Bokslutskommuniké 2011 Oktober december

(1)

Cybercom Group AB (publ) Org nr 556544-6522

Box 7574 - SE-103 93 Stockholm, Sweden 8 februari 2012

kl 07.30

Bokslutskommuniké 2011

Oktober – december

Omsättningen uppgår till 393,1 MSEK (402,7)

Rörelseresultat EBITDA är 42,8 MSEK (36,9) och rörelsemarginal EBITDA är 10,9% (9,2) Rörelseresultat EBIT är 33,2 MSEK (24,4) och rörelsemarginal EBIT är 8,4% (6,1) Resultat per aktie uppgår till 0,55 SEK (0,67)

Effektiviseringen har börjat ge positiva effekter

Januari – december

Omsättningen är 1 481,0 MSEK (1 528,9)

Rörelseresultat EBITDA är 65,4 MSEK (112,2) och rörelsemarginal EBITDA är 4,4% (7,3) Rörelseresultat EBIT är -125,4 MSEK (61,5) och rörelsemarginal EBIT är -8,5% (4,0) Resultat per aktie uppgår till -4,00 SEK (1,21)

Styrelsen föreslår ingen utdelning

Efter periodens utgång

Niklas Flyborg ny VD och koncernchef från och med 1 mars

(2)

VD-ord

Omsättningen i fjärde kvartalet uppgick till 393,1 MSEK (402,7) med EBITDA om 42,8 MSEK (39,6) och marginal om 10,9% (9,2). Vi kan steg för steg se förbättringar som ett resultat av omstruktureringsprogrammet vi

genomförde i andra kvartalet. Åtgärder genomförda efter sommaren för att öka effektiviteten har också haft en positiv påverkan. Dessa åtgärder kommer successivt att förbättra vår lönsamhet.

Jag är nöjd över att kunna rapportera en lönsamhetsförbättring i vår svenska verksamhet. En god marknad och ökad effektivitet har bidragit positivt till den utvecklingen. Vi har en bra omsättningsökning vilket leder till att andelen underkonsulter fortfarande är hög. Överlag har det under kvartalet inte varit några stora förändringar hos våra kunder på den svenska marknaden. Vi fortsätter att satsa tid och resurser på att slutföra den affärsmässiga och operativa integrationen av den svenska organisationen.

I Finland ser vi en avvaktande marknad främst genom längre säljcykler.

Vi satsar på att bredda vår tjänsteportfölj genom att inkludera säkerhet och internettjänster i vår internationella verksamhet, där vi ser en god marknad. Jag är mindre nöjd med att vi ännu inte uppnått en acceptabel

lönsamhetsnivå i vår kinesiska verksamhet samt att vi inte fullt ut kunnat kompensera för minskad volym på grund av avslutade projekt i Afrika. Å andra sidan har vi haft ytterligare ett bra kvartal i vår polska verksamhet.

2011 var ett utmanande år för Cybercom. Vi såg en minskad affärsvolym hos några stora kunder, vi genomförde ett omstruktureringsprogram, gjorde väsentliga nedskrivningar av goodwill och kundrelationer i Finland samt ändrade ledningen i bolaget. Det har varit ett förändringens år. Vi har uppnått stora förbättringar. Vi avslutade året positivt.

Vi kommer att fortsätta att förbättra vår försäljningsaktivitet, vårt kundfokus och affärsskicklighet för att dra nytta av och anpassa oss till den marknadssituation vi befinner oss i och på så sätt förbättra vår lönsamhet och tillväxt.

Nu välkomnar jag vår nya VD och koncernchef Niklas Flyborg som kommer att förstärka Cybercom Group ytterligare.

Stockholm den 8 februari 2012

Petteri Puhakka

VD och koncernchef (tillförordnad)

För mer information, vänligen kontakta:

Petteri Puhakka, VD och koncernchef (tillförordnad) + 358 400 414 623

Per Killiner, CFO (tillförordnad) + 46 72 531 98 08

Kristina Cato, Kommunikationschef och ansvarig för IR + 46 70 864 47 02

Cybercom är ett IT-konsultbolag som erbjuder global leveranskapacitet för lokala och internationella affärer. Koncernen har etablerat sig som en erkänd leverantör inom telekom management, connected devices, Internettjänster och säkerhet. Tack vare omfattande verksamhets- kunnande och bred branscherfarenhet kan Cybercom erbjuda strategi- och teknikexpertis inom telekom, industri, media, offentlig sektor, handel samt bank och finans. Cybercoms konsulter har uppdrag världen över och bolaget har egna kontor i 9 länder. Cybercom grundades 1995 och är sedan 1999 noterat på NASDAQ OMX Stockholm.

