Delårsrapport januari-mars 2008
Under 2008 har en omfattande ombyggnation av en kontorsfastighet i Nordstan i centrala Göteborg färdigställts. Fastigheten har i samband med ombyggnationen utökats med nya butiks/kontorsytor då fasaden på gatuplan fl yttats ut.
Delårsrapport januari-mars 2008
Hyresintäkterna för perioden januari-mars 2008 uppgick till 605 Mkr (542 Mkr motsvarande period föregående år).
Periodens resultat efter skatt uppgick till 9 Mkr (190), motsvarande 0,05 kronor (1,16) per aktie.
Förvaltningsresultatet förbättrades med 9% till 225 Mkr (206), motsvarande 1,37 kronor (1,26) per aktie.
Castellum är ett av de större börsnoterade fastighetsbolagen i Sverige. Fastigheternas värde uppgår till ca 28 miljarder kronor och utgörs av kommersiella lokaler.
Fastigheterna ägs och förvaltas av sex helägda dotterbolag med en stark och tydlig närvaro inom fem tillväxtregioner: Storgöteborg, (inkl Borås, Kungsbacka, Halmstad), Öresundsområdet (Malmö, Lund, Helsingborg), Storstockholm, Mälardalen (Örebro, Västerås, Uppsala) och Östra Götaland (Jönköping, Linköping, Värnamo, Växjö).
Castellum är noterat på OMX Nordiska Börs i Stockholm.
Kronor 2008
jan-mars
2007 jan-mars
2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001
Förvaltningsresultat 1,37 1,26 5,63 5,38 5,00 4,52 4,07 3,77 3,30
Förändring +9% +5% +8% +11% +11% +8% +14%
Resultat efter skatt 0,05 1,16 9,07 10,21 7,89 5,59 2,68 4,00 5,68
Förändring -96% -11% +29% +41% +108% -33% -30%
Utdelning 3,00 2,85 2,62 2,38 2,13 1,88 1,63
Förändring +5% +9% +11% +12% +13% +15%
Data per aktie
Affärsidé
Castellums affärsidé är att utveckla och förädla fastighetsbe- ståndet med inriktning på bästa möjliga resultat- och värde- tillväxt genom att med en stark och tydlig närvaro i fem svenska tillväxtregioner erbjuda lokaler anpassade till hyres- gästernas behov.
Mål
Castellums verksamhet är fokuserad på tillväxt i kassa- flöde, vilket tillsammans med en stabil kapitalstruktur ger förutsättningar för en god värdetillväxt i bolaget samtidigt som aktieägarna kan erbjudas en konkurrenskraftig utdel- ning.
Målet är att kassaflödet, d v s förvaltningsresultat per aktie, skall ha en årlig tillväxt om minst 10%. I syfte att nå detta mål, skall årligen investeras minst 1 000 Mkr. Alla investeringar skall bidra till tillväxtmålet i förvaltningsresultatet inom 1-2 år och ha en värdepotential om minst 10%. Försäljning av fastigheter skall ske när det är affärsmässigt motiverat och när alternativ investering kan erhållas med bättre avkastning.
Strategi för fi nansiering
Kapitalstruktur
Castellum skall ha en stabil kapitalstruktur, innebärande en belåningsgrad som varaktigt ej skall överstiga 55% och en räntetäckningsgrad om minst 200%.
Förvärv av egna aktier skall kunna ske för att anpassa bolagets kapitalstruktur till bolagets kapitalbehov. Överlåtelse av egna aktier kan dessutom ske vid fastighetsförvärv. Handel med egna aktier får ej ske i självständigt vinstsyfte.
Utdelning
Minst 60% av förvaltningsresultatet efter full skatt skall delas ut, dock skall hänsyn tas till investeringsplaner, konsolider- ingsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Aktie- och kreditmarknaden
Castellum skall verka för att bolagets aktie får en konkurrens- kraftig totalavkastning i förhållande till risken och en hög likviditet.
