DELÅRSRAPPORT Q3 PERIODEN JANUARI TILL OCH MED SEPTEMBER 2009

(1)

Modul 1 Data AB (Publ) Birger Jarlsgatan 57 A 113 56 Stockholm

Org. nr. 556419-0006 www.modul1.se

DELÅRSRAPPORT Q3

PERIODEN JANUARI TILL OCH MED SEPTEMBER 2009

(2)

(3)

Delårsrapport för perioden januari till och med september 2009

 Nettoomsättningen uppgick till Mkr 110,2 (137,3 Mkr) och rörelseresultatet uppgick till 0,7 Mkr (5,0 Mkr). Omsättningsminskningen beror på en minskad användning av

underkonsulter samt låg beläggning. Det försämrade rörelseresultatet beror i huvudsak på låg beläggning i det 3:e kvartalet .

 Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 26,9 Mkr (34,2 Mkr) och rörelseresultatet uppgick till -3,9 Mkr (-1,2 Mkr)

 Räknat per anställd minskade omsättningen med 18% till 715 Tkr (874 Tkr)

 Resultat per aktie uppgick till 0,01 kr (0,02 kr)

 Förändrad prognos: Givet en positiv trend under slutet av 3:e kvartalet görs bedömningen att bolagets rörelseresultat för fjärde kvartalet kommer att vara positivt, men att

rörelseresultatet för 2009 kommer att understiga 2008 års rörelseresultat

 Modul 1 har utsett Mårten Sundling till ny VD. Mårten tog formellt över som VD den 1/10 då tidigare VD:n Peter Wranéus övergick till sin nya roll som Marknadschef och vVD.

Kommentarer från Mårten Sundling, verkställande direktör

Marknaden för IT-konsulter avmattas något efter halvårsskiftet vilket avspeglar sig i vårt resultat för tredje kvartalet. Tydligast har inbromsningen varit i Stockholm och i Sundsvallsregionen medan vi under året har lyckats visa en stabil trend i Göteborg som visar ett positivt resultat. Omställningen av uppdrag över sommarperioden har tagit längre tid än normalt vilket belastar vårt resultat i det tredje kvartalet. Samtliga regioner levererar dock positiva rörelseresultat i perioden januari till september, om än på låga nivåer.

Vi har under det gångna kvartalet lagt en ny strategisk plan för Modul 1s framtida utveckling. Strategin tar sin utgångspunkt i de framgångar vi har haft i vår lösningsförsäljning samt i den omställning som marknaden

genomgår när IT i allt större utsträckning börjar leveras som tjänst. Strategin innebär att en växande andel av vår affär kommer att utgöras av åtaganden i form av lösningsleveranser och abonnemangstjänster.

För att möjliggöra denna strategiska förskjutning stärker vi nu vår sälj- och leveransförmåga inom lösnings- och tjänsteområdet. Ett flertal förändringar har gjorts i försäljningsorganisationen för att öka den uppsökande försäljningen. En av de mest märkbara av dessa är att Peter Wranéus övergår från sin roll som VD till en roll som marknadschef och vVD.

Vår tjänst CM1, för efterlevnad av det tredje penningtvättsdirektivet fortsätter att skörda framgångar. Det strategiska samarbetet med UC som återförsäljare stärker vår marknadsbearbetning och vi har under det tredje kvartalet tecknat avtal med kunder som t ex FOREX Bank och TIME Finans. Vår affär inom hälso- och sjukvårdsområdet fortsätter att växa. Vi har t ex under perioden fått uppdrag att anpassa behörighetslösningar för SLL till den nya patientdatalagen samt att implementera arkiveringslösningar för webbinnehåll på VGR.

Marknaden har nu återhämtats något från den försiktighet som gällde direkt efter semesteruppehållet. Jämfört med det första halvåret upplever vi dock en viss avmattning i delar av marknaden. Vi gör därför bedömningen att vi under det fjärde kvartalet kommer att leverera ett positivt rörelseresultat, men att rörelseresultatet för 2009 kommer att understiga 2008 års rörelseresultat.

