Bokslutskommuniké januari december 2005

(1)

Bokslutskommuniké januari – december 2005

•

Rörelsens intäkter för perioden ökade med 8,6 procent till 2 333,4 (2 149,0) Mkr

• Rörelseresultatet uppgick till 169,5 (168,3) Mkr

• Rörelsemarginalen uppgick till 7,3

(7,8) procent

• Periodens resultat uppgick till 117,6 (106,2) Mkr

• Vinst per aktie efter full utspädning och split uppgick till 3,61 (3,18) kr

• Styrelsen föreslår en utdelning om 1,15 (1,15) kr, motsvarande 32 procent av periodens resultat

Sammandrag av koncernens resultatutveckling

okt-dec Helår

2005 2004 2005 2004 2004 SR

Intäkter, Mkr 611,1 539,3 2 333,4 2 149,0 2 149,0

Rörelseresultat, Mkr 40,8 0,5 169,5 168,3 153,5

Resultat efter finansnetto, Mkr 40,8 0,0 162,1 161,7 146,8

Periodens resultat, Mkr 33,2 -10,4 117,6 106,2 85,2

Rörelsemarginal, % 6,7 0,1 7,3 7,8 7,1

Vinst per aktie efter full utspädning, kr *) 1,14 -0,28 3,61 3,18 2,76

*) Historiska data är omräknade för att få jämförbarhet efter en split på 2:1 2005-06-07.

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34. Övergångsreglerna presenterades i ett separat pressmeddelande den 14 mars 2005. I denna rapport presenteras helårsresultatet 2004 även enligt tidigare gällande Svensk Redovisningspraxis (SR). Uppgifter i delårsrapporten som redovisas avseende 2003 är inte omräknade enligt IFRS.

Mekonomen

Mekonomen är Skandinaviens ledande bildelskedja och erbjuder bilverkstäder samt enskilda bilägare ett brett sortiment av reservdelar och biltillbehör.

Konkurrensfördelarna består av ett butiksnät av egna och samarbetande butiker med bred geografisk täckning, effektiv logistik och hög servicegrad.

Frågor besvaras av;

VD Owe Andersson, 08-464 00 80, mobil 070-534 95 70 owe.andersson@mekonomen.se VVD Börje Bengtsson, 08-464 00 47, mobil 070-828 49 87 borje.bengtsson@mekonomen.se CFO Jan Nilstadius, 08-464 00 20, mobil 070-300 50 20 jan.nilstadius@mekonomen.se

(2)

VD:s kommentar

Under 2005 ökade omsättningen med 8,6 procent till 2 333 Mkr. Första kvartalet minskade omsättningen med 1,9 procent för att sedan öka med 14,4 under andra kvartalet respektive 7,9 och 13,3 procent under årets två sista kvartal. Mekonomens inbrytning på däckmarknaden bidrog till att årets andra och fjärde kvartal ökade mer än normalt. Däcksegmentet svarade för cirka 75 Mkr av koncernens årsomsättning. Den organiska tillväxten under året uppgick till cirka 5,5 procentenheter.

Eftersom den totala marknaden mer eller mindre är stillastående fortsätter Mekonomen att ta marknadsandelar på den skandinaviska bildelsmarknaden.

Däck och färdiga hjul lanserades i egen logistik under andra kvartalet då försäljningen av Fulda sommardäck påbörjades. För att bredda sortimentet av vinterdäck tecknades även avtal med GoodYear Dunlop om att köpa däck av fabrikat GoodYear. Investering i marknadsföring gjordes genom inköp av stortavlor i Sverige och Norge för sommardäck med budskapet ”Allmän mönstring”

och för vinterdäck i Sverige på temat ”Avdelning halt”. Lanseringen av däck i egen logistik har varit framgångsrik och förlöpt enligt plan.

Före sommaren bedömde vi att segment Danmark skulle visa operativ vinst under andra halvåret men bruttovinsten blev lägre än den vi då utgick från. Danmark belastar koncernens rörelseresultat för året med ett underskott på drygt 26 Mkr varav cirka 12 Mkr utgör nedskrivningar av fastigheter och goodwill, 8 respektive 4 Mkr. Det operativa resultatet i Danmark för året blev ett underskott på 8 Mkr orsakat av fjärde kvartalets resultat om - 9,8 Mkr. Kvartalet belastas med engångskostnader om cirka 3 Mkr främst för uppsägning av personal. Gjorda personalminskningar har ännu inte gett full effekt och ytterligare nedskärningar är gjorda under januari och februari 2006.

