Sista dag för köp 25 april 2014
Marknadsföringsmaterial september 2017
Ett tryggt sparande med
möjlighet till hög avkastning
Kapitalskyddade placeringar nr 109
för privatpersoner och företag Sista dag för köp
27 oktober 2017
Vad är en kapitalskyddad placering?
En kapitalskyddad placering är ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning. Varje månad ger vi ut nya kapitalskyddade placeringar som är baserade på Nordeas aktuella marknadssyn. Placeringarna kan vara kopplade till aktiemarknaden, kreditmarknaden eller någon annan finansiell marknad. De kapitalskyddade placeringarna kan erbjudas som Trygg eller Chans.
För vem passar kapitalskyddade placeringar?
Kapitalskyddade placeringar passar privatpersoner och företag som vill spara tryggt till låg risk och samtidigt ha möjlighet till hög avkastning.
Måste jag behålla placeringarna hela löptiden?
Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan tre och sex år. Men du binder inte dina pengar. De kapitalskyddade placeringarna är börsnoterade och det gör att du under normala marknads- förhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen.
Finns det några risker?
Att spara i Nordeas kapitalskyddade placeringar är tryggt och sparformen har låg risk. De placeringar som kallas för Trygg har lägre risk än de som heter Chans, men Chans har större möjlighet till högre avkastning. På sidan 12 kan du läsa mer om riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 109.
2
Starten på det andra halvåret i år har onekligen inneburit en del uppförsbacke. Globala aktier har fallit sedan mitten av juni och är nu tillbaka på strax över nollan, det vill säga har stigit något i år. Till stora delar handlar det om en valutaeffekt då euron förstärkts kraftigt. I lokal valuta har globala aktier stigit rejält och priset på de flesta krediter har också stigit.
Är det dags att börja tänka på refrängen och vikta ner andelen aktier? Det tycker vi definitivt inte.
Ser vi förbi den mediala bilden, som fokuserat på kraftigt ökad volatilitet, att uppgången pågått sedan 2009 samt geopolitik, så ser vi en annan verklighet. Den domineras av en fortsatt ekono- misk expansion, stigande bolagsvinster och investerare som knappast är överoptimistiska. Kort sagt, vårt huvudscenario, som ligger till grund för en övervikt i aktier, har snarare förstärkts.
Ekonomiskt fortsätter tillväxten att öka, samtidigt som inflationen är minst sagt låg. Samtliga 45 länder som OECD följer har nu positiv tillväxt, och det är första gången sedan 2007. Central- bankerna har ingen brådska att strama åt i spåren av den återhållna inflationen, vilket talar för att den extremt lätta penningpolitiken fortsätter även framöver.
På vinstsidan går 2017 mot det bästa utfallet på många år, och vi räknar med att vinsttillväxten globalt hamnar strax över 10 procent. Att uppgången i globala aktier, inklusive ett par korrek- tioner, har varit lång råder det ingen tvekan om, men att den ska vara över bara på grund av det skälet köper vi inte. Investerarna är inte heller överoptimistiska, vilket brukar vara fallet i slutet på en börscykel. Den senaste tidens nedgång har dessutom kylt av marknaden, samtidigt som många placerare har en stor andel kontanter i sina portföljer.
Sammantaget väljer vi att öka övervikten i aktier ytterligare och vi rekommenderar övervikt i Europa och i tillväxtländerna.
Michael Livijn
Chefstrateg, Nordea Sverige
Vanliga frågor och svar om våra kapitalskyddade placeringar
” Är det dags att börja tänka på refrängen och vikta ner
andelen aktier? Det tycker vi definitivt inte. ”
3 Sid 8
Aktieobligation Europeiska bolag
Den globala tillväxten fortsätter vara stabil och Europa visar upp en tillväxttakt som är högre än den lång- siktiga trenden. Dessutom förväntar vi oss att vinsttillväxten för 2017 kommer att vara den starkaste på flera år, tack vare förbättrad försäljning och stabila marginaler. Hälsovård och industri är två av de sektorer i Europa som vi anser har den största potentialen framöver.
