Indien Kina Tillväxt
– Erbjuder marknadsexponering mot Indien och Stor-Kina
VILLKOR
Kategori: Aktieindexobligation
Kapitalskydd: 100 %¹
Deltagandegrad: 100 %²
Köpkurs: 110 %
Löptid: 5 år
Emittent: Credit Suisse, London Branch (CS)
Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB
(Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall) Sista anmälningsdag: 18 juni 2010
INRIKTNING
Indien/Kina Tillväxt 2 ger Investeraren möjlighet att investera mot två högin- tressanta tillväxtmarknader. Länderna har under de senaste åren haft en kraf- tig ekonomisk tillväxt och klarat sig relativt väl under den finansiella krisen.
Obligation Indien/Kina Tillväxt 2 erbjuder en rak exponering mot Indien och Stor-Kina med 100 % Kapitalskydd.
Indien/Kina Tillväxt 2
Aktieindexobligation
VIKTIG INFORMATION
En investering i aktieindexobligationer är förknippad med risk. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde från den Kapital- skyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen.
För mer information se sidan 6 i denna broschyr.
2 INDIEN/KINA TILLVÄXT 2
Indien/Kina Tillväxt 2 ger Investeraren möjlighet att investera mot två högintressanta tillväxtmarknader. Län- derna har under de senaste åren haft en kraftig ekonomisk tillväxt och klarat sig relativt väl under den finansiella krisen. Indien är världens näst största land sett till befolkningsmängden, världens största demokrati och den näst största aktiemarknaden i Asien efter Kina. Kina är idag en ekonomisk stormakt och har potential att bli ännu större. Landet lanserade tre stora stimulanspaket under 2009 för att få fart på ekonomin vilket givit resultat i form av, bland annat, ökad privatkonsumtion och ökad utlåning av bankerna. Obligation Indien/Kina Tillväxt 2 erbjuder Investeraren en rak exponering mot Indien och Stor-Kina med 100 % Kapitalskydd.
¹ För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 6.
² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 9 juli 2010 beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %.
3 Thomson Reuters 2009-12-12.
4 Bloomberg, 2010-03-01.
Två högintressanta tillväxtmarknader Indien
Indien är en intressant marknad med hög tillväxtpotential. Landet har förhoppningar om att under 2010 utmana Kina som den störst växande ekonomin med en tillväxt på runt 8%. En ökad levnadsstandard och en växande konsumerande medelklass utgör viktiga steg mot att bli en fullt utvecklad ekonomisk nation.
Indien var ett utav de första tillväxtmarknadsländerna som började återhämta sig från finanskrisen. Återhämtningen förväntas att till stor del drivas av ökad privat kon- sumtion och invester ingar då indiska företag har kommit tillbaka starkt ur krisen och arbetsmarknaden också sett en ordentlig förbättring.
Den inhemska efterfrågan i landet har traditionellt sett drivits av jordbruk men stora satsningar görs inom bland annat infrastruktur och telekom. Indien är också framstående när det kommer till serviceindustrin, framförallt i form av informations- teknologi och bank och finans.
Landets befolkningsmängd, dess unga befolkningsstruktur och goda tillgång till välutbildad engelskspråkig arbetskraft ger bra förutsättningar för en god ekonomisk utveckling. Landet är inne i en liberaliseringsprocess av de inhemska marknaderna och staten främjar utländskt deltagande och direktinvesteringar.
Kina
Kina uppvisade styrka under 2009. Aktiviteten var hög och man hade en positiv trend i flera månader vilket indikerar bra fart i ekonomin. Investeringar i byggnation och infrastruktur fortsatte också att öka som en konsekvens av de statliga stimulanspaket som fastställts.
Stimulanspaketen uppgår hittills till cirka 600 miljarder US dollar och är riktade mot tre kritiska sektorer för Kinas tillväxt; infrastruktur, penningpolitik och inhemsk konsumtion
3. Investeringarna i infrastruktur och byggnationer krävs för att öka den inhemska efterfrågan och är starkt kopplad till penningpolitiska stimulansåtgärderna då bankernas utlåning väntas drivas av investeringar i infrastruktur och bostäder.