Om Modul 1

Modul 1 är ett svenskt IT-konsultföretag som fokuserar på att hjälpa kunskapsintensiva kunder att växa med hjälp av skräddarsydda kunskapslösningar, färdiga koncept för IT-styrning samt specialisttjänster inom IT. Kunderna är stora och medelstora företag och organisationer inom bank & finans samt offentlig verksamhet. Modul 1 har verksamheter i Stockholm, Göteborg, och Sundsvall. Modul 1 har status som Microsoft Managed Partner och Microsoft Gold Partner. Modul 1 är även nära partner med Oracle och IBM. Modul 1 är noterat på OMX Nordiska Börslista Nordic small cap Information technology. För mer information, besök www.modul1.se.

(4)

Kommentarer till utvecklingen under det tredje kvartalet

Vi ser en positiv trend, men omställningen mellan uppdrag över sommarperioden har varit mer tidskrävande än i ett normalt marknadsläge, vilket har påverkat vår beläggning i Q3 negativt och bidragit till ett svagt resultat i perioden.

Försäljningen av vår tjänst CM1 har tagit fart under kvartalet. Vi har fått in ett tiotal nya abonnemangskunder och ser ett ökat intresse från kunder som inser att de måste anpassa sig till det nya regelverket.

Försäljningsintäkterna minskade med 21 % jämfört med motsvarande period föregående år främst beroende på försämrad beläggning. Försäljningsintäkterna uppgick till 26,9 Mkr (34,2 Mkr) samtidigt som försäljningsintäkterna per anställd uppgick till 177 Tkr (218 Tkr). Rörelseresultatet uppgick till -3,9 Mkr (-1,2 Mkr). Det besparingsprogram som startades efter tredje kvartalet föregående år går enligt plan. Under perioden minskade kostnaderna med 2,2 Mkr till 9,6 Mkr (11,8 Mkr). Kostnadsminskningen beror på främst på omförhandlade hyreskontrakt för Region

Stockholms kontor.

Försäljning och affärsutveckling

Trots en avmattad marknad fortsätter Modul 1 att lyckas väl i försäljningsarbetet mot befintliga och nya kunder.

Exempel på kunder där nya avtal slutits är Myndigheten för yrkeshögskolan, Skandia, HP, SF, ICA, Handelsbanken, SEB, VGR, Försäkringskassan och FMV.

Vidare fortsätter vår tjänst för efterlevnad av det tredje penningtvättsdirektivet (CM1) att vinna marknadsmässiga framgångar. Det strategiska återförsäljarsamarbetet med UC stärker påtagligt vår marknadsbearbetning. De första gemensamma affärerna har gjorts under kvartalet och vi upplever en fortsatt god efterfrågan av tjänsten. Lösningen har också under perioden nominerats i Microsofts årliga tävling .NET-awards i kategorin ”Software + Services”.

Detta är ytterligare en bekräftelse på att vår affärsutveckling kring bransch- och verksamhetsorienterade abonnemangstjänster uppmärksammas i marknaden.

Inom segmentet hälso- och sjukvård fortsätter tjänsten Mina Vårdkontakter att växa funktionellt och geografiskt.

Tjänsten nyttjas i dagsläget i 14 landsting och är en viktig komponent i den nationella IT-strategin inom hälso- och sjukvårdsområdet. Under perioden har t ex integrationer mot det nybildade Apotekens Service AB införts inom ramen för den avregleringsprocess som apoteksmarknaden är mitt uppe i.

Fortsatt fokus personalvård och försiktig rekrytering

Den generella osäkerheten på marknaden som ger en minskad rörlighet på rekryteringsmarknaden påverkar både rekryteringstakten och personalomsättningen. Detta i kombination med Modul 1s fortsatta satsning på karriär- och kompetensutveckling bidrar också till den minskade personalomsättningen. Givet osäkerheten på marknaden har endast 13 (30) konsulter anställts under året, medan personalomsättningen nu är nere på låga 2% (5%) för det tredje kvartalet och 10% (19%) för hela perioden.

