CERTIFIKAT
AUTOCALL AMERIKANSKA BOLAG MÅNADSVIS 1505G
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL)
ACKUMULERANDE KUPONG: 1,3 % (INDIKATIVT, LÄGST 1,0 %) PER MÅNAD INLÖSENBARRIÄR: 70 % AV STARTKURS
KUPONGBARRIÄR: 60 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % AV STARTKURS
INRIKTNING: J.C. PENNY, SEARS HOLDINGS, TESLA MOTORS OCH UNITED CONTINENTAL HOLDINGS
NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT: UBS AG, LONDON BRANCH
EMITTENTRATING: S&P: A / MOODY’S: A2
ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB ISIN: SE0007048632
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 JUNI 2015
• MÖJLIGHET TILL 1,3 % (INDIKATIVT) MÅNATLIG ACKUMULERANDE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL (OBSERVE- RAS MÅNADSVIS FRÅN OCH MED ÅR 1)
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Amerikanska Bolag Månadsvis passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den amerikanska aktiemarkna- den, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren fö- redrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en fast avkastning som kan betalas ut månadsvis. Det finns tre gräns- värden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar un- der den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsför- utsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
TECKNAS SENAST 19 JUNI 2015
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
USA TUFFAR PÅ EFTER TILLFÄLLIG SVACKA...
Den senaste tiden har präglats av svagare data från USA.
Detta har medfört att marknaden nu förväntar sig att den amerikanska centralbanken Fed kommer att vänta med att höja räntan till efter sommaren. I och med den senaste ti- dens utveckling förväntas dessutom en något mer försiktig takt i höjningarna när de väl sätter igång. Vi tror att mycket av den svaghet vi sett på slutet snart kommer att bytas ut mot mer positiva tongångar igen och vi ser ett antal rimliga förklaringar till att året börjat med besvikelser.
FORTFARANDE I FRAMKANT...
Återhämtningen av den amerikanska ekonomin efter den senaste stora finansiella krisen har varit den svagaste under efterkrigstiden. Trots detta har USA fått agera draglok för övriga världen som mer eller mindre helt saknat egen styrka och tillväxt. Många amerikanska industribarometrar hoppade snabbt tillbaka när konjunkturförhoppningarna återkom till marknaden våren 2009. De har sedan svängt en del men i det stora hela har de varit på höga nivåer och många företag fick snabbt tillbaka stark lönsamhet. De mindre bolagen var dock generellt sett hårdare drabbade av den kreditkris som uppkommit och efterdyningarna av denna. Detta är en av anledningarna till att det tog så lång tid för arbetsmarknaden i USA att ta fart på riktigt. På slutet har många barometrar, som exempelvis inköps- chefsindex för tillverkningsindustrin, dock fallit. Som vi ser det finns det ett antal förklaringar till detta och vi tror därför att det är av mer tillfällig natur. Dels har den starka dollarn påverkat bolagen negativt. Dessutom var vintern ovanligt tuff samtidigt som det varit strejker på olika håll och kanter. De två senare har vi nu bakom oss och även om dollarn med största sannolikhet kommer förbli stark så har vi antagligen sett den stora rörelsen. Detta medför att vi tror att amerikanska makrosiffror inom kort åter igen kommer att stärkas.
… OCH NU FULL FART PÅ ARBETSMARKNADEN
NFIB småbolagsindex steg kraftigt under 2014 och klättrade upp till den högsta nivån på åtta år. Detta är en central förklaring till att det skapas så många nya arbets- tillfällen i USA. Nivåerna är helt i linje med en fullfjädrad högkonjunktur. Under 2014 skapades mer än 2.5 miljoner nya jobb i USA och det är rimligt att förvänta sig att minst den siffran kommer att upprepas under 2015. Stödet från arbetsmarknaden i kombination med det lägre oljepriset öppnar upp för en stark konsumtionstillväxt vilket är helt avgörande för styrkan i den amerikanska ekonomin.
Det lägre oljepriset ger ett tydligt positivt avtryck hos den bilberoende amerikanske konsumenten. I början av året var konsumentförtroendet uppe på den högsta nivån sedan augusti 2007. Sambandet mellan denna och NFIB sentimentet är tydligt. En stor del av förklaringen till att det tog tid för att blomma ut är att arbetsmarknaden var trög. De sista noteringarna på NFIB och konsumentför- troendet har likt de flesta andra amerikanska siffror fallit.
