Delårsrapport januari – september 2020
Q3: Stark återhämtning
Allgon är redo för 2021
Medverkande idag
2
Johan Hårdén Koncernchef & VD
Cecilia Ponthan Tf CFO &
Koncernredovisningschef
Ola Samelius
Vice VD Allgon & VD Tele Radio
1 2 3
Marknadsuppdatering
Q&A
Finansiell rapport från CFO
Stark återhämtning – Allgon är redo för 2021
4
•
Vinst 27,0 MSEK (ebitda)
• En fördubbling jämfört med föregående kvartal
• I nivå med motsvarande kvartal föregående år
•
Markant ökad försäljning på europeiska nyckelmarknader
•
Omsättningen är tillbaka; Q1:+1% Q2:-15% Q3: -3%
•
Fortsatt beredskap för att kunna manövrera inom pandemins inskränkningar.
•
Fortsätter renodlingen. Ett av fyra dotterbolag är kvar.
•
10 000 kunder i olika branscher och olika världsdelar:
‒ ger oss en robust efterfrågan
‒ samordning mellan olika marknader
•
Digitala verktyg visar vägen framåt
‒ i försäljning
‒ i anpassning
‒ i service
•
Återhämtning märks i flera branscher
‒ Positiv utveckling i energi- och processindustri
‒ Många nyckelmarknader nära fullt tillbaka
‒ Mer avvaktande i Storbritannien och fordonsbranschen
‒ Botten i efterfrågan den 27 april, sedan dess bred återhämtning
Radiostyrningen tålig i osäkra tider
•
Strategisk val: industriell radiostyrning
‒ Allgon är en av fem ledande aktörer globalt
‒ med två varumärken Tele Radio och Åkerströms
•
Avyttring av WSI till Sigma
– Köpeskilling på 16,7 MSEK på kassa- och skuldfri basis
•
Målsättning 2021: industriell radiostyrning
Allgon fortsätter renodling
6
Länder med verksamhet och bolagsmognad
Allgon bygger marknad och tillväxt
•
Ökad global räckvidd
‒ Nya marknader utvecklas enligt plan
‒ Plan för ytterligare etableringar
•
Selektiva kompletterande förvärv
Bolagsmognad
Marknad och verksamhetens utveckling
•
Omsättning 107,0 MSEK (113,9 MSEK)
‒ återhämtning från 96,1 MSEK under andra kvartalet
•
Leveranser och produktion enligt plan
‒ Leveranser i tid utan betydande förseningar
‒ Produktionen i Vietnam fortsätter växa i betydelse
‒ Alternativa komponenter ses över
•
Ny mobil service
‒ Åkerströms servicebuss framgångsrik Marknad och verksamhetens utveckling
Industriell radiostyrning
1
10
•
Stabil och positiv utveckling. Smarteqs omsättning 14,8 MSEK
‒ En ökning med 22,7 procent jämfört med ifjol.
•
Pionjärorder för V2X-antenner av europeisk elbilstillverkare
•
Positiv tillväxt drivs av ökad efterfrågan på smarta elmätare
•
Covid-19 har medfört ökade transportkostnader, vilket tillsammans med en hög dollarkurs påverkat bruttomarginalen negativt under kvartalet
Marknad och verksamhetens utveckling
Connectivity – bolag utanför kärnverksamheten
1 2 3
Marknadsuppdatering
Q&A
Finansiell rapport från CFO
12
Stark återhämtning och vi är redo för 2021
Tredje kvartalet:
• Omsättning -3% jämfört med i fjol.
• Stark bruttomarginal på 74%, påverkas av produktmix och valuta.
• Minskningen i övriga externa kostnader beror främst av minskad marknadsföring, resor & konsultkostnader.
• Genomsnittlig ökning av personal med 9 personer jämfört med i fjol. Kvartalet påverkas av ersättning för kortidspermitteringar om +1,4 MSEK.
• Av övriga rörelseintäkter är 3,0 MSEK hänförligt till valutaförändringar.
• Finansnettot påverkas till största delen av räntekostnad för obligationen, i samma nivå som föregående år.
• Skattekostnaden är hänförlig till Tele Radios utländska dotterbolag.
• Avyttringen av WSI samt avyttringen av Satmission ligger i periodens resultat, avvecklade verksamheter.
Reaförlusten för WSI blev 8 MSEK.