Utveckling per region

Samtliga regioner uppvisar ett positivt rörelseresultat för årets nio första månader. Region Stockholm och Region Nord uppvisar lönsamhetsförsämringar som i huvudsak beror på försämrad beläggning i det tredje kvartalet gentemot föregående år. Region Stockholms försäljningsintäkter uppgick till 70,9 Mkr (92,3 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till 0,4 Mkr (2,2 Mkr) och marginalen till 1% (2 %). Region Nords försäljningsintäkter uppgick till 28,2 Mkr (33,4 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till 0,4 Mkr (2,5 Mkr) och marginalen uppgick till 1% (7%).

Försäljningsintäkterna för Region Sydväst uppgick till 11 Mkr (11,5 Mkr). Rörelseresultatet förbättrades till 0,1 Mkr (- 0,8 Mkr) och marginalen uppgick till 1% (-7%). Region Sydväst har en hög andel lösningsförsäljning och en stark position inom offentlig sektor och har därigenom kunnat hantera den lokalt utmanande marknaden. Omsättningen och resultatet per region, övrigt och koncernen i jämförelse med föregående års siffror framgår av nedanstående grafer (Mkr).

(5)

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassalikviditeten uppgick till 177 % (156 %) och soliditeten till 73 % (71 %). Kassaflödet från den löpande

verksamheten uppgick till 3,5 Mkr (4,5 Mkr), där minskningen beror på det sämre rörelseresultatet. Modul 1s likvida tillgångar uppgick till 5,2 Mkr (1,2 Mkr) vid periodens slut. Därutöver fanns beviljade krediter på 15 Mkr (15 Mkr) varav 0 Mkr var utnyttjat (föregående års period 1,2 Mkr). Koncernens egna kapital uppgick till 64,8 Mkr (63,2 Mkr), ställda säkerheter till 2,1 Mkr (3,3 Mkr) och ansvarsförbindelser till 2,5 Mkr (2,4 Mkr). Koncernens räntebärande skulder uppgår till 1,2 Mkr (13,7 Mkr), där minskningen beror på gjorda amorteringar. Modul 1 har inte för avsikt att genomföra större förändringar kring nuvarande nivå av räntebärande skulder.

Skatter

Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter skall en uppskjuten skattefordran hänförlig till

underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard redovisar Modul 1 en uppskjuten skattefordran om 21,2 Mkr (22,1 Mkr) efter det att 0,3 Mkr ytterligare i uppskjutna skattefordringar redovisats då bolaget kommer att vara i en skattepliktig situation på helårsbasis. Skattekostnaden har ingen påverkan på bolagets likviditet. Bolagets samlade kvarvarande underskottsavdrag uppgick till ca 80,7 Mkr och har inte någon förfallotidpunkt.

Personal

Antal anställda vid periodens slut uppgick till 153 (157) personer. Andelen kvinnor uppgick till 23 % (24 %). Modul 1 sysselsatte ca 180 (190) personer inklusive underkonsulter och har anställt 13 (30) personer som börjat under

perioden. Personalkostnaderna uppgick under perioden till 76,8 Mkr (84,6 Mkr).

Investeringar

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,7 Mkr (2,7 Mkr).

Modul 1 har färdigställt en tjänst som kunder kan abonnera på för att säkerställa att de följer den nya lagen mot penningtvätt som trädde i kraft den i mars 2009. Utvecklingskostnader hänförligt till denna utveckling uppgår till 1,7 Mkr (1,4 Mkr) per den 30 september 2009, varav 0,0 Mkr avser innevarande kvartal. 0,5 Mkr har belastat resultatet i avskrivning under perioden.

