Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 0 6 / 2 0 0 7
www.a-com.se
ÅRSREDOVISNING 2006/2007
I N N E HÅLLS FÖRTECKN I NG
A- C OM I KORTH ET
R E S U LTATRÄK N I NGAR FÖR KONCE R N E N ÅR ET I KORTH ET
VD HAR OR DET
AKTI E N
BALAN S RÄK N I NGAR FÖR KONCE R N E N
EG ET KAP ITAL FÖR KONCE R N E N
KAS SAF LÖDE SANALYS E R FÖR KONCE R N E N AF FÄR SOM RÅDE N O CH BOLAG
FÖRVÄRV O CH AV Y T TR I NGAR AV VE R K SAM H ETE R
VE R K SAM H ETS B E S K R IVN I NG
MAR K NADSÖVE R S I KT
BOLAG SÖVE R S I KT
FÖRVALTN I NG S B E RÄT TE LS E
3 4 6 8
1 0
1 2
1 5
1 7
2 4
2 5
3 1
3 2
3 4
3 6
4 2
R E S U LTATRÄK N I NGAR FÖR MODE R BOLAG ET
BALAN S RÄK N I NGAR FÖR MODE R BOLAG ET
FÖRÄN DR I NGAR I MODE R BOLAG ETS EG ET KAP ITAL
KAS SAF LÖDE SANALYS E R FÖR MODE R BOLAG ET
3 7
3 8
4 0
4 1
NGAR I
A-COM I KORTH ET
A-Comkoncernen är en av Nordens största grupper inom professionella marknadsföringstjänster med 14 rörelsedrivande specialistbolag och sam- man lagt cirka 200 anställda.
A-Com utvecklar integrerade dotterföretag inom professionella marknads- föringstjänster. Koncernens bolag är organiserade inom fem affärsområden;
Advertising Group, Media Group, Special Services, Strategy Group och Interactive Group. I Koncernen ingår bolag med starka positioner och kända varumärken, t.ex. Aastroem & Co, Bizkit, Brand Support, Differ, Nerell More Wunderman, Tank/Y&R och Trackster. Dotterbolagen är inom sina respektive kategorier specialister inom professionella marknadsföringstjänster. Bolagen samverkar i syfte att skapa största möjliga värde för kunden, vilket fångas i uttrycket
”spetskompetens i samverkan”.
A-Coms affärsutvecklingsmodell innebär att entreprenören inledningsvis är delägare i dotterbolaget, eftersom delägande på ledningsnivå skapar goda incitament för humankapitalintensiva bolag under ett uppstartsskede. Modellen innebär vidare att A-Com efter hand ökar sitt ägande i lönsamma, mogna bolag med ett väl utvecklat strukturkapital och därmed låter A-Coms aktieägare tillgodogöra sig en större del av de vinster som genereras – dvs. bredare delägarskap för bolag som är humankapitalintensiva eller i ett uppstartsskede och större ägarandel i strukturkapitalintensiva och mer lönsamma bolag.
Genom förvärvet av norska Spits har A-Com skapat Nordens största fri-
stående marknadskommunikationsgrupp med ambition att växa på samtliga
ÅR ET I KORTH ET
• A-Com hade under räkenskapsår 2006/07 ett positivt rörelseresultat om 11,6 Mkr, vilket är en fördubbling från 5,5 Mkr föregående år.
• A-Coms organiska tillväxt har fortsatt att överträffa marknadens redan kraftiga tillväxt. År 2006/07 ökade omsättningen med 27 procent medan byrå- intäkten ökade med 12 procent för jämförbara enheter. Nettoomsättningen uppgick till 642 (240) Mkr och byråintäkten1 till 172 (162) Mkr.
• Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 15,7 (7,8) Mkr.
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 11,1 (4,5) Mkr. Minoritetens andel i resultatet minskade till 9,8 (13,0) Mkr.
• Resultat per aktie uppgick till 0,5 (-4,6) kronor.
• Kassaflödet uppgick till 10,3 (7,2) Mkr.
• A-Com har startat två nya bolag. I januari 2007 startades den digitala kommunikationsbyrån Wisely, som är en kombination av web-, reklam- och medie- byrå, uteslutande fokuserad på digitala medier.
I februari 2007 startades Brandspot, ett strategiskt konsultbolag inom eventmarknadsföring. Båda bolagen ägs av A-Com och respektive ledning i lika delar och A-Com har genom optionsavtal möjlighet att öka sitt ägande i båda bolagen till 100 procent.
• A-Com har ökat ägandet i två relationsmarknads- föringsbolag – i Trackster från 62,5 till 75 procent och i Nerell More Wunderman från 53,3 till 60 procent. A-Com har genom optionsavtal möjlighet att öka ägandet i koncernens mest lönsamma bolag, säljutvecklingsbolaget Brand Support, till 100 procent.
Efter räkenskapsårets utgång har avtal ingåtts om att förvärva utestående 25 procent i Trackster.
• Den 21 mars 2007 offentliggjorde A-Com intention- en att genomföra ett frivilligt erbjudande om att förvärva samtliga aktier i det börsnoterade norska marknadskommunikationsbolaget Spits ASA (Spits).
Förvärvet har efter räkenskapårets utgång genom- förts genom att A-Com i juni 2007 förvärvade 91,5 procent av Spits genom emission av 3 384 452 nya aktier till Spits aktieägare, samt i augusti 2007 förvärvade 3,3 procent av Spits genom emission av 38 084 aktier samt kontant betalning om 3,3 Mkr.
Utestående 5,2 procent i Spits är föremål för tvångsinlösen förfarande.
• Genom förvärvet av Spits skapas en ledande grupp inom professionella marknadsförings tjänster i Nor- den. De omedelbara synergierna är flera. Bolagens kompetensområden kompletterar varandra väl och då det saknas överlappning finns
det goda möjligheter att etablera A-Combolagens verksamheter på den norska marknaden och Spits- bolagens verksamheter på den svenska marknaden.
Exempel på A-Combolag som planerar att etablera sig i Norge är Bizkit (medierådgivning/medieköp), Trackster (relationsmarknadsföring), Differ (manage- ment konsult inom varumärkes- och kommunikations- frågor), Brand Support (säljutveckling) och NMA (kommunikationseffektivitet). Av Spits bolag planerar i första hand Opinion (analys), Tibe (lokal reklambyråkedja) och Virtual Garden (digital kom- munikation, design) att etablera sig i Sverige.
• Förvärvet av Spits stärker A-Coms konkurrens kraft ytterligare. Styrelsen kommunicerade i bokslutskom- munikén för 2006/07 A-Coms nya målsättningar.
Den fyrdelade målbilden innebär att A-Com senast under kalenderåret 2010 skall nå en omsättning om 2 miljarder SEK, en byråintäkt om 1 miljard SEK med en rörelsemarginal om 15 procent. Vidare skall majoritetens andel av resultatet överstiga 90 procent.
1 Byråintäkt definieras som summan av arvoden, medieprovision och påslag på inköp.
Å R E T I KO R T H E T
FI NAN S I E LL ÖVE R S I KT
Mkr 2006/07 2005/06 2004/05 2003/041 2002/031, 2
Summa rörelseintäkter 645 243 197 234 338
Byråintäkt3 172 162 140 168 224
Rörelseresultat före avskrivningar 16 8 –24 –30 –36
Rörelseresultat 12 6 –27 –46 –60
Årets resultat 11 5 –32 –59 –36
Soliditet (%) 35 33 25 28 17
ÅRSSTÄMMA
Årsstämma i A-Com AB äger rum torsdagen den 20 september 2007 klockan 16.00 i lokaler hos Advokatfirman Mannheimer Swartling, Norrmalmstorg 4 i Stockholm. Aktieägare som önskar delta på årsstämman skall anmäla detta genom att uppge namn, person- och telefonnummer samt aktieinnehav senast måndagen den 17 september 2007 klockan 16.00, antingen per post till A-Com AB, Box 533, 101 30 Stockholm, per telefon 08-410 660 00 eller per e-post till info@a-com.se.
