TECKNAS SENAST 14 NOVEMBER 2014
CERTIFIKAT AUTOCALL SVENSKA BOLAG
MÅNADSVIS 1410I
Informationsblad (Marknadsföringsmaterial) VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: Certifikat
KAPITALSKYDD: Nej
LÖPTID: 1-5 år (Förtida Förfall)
ACKUMULERANDE KUPONG: 1,2 % (indikativt, lägst 0,85 %) per månad
INLÖSENBARRIÄR: 100 % av Startkurs
KUPONGBARRIÄR: 80 % av Startkurs
RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % av Startkurs
INRIKTNING: 4 svenska aktier: AstraZeneca, Electrolux B, Fortum och Swedish Match
NOMINELLT BELOPP: 10.000 kr per Certifikat (exklusive Courtage)
EMITTENT / GARANTGIVARE: Goldman Sachs International / Goldman Sachs Inc.
GARANTRATING: S&P: A- / Moody’s: Baa1
ARRANGÖR: SGP – Svenska Garantiprodukter AB
ISIN: SE0006341756
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 14 november 2014
• MÖJLIGHET TILL 1,2 % (INDIKATIVT) MÅNATLIG ACKUMULERANDE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL MÅNADSVIS FÖRTIDA FÖRFALL (FRÅN OCH MED ÅR 1)
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Svenska Bolag Månadsvis 1410I passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den svenska aktiemarknaden, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till 4 aktier. Möjlighet finns till en fast avkastning som kan betalas ut månadsvis. Det finns 3 gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa 3 barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden.
Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas inves- teraren fullt ut av nedgången i den aktien.
Sedan den 4:e juli 2014 har SGP förvärvat Oak Capitals verksamhet relaterad till strukturerade produkter. För mer information se www.oakcapital.se Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP – Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
Sverige drar nytta av den Europeiska återhämtningen
De nordiska marknaderna befinner sig på olika stadier i den ekonomiska cykeln där Sverige tillsammans med Norge ser ut att ha kommit längst ut ur ett makroperspektiv. Vad som primärt driver tillväxten i Sverige är den inhemska efterfrågan tillsammans med en ökad export. Exporten ökar nu från låga nivåer och många ledande indikatorer pekar på att exporten kommer öka markant från dagens nivåer vilket således bör vara en bidragande faktorer till ett ökande BNP. Trots det är arbetslösheten sett ur ett historiskt perspektiv relativt hög och inflationen långt under Riksbankens mål.
Nordea spår att arbetslösheten faller först 2015 från dagens nivå på 8 % till 7,8 %. Den höga arbetslösheten samt låga inflationen var drivande bakom Riksbankens räntesänkning i juli 2014. Detta tillsammans med den expansiva penning- politik som förs av ECB medför att räntorna bör vara lägre för en längre tid framgent än vad man tidigare trott.
Hushållens sparkvot är sett ur ett historiskt perspektiv högt.
År 2012 hade Sverige den högsta sparkvoten i hela Europa.
I takt med att konsumenternas förtroende ökar kommer sparandet minska och konsumtionen öka vilket kommer bidra till ökad tillväxt framgent.
Börsbolagens rapporter för andra kvartalet levde i viss mån inte upp till de förväntningar som marknaden hade satt.
Värt att poängtera är att analytikerna har nästan inte ändrat sina helårsprognoser vilket i mångt och mycket beror på den förbättring som syns i Europa. Många av de rapporterande bolagen lovordade de förbättringstecken som syns i Europa.
Generellt får en lite bättre tillväxt Europa en stor effekt på lönsamheten hos många av bolagen i Norden och inte minst i Sverige.
Tecken på återhämtning i Europa skänker hopp om en god framtid för den svenska aktiemarknaden. Med extremt låga räntor och kreditspreadar på rekordlåga nivåer blir aktier ett attraktivt tillgångsslag för de som söker något högre avkastningspotential. Direktavkastningen på många bolag är fortsatt hög vilket också bör innebära att fler investerare söker sig till aktier.
Källor: Bloomberg L.P, Nordea Economic Outlook Nordics June 2014, Nordea En händelserik sommar Augusti 2014, Oak Capital Research, SEB Investment Outlook Maj 2014 (per september 2014).