I Danmark har under året löpande kostnader för personal, lokaler, marknadsföring och övrigt minskat med cirka 12 procent jämfört 2004. Underskottet är huvudsakligen orsakat av minskad bruttovinst, till stor del beroende på att de danska butikernas inköp övergått från Odense till Strängnäs. Danska butiker erlägger samma prisnivå på inköpen från Strängnäs som butikerna i Sverige och Norge men får ut lägre försäljningspriser på grund av att verkstadsrabatten är högre i Danmark. Rörelseresultaten från svenska grossistverksamheten är återlagda till segmenten Danmark och Norge i proportion till respektive detaljistkedjas inköp. Leveransgraden från Strängnäs till danska butiker har ökat successivt och var vid årsskiftet cirka 85 procent. Målet är 97 procent vilket är detsamma som för svenska och norska butiker.

En bidragande orsak till den svaga utvecklingen i Danmark har varit avsaknaden av en konkurrenskraftig elektronisk reservdelskatalog med komplett dokumentation över sortimentet i Strängnäs. Lanseringen av Mekonomens katalog i Danmark har förutsatt färdigställandet av en nyutvecklad version av Mekonomens elektroniska katalog med central driftssättning vilket blev klart i november. Sedan december har alla danska butiker den elektroniska katalogen, och den är nu även installerad i alla drygt 100 Mekonomen Autoteknik verkstäder. Införandet av katalogen har varit en förutsättning för att införa ett nytt pris- och rabattsystem i Danmark. Genomförda och planerade åtgärder kommer att öka bruttovinsten samt minska storleken på driftskostnaderna i Danmark successivt under 2006.

I Skandinavien finns totalt cirka 13 000 verkstäder av vilka cirka 700 är anslutna till Mekonomens verkstadskoncept och svarar för ungefär 20 procent av Mekonomens totala verkstadsförsäljning. För att lyfta och kvalitetssäkra konceptet Mekonomen Bilverkstad som ett trovärdigt alternativ på den svenska marknaden har Mekonomen ersatt tidigare avtal med nya som ställer högre krav på verkstaden vad gäller kvalitet, inköp och miljö. Detta har inneburit att många tidigare anslutna verkstäder har lämnat konceptet. Många nytillkomna Mekonomen Bilverkstäder är större och har fler mekaniker än de som frånträder vilket är avgörande för efterfrågan på reservdelar. Antalet anslutna verkstäder ökar i Norge och Danmark men minskar därför, enligt plan, i Sverige.

Koncernens rörelseresultat var 169,5 (168,3) Mkr. Exklusive belastning av gjorda nedskrivningar av fastigheter och goodwill uppgick rörelseresultatet till 181,3 (212,5) Mkr. Fjärde kvartalets rörelseresultat blev 40,8 Mkr efter påverkan av mot föregående år icke jämförbara kostnader på cirka 15 Mkr, främst marknadsföring av vinterdäck samt finansiell och juridisk genomgång av bolaget.

Sammanfattningsvis har det varit ett kostsamt år men vi har gjort investeringar för framtiden. Vi bedömer oss ha haft extra kostnader jämfört med föregående år på åtminstone 30 Mkr. Kostsamma

(3)

men mer effektiva kampanjer på stortavlor i Sverige och Norge gjorde lanseringen av sommar och vinterdäck till en framgång och extra personal vid centrallagret i Strängnäs gjorde att vi kunde bibehålla hög leveransgrad när sorteringsanläggningen byggdes ut och nya däcklagret driftsattes.

Verksamheterna i Sverige och Norge har genererat goda resultat men koncernen belastas av underskottet i Danmark. För 2006 räknar jag med att Danmark ska bidraga positivt till koncernens resultat, om än på en otillfredsställande låg nivå.

Koncernens utveckling under fjärde kvartalet

Verksamheten

Under slutet av tredje kvartalet påbörjades utleveranser av vinterdäck till butikerna. Kostnader för marknadsföring av vinterdäck och färdiga hjul belastar fjärde kvartalet. Försäljningen av vinterdäck har varit god trots att vädret inte varit det mest idealiska. Utvecklingen i Sverige och Norge är fortsatt god med operativa resultat i paritet med föregående år. Rörelseresultatet i Danmark blev negativt på grund av lägre bruttovinst.

I september tillkännagav Mekonomens två huvudägare sitt beslut att avveckla familjernas ägande i bolaget vilket görs i en strukturerad process under första delen av 2006. För att i samband med huvudägarnas försäljning möjliggöra för en potentiell köpare att även lägga ett bud på övriga ägares aktier har bolaget bekostat en juridisk och finansiell genomgång av bolaget till en kostnad av 4,5 Mkr.