Resultatet av stimulanspaketen syns både inom industrins orderingång och privat- konsumtionen. Bankernas utlåning har stigit som ett direkt resultat av stimulanserna.
På fastighetsmarknaden ser antalet sålda bostäder ut att öka i snabb takt.
Kinas BNP växte med 8,7 %
4under 2009. Trots att detta är lägsta tillväxttakten på tio år prognosticeras en tillväxt om uppemot 10 % för innevarande år.
Marknadsexponering mot tillväxtmarknader
Exponering mot tillväxtmarknaderna Indien, Kina, Hong Kong och Taiwan.
Obligationen är likaviktad mot Indien respektive Stor-Kina.
Kapitalskydd
100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen.¹ Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att full- göra sina förpliktelser på Förfallodagen.
God potential
och begränsat risktagande
Indien/Kina Tillväxt har en indikativ Del- tagandegrad om 100 %² och tecknas med en Överkurs om 10 %.
Vinstsäkring
Om Obligationen visar en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investe- ringen avyttras och kapitalet investeras i en ny kapitalskyddad obligation.
Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall
Obligationen avses noteras på Privat- obligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar.
Fördelar och Nackdelar
+ Indiens unga befolkningsstruktur och goda tillgång till engelskspråkig arbetskraft ger bra förutsättningar för en god ekonomisk utveckling.
+ Kinas stora stimulanspaket har redan påverkat Kinas tillväxt positivt.
– Kinas återhämtning kan vara ett resultat av de stora stimulanspaketen och det finns anledning till oro över hållbarheten.
– Den politiska risken i Indien kan få konsekvenser för utländska investerare.
INDIEN/KINA TILLVÄXT 2 3
Indien och Kina är två hög- intressanta tillväxtmarknader som kompletterar varandra då Indiens tillväxt drivs av inhemsk efterfrågan medan Kinas tillväxt är mer exportorienterad
VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se. Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella in- strument är förknippad med risker. Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjlighe- ten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Kapitalskyddet i Obliga- tionerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ur- sprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se ”Om riskerna i investeringen” på sidan 6.
Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definie- rade under ”Definitioner” på sidan 7.
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0% Apr - 06 Okt - 07 Apr - 09
Apr - 05 Okt - 06 Apr - 08 Okt - 09
Okt - 05 Apr - 07 Okt - 08 Apr - 10
Förenklat avkastningsexempel***
Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer à 10 000 kr Nominellt Belopp, det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp.
Investerat Nominellt Belopp 100 000 kr
Indexkorgavkastning 50 %
Deltagandegrad 100 %
Avkastning på Nominellt Belopp 50 000 kr
Total utbetalning på Förfallodagen6 150 000 kr
5 Källa: Bloomberg. 2010-04-22.
6 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + MAX(Nominellt Belopp x Indexkorgavkastning x Deltagandegrad; 0).
Historiska data Indien/Kina Tillväxt 2*
Grafen visar hur Indexkorgen för Indien/Kina Tillväxt 2 utvecklats de senaste fem åren
5. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Indien
Indien är världens näst folkrikaste land med 1,1 miljarder invånare. Ekonomin har ut- vecklats snabbt sedan sedan den socialistiska planekonomin övergavs 1991. Genom ett väl utvecklat demokratisk system, tillförlitligt rättssystem och fördelaktiga villkor för utländska investerare har man lyckats attrahera utländskt kapital. Den genomsnittliga tillväxten har varit ca 7 % de senaste 8 åren. En växande kapitalstark medelklass bådar gott för en fortsatt god utveckling av ekonomin.
Regionen Stor-Kina
Kina är idag en av världens största och dynamiska ekonomier. Med en befolkning på cirka 1,3 miljarder är Kina också världens mest folkrika nation. Den genomsnittliga BNP tillväxten har varit cirka 10 % de senaste 20 åren. Kinas ekonomi fortsätter att växa och exporten har varit en drivande faktor under flera år. Utmaningen nu är att få igång den inhemska efterfrågan vilket påbörjats i och med stimulanspaketen.