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Kvartalsrapport 3 månader 2007/08 20 september 2007 Halvårsrapport 6 månader 2007/08 18 december 2007 Kvartalsrapport 9 månader 2007/08 mars 2008 Bokslutskommuniké 2007/2008 juni 2008
1 Ej omräknat enligt IFRS 1.
2 Från och med räkenskapsåret 2003/04 redovisas resultat från andelar i koncernföretag m.m. i koncernredovisningen som Övriga rörelseintäkter respektive Övriga rörelsekostnader. Jämförelsesiffrorna avseende 2002/03 har inte justerats i enlighet med den nya principen.
3 Byråintäkt definieras som summan av arvoden, medieprovision och påslag på inköp.
ÅRET SOM GÅTT
A-Coms verksamhetsår inleddes med att vi slutförde förvärvet av mediebyrån Bizkit. Integrationen av Bizkit har gått bättre än vi vågat hoppas på. A-Com har åter en stark mediebyrå, vilket har varit positivt för gruppens övriga bolag med flera nya kundsamarbeten som följd.
Bizkit har också fortsatt att utmärka sig genom stort inflöde av nya kunder och fortsatt stark utveckling av omsättning och resultat.
Förvärvet av Bizkit har bidragit till att stärka bilden av A-Com. Gruppen är idag en attraktiv partner för entreprenörer som vill starta bolag i en miljö med duktiga specialister och intressanta kundrelationer.
Under året har två nystarter inom prioriterade områden genomförts:
I början av 2007 rekryterade vi Kenneth Danielsson, en av Sveriges mest erfarna personer inom digitala medier och startade den digitala kommunikations- byrån Wisely. Wisely, med ett brett erbjudande inom Sveriges mest snabbväxande kommunikationsområde, har på kort tid visat en god utveckling, både på egen hand och i samarbete med andra A-Combolag.
Ett par veckor senare följde vi upp med att starta Brandspot, ett strategiskt konsultföretag inom event och sponsring. Brandspot startades tillsammans med Jan Torstenson, tidigare Koncernmarknadschef på SEB och Pierre Tinnerholm, tidigare globalt sponsrings- och eventansvarig på Swedish Match. Brandspot har haft en stark inledning och bland andra attraherat kunder som SEB, SKF, Swedish Match och AB Volvo.
Både Wisely och Brandspot ägs i lika delar mellan A-Com och respektive bolags ledning. I båda fallen har A-Com genom optioner möjlighet att öka ägandet till 100 procent. En fördel med denna affärsut veck- lings modell är att den skapar goda incitament under ett uppstarts skede samtidigt som det finns en i förväg definierad modell för hur A-Coms ägande skall öka då bolagen har nått en god lönsamhet och skapat ett väl utvecklat strukturkapital.
En prioriterad fråga för A-Com är att gå mot att ha större bolag i vilka A-Com har en större ägarandel.
Sedan tidigare ägs managementkonsultbolaget Differ
vi ökat ägandet i två av våra relationsmarknadsförings- bolag – i Trackster från 62,5 till 75 procent och i Nerell More Wunderman från 53,3 till 60 procent.
Vi har också genom optionsavtal möjlighet att öka A-Coms ägande i koncernens mest lönsamma bolag, säljutvecklingsbolaget Brand Support, till 100 procent.
Efter årets utgång har vi ingått avtal om förvärv av utestående 25 procent i Trackster. Utvecklingen mot ökat ägande i lönsamma bolag kommer att fortsätta under innevarande år.
A-Coms omsättning har under året ökat med 27 procent och byråintäkten har ökat med 12 procent för jämförbara enheter. Det innebär att vår organiska tillväxt har fortsatt att öka snabbare än marknadens redan starka tillväxt. Rörelseresultatet om nära 12 Mkr är mer än dubbelt så högt som fjolårets resultat.
FÖRVÄRVET AV SPITS
Genom förvärvet av Spits skapar vi en ledande grupp inom professionella marknadsföringstjänster i Norden.
De omedelbara synergierna är flera. Bolagens kompe- tensområden kompletterar varandra väl och då det saknas överlappning finns det goda möjligheter att etablera A-Combolagens verksamheter på den norska marknaden och Spitsbolagens verksamheter på den svenska marknaden. Exempel på A-Combolag som planerar att etablera sig i Norge är Bizkit (medieråd- givning/medieköp), Trackster (relationsmarknadsföring), Differ (managementkonsult inom varumärkes- och kommunikationsfrågor), Brand Support (säljutveckling) och NMA (kommunikationseffektivitet). Av Spits bolag planerar i första hand Opinion (marknadsanalys), Tibe (lokal reklambyråkedja) och Virtual Garden (digital kommunikation, design) att etablera sig i Sverige.
Förvärvet av Spits ger oss en unik plattform för att nå våra nya långsiktiga tillväxtmål (se nedan). Vi kommer för att nå dessa tillväxtmål att arbeta lång- siktigt utifrån fem strategiska utvecklingsprocesser:
1. Identifiera och utveckla kundrelevanta specialist- företag inom professionella marknadsföringstjänster Vi tror fortsatt att specialistkompetens utvecklas bäst under egna varumärken och i en egen kultur,
Verksamhetsåret 2006/07 har för A-Com varit både händelserikt och positivt. Jag vill särskilt lyfta fram den fortsatt positiva utvecklingen av omsättning och resultat, den framgångsrika integrationen av den ifjol förvärvade mediebyrån Bizkit, nystarterna av Wisely och Brandspot, samt inte minst förvärvet av norska Spits.
VD HAR OR D ET
Nya specialistföretag kommer att tillföras gruppen, både genom nystarter och genom förvärv.
2. Göra specialistkompetensen tillgänglig på ett enkelt och effektivt sätt
Marknadsföring är idag en process som kräver att kunderna använder sig av allt fler specialistkom- petenser. Samtidigt kan detta leda till en ökad kom- plexitet för kunderna då de får fler underleverantö- rer att hantera. A-Com skall därför underlätta för kunderna att dra nytta av den specialist kompetens som finns inom gruppen genom en mer flexibel organi sationsmodell. För stora marknads förings- intensiva företag skall vi skapa ett helkunds- erbjudande, med en avtalspart och en centralt placerad projektledningsfunktion. För företag med huvud- kontor utanför storstadsregionerna skall vi erbjuda en kedja av lokalt förankrade bolag med tillgång till A-Coms hela bredd av specialister vid behov. Liksom tidigare kommer en stor del av våra kunder att arbeta direkt mot ett eller flera av gruppens specialistbolag.
3. Driva utvecklingen av kundvärdesperspektivet Vi arbetar sedan länge med att förändra vår syn på vad vi levererar till våra kunder, från kommunikations- värde till kundvärde. Vi fokuserar på att skapa värde för våra kunder genom att bidra till att öka deras ny- och merförsäljning samt genom att minska deras kundförluster. Det här är ett område som vi också blir allt bättre på att kvantifiera. Detta arbete ska vi fort- sätta med internt men det är samtidigt en fråga som inte bara berör A-Com utan hela branschen och dess framtida trovärdighet. Därför vill vi framöver också i möjligaste mån driva denna fråga i ett större forum.
4. Attrahera, utveckla och behålla ledande talang A-Com har välutvecklade modeller för att attrahera, utveckla och behålla ledande talang. Historiskt har det ekonomiska incitament som uppstartsmodellen med 50/50-ägande innebär varit centralt. Vi har kompletterat denna modell med verktyg för att öka
strategisk betydelse att vi utvecklas från att vara en svensk aktör, till en nordisk aktör med stark förankring på de lokala marknaderna.
Om vi arbetar uthålligt och fokuserat kring dessa utvecklingsprocesser så kommer vi inte bara att nå våra finansiella tillväxtmål, utan också leva upp till vår nya vision: Där de bästa växer.
NYA TILLVÄXTMÅL
A-Com publicerade i bokslutskommunikén för 2004/05 målsättningen att på tre år (t o m 2007/08) trefaldiga byråintäkten till 400 Mkr, samt nå en rörelsemarginal (rörelseresultat/byråintäkt) om 15 procent.