Det ligger i bolagets intresse att potentiella köpare av Mekonomen erhåller information som underlättar värdering och ger ett rättvisande värde på bolaget vilket förväntas gynna alla aktieägare.

Genomgången av bolaget har inte påvisat något negativt.

Intäkter

Rörelsens intäkter ökade med 13,3 procent och uppgick till 611,1 (539,3) Mkr. Förvärvade intäkter uppgick till 14,2 Mkr, vilket motsvarar 2,6 procentenheter. Övriga intäkter inkluderar bland annat valutakursvinster på 2,9 (2,0) Mkr, återvunna kundförluster, externa hyresintäkter med mera.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 40,8 (0,5) Mkr och rörelsemarginalen till 6,7 (0,1) procent. Fjärde kvartalet föregående år exklusive nedskrivningar uppgick rörelseresultatet till 44,2 Mkr. Årets kvartal belastas med tillkommande kostnader jämfört föregående år på cirka 15 Mkr, bestående av främst ovan nämnda post avseende genomgång av bolaget om 4,5 Mkr, marknadsföringskostnader för vinterdäck på 7 Mkr och kostnader för uppsägning personal i Danmark cirka 2 Mkr Valutakursförändringar påverkar årets och föregående års resultat marginellt.

Resultat efter finansnetto

Resultatet efter finansnetto uppgick till 40,8 (0,0) Mkr. Finansnettot för perioden uppgick till 0,0 (- 0,5) Mkr. Valutakursvinster ingår i finansnetto med 1,1 (- 0,7) Mkr. I resultat efter finansnetto ingår valutaeffekter om totalt 1,2 (0,3) Mkr.

Utveckling per geografisk marknad under fjärde kvartalet

Resultatutveckling, Sverige

Okt-dec Helår

2005 2004 2005 2004

Intäkter, Mkr 426,7 360,0 1 651,1 1 342,9

Operativt resultat, Mkr 50,1 46,3 203,6 199,7

Rörelseresultat, Mkr 42,2 35,1 170,2 165,0

Operativ marginal, % 11,7 12,9 12,3 14,9

Antal butiker/varav egna 115/88 112/84

(4)

Intäkterna ökade med 18,5 procent till 426,7 (360,0) Mkr mycket tack vare att centrallagret i Strängnäs övertagit leveranserna till det danska butiksnätet. I det svenska butiksledet ökade intäkterna för fjärde kvartalet med cirka 14 procent jämfört med föregående år.

Det operativa resultatet för fjärde kvartalet uppgick till 50,1 (46,3) Mkr och marginalen uppgick till 11,7 (12,9) procent. Kostnader för marknadsföring av vinterdäck belastar kvartalet med 6 Mkr.

Antalet butiker uppgick till 115 (112) varav 88 (84) är egna.

Resultatutveckling, Norge

Okt-dec Helår

2005 2004 2005 2004

Intäkter, Mkr 130,9 96,9 493,7 364,6

Operativt resultat, Mkr 12,9 8,6 55,2 44,8

Rörelseresultat, Mkr 11,1 8,3 48,7 40,7

Operativ marginal, % 9,9 8,9 11,1 12,3

Intäkterna ökade med cirka 35 procent till 130,9 (96,9) Mkr. I norska kronor var försäljningstillväxten drygt 24 procent.

Det operativa resultatet ökade till 12,9 (8,6) Mkr och marginalen uppgick till 9,9 (8,9) procent.

Kostnader för marknadsföring av vinterdäck belastar resultatet med 1 Mkr.

Antalet butiker i Norge uppgick till 39 (37) varav 21 (20) är egna.

Resultatutveckling, Danmark

Okt-dec Helår

2005 2004 2005 2004

Intäkter, Mkr 168,5 162,4 661,6 669,9

Operativt resultat, Mkr - 9,8 -3,6 -8,0 6,9

Rörelseresultat, Mkr -11,1 -35,1 -26,3 - 34,7

Operativ marginal, % -5,8 - 2,2 - 1,2 1,0

Intäkterna i Danmark ökade 3,8 procent och uppgick till 168,5 (162,4) Mkr. Det operativa resultatet för kvartalet uppgick till - 9,8 (- 3,6) Mkr och marginalen uppgick till - 5,8 (- 2,2) procent. Orsaken är lägre bruttovinst när butikerna köper från den svenska grossiströrelsen jämfört den egna grossiströrelsen i Odense. Den tidigare importen av reservdelar till Odense under bland annat private brands har ersatts med originalreservdelar från centrallagret i Strängnäs för att säkerställa att Mekonomen klarar kvalitetskrav från nya EU regler. Kortsiktligt innebär det dock en lägre bruttovinst.