Hong Kong var fram till 1997 en brittisk koloni men har sedan dess införlivats alltmer i den kinesiska ekonomin. Fortfarande råder principen ”Ett land – två system”
vilket innebär att Hong Kong under en övergångsperiod skall komma att få behålla visst självstyre. Införlivandet av Hong Kong i Kina, om det sköts rätt, förväntas bidra positivt till kinesisk ekonomi och samhälle.
Taiwan företrädde Kina i FN fram till 70-talet och relationerna mellan dessa två länder har därför varit frostig fram tills helt nyligen. Detta har tidigare hämmat regio- nens utveckling men större samarbeten och samtal har nu inletts. De förbättrade rela- tionerna ger större möjlighet till framförallt ekonomiska samarbeten mellan länderna vilket är positivt för regionen som helhet.
Kinakorg Indien
4 INDIEN/KINA TILLVÄXT 2
Index Disclamers(S)
S&P CNX NIFTY Index:
“Standard & Poor’s (“S&P”) is a division of The McGraw-Hill Companies, Inc., a New York corpora- tion. Among other things, S&P is engaged in the business of developing, constructing, compiling, computing and maintaining various equity indices that are recognized worldwide as benchmarks for U.S. stock market performance. ”Standard & Poor’s®” and ”S&P®” are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by India Index Services & Products Limited in connection with the S&P CNX Nifty . IISL may further license the S&P trademarks to third parties, and has sublicensed such marks to the Issuer and its Affiliates in connection with the S&P CNX Nifty and the Products. The S&P CNX Nifty is not compiled, calculated or distributed by Standard & Poor’s and Standard & Poor’s makes no representation regarding the advisability of investing in products that utilize S&P CNX Nifty as a component thereof, including the Products.”
“The Product(s) are not sponsored, endorsed, sold or promoted by India Index Services &
Products Limited (”IISL”) or Standard & Poor’s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc.
(”S&P”). Neither IISL nor S&P makes any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in se- curities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P CNX Nifty to track general stock market performance in India. The relationship of S&P and IISL to the Licensee and each of its Affiliates is only in respect of the licensing of certain trademarks and trade names of their Index which is determined, composed and calculated by IISL without regard to the Issuer and its Affiliates or the Product(s). Neither S&P nor IISL has any obligation to take the needs of the Issuer and its Af- filiates or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P CNX Nifty. Neither S&P nor IISL is responsible for or has participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. Neither IISL nor S&P has any obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s)”. “S&P and IISL do not guarantee the accuracy and/or the completeness of the S&P CNX Nifty or any data included therein and they shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. Neither S&P nor IISL makes any warranty, express or implied, as to results to be obtained by the Issuer and its Affiliates, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the S&P CNX Nifty or any data included therein. IISL and S&P make no express or implied warranties, and expressly disclaim all warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, IISL and S&P expressly disclaim any and all liability for any damages or losses arising out of or related to the Products, including any and all direct, special, punitive, indirect, or consequen- tial damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages.”
Hang Seng China Enterprises Index
The Hang Seng China Enterprises Index (the ”Index”) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name of the Hang Seng China Enterprises Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Servi- ces Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by UBS AG in connection with the securities described herein (the ”Product”), but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any broker or holder of the Product or any other person the accuracy or completeness of any of the Index and its computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind whatsoever relating to any of the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/or reference to any of the Index by UBS AG in connection with the Product, or for any inaccuracies, omissions, mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of any of the Index or for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Product or any other person dealing with the Product as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship.
Hang Seng Index
The Hang Seng Index (the ”Index”) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name of the Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by UBS AG in connection with the securities described herein (the ”Product”), but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any broker or holder of the Product or any other person the accuracy or completeness of any of the Index and its computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind whatsoever relating to any of the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/
or reference to any of the Index by UBS AG in connection with the Product, or for any inaccuracies, omissions, mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of any of the Index or for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Product or any other person dealing with the Product as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship.