Genom god organisk tillväxt under genomförd turn-around (åren 2002-2006) tillsammans med förvärven av Bizkit i mars 2006 och Spits i juni 2007 har A-Com idag, två år senare, nått långt mot de målen. Proforma har A-Com/Spits en byråintäkt om 326 Mkr och en rörelsemarginal om 7,2 procent.
Efter förvärvet av Spits stärks A-Coms konkurrens- kraft ytterligare och våra ambitioner höjs. Styrelsen kommunicerade i bokslutskommunikén för 2006/07 våra nya målsättningar. Den fyrdelade målbilden inne bär att A-Com senast under kalenderåret 2010 skall nå:
1. Omsättning om 2 miljarder SEK 2. Byråintäkt om 1 miljard SEK 3. Rörelsemarginal om 15 procent
4. Majoritetens andel av resultatet skall överstiga 90 procent
Styrelsens målsättningar är ambitiösa men fullt realis- tiska. Omsättningen skall fördubblas mot 2007 års siffror, byråintäkten trefaldigas och rörelsemarginalen fortsätta att stärkas. Vårt arbete med att öka aktie- ägarnas andel av resultatet skall dessutom fortsätta.
Tillväxten kommer att ske både genom fortsatt stark organisk tillväxt och genom komplette- rande förvärv på befintliga marknader och i
VD HAR OR D ET
AKTI E N
A-COMAKTIEN
A-Comaktien är noterad på OMX Nordiska Börs (f.d.
O-listan) sedan den 4 november 1999. Samtliga upp- gifter avseende aktien nedan behandlar A-Comaktien vid räkenskapsårets utgång den 30 april 2007. Efter räkenskapsårets utgång har två emissioner med anledning av förvärvet av Spits ASA genomförts.
Aktieägandet efter den första emissionen och per den 30 juni 2007 visas separat på nästa sida.
BÖRSVÄRDE
Antalet aktier i A-Com uppgick den 30 april 2007 till 2 703 786 stycken. Vid utgången av räkenskapsåret var A-Coms börsvärde 110 (135) Mkr. På balansdagen den 30 april 2007 var slutkursen 40,6 (54,5) kronor.
Årets högsta slutkurs noterades den 5 maj 2006 till 57,0 kronor medan den lägsta noterades den 16 april 2007 till 39,8 kronor.
OMSÄTTNING
Under 2006/07 omsattes i genomsnitt 6 733 (16 363) aktier varje handelsdag. Totalt under året omsattes 1 676 591 (4 125 747) aktier, vilket motsvarar 66 (224) procent av den genomsnittliga aktiestocken. En handels post i A-Com är sedan juli 2005 200 aktier.
AKTIEKAPITAL
Aktiekapitalet uppgick per den 30 april 2007 till 74 354 115 kronor. Kvotvärdet per aktie uppgick vid samma tidpunkt till 27 kronor och 50 öre. Samtliga aktier har lika andel i bolagets tillgångar och vinst.
UTDELNINGSPOLITIK
Utdelningen skall anpassas till koncernens resultatnivå, finansiella ställning och framtida utvecklingsmöjligheter.
A-Com räknar inte med att utdelning kommer att ske i det korta perspektivet.
AKTIEÄGARE
Antalet aktieägare vid bokslutsperiodens utgång upp- gick till 2 858 (3 528) stycken. Av dessa var 132 (100) utländska ägare med 26,1 (36,9) procent av den totala aktiestocken. Institutionella ägare av väsentlig omfatt- ning fanns inte vid bokslutsperiodens utgång.
OPTIONER
I syfte att stärka incitamenten i A-Com AB för ledande befattningshavare inom gruppen, lanserades under hösten 2006 ett optionsprogram. Hittills har programmet tecknats av 23 befintliga befattningshavare, vilka sammanlagt förvärvat 103 000 optioner av de maximalt 228 000 som programmet omfattar. Lösenkursen på aktierna uppgår till 57,5 kronor. A-Com har sedan tidigare ett utestående optionsprogram riktat till ledande befattningshavare, vilket ger rätt att teckna högst 22 000 aktier till lösenkurs 153 kronor. För ytterligare information se avsnittet Bokslutskommen- tarer och noter.
LIKVIDITETSGARANT
A-Com har sedan den 14 maj 2007 norska Orion Securities ASA som likviditetsgarant. Syftet är att öka likviditeten i aktien samt att minska prisskillnaden mellan köp- och säljkurs inom ramen för Stockholms- börsens anvisningar för likviditetsgaranter. A-Com hade mellan oktober 2003 och februari 2007 Kaupthing Bank som likviditetsgarant.
ANALYSTJÄNST
Analysföretaget Redeye analyserar A-Com löpande inom ramen för Redeyes Analysgaranti, vilket är en oberoende analysbevakning utan möjlighet för upp- dragsgivaren att påverka bedömning eller rekommen- dation av aktien. Analyserna publiceras löpande på Redeyes hemsida www.redeye.se.
Antal omsatta, tusental A-COM S KU R SUTVECKLI NG A-Com (kr) A-Com (antal)
70 kr
60 kr
50 kr
40 kr
30 kr
AF GX (kr)
150
100
50
0
A K T I E N
D E 15 STÖ R STA AKTI EÄGAR NA 2007-0 4-3 0
A K T I E ÄG A R E I N N E H AV O C H R Ö ST E R %
Dacke Group Nordic AB (Publ) 369 400 13,66 Johan Eidmann och Peter Arnesson
direkt och gnm bolag 337 743 12,49 Lage Jonason med familj och gnm bolag 192 000 7,10
Karin Jonason 135 000 4,99
Johan Ahlborg, Tomas Conradi
direkt och gnm bolag 131 841 4,88 Friends Provident Int Ltd 712296 131 700 4,87 Anders Runer gnm bolag 123 203 4,56
Thomas Hvid 117 364 4,34
Theodor Jeansson 111 043 4,11
Tedde Jeansson Sr 66 000 2,44
Nordnet Pensionsförsäkring AB 65 292 2,41
Karlsudd AB 54 593 2,02
Arne Lundqvist & Partners AB 46 000 1,70 SEB Trygg Life Ireland Assurance 37 000 1,37 Ralph Arne Joachim Liljeklev 24 600 0,91
SUMMA 15 STÖRSTA ÄGARNA 1 942 779 71,85
ÖVRIGA 761 007 28,15
SUMMA 2 703 786 100,00
D E 15 STÖ R STA AKTI EÄGAR NA 2007-0 6-3 0
A K T I E ÄG A R E I N N E H AV O C H R Ö ST E R %
Zoncolan ASA 1 415 639 23,25
Johan Eidmann och Peter Arnesson
direkt och gnm bolag 337 743 5,55 Dacke Group Nordic AB (Publ) 234 400 3,85 Lage Jonason med familj och gnm bolag 192 000 3,15 JP Morgan Chase bank 164 920 2,71 Terje Heggem gnm bolag 162 983 2,68 Friends Provident Int Ltd 712296 160 700 2,64 Danske Bank Frkn Orion Securities ASA 156 069 2,56
Richard Båge AB 135 200 2,22
Karin Jonason 135 000 2,22
MP Pensjon 133 000 2,19
Johan Ahlborg, Tomas Conradi
direkt och gnm bolag 131 841 2,17 Ola Gaute gnm bolag 129 010 2,12 Anders Runer gnm bolag 123 203 2,02
Thomas Hvid 117 364 1,93
SUMMA 15 STÖRSTA ÄGARNA 3 729 072 61,26
ÖVRIGA 2 359 166 38,74
SUMMA 6 088 238 100,00
D I R E KT- O C H FÖ RVALTAR R E G I STR E RAD E ÄGAR E 2007-0 4-3 0
A N TA L A K T I E R /ÄG A R E I N N E H AV O C H R Ö ST E R % A N TA L ÄG A R E %
100 001– 1 455 513 53,8 9 0,3
50 001–100 000 245 285 9,1 4 0,1
10 001–50 000 474 255 17,5 21 0,7
5 001–10 000 112 082 4,1 16 0,6
1 001–5 000 184 701 6,8 84 2,9
501–1 000 106 507 3,9 131 4,6
1–500 125 443 4,6 2 593 90,7
SUMMA 2 703 786 100,0 2 858 100,0
AKTI E KAP ITALETS UTVE C K LI N G
FÖRVÄRV OCH AVYTTR I NGAR AV VE R KSAM H ETE R
Under räkenskapsåret har följande affärstransaktioner genomförts:
FÖRVÄRVET AV MEDIEBYRÅN BIZKIT SLUTFÖRT Extra bolagsstämma den 8 maj 2006 beslutade att som likvid för förvärvet av samtliga aktier i Bizkit emittera 337 743 aktier jämte konvertibla skuldebrev om 26 Mkr. Emissionen registrerades i maj 2006.