Aktieobligation Europeiska bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med tio europeiska börsnoterade bolag, varav fem är verksamma inom hälsovårdssektorn och fem inom industrisektorn.
Kapitalskyddad placering Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär Löptid (nominellt belopp) 1 deltagandegrad2
Aktieobligation Europa Chans 11 000 kr 10 000 kr 100 % 5 år
Aktieobligation Europeiska bolag Chans 11 000 kr 10 000 kr 110 % 3 år
1 Förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på återbetalningsdagen.
2 Deltagandegraderna fastställs senast den 3 november 2017.
Korta fakta
Placeringsalternativ just nu
Sid 6
Aktieobligation Europa
Den globala tillväxten fortsätter vara stabil och Europa visar upp en tillväxttakt som är högre än den lång- siktiga trenden. Vi väntar oss att vinsttillväxten för 2017 kommer att vara den starkaste på flera år, tack vare förbättrad försäljning och stabila marginaler. Ökningen är bred och nästan alla sektorer förbättras. Inom aktier fortsätter Europa att vara en taktisk favorit hos Nordeas strateger.
Aktieobligation Europa är kopplad till utvecklingen i aktieindexet EURO STOXX 50® Index, som består av 50 stora europeiska aktier.
4
Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obliga- tionsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad, i aktieobligationens fall aktiemarknaden.
Obligationen står för tryggheten. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två delarna gör att du kan tjäna pengar, samtidigt som ditt kapital är skyddat.
Alla våra aktieobligationer har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan tre och sex år. Aktieobligationen säljs i sin enklaste form för 10 000 kronor per post (per styck).
Detta belopp, som vi kallar nominellt belopp, får du tillbaka även om börsen skulle falla. Det nominella beloppet är alltså skyddat.
När du köper en kapitalskyddad placering betalar du ett courtage på normalt 2 procent på priset.
Så här beräknas avkastningen
Låt oss anta att du köpt en aktieobligation för nominellt 10 000 kronor. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka.
Om aktiemarknaden har fallit får du ändå tillbaka hela ditt nominella belopp, 10 000 kronor per post.
Om aktiemarknaden har stigit får du tillbaka mer än 10 000 kronor per post. Hur mycket mer du får, din avkastning, beror
dels på hur mycket marknaden har stigit under löptiden, dels på hur stor aktieobligationens så kallade deltagande- grad är. En deltagandegrad på 100 procent innebär att du får tillgodoräkna dig hela uppgången på marknaden.
Är deltagandegraden lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången och är deltagandegraden hög- re än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången.
Vi erbjuder flera olika kapitalskyddade placeringar Våra andra kapitalskyddade placeringar, till exempel valuta- obligationer och råvaruobligationer, fungerar på samma sätt som aktieobligationer, men är kopplade till valuta- respektive råvarumarknaden istället för aktiemarknaden.
Du kan enkelt handla under löptiden
En vanlig fråga kring kapitalskyddade placeringar är om de måste behållas hela löptiden. Så är det inte. De har en bestämd löptid, men du kan under normala marknadsför- hållanden sälja när du vill. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löp- tiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Risker
Det finns risker som är förknippade med köp av kapital- skyddade placeringar. På sidan 12 kan du läsa om dessa.
Kapitalskyddade placeringar – du tjänar på uppgång och är trygg vid nedgång
I Sverige har vi en lång tradition av att äga aktier, både direkt och via fonder. Faktum är att Sverige har högst andel aktieägare i världen. Att spara i aktier har över tid gett en bra avkastning, men risken är hög och när aktiemarknaden faller förlorar du pengar.
I tider när börsen faller har vi nog alla tänkt tanken att vi gärna hade sparat pengar i en placering som ökar i värde när börsen stiger, men som inte minskar i värde när börsen faller. Eller att risken åtminstone var begränsad.