Modul 1 avser att under Q4 2009 enligt plan förvärva återstående 10% av dotterbolaget Modul 1 Processintegration AB till marknadsvärde, baserat på en värderingsmodell som utgår ifrån Modul 1s P/E tals-värdering multiplicerat med dotterbolagets EBITA vid årsskiftet 2009/2010. I första hand avser Modul 1 att erlägga köpeskillingen i nyemitterade aktier, men kan komma att istället erlägga köpeskillingen med kontanta medel. Köpeskillingens storlek bestäms slutgiltigt under det fjärde kvartalet.

(6)

Marknadsutveckling

Tillväxten på marknaden för IT-konsulttjänster kommer enligt marknadsanalytiker troligen att stanna av drivet av en oro för en förstående lågkonjunktur. Efterfrågan hos affärsbankerna håller på att återhämta sig efter oron under det tredje kvartalet förra året. Inom övriga segment inom finanssektorn tror vi på en viss ökning som drivs av tvingande regler som Solvens II, 3:e Penningstvättsdirektivet och flytträtten på pensionsområdet.

Inom offentlig sektor och främst hälso- och sjukvårdsområdet ser vi en fortsatt tillväxt. Här ser vi att vår erkända förmåga och långa erfarenhet av att ta fram funktionella- och kostnadseffektiva lösningar fortsatt ger oss ett gynnsamt läge att vinna marknadsandelar.

Modul 1s erbjudanden

Modul 1 har under en lång tid bistått stora och medelstora företag, myndigheter och organisationer med

spetskompetens inom IT. Modul 1 tillgodoser kunders långsiktiga behov av IT-lösningar som skapar värde. Oavsett om det handlar om helhetsåtaganden eller specialistkompetens ställs det höga krav på Modul 1s förmåga att leverera.

Modul 1 erbjuder konsulttjänster inom tre olika områden: Kunskapslösningar, IT-styrningstjänster och IT- specialisttjänster. För detaljerad information om Modul1s erbjudanden hänvisas till bolagets hemsida, www.modul1.se och till bolagets Årsberättelse.

Kunskapslösningar

Många företag och organisationer har flyttat fokus från hur de kan använda IT till att automatisera enkla arbetsingrepp till hur de kan göra anställda som jobbar med ostrukturerad kunskap ännu mer produktiva och innovativa. Modul 1 är fokuserat på kunskapsintensiva branscher som bank & finans, offentlig sektor och tjänsteföretag. Bolaget har därmed optimala förutsättningar att hjälpa dessa kunder med kunskapshantering längs hela värdekedjan och att bli en långsiktig affärspartner. När det gäller kunskapslösningar fokuserar Modul1 på tre områden:

 Beslutsstöd

 Ärende- och dokumenthantering

 Portaler och processintegration

Inom alla tre områden har Modul 1 erfarenheten, kunskapskapitalet och metodiken som krävs för att trygga ett effektivt projektgenomförande och hemtagning av uppsatta effektmål.

IT-styrningstjänster

De flesta IT-ledare har samma utmaning; att hitta utrymme i sin budget för nya tillväxtprojekt. Genom att aktivt styra hur IT-budgeten fördelas och används så skapar man detta utrymme. Denna styrning av IT-verksamheten utgör grunden för Modul 1s IT-styrningserbjudande och riktar sig till IT-ledningen på de större företagen. Modul 1s satsning på IT-styrning består av tre erbjudanden:

 Portföljstyrning – hur man fördelar IT-budgeten

 Projektstyrning – hur man levererar utlovade effekt- och projektmål

 Kvalitetsstyrning – hur man kostnadseffektivt verifierar leverans enligt verksamhetens krav

 Förvaltningsstyrning – hur man förvaltar sina systeminvesteringar

IT-specialisttjänster

IT-specialister som förstärker kundens egna projekt svarar idag för ca hälften av Modul 1s intäkter och utgör basen för bolagets erbjudanden. Exempel på områden där Modul 1 är verksam är verksamhetsutveckling, projektledning samt systemutveckling och förvaltning. Modul 1 har en dokumenterad och stark leveransförmåga inom traditionell såväl som modern arkitektur. Exempel på teknikområden som Modul 1s konsulter behärskar är Java/J2EE,