3M STIBOR SENASTE 5 ÅREN
Källa: Bloomberg (per 2014-09-24)
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
3,00%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
STBB3M Index
HISTORISK UTVECKLING
FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive Underliggande Tillgång där den röda linjen visar var Riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 24 september 2014. För att risken i Certifikatet ska aktualiseras måste kursen för sämsta Underlig- gande Tillgången falla kraftigt och på Slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från Starkursen.
Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till Ackumulerande kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss del negativ utveckling av Underliggande Tillgångar.
> Svenska bolag bör gynnas vid en starkare global konjunktur.
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej Kapitalskyddad. Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat.
> Avkastningen beräknas på den Underliggande Tillgång som utvecklats sämst av de fyra.
”Möjlighet till månatlig kupong om 1,2 %
(indikativ) även vid 20 % negativ utveckling i Underliggande
Tillgång”
Källa: Bloomberg (per 2014-09-24)
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – ASTRA ZENECA*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – ELECTROLUX B*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – FORTUM*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – SWEDISH MATCH*
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
600
0 100 200 300 400 500
AstraZeneca 60% Riskbarriär
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
250
0 50 100 150 200
Electrolux B 60% Riskbarriär
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
30
0 5 10 15 20 25
Fortum 60% Riskbarriär
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
250%
0%
50%
100%
150%
200%
AstraZeneca Electrolux B
Fortum Swedish Match
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
350
0 50 100 150 200 250 300
Swedish Match 60% Riskbarriär
Certifikat Autocall Svenska Bolag Månadsvis 1410I
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder ett har en möjlig Ackumulerande kupong om indikativt 1,2 % (lägst 0,85 %) av Nominellt Belopp per månad. Placeringens Riskbarriär uppgår till 60 % av Startkurs på Slutdagen för den Underliggande Tillgången som utvecklats sämst, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger respektive startkurs vid en månatlig observationsdag (dock tidigast efter 1 år) förfaller placeringen i förtid. Vid Förtida Förfall återbetalas
Nominellt Belopp plus en Ackumulerad Kupong samt eventuellt tidigare Ackumulerad(e) Kupong(er).
Om Förtida Förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på Återbetalningsdagen om Nivån för sämsta Underliggande Tillgång är lika med eller överstiger Kupongbarriären på Slutdagen.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE Underliggande Tillgångar är fyra svenska aktier:
AstraZeneca, Electrolux B, Fortum och Swedish Match.
ASTRAZENECA
AstraZeneca (Bloomberg-kod: ”AZN SS Equity”) är en världsledande internationell tillverkare av farmaceu- tiska och medicinska produkter. Bolaget är verksamt i över 100 länder och har över 55 000 anställda.
Aktien är noterad i Stockholm. För mer information se www.astrazeneca.se.
ELECTROLUX B
Electrolux (Bloomberg-kod: ”ELUXB SS Equity”) är en världsledande internationell tillverkare av vitvaror, hushållsapparater och apparater för professionellt bruk med verksamhet i över 150 länder och cirka 50 000 anställda. Aktien är noterad i Stockholm.
För mer information se www.electrolux.com.
Underliggande Tillgångar
FORTUM
Fortum (Bloomberg-kod: ”FUM1V FH Equity”) pro- ducerar, distribuerar och säljer el, värme och kyla i Norden. Sverige är en av Fortums viktigaste marknader och i stort sett alla delar av verksamheten finns representerade i Sverige: elproduktion, värme- produktion, elnät, elhandel, drift och underhåll liksom finansiell och fysisk portföljhantering.
För mer information, se www.fortum.com.
SWEDISH MATCH
Swedish Match (Bloomberg-kod: ”SWMA SS Equity”) är en industrikoncern med inriktning mot tobaks- produkter, tändstickor och tändare. Bolaget har cirka 4000 anställda i nio länder. För mer information se www.swedishmatch.com
KRITERIER FÖR ÅR 1-5 AV LÖPTIDEN a) Om Nivån för samtliga Underliggande Tillgångar
uppgår till Startkursen (Inlösenbarriär) på ett månatligt Observationsdatum fr.o.m. år 1 (observation 12) förfaller Certifikatet i förtid. Vid Förtida Förfall utbetalas Nominellt Belopp plus en Ackumulerande Kupong om indikativt 1,2 % (lägst 0,85 %) samt eventuellt ej utbetalda Acku- mulerande Kuponger från tidigare Observations- datum. Förtida förfall under första löptidsåret är ej möjligt utan endast kupongutbetalning är möjlig under observation 1till 11.
b) Om Nivån för den Underliggande Tillgång som har utvecklats sämst understiger Startkursen (Inlösenbarriär) men uppgår till eller överstiger 80 % av Startkursen (Kupongbarriär) på ett månatligt Observationsdatum erhåller investeraren en Ackumulerande Kupong om indikativt 1,2 % (lägst 0,85 %) och Certifikatet löper vidare till nästa Observationsdatum.
