17)

Belopp i TSEK ^{MaRS 2012} ^{MaRS 2011} ^{Dec 2011} tillgångar

Anläggningstillgångar

Goodwill 756 2 269 1 134

Övriga Immateriella anläggningstillgångar 5 438 948 2 790

Andelar i koncernföretag 13 523 13 523 13 523

Materiella anläggningstillgångar 2 100 1 743 2 017

Övriga finansiella anläggningstillgångar 6 300 6 300 6 300

Summa anläggningstillgångar 28 117 24 783 25 764

Omsättningstillgångar

Varulager 20 247 16 699 19 659

Kundfordringar 9 314 10 008 6 183

Fordringar hos koncernföretag 4 809 - 890

Övriga omsättningstillgångar 2 830 1 576 3 706

Kassa och Bank 156 272 758

Summa omsättningstillgångar 37 356 28 555 31 196

SuMMa tiLLgåNgaR 65 473 53 338 56 960

eget kapital och skulder

eget kapital 38 549 37 681 34 839

Långfristiga skulder

Summa långfristiga skulder 317 118 214

Kortfristiga skulder

Skulder till koncernföretag 487 748 218

Leverantörsskulder 9 214 6 646 11 175

Övriga kortfristiga skulder 7 563 7 355 8 154

Summa kortfristiga skulder 26 607 15 539 21 907

SuMMa eget KapitaL och SKuLDeR 65 473 53 338 56 960

Moderbolagets balansräkning

(18)

18

NOT 1

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörel- seförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsme- toder som tillämpats i årsredovisningen för 2011.

NOT 2

EFFEKTER AV äNDRADE uPPSKATTNINGAR OCh bEDöMNINGAR

Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovis- ningen för 2011. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten.

NOT 3

TRANSAKTIONER MED NäRSTåENDE

Stilles närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstå- ende beskrivs i not 27 i årsredovisningen för 2011.

Inga transaktioner har genomförts under året, mellan Stille och närstå- ende, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat.

Noter

(19)

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av revisorerna.

Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen.

Solna den 16 maj 2012

Philip Siberg Verkställande Direktör

undertecknande

(20)

20

NäRMaRe uppLYSNiNgaR LäMNaS av:

Philip Siberg, VD och koncernchef tel +46 (0)8 588 580 10 E-post: philip.siberg@stille.se

Carin Jakobson, Ekonomi och finansdirektör tel +46 (0)8 588 580 45

E-post: carin.jakobson@stille.se

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Stille AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/

eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 maj 2012 klockan 15:00 (CET).

Fax: 08 588 580 05 info@stille.se

www.stille.se

tiDpuNKteR FöR FiNaNSieLL iNFoRMatioN 2012

Första kvartalet 2012 16 maj 2012

Andra kvartalet 2012 29 aug 2012

Tredje kvartalet 2012 20 nov 2012

Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2012 februari 2013

Årsredovisning 2012 mars/april 2013

Surgical perfection. For life.