Microsoft .NET, Notes/Domino och stordatormiljö. Som specialist arbetar Modul 1 som oberoende kvalitetssäkrare åt både beställare och leverantörer av IT-lösningar. Inom kvalitetssäkring arbetar Modul 1 med att validera kunders systemlösningar för att säkerställa att de uppfyller affärsmässiga krav och hjälper kunderna med att effektivisera kvalitetssäkringsarbetet.

(7)

Framtidsutsikter Tidigare kommentar:

Marknaden för IT-konsulttjänster har avmattats givet oron för en lågkonjunktur. Vi ser en försiktighet hos våra kunder och därför en ökad osäkerhet i efterfrågan, främst bland affärsbankerna som kan komma att hålla i sig även under delar av 2009. Efterfrågan är dock fortsatt god inom övriga segment inom finanssektorn, framför allt på livförsäkringssidan där strukturella förändringar och nya regulatoriska krav driver efterfrågan. Det tredje

Penningtvättsdirektivet är ett annat tvingande regelverk där Modul 1 är väl positionerat med vår abonnemangstjänst CM1.

Inom offentlig sektor, som utgör 60% av vår försäljning, ser vi en än så länge fortsatt stark efterfrågan. Den kommer bestå under hela år 2009 enligt marknadsbedömare.

De stora konsultinköparna inom privat sektor kommer troligen fortsätta att pressa timpriserna för specialist-

försäljningen ner mot de nivåer som gäller inom offentlig sektor. Modul 1 räknar med en ökad försäljning av projekt- och tjänsteåtagande under år 2009 som motverkar prispressen från konkurrenterna och effekterna av Modul 1s ökade exponering inom offentlig sektor.

Med beaktande av den stora osäkerheten på den privata marknaden väljer Modul 1 att inte avge någon prognos för 2009.

Ny kommentar:

Marknaden för IT-konsulttjänster har präglats av en oro för en lågkonjunktur. Trots detta ser vi en ökad aktivitet i marknaden men från en låg utgångsnivå. Efterfrågan inom bank och finans verkar vara på väg att återhämta sig, och branschsegmentet Hälsa och Sjukvård går fortsatt starkt.

Modul 1s tjänst CM1 vinner större och större marknadsandelar, men då tjänstens prissättning i huvudsak är användarrelaterad är än så länge intäkterna begränsade, då många kunder ännu är i en uppstartsfas i sitt användande av tjänsten.

Givet en positiv trend under slutet av 3:e kvartalet görs bedömningen att bolagets rörelseresultat för fjärde kvartalet kommer att vara positivt, men att rörelseresultatet för 2009 kommer att understiga 2008 års rörelseresultat

Moderbolaget

Moderbolagets omsättning uppgick till 109,8 (137,3 Mkr) och resultatet före skatt och bokslutsdispositioner till -1,0 Mkr (0,4Mkr). Resultatet efter skatt uppgick till -0,8 Mkr (0,1 Mkr). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 4,8 Mkr (0,8 Mkr). Investeringarna i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,7 Mkr (1,4 Mkr).

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och med beaktande av

Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad med beaktande av Årsredovisningslagen och RFR 2.1, Redovisning för noterade juridiska personer. Samma

redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2008. IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från den 1 januari 2009. Ändringen har påverkat Modul redovisning retroaktivt från den 31 december 2007. Ändringen medför bland annat att intäkter och kostnader som tidigare redovisats direkt i eget kapital numera redovisas i en separat rapport benämnd "Rapport över totaltresultat".

(8)

Risker och osäkerheter i verksamheten

Modul 1s operativa och finansiella risker överensstämmer med den beskrivning som gavs i årsredovisningen för 2008 under avsnitt ”Riskhantering, känslighetsanalys och icke-finansiella resultatindikatorer” på sidan 7.