Under fjärde kvartalet har avsättningar gjorts för uppsägning av personal om cirka 2 Mkr samt att en skatterevision av bolaget har renderat i upptaxering av energiskatter om knappt 1 Mkr.

Antalet butiker i Danmark uppgick till 39 (43) varav 39 (43) är egna.

Koncernens utveckling under hela perioden

Verksamheten

Det gångna året kännetecknas av idogt arbete med att skapa en bättre plattform för fortsatt tillväxt. I början av året utbyggdes sorteringsanläggningen vid centrallagret i Strängnäs för att klara nytillkomna danska butiker och under anläggningens stillastående upprätthölls funktionen med inhyrd arbetskraft.

Samtidigt togs det nya däcklagret i drift med byggnation av produktionslinor för dubbning och

(5)

montering av däck på fälg. Med insats av extra personal kunde hög leveransgrad till butikerna bibehållas på hela sortimentet.

Ett nytt pris- och rabattsystem infördes på svenska marknaden i maj och på norska marknaden i december. En nyutvecklad version av Mekonomens elektroniska reservdelskatalog med central driftsättning lades ut till samtliga butiker under november vilket innebär att också alla danska butiker under december fick tillgång till katalogen med full dokumentation av centrallagrets hela sortiment.

Mekonomens verkstadskoncept har förädlats i Sverige och tidigare avtal har ersatts av nya med högre krav vilket resulterat i att många verkstäder inte förmått nyteckna.

Leveransgraden från centrallagret i Strängnäs till danska butiker har ökat under året från cirka 70 procent till 85 procent. Mekonomens ledningsorganisation har förstärkts genom tillsättande av ny chef för svenska detaljiströrelsen som under ett år haft tillförordnad chef samt en ny befattning har inrättats som chef för koncernens produktavdelning.

Intäkter

Året startade svagt med minskad omsättning på nästan två procent under första kvartalet. Ökningen under resterande kvartal medförde att intäkterna för helåret ökade med 8,6 procent till 2 333,4 (2 149,0) Mkr. Av ökningen svarar förvärvade enheter för 3,1 procentenheter, eller 66,7 Mkr. Övriga intäkter inkluderar valutakursvinster på 13,7 (4,8) Mkr samt hyresintäkter etc. Den organiska tillväxten för perioden uppgick till cirka 5,5 procentenheter.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 169,5 (168,3) Mkr och rörelsemarginalen blev 7,3 (7,8) procent.

Nedskrivningarna av goodwill och fastigheter uppgår för perioden till 11,8 (44,2) Mkr.

Resultat efter finansnetto

Resultatet efter finansnetto uppgick till 162,1 (161,7) Mkr. Finansnettot för perioden uppgick till - 7,4 (- 6,7) Mkr. I resultat efter finansnetto ingår valutaeffekter om totalt 9,7 (2,3) Mkr.

Skatt

Koncernens skattekostnad har minskat mellan åren. Detta beror huvudsakligen på att nedskrivningarna av goodwill, som inte är skattepåverkande, varierat mellan åren samt att skattesatsen i Danmark har minskat från 30 till 28 procentenheter.

Förvärv, etableringar och nedläggningar

Stad

Land Månad

Ägar-

andel Objekt

Intäkter

(senaste verksamhetsår) Sarpsborg

(Amundsen AS) Norge Maj 100 % Förvärv, samarbetande butik 25 MNOK

Torslanda, Göteborg Sverige Maj 100 % Ny butik Hässleholm

(Hässleholms Bildelar AB) Sverige Juni 75 % Förvärv, samarbetande butik 5,5 MSEK

Struer Danmark Juni - Nedläggning butik, kunder överförda till annan butik Hjørring Danmark Juni - Nedläggning butik, kunder

överförda till annan butik Vesterbro, Köpenhamn Danmark Juni - Nedläggning butik, kunder

överförda till annan butik Asnæs Danmark Juli - Nedläggning butik, kunder

överförda till annan butik Bettorp, Örebro Sverige September 75 % Ny butik

Piteå Sverige September 75 % Ny butik

Mekonomen har förvärvat två samarbetande butiker, en i Norge och en i Sverige. I maj öppnades en ny butik i Torslanda, Göteborg. Under september öppnades två nya butiker, en i Örebro och en i Piteå.