Den önskade sparformen ovan är ingen omöjlighet, den finns faktiskt redan. Aktieobligationen, som den kallas, är vår vanligaste kapitalskyddade placering. Med våra aktieobligationer kan du tjäna pengar på en uppgång och samtidigt vara trygg vid nedgång.
7 5 Räkneexempel Trygg
Anta att du köper 10 aktieobligationer för 10 000 kronor styck, det vill säga för totalt 100 000 kronor plus courtage.
Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 70 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent.
Då beräknas din avkastning så här:
100 000 kr × 70 % × 40 % = 28 000 kr
Det du får tillbaka, ditt återbetalda belopp, blir alltså:
100 000 kr + 28 000 kr = 128 000 kr
Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.
Vill du vara Trygg …
Trygg passar dig som söker ett tryggt placeringsalternativ, samtidigt som du tar del av en stigande marknad. Trygg kostar 10 000 kronor för en post på nominellt 10 000 kronor.
När du köper en kapitalskyddad placering Trygg har du alltså möjlighet att tjäna pengar, samtidigt som du vet att du får tillbaka ditt placerade belopp om marknaden faller.
Räkneexempel Chans
Anta att du köper 10 aktieobligationer för 11 000 kronor styck, det vill säga för totalt 110 000 kronor plus courtage.
Det nominella beloppet är då 100 000 kronor och över- kursen är 10 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagan- degraden fastställs till 160 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här:
100 000 kr × 160 % × 40 % = 64 000 kr Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså:
100 000 kr + 64 000 kr = 164 000 kr
Skulle marknaden däremot falla under perioden får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.
… eller vill du ta en Chans
Chans passar dig som är villig att betala lite extra, en så kallad överkurs. Överkursen gör att du får en högre delta- gandegrad och har då möjlighet att tjäna ännu mer pengar.
Vanligtvis är överkursen mellan 2–10 procent (200 –1 000 kr) per post på nominellt 10 000 kronor. Om marknaden faller förlorar du överkursen.
Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode
Nominellt belopp Möjlig avkastning
Startdag
10 000 kr Återbetalningsdag minst 10 000 kr
Överkurs
Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode
Startdag 11 000 kr
Möjlig avkastning
Nominellt belopp
Återbetalningsdag minst 10 000 kr
Här förklarar vi Trygg respektive Chans.
I denna broschyr erbjuder vi endast Chans
6 Aktieobligation Europa
Den globala tillväxten fortsätter vara stabil och Europa visar upp en tillväxttakt som är högre än den långsiktiga trenden. Vi väntar oss att vinsttill- växten för 2017 kommer att vara den starkaste på flera år, tack vare förbättrad försäljning och stabila marginaler. Ökningen är bred och nästan alla sek- torer förbättras. Inom aktier fortsätter Europa att vara en taktisk favorit hos Nordeas strateger.
Brexit, bankproblem och allmän politisk oro har präglat Europa under en längre tid, vilket hämmat utvecklingen.
Rent ekonomiskt har det dock varit mer positivt, och till-
växten är på spåret efter den långa svackan i spåren av finanskrisen. Europa går faktiskt bra och tillväxten ligger klart över vad som anses vara den potentiella nivån. En annan faktor, som vi anser har en mer motiverad påverkan, är att bolagsvinsterna i Europa i genomsnitt har varit lägre än i övriga världen. Det ser dock ut att ha vänt med besked för de europeiska bolagen och vinsttillväxten för andra kvartalet i år landade på 15 procent, mot förväntade 8 procent. En mycket stark siffra. Marginalutvecklingen har tidigare också lämnat en hel del att önska, men även där har riktningen vänt och pekar nu uppåt. Värderingsmässigt är det också fördel Europa, jämfört med den globala aktiemarknaden.
På risksidan kan den stärkta euron påverka bolagens möjlig- heter att upprätthålla sin vinsttillväxt. Dessutom har Europa seglat upp som investerarnas favorit, vilket begränsar upp- sidan. Likt övriga regioner skulle också en försämring av den ekonomiska utvecklingen vara negativt för europeiska aktier.