(3)

Cybercom Group

Cybercom Group, MSEK

Jan - Dec 2011

Jan - Dec 2010

Q4 2011

Q4 2010

Omsättning 1 481,0 1 528,9 393,1 402,7

Rörelseresultat, EBITDA 65,4 112,2 42,8 36,9

Justering omstruktureringskostnader 28,0 18,0 - -

EBITDA löpande verksamhet 93,4 130,2 42,8 36,9

EBITDA marginal, % 4,4 7,3 10,9 9,2

EBITDA marginal löpande verksamhet, % 6,3 8,5 10,9 9,2

Rörelseresultat, EBIT -125,4 61,5 33,2 24,4

Justering nedskrivningar 151,0 - - -

EBIT löpande verksamhet 53,6 79,5 33,2 24,4

EBIT marginal, % -8,5 4,0 8,4 6,1

EBIT marginal löpande verksamhet, % 3,6 5,2 8,4 6,1

Periodens resultat -144,2 43,6 20,0 24,1

Resultat per aktie, SEK -4,00 1,21 0,55 0,67

Antal anställda vid periodens slut 1 564 1 727 1 564 1 727

Omsättning och resultat

Oktober – december

Under fjärde kvartalet uppgår omsättningen till 393,1 MSEK (402,7). EBITDA uppgår till 42,8 MSEK (36,9), vilket motsvarar en EBITDA marginal på 10,9% (9,2). Valutaeffekter huvudsakligen hänförliga till försvagningen av EUR och USD mot SEK påverkar omsättningen med -0,6 MSEK och EBITDA med -0,4 MSEK. EBIT uppgår till 33,2 MSEK (24,4). Det motsvarar en rörelsemarginal på 8,4% (6,1). Periodens resultat var 20,0 MSEK (24,1) och resultat per aktie 0,55 SEK (0,67).

Engångseffekter som påverkar utvecklingen av resultat per aktie mellan 2010 och 2011: I fjärde kvartalet 2010 återbetalades skatt från tidigare år och gav en skatteintäkt om 3,8 MSEK. Vidare kunde - på grund av ändrade skatteregler i Finland - en uppskjuten skatteskuld om 7,8 MSEK lösas upp i fjärde kvartalet 2010.

Faktorer som påverkat kvartalet:

Effektiviseringar och omstrukturering i Sverige har börjat ge en positiv resultateffekt.

Ett minskat antal anställda påverkar omsättningen, totalt 163 färre anställda i koncernen jämfört med förra året, huvudsakligen på grund av omstruktureringsprogrammet.

Längre säljcykler på den finska marknaden har gett lägre beläggningsgrad lokalt.

Svagt resultat i Kina.

Januari – december

Omsättningen uppgår till 1 481,0 MSEK (1 528,9). Jämfört med föregående år har Cybercom 163 färre anställda.

Detta beror främst på att uppdragen från Nokia nästan helt upphört, vilket påverkade cirka 50 konsulter i Finland, 40 i Rumänien och 30 i Kina. Under året har Cybercom stängt kontoret i Beijing, Kina, samt säljkontoret i San Jose, USA.

Rörelseresultatet EBITDA är 65,4 MSEK (112,2) vilket ger en marginal på 4,4% (7,3). Omstruktureringskostnader på 28 MSEK för neddragning av konsulter i Finland, Rumänien och Kina samt anpassning av administrationen i Finland och Sverige, inklusive moderbolaget, påverkade resultatet under andra kvartalet liksom osäkra fordringar i Kina och Sverige. Det svaga resultatet under tredje kvartalet i segmenten Sverige och International påverkade också resultatet negativt.

Rörelseresultatet EBIT uppgår till -125,4 MSEK (61,5). Det motsvarar en rörelsemarginal på -8,5% (4,0).

Resultatet belastas även med 16 MSEK för nedskrivning av kundrelationer i Finland avseende Nokia från första kvartalet samt en goodwillnedskrivning om 125 MSEK från andra kvartalet avseende förvärvet av Plenware. En nedskrivning om 10 MSEK av varumärket Plenware under andra kvartalet innebär att det är fullt avskrivet i och med utgången av 2011.

(4)

Negativa valutaeffekter främst hänförliga till försvagningen av EUR och USD mot SEK påverkar omsättningen med -25,9 MSEK och EBITDA med -1,5 MSEK. Kostnader för avgående koncernchefen uppgick enligt avtal till 4,8 MSEK.

