6,8 Mt. 7,0 Mt 83% HÖGA LEVERANSER OCH PRISER GER STARKT RESULTAT

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020

VERKSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår 2019

Nettoomsättning 3, 4 9 082 6 947 33 914 31 260

Rörelseresultat 3 625 2 047 11 654 11 788

Finansnetto 321 67 797 1 136

Resultat före skatt 3 945 2 113 12 452 12 924

Periodens resultat 3 079 1 630 9 757 10 173

Kostnad för avsättningar för samhällsomvandling -82 -93 -1 396 -1 441

Operativt kassaflöde 1 622 1 302 6 038 6 981

Investeringar i anläggningstillgångar 929 735 2 763 2 373

Avskrivningar -867 -788 -3 136 -2 907

Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 7,0 6,5 28,5 24,9

Pelletsandel leveranser, % 83 81 84 83

Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,8 7,2 27,1 27,2

Avkastning på eget kapital, % 9 20,8 24,2

Nettoskuldsättningsgrad, % 9 -3,0 -0,9¹

KONCERNEN I SAMMANDRAG |

6,8 ^Mt

Producerat under kvartalet

7,0 ^Mt

Levererat under kvartalet

83 ^%

Pelletsandel för kvartalet

HÖGA LEVERANSER OCH

PRISER GER STARKT RESULTAT

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020

Lönsamheten bygger på höga volymer och effektiv produktion och är en förutsättning för LKAB:s framtida investeringar för en koldioxidfri och konkurrenskraftig verksamhet bortom 2060.

• Produktionsvolymen var för kvartalet lägre än motsvarande period föregående år och upp- gick till 6,8 (7,2) Mt. Volymerna påverkades främst av ett förlängt underhållsstopp i Kiruna.

• Leveransvolymen var fortsatt på en hög nivå och uppgick för kvartalet till 7,0 (6,5) Mt med en pelletsandel på 83 (81) procent.

• Rörelseresultatet för fjärde kvartalet ökade till 3 625 (2 047) Mkr. Högre pris på högförädlade järnmalmsprodukter motverkades av lägre dollarkurs och högre kostnader. Kostnads ök ningarna avser främst rågodshantering kopplat till den seismiska händelsen i Kiruna, förlängda under- hållsstopp samt fortsatta satsningar på prospektering och utvecklingsprogram.

• Det genomsnittliga globala spotpriset

för järnmalmsprodukter för fjärde kvartalet uppgick till 134 (89) USD/ton, vilket var 16 USD högre än tredje kvartalet 2020. Priset uppgick vid utgången av kvartalet till 159 USD/ton. De marknadsnoterade pelletspremierna var i snitt 9 USD lägre under fjärde kvartalet jämfört med föregående år.

• Operativt kassaflöde uppgick för fjärde kvartalet till 1 622 (1 302) Mkr.

• Avkastningen på eget kapital uppgick till 20,8 (24,2) procent.

• Nettoskuldsättningsgraden uppgick till -3,0 (-0,9) procent.

• Styrelsen föreslår till årsstämman att ordinarie utdelning ska uppgå till 5 850 Mkr.

1 Ny beräkning av nettoskuldsättningsgraden från 2020, se vidare Not 9.

2 Platts IODEX 62% Fe CFR North China

Med höga leveransvolymer och stigande globala järnmalmspriser levererar LKAB ett starkt resultat för såväl fjärde kvartalet som för helåret 2020.

Under fjärde kvartalet ökad både nettoomsättning och rörelseresultat

jämfört med samma period föregående år. Omsättningen uppgick till

9 082 (6 947) Mkr och rörelseresultatet till 3 625 (2 047) Mkr.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 KONCERNEN |

LKAB – KONCERNEN

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT

ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT

Mkr Q4 Q1–Q4

Rörelseresultat 2019 2 047 11 788

Priser järnmalm inkl säkringar 3 023 -117

Valutaeffekt järnmalm inkl säkring av kundfordringar -1 125 -1 321

Volym och mix järnmalm 61 2 403

Volym, pris och valuta industrimineraler -16 -73

Kostnad för avsättning samhällsomvandling 11 45

Avskrivningar -79 -229

Övriga intäkter och kostnader -297 -842

Rörelseresultat 2020 3 625 11 654

Omsättningen för fjärde kvartalet ökade med 31 procent motsvarande 2 135 Mkr jämfört med samma period föregående år. Högre pris för högförädlade järn- malmsprodukter motverkas av lägre dollarkurs. Genom snittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till höga 134 (89) USD/ton. Något lägre premier för högförädlade produkter jämfört med motsvarande kvartal föregående år påverkade negativt.

Rörelseresultatet för kvartalet påverkades också av högre kostnader bland annat för att säkra råmalmsförsörjningen efter den seismiska händelse som inträffade i gruvan i Kiruna i maj och ett förlängt underhållsstopp, kopplat till mer omfattande underhållsinsatser samt åtgärder för att begränsa smittspridningen av covid-19.

Ökade framtidssatsningar avseende prospektering och utvecklingsprogram bidrog även till högre kostnader för kvartalet.

Omsättningen för helåret var åtta procent högre än föregående år, där högre leveransvolymer motverkades av lägre dollarkurs. Genomsnittligt spotpris för järn- malm för året uppgick till 109 (93) USD/ton. De marknadsnoterade pelletspremierna var i snitt 26 USD lägre under 2020 vilket totalt gav en negativ påverkan av pris jämfört med föregående år.

Kostnadsnivån, exklusive avsättningar för samhälls omvandling och volymeffekter, var högre än föregående år, främst till följd av den seismiska händelsen i gruvan i Kiruna och förlängda underhållsstopp. Även ökade framtidssatsningar avseende prospektering och utvecklings program bidrog till högre kostnader för året. Rörelse- resultatet för 2020 var i nivå med före gående år och uppgick till 11 654 (11 788) Mkr.