AVVECKLING AV VERKSAMHETER
I inledningen av räkenskapsåret slutfördes planenligt den renodling som tillkännagavs i bokslutskommunikén för 2005/06 genom att
• Tvåpunktnoll avvecklades.
• Attentions verksamhet integrerades i Bizkit och därefter avvecklades Attention.
• Inkråmet i Femfemfem avyttrades och bolaget avvecklades.
• Silver avyttrades.
ÖKAT ÄGANDE I LÖNSAMMA BOLAG
A-Coms arbete med att öka ägandet i bolag med väl utvecklat strukturkapital och god lönsamhet har fortsatt.
A-Com äger sedan tidigare managementkonsultföre- taget Differ och mediebyrån Bizkit till 100 procent.
A-Com har genom förvärv ökat sitt ägande i två bolag och har option att öka i ytterligare ett:
• I relationsmarknadsföringsbolaget Nerell More Wunderman har A-Coms ägande ökat från 53,3 till 60,0 procent.
• I relationsmarknadsföringsbolaget Trackster, som i februari 2007 utsågs till Sveriges bästa DM/RM- byrå i Dagens Industri/Regi:s årliga branschstudie Årets Byrå, har A-Coms ägande ökat från 62,5 till 75 procent. Efter räkenskapsårets utgång har A-Com ingått avtal om att öka ägandet i Trackster till 100 procent.
• I A-Coms mest lönsamma bolag, säljutvecklingsbo- laget Brand Support, har A-Com skapat möjligheten att öka ägandet från 50 till 100 procent genom att ställa ut option till bolagets VD/delägare. Om dessa säljoptioner inte utnyttjas om tre respektive fem år har A-Com rätt att förvärva utestående 50 procent.
BREDDAT ÄGANDE I HUMANKAPITALINTENSIVA BOLAG
A-Com har under året breddat ägandet i tre human- kapitalintensiva verksamheter i syfte att skapa rätt incitamentsstruktur för tillväxt:
ledande befattningshavare, vilket minskade A-Coms ägande från 88 procent till 70 procent.
• I det i januari 2006 startade relationsmarknads- föringsbolaget Texas Moonwalk emitterades andelar till bolagets verkställande direktör, vilket minskade A-Coms ägande från 62,5 procent till 54,7 procent.
• I reklambyrån Aastroem & Co emitterades andelar till bolagets kreativt ansvarige person, vilket minskade A-Coms ägande från 62,5 till 57,5 procent.
I ett bolag har A-Com minskat ägandet i syfte att nå stordriftsfördelar:
• I produktionsbolaget Okidok har A-Com bjudit in en partner med ansvar för att utvinna stordriftsfördelar vid reklamproduktion. A-Com minskade samtidigt ägandet från 60 till 20 procent. Nämnda partner har en option att, tidigast i november 2007, förvärva A-Coms kvarvarande 20 procent.
NYSTARTADE BOLAG INOM PRIORITERADE TILLVÄXTOMRÅDEN
A-Com har under året startat två nya bolag:
• I januari 2007 startades den digitala kommunikations- byrån Wisely tillsammans med Kenneth Danielsson, en av Sveriges mest erfarna personer inom digitala medier. Wisely är en kombination av web-, reklam- och mediebyrå, uteslutande fokuserad på digitala medier. Wisely svarar upp mot kunders behov av koordination och kommunikation inom digitala media via ett samspel av idé, produktion, annonsköp, mätning och optimering. Wisely ägs till lika delar av A-Com och Kenneth Danielsson och A-Com har genom optionsavtal möjlighet att öka sitt ägande i bolaget till 100 procent.
• I februari 2007 startades Brandspot, ett strategiskt konsultbolag inom eventmarknadsföring tillsammans med Jan Torstenson, tidigare Koncernmarknadschef på SEB och Pierre Tinnerholm, tidigare globalt sponsrings- och eventansvarig på Swedish Match.
Brandspots målsättning är att vara uppdragsgivarnas partner inom eventbaserad marknadsföring, från strategiska överväganden till praktiskt genomförande.
Målgruppen för denna typ av tjänst är stora företag och organisationer med komplexa produkter och tjänster, som utnyttjar events för att integrera varu- märkesbyggande, ge exponering, skapa intern stolthet och utveckla kundrelationer. Brandspot ägs av A-Com och Brandspots ledning i lika delar och A-Com har genom optionsavtal möjlighet att öka sitt ägande i bolaget till 100 procent.
F Ö R VÄ R V O C H AV Y T T R I N G A R AV V E R K S A M H E T E R
FÖRVÄRV AV SPITS ASA
Den 21 mars 2007 offentliggjorde A-Com intentionen att genomföra ett frivilligt erbjudande om att förvärva samtliga aktier i det börsnoterade norska marknads- kommunikationsbolaget Spits ASA (Spits). Före offentliggörandet hade A-Com mottagit förhands- accepter från aktieägare representerande 51 procent av kapital och röster i Spits, inkluderat den största ägaren MRG och Spits ledande befattningshavare.
Erbjudandet, som formellt framlades efter verksam- hetsårets utgång, innebar att Spits ägare erhåller 0,532 nyemitterade aktier i A-Com för varje aktie i Spits.
Extra bolagsstämma i A-Com den 24 april 2007 beslutade enhälligt att bemyndiga styrelsen att under tiden intill nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen och med bestämmelse om apport eller mot kontant vederlag, med eller utan avvikelse från aktie- ägarnas företrädesrätt, besluta om nyemission av högst 5 000 000 aktier i A-Com. Emission(-er), som skall ske på marknadsmässiga villkor, skall syfta till att förvärva samtliga utestående aktier i Spits, vari- genom aktier i A-Com kan komma att utges som vederlag för, eller som finansiering av, köpeskillingen för överlåtna aktier i Spits.
Efter räkenskapsårets utgång har en erbjudande- handling riktad till Spits aktieägare upprättats, vilken registrerades den 7 maj 2007. Samtidigt registrerades ett prospekt med anledning av den emission av aktier i A-Com som förvärvet ger upphov till.
Den 7 juni 2007 beslutade A-Coms styrelse att förvärvet av Spits skulle fullföljas eftersom samtliga villkor som uppställts i erbjudandehandlingen var upp- fyllda. A-Com hade till och med den 7 juni 2007 mot- tagit accepter för 6 361 740 aktier i Spits, vilket mot- svarar 91,5 procent av det totala antalet aktier i Spits.
A-Coms styrelse beslutade samtidigt att utnyttja sitt emissionsbemyndigande för att emittera 3 384 452 aktier i A-Com som vederlag till de aktieägare i Spits
värvats genom erläggande av kontant vederlag. Till de aktieägare i Spits som valt att erhålla aktievederlag har A-Com emitterat 38 084 aktier, vilket innebär att för varje aktie i Spits har 0,532 nyemitterade aktier i A-Com erhållits. Till de aktieägare i Spits som istället accepterat kontant betalning har kontant vederlag om 2 895 295 norska kronor erlagts, vilket motsvarar 18,08 norska kronor per aktie i Spits. Det kontanta vederlaget har finansierats genom en kreditfacilitet.
Sammanlagt har aktieägare representerande 94,8 procent av samtliga aktier i Spits accepterat det fri- villiga erbjudandet eller budpliktserbjudandet. Kvar- varande minoritetsaktier är föremål för tvångsinlösen.