Finansnettot uppgår till -19,0 MSEK (-21,1). Här ingår räntekostnad för banklån med -9,8 MSEK (-9,2). Resultatet före skatt uppgår till -144,4 MSEK (40,4), vilket innebär en nettomarginal på -9,8% (2,6). Årets resultat uppgår till -144,2 MSEK (43,6) och resultat per aktie är -4,00 SEK (1,21).

Omsättning och rörelseresultat rullande tolv månader

Marknad och verksamhet

Cybercom är ett IT-konsultbolag med Norden som hemmamarknad och erbjuder tjänster i teknikens framkant på den internationella marknaden. Utöver Norden har bolaget idag verksamhet i Polen, Rumänien, Indien, Kina och Singapore samt säljkontor i Dubai. Verksamheterna i Rumänien, Polen, Indien och Kina stärker koncernen genom att erbjuda leveranskapacitet till systerbolagen i Norden. Cybercom kommer att optimera sin globala leveranskapacitet ytterligare för att över tiden inriktas på färre och större internationella enheter. Totalt är 22% (23) av Cybercoms konsulter verksamma utanför Norden och 42% (46) utanför Sverige.

För att bättre utnyttja affärsmodellen för ”global sourcing” behöver Cybercom återigen öka andelen projekt med helhetsåtaganden, som har minskat under 2011. Under kvartalet är andelen helhetsåtaganden 38% (50) av omsättningen. De tio största kunderna står för 44% (50) av totala omsättningen. Beroendet av den enskilt största kunden uppgår till 12% (12). Kunder med ramavtal står för 50% (70). Exempel på nya ramavtalskunder är Arbetsförmedlingen, SMHI och tilläggstjänster i ramavtalet med Hansel i Finland. Cybercom erhöll också status som ”preferred supplier” till Tele2.

Omsättning Q4 per segment Omsättning Q4 per bransch Omsättning Q4 per åtagande

Cybercom har en stark position hos telekombolagen vilka står för 43% (46) av omsättningen. Teknikutvecklingen inom telekomsektorn går snabbt och Cybercoms erfarenhet och kompetens inom området gör att bolaget kan fungera som katalysator för bolag inom andra branscher genom att erbjuda digitala kommunikationslösningar och återanvända kunskaper. Cybercoms expertisområden täcker hela ekosystemet inom kommunikationstjänster.

Cybercoms mål är att öka omsättningen inom andra segment, exempelvis offentlig sektor och mediabranschen.

Cybercom har även växt inom industrisegmentet, till största del inom M2M och lösningar för uppkopplade enheter.

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800

Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Rörelseresultat EBITDA (MSEK) Omsättning

(MSEK)

Omsättning Rörelseresultat EBITDA

-220 -170 -120 -70 -20 30 80 130 180

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800

Q108Q208Q308Q408Q109Q209Q309Q409Q110Q210Q310Q410Q111Q211Q311Q411 Rörelseresultat EBIT

(MSEK) Omsättning

(MSEK)

Omsättning Rörelseresultat EBIT

43%

20% 22%

5%

3%

5%

Telekom 43% Industri 22%

Offentlig sektor 20% Media 5%

Bank & finans 3% Handel 3%

Övrigt 5%

38%

62%

Helhetsåtaganden projekt och SM 38%

Konsulttjänster 62%

15% 77%

8%

Sverige 77%

Finland 15%

International 8%

(5)

Cybercom har under fjärde kvartalet vunnit affärer som involverar utveckling av applikationer för bilindustrin och har förstärkt sin position internationellt. Detta är ett starkt växande område då framtidens bilar kommer vara uppkopplade mot internet för att få tillgång till olika typer av tjänster riktade till bilföraren och bilägaren. Insatserna inom försäljning och affärsutveckling har även visat att den internationella efterfrågan är god gällande Cybercoms marknadsledande metoder för tjänster relaterade till IT-säkerhet.

Medarbetare

Medeltal antal anställda (heltidstjänster) i koncernen var under januari – december 1 577 personer (1 642). Vid periodens utgång är antalet anställda i koncernen 1 564 (1 727), varav 18% (19) är kvinnor. Jämfört med föregående år har Cybercom 163 färre anställda vilket i stor utsträckning beror på att uppdragen från Nokia nästan har upphört. Cybercom rekryterar framförallt till storstadsregionerna i de nordiska länderna.

Investeringar

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar uppgår till 28,5 MSEK (20,6). Ökningen är främst hänförlig till investeringar i koncernadministrativa system.

Likviditet och finansiell ställning

Under fjärde kvartalet är kassaflödet före förändring av rörelsekapital 33,6 MSEK (35,4). Rörelsekapitalet har under kvartalet förändrats med 4,8 MSEK (-6,2). Sammantaget är kassaflödet från den löpande verksamheten 38,4 MSEK (29,2). Förbättringen är ett resultat av fortsatta ansträngningar att optimera rörelsekapitalet.