KASSAFLÖDE

Mkr Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår 2019 Kassaflöde från den löpande verksamheten

före utbetalning för samhällsomvandling och

förändring av rörelsekapital 4 149 2 316 13 707 13 053

Utbetalning samhällsomvandling -1 113 -515 -4 191 -2 624

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändring av rörelsekapital 3 036 1 801 9 516 10 429

Förändring rörelsekapital -452 295 -553 -960

Investeringsutbetalningar (netto) -927 -739 -2 693 -2 252

Förvärv av dotterföretag -39

Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar -35 -55 -232 -196

Operativt kassaflöde 1 622 1 302 6 038 6 981

Operativt kassaflöde för fjärde kvartalet uppgick till 1 622 (1 302) Mkr där ett högre rörelseresultat påverkade positivt jämfört med motsvarande period föregående år.

Högre utbetalningar för samhälls omvandling och ökad rörelsekapitalbindning påverkade negativt.

Operativt kassaflöde för helåret uppgick till 6 038 (6 981) Mkr. Högre rörelseresultat motverkades av högre utbetalningar för samhällsomvandling och högre investerings- utbetalningar. Minskad rörelsekapital bindning, främst avseende lagerminskningar påverkade positivt.

OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning 2020 Omsättning Rörelseresultat

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital OPERATIVT KASSAFLÖDE

Operativt kassaflöde 2020 Operativt kassaflöde Mkr

Mkr

% 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

2018 2019 2020

-1 000 -500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

2018 2019 2020

0 5 10 15 20 25 30

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

2018 2019 2020

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 KONCERNEN |

LKAB – KONCERNEN

FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD

Finansnettot för fjärde kvartalet uppgick till 321 (67) Mkr där ökningen avser högre avkastning på finansiella placeringar.

Finansnettot för helåret uppgick till 797 (1 136) Mkr, där främst den negativa börsutvecklingen under första kvartalet, som en följd av coronakrisen, på verkade avkastning på finansiella placeringar.

Nettoskuldsättningsgraden uppgick till -3,3 (-0,9) procent, vilket främst beror på ett positivt kassaflöde samt minskade skulder avseende avsättningar för samhälls- omvandling.

FÖRSLAG TILL UTDELNING

Styrelsen föreslår till årsstämman att ordinarie utdelning ska uppgå till 5 850 Mkr.

Utdelningen är i enlighet med koncernens utdelningspolicy.

KREDITFACILITETER

Mkr Nominellt Utnyttjat

(nominellt) Tillgängligt

Certifikatprogram, förfall inom 1 år 5 000 5 000

Obligationsprogram 7 000 4 000

Förfall juni 2021 1 000

Förfall mars 2025, gröna obligationer 2 000

Övrig obligationsfinansiering, förfall 2022 250 250

Kreditfacilitet 6 004 6 004

Summa 18 254 3 250 15 004

Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll.

HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Under fjärde kvartalet lanserade LKAB sin framtidsstrategi som stakar ut vägen mot noll utsläpp av koldioxid från egna processer och produkter till år 2045 och säkrar bolagets verksamhet bortom 2060.

Under kvartalet har besiktnings- och återställningsarbetet fortsatt efter den kraftiga seismiska händelsen som inträffade i gruvan i Kiruna i maj. Skalvet orsakade omfattande materiella skador och cirka 80 procent av produktionen är åter igång i gruvan, men det kvarstår omfattande besiktnings- och återställningsarbete innan full produktions- kapacitet kan uppnås. Leveransvolymerna har under fjärde kvartalet inte påverkats av produktionsbortfallet i Kirunagruvan.

Effekterna av coronapandemin har fortsatt krävt flexibilitet och åtgärder i LKAB:s verksamheter. Bland annat har ett planerat underhållsstopp förlängts för att minska kontaktytor och minimera risken för smittspridning. Efterfrågan på stål och järnmalm har under sista kvartalet förbättrats i EU och MENA, vilket även påverkat LKAB:s leveranser till Europa positivt. Stålbolagen har ökat produktionen, om än under osäkra marknadsutsikter avseende covid-19.

UTSIKTER 2021

Järnmalmspriset var i inledningen av 2021 på rekordhöga nivåer och efterfrågan på LKAB:s högförädlade järnmalmsprodukter är fortsatt god. Coronapandemins globala omfattning och dess påverkan på samhällen och ekonomier kommer även fortsatt att påverka LKAB, i vilken utsträckning är dock svårt att förutsäga.

Arbetet med samhällsomvandlingen är inne i en intensiv fas med ökat antal förvärv samt nybyggnationer av ersättningsfastigheter till sakägare, vilket innebär fortsatt höga utbetalningar under 2021. Gällivare kommun har ännu inte antagit nödvändig detaljplaneändring avseende östra Malmberget, vilket riskerar att försena tidplanen för avvecklingsområdet och därmed begränsa framtida produktion.

Hållbarhetsarbetet är centralt i LKAB:s strategi och utvecklings arbetet för nästa generations LKAB fortsätter enligt plan. Att säkerställa tillgång till malm när nuva- rande huvudnivåer beräknas vara utbrutna är grunden till nästa generations LKAB, varför prospekteringsarbetet har fortsatt hög prioritet. Prospekteringsinsatserna har varit framgångsrika och uppdaterade mineraltillgångar och mineralreserver kommer presenteras under första kvartalet 2021.

FINANSIELL NETTOSKULD Finansiell nettoskuld

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuldsättningsgrad

Målintervall på nettoskuldsättningsgrad, 0 - 30 % Mkr

Risker och riskhantering

LKAB verkar i en kapitalintensiv bransch med en planeringshorisont som sträcker sig över flera årtionden och LKAB behöver därför beakta risker och möjligheter som har bäring på verksamheten som den ser ut idag, men även agera idag för en omställning till helt nya framtida omvärldsvillkor. Det globala klimathotet innebär att järn- och stålindustrin kommer behöva förändras i grunden. Detta medför möjligheter, men också risker, för LKAB.

Mot bakgrund av detta, och i linje med regeringens skärpning av ägarpolicyn under 2020, har LKAB påbörjat processen med att ta fram en rapportering enligt TCFD:s

riktlinjer. Att hantera både risker och möjligheter ur ett klimatperspektiv är ett viktigt verktyg för att säkerställa LKAB:s motståndskraft och anpassnings- förmåga under pågående klimatföränd- ringar. Under 2020 har de strategiska riskerna konsoliderats till övergripande riskområden där riskerna är indelade i marknads- och omvärldsrisker, verksam- hetsrisker och finansiella risker.