(6)

I Danmark har fyra butiker lagts ned under året. Mekonomen räknar inte med att nedläggningarna ska få någon nämnvärd negativ inverkan på försäljning och resultat i Danmark.

Totalt antal butiker i kedjan var vid periodens slut 193 (192). Andelen egna butiker är 77 (77) procent.

Investeringar

Under perioden har nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgått till 49,3 (88,2) Mkr, varav 5,6 (54,0) Mkr avser färdigställandet av utbyggnaden av centrallagret i Strängnäs. Investeringar i nya IT-system uppgick till 3,5 (3,7) Mkr under perioden. Bolagsförvärv uppgick till 14,5 (50,6) Mkr.

Omsättningsfastigheter

Fastighet/Stad

Land Ingångs-

värde Nedskriv- ning

Bokfört värde

Tidpunkt för omklassificering

Wichmangade 8-12/Odense Danmark 19,8 - 4.8 15,0 2005-01-01 Wichmangade 5-7/Odense Danmark 4.1 - 0,3 3.8 2005-01-01 Wichmangade 3/Odense Danmark 11,6 - 2.8 8.8 2005-01-01

Fabriksvej 8/Struer Danmark 1,4 - 1,4 2005-11-01

Nygade 1/Asnæs Danmark 2,2 - 2,2 2005-11-01

Vandverksvej 16/Hjørring Danmark 3,0 - 3,0 2005-11-01 Ellehammersvej 1/Vejle Danmark 10,6 - 10,6 2005-12-01 Stensätravägen 6/Stockholm Sverige 30.8 - 30.8 2005-01-01

Summa 83,5 - 7.9 75,6

Nedskrivning har gjorts på de tre fastigheterna, som är utbjudna till försäljning, i Odense. De övriga avser fastigheter där Mekonomen tidigare bedrivit verksamhet.

Finansiell ställning

Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 38,1 Mkr jämfört med 91,0 Mkr den 31 december 2004. Soliditeten uppgick till 58,2 procent jämfört med 55,9 procent vid senaste årsskiftet.

Kassaflödesanalys

Under perioden har kassaflödet varit negativt med 52,6 mot ett positivt kassaflöde på 9,1 under 2004 Mkr. Lagervärdet i koncernen har ökat med 45,3 Mkr, bland annat beroende på lagerläggningen av däck och färdiga hjul. Långfristiga skulder i Norge och Danmark har amorterats med 72,5 Mkr.

Anställda

Medelantal, antal Vid periodens slut, antal Andel kvinnor, %

2005 2004 2005 2004 2005

Mekonomen AB 24 22 26 24 19,2

Sverige 646 605 661 617 14,8

Norge 169 160 177 163 11,9

Danmark 405 463 399 423 13,0

Totalt 1 244 1 250 1 263 1 227 13,9

Moderbolaget

Moderbolaget, som i huvudsak säljer IT-tjänster och övriga administrativa tjänster till koncernbolag, omsatte 75,6 (61,4) Mkr under perioden. Resultat efter finansnetto uppgick till 48,7 (39,8) Mkr exklusive aktieutdelning från dotterbolag.

(7)

Händelser efter periodens slut

I Sverige öppnades en ny butik i Lycksele under januari.

.

Årsstämma och årsredovisning

Årsstämma hålls den 10 maj 2006, klockan 16:00. Årsstämman kommer att hållas i Salénhuset (Olympia), Norrlandsgatan 15, Stockholm.

Årsredovisningen kommer att distribueras till de aktieägare som meddelat att det vill ha tryckt ekonomisk information, i vecka 17 och kommer samtidigt att finnas tillgänglig på Mekonomens hemsida (mekonomen.se), samt på Mekonomens huvudkontor.

Aktieutdelning

Styrelsen föreslår en aktieutdelning på 1,15 (1,15) kronor per aktie.

Redovisningsprinciper

Mekonomen tillämpar från och med den 1 januari International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RR 31 Delårsrapportering för koncerner.

En fullständig redogörelse för övergången till IFRS har presenterats i ett separat pressmeddelande den 14 mars 2005 vilket går att ladda ned på Mekonomens hemsida, www.mekonomen.se. I huvudsak har övergången till IFRS medfört förändrade redovisningsprinciper för redovisning av goodwill, rörelseförvärv, tillgångar som innehas för försäljning, minoritetsintressen samt vidare har uppställningsformer för balans-, resultat- och egetkapitalräkning påverkats. Övergången till IFRS har redovisats i enlighet med de övergångsregler som framgår av IFRS 1 First-time Adoption of IFRS.