Allt agerande skall utgå från ett långsiktigt perspektiv och bolaget skall ha en frekvent, öppen och rättvisande redovis- ning till aktieägare, kapital- och kreditmarknaden samt till media, dock utan att enskild affärsrelation exponeras.
Långsiktigt skall Castellum vara ett av de större börs- noterade fastighetsbolagen i Sverige.
Intäkter, kostnader och resultat
Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och fi nansiering där jämförelserna avser utgången av föregående år.
För defi nitioner se Castellums webbplats, www.castellum.se
Förvaltningsresultatet, d v s periodens resultat exklusive värdeförändringar och skatt, uppgick till 225 Mkr (206), motsvarande 1,37 kr (1,26) per aktie. Förbättringen uppgår till 9%. Resultatförbättringen beror på högre hyresintäkter och effekten av genomförda investeringar, men har begränsats av högre räntekostnader.
FÖRVALTNINGSRESULTAT PER AKTIE
Under perioden uppgick värdeförändringar på fastigheter och derivat till –171 Mkr (33) respektive –44 Mkr (22). Periodens resultat efter skatt uppgick till 9 Mkr (190), motsvarande 0,05 kr (1,16) per aktie.
Hyresintäkter
Koncernens hyresintäkter uppgick till 605 Mkr (542). Ökning- en är främst resultatet av genomförda investeringar, men även högre hyresnivåer och lägre vakanser.
För kontors- och butiksfastigheter uppgick den genom- snittliga kontrakterade hyresnivån, inklusive debiterad värme och fastighetsskatt, till 1 150 kr/kvm, medan den för lager- och industrifastigheter uppgick till 664 kr/kvm. Hyresnivåerna har i jämförbart bestånd ökat med ca 3% mot föregående år.
Castellum har stor riskspridning i den kommersiella kontraktsportföljen, som består av ca 4 200 kontrakt med spridning på ett fl ertal olika branscher och löptider. Det enskilt största kontraktet svarar för 1% av Castellums totala hyresintäkter.
Den genomsnittliga ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 89,3% (87,0%), vilket är 2,3%-enheter högre än föregående år. Det totala hyresvärdet för outhyrda ytor uppgår på årsbasis till 312 Mkr.
Bruttouthyrningen ( d v s årshyra för total uthyrning) under perioden uppgick till 78 Mkr (96), medan uppsägningar upp- gick till 53 Mkr (55) innebärande en nettouthyrning om 25 Mkr (41).
NETTOUTHYRNING
Efterfrågan på kommersiella lokaler har under första kvartalet varit fortsatt hög, även om en viss avmattning kunnat märkas.
Hyresnivåerna på Castellums delmarknader bedöms vara stabila eller svagt stigande.
Fastighetskostnader
Fastighetskostnaderna uppgick till 227 Mkr (207) motsvar- ande 301 kr/kvm (294). Kostnadsökningen är främst hänförlig till högre fastighetsskatt på grund av ökade taxeringsvärden.
Förbrukningen vad avser uppvärmning under perioden har beräknats till 82% (83%) av ett normalår enligt den s k grad- dagsstatistiken.
Centrala administrationskostnader
De centrala administrationskostnaderna uppgick till 16 Mkr (16). I denna post ingår även kostnader för ett resultat- och aktiekursbaserat incitamentsprogram till företagsledningen om 1 Mkr (2).
Finansnetto
Finansnettot uppgick till –137 Mkr (–113). Ökningen med 24 Mkr beror dels på ett större fastighetsbestånd, dels på att den genomsnittliga räntenivån under perioden ökat med 0,3%-enheter till 4,4% (4,1%) vilket försämrat fi nansnettot med ca 10 Mkr.
Värdeförändringar
På fastighetsmarknaden är tendensen att antalet genomförda transaktioner minskar. Den tidigare obalansen på marknaden mellan stor efterfrågan och begränsat utbud har korrigerats vilket främst bedöms bero på oron på den internationella kreditmarknaden.