Sammantaget anser vi dock att mycket talar för Europa, och vi väljer att övervikta regionen i vår portfölj.
Marknadsutsikter
+ Den europeiska ekonomin är mer stabil än tidigare.
+ Potential för ökade bolagsvinster i de europeiska företagen.
– Givet dagens värderingar är aktier känsliga för försämrade tillväxtutsikter.
Aktieobligation Europa passar dig som ...
... tror på en bred uppgång på den europeiska aktiemarknaden de kommande fem åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att den europeiska aktiemarknaden går en ljus framtid till mötes, då bolagen drar nytta av den globala tillväxtökningen som förväntas öka bolagsvinsterna.
Aktieobligation Europa är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Europa.
Aktieobligation Europa Chans
Den höga tillväxttakten och de starka
bolagsrapporterna talar för Europa
7 Aktieobligation Europa
Aktieobligation Europa Chans
Så här fungerar
Aktieobligation Europa Chans
Aktieobligation Europa Chans har en löptid på fem år och är kopplad till utvecklingen i aktieindexet EURO STOXX 50® Index. För information om det underliggande aktieindexet, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 10.
Deltagandegraden är preliminärt 100 procent, vilket inne- bär att om aktieindexet exempelvis stiger med 40 procent från startdagen till och med slutdagen får du 14 000 kronor per aktieobligation.
* Källa: Bloomberg.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Aktieindexets utveckling de fem senaste åren*
2013/09 2014/09 2015/09 2016/09 2017/09 80
100 120 140 160
1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning).
2 Baserat på preliminär deltagandegrad.
3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
Riskindikator
Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
* För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 13.
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se.
Risknivå normalutfall – hur stor är risken i placeringen?*
Risknivå extremutfall – hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?* . . . 2 Emittent . . . Nordea Bank AB (publ) Emittentrisk . . . S&P: AA-, Moody’s: Aa3
1 2 3 4 5 6 7
Lägre risk Högre risk
Chans
Så här kan det bli
Aktieindexets Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning
utveckling 1 per år belopp belopp 2 per år 3
80 % 12,6 % 11 000 kr 18 000 kr 60,4 % 9,9 %
60 % 9,9 % 11 000 kr 16 000 kr 42,6 % 7,4 %
40 % 7,0 % 11 000 kr 14 000 kr 24,8 % 4,5 %
20 % 3,7 % 11 000 kr 12 000 kr 7,0 % 1,4 %
0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,3 %
-20 % -4,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 %
Fakta
Pris per styck 11 000 kr
Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 100 %
Löptid 5 år
Courtage 2 %
Börskod NDA EC109 B644
8 Aktieobligation Europeiska bolag
Den globala tillväxten fortsätter vara stabil och Europa visar upp en tillväxttakt som är högre än den långsiktiga trenden. Dessutom förväntar vi oss att vinsttillväxten för 2017 kommer att vara den starkaste på flera år, tack vare förbättrad försälj- ning och stabila marginaler. Hälsovård och industri är två av de sektorer i Europa som vi anser har den största potentialen framöver.
Brexit, bankproblem och allmän politisk oro har präglat Europa under en längre tid, vilket hämmat utvecklingen.
Rent ekonomiskt har det dock varit mer positivt, och till- växten är på spåret efter den långa svackan i spåren av finanskrisen. Europa går faktiskt bra och tillväxten ligger klart över vad som anses vara den potentiella nivån. En annan faktor, som vi anser har en mer motiverad påverkan, är att bolagsvinsterna i Europa i genomsnitt har varit lägre
än i övriga världen. Det ser dock ut att ha vänt med besked för de europeiska bolagen och vinsttillväxten för andra kvartalet i år landade på 15 procent, mot förväntade 8 procent. En mycket stark siffra. Marginalutvecklingen har tidigare också lämnat en hel del att önska, men även där har riktningen vänt och pekar nu uppåt. Värderingsmässigt är det också fördel Europa, jämfört med den globala aktie- marknaden.