Enligt IFRS skall inte goodwill längre skrivas av utan istället årligen, eller oftare vid behov, prövas för eventuellt nedskrivningsbehov. Enligt Mekonomens tidigare redovisningsprinciper skrevs goodwill av över 10 år. Avskrivningar som redovisats under 2005 återförs då IFRS 3 och IAS 38 tillämpas från och med den 1 januari 2005. Enligt IFRS 5 skall tillgångar som innehas för försäljning särredovisas i balansräkningen och redovisas till det lägsta av verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader och redovisat värde. Därutöver skall tillgången inte längre skrivas av.

Effekterna på föregående års rörelseresultat var netto 14,8 Mkr. Detta på grund av återläggning av goodwillavskrivningar med 22,3. Återläggningen medförde ett ökat behov av nedskrivning av goodwill med 7,5 Mkr. Den återlagda goodwillavskrivningen inkluderade även inkråmsgoodwill. Denna har påverkat den juridiska enhetens skattekostnad. Återföringen i koncernen genererar en uppskjuten skattekostnad och skatteskuld på 1,8 Mkr.

Periodens resultat påverkades av återläggningen av nedskrivningen av goodwill enligt ovan samt av att minoritetens andel av resultatet, 7,9 Mkr inkluderas.

Minoritetens andel, 23,1 Mkr hänförs till rubriken Eget kapital i balansräkningen.

Kommande rapportdatum

• Delårsrapport januari – april 2006 kommer att avges den 10 maj 2006

• Delårsrapport januari – juni 2006 kommer att avges den 18 augusti 2006

• Delårsrapport januari – september 2006 kommer att avges den 10 november 2006

• Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2006 kommer att avges i februari 2007 Stockholm den 17 februari 2006

Mekonomen AB (publ) Owe Andersson VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

(8)

Ackumulerat 2005-12-31 Sverige Norge Danmark Eliminering &

Centrala poster KONCERNEN (belopp i Mkr) 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004

INTÄKTER

Extern nettoförsäljning 1 146,7 1 090,5 490,7 363,5 660,5 667,6 13,7 11,1 2 311,6 2 132,7 Interna intäkter 487,0 244,4 0,0 0,0 0,0 0,0 - 487,0 - 244,4 0,0 0,0 Övriga intäkter 17,4 8,0 3,0 1,1 1,1 2,3 0,3 4,9 21,8 16,3 Summa intäkter 1 651,1 1 342,9 493,7 364,6 661,6 669,9 - 473,0 - 228,4 2 333,4 2 149,0

RESULTAT

Operativt resultat 203,6 199,7 55,2 44,8 - 8,0 6,9 - 69,4 - 39,0 181,4 212,5 Icke operativa poster* - 33,4 - 34,6 - 6,5 - 4,1 - 18,3 - 48,3 46,3 42,9 - 11,9 - 44,2 Rörelseresultat 170,2 165,1 48,7 40,7 - 26,3 - 41,4 - 23,1 3,9 169,5 168,3

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

Tillgångar 905,2 841,3 161,9 153,1 449,6 437,7 -191,5 - 104,7 1 325,2 1 327,4

Ofördelade tillgångar 274,5 199,9 274,5 199,9

Summa tillgångar

905,2 841,3 161,9 153,1 449,6 437,7 83,0 95,2 1 599,7 1 527,3

Skulder 566,5 365,8 176,2 177,9 299,8 317,1 - 413,7 - 231,2 628,8 629,6

Ofördelade skulder 60,4 43,8 60,4 43,8

Summa skulder 566,5 365,8 176,2 177,9 299,8 317,1 - 353,3 - 187,4 689,2 673,4

Investeringar (materiella

tillgångar) 30,7 73,7 6,2 3,0 6,0 30,6 6,4 24,7 49,3 132,0

Investeringar (IT-system) 3,5 3,2 3,5 3,2

Avskrivningar (materiella

tillgångar) 23,6 21,4 3,5 2,4 15,9 16,2 7,3 5,0 50,3 45,0

Antal anställda medeltal

perioden 646 605 169 160 405 463 24 22 1 244 1 250

Antalet egna butiker 88 84 21 20 39 43 148 147

Antalet samarbetande butiker 27 28 18 17 0 0 45 45

115 112 39 37 39 43 193 192

NYCKELTAL

Marginal operativt resultat 12,3 % 14,9% 11,1 % 12,3% - 1,2 % 1,0% 7,8 % 9,9%

Rörelsemarginal 10,3 % 12,3% 9,9 % 11,2 % - 4,0 % - 6,2 7,3 % 7,8%

Intäktstillväxt 23,0 % 11,4 % 35,4 % 33,5 % - 1,2 % 17,8 8,6 % 13,8

Intäkter/anställd (omräknat i förekommande fall till ett

årssaldo) 2 556 2 220 2 921 2 279 1 634 1 447 1 876 1 763 Operativt resultat/anställd