För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning.

Mkr

% -3 000 -2 000 -1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

2018 2019 2020

-10 -5 0 5 10 15 20 25 30

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

2018 2019 2020

1 TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures) är ett initiativ vilket omfattar riktlinjer för klimatrelaterad finansiell riskrapportering, kopplat till påverkan av att klimatet förändras över tid samt påverkan av potentiella styrmedel för att begränsa utsläppen av koldioxid.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 HÅLLBAR UTVECKLING |

HÅLLBAR UTVECKLING

MÅLUPPFÖLJNING

Mkr Q4

2020 Q4

2019 Helår 2020 Helår

2019 Mål 2021

Olycksfall med frånvaro (Antal/Mhr)¹ 7,8 6,9 6,3 6,8 3,5

Andelen kvinnor totalt (%) – – 25 24 25

Andelen kvinnliga chefer (%) – – 23 23 25

Stoftutsläpp (mg/m³ ntg) – – 29 13 10

Kväveutsläpp till vatten (g/ton FP) 18 17 20 15 21

Energiförbrukning (kWh/ton FP) 160 138 158 158 138

CO2-utsläpp (kg/ton FP) 22 24 25 26 24

Kväveutsläpp till luft (g/ton FP) 139 130 142 138 <158

1 Olycksfall med frånvaro per miljoner arbetade timmar för koncernen inklusive leverantörer

Olycksfallsfrekvensen för helåret 2020 minskade jämfört med föregående år och uppgick till 6,3 (6,8). Fokus är fortsatt att motverka allvarliga tillbud och olycksfall genom att höja medvetenheten hos chefer och medarbetare genom det pågående säkerhetskulturarbetet.

Andelen kvinnor vid utgången av 2020 uppgick till 25 (24) procent, vilket är i nivå med målsättningen för 2021. Andelen kvinnor bland visstidsanställda uppgick till 38 (37) procent vid utgången av 2020.

Höga stoftutsläpp för året beror på problem med tre dammutsuganläggningar i Malmberget. Arbete pågår för att utreda och åtgärda problemen.

CO2-intensiteten var för helåret 2020 lägre jämfört med föregående år. Försöken i ett av pelletsverken i Malmberget med tallbecksolja som ersättare för eldningsolja har fortsatt med gott resultat. Uppemot 80 procent av den tunga eldningsoljan har under försöken kunnat ersättas med tallbecksolja.

Den ökade smittspridningen av covid-19 under slutet av året fortsätter att påverka hela samhället. LKAB har fortsatt att anpassat verksamheten enligt nationella och regionala rekommendationer.

STRATEGISKT HÅLLBARHETSARBETE

LKAB presenterade under slutet av året sin nya strategi och omställningsplan som inte enbart tar sikte i målsättningen att uppnå koldioxidfria processer och produkter till år 2045. En avgörande del i den nya strategin är att ta steg fram i värdekedjan och successivt övergå till produktion av koldioxidfri järnsvamp. En omställning som ska möjliggöra sänkta koldioxidutsläpp hos globala kunder på 35 Mt, motsvarande cirka 2/3 av Sveriges totala utsläpp och skapa förutsättningar för att mer än för- dubbla koncernens omsättning och säkra LKAB:s konkurrenskraft över tid.

Omställningen är en process som kommer att pågå under många år, med många utvecklingsprojekt och initiativ som successivt integreras i LKAB:s verksamhet.

En del i det är den utveckling som nu bedrivs tillsammans med Vattenfall och SSAB kring HYBRIT-teknologin för reduktion med vätgas. Under 2020 invigdes en pilotanläggning i Luleå där utveckling och tester skall bedrivas under 2020-2024.

Samtidigt pågår arbete med hur teknologin skall industrialiseras och integreras för att möjliggöra konkurrenskraftig produktion, där bland annat förutsättningarna och platsval för en demonstrationsanläggning nu ses över. I Malmberget har också en pilotanläggning tagits i drift för försök med fossilfria bränslen för pelletisering.

Lönsamhet i den befintliga verksamheten är avgörande för att finansiera omställningen. Fokus ligger därför fortsatt på prospektering, ökad produktivitet och ett fortsatt arbete för att säkerställa att LKAB är en säker och utvecklande arbetsplats. Senaste årens prospekteringsinsatser har varit framgångsrika och uppdaterade mineraltillgångar och mineralreserver kommer presenteras under första kvartalet 2021.

4 535 Medelantal anställda

25 ^%

Andelen kvinnor

2018–2019 2020

Målvärde 2021 Rullande 12 månader Antal/miljon arbetade timmar

ENERGIFÖRBRUKNING 2018–2019 2020

Målvärde 2021 Rullande 12 månader kWh/ton produkter

CO2-UTSLÄPP 2018–2019 2020

Målvärde 2021 Rullande 12 månader Kg/ton produkter

16 18 20 22 24 26 28 30

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

2018 2019 2020

100 110 120 130 140 150 160 170 180

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

2018 2019 2020

0 2 4 6 8 10

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

2018 2019 2020

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020

STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN

Global stål- och järnmalmsindustri Den globala råståls produktionen uppgick till 481 Mt under fjärde kvar talet vilket var en ökning med sju procent jämfört med samma period föregående år. För helåret 2020 sjönk den globala råstålsproduktionen med en procent jämfört med 2019.

Stålpriserna i Kina, Europa och USA steg kraftigt under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal.

Råstålsproduktionen i Kina ökade med tio procent under fjärde kvartalet. Totalt ökade Kinas råstålsproduktion med fem procent under 2020. Kapacitetsutnyttjande- graden i Kinas masugnar var över 91 procent i slutet av kvartalet trots höga råmaterialkostnader. Stål efterfrågan i Kina visar inga tecken på avmattning på kort sikt. Kinas stålexport ökade med 14 procent jämfört med före gående kvartal.

Jämfört med samma kvartal föregående år så minskade den med fem procent.

I Europa (EU28) skedde en viss återhämt- ning och råstålsproduktionen steg med tre procent under fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år. Totalt minskade Europas stålproduktion med tolv procent under 2020.