Q3 2020 Q3 2019 (TSEK)
Nettoomsättning 121 823 126 083
Aktiverat arbete för egen räkning 262 248
122 085 126 331
Råvaror och förnödenheter -32 070 -32 655
Övriga externa kostnader -21 125 -22 937
Personalkostnader -45 898 -42 269
Övriga rörelseintäkter-/kostnader 4 049 -1 639
EBITDA 27 041 26 831
Avskrivningar -6 933 -6 169
Rörelseresultat (EBIT) 20 108 20 662
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter 36 588
Räntekostnader och liknande resultatposter -6 510 -5 773
Finansnetto -6 474 -5 185
Resultat före skatt (EBT) 13 634 15 477
Skatt på årets resultat -4 842 -473
Periodens resultat, avvecklade verksamheter -10 112 -3 199 Periodens resultat, koncernen totalt -1 320 11 805
Januari till september
• Omsättning - 5%
• Bruttomarginal på 72%
• Minskningen i övriga externa kostnader beror främst av minskad marknadsföring, resor och konsultkostnader.
• Genomsnittlig ökning i personal med 13 personer jämfört motsvarande period föregående år. Perioden påverkas av ersättning för kortidspermitteringar om +3,9 MSEK.
• Av övriga rörelseintäkter är 2,4 MSEK hänförligt till valutaförändringar.
• Avskrivningarna påverkas av nedskrivning av Goodwill för segmentet Industriell IoT om 27 MSEK. Ej
kassaflödespåverkande.
• Finansnettot påverkas till största delen av räntekostnad för obligationen, vilken är på samma nivå som
föregående år.
• Skattekostnaden är hänförlig till Tele Radios utländska dotterbolag.
Ack Q3 2020 Ack Q3 2019 (TSEK)
Nettoomsättning 370 900 391 751
Aktiverat arbete för egen räkning 905 478
371 805 392 229
Råvaror och förnödenheter -102 800 -103 151
Övriga externa kostnader -68 780 -80 712
Personalkostnader -142 261 -134 263
Övriga rörelseintäkter-/kostnader 3 696 -155
EBITDA 61 660 73 948
Avskrivningar -23 004 -19 318
Nedskrivningar -27 134 -
Rörelseresultat (EBIT) 11 522 54 630
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 168 924 Räntekostnader och liknande resultatposter -19 866 -17 739
Finansnetto -18 698 -16 815
Resultat före skatt (EBT) -7 176 37 815
Skatt på årets resultat -10 786 -7 302
Periodens resultat, avvecklade verksamheter -22 157 1 650
14
Allt högre grad Industriell radiostyrning som ett resultat av renodling
• Trots något lägre omsättning lyckas vi nå samma höga EBITDA-nivå som motsvarande kvartal föregående år.
88%
12%
Fördelning omsättning mellan affärsområden kvarvarande
verksamheter YTD
Industriell radiostyrning Connectivity & IIOT
Q3 2020 Q3 2019
(TSEK)
Segment Industriell radiostyrning 107 045 113 871
Segment Antenner 14 766 12 033
Segment Industriell IoT 12 179
Summa nettoomsättning 121 823 126 083
Segment Industriell radiostyrning 29 907 29 513
Segment Antenner 713 2 099
Segment Industriell IoT -829 -1 610
Rörelseresultat före avskrivningar
29 791 30 002
och koncerngemensamma kostnader
Ofördelade koncerngemensamma kostnader -2 750 -3 171
Avskrivningar -6 933 -6 169
Finansnetto -6 474 -5 185
Koncernens resultat före skatt (EBT) 13 634 15 477
Skatt på årets resultat -4 842 -473
Periodens resultat, avvecklade verksamheter -10 112 -3 199 Periodens resultat, koncernen totalt -1 320 11 805
Industriell radiostyrning: Stark EBITDA-marginal
• Tele Radio -7% i omsättning jämfört motsvarande kvartal fg år och + 9% jämfört Q2.
• Åkerströms -2% i omsättning jämfört motsvarande kvartal fg år och +20% jämfört Q2.
• Europa inkl EU och Sverige har omsättningsmässigt gått bättre än Q2 medan USA och Australien tappar något.
• Högre marginal beroende på högre omsättning, högre bruttovinst, kostnadskontroll och positiva valutaeffekter
TSEK
48%
11%
8%
6% 3% 1%
Fördelning av omsättning YTD
EU exklusive Sverige Sverige
USA
Europa exkl EU Asien
Australien Övriga
21,5% 25,9% 22,7% 20,0%
19,7%
27,9%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
0 20 40 60 80 100 120 140
2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3
Omsättning & EBITDA-marginal per kvartal
Tele Radio Åkerströms EBITDA-marginal
16
Stabil orderstock
24 226
29 554
25 306 26 201
21 986 24 162
21 409 20 146 22 739
10 111
10 778
12 496 9 744
9 886
11 052
12 729
10 214 7 696
0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000
JAN FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP
Tele Radio Åkerströms
Connectivity: Smarteq ökar omsättningen med 23%
• Smarteqs omsättning +23% jämfört motsvarande kvartal fg år. Fortsatt ingen effekt av Covid-19 på omsättningen, dock ligger bruttomarginalen på samma nivå som Q2 (en
följdeffekt av högre valutakurser och ökade fraktkostnader).