MSCI Taiwan Index
This security is not sponsored, endorsed, sold or promoted by MSCI or any affiliate of MSCI. Neither MSCI nor any other party makes any representation or warranty, express or implied, to the owners of this security or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in this security particularly or the ability of the MSCI Taiwan Index to track corresponding stock market performance. MSCI is the licensor of certain trademarks, service marks and trade names of MSCI and of the MSCI Taiwan Index which is determined, composed and calculated by MSCI without regard to this security or the issuer of this security. MSCI has no obligation to take the needs of the issuer of this security or the owners of this security into consideration in determining, composing or calculating the MSCI [eg Taiwan] Index. MSCI is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of this security to be issued or in the determina- tion or calculation of the equation by which this security is redeemable for cash. Neither MSCI nor any other party has any obligation or liability to owners of this security in connection with the administra- tion, marketing or trading of this security.
ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CAL- CULATION OF THE INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY GUARANTEES THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICEN- SEE, LICENSEE’S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, OWNERS OF THE PRODUCTS, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THER- EIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE.
FURTHER, NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WAR- RANTIES, AND MSCI HEREBY EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE WITH RESPECT TO THE INDEXES AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH THE INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI OR ANY OTHER PARTY HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.
No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to MSCI’s trade name, trademark or service mark rights to the designations Morgan Stanley Capital International; MSCI®; and MSCI [eg Taiwan] Index, to sponsor, endorse, market or promote this security without first contacting MSCI to determine whether MSCI’s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. MSCI and the MSCI Taiwan Index are service mark(s) of Morgan Stanley Capital International Inc. (”MSCI”) or its affiliates and has/have been licensed for use for certain purposes by UBS AG 5 Year Note linked to Asian Equity Indices (100%), based on the MSCI Taiwan Index, has not been passed on by MSCI as to its legality or suitability, and is not issued, sponsored, endorsed, sold or promoted by MSCI. Neither MSCI, nor any other party, makes any warranties or bears any liability with respect to the Note. Neither MSCI, nor any other party has any responsibility for or participates in the management of the Note or sale of the Note shares. The Final Terms contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with UBS AG and the Note. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to MSCI’s trade name, trademark or service mark rights to the designations Morgan Stanley Capital International; MSCI®; and the MSCI Taiwan Index, to sponsor, endorse, market or promote this security without first contacting MSCI to determine whether MSCI’s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.
Beskrivning av indexkorgen
Indexkorgen är sammansatt av ett indiskt aktiendex och tre likaviktade aktieindex från Stor-Kina.
Index: Vikt i Indexkorgen:
Indien (NSE S&P CNX NIFTY Index) 1/2
Kina (Hang Seng China Enterprises Index) 1/6
Hong Kong (Hang Seng Index) 1/6
Taiwan (MSCI Taiwan Index) 1/6
Målsättningen med Indexkorgen är att reflektera aktiemarknadsutvecklingen i dessa marknader.
Underliggande Index
INDIEN
NSE S&P CNX NIFTY Index är ett brett index som innefattar de 50 största företagen på den indiska börsen. De 50 olika företagen representerar 24 olika industrisektorer och utgör över 50 % av den handlade volymen på indiska börsen . För mer informa- tion om NSE S&P CNX NIFTY Index hänvisas till www.nse-india.com.
KINA
Hang Seng China Enterprises Index är ett börsviktat prisindex som består av 44 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Aktierna i indexet har ett viktningstak på 15 %. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan 1994. Indexet gjordes om 2001 och nuvarande fixpunkt är 3 januari 2000 då indexet har värdet 2000. För mer information om HSCEI se www.hsi.com.hk.
HONG KONG
Hang Seng Index är ett börsviktat prisindex som består av 42 aktiebolag som är listade på Hong Kong börsen. Aktierna i indexet har ett viktningstak på 25 % och delas in i underkategorierna: industri och handel, finans, serviceindustri och fastigheter. Hang Seng indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan 1969.