Tillväxten på marknaden för IT-konsulttjänster kommer enligt marknadsanalytiker troligen att stanna av drivet av en oro för en förstående lågkonjunktur. Trots den rådande marknadsoron ser Modul 1 långsiktigt positivt på vår marknadsposition och bedömer vår finansiella ställning och likviditet fortsatt tillfredsställande.

Ny Verkställande Direktör – Mårten Sundling

Modul 1 har utsett Mårten Sundling till ny VD. Mårten Sundling har varit anställd på bolaget sedan 2003 och varit verksam i ett flertal roller bland annat som Regionchef för Stockholm, Marknadschef och även Leveransansvarig i vissa större kundåtaganden. Mårten Sundlings långa erfarenhet av Modul 1 kombinerat med en tidigare bred bakgrund inom IT-konsultverksamhet passar utmärkt för Modul 1s framtida utveckling. Mårten tar formellt över som VD från 1:a oktober då tidigare VD:n Peter Wranéus övergår till sin nya roll på Modul 1 som Marknadschef och vice VD.

Valberedningen utsedd

Modul 1s årsstämma beslutade i april 2009 att styrelsens ordförande under september månad sammankallar de största aktieägarna i bolaget, vilka skall utse minst tre ledamöter, till valberedningen. Styrelsens ordförande eller annan styrelseledamot kan ingå i valberedningen, men får inte vara dess ordförande och inte heller utgöra majoriteten av valberedningens ledamöter. Valberedningens sammansättning skall presenteras senast sex månader före

årsstämman år 2010.

Styrelsens ordförande Johan Kihl kontaktade under september månad samtliga större aktieägare i syfte att få deras syn på styrelsens arbete och assistans med att utse en valberedning.

Valberedningen är nu formerad och består av:

 Owe Johansson (Ordförande)

 Johan Kihl

 Bengt Stillström

 Peter Wranéus

Valberedningen kan kontaktas genom ordföranden på telefon 0707-544 805 eller via mail : boj@telia.com.

Kommande rapporttillfälle

Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2009 offentliggörs den 1 februari 2010.

Stockholm den 23 oktober 2009

Mårten Sundling Verkställande direktör

Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas översiktliga granskning.

Frågor angående denna rapport kan riktas till:

Verkställande direktör Mårten Sundling 070 – 838 00 73 marten.sundling@modul1.se Vice Verkställande direktör Peter Wranéus 070 – 830 18 35 peter.wraneus@modul1.se CFO Mathias Kjellberg 070 - 930 30 01 mathias.kjellberg@modul1.se www.modul1.se Växel 08-568 410 00 info@modul1.se

(9)

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader 3 månader 9 månader 9 månader 12 månader

Koncernen jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec

Mkr 2009 2008 2009 2008 2008

Försäljningsintäkter 26,9 34,2 110,2 137,3 185,7

Öv riga ex terna kostnader -9,6 -11,8 -30,5 -45,9 -59,7

Personalkostnader -20,5 -23,0 -76,8 -84,6 -115,5

Av skriv ningar av

Materiella anläggningstillgångar -0,5 -0,5 -1,5 -1,5 -2,0

Immateriella anläggningstillgångar -0,2 -0,1 -0,7 -0,3 -0,5

Rörelseresultat -3,9 -1,2 0,7 5,0 8,0

Ränteintäkter 0,0 0,1 0,0 0,4 0,5

Räntekostnader -0,1 -0,9 -0,4 -1,9 -2,8

Resultat före skatt -4,0 -2,0 0,3 3,5 5,7

Skatt 1,1 0,5 0,3 -1,2 -2,4

Periodens resultat * -2,9 -1,5 0,6 2,3 3,3

ÖVRIGT TOTALRESULTAT

Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Summa totalresultat för perioden* -2,9 -1,5 0,6 2,3 3,3