A-Coms aktiekapital uppgår efter emissionen till 168 473 855 kronor motsvarande 6 126 322 aktier.
Av tidigare erhållet emissionsbemyndigande återstår 1 577 464 aktier.
FÖRVÄRVET AV UTESTÅENDE 25 PROCENT AV TRACKSTER
Efter räkenskapsårets utgång, den 2 juli 2007, med- delades att A-Com ingått avtal om förvärv av ute stående 25 procent i Trackster. Säljaren, som är bolagets VD och grundare, får betalt i nyemitterade aktier och stannar i bolaget. Relationsmarknads förings bolaget Trackster blev i februari 2007 utsett till Sveriges bästa DM/RM-byrå i Dagens Industri/Regi:s årliga bransch- studie Årets Byrå. I mars 2007 blev Trackster åter prisbelönt, denna gång i branschorganet SWEDMA:s årliga tävling Guldnyckeln, där bolaget bland annat fick den mest åtråvärda utmärkelsen Diamantnyckeln för sitt arbete för kunden Telenor. Trackster, som under flera år har varit ett av A-Coms mest lönsamma företag, arbetar med flera av landets största och mest välrenommerade företag och organisationer, t ex Garnier, Opel, SOS-Barnbyar, Telenor och Vattenfall.
Förvärvet är villkorat av godkännande från bolags- stämma i A-Com AB.
VE R KSAM H ETS B E S KR IVN I NG
DETTA ÄR A-COM
A-Comkoncernen är en av Nordens största grupper inom professionella marknadsföringstjänster med 14 rörelsedrivande specialistbolag och sammanlagt cirka 200 anställda.
A-Com utvecklar integrerade dotterföretag inom professionella marknadsföringstjänster. Koncernens bolag är organiserade inom fem affärsområden;
Advertising Group, Media Group, Special Services, Strategy Group och Interactive Group. I Koncernen ingår bolag med starka positioner och kända varu- märken, t.ex. Aastroem & Co, Bizkit, Brand Support, Differ, Nerell More Wunderman, Tank/Y&R och Trackster. Dotterbolagen är inom sina respektive kategorier specialister inom professionella marknads- föringstjänster. Bolagen samverkar i syfte att skapa största möjliga värde för kunden, vilket fångas i uttrycket ”spetskompetens i samverkan”.
A-Coms affärsutvecklingsmodell innebär att entreprenören inledningsvis är delägare i dotter- bolaget, eftersom delägande på ledningsnivå skapar goda incitament för humankapitalintensiva bolag under ett uppstartsskede. Modellen innebär vidare att A-Com efter hand ökar sitt ägande i lönsamma, mogna bolag med ett väl utvecklat strukturkapital och därmed låter A-Coms aktieägare tillgodogöra sig en större del av de vinster som genereras – dvs. bredare delägarskap för bolag som är humankapitalintensiva eller i ett uppstartsskede och större ägarandel i strukturkapitalintensiva och mer lönsamma bolag.
Genom förvärvet av norska Spits har A-Com skapat Nordens största fristående marknadskommunikations- grupp med ambition att växa på samtliga nordiska marknader. Den nya koncernen har cirka 370 anställda och beräknas under 2007 omsätta nära en miljard kronor.
Under räkenskapsåret 2006/07 hade A-Com en nettoomsättning om 642 Mkr, en byråintäkt om 172 Mkr och ett rörelseresultat om 12 Mkr.
A-COMS SYN PÅ KUNDVÄRDE
A-Com har som ambition att vara mer kundvärdes- drivande än sina konkurrenter. Kundvärdet kan defi- nieras som nuvärdet av ett företags kundrelationer.
Värdet bestäms av antalet kundrelationer, genom- snittslängden på dessa relationer och den genom- snittliga lönsamheten per kundrelation. I praktiken består dock en kundbas ofta av flera olika kund- segment av vilka några kan stå för ett stort värde och
Kundvärdet kan påverkas positivt och negativt av allt ifrån företagets prissättning och distribution till dess produktutveckling, förpackningsdesign, reklam, butiksutformning, kultur samt dess medarbetares beteende internt och externt. En enskild aktivitet måste därför utvärderas både utifrån vilka kortsiktiga och långsiktiga effekter den bedöms ha. En kund som blir dåligt bemött en gång kan besluta sig för att gå till en konkurrent istället – för gott, vilket självklart påverkar kundvärdet negativt. A-Com ser det som en avgörande framgångsfaktor att de ingående specialist- bolagen utgår från sina kunders kundvärde när de ger sina rekommendationer.
STRATEGISKA UTVECKLINGSPROCESSER A-Com driver idag fem strategiska utvecklingspro- cesser i syfte att nå förbättrad lönsamhet och tillväxt:
1. Identifiera och utveckla kundrelevanta specialist- företag inom professionella marknadsföringstjänster A-Com tror fortsatt att specialistkompetens utvecklas bäst under egna varumärken och i en egen kultur, men i en grupp tillsammans med andra specialister.
Nya specialistföretag kommer att tillföras gruppen, både genom nystarter och genom förvärv.
2. Göra specialistkompetensen tillgänglig på ett enkelt och effektivt sätt
Marknadsföring är idag en process som kräver att kunderna använder sig av allt fler specialistkompeten- ser. Samtidigt kan detta leda till en ökad komplexitet för kunderna då de får fler underleverantörer att hantera. A-Com skall därför underlätta för kunderna att dra nytta av den specialist kompetens som finns inom gruppen genom en mer flexibel organisations- modell. För stora marknads föringsintensiva företag skall ett helkundserbjudande skapas, med en avtals- part och en centralt placerad projektledningsfunk- tion. Företag med huvudkontor utanför storstadsre- gionerna skall erbjudas en kedja av lokalt förankrade bolag med tillgång till A-Coms hela bredd av specia- lister vid behov. Liksom tidigare kommer en stor del av kunderna att arbeta direkt mot ett eller flera av gruppens specialistbolag.
3. Driva utvecklingen av kundvärdesperspektivet A-Com arbetar sedan länge med att förändra synen på vad gruppens bolag levererar till sina kunder, från kommunikationsvärde till kundvärde. A-Com fokuserar
V E R K S A M H E T S B E S K R I V N I N G
bidra till att öka deras ny- och merförsäljning samt genom att minska deras kundförluster. Det här är ett område som gruppen också blir allt bättre på att kvan- tifiera. Detta arbete ska fortsätta internt men det är samtidigt en fråga som inte bara berör A-Com utan hela branschen och dess framtida trovärdighet. Därför vill A-Com framöver också i möjligaste mån driva denna fråga i ett större forum.
4. Attrahera, utveckla och behålla ledande talang A-Com har välutvecklade modeller för att attrahera, utveckla och behålla ledande talang. Historiskt har det ekonomiska incitament som uppstartsmodellen med 50/50-ägande innebär varit centralt. Denna modell har kompletterats med verktyg för att öka A-Coms ägande i mogna, lönsamma bolag med väl utvecklat strukturkapital genom att ersätta ägarincita- mentet i det enskilda bolaget med ägande i A-Com.
Dessa verktyg kommer även fortsättningsvis att användas. Under innevarande år kommer det att satsas på kompetensutveckling, i syfte att utveckla branschens bästa chefer, konsulter och specialister.
5. Bygga en nordisk aktör
Allt fler kunder betraktar Norden som en marknad. De söker därför samarbetspartners som på ett effektivt sätt kan leverera på samtliga nordiska delmarknader.
För A-Coms del är det av avgörande strategisk betydelse att utvecklas från att vara en svensk aktör, till en nordisk aktör med stark förankring på de lokala marknaderna.
AFFÄRSIDÉ
A-Coms affärsidé är att utveckla och tillgängliggöra den största bredden av specialistkompetens inom professionella marknadsföringstjänster i syfte att skapa ett högre kundvärde.
VISION
3. Rörelsemarginal om 15 procent
4. Majoritetens andel av resultatet skall överstiga 90 procent
Soliditeten skall överstiga 20 procent.