Indexets startdatum är 31 juli 1964. För mer information om HSI se www.hsi.com.hk.
TAIWAN
MSCI Taiwan Index är ett så kallat free-float viktat index. Indexet representerar taiwanesiska bolag som är tillgängliga för globala investerare och är denominerat i taiwanesiska dollar. Det började beräknas 1 januari 1988 med en bas på 100. För mer information om MSCI Taiwan indexet se www.mscibarra.com.
En investering i Obligationen medför inte, och kan inte jämställas med, att äga
underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen
beräknas se sidan 5 och Prospektet.
INDIEN/KINA TILLVÄXT 2 5
Hur beräknas avkastningen?
Investerare i Obligationen köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen.
Storleken på Avkastningen beror på två faktorer:
Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexkorgavkastning
Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen.
Slutindexkurser bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för varje Underliggande Index de sista två åren på de 9 Genomsnittsdagarna. Att använda medelvärdet av 9 Genomsnittsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer.
Skulle Indexkorgavkastningen vara negativ kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala det Nominella Beloppet.
Deltagandegrad
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som du får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet.
Indikativ Deltagandegrad är 100 % men den kan bli högre eller lägre.
Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagande- graden understiger 80 %.
Avkastning
Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen ger Avkastningen.
Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (härvid har hänsyn inte tagits till courtage- kostnad).
7 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till investerat belopp med hänsyn taget till Courtage.
Räkneexempel***
Beräkning av Avkastningen
Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen för en investering om tio Obligationer á 11 000 kr, det vill säga 110 000 kr totalt Investeringsbelopp.
Indexkorg- avkastning
Deltagandegrad Avkastning på Nominellt Belopp
Nominellt Belopp
Total utbetalning
Årseffektiv avkastning7
80 % 100 % 80 000 kr 100 000 kr 180 000 kr 9,70 %
50 % 100 % 50 000 kr 100 000 kr 150 000 kr 5,77%
20 % 100 % 20 000 kr 100 000 kr 120 000 kr 1,01 %
0 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,47%
-20 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,47%
6 INDIEN/KINA TILLVÄXT 2
Erbjudande och anvisningar i sammandrag
Länsförsäkringar Bank erbjuder investering i Obligationen enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se.
Anmälan
Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas.
Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten.
Anmälningsblanketten finns tillgänglig på internetadressen www.lansforsakringar.se/aix eller per telefon 0771-666 555.
Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Länsförsäkringar Bank tillhanda senast klockan 17.30 den 18 juni 2010.
Likviddag och betalning
Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras.
Betalningen måste vara Länsförsäkringar Bank tillhanda senast den 28 juni 2010.
Tilldelning
I händelse av att fler Obligationer sålts än vad som emitterats fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanket- ter har inkommit och registrerats.
Kapitalskydd vid förfall
Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 6). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli.
Inregistrering vid Börs
Emittenten avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Länsförsäkringar Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge.
Courtage
Courtage tillkommer Investeringsbeloppet.
Euroclear Sweden AB
Obligationerna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system.
Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 9 juli 2010.
Prospekt och villkor för Obligationerna
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Länsförsäkringar Bank och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Obligationerna har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Pro- spektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Länsförsäkringar Banks erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet.
Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationen understiger 30 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Länsförsäkringar Banks bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Länsförsäkringar Bank äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Länsförsäkringar Bank bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr totalt för Obligationen. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %.
Selling restrictions
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Länsförsäkringar Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of Länsförsäkringar Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BEDISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Ersättningar
För att Länsförsäkringar Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Länsförsäkringar Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Länsförsäkringar Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Länsförsäkringar Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Länsförsäkringar Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhål- las från Länsförsäkringar Bank.
Ersättningar från Länsförsäkringar Bank
De obligationer Länsförsäkringar Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Länsförsäkringar Bank en ersättning till den externa marknadsfö- raren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförts av tredje part/marknads- föraren och sålts av Länsförsäkringar Bank.