Värdeförändringar på fastigheter är i en marknad med låg omsättning svårbedömd. Det fi nns argument för att markna- dens avkastningskrav jämfört med de som användes i den in- terna värderingen vid årsskiftet varit stabila, men det fi nns också argument för att de varit svagt stigande. Även om eventuella förändringar med god marginal ryms inom det osäkerhetsintervall om +/– 5-10% som används vid fastig- hetsvärderingar, har för att spegla den osäkerhet som note- rats i marknaden, avkastningskravet i värderingen ökats med Förvaltningsresultat per aktie
Nettouthyrning
ca 0,1%-enhet. En extern värdering av ett 20-tal fastigheter om i storleksordningen 5 mdr, indikerade en värdenedgång om ca 1%. Tillsammans med andra värdeförändringar uti- från förändrade kassafl öden, genomförda investeringar och projektvinster från ny- till- och ombyggnation uppgick den totala förändringen till –171 Mkr.
Castellum använder fi nansiella instrument, t ex ränte- swappar, för att erhålla önskad ränteförfallostruktur. Om den avtalade räntan avviker från marknadsräntan, uppstår ett teoretiskt över- eller undervärde på de fi nansiella instru- menten där värdeförändringar redovisas över resultat- räkningen. Värdet har på grund av förändringar i det allmänna ränteläget under perioden ändrats med –44 Mkr (22) och vid periodens utgång var värdet 0 Mkr (–44).
Skatt
Bolagsskatten i Sverige är nominellt 28%. På grund av möjlig- heten att göra skattemässiga avskrivningar och avdrag för vissa investeringar på fastigheter samt nyttja underskottsavdrag uppstår i prinicp ingen betald skattekostnad. Betald skatt uppkommer då ett fåtal dotterbolag inte har skattemässiga koncernbidragsförutsättningar.
Kvarvarande underskottsavdrag kan beräknas till 570 Mkr, medan fastigheternas verkliga värde överstiger dess skattemässiga värde med 12 472 Mkr. Som uppskjuten skatteskuld redovisas full nominell skatt om 28% av nettot däremellan, 3 332 Mkr.
Fastighetsbestånd
Fastighetsbeståndet, som består av enbart svenska fastig- heter, är koncentrerat till Storgöteborg, Öresundsområdet, Storstockholm, Mälardalen och Östra Götaland. Tyngdpunk- ten i beståndet fi nns i de tre storstadsregionerna.
Det kommersiella beståndet består av såväl kontors- och butiksfastigheter som lager- och industrifastigheter koncen- trerade till välbelägna arbetsområden med goda kommunika- tioner och utbyggd service.
Investeringar
Fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedan.
Förändring av fastighetsbeståndet
Verkligt värde, Mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2008 27 717 549
+ Förvärv 113 8
+ Ny-, till- och ombyggnation 302 –
– Försäljningar – –
+ Orealiserade värdeförändringar – 171 – Fastighetsbestånd 31 mars 2008 27 961 557
Under perioden har investerats för totalt 415 Mkr (894), varav 113 Mkr (667) avser förvärv och 302 Mkr (227) avser ny-, till- och ombyggnation. Av de totala investering- arna avser 115 Mkr Storgöteborg, 110 Mkr Mälardalen, 99 Mkr Öresundsområdet, 46 Mkr Östra Götaland samt 45 Mkr Storstockholm.
Castellum har pågående projekt där återstående invest- eringsvolym uppgår till ca 1 mdr.