I USA minskade råstålsproduktionen med 14 procent under fjärde kvartalet.

Trots minskad stålproduktion skedde en återhämtning i fundamenta och stålpriserna steg med 50 procent under kvartalet. För helåret 2020 minskade dock råstålsproduktionen med 17 procent. Inför 2021 ser det ljusare ut med förväntat lägre arbetslöshet, ökade investeringar i infrastrukturprojekt och ökad ekonomisk aktivitet i takt med att vaccineringen mot Covid-19 tar fart.

Under slutet av kvartalet påverkades utskeppningen av järnmalm från Brasilien och Australien av kraftiga regnfall och stormar.

Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Spotpriset steg kraftigt under kvartalet.

Lägsta noteringen under kvartalet var 115 USD/ton och kvartalet avslutades på 159 USD/ton. Snittet för kvartalet var 134 USD/

ton, vilket var 16 USD/ton högre jämfört med föregående kvartal. De marknads- noterade pelletspremien för masugnspellets och direktreduktionspellets var i stort sett oförändrade och noterades i slutet av kvar- talet för 28 USD/ton respektive 30 USD/ton.

Pelletpremien i Kina steg kraftigt under

MARKNADSUTVECKLING |

MARKNADSUTVECKLING

UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER 1 januari 2016 – 31 december 2020

USD/ton

Källa: PLATTS

USD/SEK

UTVECKLINGEN AV DOLLARKURSEN 1 januari 2016 – 31 december 2020

kvartalet och noterades för 44 USD/ton i slutet av kvartalet, vilket var en ökning med 27 USD/ton jämfört med föregående kvartal.

Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65%

Fe och 62% Fe steg under kvartalet och snittet för kvartalet var 12 USD/ton, en ökning med 2 USD/ton jämfört med före- gå ende kvartal.

Sammanfattningsvis befinner sig järn- malmspriserna nu på historiskt höga nivåer.

Prisnivåer över 150 USD/ton har inte förekommit sedan toppåren 2010 – 2013.

Marknadens bedömning är att priserna successivt kommer sjunka under 2021.

Källa: Nasdaq Pris 62% Fe DR pellet premium Atlantic basin bf pellet premium

Dollarkurs 0

25 50 75 100 125 150 175

2020 2019

2018 2017

20162016 2017 2018 2019 2020

7,5 8,0 8,5 9,0 9,5 10,0 10,5

2020 2019

2018 2017

2016

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020

Affärsområde Järnmalm omfattar gruvor och förädlings- verk i Kiruna, Svappavaara och Malmberget samt järnvägs- transporter och hamnarna i Narvik och Luleå.

VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår 2019

Nettoomsättning 3,4 8 454 6 291 31 727 28 725

Rörelseresultat 3 820 2 224 12 756 12 439

Kostnad för avsättningar

för samhällsomvandling -82 -94 -1 396 -1 441

Investeringar i anläggnings tillgångar 776 667 2 472 2 208

Avskrivningar -797 -705 -2 864 -2 647

Leveranser järnmalms-

produkter, Mt 7,0 6,5 28,5 24,9

Pelletsandel leveranser, % 83 81 84 83

Produktion järnmalms-

produkter, Mt 6,8 7,2 27,1 27,2

Produktionsvolymen för fjärde kvartalet minskade med 0,4 Mt jämfört med mot- svarande period föregående år. Minskningen är främst en effekt av ett förlängt underhållsstopp i Kiruna. Leveransvolymerna för kvartalet ökade och uppgick till 7,0 (6,5) Mt med en pelletsandel om 83 (81) procent.

Omsättningen för fjärde kvartalet var högre än motsvarande period föregående år främst på grund av högre pris på högförädlade järnmalmsprodukter och högre leveransvolymer. En lägre dollarkurs påverkar omsättningen negativt för kvartalet.

Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet uppgick till 3 820 (2 224) Mkr där kost- naderna främst påverkades av högre leveransvolymer, kostnader för att säkerställa rågodsförsörjningen efter den seismiska händelsen i gruvan i Kiruna samt högre underhållskostnader.

Produktionsvolymen för helåret 2020 var i nivå med motsvarande period före- gående år. Produktionen har under 2020 till stora delar varit stabil men underhålls- stopp har förlängts, främst kopplat till åtgärder för att minska smittspridningen av covid-19. Leveranserna för året ökade med 3,6 Mt och uppgick till 28,5 (24,9) Mt med en pelletsandel om 84 (83) procent.

Omsättningen för året var högre än före gående år främst på grund av de höga leveransvolymerna under 2020, vilket motverkas något av lägre dollarkurs.

Rörelseresultatet för året uppgick till 12 756 (12 439) Mkr där kostnaderna främst påverkades av högre leveransvolymer samt kostnader för återställning och rågods- hantering kopplat till den seismiska händelsen i Kiruna i maj. Underhållsstoppen har under året förlängts för mer omfattande underhållsinsatser samt åtgärder för att begränsa smittspridningen av covid-19, vilket inneburit högre kostnader.

Från och med 1 januari 2020 rapporteras de tidigare divisionerna Norra och Södra inom Affärsområde Järnmalm. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen.

AFFÄRSOMRÅDE JÄRNMALM |

AFFÄRSOMRÅDE JÄRNMALM

• Affärsområde Järnmalm bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna, Svappavaara och Malmberget.

• I Kiruna sker brytningen i en underjords- gruva med nuvarande huvudnivå 1 365 meter under jord. Malmen förädlas ovan jord i tre anrikning- och pelletsverk.

• I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi dagbrottsgruva. Malmen förädlas i ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara.

• Malmbergets underjordsgruva består av ett 20-tal malmkroppar varav drygt tio bryts för närvarande. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk

• Affärsområde Järnmalm producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets samt fines.

• Järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnarna i Narvik och Luleå för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen.

FAKTA

PRODUKTION JÄRNMALMSPRODUKTER 2019 2020

kton

0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000

Q4 Q3 Q2 Q1

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 AFFÄRSOMRÅDE SPECIALPRODUKTER |

AFFÄRSOMRÅDE SPECIALPRODUKTER

Affärsområde Specialprodukter utvecklar produkter och tjänster för marknader inom industrimineraler, vattendriven borr teknik, mekaniska tjänster samt gruv- och anläggnings- entreprenader. Affärsområde Specialprodukter är även en strategisk leverantör inom LKAB-koncernen.

VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår 2019

Nettoomsättning 3,4 1 188 1 169 4 362 4 732

Rörelseresultat 91 90 261 343

Investeringar i anläggnings tillgångar 52 60 145 127

Avskrivningar -47 -52 -192 -185

Nettoomsättningen för fjärde kvartalet var något högre än motsvarande period föregående år, främst på grund av ökad försäljning av produkter och tjänster till affärsområde Järnmalm. Även försäljningen av industrimineralet magnetit bidrog positivt, men motverkades av lägre försäljning av processade mineraler i Europa till följd av covid-19. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 91 (90) Mkr.

Nettoomsättningen för året var åtta procent lägre än föregående år, där främst effekterna av den pågående corona pandemin samt den seismiska händelsen i gruvan i Kiruna har påverkat. Även lägre försäljning av magnetit jämfört med föregående år påverkade. Rörelseresultatet för året uppgick till 261 (343) Mkr.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar har ökat under året, vilket främst beror på utökade uppdrag i gruvorna i Malmberget och Kiruna.

• Affärsområde Specialprodukter om- fattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska.

• LKAB Minerals är verksam inom industri- mineralmarknaden med en ledande position inom bland annat bygg- och konstruktion, plaster, färger, jordbruk och kemisk industri. Egna mineraler som magnetit, återvunna produkter från till exempel masugnsslagg och andra industrier, tillsammans med handlade och förädlade mineraler samlas i en bred portfölj. Verksam- heten har säljkontor och produktions- enheter i Europa, USA och Asien.

• LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersök- ningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen.

• LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong.

• LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin.

• LKAB Mekaniska är en kvalitets- med veten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi.

FAKTA

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET |

ÖVRIGA SEGMENT

VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår 2019

Nettoomsättning exkl säkringar 34 21 83 61

Nettoomsättning säkringar 128 39 -36 -109

Totalt nettoomsättning 3,4 162 60 47 -48

Rörelseresultat -248 -285 -1 291 -951

Investeringar i anläggningstillgångar 101 9 147 39

Avskrivningar -21 -14 -78 -57

MODERBOLAGET

Moderbolaget LKAB består av Affärsområde Järnmalm och de koncern gemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt koncernens finansiella verksamhet.

VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår 2019

Nettoomsättning 8 622 6 347 31 743 28 658

Rörelseresultat 3 563 1 882 11 196 11 205

Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -82 -93 -1 396 -1 441

Investeringar i anläggningstillgångar 850 667 2 481 2 090

Avskrivningar -596 -594 -2 384 -2 195

Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 7,0 6,5 28,5 24,9

Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,8 7,2 27,1 27,2

Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncern gemensamma funktioner

och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för valuta och inköp av el.

Det högre rörelseresultatet för fjärde kvartalet beror främst på ett högre resultat för säkringsverksamheten. Ökad omfattning av prospektering samt pågående utvecklingsprojekt ökade kostnaderna för kvartalet. För helåret 2020 påverkas rörelseresultatet främst av ökade satsningar på prospektering och utvecklingsprojekt jämfört med samma period föregående år. Ökade investeringar under fjärde kvartalet avser investering i nytt affärssystem samt investeringar kopplat till utvecklingsprojekt.

LKAB har en säkrings strategi som innebär att pris och valutarisk i koncernens prognosticerade försäljning i normalfallet inte säkras.

Däremot säkras valuta effekter på utestående kundfordringar. Under 2020 har enskilda leveranser till spotprismarknaden säkrats avseende järnmalmspris.

1 I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 UNDERSKRIFTER |

UNDERSKRIFTER

Års- och hållbarhetsredovisning 2020 30 mars 2021

Delårsrapport kvartal 1 2021 22 april 2021

Årsstämma 22 april 2021

Delårsrapport kvartal 2 2021 12 augusti 2021

Delårsrapport kvartal 3 2021 28 oktober 2021

Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com

FINANSIELL INFORMATION

Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström.

Samtalen bokas genom Niklas Johansson, direktör Kommunikation och klimat +46 (0)10 – 144 52 19.

Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Luleå 12 februari 2021

Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ)