Hur beräknas avkastningen?
c) Om Nivån för den Underliggande Tillgång som har utvecklats sämst understiger 80 % av Startkursen på ett månatligt Observationsdatum utbetalas ingen Ackumulerande Kupong och Certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum.
KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) a) Om Nivån för samtliga Underliggande Tillgångar
uppgår till eller överstiger 80 % Startkursen (Kupongbarriär) på det sista Observationsdatumet utbetalas Nominellt Belopp plus en indikativ Ackumulerande Kupong samt eventuellt tidigare Ackumulerad(e) Kupong(er).
b) Om Nivån för den Underliggande Tillgången som har utvecklats sämst är lägre än 80 % av Startkursen (Kupongbarriären), men uppgår till eller överstiger 60 % av Startkursen (Riskbarriären) på det sista Observationsdatumet utbetalas Nominellt Belopp.
100 % av Startkursen
Inlösenbarriär (månadsvis från år 1) Placeringen avslutas genom en auto- matisk inlösen efter 1–5 år, vilket sker om samtliga Underliggande Tillgångar vid ett månatligt Observationsdatum står på Startkursen eller högre. Då erhålls Nominellt Belopp plus en Ackumulerande Kupong på indikativt 1,2 % samt eventuellt ej utbetalda Ackumulerande Kuponger från tidigare Observations- datum.
80 % av Startkursen Kupongbarriär (månadsvis).
Om samtliga Underliggande Tillgångar på ett månatligt Observationsdatum stänger på eller över 80 % av sina respektive Startkurser utbetalas en Ackumulerande Kupong om indikativt 1,2 % samt eventuellt tidigare ej ut- betalda Ackumulerande kuponger.
60 % av Startkursen Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta Underliggande Tillgången på Slutdagen efter 5 år har understiger 60 % av Startkurs (Riskbarriär) återbetalar Emittenten Nominellt Belopp minskat med nedgången i den sämsta Underliggande Tillgången. I övriga fall betalas Nominellt Belopp och eventuella Ackumulerande Kuponger enligt ovan.
Hur fungerar
placeringen? ***
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) Om Nivån för den Underliggande Tillgång som har utvecklats sämst understiger 60 % av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas ingen Ackumulerande Kupong och Certifikatet förfaller.
Avkastningen på Certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Tillgång som har utvecklats sämst.
Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den Underliggande Tillgång som utvecklats sämst är lägre än Kupongbarriären vid ett Observationsdatum så betalas ingen Ackumulerande Kupong för den måna- den. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en Ackumulerande Kupong vid nästa Observationsdatum.
Under Löptidens gång är Certifikatets utveckling begränsad till potentiella Ackumulerande Kuponger vilket innebär at Investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de Underliggande Tillgångarna vid Förtida Förfall eller Ordinarie Förfall.
Vid Ordinarie Förfall erhåller Investeraren dennes Nominella belopp så länge samtliga av de Underliggande Tillgångarna stänger på eller över Riskbarriären på 60 % av Startkurs. Om någon av de Underliggande Tillgångarna är lägre än Riskbarriären utbetalas ingen Ackumulerande Kupong och Certifikatet förfaller.
Avkastningen i Certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Tillgång som har utvecklats sämst.
Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat.
EMITTENT
Goldman Sachs International, London, UK ägs och garanteras av The Goldman Sachs Group, Inc. som grundades 1869. Goldman Sachs är en global bank som tillhandahåller finansiella tjänster såsom investment banking, värdepappershandel och kapitalförvaltning.
Goldman Sachs International, London, UK kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A-” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg
”Baa1” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Emittenten vänligen se Prospektet.