ÄGARSTRUKTUR
Med undantag av de helägda dotterbolagen Differ och Bizkit är A-Coms rörelsebolag delägda kommandit- bolag. A-Coms affärsutvecklingsmodell och val av kommanditbolagsformen förklaras nedan.
A-COMS AFFÄRSUTVECKLINGSMODELL Humankapitalintensiva bolag
A-Com eftersträvar delägande på ledningsnivå i humankapitalintensiva bolag under ett uppstartsskede.
Genom att bolagens ledning har ett betydande ägande i bolaget finns en incitamentsstruktur som gynnar A-Com. Detta är särskilt viktigt i en bransch som tradi- tionellt har haft höga kostnader. Ägarskapet ger dess- utom entreprenörerna starka incitament att stanna i bolaget och arbeta för bolagets, och därmed Koncer- nens, bästa. Dotterbolagsledningarna består i normal- fallet av två personer med kompletterande egenskaper, en ”dynamisk duo”, där den ena står för det affärs- mässiga/handlingskraftiga medan den andra repre- senterar kreativitet/expertis inom disciplinen.
Strukturkapitalintensiva bolag
A-Com strävar efter att efter hand öka sin ägarandel i lönsamma, mogna bolag med ett väl utvecklat struktur- kapital. Detta låter A-Coms aktieägare tillgodogöra sig en större del av de vinster som genereras i Koncernen.
I linje med detta har A-Com ökat ägandet i Nerell More Wunderman och Trackster, samt genom optionsavtal skapat möjligheter till ökat ägande i Brand Support, Brandspot och Wisely. Bizkit och Differ är sedan tidigare helägda av A-Com.
RENODLING AV KULTUR
V E R K S A M H E T S B E S K R I V N I N G
med ägarandel. Koncernen belastas därför med hela förlusten om ett bolag inte skulle ge vinst. När bolagen visar vinst får dock A-Com kompensera sig för täckande av de tidigare förlusterna före andra delägare. Samtliga rörelsebolag undantaget nystartade bolag har under räkenskapsår 2006/07 genererat vinst.
Kommanditbolagsformen är ett vanligt alternativ för konsultverksamheter eftersom den har flera fördelar:
Flexibel vinstutdelning
Vinstutdelning sker huvudsakligen efter andelstal, men kommanditbolagsformen gör det möjligt att överenskomma om en vinstutdelning som avviker från faktisk ägarandel. Eftersom ett kommanditbolag inte är ett enskilt skattesubjekt delas vinsterna i sin helhet ut till delägarna. Bolagen har i normalfallet inget stort kapitalbehov, vilket innebär att det inte finns något behov av att fondera pengar i respektive bolag. På så sätt undviks den risk för suboptimering som uppstår då konsultbolag fonderar pengar.
Bestämmande inflytande
Eftersom A-Com alltid äger komplementären har A-Com det bestämmande inflytandet i dotterbolagen trots att ägandet i ett fall understiger 50 procent.
Det bestämmande inflytandet medför att rörelsebolagen konsolideras även i det fall ägarandelen understiger 50 procent.
Gemensam finansförvaltning
Genom det bestämmande inflytandet kontrollerar A-Com kassaflödena, vilket möjliggör gemensam finansförvaltning.
STRUKTURKAPITAL
A-Coms nätverksorganisation ställer höga krav på strukturkapital och administrativa rutiner. A-Com skall på bästa möjliga sätt bistå entreprenörerna i koncern- bolagen med det som ligger utanför deras kärnkom- petens så att de själva kan fokusera på det egna företaget. A-Com har på grundval av detta skapat en stab på huvudkontoret i Stockholm som bland annat arbetar med ledning, ekonomisk administration, juridik, ledningsutveckling och säljstöd. Förutom huvudkontoret innehåller Koncernen ett helägt ekonomibolag som hanterar all ekonomi och administration för flertalet rörelsebolag. A-Com arbetar kontinuerligt med att stärka stödet till dotterbolagen genom förbättrade rutiner och förstärkt infrastruktur. Målsättningen är
uppnåtts med gemensamma avtal inom IT och telefoni samt genom samlokalisering av ett flertal bolag. Sam- lokaliseringen har förutom sänkta hyreskostnader även gett positiva effekter på gemensamma kund- projekt och säljansträngningar. A-Com arbetar aktivt för att utveckla kunskapsutbytet inom Koncernen.
A-Com har ett gemensamt intranät för kunskaps- och informationsspridning.
MEDARBETARE
Koncernen hade vid utgången av räkenskapsåret 2006/07 197 (187) medarbetare, varav 43 procent kvinnor och 57 procent män.
KONCERNENS ORGANISATION
A-Com har en organisationsform byggd kring nätverks- byggande. Formen är medvetet vald för att uppnå till- växt, innovationskraft och kreativitet på ett sätt som försvåras i en traditionell koncernstruktur. Organisa- tionen innebär närhet mellan de olika aktörerna i nät- verket – en närhet som skapar mervärden och kon- kurrensfördelar. A-Coms organisation har medverkat till att skapa en stark entreprenörskultur. De delvis konkurrerande specialistbolagen sporrar varandra till utveckling. Nätverksstrukturen ger möjlighet att sätta samman specifika team för varje kunduppdrag och därmed åstadkomma helhetslösningar för kunden.
MODERBOLAGETS ORGANISATION
A-Com AB:s organisation är liten och specialiserad, och har kompetens inom marknadskommunikation, entreprenörskap, företagsledning, affärsutveckling, ekonomisk förvaltning och juridik. Totalt har Koncernen fem ledande befattningshavare per 30 april 2007, varav tre är anställda i moderbolaget. I Koncernen finns ett helägt ekonomibolag som hanterar all ekonomi och administration för flertalet rörelsebolag.
STYRELSEN
Vid årsstämman i september 2006 valdes en styrelse bestående av fem ordinarie ledamöter: Roland Nilsson (ordförande), Åsa Mindus Söderlund och Fredrik Sandelin omvaldes medan Robert Eek och Christian Paulsson valdes in som nya styrelseledamöter. Den tidigare styrelseledamoten Lage Jonason hade avböjt omval.
MAR KNAD SÖVE R S I KT
EN MARKNAD I STARK FÖRÄNDRING
A-Com har definierat sin marknad som marknaden för professionella marknadsföringstjänster. Denna marknad genomgår en stark strukturomvandling som i grunden påverkar hur dessa tjänster kommer att köpas, vad de består av, vem som kommer att upp- handla dem och vem som kommer att leverera dem.
Tidigare drev företag sina varumärkes- och marknads- kommunikationsfrågor främst genom traditionella reklamkampanjer och företagen hade en relativt homogen målgrupp att arbeta mot. Detta gjorde den traditionella reklambyrån till företagens viktigaste leverantör av konsulttjänster inom varumärkes- och marknadskommunikationsfrågor.
Idag håller dock företagens behov inom detta område på att förändras till följd av nya krav på att utveckla och bibehålla en hög marknadseffektivitet i en allt mer komplex kommunikationsvärld. De nya kraven på ökad marknadseffektivitet sammanhänger med att företag idag allt mer fokuserar på organisk tillväxt, vilket innebär att frågor som:
• att skaffa fler kunder,
• att förlänga sina kundrelationer samt
• att öka sin försäljning per kund får en ökad affärs- strategisk betydelse.
Samtidigt har komplexiteten i att skapa marknads- effektivitet ökat, eftersom:
• det numera finns många fler kanaler att kommunicera genom,
• företag kommunicerar inte bara under en kampanj, utan löpande i sina relationer till omvärlden,
• företagens kunder inte längre består av homogena grupper utan kan oftare sägas bestå av ett flertal skilda kundsegment vart och ett med sina respektive egenskaper samt
• fler externa specialister måste involveras för att skapa effektiva marknadskommunikationslösningar och dessa specialister måste kunna samverka i olika
utvecklingen och konjunkturen. Det är svårt att ge en entydig bild av A-Coms marknadsutveckling, eftersom dotterbolagen inte enbart verkar på reklammarknaden.