På risksidan kan den stärkta euron påverka bolagens möjlig- heter att upprätthålla sin vinsttillväxt. Dessutom har Europa seglat upp som investerarnas favorit, vilket begränsar uppsi- dan. Likt övriga regioner skulle också en försämring av den ekonomiska utvecklingen vara negativt för europeiska aktier.
Sammantaget anser vi dock att mycket talar för Europa, och vi väljer att övervikta regionen i vår kortsiktiga portfölj.
Inom Europa tycker vi att sektorerna hälsovård och industri har bra potential framöver. De strukturella utsikterna för hälsovårdssektorn är mycket ljusa: befolkningen, särskilt i väst, fortsätter att åldras, vilket innebär att efterfrågan på medicin och vårdtjänster ökar. Dessutom är sektorn nu relativt lågt värderad. Historiskt sett har industrisektorn utvecklats bättre än marknaden under den senare delen av cyklerna, där vi nu befinner oss.
Marknadsutsikter
+ Den europeiska ekonomin är mer stabil än tidigare.
+ Potential för ökade bolagsvinster i de europeiska företagen.
– Givet dagens värderingar är aktier känsliga för försämrade tillväxtutsikter.
Aktieobligation Europeiska bolag passar dig som ...
... tror att hälsovårds- och industribolagen i aktiekorgen kommer att stiga i värde de kommande tre åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att dessa sektorer kommer att utvecklats bättre än andra sektorer framöver.
Aktieobligation Europeiska bolag är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Europeiska bolag.
Aktieobligation Europeiska bolag Chans
Goda förutsättningar för att de europeiska
hälsovårds- och industribolagen ska stiga framöver
9 Aktieobligation Europeiska bolag
Aktieobligation Europeiska bolag Chans
Så här fungerar
Aktieobligation Europeiska bolag Chans
Aktieobligation Europeiska bolag Chans har en löptid på tre år och är kopplad till utvecklingen i en lika- viktad korg med tio europeiska börsnoterade bolag, varav fem är verksamma inom hälsovårdssektorn och fem inom industrisektorn: ABB, Alfa Laval, AstraZeneca, Deutsche Post, GlaxoSmithKline, Kone, Novartis, Novo Nordisk, Roche Holding och Skanska. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Under- liggande tillgång på sidan 10.
Deltagandegraden är preliminärt 110 procent, vilket inne- bär att om aktiekorgen exempelvis stiger med 40 procent från startdagen till och med slutdagen får du 14 400 kronor per aktieobligation.
* Källa: Bloomberg.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren*
2013/09 2014/09 2015/09 2016/09 2017/09 80
100 120 140 160 180 200
1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning).
2 Baserat på preliminär deltagandegrad.
3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
Riskindikator
Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
* För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 13.
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se.
Risknivå normalutfall – hur stor är risken i placeringen?*
Risknivå extremutfall – hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?* . . . 3 Emittent . . . Nordea Bank AB (publ) Emittentrisk . . . S&P: AA-, Moody’s: Aa3
1 2 3 4 5 6 7
Lägre risk Högre risk
Chans
Så här kan det bli
Aktiekorgens Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning
utveckling 1 per år belopp belopp 2 per år 3
80 % 21,9 % 11 000 kr 18 800 kr 67,6 % 18,8 %
60 % 17,2 % 11 000 kr 16 600 kr 48,0 % 13,9 %
40 % 12,0 % 11 000 kr 14 400 kr 28,3 % 8,7 %
20 % 6,3 % 11 000 kr 12 200 kr 8,7 % 2,8 %
0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,8 %
-20 % -7,3 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,8 %
Fakta
Pris per styck 11 000 kr
Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 110 %
Löptid 3 år
Courtage 2 %
Börskod NDA EB109 B645
Emittent och fullständiga villkor
Nordea Bank AB (publ) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för struktu- rerade placeringar och i Nordea Bank AB:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-pro- gram för strukturerade placeringar har godkänts av den irländska centralbanken och du hittar det på http://www.nordea.com/sv/
investor-relations/upplaning-och-kreditbetyg/Prospekt/nordea- bank-ab-publ-base-prospectus/. Välj sub-kategori NBAB – Structured Note Programme (NBAB & NBF previous issuer).