Ersättningar till Länsförsäkringar Bank
De obligationer Länsförsäkringar Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Länsförsäkringar Bank får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet.
Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika obligationer tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa Obligationer kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år, under antagandet att aktuell pro- dukt innehas till Förfall, av Obligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Obligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.
Arvodet är inkluderat i Obligationens pris.
Viktig information
Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring
Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Länsförsäkringar Banks erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.lansforsakringar.se.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och information markerad med **
avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Länsförsäkringar Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat.
Investerare bör notera att varken faktisk eller si- mulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsfö- ringsbroschyr.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obliga- tionerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkast- ningsnivåer och den indikativa Deltagandegra- den. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsfö- ringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professio- nella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Om riskerna i investeringen
En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfak- torer, vänligen ta del av Prospektet.
Emittentrisk
Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen.
Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar
Investeraren att förlora hela sin investering oavsett
hur den underliggande exponeringen har utveck-
lats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i
såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har
också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. In-
vesteraren tar ingen risk på Länsförsäkringar Bank
i Obligationen under dess Löptid. Investeringen
omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Förtida avveckling
Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala mark- nadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationer. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande expo- neringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kre- ditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En eller flera positiva Månadsutvecklingar kompenserar inte för en negativ Månadsutveckling vid beräkningen av Avkastningen.
Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner
Många aktörer ger ut olika obligationer. Även om dessa obligationer kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika obligationer, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investe- ring i Obligationer sker, ta del av Prospektet.
Överkurs, ökad risk – större möjlighet till avkastning
Risken är större i obligationer som köps till över- kurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det no- minella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre Deltagandegrad och därmed möjlighet till större avkastning. För att Investeraren ska få en av- kastning på Indien/Kina Tillväxt 2 som motsvarar Överkurs och Courtage krävs en avkastning om 2,53 % årligen vilket motsvarar en underliggande utveckling om 13,30 %.
Skatter
Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Inves- terare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden.
Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare.
Definitioner
”Anmälningsblankett” avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 3 maj 2010 till och med 18 juni 2010, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Avkastning” för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen.
”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet.
”Deltagandegrad” avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 %. Deltagandegraden fastställs senast den 9 juli 2010 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsätt- ningarna. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 9 juli 2010. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegra- den understiger 80 %.
”Emittent” eller ”Credit Suisse” avser Credit Suisse, London Branch.
”Förfallodag” avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 30 juli 2015.
”Genomsnittsdagar” avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 9:e kalenderdagen var tredje månad från och med juli 2013 till och med juli 2015. Totalt blir det 9 Genomsnittsdagar.
”Indexkorg” avser den korg av Underliggande Index med respektive vikt som Avkastningen är knuten till: 1/2 S&P CNX NIFTY Index och likaviktad kinesisk korg: 1/3 Hang Seng China Enterprises Index, 1/3 Hang Seng Index och 1/3 MSCI Taiwan.
”Indexkorgavkastning” avser den procentuella nivån för Index- korgen givet relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. För detaljerad information se Prospekt.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 000 kr per Obligation.
”Kapitalskydd” avser 100 % kapitalskyddat Nominellt Belopp.
Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se
”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen ovan).
”Köpkurs” avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage).
”Leveransdag” avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 9 juli 2010.
”Likviddag” avser den 28 juni 2010 och är det datum då Investe- ringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare.
”Länsförsäkringar Bank” avser Länsförsäkringar Bank AB, med Internetadress www.lansforsakringar.se.
”Löptid” avser perioden från och med den 9 juli 2010 till och med den 9 juli 2015 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index.
”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument.
”Nominellt Belopp” avser 10 000 kr per Obligation.
”Obligation” eller ”Indien/Kina Tillväxt” avser indexlänkad nollku- pongsobligation med ISIN nummer SE0003302637, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB CSIO INK2 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB 28 150730
”Prospekt” avser CS:s prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Länsförsäkringar Bank och via www.lansforsakringar.se och hos Emittenten.