Det finns dock ett starkt samband mellan reklam- marknadens utveckling, mediemarknadens utveckling och A-Coms utveckling.
De totala investeringarna i marknadskommunikation uppgår i Sverige till drygt 60 miljarder kronor årligen, enligt Institutet för Reklam- och Mediestatistik (”IRM”).
Av dessa 60 miljarder kronor utgör cirka 50 procent direkta investeringar i köpta medier såsom dagspress, kvällspress, TV, Internet, kataloger, gratistidningar och distribution av direktreklam. Ytterligare 30 procent av investeringarna definieras av IRM som Övriga investeringar i marknadskommunikation, vilket inklu- derar presentreklam, sponsring, butikspromotion, mässor och events. Kvarvarande 20 procent utgörs av kostnader för att producera reklam, direktreklam, bilagor och kundtidningar.
Den information som IRM löpande rapporterar är medieinvesteringar, dvs direkta investeringar i köpta medier, vilket IRM rapporterar kvartalsvis. Alla siffror nedan avseende mediemarknadens utveckling avser dessa direkta medieinvesteringar och samtliga siffror är hämtade från IRM.
År 2006 inleddes mycket starkt för mediemarknaden.
Tillväxten för kalenderårets första kvartal uppgick till 11,6 procent jämfört med samma kvartal föregående år.
Under kalenderårets andra kvartal fortsatte den posi tiva trenden och medieinvesteringarna ökade med nära 7 procent jämfört med samma kvartal föregående år.
Även under tredje kvartalet fortsatte den starka till- växten med en investeringsnivå som var omkring 9 procent högre än samma period föregående år. Den starka konjunkturen gav skjuts åt mediemarknaden som växte rekordstarkt under kalenderårets sista kvartal.
De flesta mediekategorierna visade positiv tillväxt.
Starkast utveckling uppvisade Internetannonsering, som
M A R K N A D S ÖV E R S I K T
TV-annonseringen gjorde ytterligare ett starkt år under 2006. TV:s annonsomsättning ökade med cirka 10 procent och uppgick under 2006 till 4,5 miljarder kronor.
Dagspressen, den alltjämt största mediekategorin, har också haft ett framgångsrikt år. Bäst har det gått för storstadspress som ökade med cirka 9 procent till att omsätta 3,4 miljarder kronor under året.
MEDIEINVESTERINGAR 2006
Mediekategori Investeringar Förändring från
2006 (Mkr) 2005 (%)
Morgonpress 7 906 7,0
TV 4 546 9,7
Internet 2 642 50,0
DR, adresserad 2 454 6,2
DR, oadresserad 2 064 3,8
Kataloger 2 030 -1,2
Fackpress 1 652 7,1
Gratistidningar 1 499 9,2
Utomhus 1 067 6,7
Kvällspress 940 4,0
Populärpress 764 6,6
Radio 606 17,7
Annonsblad 592 10,9
Gratistidskrifter 497 8,7
Bilagor 380 1,9
Övriga (butik, utomhus, bio, text-tv, tidskr.) 184 -
SUMMA 29 823 9,4
Källa: Institutet för Reklam- och Mediestatistik (IRM).
UTSIKTER FÖR 2007 OCH 2008
IRM:s prognos för innevarande år visar en ökning om 1,8 miljarder kronor eller 6,1 procent jämfört med 2006, innebärande att medieinvesteringarna år 2007 prognostiseras till cirka 32 miljarder kronor.
Första kvartalet 2007 ökade medieinvesteringarna med 7,9 procent jämfört med första kvartalet 2006, vilket var en kraftigare ökning än vad IRM hade prognostiserat. Mest ökade fortsatt Internetannonse- ringen (+40 procent), vilken nu utgör nära 12 procent av de totala medieinvesteringarna.
IRM:s prognos för 2008 förutspår en fortsatt ökning i medieinvesteringarna med 4 procent.
KONKURRENTER
Eftersom A-Com består av ett antal rörelsedrivande bolag som verkar inom olika nischer inom professionella marknadsföringstjänster, möter varje enskilt bolag olika konkurrenter. Dock finns större nätverk eller kedjor som liksom A-Com agerar på hela marknaden för marknadskommunikation.
Sveriges reklamförbund har drygt 250 medlemmar men marknadsundersökningar visar att det finns fler än 1 000 reklambyråer i Sverige. Detta innebär att även de största aktörerna har relativt små marknads- andelar. Många av de multinationella reklamföretagen finns representerade i Sverige, antingen genom direktägande av svenska bolag eller genom partner- skap och allianser.
I tabellen nedan visas några av de största aktörerna som är verksamma på den svenska marknaden. Siff- rorna avser kalenderåret 2005. I tabellen saknas tre stora aktörer: Interpublic (med nätverk såsom Lowe Group och McCann), WPP (med bl.a. Ogilvy) och Publicis, eftersom de tillhör utländska koncerner.
KOMMUNIKATIONSKONCERNER OCH SJÄLVSTÄNDIGA NÄTVERK
Byråintäkt (Mkr) Antal anställda
Grey Global Group 320 337
Omnicom 192 162
A-Com (2006/07) 172 193
F & B Gruppen 152 96
go.group 85 85
Stendahls koncernen 71 57
Prime International 59 41
Roxx Communication Group 45 72
Källa: Byråboken 2005/06, Sveriges Reklamförbund, med undantag av A-Coms siffror som avser räkenskapsår 2006/07.
A F FÄ R S O M R Å D E N O C H B O L AG
FÖR D E LN I NG AV BYRÅI NTÄKT 2006/07 ÖVERSIKT ÖVER A-COMS BOLAG
A-Com består av 14 rörelsedrivande bolag organiserade inom fem affärsområden; Advertising, Media, Special Services, Strategy och Interactive.
a-com advertising
group
media group
special services
strategy group
interactive group
Business-to- Business Aastroem & Co
Mediestrategi/
medieköp Bizkit
Sales Support Brand Support
Management Consulting
Differ
CRM/Databas- marknadsföring
ActionBase
Tjänster & Service Tank/Y&R
Analys Nordisk MediaAnalys
DM/RM Nerell More Wunderman
Digital kommunikation
Wisely
DM/RM Texas Moonwalk
DM/RM Trackster
Action Marketing Locomotiv Helsinki
Produktion Okidok
Event/sponsrings- strategi Brandspot
ADVE RTI S I NG G ROU P
Advertising Group omfattar Koncernens reklambyråer.
Aastroem & Co arbetar med reklam från företag till andra företag (business-to-business) medan Tank/
Y&R arbetar med positionerande reklam framförallt avseende tjänste- och serviceverksamheter. Aastroem
& Co ingår i BBN – International Brand Communication, ett globalt nätverk av business-to-businessbyråer.
Tank/Y&R är sedan juni 2004 det globala reklambyrå- nätverket Young & Rubicams svenska partner.
Byråernas inriktningar tangerar varandra, vilket innebär att de i viss mån konkurrerar om samma uppdragsgivare.
Intern konkurrens, under kontrollerade former, är en medveten strategi inom A-Com. Det medför en naturlig kompetenshöjning och kontinuerlig utveckling. Under räkenskapsåret 2006/07 hade affärsområdet 30,6 Mkr i nettoomsättning och byråintäkten uppgick till 21,2 Mkr.
Rörelseresultatet uppgick till 3,9 Mkr.
-10 0 10 20 30 40 50
2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07
Byråintäkt Rörelseresultat BYRÅI NTÄKT OCH RÖR E LS E R E SU LTAT (M KR)
12 %
AN D E L AV A-COM S BYRÅI NTÄKT 2006/07
advertising group
inriktning verksamhet
Business-to-business
Aastroem & Co är en reklambyrå med inriktning på business-to-business och tjänstemarknads föring.
Kundexempel: LeasePlan Corporation, Jeeves, Intervet, SSAB.
Tjänster & Service
Tank/Y&R är en reklambyrå specialiserad på positio- nerande reklam. Kundexempel: Bilia, Danone, Sandå Måleri
M E D I A G R O U P
Media Group arbetar med mediestrategier/medieköp, respektive statistiska analyser och undersökningar.