Jan Moström

Vd och koncernchef

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 LKAB – KONCERNEN |

LKAB – KONCERNEN

RAPPORT ÖVER RESULTAT

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår

2019

Nettoomsättning 3, 4 9 082 6 947 33 914 31 260

Kostnad för sålda varor -5 053 -4 460 -20 918 -18 124

Bruttoresultat 4 029 2 487 12 996 13 136

Försäljningskostnader -38 -43 -144 -152

Administrationskostnader -158 -170 -587 -572

Forsknings- och utvecklingskostnader -194 -213 -652 -574

Övriga rörelseintäkter 117 102 413 375

Övriga rörelsekostnader -112 -105 -301 -415

Andelar i joint ventures resultat -20 -11 -72 -11

Rörelseresultat 3 3 625 2 047 11 654 11 788

Finansiella intäkter 476 107 1 197 1 407

Finansiella kostnader -155 -40 -399 -271

Finansnetto 321 67 797 1 136

Resultat före skatt 3 945 2 113 12 452 12 924

Skatt -866 -484 -2 695 -2 751

Periodens resultat 3 079 1 630 9 757 10 173

Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 3 079 1 630 9 757 10 173

Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 4 399 2 329 13 938 14 533

Antal aktier 700 000 700 000 700 000 700 000

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår

2019

Periodens resultat 3 079 1 630 9 757 10 173

Periodens Övrigt totalresultat

Poster som inte kan omföras till årets resultat

Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 150 224 -21 -184

Skatt hänförlig till aktuariella vinster och förluster -33 -47 4 37

Periodens förändringar i verkligt värde på egetkapital-

instrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -204 133 -471 90

-87 310 -488 -57

Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat

Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -1 -55 -273 108

Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 8 -17 -0 -30

Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -8 -21 -10 -86

Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar – 8 2 25

-1 -85 -281 17

Periodens övrigt totalresultat -88 225 -769 -40

Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 991 1 855 8 988 10 133

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 LKAB – KONCERNEN |

LKAB – KONCERNEN

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

Mkr Not 31 dec 2020 31 dec 2019

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 1 349 1 412

Materiella anläggningstillgångar drift 30 515 30 822

Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 954 7 757

Andelar i intresseföretag och joint ventures 297 136

Finansiella placeringar 5 3 285 1 097

Långfristiga fordringar 102 102

Uppskjuten skattefordran 12 4

Summa anläggningstillgångar 43 514 41 331

Omsättningstillgångar

Varulager 4 226 4 791

Kundfordringar 3 313 2 348

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 155 277

Övriga kortfristiga fordringar 1 583 1 624

Kortfristiga placeringar 5 19 073 21 997

Likvida medel 3 406 2 312

Summa omsättningstillgångar 31 755 33 350

SUMMA TILLGÅNGAR 75 269 74 681

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital

Aktiekapital 700 700

Reserver -259 493

Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat 47 971 44 335

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 48 412 45 528

Summa Eget kapital 48 412 45 528

Långfristiga skulder

Långfristiga räntebärande skulder 2 544 3 600

Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 741 1 830

Avsättningar samhällsomvandling 11 081 13 198

Övriga avsättningar 1 617 1 292

Uppskjutna skatteskulder 1 560 1 548

Summa långfristiga skulder 18 542 21 467

Kortfristiga skulder

Kortfristiga räntebärande skulder 1 064 595

Leverantörsskulder 1 746 1 582

Skatteskulder 207 8

Övriga kortfristiga skulder 327 278

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 458 1 420

Avsättningar samhällsomvandling 3 191 3 675

Övriga avsättningar 323 128

Summa kortfristiga skulder 8 315 7 685

Summa skulder 26 857 29 153

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 75 269 74 681

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 LKAB – KONCERNEN |

LKAB – KONCERNEN

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Reserver

2019

Mkr Aktiekapital Omräknings-

reserv Verkligt värdereserv

Säkrings- reserv inkl.

säkrings- kostnadsreserv

Balanserade vinstmedel inkl

årets resultat Totalt eget kapital

Ingående eget kapital 2019-01-01 700 -162 450 98 37 487 38 573

Justering enligt IFRS 16, efter skatt -14 -14

Årets resultat 10 173 10 173

Årets övrigt totalresultat 108 90 -91 -147 -40

Årets totalresultat 108 90 -91 10 026 10 133

Utdelning -3 164 -3 164

Utgående eget kapital 2019-12-31 700 -54 540 7 44 335 45 528

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Reserver

2020

Mkr Aktiekapital Omräknings-

reserv Verkligt värdereserv

Säkrings- reserv inkl.

säkrings- kostnadsreserv

Balanserade vinstmedel inkl

årets resultat Totalt eget kapital

Ingående eget kapital 2020-01-01 700 -54 540 7 44 335 45 528

Årets resultat 9 757 9 757

Årets övrigt totalresultat -273 -472 -7 -17 -769

Årets totalresultat -273 -472 -7 9 740 8 988

Utdelning -6 104 -6 104

Utgående eget kapital 2020-12-31 700 -327 68 0 47 971 48 412

PERSONAL

Mkr Helår

2020 Helår

2019

Medelantal anställda 4 535 4 348

– varav kvinnor 1 092 988

– varav män 3 443 3 360

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 LKAB – KONCERNEN |

LKAB – KONCERNEN

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår

2019 Den löpande verksamheten

Resultat före skatt 3 945 2 113 12 452 12 924

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 527 684 3 743 3 050

Betald inkomstskatt -320 -461 -2 479 -2 889

Utbetalning samhällsomvandling -1 113 -515 -4 191 -2 624

Utbetalning övriga avsättningar -3 -20 -9 -32

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 3 036 1 801 9 516 10 429

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -190 -479 566 -1 447

Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 387 783 -1 363 109

Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -649 -8 244 378

Förändring av rörelsekapital -452 295 -553 -960

Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 584 2 096 8 963 9 469

Investeringsverksamheten

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -929 -735 -2 763 -2 373

Statligt investeringsstöd 5 14 5 14

Avyttring av materiella anläggningstillgångar -2 -18 65 107

Förvärv av dotterföretag – – – -39

Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar – operativa -35 -55 -232 -196

Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar – ej operativa – – -2 666 –

Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar 560 5 650 4 446 -2 476

Kassaflöde från investeringsverksamheten -402 4 855 -1 146 -4 963

Finansieringsverksamheten

Amortering/upplåning återköpsavtal -2 174 -7 897 -173 -1 388

Amortering/upplåning 2 -50 -348 160

Amortering av leasingskuld -5 -23 -79 -97

Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -2 035 – -6 104 -3 164

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 213 -7 970 -6 705 -4 489

Periodens kassaflöde -2 031 -1 018 1 112 17

Likvida medel vid periodens början 5 451 3 335 2 312 2 290

Valutakursdifferens i likvida medel -15 -5 -19 4

Likvida medel vid periodens slut 3 406 2 312 3 406 2 312

Förändring likvida medel -2 031 -1 018 1 112 17

Delkomponenter i likvida medel

Kassa och bank 3 316 2 312

Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 90

Likvida medel 3 406 2 312

Koncernen – operativt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 584 2 096 8 963 9 469

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -929 -735 -2 763 -2 373

Statligt investeringsstöd 5 14 5 14

Avyttring av materiella anläggningstillgångar -2 -18 65 107

Förvärv av dotterföretag – – – -39

Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar - operativa -35 -55 -232 -196

Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) 1 622 1 302 6 038 6 981

Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar - ej operativa – – -2 666 –

Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar 560 5 650 4 446 -2 476

Kassaflöde efter investeringsverksamheten 2 182 6 952 7 817 4 506

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 213 -7 970 -6 705 -4 489

Periodens kassaflöde -2 031 -1 018 1 112 17

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 LKAB – MODERBOLAGET |

LKAB – MODERBOLAGET

RESULTATRÄKNING

Mkr Not Q4

2020 Q4

2019 Helår

2020 Helår

2019

Nettoomsättning 8 622 6 347 31 743 28 658

Kostnad för sålda varor -4 773 -4 140 -19 624 -16 524

Bruttoresultat 3 849 2 207 12 119 12 135

Försäljningskostnader -8 -9 -29 -30

Administrationskostnader -108 -107 -365 -357

Forsknings- och utvecklingskostnader -187 -207 -619 -555

Övriga rörelseintäkter 27 -6 112 43

Övriga rörelsekostnader -8 4 -21 -30

Rörelseresultat 3 563 1 882 11 196 11 205

Resultat från finansiella poster 197 -755 678 -177

Resultat efter finansiella poster 3 760 1 127 11 874 11 028

Bokslutsdispositioner 838 1 570 838 1 570

Resultat före skatt 4 598 2 697 12 712 12 598

Skatt -925 -750 -2 598 -2 818

Periodens resultat¹ 3 673 1 947 10 114 9 781

1 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 LKAB – MODERBOLAGET |

LKAB – MODERBOLAGET

BALANSRÄKNING

Mkr Not 31 dec 2020 31 dec 2019

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 194 69

Materiella anläggningstillgångar drift 25 341 25 295

Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 954 7 757

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 1 680 1 814

Andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag 380 148

Fordringar hos koncernföretag 3 043 3 741

Andra långfristiga värdepappersinnehav 2 869 203

Andra långfristiga fordringar 206 213

Uppskjuten skattefordran 1 394 1 478

Summa finansiella anläggningstillgångar 9 571 7 597

Summa anläggningstillgångar 43 059 40 717

Omsättningstillgångar

Varulager 3 471 4 077

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 3 013 1 920

Fordringar hos koncernföretag 264 219

Övriga kortfristiga fordringar 1 439 1 423

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 114 220

Summa kortfristiga fordringar 4 830 3 782

Kortfristiga placeringar 17 398 21 066

Kassa och bank 3 083 1 803

Summa omsättningstillgångar 28 782 30 728

SUMMA TILLGÅNGAR 71 841 71 446

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 LKAB – MODERBOLAGET |

LKAB – MODERBOLAGET

BALANSRÄKNING

Mkr Not 31 dec 2020 31 dec 2019

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital Bundet eget kapital

Aktiekapital 700 700

Reservfond 697 697

Fritt eget kapital

Balanserat resultat 25 573 21 896

Periodens resultat 10 114 9 781

Summa eget kapital 37 084 33 074

Obeskattade reserver 12 202 12 552

Avsättningar

Avsättningar samhällsomvandling 11 081 13 198

Övriga avsättningar 1 537 1 480

Summa avsättningar 12 618 14 678

Långfristiga skulder

Obligationslån 2 241 3 241

Skulder till kreditinstitut 10 10

Summa långfristiga skulder 2 251 3 251

Kortfristiga skulder

Obligationslån och företagscertifikat – 350

Skulder till kreditinstitut 1 000 173

Övriga finansiella skulder

Leverantörsskulder 1 243 1 166

Skulder till koncernföretag 409 1 137

Aktuella skatteskulder 184 34

Övriga kortfristiga skulder 222 168

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 116 1 062

Avsättningar samhällsomvandling 3 191 3 675

Övriga avsättningar 320 126

Summa kortfristiga skulder 7 685 7 891

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 71 841 71 446

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 NOTER |

NOTER

NOT 1

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9, Delårsrapport.

Samtliga belopp anges i miljoner kronor (Mkr) om annat ej anges. Avrund- ningsdifferenser kan förekomma.

Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upp rättandet av koncern- och årsredovisningen för 2019. För ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper hänvisas till LKAB:s års- och hållbarhets- redovisning för 2019. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten.

I samband med slutförandet av förvärvsanalysen för Francis Flower gjordes justering mot ingående balansen för 2019. Det innebär att vissa balansposter och belopp för avskrivningar för jämförelseåret avviker mot tidigare avlämnade kvartalsrapporter 2019.

NOT 2

Väsentliga uppskattningar och bedömningar

Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovis- ning för år 2019.

NOT 3

Segmentsrapportering

Segmentsupplysningar lämnas på sid 6–8 i delårsrapporten.

Från och med 1 januari 2020 rapporteras de tidigare divisionerna Norra och Södra inom Affärsområde Järnmalm.

En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen.

Segmenten i sammandrag

Järnmalm Specialprodukter Övrigt Elimineringar/

koncernjusteringar Koncernen Mkr

Helår 2020

Helår 2019

Helår 2020

Helår 2019

Helår 2020

Helår 2019

Helår 2020

Helår 2019

Helår 2020

Helår 2019

Externa intäkter 31 123 28 099 2 818 3 250 -26 -89 - - 33 914 31 260

Interna intäkter 604 626 1 544 1 482 73 42 -2 221 -2 150 - -

Totala intäkter 31 727 28 725 4 362 4 732 47 -48 -2 221 -2 150 33 914 31 260

Rörelseresultat 12 756 12 439 261 343 -1 291 -951 -72 -43 11 654 11 788

Finansnetto 797 1 136

Resultat före skatt 12 452 12 924

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 NOTER |

NOT 4

Uppdelning av intäkter

Nedan visas intäkter från avtal med kunder för segmenten med uppdelning per produkt/tjänsteområde samt regioner.

Tabellen innehåller även en avstämning mellan intäktsfördelningen och totala externa intäkter enligt not 3.

Järnmalm Specialprodukter Övrigt Koncernen

Mkr Helår

2020

Helår 2019

Helår 2020

Helår 2019

Helår 2020

Helår 2019

Helår 2020

Helår 2019

Produkt/tjänsteområde

Pellets 27 185 24 778 27 185 24 778

Fines 3 491 2 692 3 491 2 692

Magnetit 822 980 822 980

Mineralsand 526 599 526 599

Övriga industrimineraler 1 227 1 428 1 227 1 428

Gruv- och anläggningstjänster 242 242 242 242

Övrigt 447 632 10 17 457 649

Summa 31 123 28 102 2 818 3 250 10 17 33 950 31 369

Region

Europa 17 284 17 326 1 865 2 179 10 17 19 159 19 523

MENA 7 035 7 496 5 82 7 040 7 579

Övriga världen 6 804 3 279 947 989 7 751 4 267

Summa 31 123 28 102 2 818 3 250 10 17 33 950 31 369

Intäkter från avtal med kunder 31 123 28 102 2 817 3 250 10 17 33 950 31 369

Övriga intäkter - finansverksamhet -36 -109 -36 -109

Summa externa intäkter 31 123 28 102 2 818 3 250 -26 -92 33 914 31 260

NOT 5

Upplysningar finansiella instrument

I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning.