Investeringar Skatteberäkning 2008-03-31
Mkr
Underlag aktuell skatt
Underlag uppskjuten skatt
Förvaltningsresultat 225
Skattemässigt avdragsgilla
avskrivningar – 128 128
investeringar – 66 66
Övriga skattemässiga justeringar – 8 4
Skattepliktigt förvaltningsresultat 23 198
Ej skattepliktig värdeförändring fastigheter – – 171 Ej skattepliktig värdeförändring derivat – – 44
Periodens skattepliktiga resultat 23 – 17
Underskottsavdrag, ingående balans – 539 539
Skattemässigt avdragsgilla investeringar 2007 – 42 42
Underskottsavdrag, utgående balans 570 – 570
Skattepliktigt resultat 12 – 6
Därav 28% aktuell/uppskjuten skatt 3 – 2
2008 jan-mars
2007 jan-mars
2007 jan-dec
Hyresvärde, kr/kvm 919 891 896
Ekonomisk uthyrningsgrad 89,3% 87,0% 87,9%
Fastighetskostnader, kr/kvm 301 294 262
Driftsöverskott, kr/kvm 519 481 527
Verkligt värde, kr/kvm 9 110 8 564 9 098
Antal fastigheter 557 528 549
Uthyrningsbar yta, tkvm 3 020 2 875 3 003
Hyresintäkter
Driftsöverskott inkl. värde- förändring fastighet
Mkr
2008 jan-mars
2007 jan-mars
2008 jan-mars
2007 jan-mars
Storgöteborg 198 179 58 131
Öresundsområdet 132 123 – 47 78
Storstockholm 115 107 171 63
Mälardalen 84 69 19 40
Östra Götaland 76 64 6 56
Totalt 605 542 207 368
2008-03-31 januari-mars 2008
Antal fastig-
heter Yta tkvm
Verkligt värde
Mkr
Verkligt värde kr/kvm
Hyres- värde Mkr
Hyres- värde kr/kvm
Ekon. ut- hyrnings- grad
Hyres- intäkter Mkr
Fastighets- kostnader
Mkr
Fastighets- kostnader kr/kvm
Drifts- överskott
Mkr Kontor/butik
Storgöteborg 75 391 5 101 13 040 117 1 194 94,4% 110 31 320 79
Öresundsområdet 49 306 4 778 15 636 101 1 327 92,0% 93 26 339 67
Storstockholm 45 304 3 620 11 905 99 1 305 81,9% 81 27 359 54
Mälardalen 57 267 2 391 8 962 63 944 89,7% 57 19 276 38
Östra Götaland 45 272 2 252 8 273 63 919 94,0% 59 26 387 33
Summa kontor/butik 271 1 540 18 142 11 782 443 1 150 90,3% 400 129 336 271
Lager/industri
Storgöteborg 94 589 4 014 6 814 99 674 88,6% 88 22 149 66
Öresundsområdet 42 294 1 746 5 950 48 649 81,2% 39 11 150 28
Storstockholm 36 193 1 404 7 271 40 836 84,6% 34 12 251 22
Mälardalen 39 157 824 5 250 25 650 98,2% 25 7 188 18
Östra Götaland 30 161 600 3 708 19 462 86,3% 16 6 136 10
Summa lager/industri 241 1 394 8 588 6 159 231 664 87,2% 202 58 166 144
Summa 512 2 934 26 730 9 110 674 919 89,3% 602 187 255 415
Uthyrning och fastighetsadministration 34 46 –34
Summa efter uthyrning och fastighetsadministration 221 301 381
Projekt 15 86 811 – 10 – – 4 3 – 1
Obebyggd mark 30 – 420 – – – – – – – –
Totalt 557 3 020 27 961 – 684 – – 606 224 – 382
Ovanstående sammanställning avser de fastigheter som Castellum ägde vid periodens utgång och avspeglar fastigheternas intäkter och kostnader såsom de hade ägts under hela perioden. Avvikelsen mellan ovan redovisade driftsöverskott om 382 Mkr och resultaträkningens driftsöverskott om 378 Mkr förklaras av att driftsöverskottet i under perioden förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 4 Mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela perioden.
Castellums fastighetsbestånd 2008-03-31
Verkligt värde per region Verkligt värde per kategori
Fastighetsrelaterade nyckeltal Segmentinformation
Finansiering
Eget kapital och substansvärde
Det egna kapitalet uppgår till 10 721 Mkr (11 204). Utdelning- en om 3,00 kr per aktie, totalt 492 Mkr, redovisas som en ej räntebärande skuld då den var beslutad men utbetald först den 4 april 2008. I syfte att reglera bolagets kapitalstruktur kan bolaget förvärva 9,2 miljoner egna aktier utöver de åtta miljoner som förvärvats tidigare.