I linje med ovan resonemang tror vi dock att de kommer tillbaka. Detta är centralt för vår positiva syn på USA. De mindre och mellanstora bolagen skapar 65-70% av de nya arbetstillfällena i USA och det är därför helt avgörande att dessa bolag vågar tro på framtiden.
KÄLL A: EXCEED PER MAJ 2015
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILL- GÅNGAR*
I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 22 april 2015. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från starkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investera- ren. Historisk utveckling är ingen garanti för fram- tida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till ackumulerande kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss del negativ ut- veckling av underliggande tillgångar
> Amerikanska bolag bör gynnas vid en starkare global konjunktur
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat
> Avkastningen beräknas på den underliggande tillgång som utvecklats sämst av de fyra
Källa: Bloomberg (per 2015-04-22)
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -J.C. PENNY*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -SEARS HOLDINGS*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNITED CONTINENTAL HOLDINGS*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - TESL A MOTORS*
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
250%
0%
50%
100%
150%
200%
300%
350%
60 % Riskbarriär J.C. Penny
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
250%
0%
50%
100%
150%
200%
300%
350%
60 % Riskbarriär SEARS Holdings
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22 250%
0%
50%
100%
150%
200%
300%
350%
60 % Riskbarriär United Continental
2011-06-28 2012-06-28 2013-06-28 2014-06-28 2015-06-28 Tesla Motors 60 % Riskbarriär
0%
100%
250%
375%
500%
625%
750%
875%
1000%
1250%
1375%
1500%
1625%
1750%
2011-04-22 2012-04-22 2013-04-22 2014-04-22 2015-04-22
Tesla Motors United Continental Holdings
J.C. Penny SEARS Holdings 0%
150%
300%
450%
600%
750%
900%
1050%
1200%
1350%
1500%
1650%
1800%
8 %
AUTOCALL AMERIKANSKA BOLAG MÅNADSVIS
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder en möjlig ackumuleran- de kupong om indikativt 1,3% (lägst 1,0%) av nominellt belopp per månad. Placeringens riskbar- riär uppgår till 60 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgången som utvecklats sämst, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL
Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 70 % av respektive startkurs vid en månatlig observationsdag (dock tidigast efter 1 år) förfaller placeringen i förtid. Vid förtida för-
fall återbetalas nominellt belopp plus en ackumu- lerad kupong samt eventuellt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkast- ning på återbetalningsdagen om nivån för sämsta underliggande tillgång är lika med eller överstiger kupongbarriären på slutdagen.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgångar är fyra amerikanska aktier:
J.C. Penny, Sears Holdings, Tesla Motors och Uni- ted Continental Holdings.
J.C. PENNY
J.C. Penny (Bloomberg-kod: ”JCP UN Equity”) är ett av USAs största företag aktivt inom heminred- ning. Företaget finns representerad i mer än 1 060 olika butiker runt om i USA med 117 000 anställda.
För mer information se: www.jcpenney.com.
SEARS HOLDINGS
Sears Holdings (Bloomberg-kod: ”SHLD UW Equity”) är en ledande amerikansk varumärkesked- ja. Företaget har över 196 000 anställda.Verksamhet ligger i avsesvärd framkant när det gäller att erbjuda de bästa tänkbara shoppingmöjlighterna. För mer information se: www.searsholdings.com.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR
TESL A MOTORS
Tesla Motors (Bloomberg-kod: ”TSLA UW Equity”) är ett amerikanskt företag som designar, tillverkar och säljer eldrivna bilar. Bolaget grunda- des 2003 i San Carlos, Kalifornien och har sedan starten fått stor uppmärksamhet internationellt för sin innovation inom fordonsindustrin. För mer information se: www.teslamotors.com.
UNITED CONTINENTAL HOLDINGS
United Continental Holdings (Bloomberg-kod:
”UAL UN Equity”) är ett amerikanskt flygbolag verksamt i över 60 länder världen över. Bolaget har över 84 000 anställda som tillsammans fraktade fler än 130 miljoner passagerare under 2014. För mer in- formation se: www.unitedcontinentalholdings.com.