Koncernen 2020-12-31

Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa

Aktier, finansiella anläggningstillgångar 2 938 2 938

Aktierelaterade placeringar 7 845 7 845

Räntebärande instrument 11 309 11 219

Derivat 8 79 87

Summa 2 946 19 233 22 179

Koncernen 2019-12-31

Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa

Aktier, finansiella anläggningstillgångar 735 735

Aktierelaterade placeringar 7 155 7 155

Räntebärande instrument 14 816 14 816

Derivat 21 183 204

Summa 756 22 154 22 910

Beräkning av verkligt värde

Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Upplysningar om värdering till verkligt värde lämnas utifrån en verkligt- värdehierarki i tre nivåer.

I nivå 1 används noterade priser på en aktiv marknad, till exempel börs- kurser. I nivå 2 används andra observerbara marknadsdata än noterade priser, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar).

I nivå 3 bestäms det verkliga värdet utifrån indata som inte baseras på direkt observerbara marknadsdata.

Värderingen av verkligt värde för kortfristiga placeringar baseras huvud- sakligen på data enligt nivå 2. Räntebärande instrument värderas med mark- nadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Verkliga värden för derivat är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg, förutom derivat avseende råvaruportfölj som baseras på noterade marknadspriser.

Verkligt värde övriga tillgångar och skulder

För övriga tillgångar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde.

NOTER

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020

NOTER |

NOT 7

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum.

NOT 6

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget

Ställda säkerheter

Mkr 31 dec

2020 31 dec 2019 I form av ställda säkerheter för

egna skulder och avsättningar

Företagsägda kapitalförsäkringar 104 111

Deposition av likvida medel 112 112

Lämnade säkerheter derivat 212 56

Ställda säkerheter obligationer återköpsavtal – 173

Summa ställda säkerheter 428 452

Eventualförpliktelser

Mkr

31 dec

2020 31 dec 2019

Garantiåtaganden, FPG/PRI 16 16

Garantiåtaganden, GP-planen 3 4

Garantiåtaganden Skatteverket 63 63

Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag 111 27

Försålda kundfordringar med regressrätt – 0

Säkerheter efterbehandling 59 62

Summa eventualförpliktelser 252 172

NOT 8

Händelser efter rapportperiodens utgång

Några väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång finns inte att rapportera.

NOTER

NOT 9

Nyckeltal – upplysningar

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar även vissa icke-IFRS finansiella mått och nyckeltal i delårs- rapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling.

Definitioner

Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, beräknat på rullande 12 månader, i procent av genomsnittligt eget kapital.

Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten, exklusive kortfristiga placeringar.

Finansiell nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar.

Nettoskuldsättningsgrad Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital.

Operativt kassaflöde

Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag.

Definitionen av operativt kassaflöde har förändrats från och med delårs- rapporten för fjärde kvartalet 2019. Jämförelsesiffrorna har omräknats i enlighet med förändringen.

Finansiell nettoskuld

LKAB har under räkenskapsåret gjort en mindre justering i beräkningen av finansiell nettoskuld avseende ej räntebärande tillgångar som tidigare reducerat nettoskulden. Justeringen syftar till att ge en mer relevant information om kon- cernens nettoskuldsättning. Jämförelsesiffrorna har omräknats i enlighet med förändringen. Enligt det tidigare beräkningsättet skulle nettoskuldsättningsgraden uppgå till -9,1 (-2,5) %.

Finansiell nettoskuld

Mkr

31 dec

2020 31 dec 2019

Låneskulder 3 608 4 195

Avsättningar till pensioner 1 741 1 830

Avsättningar samhällsomvandling 14 272 16 873

Avsättningar efterbehandling 1 736 1 351

Avgår:

Likvida medel -3 406 -2 312

Kortfristiga placeringar -19 073 -21 997

Finansiella placeringar -348 -355

Finansiell nettoskuld -1 470 -415

Nettoskuldsättningsgrad

Mkr

31 dec

2020 31 dec 2019

Finansiell nettoskuld, Mkr -1 470 -415

Eget kapital, Mkr 48 412 45 528

Nettoskuldsättningsgrad, % -3,0 -0,9

Avkastning på eget kapital

Mkr

31 dec 2020

31 dec 2019

Resultat efter skatt R 12, Mkr 9 757 10 173

Genomsnittligt eget kapital, Mkr 46 970 42 051

Avkastning på eget kapital, % 20,8 24,2

NOTER |

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2020 NOTER |

NOTER

NOT 10

Kvartalsdata för koncernen

Mkr Not

Q4 2020

Q3 2020

Q2 2020

Q1 2020

Q4 2019

Q3 2019

Q2 2019

Q1 2019

Nettoomsättning 9 082 9 333 7 456 8 044 6 947 7 751 9 233 7 329

Rörelseresultat 3 625 2 955 1 883 3 191 2 047 3 128 4 109 2 506

Finansnetto 321 600 656 -780 67 139 383 547

Resultat före skatt 3 945 3 555 2 540 2 411 2 113 3 266 4 492 3 053

Periodens resultat 3 079 2 800 1 998 1 879 1 630 2 618 3 545 2 381

Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -82 -963 -277 -74 -93 -861 -102 -386

Operativt kassaflöde 1 622 1 651 972 1 792 1 302 2 480 1 216 1 984

Investeringar i materiella anläggningstillgångar 929 643 571 619 735 677 570 391

Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 7,0 7,6 6,6 7,3 6,5 5,5 6,7 6 ,1

Pelletsandel leveranser, % 83 82 83 89 81 79 84 86

Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,8 6,8 6,0 7,4 7,2 7,3 6,2 6,5

Avkastning på eget kapital, % 9 20,8 18,6 19,4 22,2 24,2 23,0 22,6 16,0

Nettoskuldsättningsgrad, % 9 -3,0 3,2 10,5 -0,1 -0,9 4,3 8,0 6,5