Exempel: Hur beräknas avkastningen? ***
RÄKNEEXEMPEL CERTIFIKAT AUTOCALL SVENSKA BOLAG MÅNADSVIS 1410I
Grafen visar utvecklingen för den sämsta Underlig- gande Tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ månatlig Ackumulerande Kupong om 1,2 % samt inkluderar ett Courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller Nominellt Belopp samt en Ackumulerande kupong om 1,2 %. Under löptiden har investeraren erhållit en Ackumulerande kupong om 1,2 % varje månad. Vid Förtida Förfall erhåller investeraren 101 200 men har totalt erhållit 114 400.
Investerat Belopp (inkl. Courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 114 400 kr
Effektiv årsavkastning 12,2 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller Nominellt Belopp samt en Ackumulerande kupong om 1,2 %. Under löptiden har investeraren erhållit en ackumulerande kupong om 1,2 % varje månad. Vid Förtida Förfall erhåller investeraren 101 200 men har totalt erhållit 128 800.
Investerat Belopp (inkl. Courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 128 800 kr
Effektiv årsavkastning 13,2 %
EXEMPEL 3:
På Slutdagen står den sämst utvecklade Underlig- gande Tillgången på 80 % av Startnivån. Investeraren erhåller således Nominellt Belopp samt en Acku- mulerande Kupong om totalt 1,2 %. samt tidigare ej utbetalda ackumulerade kuponger om totalt 70,8 %.
Investerat Belopp (inkl. Courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 172 000 kr
Effektiv årsavkastning 11,0 %
EXEMPEL 4:
På Slutdagen har den sämst utvecklade Underlig- gande Tillgången fallit med 45 % från Startkursen.
Investeraren erhåller således Nominellt Belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några Ackumulerande Kuponger tidigare under Löptiden.
Investerat Belopp (inkl. Courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 55 000 kr
Effektiv årsavkastning -11,6 %
100%
80%
60%
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
100% Inlösenbarriär 80% Kupongbarriär 60% Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen)
1 2
3
4
Viktiga Datum
SÄLJPERIODEN STARTAR: 13 oktober 2014
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 14 november 2014
LIKVIDDAG: 21 november 2014
STARTKURS FASTSTÄLLS: 2 december 2014
LEVERANSDAG: 12 december 2014
FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR: Se ”Förtida Återbetalningsdagar”
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 2 december 2019 (vid ej Förtida Förfall) ÅTERBETALNINGSDAG: 16 december 2019 (vid ej Förtida Förfall)
Anmälan och betalning
MINSTA TECKNINGSBELOPP
Nominellt 50.000 kr och därutöver i poster om 10.000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara SGP – Svenska Garantiprodukter AB tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges:
depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer.
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”Ackumulerande Kupong” avser storleken på den möjliga månatliga avkastningen i relation till Nominellt Belopp om Nivån för alla Underliggande Tillgångar uppgår till 80 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Ackumulerande Kupong är indikativt 1,2 %. Slutlig Kupong kommer att informeras senast den 3 december 2014. Erbjudandet kommer att återkallas om Ackumulerande Kupong understiger 0,85 %.
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 13 oktober 2014 till och med 14 november 2014, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.
”Certifikat” eller ”Certifikat Autocall Svenska Svenska Bolag Månadsvis 1410I” avser aktielänkade certifikat med ISIN nummer SE0006341756.
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det Nominella beloppet.
”Emittent” eller ”Goldman Sachs” avser Goldman Sachs International, London, UK dess efterföljare och övertagare.
Goldman Sachs International, London, UK ägs och garanteras av Goldman Sachs Group Inc..
”Erbjudandet” avser försäljning av Certifikaten av SGP - Svenska Garantiprodukter.
”Förtida Förfall” avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Återbetalningsdagarna villkorat av att Nivån för alla Underliggande Tillgångar uppgår till Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren Ackumulerande Kupong plus eventuellt ej utbetalda Ackumulerande Kuponger från tidigare Observationsdatum, samt 100 % av Nominellt Belopp. Förtida förfall är först möjligt efter 12 månader (observation 12).
”Förtida Återbetalningsdagar” avser den 12:e dagen varje månad efter ett eventuellt Förtida Förfall på något av Observa- tionsdatumen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag med beaktande av sådan tillkom- mande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s
och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappers- förvarares och/ eller clearinginstituts betalningsrutiner (dock senast 7 Bankdagar efter indikerat datum).