Kapitalskyddade placeringar nr 109 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sidorna 297-419 i Grundprospektet. De fullständiga villkoren till de kapitalskyddade placeringarna i denna broschyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Kapitalskyddade pla- ceringar nr 109, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor. I dessa anges, bland annat, metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Slutliga Villkor finns tillgängliga på http://www.nordea.com/sv/investor-relations/
upplaning-och-kreditbetyg/Prospekt/nordea-bank-ab-publ-final- terms/.
Courtage
När du köper Kapitalskyddade placeringar nr 109 betalar du cour- tage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning.
Underliggande tillgång Aktieobligation Europa
Aktieindexet EURO STOXX 50® Index (www.stoxx.com).
Aktieobligation Europeiska bolag
Aktiekorg med följande aktier: ABB (SEK), Alfa Laval (SEK), Astra- Zeneca (SEK), Deutsche Post (EUR), GlaxoSmithKline (GBp), Kone (EUR), Novartis (CHF), Novo Nordisk (DKK), Roche Holding (CHF) och Skanska (SEK).
Se Marknadsavbrott och särskilda händelser under rubriken Risker på sidan 12 för exempel på när en underliggande tillgång kan behöva bytas ut.
Likviddag
Kapitalskyddade placeringar nr 109 ska betalas den 3 november 2017.
Startkurser
Startkurser fastställs den 3 november 2017.
Värdet under löptiden – andrahandsmarknad
Kapitalskyddade placeringar nr 109 avses noteras på NASDAQ Stockholms obligationslista den 7 november 2017.
Du kan följa värdet på Kapitalskyddade placeringar nr 109 på nordea.se. Börsnoteringen gör att du normalt kan sälja place- ringarna under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut be- talar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen.
Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande:
Slutkurs för Aktieobligation Europa Chans: Aktieindexets genom- snittliga värde från och med den 20 oktober 2021 till och med den 20 oktober 2022, med en avläsning den 20:e varje månad.
Slutkurs för Aktieobligation Europeiska bolag Chans: Aktiekor- gens genomsnittliga värde från och med den 20 oktober 2019 till och med den 20 oktober 2020, med en avläsning den 20:e varje månad.
Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.
Återbetalningsdag
Återbetalningsdag är följande dag:
Aktieobligation Europa Chans den 3 november 2022.
Aktieobligation Europeiska bolag Chans den 3 november 2020.
Deltagandegrad
Avkastningen bestäms av utvecklingen på den marknad som värdeutvecklingen är kopplad till och av den så kallade delta- gandegraden. Deltagandegraden talar om hur stor del av upp- gången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära och de fastställs senast den 3 november 2017. Ni- våerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatilite- ten) på marknaderna förändras fram till den 3 november 2017.
Valuta
Samtliga betalningar sker i svenska kronor.
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 31 oktober 2017.
Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 27 oktober 2017 då anmälan ska vara Nordea tillhanda.
Nordea kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst:
90 procent för Aktieobligation Europa Chans
100 procent för Aktieobligation Europeiska bolag Chans.
Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den under- liggande tillgången med en motsvarande tillgång.
Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än 20 000 000 kronor.
Nordea äger också rätt att ställa in Kapitalskyddade placeringar nr 109 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytter- ligare information, se Slutliga Villkor.
Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts.
Viktigt att veta
10
Branschkod och ordlista
Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämför- barheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.strukturerade.se.