(omräknat i förekommande

fall till ett årssaldo) 315 330 327 280 - 20 16 146 174

* Med icke operativa poster avses centrala kostnader och eventuella nedskrivningar .

(9)

Mekonomen AB (publ)

Okt-dec Helår

Koncernens Resultaträkning (Mkr)

2005 2004 2005 2004 2004

SR 2003

Rörelsens intäkter

Intäkter 605,1 536,4 2 311,6 2 132,7 2 132,7 1 881,3

Övriga intäkter 6,0 2,9 21,8 16,3 16,3 7,7

Summa rörelseintäkter 611,1 539,3 2 333,4 2 149,0 2 149,0 1 889,0

Rörelsens kostnader

Handelsvaror - 319,8 - 278,9 - 1 246,1 - 1 135,2 - 1 135,2 -1 012,5 Övriga externa kostnader - 104,6 - 82,1 - 348,9 -280,6 - 280,6 - 252,8 Personalkostnader - 134,7 - 120,6 - 506,7 - 475,6 - 475,6 - 403,9 Avskrivning av materiella tillgångar - 11,2 - 12,9 - 50,4 - 45,0 - 45,0 - 37,1 Av-/Nedskrivning av goodwill & fastigheter - - 44,2 - 11,8 -44,2 - 59,0 - 16,6

Rörelseresultat 40,8 0,5 169,5 168,3 153,5 166,1

Finansnetto - 0,0 - 0,5 - 7,4 - 6,7 - 6,7 - 13,1

Resultat efter finansnetto 40,8 0,0 162,1 161,7 146,8 153,0

Skatt - 7,6 -10,4 - 44,5 -55,5 - 53,7 - 47,9

Minoritetens andel av resultatet - - - - - 7,9 - 6,4

Periodens resultat 33,2 - 10,4 117,6 106,2 85,2 98,7

Periodens resultat fördelat på

Moderbolagets aktieägare 35,3 - 8,7 111,4 98,3

Minoritetsdelägare - 2,1 - 1,7 6,2 7,9

Data per aktie

2005 2004 2005 2004 2004 SR 2003

Antal aktier vid periodens utgång 30 868 822 30 868 822 30 868 822 30 868 822 30 868 822 30 609 338 Genomsnittligt antal aktier under perioden 30 868 822 30 868 822 30 868 822 30 739 080 30 739 080 29 639 602

Vinst per aktie, kr 1,14 - 0,28 3,61 3,18 2,76 3,25

Eget kapital per aktie, kr 29,5 26,9 29,5 26,9 26,5 24,4

Vinst per aktie, kr SR - - 0,22 - 2,76 2,76 3,25

Eget kapital per aktie, kr SR - 26,5 - 26,5 26,5 24,4

**) Historiska data är omräknade för att få jämförbarhet efter en split på 2:1 2005-06-07.

2005 2004

Kvartalsdata

Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1

Intäkter, Mkr 611,1 582,2 633,6 506,5 539,3 539,5 553,9 516,3 Rörelseresultat, Mkr 40,8 46,9 59,1 22,7 0,5 69,1 65,8 32,9 Resultat efter finansnetto, Mkr 40,8 42,6 57,8 21,0 0,0 67,3 63,2 31,2 Periodens resultat, Mkr 33,2 27,4 41,8 15,3 - 10,4 48,5 45,4 22,6

Rörelsemarginal, % 6,5 8,1 9,3 4,5 0,0 12,8 11,9 6,4

Vinst per aktie, kr **) 1,14 0,76 1,25 0,46 - 0,28 1,43 1,38 0,68

(10)

Koncernens

Balansräkning (Mkr)

^{31 dec}2005 31 dec

2004 31 dec

2004 SR 31 dec 2003

Tillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 172,7 160,1 145,2 128,5 Materiella anläggningstillgångar 475,2 545,8 545,8 476,1 Finansiella anläggningstillgångar 14,7 15,1 15,1 9,2

