KAPITALSKYDD. Swedbank AB

Download (0)

Full text

(1)

Produktblad

Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.

Den ekonomiska makromiljön i USA fortsätter att utvecklas gynnsamt och det finns utrymme för den amerikanska ekonomin att vidare expandera utan att överhettas.

SPAX USA är en kapitalskyddad placering som följer en aktiekorg bestående av tio amerikanska bolag.

Placeringen passar dig som:

• önskar en trygg placering med god tillväxtpotential

• har en positiv tro på underliggande marknad

• vill känna dig trygg om marknaden faller

• på förhand vill veta vilket lägsta belopp som på slutdagen återbetalas, oavsett marknadsutveckling

• är villig att riskera överkursen på 10 procent

SPAX USA

Den amerikanska ekonomin fortsätter att expandera.

Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen.

Sämre konjunkturutveckling kan ge sämre utsikter för amerikanska aktiebolag och lägre aktiepriser.

Uteblivna finanspolitiska stimulanser påverkar aktiemarknaden negativt.

SPAX USA

Benämning: SWEO722F

Löptid: 6 år

Inriktning: Aktier

Sista teckningsdag: 1 december 2017 Likvidreservering: 5 december 2017 kl 07.00

Likviddag: 13 december 2017

Teckningskurs: 110 %

Lägsta tecknings-

belopp: 10 000 kr

Kapitalskydd: Ja

Deltagandegrad*: 100 %

Courtage: 1,5 % på placerat belopp Börsnotering: Ja, 14 december 2017

Emittent: Swedbank AB

*Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 6 december 2017 och kan som lägst bli 85%.

KAPITALSKYDD

(2)

Så fungerar placeringen

Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på underliggande marknads utveckling exklusive utdelningar och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för underlig- gande marknad motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett underliggande marknads utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen.

SPAX USA erbjuds till teckningskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 100 procent. Löptiden för placeringen är sex år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även sälj- kurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen.

Kapitalskyddad

SPAX

November

*Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen.

Positiv utveckling Deltagandegrad x Utveckling plus Nominellt belopp

Negativ utveckling Nominellt belopp Utfall vid olika utveckling på slutdagen*

Varför SPAX USA?

Du tar del av börsuppgången i bolag inom områden med god tillväxtpotential samtidigt som du kan känna dig trygg om marknaden skulle falla. Du vet nämligen på förhand vilket läg- sta belopp som på slutdagen återbetalas, oavsett marknad- sutveckling.

• Indikatorer som PMI, kontrollerad prisutveckling och låg arbetslöshet pekar mot fortsatt ekonomisk expansion.

• Utrymme finns för den amerikanska ekonomin att fort- sätta expandera utan att överhettas.

• Expansiv finanspolitik gynnar aktiemarknaden.

Underliggande marknad

En likaviktad aktiekorg bestående av 10 amerikanska aktier.

Ingående bolag är: Duke Energy, Hcp, Kellogg, Coca-Cola, McDonalds, Pfizer, Procter & Gamle, Southern Co, At&T och Verizon. Se bolagsbeskrivningar på nästa sida.

I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad. Som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall.

(Källa: Bloomberg)

Historisk utveckling

Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor

Underliggande

marknad Placerat belopp inkl

courtage

Återbetalt

belopp Vinst /

Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 60 % 11 165 kr 16 000 kr 43,3 % 6,2 % 40 % 11 165 kr 14 000 kr 25,4 % 3,8 % 20 % 11 165 kr 12 000 kr 7,5 % 1,2 % 0 % 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -1,8 % -20 % 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -1,8 % 90

100 110 120 130 140 150 160 170

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Underliggande marknad Globalt aktieindex

(3)

Beskrivning av bolagen i SPAX USA

The Southern Company

The Southern Company är ett publikt holdingbolag som via dotterbolag genererar och säljer el i sydöstra USA. Företaget erbjuder även trådlösa telekommunikationstjänster och fiber- optiska lösningar. För mer information se

www.southerncompany.com AT & T

AT & T Inc är ett kommunikationsföretag. Via sina dotterbo- lag tillhandahåller de telefonitjänster, trådlös- och datakom- munikation, internetåtkomst och meddelanden, IP-baserad och satellit-tv, säkerhetstjänster och telekommunikationsut- rustning. För mer information se www.att.com

Verizon

Verizon Communications Inc är ett telekommunikationsfö- retag som tillhandahåller trådlösa röst- och datatjänster, internettjänster och publicerad kataloginformation. Företaget tillhandahåller också nätverkstjänster för den amerikanska staten, inklusive företagstelefonlinjer, datatjänster, telekom- munikationsutrustning och betaltelefoner. För mer informa- tion se www.verizon.com

Källa: Bloomberg Duke Energy

Duke Energy Corporation är ett energibolag som äger ett integrerat nätverk av energitillgångar. Företaget förvaltar en portfölj av naturgas och elförsörjning, leverans och handels- företag i USA och Latinamerika. För mer information se www.duke-energy.com

HCP

HCP Inc är ett investmentbolag. Bolaget investerar i hälso- vårdrelaterade fastigheter såsom seniorbostäder, medicinska kontor, sjukhus och vårdhem i hela USA. För mer information se www.hcpi.com

Kellogg’s

Kellogg Company tillverkar och säljer flingor och annan fär- digmat. Bolagets produkter inkluderar bl a flingor, kakor, kex, bars och fruktsnacks. Kellogg saluför sina produkter i USA, Kanada och andra länder över hela världen. För mer informa- tion se www.kelloggcompany.com

Coca-Cola

Coca-Cola Company tillverkar, marknadsför och distribuerar läskedrycker och juicedryckesprodukter. Coca-Cola distribu- erar sina produkter till återförsäljare och grossister i USA och internationellt. För mer information se

www.coca-colacompany.com McDonald’s

McDonald’s Corporation driver och erbjuder franchise av snabbmatsrestauranger. Företagets restauranger serverar en mängd olika menyprodukter i länder runt om i världen.