Substansvärdet kan utifrån balansräkningen, utan hänsyn till det osäkerhetsintervall om +/– 5-10% som normalt anges vid fastighetsvärdering och med en bedömd diskonterad verklig skatteskuld om 5 %, beräknas till 13 458 Mkr motsvarande 82 kr/aktie.
Räntebärande skulder
Castellum har inte påverkats av oron på den internationella kreditmarknaden utan har en fortsatt god tillgång till lång- fristig fi nansiering. Under perioden har avtal om 1 000 Mkr omförhandlats och förlängts.
Den 31 mars 2008 hade Castellum långfristiga låneavtal i bank om 13 300 Mkr (13 300), långfristiga obligationslån om 650 Mkr (650), kortfristiga låneavtal i bank om 776 Mkr (776) och ett företagscertifi katprogram om 4 000 Mkr (4 000). Netto räntebärande skulder efter avdrag för likviditet om 9 Mkr (7) uppgick till 12 761 Mkr (12 575) varav 2 685 Mkr avser utestående företagscertifi kat, för vilka det fi nns full teckning av outnyttjat utrymme i långfristiga låneavtal.
Den genomsnittliga kreditbindningen på Castellums lång- fristiga låneavtal uppgick till 5,2 år (5,2). Belåningsgraden uppgick till 46% (45%).
Långfristigt, Mkr Låneavtal Utnyttjat
1 - 2 år 950 900
2 - 3 år 300 300
3 - 4 år 3 700 3 100
4 - 5 år 1 000 100
> 5 år 8 000 5 600
Summa långfristiga låneavtal 13 950 10 000 Summa kortfristiga låneramar (0 - 1 år) 4 776 2 761 Finansiering 2008-03-31
Låneförfallostruktur 2008-03-31
Moderbolaget
Moderbolaget Castellum AB ansvarar för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncernrapportering och aktie- marknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och fi nansiell riskhantering.
Genom styrelsearbete i dotterbolagen är moderbolaget delaktigt i den fastighetsrelaterade verksamheten.
RESULTATRÄKNING, Mkr
2008 jan-mars
2007 jan-mars
2007 jan-dec
Intäkter 3 2 11
Kostnader – 10 – 12 – 52
Finansnetto 8 – 1 9
Koncernbidrag/Utdelning – – 550
Värdeförändr. derivat – 44 22 99
Resultat före skatt – 43 11 617
Skatt 12 – 3 – 19
Periodens resultat – 31 8 598
BALANSRÄKNING, Mkr
31/3 2008
31/3 2007
31/12 2007 Andelar koncernföretag 4 087 4 087 4 087 Fordringar koncernföretag 13 111 11 758 12 960
Övriga tillgångar 12 6 3
Derivat 0 – 44
Kassa och bank 0 0 0
Summa 17 210 15 851 17 094
Eget kapital 3 845 3 814 4 368
Räntebärande skulder 12 463 11 565 12 276 Räntebärande skulder
koncernföretag 294 317 331
Derivat – 32 –
Övriga skulder 608 123 119
Summa 17 210 15 851 17 094
Redovisningsprinciper
Castellum följer de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Redovisnings- principer och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med årsredovisningen föregående år.
Möjligheter och risker
Möjligheter och risker i kassaflödet
Stigande marknadsräntor är en effekt av ekonomisk tillväxt och stigande infl ation, vilket antas leda till högre hyresintäk- ter. Detta beror dels på att efterfrågan på lokaler antas öka vilket medför minskade vakanser och därmed potential för stigande marknadshyror, dels på att indexklausulen i de kom- mersiella kontrakten kompenserar den stigande infl ationen.
En högkonjunktur innebär därmed högre räntekostnader men även högre hyresintäkter, medan omvänt förhållande råder i en lågkonjunktur. Förändringen i hyresintäkter och räntekost- nader sker inte exakt samtidigt, varför resultateffekten på kort sikt kan uppstå vid olika tidpunkter.