KRITERIER FÖR ÅR 1- 5 AV LÖPTIDEN
a) Om nivån för samtliga underliggande till- gångar uppgår till eller överstiger 70 % av startkursen (inlösenbarriär) på ett må- natligt observationsdatum fr.o.m. år 1 (observation 12) förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong om indikativt 1,3 % (lägst 1,0 %) samt eventuellt ej utbetalda acku- mulerande kuponger från tidigare observations- datum. Förtida förfall under första löptidsåret är ej möjligt utan endast kupongutbetalning är möj- lig under observation 1 till 11.
b)Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 70 % av start- kursen (inlösenbarriär), från och med år 1 men uppgår till eller överstiger 60 % av startkursen (kupongbarriär/riskbarriären) på ett månat- ligt observationsdatum erhåller investeraren en ackumulerande kupong om indikativt 1,3 % (lägst 1,0 %) och certifikatet löper vidare till nästa ob- servationsdatum.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
c) Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 60 % av startkursen på ett månatligt observationsdatum utbetalas ing- en ackumulerande kupong och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum.
KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 60 % startkursen (kupongbarriär/riskbarriär) på det sista observa- tionsdatumet utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong samt eventuellt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er).
70 % AV STARTKURSEN
INLÖSENBARRIÄR (MÅNADSVIS FRÅN ÅR 1)
Placeringen avslutas genom en auto- matisk inlösen efter 1–5 år, vilket sker om samtliga underliggande tillgångar vid ett månatligt observationsdatum står på eller över 70 % av startkursen. Då erhålls nominellt belopp plus en ackumulerande kupong på indikativt 1,3 % (lägst 1,0 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande ku- ponger från tidigare observationsdatum.
60% AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (MÅNADSVIS)
Om den sämsta underliggande tillgången på ett månatligt observationsdatum stäng- er på eller över 60 % men under 70 % av sin startkurs (från och med år 1) utbetalas en ackumulerande kupong om indikativt 1,3% (lägst 1,0 %) samt eventuellt tidigare ej utbetalda ackumulerande kuponger.
60 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN)
Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande till- gången på slutdagen efter 5 år under- stiger 60 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta un- derliggande tillgången. I övriga fall betalas nominellt belopp och eventuella ackumule- rande kuponger enligt ovan.
HUR FUNGERAR
PLACERINGEN? ***
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 60 % av startnivå (ku- pongbarriär/riskbarriären) på det sista observations- datumet utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har ut- vecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN
Om den underliggande tillgång som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en ackumulerande
kupong vid nästa observationsdatum. Under löpti- dens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumulerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall.
Vid ordinarie förfall erhåller investeraren den- nes nominella belopp samt ackumulerande kupong så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 60 % av startkurs. Om någon av de underliggande till- gångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller.
Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
RÄKNEEXEMPEL : CERTIFIKAT AUTOCALL AMERIKANSKA BOL AG MÅNADSVIS
Grafen visar utvecklingen för den sämsta underlig- gande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ månatlig ackumulerande kupong om 1,3 % samt inkluderar ett courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller nominellt belopp samt en ackumulerande kupong om 1,3 %. Under löptiden har investeraren erhållit en ackumulerande kupong om 1,3 % varje månad. Vid förtida förfall erhåller investeraren 101 300 men har totalt erhållit 115 600 (inklusive tidigare utbetalade kuponger).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1115 600 kr
Effektiv årsavkastning
213,3 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller nominellt belopp samt en ackumulerande kupong om 1,3 %. Under löptiden har investeraren erhållit en ackumulerande kupong om 1,3 % varje månad. Vid förtida förfall erhåller investeraren 101 300 men har totalt erhållit 131 200 (inklusive tidigare utbetalade kuponger).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1131 200 kr
Effektiv årsavkastning
213,4 %
EXEMPEL 3:
På slutdagen står den sämst utvecklade underliggande tillgången på eller över 60% av startnivån. Investera- ren erhåller således nominellt belopp samt en acku- mulerande kupong om totalt 1,3 % samt tidigare ej utbetalda ackumulerade kuponger om totalt 76,7 %.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1178 000 kr
Effektiv årsavkastning
211,8 %
EXEMPEL 4:
På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 45 % från startkursen. Investe- raren erhåller således nominellt belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några ackumulerande kuponger tidigare under löptiden.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
155 000 kr
Effektiv årsavkastning
2-11,6 %
70%
60%
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
70 % Inlösenbarriär
60 % Kupongbarriär/Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen)
1 2
3
4
1Totalt återbetalningsbelopp defineras som nominellt belopp tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med eventuellt tidigare utbetalda kuponger samt nominellt belopp minskat med negången i den sämsta underliggande tillgången.
2Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR : 11 MAJ 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 19 JUNI 2015
LIKVIDDAG: 26 JUNI 2015
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 7 JULI 2015
LEVERANSDAG: 17 JULI 2015
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 7 JULI 2020
ÅTERBETALNINGSDAG: 21 JULI 2020
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisations- nummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”ACKUMULERANDE KUPONG” avser storleken på den möjliga månatliga avkastningen i relation till nominellt belopp om nivån för alla un- derliggande tillgångar uppgår till 60 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indika- tivt 1,3 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 1,0 %.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 11 maj 2015 till och med 19 juni 2015, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”CERTIFIKAT”, ”PLACERINGEN” eller ”CERTIFIKAT AUTOCALL AMERIKANSKA BOLAG MÅNADS- VIS” avser denna strukturerade placering.
”COURTAGE” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet.
”EMITTENT” avser UBS AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET” avser försäljning av certifikaten av Exceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se.
”FÖRTIDA FÖRFALL” avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla under- liggande tillgångar uppgår till eller överstiger 70 % av startkursen på något av observationsdatumen. I händelse av förtida förfall er- håller investeraren ackumulerande kupong plus eventuellt ej utbe- talda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum, samt 100 % av nominellt belopp. Förtida förfall är tidigast möjligt från och med 12 månader (observation 12).
”FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR” avser den tidigaste tidpunkten för åter- betalning av nominellt belopp samt kuponger vid ett förtida för- fall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 affärsdagar efter res- pektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
”INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)” avser detta dokument.
”INLÖSENBARRIÄR” avser 70 % av startkurs på respektive månatligt ob- servationsdatum från och med 12 månader (observation 12) för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”KUPONG” avser ackumulerande kupong.
”KUPONGBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på respektive månatligt ob- servationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”LEVERANSDAG” avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 17 juli 2015.
”LIKVIDDAG” avser den 26 juni 2015 och är det datum då nominellt be- lopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”LÖPTID” avser perioden från och med den 7 juli 2015 till och med den 7 juli 2020 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar.
”NEDGÅNG” avser 100 % minus nivå.
”NIVÅ” avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent.
”NOMINELLT BELOPP” avser 10 000 kr per certifikat.
”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 7:e dagen varje månad eller om något av dessa datum inte är en af- färsdag, närmast efterföljande affärsdag.
”ORDINARIE FÖRFALL” avser inlösen av certifikatet på återbetalningsdagen.
”PROSPEKT” avser emitttentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på det sista observationsdatumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkastningen utebli.
”SLUTDAG” avser 7 juli 2020.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgångar på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 7 juli 2015.
”STARTKURS” avser stängningskurs på startdagen för respektive un- derliggande tillgångar eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag.
”STÄNGNINGSKURS” för en underliggande tillgång på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdag officiella stäng- ningskurs.
”TECKNINGSANMÄLAN” avser den teckningsanmälan som krävs för del- tagande i erbjudandet.
”TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS)” avser det pris i % av nominellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av nominellt belopp.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR” avser J.C. Penny, Sears Holdings, Tesla Motors och United Continental Holdings som beskrivs närmare i avsnittet ” underliggande tillgångar” och i prospektet.
”ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG” Med återbetalningsdag/
kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetal- ningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grund- prospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av så- dan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalnings- rutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år.
Återbetalningsdag avser 21 juli 2020 vid ej förtida förfall.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar.
Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i hän- delse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underlig- gande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- alingsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 22 april 2015 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA represente- rar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investe- ringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Exceed stäl- ler dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onor- mala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs res- triktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska ris- ker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen.
Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”över- skjutande” uppgången. Om riskbarriären har passerats av sämsta underliggande tillgång på slutdagen exponeras investeraren ute- slutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig-
EMITTENT
UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bil-
dades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bank-
verein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft
(SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz,
uppvisar UBS en global närvaro med omkring 60 000
anställda (2014) i mer än 50 länder.
ÖVRIGT
gande tillgångar.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investe- rare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekom- mande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial.Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som
anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emit- tentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Er- bjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på ackumulerande kupongen understiger 1,0 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på Emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kun- skap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har investe- ringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutveckling- en av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skrift- liga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kom- mer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löp- tid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och upp- går till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukture- rade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till för- medlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- rings-bolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kun- den betalar vid teckning av en strukturerad produkt är sum- man av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Cour- taget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett investerat belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på investerat belopp 200 kr (Betalas utöver nominellt belopp)
Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i nominellt belopp, beräknas på nominellt belopp)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk el- ler utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speci- ella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekon- sekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering.
Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidi- gaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker se- nare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Pla- ceringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktu- rerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