*Periodens resultat hänför sig i sin helhet till moderbolagets aktieägare

Resultat per aktie före och efter utspädning -0,03 -0,02 0,01 0,02 0,04

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr 2009-09-30 2008-09-30 2008-12-31

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 24,5 25,0 25,2

Materiella anläggningstillgångar 1,6 2,7 2,4

Finansiella anläggningstillgångar 21,2 22,1 20,9

Summa anläggningstillgångar 47,3 49,8 48,5

Omsättningstillgångar

Pågående tjänsteuppdrag 14,0 16,1 10,0

Kundfordringar 13,9 16,1 25,7

Öv riga kortfristiga fordringar 8,5 5,3 4,8

Likv ida medel 5,2 1,2 4,4

Summa omsättningstillgångar 41,6 38,7 44,9

SUMMA TILLGÅNGAR 88,9 88,5 93,4

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital * 64,8 63,2 64,2

Öv riga räntebärande långfristiga skulder 0,6 0,5 0,5

Summa långfristiga skulder 0,6 0,5 0,5

Lev erantörsskulder 6,0 6,5 8,2

Räntebärande kortfristiga skulder 0,7 3,9 2,2

Icke räntebärande kortfristiga skulder 16,7 14,4 18,3

Summa kortfristiga skulder 23,4 24,8 28,7

Summa långfristiga och kortfristiga skulder 24,0 25,3 29,2

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 88,9 88,5 93,4

* ink. minoritetens andel.

Koncernen

(10)

NYCKELTAL 3 månader 3 månader 9 månader 9 månader 12 månader

jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec

Mkr 2009 2008 2009 2008 2008

INTÄKTER OCH RESULTAT

EBITDA -3,2 -0,7 2,9 6,8 10,5

Rörelseresultat -3,9 -1,2 0,7 5,0 8,0

Resultat före skatt -4,0 -2,0 0,3 3,5 5,7

Periodens resultat -2,9 -1,5 0,6 2,3 3,3

NYCKELTAL PER AKTIE Befintligt antal aktier

Antal aktier v id periodens utgång 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446

Antal aktier i genomsnitt under perioden 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446

Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) -0,03 -0,02 0,01 0,02 0,04

Eget kapital per aktie (utestående antalet aktier) 0,69 0,68 0,69 0,68 0,69

Efter full utspädning

Aktier - utestående 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446

Aktier - genomsnitt 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446 93 452 446

Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) -0,03 -0,02 0,01 0,02 0,04

Eget kapital per aktie (utestående antalet aktier) 0,69 0,68 0,69 0,68 0,69

LÖNSAMHET OCH MARGINALER

Marginal EBITDA -11,9% -2,0% 2,6% 4,9% 5,7%

Marginal EBIT -14,5% -3,5% 0,6% 3,6% 4,3%

Marginal EBT -14,9% -5,9% 0,3% 2,5% 3,1%

ANSTÄLLDA OCH PERSONAL

Anställda periodens slut 153 157 153 157 155

Anställda i medeltal 152 157 154 157 158

Omsättning per anställd (tkr) 177 218 716 874 1 175

Förädlingsv ärde per anställd (tkr) 109 139 503 571 782

EBT per anställd (tkr) -26 -13 2 22 36

Personalomsättning 2% 5% 10% 19% 25%

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Soliditet 73% 71% 73% 71% 69%

Kassalikv iditet 177% 156% 177% 156% 156%

Kassaflöde löpande v erksamhet -2,7 -4,1 3,5 -8,0 11,2

Kassaflöde / genomsnitt antal aktier -0,03 -0,04 0,04 -0,09 0,12

(11)