”Garant” avser Goldman Sachs Group Inc.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Riskbarriär” avser 60 % av Startkurs på det sista Observations- datumet för den Underliggande Tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela Nominella beloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Nominellt Belopp och/eller avkastningen utebli.
”Leveransdag” avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 12 december 2014.
”Likviddag” avser den 21 november 2014 och är det datum då Nominellt Belopp plus Courtage senast ska erläggas av Investerare.
”Löptid” avser perioden från och med den 2 december 2014 till och med den 2 december 2019 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Tillgångar.
”Informationsblad (marknadsföringsmaterial)” avser detta dokument.
”Nedgång” avser 100 % minus Nivå.
”Nivå” avser den aktuella nivån för en Underliggande Tillgång, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent.
”Nominellt Belopp” avser 10.000 kr per Certifikat.
”Observationsdatum” avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 2:a dagen varje månad eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag.
”Ordinarie Förfall” avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen.
”Prospekt” avser Goldman Sachs prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska
Garantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet www.oakcapital.se eller hos Emittenten.
”Slutdag” avser 2 december 2019.
”Slutkurs” avser Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgångar på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag).
”Startdag” avser den 2 december 2014.
”Startkurs” avser Stängningskurs på Startdagen för en Underlig- gande Tillgångar eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag.
”Stängningskurs” för en Underliggande Tillgång på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs.
”Svenska Garantiprodukter” avser SGP – Svenska Garanti- produkter AB, med hemsida på Internet www.oakcapital.se.
”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Teckningskurs (Emissionskurs)” avser det pris i % av Nominellt Belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive Courtage). Teckningskurs är 100 % av Nominellt Belopp.
”Underliggande tillgångar” avser AstraZeneca, Electrolux B, Fortum och Swedish Match som beskrivs närmare i avsnittet
”Historisk utveckling för Underliggande Tillgångar” och i prospektet.
”Återbetalningsdag/Kupongutbetalningsdag” Med åter- betalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värde- pappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år.
Återbetalningsdag avser 16 december 2019 vid ej Förtida Förfall.
Definitioner
Viktigt om risker
En investering i Certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av Nominellt Belopp är beroende av utvecklingen i Underliggande Tillgångar.
Investeraren riskerar att förlora hela Nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade Underliggande Tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av Certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på Emit- tenten. Återbetalningen av Certifikatet är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetal- ningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.
Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Goldman Sachs International, London, UK är att studera dess kreditvärdighets- betyg som är A- per den 24 september 2014 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och Baa1 enligt Moody’s (Aaa
representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kredit- betyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.
com samt www.moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan för- ändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Certifikatet före Återbetalningsdagen sker detta till rådande mark- nadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess Underliggande Tillgångar är noterade i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller Nominellt Belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för de Underliggande Tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i Certifikatet kan också innebära att hela Nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Om Riskbarriären har passerats av den sämsta Underliggande Tillgången på Slutdagen exponeras Investeraren uteslutande mot den sämsta Underliggande Tillgången och Investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela Nominella beloppet.
Övrigt
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Tillgång.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Certifikat.
Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt.
MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de Underliggande Tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i Emittentens Prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta Marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikatet. Emitten- tens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikatet och Svenska Garantiprodukters Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.oakcapital.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta Marknadsföringsmaterial.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20.000.000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garanti- produkter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjlig- görs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantipro- dukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättning- arna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 250.000.000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Ackumulerande Kupongen understiger 0,85 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMITTENTEN
I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garanti- produkter att på Emittentens begäran publicera sådan information på www.oakcapital.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk
information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkast- ning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta Marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella Certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken detta Marknadsföringsmaterial eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikatet är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har inves- teringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid.
Utöver courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den struk- turerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare.
För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från Emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkrings- bolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från Emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel vid ett Nominellt Belopp på 50.000 kr i Autocall Svenska Bolag Månadsvis 1410I med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på Investerat belopp 1.000 kr (Betalas utöver Nominellt Belopp)
Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år 3.000 kr (Inkluderat i Nominellt Belopp) (Beräknas på Nominellt Belopp)
Totalt 4.000 kr
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering.
Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.oakcapital.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med Återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbju- dande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster
från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se