Passandebedömning hos Nordea
Vid passandebedömning hos Nordea ska passandebedöm- ningen ”Kapitalskyddade placeringar”, som ligger under rubriken Strukturerade placeringar, användas.
Beskattning
Aktieobligationerna beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier.
Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.
Totalkostnad
På likviddagen den 3 november 2017 fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning.
I den kapitalskyddade placeringens pris ingår ett arrangörs- arvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arran- görsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser.
Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europa Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:
Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år = 660 kr
(inkluderat i placerat belopp).
Maximal totalkostnad: 880 kr
Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europeiska bolag Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:
Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 3 år = 396 kr
(inkluderat i placerat belopp).
Maximal totalkostnad: 616 kr
Placeringarna i Kapitalskyddade placeringar nr 109 kan mark- nadsföras eller förmedlas av en extern part. För denna marknads- föring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångs- ersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet.
11
12
Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi samman- fattat de viktigaste riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 109. Mer information finns på sidorna 63-131 i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas EMTN-pro- gram för strukturerade placeringar. Du kan hämta Grund- prospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.com.
Kreditrisk
Vid köp av Nordeas kapitalskyddade placeringar tar du en kreditrisk på Nordea Bank AB (publ), såsom emittent. Åter- betalning av nominellt belopp och eventuell avkastning för- utsätter att Nordea Bank AB (publ) klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att be- döma om Nordea Bank AB (publ) är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som i skrivande stund är AA- med neutral outlook enligt Standard & Poor’s och Aa3 med neutral outlook enligt Moody’s. Observera att ratingen kan ändras. Mer information finns på stan- dardandpoors.com och moodys.com.
Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad pla- cering av flera faktorer, bland annat marknadens utveck- ling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, mark- nadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja den kapitalskyddade placeringen före återbetalningsdagen och marknadsvärdet då understiger det du betalade för den kapitalskyddade placeringen gör du en förlust. Vid för- säljning under löptiden betalar du courtage.
Likviditetsrisk
Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning ovan, dels på värdeutveck- lingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering under löptiden. Man säger då att den är illikvid.
Deltagandegrad
Den kapitalskyddade placeringens värde bestäms av mark- nadens utveckling, placeringens struktur och den så kallade deltagandegraden.
Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utveckling- en som du får ta del av. Det innebär att om deltagandegra- den är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska utvecklingen.
Deltagandegraden fastställs av Nordea och avgörs bland annat av den kapitalskyddade placeringens löptid, rörlig- heten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränte- läget och förväntade utdelningar.
Överkurs
Våra kapitalskyddade placeringar erbjuds ofta i två olika risknivåer, Trygg och Chans. Trygg erbjuds till nominellt belopp och för Chans betalar du lite mer än det nominella beloppet, en så kallad överkurs. Eftersom kapitalskyddet endast gäller det nominella beloppet riskerar du att förlora överkursen.
Alternativkostnadsrisk
Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du då går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering.
Valutarisk
Samtliga alternativ i Kapitalskyddade placeringar nr 109 är kapitalskyddade i svenska kronor. Det innebär att det nomi- nella beloppet inte påverkas av någon eventuell valutakurs- förändring.
Valutakursförändringar kan påverka ett företags eller en tillgångs marknadsvärde. Om ett företag eller en tillgång är noterat i en annan valuta än den valuta som företaget eller tillgången värderas i kommer rörelser mellan dessa valutor påverka prisutvecklingen. Det gör att för företag och tillångar som är noterade på flera börser och i olika valutor kan prisutvecklingen variera börserna emellan, exempelvis till följd av valutarörelser.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan.
Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade risk- hanteringskostnader.
Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på det resulterande beloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet.
Risker
13 Kapitalskyddade placeringar är komplexa
Såväl Nordea som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapital- skyddade placeringar ofta begränsad. Innan du köper en kapitalskyddad placering bör du sätta dig in i hur den fun- gerar. I avsnittet Lån – Villkor och Struktur på sidorna 162–
177 i Grundprospektet beskrivs översiktligt hur avkast- ningen och räntan bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika kapitalskyddade placeringar. För att få en helhets- bild av Kapitalskyddade placeringar nr 109 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor.