Möjligheter och risker i fastigheternas värde Castellum redovisar sina fastigheter till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Det medför att framför allt resultat men även ställning kan bli mer volatila. Fastighet- ernas värde bestäms av utbud och efterfrågan, där priset främst är beroende av fastigheternas förväntade driftsöverskott och köparens avkastningskrav. En ökande efterfrågan medför lägre avkastningskrav och därmed en prisjustering uppåt, medan en vikande efterfrågan får motsatt effekt. På samma sätt medför en positiv real utveckling av driftsöverskottet en prisjustering uppåt, medan låg real tillväxt får motsatt effekt.
Vid fastighetsvärderingar bör hänsyn tas till ett osäkerhets- intervall om +/– 5-10%, för att avspegla den osäkerhet som fi nns i gjorda antaganden och beräkningar.
Finansiell risk
Den största fi nansiella risken för Castellum är att inte ha till- gång till fi nansiering. En låg belåningsgrad begränsar denna risk och innebär även mindre räntekänslighet. Det sker en kont- inuerlig översyn och omförhandling av befi ntliga låneavtal och vid behov tillförs nya i syfte att säkerställa Castellums långsiktiga kapitalbehov.
Göteborg den 16 april 2008
Håkan Hellström Verkställande direktör
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Resultat- och balansräkning för moderbolaget
Den genomsnittliga effektiva räntan per den 31 mars 2008 var 4,6% (4,4%), medan marknadsräntan på en motsvarande portfölj uppgick till 5,0% (5,0). Den genomsnittliga ränte- bindningstiden vid samma datum uppgick till 2,2 år (2,2), vilken uppnåtts genom att utestående lån med kort räntebind- ning förlängts via ränteswapavtal. Andelen ränteförfall under kommande 6-månadersperiod uppgår till 47% (45%).
Ränteförfallostruktur 2008-03-31
Mkr Belopp Medelränta
0-1 år 6 411 5,0%
1-2 år 1 900 4,0%
2-3 år 750 4,0%
3-4 år 100 4,0%
4-5 år 1 500 4,3%
5-10 år 2 100 4,5%
Totalt 12 761 4,6%
Resultaträkning
Mkr
2008 jan-mars
2007 jan-mars
Rullande 12 mån.
april 07-mars 08
2007 jan-dec
Hyresintäkter 605 542 2 322 2 259
Driftskostnader – 131 – 124 – 421 – 414
Underhåll – 27 – 24 – 99 – 96
Tomträttsavgäld – 5 – 5 – 20 – 20
Fastighetsskatt – 30 – 22 – 118 – 110
Uthyrning och fastighetsadministration – 34 – 32 – 133 – 131
Driftsöverskott 378 335 1 531 1 488
Centrala administrationskostnader – 16 – 16 – 69 – 69
Finansnetto – 137 – 113 – 519 – 495
Förvaltningsresultat 225 206 943 924
Värdeförändringar
Fastigheter, realiserade – 0 1 1
Fastigheter, orealiserade – 171 33 715 919
Derivat, orealiserade – 44 22 33 99
Resultat före skatt 10 261 1 692 1 943
Aktuell skatt – 3 – 2 – 23 – 22
Uppskjuten skatt 2 – 69 – 363 – 434
Periodens/Årets resultat 9 190 1 306 1 487
Då inga minoritetsintressen föreligger är hela resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Data per aktie
2008 jan-mars
2007 jan-mars
Rullande 12 mån.
april 07-mars 08
2007 jan-dec
Genomsnittligt antal aktier, tusental 164 000 164 000 164 000 164 000
Resultat efter skatt, kr 0,05 1,16 7,96 9,07
Förvaltningsresultat, kr 1,37 1,26 5,75 5,63
Utestående antal aktier, tusental 164 000 164 000 164 000 164 000
Fastigheter verkligt värde, kr 170 153 170 169
Substansvärde (5% uppskjuten skatt), kr 82 75 82 85
Eget kapital, kr 65 60 65 68
Någon utspädningseffekt föreligger ej då inga potentiella aktier (t ex konvertibler) förekommer.