För mer information se www.mcdonalds.com Pfizer

Pfizer Inc är ett forskningsbaserat globalt läkemedelsföretag som utvecklar, tillverkar och marknadsför vårdprodukter över hela världen. Bolagets produkter inkluderar bl a läkemedel, vacciner, medicintekniska produkter och konsumentinriktade hälsovårdsprodukter. För mer information se www.pfizer.com Procter & Gamble

Procter & Gamble Company tillverkar och saluför konsument- produkter i länder över hela världen. Företaget tillhandahåller produkter till tvätt och städning, papper, skönhetsvård, mat och dryck samt produkter inom sjukvård. Procter & Gambles produkter säljs främst genom livsmedelsbutiker, apotek och närbutiker. För mer information se www.pg.com

Bolagen i SPAX USA

Bolag Sektor

Duke Energy Kraftförsörjning

HCP Fastigheter

Kellogg Dagligvaror

Coca-Cola Dagligvaror

Mcdonald's Sällanköpsvaror

Pfizer Hälsovård

Procter & Gamble Dagligvaror

Southern Co Kraftförsörjning

AT&T Telekommunikation

Verizon Telekommunikation

(4)

Hur förändras värdet på din SPAX?

Värdet på andrahandsmarknaden för placeringen påverkas positivt av bl a stigande korgvärde, d v s att kurserna för de i korgen ingående aktierna stiger och av lägre svenska räntor.

En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuella aktiekurser i förhållande till aktiekurserna på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om aktiekurserna ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort.

Teckningsanmälan

Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på sista teck- ningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Du kan även ringa telefonbanken eller själv teckna dig via internetbanken.

Avgifter

Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10,50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris.

SPAX USA

Sista teckningsdag: 2017-12-01 (bankkontor) 2017-12-03 (telefon- och internetbanken)

Löptid 6 år

Underliggande

marknad 10 amerikanska bolag

Lägsta tecknings-

belopp Nominellt 10 000 kronor, därutöver i multiplar om 1 000 kronor

Teckningskurs 110 %

Benämning SWEO722F USA 231218

ISIN-nummer SE0009145576

Deltagandegrad* 100 %

Courtage 1,5% på placerat belopp

Startdag 6 december 2017

Slutdag 6 december 2023

Återbetalningsdag 18 december 2023

Startkurs Underliggande marknads

stängningskurs på startdagen Slutkurs Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) Återbetalningskurs 100 % av nominellt belopp

plus eventuellt tilläggsbelopp

Valutaexponerad Nej

Likvidreservering 5 december 2017 kl 07.00

Likviddag 13 december 2017

Notering Ja, 14 december 2017

Fullständiga villkor Prospekt och Slutliga Villkor finns på www.swedbank.se/struktprod IPS/Kapital-

försäkring Depå/ISK Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå Beskattning I Slutliga Villkor ges en kortfattad

redogörelse av skatteaspekter

Emittent Swedbank AB

Andrahandsmarknad Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden

Kapitalskyddad

SPAX

November

Välj rätt SPAX

Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler.

Våra två alternativ

Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning.

Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp.

Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.

Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr Löptid Tecknings-

kurs

Courtage (%)

Courtage (kr)

Arrangörs- arvode*

Total kostnad

6,01 110 % 1,5 % 165 kr 631 kr 796 kr

* Maximalt arrangörsarvode beräknas som

nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris.

KAPITALSKYDD

* Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 6 december 2017 och kan som lägst bli 85 %.

(5)

Kreditrisk

Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emit- terade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare.

Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden.

Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg . Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insätt- ningsgarantin.

Marknadsrisk

Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av över- kursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen.

Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande mark- naderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer.

Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i produktbladet.

Likviditetsrisk

Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknads- utveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kurs- rörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t ex inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nomi- nella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering.

Riskindikator

Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten ”Risknivå normalutfall” och ”Risknivå extremutfall” är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar.

Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den läg- sta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se.

”Risknivå normalutfall” beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek.

”Risknivå extremutfall” (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent.

vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna.

Riskindikator

Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.

Risknivå normalutfall – hur stor är risken i placeringen?

1 2 3 4 5 6 7

Lägre risk Högre risk

Risknivå extremutfall 2

Emittent Swedbank AB

Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody´s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.

(6)

Kapitalskyddad

SPAX

November

Detta är SPAX

Allmänt

SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda tecknings- perioder.

SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp.

Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda.

Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underlig- gande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påver- kar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent.

Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkast- ningsberäkning.

Andrahandsmarknad

SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell mark- nadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX.

De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en in- vestering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underlig- gande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsva- rande), förväntade framtida svängningar i värdet på under- liggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket.

Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre pris- sättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köp- och säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar.

Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt.

Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresse- rade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaf- fenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter.

Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivan- de utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.

Risker

Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kun- den tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underlig- gande tillgångens värdeutveckling.

Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX.

Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valuta- eller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad.

Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga sväng- ningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX.

Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad.

Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkom- mer under löptiden - se ovan under rubriken “Andrahands- marknad”.

Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och pre- sumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.

Figur

Updating...

Referenser

Relaterade ämnen :