”Slutindexkurs” bestäms som ett medelvärde av Stängningskur- sen för ett Underliggande Index på Genomsnittsdagarna.
”Startdag” avser den 9 juli 2010.
”Startindexkurs” avser Stängningskursen för ett Underliggande Index på relevant Startdag eller om dessa datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag.
”Stängningskurs” för ett Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs.
”Säljare” avser Länsförsäkringar Bank AB, med Internetadress www.lansforsakringar.se.
”Underliggande Index” avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet ”Beskrivning av Indexkor- gen” och i Prospektet.
”Överkurs” avser 1 000 kr per Obligation.
Anmälan skickas till
Ditt lokala bankkontor hos Länsförsäkringar Bank. Anmälan är bindande.
Anmälningsperiod
3 maj – 18 juni 2010
Lägsta investeringsbelopp
11 000 kr (motsvarande 1 Obligation à 11 000 kr, 10 000 kr Nominellt Belopp samt 1 000 kr Överkurs)
Courtage
Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp
Betalning
För depåkund i Länsförsäkringar Bank debiteras det till depån anslutna aktielikvidkontot på likviddagen
Förvaring
Obligationen förvaras på en aktiedepå hos Länsförsäkringar Bank
Startkurs och deltagandegrad
Offentliggörs den 9 juli 2010 på www.lansforsakringar.se
Löptid
9 juli 2010 – 9 juli 2015
Kapitalskydd
100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen. För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 6
Andrahandsmarknad
Obligationerna avses inregistreras på Privat- obligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB
Emittent
Credit Suisse, London Branch (CS)
Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB
CSIO INK2
ISIN nummer
SE0003302637
Länsförsäkringar Bank AB (PUBL)
Länsförsäkringar Bank AB, 106 50 Stockholm, Tel: 08- 588 416 00. Organisationsnummer: 516401-9878 Länsförsäkringar Bank AB (publ) (nedan kallad Banken) bedriver bankverksam- het och tillhandahåller banktjänster till främst privatpersoner och lantbrukare. Banken lyder under Finansinspektionens och Konsumentverkets tillsyn. För att kunna bedriva bank- verksamhet har Banken tillstånd i form av en oktroj. Bankens marknadsföring följer bestämmelserna i Marknadsföringslagen (SFS 1995:450).
Emittenten: Credit Suisse London Branch
Credit Suisse bildades den 13 maj 2005 genom en sam- manslagning av de två entiteterna Credit Suisse och Credit Suisse First Boston. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A+” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”Aa1” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Credit Suisse London Branch och dess ägare se Prospekt. Credit Suisse London Branch är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr.
Viktigt
Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet.
Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se och Emittenten. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. För mer infor- mation se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 6. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfal- lodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.
Pågående emissioner
Brasilien Riskkontroll
Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Indien/Kina Tillväxt 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Sverige Max/Min 2
Löptid 3 år, Max 35 %, Min 4,5 % Trend Tillväxtmarknader Riskkontroll 9 Löptid 4 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll 4 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll Tillväxt 4 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 %
Länsförsäkringar
Bank & Försäkring
Information enligt 3 kap distans- och hemförsäljningslagen (SFS 2005:59)
Bestämmelserna om ångerrätt enligt rubricerade lag gäller inte distansavtal om deltagande i emission eller likartad aktivitet där priset för den rättighet aktiviteten avser efter teckningstidens utgång kommer att bero på sådana svängningar på finans- marknaden som Banken inte kan påverka och som kan inträffa under ångerfristen. Teckningsanmälan är därför bindande.
Marknadsföringsbroschyr samt anmälningsblankett tillhandahålls på svenska, prospekt tillhandahålls på engelska. Kommu- nikation sker på svenska. Svensk rätt ska tillämpas. Tvist ska avgöras i svensk domstol med Stockholms tingsrätt som första instans. Klagomål ska i första hand framföras till respektive Länsförsäkringsbolag och omprövning kan begäras hos Banken.
Möjlighet finns också att överklaga ärendet hos Allmänna reklamationsnämnden eller till allmän domstol