Finansiella nyckeltal
2008 jan-mars
2007 jan-mars
Rullande 12 mån.
april 07-mars 08
2007 jan-dec
Överskottsgrad 62% 62% 66% 66%
Räntetäckningsgrad 264% 282% 282% 287%
Avkastning eget kapital 4,5% 6,4% 13,5% 14,9%
Avkastning substansvärde 4,8% 7,0% 14,6% 16,4%
Avkastning totalt kapital 4,6% 5,3% 8,3% 9,1%
Investering, Mkr 415 894 2 119 2 598
Soliditet 38% 39% 38% 40%
Belåningsgrad 46% 47% 46% 45%
Balansräkning
Mkr 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007
Tillgångar
Förvaltningsfastigheter 27 961 25 164 27 717
Övriga anläggningstillgångar 13 13 13
Kortfristiga fordringar 87 114 110
Derivat 0 – 44
Kassa och bank 9 7 7
Summa tillgångar 28 070 25 298 27 891
Eget kapital och skulder
Eget kapital 10 721 9 907 11 204
Uppskjuten skatteskuld 3 332 2 823 3 322
Långfristiga räntebärande skulder 12 770 11 872 12 582
Derivat – 32 –
Ej räntebärande skulder 1 247 664 783
Summa eget kapital och skulder 28 070 25 298 27 891
Förändring eget kapital
Mkr Antal utestående aktier, tusental Aktiekapital Reserver Balanserad vinst
Totalt eget kapital
Eget kapital 2006-12-31 164 000 86 20 10 078 10 184
Utdelning, mars 2007 – – – – 467 – 467
Resultat januari-mars 2007 – – – 190 190
Eget kapital 2007-03-31 164 000 86 20 9 801 9 907
Resultat april-december 2007 – – – 1 297 1 297
Eget kapital 2007-12-31 164 000 86 20 11 098 11 204
Utdelning, mars 2008 – – – – 492 – 492
Resultat januari-mars 2008 – – – 9 9
Eget kapital 2008-03-31 164 000 86 20 10 615 10 721
Kassaflödesanalys
Mkr jan-mars 2008 jan-mars 2007 jan-dec 2007
Driftsöverskott 378 335 1 488
Centrala administrationskostnader – 16 – 16 – 69
Återläggning av avskrivningar 1 1 6
Betalt fi nansnetto – 129 – 32 – 476
Betald skatt förvaltningsresultat – 19 – 4 – 12
Kassafl öde löpande verksamhet före förändring rörelsekapital 215 284 937
Förändring kortfristiga fordringar 20 61 68
Förändring kortfristiga skulder – 18 – 78 101
Kassafl öde från den löpande verksamheten 217 267 1 106
Investeringar i befi ntliga fastigheter – 302 – 227 – 1 084
Förvärv av fastigheter – 101 – 635 – 1 349
Förändring skuld vid förvärv av fastigheter – 2 14 6
Försäljning av fastigheter – 1 39
Förändring fordran vid försäljning av fastigheter 3 12 9
Investeringar i övrigt, netto – 1 – 1 – 6
Kassafl öde från investeringsverksamheten – 403 – 836 – 2 385
Förändring långfristiga skulder 188 1 035 1 745
Utbetald utdelning – – 467 – 467
Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten 188 568 1 278
Periodens/Årets kassafl öde 2 – 1 – 1
Kassa och bank ingående balans 7 8 8
Kassa och bank utgående balans 9 7 7
Castellumaktien
Castellum är noterat på OMX Nordiska Börs i Stockholm och hade vid periodens utgång ca 7 300 aktieägare. Aktie- ägare registrerade i utlandet kan inte särskiljas vad avser direktägda och förvaltarregistrerade aktier. De tio enskilt största svenska aktieägarna framgår av nedanstående tabell.