KVARTALSREDOVISNING

Koncernen Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3

Mkr 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2007 2007

Försäljningsintäkter 26,9 40,0 43,3 48,4 34,2 52,9 50,2 55,1 36,6

Öv riga ex terna kostnader -9,6 -10,2 -10,7 -13,8 -11,8 -18,3 -15,8 -17,3 -12,5

Personalkostnader -20,5 -28,9 -27,4 -30,9 -23,0 -31,7 -29,9 -30,9 -22,9

EBITDA -3,2 0,8 5,2 3,7 -0,6 2,9 4,5 6,9 1,2

Av - och nedskriv ningar -0,7 -0,8 -0,7 -0,7 -0,6 -0,6 -0,6 -0,6 -0,5

EBIT -3,9 0,1 4,5 3,0 -1,2 2,3 3,9 6,3 0,7

Finansnetto -0,1 -0,1 -0,1 -0,8 -0,8 -0,5 -0,2 -0,2 -0,2

EBT -4,0 0,0 4,4 2,2 -2,0 1,8 3,7 6,1 0,5

SEGMENTSREDOVISNING

Mkr Stockholm Nord Sy dv äst Öv rigt Koncernen

Rörelseresultat -2,4 -1,2 -0,2 -0,1 -3,9

Rörelsemarginal -14% -18% -7% -15%

Stockholm Nord Sy dv äst Öv rigt Koncernen

Rörelseresultat -1,7 0,3 -0,2 0,5 -1,1

Rörelsemarginal -8% 3% -5% -3%

Mkr Stockholm Nord Sy dv äst Öv rigt Koncernen

Rörelseresultat 0,4 0,4 0,1 -0,2 0,7

Rörelsemarginal 1% 1% 1% 1%

Rörelseresultat 2,2 2,5 -0,8 1,1 5,0

Rörelsemarginal 2% 7% -7% 4%

Rörelseresultat 4,8 4,1 -0,9 0,0 8,0

Rörelsemarginal 4% 9% -6% 4%

jul-sep 2009

jul-sep 2008

jan-sep 2009

jan-sep 2008

jan-dec 2008

KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

2009 2008 2009 2008 2008

Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändring av rörelsekapital -3,2 -1,5 2,5 5,2 8,2

Förändring av rörelsekapital 0,5 -2,6 1,0 -13,2 3,0

Totalt kassaflöde från löpande verksamhet -2,7 -4,1 3,5 -8,0 11,2

Kassaflöde från inv esteringsv erksamhet -0,4 -1,9 -1,3 -2,7 -3,9

Kassaflöde från finansieringsv erksamhet -0,4 0,9 -1,4 0,3 -14,6

PERIODENS KASSAFLÖDE -3,5 -5,1 0,8 -10,4 -7,3

PERIODENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL

Mkr

Aktiekapital Öv rigt tillskjutet kapital och andra

reserv er

Balanserad v inst inklusiv e årets

resultat

Aktiekapital Öv rigt tillskjutet kapital och andra

reserv er

Balanserad v inst inklusiv e årets

resultat

Belopp vid periodens ingång 18,7 0,7 44,8 18,7 0,7 45,3

Summa totalresultat för perioden* 0,6 -1,5

Belopp vid periodens utgång 18,7 0,7 45,4 18,7 0,7 43,8

* ink. minoritetens andel.

sep-09 sep-08

(12)

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader 3 månader 9 månader 9 månader 12 månader

Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec

Moderbolaget 2009 2008 2009 2008 2008

Rörelseresultat -3,7 -1,4 -0,3 2,0 4,3

Resultat före skatt -4,2 -2,3 -1,0 0,4 1,4

Periodens resultat -3,3 -1,7 -0,8 0,1 -1,1

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr 2009-09-30 2008-09-30 2008-12-31

Anläggningstillgångar 32,5 38,5 33,4

Omsättningstillgångar 40,9 37,9 45,1

SUMMA TILLGÅNGAR 73,4 76,4 78,5

Eget kapital 42,5 44,5 43,3

Långfristiga skulder 0,6 0,5 -

Kortfristiga skulder 30,3 31,4 35,2

Summa långfristiga och kortfristiga skulder 30,9 31,9 35,2

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 73,4 76,4 78,5

Moderbolaget

(13)