Varulager 533,5 472,9 472,9 475,2

Omsättningsfastigheter 75,6 - - -

Kortfristiga fordringar 289,9 242,4 242,4 239,4

Likvida medel och kortfristiga placeringar 38,1 91,0 91,0 81,9

Summa tillgångar 1 599,7 1 527,3 1 512,4 1 410,3

Eget kapital och skulder

Eget kapital, moderbolagets aktieägare 910,6 830,7 817,7 728,9

Minoritetsandel av eget kapital 22,7 23,1 23,1 25,5

Avsättningar - - 80,9 100,0

Långfristiga skulder 148,4 220,7 138,0 273,3

Kortfristiga skulder 518,0 452,8 452,7 280,5

Summa eget kapital och skulder 1 599,7 1 527,3 1 512,4 1 410,3

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 627,4 666,3 666,3 659,5

Förändring i

eget kapital (Mkr)

^kapital^Aktie-

Övrigt tillskjutet

kapital Omräkni ngsdiff

Balanser vinstmed

el

S:a moderb aktieäg

Minoroi- tetsand

el

TOTALT eget kapital

Belopp 2004-01-01 74 346 305 213 - 3 027 352 376 728 908 25 520 754 428 Inlösen av 435 468 konvertibler a 5:- 2 177 16 896 19 073 19 073

Nyemission 129 793 aktier 649 21 351 22 000 22 000

Förvärvade minoritetsandelar, netto - 2 845 - 2 845

Omräkningsdifferenser - 2 327 - 2 327 - 2 327

Aktieutdelning - 35 185 - 35 185 - 7 492 - 42 677

Årets resultat 2004 98 260 98 260 7 942 106 202

Belopp 2004-12-31 77 172 343 460 - 5 354 415 451 830 729 23 125 853 854

Omräkningsdifferenser 3 929 3 929 3 929

Förvärvade minoritetsandelar, netto -690 -690

Aktieutdelning - 35 499 - 35 499 - 5 876 - 41 375

Årets resultat 2005 111 418 111 418 6 182 117 600

Belopp 2005-12-31 77 172 343 460 - 1 425 491 370 910 577 22 741 933 318

*) Historiska data är omräknade för att få jämförbarhet efter en split på 2:1 2005-06-07

(11)

Kassaflödesanalys (Mkr)

2005 2004 2005 2004 2003*

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändringar av rörelsekapital 43,1 31,6 144,9 190,1 150,6 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 67,0 11,6 - 19,5 24,8 - 40,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 8,3 -73,5 - 64,2 - 185,6 - 67,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 124,7 -2,1 - 113,8 - 20,2 23,9

Periodens kassaflöde - 22,9 -32,4 - 52,6 9,1 65,9

Nyckeltal

2005 2004 2005 2004 2004 SR 2003*

Avkastning på eget kapital, % 3,6 - 1,2 12,8 12,8 11,0 14,2

Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,6 - 0,02 15,8 14,7 14,8 17,4

Soliditet, % 58,2 55,9 58,2 58,0 60,9 53,5

Bruttomarginal, % 47,7 48,3 46,6 47,2 47,2 46,4

Rörelsemarginal, % 6,5 0,3 7,3 7,8 7,1 8,8

Antal butiker i Sverige/varav egna 115/88 112/84 115/88 112/84 112/84 112/81 Antal butiker i Norge/varav egna 39/21 37/20 39/21 37/20 37/20 33/16 Antal butiker i Danmark/varav egna 39/39 43/43 39/39 43/43 43/43 44/44 Medelantalet anställda för perioden 1 260 1 250 1 244 1 250 1 250 1 135

Definitioner av nyckeltal

Avkastning på eget kapital. Periodens resultat, exklusive minoritetens andel, i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive minoritetsintresse.

Sysselsatt kapital. Balansomslutningen reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatt.

Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Soliditet. Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen.

Bruttomarginal. Bruttoresultat, dvs rörelsens intäkter minus kostnaden för handelsvaror, i procent av rörelsens intäkter.

Rörelsemarginal. Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Operativ marginal. Rörelseresultat reducerat med effekter av ev goodwillnedskrivningar och koncerninterna kostnader i procent av summa intäkter. Begreppet används för segmenten.

Eget kapital per aktie. Eget kapital exklusive minoritetens andel, justerat för konvertibelt förlagslån, i relation till antal aktier i slutet av perioden.

Vinst per aktie. Periodens resultat exklusive minoritetens andel i relation till genomsnittligt antal aktier. Värdet angivet efter full utspädning justerat för konvertibelräntan.

Bokslutskommuniké januari december 2005