Övrigt
Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Kapitalskyddade placeringar nr 109 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa kapitalskyddade placeringar är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din privatekonomiska rådgivare.
Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknads- utvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedöm- ningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl.
Observera att kapitalskyddade placeringar inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.
Förklaring till Riskindikatorn
Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?
Måttet beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika för- luster är samt dess storlek. Det betyder att om de förvän- tade negativa utfallen av en placering är få och/eller små kommer riskindikatorn att visa på en begränsad risknivå – och vice versa. Risken översätts sedan till en skala mellan 1 och 7, där 1 är låg risk och 7 är hög risk. Risknivå 1 inne- bär inte att placeringen är riskfri. Placeringens risknivå fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de under- liggande tillgångar som placeringens utbetalning är base- rad på.
Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?
Måttet beskriver risken i placeringen vid extrema utfall, om denna behålls till återbetalningsdagen. Ett exempel på ett extremutfall är de kraftiga kursfallen på världens börser som skedde under finanskrisen 2008. Om förlusten vid ett extremutfall ändå är begränsad – som till exempel i en kapitalskyddad placering – visar måttet en lägre risk- nivå. Om å andra sidan en stor andel av det investerade kapitalet kan gå förlorat vid ett extremutfall så visar måttet en högre risknivå. Även risknivån för extremutfall översätts till en sjugradig skala, där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk.
Risknivå normalutfall och risknivå extremutfall ska till- sammans ge en samlad bild av placeringens marknadsrisk och ge information om såväl sannolikheten för att förlora delar av kapitalet, förväntad storlek på sådan förlust samt storlek på förlust i ett extremt utfall.
Emittentrisk
Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstill- fället, enligt ratingbolagen Standard & Poor’s Rating Ser- vices och Moody’s. Standard & Poor´s skala är tolvgradig, med högsta rating AAA och lägsta rating D. Moody’s skala är niogradig, med högsta rating Aaa och lägsta rating C.
Den lägsta kreditratingen innebär konkurs.
Emittent är den som är utgivare av en strukturerad place- ring, upprättar prospekt och är betalningsskyldig enligt den strukturerade placeringens Slutliga Villkor.
14
Anteckningar
15
Aktieobligation Europa Löptid: 5 år
Preliminär deltagandegrad: Chans 100 % Aktieobligation Europeiska bolag Löptid: 3 år
Preliminär deltagandegrad: Chans 110 %
Du kan köpa på flera olika sätt
Du kan köpa Kapitalskyddade placeringar nr 109 i Nordea Investor, på något av våra bankkontor eller via telefonbanken. Sista dag för köp är den 27 oktober 2017 och betalning sker den 3 november 2017.
Via Nordea Investor – i datorn, paddan eller mobilen Är du kund i Nordea loggar du in i Nordea Investor och köper under:
Investera – Kapitalskyddade och Bevis.
Du kan logga in på flera olika sätt:
• Gå in på www.nordea.se och välj Nordea Investor under Logga in
• Logga in i Mobilbanken och välj Nordea Investor under Tjänster i menyn (inloggning med Mobilt BankID krävs).
• Logga in i Internetbanken på www.nordea.se och välj Spara och placera.
Där finns en länk till Nordea Investor.
• Logga in direkt på http://investor.nordea.se.
På våra bankkontor
Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan.
Via telefonbanken
Ring 0771-22 44 88. Då behöver du både din personliga kod och en svarskod, alternativt Mobilt BankID.
Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också ringa oss på 0771-777 333.
Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.
Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Ett tryggt sparande med
möjlighet till hög avkastning
Kapitalskyddade placeringar nr 109 för privatpersoner och företag
AWARDSSRP
SanperoEu
tructured Products & Deriv atives As 2wdar
701
Best Distributor Sweden, Nordea Bank Sweden