Affärsom rådet består av två bolag; medierådgivnings- företaget Bizkit samt Nordisk MediaAnalys som fokuserar på undersökningar och uppföljningar av kommunikations-
insatser. A-Coms tidigare mediebyrå Attention integre- rades i Bizkit under första kvartalet 2006/07.
Media Groups nettoomsättning 2006/07 uppgick till 446,5 Mkr och byråintäkten till 33,5 Mkr. Rörelse- resulta tet uppgick till 6,3 Mkr.
20 25 30 35
BYRÅI NTÄKT OCH RÖR E LS E R E SU LTAT (M KR)
19 %
AN D E L AV A-COM S BYRÅI NTÄKT 2006/07
media group
inriktning verksamhet
Mediestrategi/medieköp
Bizkit är Sveriges högst rankade mediebyrå.
Kundexempel: Dressman/Cubus, Glocalnet, E-Trade, SJ.
Analys
Nordisk MediaAnalys följer varumärkens utveckling genom trackingmätningar och har en databas över utvecklingen i 70 branscher i Norden under ett antal år.
Kundexempel: Citroën, Elgiganten, SBAB.
S P E C I A L S E R V I C E S
special services
inriktning verksamhet
Sales Support
Brand Support arbetar med säljstöd och utbildning av personal i fack- och detaljhandeln i Norden och Baltikum.
Kundexempel: Philips, Sony Ericsson, TeliaSonera.
DM/RM
Nerell More Wunderman erbjuder kanaloberoende lösningar inom relationsmarknadsföring och individkommunikation, från strategi till genomförande. Kundexempel: Länsförsäkringar, Microsoft, Procter & Gamble, Röda Korset.
DM/RM Texas Moonwalk arbetar med relationsmarknadsföring.
Kundexempel: Banco Fonder, Svenska Volkswagen, Swedish Match.
Action Marketing
Locomotiv Helsinki arbetar med säljfrämjande marknadsföring i butik och utgör en del av A-Coms nordiska nätverk.
Kundexempel: Tikkurila, GlaxoSmithKline.
Produktion
Okidok är en produktionsbyrå som arbetar med print och webb med hjälp av skräddarsydda IT-system som hanterar stora produktions- volymer. Kundexempel: EQT, Hyundai, Skanska, Synsam.
DM/RM
Trackster arbetar med relationsmarknadsföring, såväl på Internet som i traditionella kanaler. Affärsidén är att skapa affärsdrivande kundprocesser och Tracksters kundlöfte är en levande relation.
Kundexempel: Boxer, IKEA, Opel, Telenor, Vattenfall.
S PECIAL S E RVICE S
Special Services innehåller bolag med olika inriktningar inom marknadskommunikation: DM/RM-byråerna Nerell More Wunderman och Trackster, butiksaktivitets- bolaget Brand Support samt produktionsbyrån Okidok är några exempel. Nerell More Wunderman är resultatet av den under räkenskapsåret 2005/06 genomförda sammanslagningen av More Business Media och
Nerell Wunderman. Nerell More Wunderman är sedan augusti 2004 svensk representant for det globala direktmarknadsföringsnätverket Wunderman. Special Services uppvisade under räkenskapsåret 2006/07 en nettoomsättning om 136,1 Mkr och en byråintäkt om 89,8 Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 17,9 Mkr.
60 80 100
BYRÅI NTÄKT OCH RÖR E LS E R E SU LTAT (M KR) AN D E L AV A-COM S BYRÅI NTÄKT 2006/07
52 %
S T R AT E GY G R O U P
I Strategy Group verkar A-Coms strategikonsulter.
Differ är ett av Nordens ledande managementkonsult- företag inriktat på varumärkes- och kommunikations- strategiska frågor. Brandspot, som startades under februari 2007 är ett strategiskt konsultbolag inom
eventmarknadsföring och sponsring. Under räken- skapsåret 2006/07 var Strategy Groups nettoom- sättning 19,9 Mkr, medan byråintäkten uppgick till 18,6 Mkr. Rörelse resultatet uppgick till 0,3 Mkr.
-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35
2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07
Byråintäkt Rörelseresultat BYRÅI NTÄKT OCH RÖR E LS E R E SU LTAT (M KR)
11 %
AN D E L AV A-COM S BYRÅI NTÄKT 2006/07
strategy group
inriktning verksamhet
Management Consulting
Differ är ett management konsultföretag inriktat på varumärkes- och kommunikationsfrågor.
Differ har skapat verklig förändring – internt och externt – i företag och organisationer som Ericsson, Investor, SEB, TetraPak, Eniro, Coca-Cola, Wedins.
Event/sponsringsstrategi
Brandspot är ett strategiskt konsultbolag inom event- marknadsföring och sponsring. Kundexempel: SEB, SKF, Swedish Match, AB Volvo.
I NTE RACTIVE G ROU P
Bolagen inom Interactive Group skapar digitalt base- rade kommunikationslösningar. Byråerna verkar inom affärssegmenten CRM och digital kommunikation.
Den digitala kommunikationsbyrån Wisely startades i januari 2007. Interactive Group hade under räken- skapsåret 2006/07 en nettoomsättning om 11,1 Mkr.
Byråintäkten uppgick till 10,5 Mkr och rörelseresultatet till 0,9 Mkr. Under inledningen av räkenskapsår 2006/07 slutfördes renodlingen av A-Com vilket innebar att Tvåpunktnoll avvecklades och inkråmet i Femfemfem avyttrades. Bolagens resultat ingår dock i ovan redovisade siffror.
30 40 50
BYRÅI NTÄKT OCH RÖR E LS E R E SU LTAT (M KR)
6 %
AN D E L AV A-COM S BYRÅI NTÄKT 2006/07
interactive group
inriktning verksamhet
CRM/Databas- marknadsföring
Action Base är databasanalytiker specialiserade på CRM (Customer Relationship Management) och hjälper stora företag att maximera värdet på sina kund- databaser. Kundexempel: If, Ticket, Eniro.
Digital kommunikation
Wisely är en fullservice digital kommunikationsbyrå som kombinerar idé, produktion, annonsköp, mätning och optimering av digital marknadsföring.
B O L AG S ÖV E R S I K T
B O L AG S ÄT E G R U N DA D E S A - C O M S A N TA L N E T TO O M - BY R Å I N - V D ÄG A R A N D E L A N STÄ L L DA S ÄT T N I N G M K R TÄ K T M K R
Aastroem & Co Sverige 1993 57,5% 9 15,2 12,6 Johan Åström
Action Base Sverige 1994 65,0% 9 9,0 8,6 Daniel Schwartz
Bizkit Sverige 2001 100,0% 15 425,4 21,5 Johan Eidmann
Brandspot1 Sverige 2007 50,0% 1 0,3 0,3 Jan Torstenson
Brand Support Sverige 1996 50,0% 48 43,7 29,8 Lars Söderqvist
Differ Sverige 1996 100,0% 11 19,7 18,3 Benoît Fallenius
Locomotiv Helsinki, Finland2 Finland 1991 25,0% 10 10,2 9,0 Pia Kärkkäinen Nerell More Wunderman Sverige 1990 60,0% 28 45,5 27,3 Niklas Borgsved Nordisk MediaAnalys Sverige 1996 50,0% 16 21,1 12,0 Ulrich Boyer
Okidok Sverige 2001 20,0% 11 10,6 8,2 Peter Siljelöf
Tank/Y&R Sverige 1997 70,0% 10 15,4 8,6 Pär Hasselgren
Texas Moonwalk Sverige 2006 54,7% 2 6,9 3,8 Fredrick Sandström
Trackster Sverige 1997 75,0% 21 29,3 20,8 Amanda Undin
Wisely3 Sverige 2007 50,0% 3 0,4 0,4 Kenneth Danielsson
1 Brandspot startade sin verksamhet i februari 2007.
2 Intressebolag.
3 Wisely startade sin verksamhet i januari 2007.
RÖRELSEDRIVANDE BOLAG DEN 30 APRIL 2007