• IIOX är under avveckling och kostnadsmassan fasas ut i samband med att personalen slutar och de fasta
kostnaderna försvinner. Kvartalet påverkas av en
engångskostnad kopplat till förtidslösen av hyreskontraktet om 300 TSEK.
Antenner
Industriell IoT
* Satmission har sålts per den 1 april och ingår inte längre i segmentet Antenners resultat. Jämförelsesiffror är omräknade.
2020:Q3 2020:Q2 2020:Q1 2019:Q4 (TSEK)
Nettoomsättning 14 766 12 966 15 160 13 841
EBITDA 713 -1 431 1 752 -282
Rörelseresultat 465 -1 828 1 071 -989
Rörelsemarginal 3,1% -14,1% 7,1% -7,1%
Medelantal anställda 13 12 12 12
Nettoomsättning/anställd 1 136 1 081 1 263 1 153
2020:Q3 2020:Q2 2020:Q1 2019:Q4 (TSEK)
Nettoomsättning 12 31 66 136
EBITDA -829 -2 073 -2 097 -2 536
Rörelseresultat -843 -2 088 -2 113 -2 552
Medelantal anställda 1 4 6 6
Kapitalbindning
I tidigare kvartal (pre Q3) ingår även avvecklade verksamheter i siffrorna – vilket gör att om man exkluderar avvecklade
verksamheter är förändringen större
• Lagret har ökat
• Kundfordringarna har ökat marginellt
• Leverantörsskulderna
• Fortsatt stark kassa på 75 MSEK (dock har den minskat med 9,2 MSEK jämfört Q2) samtidigt som utnyttjandet av
checkräkningskrediter har minskat med 10,2 MSEK jämfört Q2.
18
* Siffrorna tom Q1 2020 inkluderar Satmission (såldes per 1 april 2020) och WSI tom Q2 2020 (såldes per 30 september 2020).
97 028 85 224 88 787 98 428 88 768 84 159 74 988
0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000
2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3
Kapitalbindning
Likvida medel Checkräkningskredit Lager Kundfordringar Leverantörsskulder 126 228
115 124 116 587 125 128 127 568
110 659 110 888
Kassaflöde
• Lagret har ökat – vilket binder kapital
• Kundfordringarna har ökat – vilket binder kapital
• Betalningen för Satmission och WSI påverkar kvartalets kassaflöde positivt (investeringsverksamheten)
• Kvartalets kassaflöde har påverkats negativt av att den utökade nyttjandegraden av checkräkningskrediter i Q3, har återbetalts samt betalning av en revers på 5 MSEK.
(finansieringsverksamheten)
7 771 17 212 9 748 17 106
-4 864 97 028 98 428
88 768
84 159
74 988
0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000
-10 000 -5 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000
2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Q3 2020 Q3 2019 (TSEK)
Resultat efter finansiella poster, koncernen totalt 12 338 12 278
Icke kassaflödespåverkande poster 7 037 5 217
Betald skatt -1 885 -907
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital -22 354 -8 817 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 864 7 771 Kassaflöde från investeringsverksamheten 16 046 -3 667
Kassaflöde efter investeringar 11 182 4 104
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -20 354 -541
Periodens kassaflöde -9 172 3 563
Behåller en stark kapitalposition
• Utnyttjandet av checkräkningskrediter har minskat med 10,2 MSEK under kvartalet, från 15,3 MSEK till 5,1 MSEK
• Nettoskuldsättningen/justerad EBITDA rullande 12 månader för Q3 hamnar på 3,0
* 2020 är omräknat exklusive verksamhet under avveckling
-220 514 -225 706 -232 282 -238 535
-266 277
-242 218 2,9
2,5 2,4 2,7
3,3 3,0
0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5
-300 000 -250 000 -200 000 -150 000 -100 000 -50 000 0
2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3
Nettoskuldsättning
Nettoskuldsättning Nettoskuldsättning/justerad EBITDA
20
Q&A
Avslutande kommentar
från VD
22
Kontakt Johan Hårdén, CEO
+46 733 859 219 johan.harden@allgon.se
https://allgon.se