AKTIEÄGARE
Antal aktier tusental
Andel röster och kapital
László Szombatfalvy 11 000 6,7%
AFA Sjukförsäkrings AB 8 670 5,3%
AMF Pensionsförsäkrings AB 8 100 4,9%
Handelsbanken 5 689 3,5%
Andra AP-fonden 4 633 2,8%
Sec Lend Support 3 620 2,2%
Kåpan Pensioner Försäkringsförening 2 794 1,7%
Swedbank Robur Realinvest 2 154 1,3%
AFA TFA Försäkrings AB 1 957 1,2%
Tredje AP-fonden 1 767 1,1%
Övriga aktieägare registrerade i Sverige 49 501 30,2%
Aktieägare registrerade i utlandet 64 115 39,1%
Totalt utestående aktier 164 000 100,0%
Återköpta egna aktier 8 007
Totalt registrerade aktier 172 007 Några potentiella aktier (t ex konvertibler) förekommer inte.
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3
Kv 2 Kv 4Kv 1Kv 2
Aktiekurs, kronor Omsättning, miljoner aktier per månad
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Kursen på Castellumaktien den 31 mars 2008 var 72,50 kronor motsvarande ett börsvärde om 11,9 mdr, beräknat på antalet utestående aktier.
Sedan årets början har totalt 55 miljoner aktier omsatts motsvarande i genomsnitt 892 000 aktier per dag, vilket på års basis motsvarar en omsättningshastighet om 137%.
Under den senaste tolvmånadersperioden har Castellum- aktiens totalavkastning, inklusive utdelning om 3,00 kronor, varit – 25%. Castellumaktiens totalavkastning har i snitt per år de senaste tio åren varit 16%.
april 2007 - mars 2008
3 år snitt/år
10 år snitt/år
Castellumaktien – 25% + 12% + 16%
OMX Stockholm (SIX Return) – 18% + 13% + 7%
Fastighetsindex Sverige (EPRA) – 24% + 13% + 17%
Fastighetsindex Europa (EPRA) – 34% + 8% + 9%
Aktieägare 2008-03-31
Aktieägare fördelade per land 2008-03-31
Totalavkastning (inklusive utdelning)
Castellumsaktiens utveckling sedan noteringen 23 maj 1997 t o m 11 april 2008
Castellum AB (publ) • Box 2269, 403 14 Göteborg • Besöksadress Kaserntorget 5 Telefon 031-60 74 00 • Telefax 031-13 17 55 • E-post info@castellum.se • www.castellum.se
Säte: Göteborg • Org nr: 556475-5550 Aspholmen Fastigheter AB
Radiatorvägen 17, 702 27 Örebro
Telefon 019-27 65 00 Telefax 019-27 65 19 orebro@aspholmenfastigheter.se
www.aspholmenfastigheter.se
Fastighets AB Briggen
Fredriksbergsgatan 1, Box 3158, 200 22 Malmö Telefon 040-38 37 20 Telefax 040-38 37 37 fastighets.ab@briggen.se
www.briggen.se
Fastighets AB Brostaden
Bolidenvägen 14, Box 5013, 121 05 Johanneshov Telefon 08-602 33 00 Telefax 08-602 33 30 info@brostaden.se
www.brostaden.se
Fastighets AB Corallen
Lasarettsgatan 3, Box 148, 331 21 Värnamo Telefon 0370-69 49 00 Telefax 0370-475 90 info@corallen.se
www.corallen.se
Eklandia Fastighets AB
Ringögatan 12, Box 8725, 402 75 Göteborg Telefon 031-744 09 00 Telefax 031-744 09 50 info@eklandia.se
www.eklandia.se
Harry Sjögren AB
Kråketorpsgatan 20, 431 53 Mölndal
Telefon 031-706 65 00 Telefax 031-706 65 29 info@harrysjogren.se
www.harrysjogren.se Halvårsrapport januari-juni 2008 16 juli 2008
Delårsrapport januari-september 2008 16 oktober 2008 Bokslutskommuniké 2008 21 januari 2009
Årsstämma 26 mars 2009
www.castellum.se
På Castellums webbplats fi nns möjlighet att dels hämta, dels prenumerera på pressmeddelanden och delårsrapporter.
Bilderna i denna delårsrapport visar fastigheten Nordstaden 2:16 i Göteborg.
Ytterligare information kan erhållas av Castellums VD Håkan Hellström eller ekonomidirektör Ulrika Danielsson telefon 031-60 74 00.