Under året är kassaflödet före förändring av rörelsekapital 49,4 MSEK (71,4). Rörelsekapitalet har under året förändrats med -13,2 MSEK (5,4). Summerat är kassaflödet från den löpande verksamheten 36,2 MSEK (76,8).

Försämringen av rörelsekapitalet jämfört med föregående år beror till största delen på en negativ utveckling av kundfordringar och därmed sammanhängande förskott från kunder.

Koncernens likvida medel uppgår per den 31 december 2011 till 62,4 MSEK (98,6). De räntebärande skulderna uppgår till 206,2 MSEK (228,5). Nettoskulden (räntebärande skulder minus likvida medel) uppgår till 143,8 MSEK (129,9), vilket ger en skuldsättning i förhållande till eget kapital om 19% (14).

Det egna kapitalet per den 31 december 2011 är 751,9 MSEK (930,6), vilket motsvarar en soliditet på 57,9%

(61,5). Eget kapital per aktie uppgår till 20,83 SEK (25,79).

Skatter

Under året uppgår koncernens effektiva skattesats till 0,1% (-5,7). Justerat för nedskrivning av goodwill, som är en skattemässigt ej avdragsgill kostnad, samt ej aktiverade underskottsavdrag uppgår skattesatsen till 24,9%.

Skattekostnaden är beräknad efter aktuell skattesats för moderbolag och respektive dotterföretag.

Engångseffekter som påverkar utvecklingen av resultat per aktie mellan 2010 och 2011: Under det fjärde kvartalet 2010 återbetalades skatt från tidigare år och gav en skatteintäkt om 3,8 MSEK. Vidare kunde - på grund av ändrade skatteregler i Finland - en uppskjuten skatteskuld om 7,8 MSEK lösas upp 2010.

Utdelning

Cybercoms utdelningspolicy är att betala en utdelning till sina aktieägare på minst 30% av nettoresultatet, under förutsättning att inga särskilda överväganden föreligger när det gäller bolagets finansiella situation eller planer.

Nettoresultatet för 2011 uppgick till -144,2 MSEK, varför Styrelsen kommer att föreslå årsstämman, som hålls den 2 maj 2012, att ingen utdelning ska utgå för räkenskapsåret 2011.

Framtidsutsikter

Cybercom publicerar inga prognoser.

Tidigare framtidsutsikter var: De nordiska länderna är Cybercoms hemmamarknad som står för större delen av omsättningen.

Genom etableringar i Polen, Rumänien, Indien, Singapore och Kina är bolaget väl positionerat för att vara en attraktiv

samarbetspartner till befintliga och blivande kunder. Cybercoms strategi är att erbjuda kunderna branschöverskridande expertis globalt. Det är en affärsmodell som ska uppfylla marknadens behov såväl vid ekonomisk uppgång som vid recession. Cybercom publicerar inga prognoser.

(6)

Viktiga händelser efter periodens utgång

Niklas Flyborg ny VD och koncernchef

Styrelsen har utsett Niklas Flyborg till ny VD och koncernchef för Cybercom Group, han tillträder den 1 mars.

Niklas Flyborg startade sin yrkesverksamma bana inom Cap Gemini 1987. Från 1994 och framåt har han haft ledande befattningar i svenska och internationella bolag inom IT och media då han varit VD och koncernchef i Mandator, Cell Network och i Observer/Cision. Sedan 2008 har han varit verksam som rådgivare till såväl börsnoterade bolag som riskkapitalbolag. Niklas har också varit med och startat flera bolag och sitter i styrelsen för bland annat TC Connect AB och Cloud Nine AB. Niklas Flyborg är född 1962 och har ekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm.

Tillförordnad VD och koncernchef är Petteri Puhakka som fortsätter i denna roll fram till dess att Niklas Flyborg tillträder. Petteri Puhakka återgår då till sin roll som VD i Cybercom Finland.

Cybercom tecknar avtal med globalt företag inom mobilkommunikation

Cybercom har fått ett uppdrag värt cirka 20 MSEK för ett globalt företag inom mobilkommunikation. Uppdraget gäller i ett år och omfattar verifiering av hårdvara inom mobila tjänster.

Viktiga händelser under 2011

Ny styrelseordförande och ledning

Jon Risfelt valdes till ny styrelseordförande på årsstämman den 28 april 2011. Styrelsen beslutade att förändra Cybercoms ledning den 30 augusti och utsåg Petteri Puhakka till tillförordnad VD och koncernchef för Cybercom Group. Cybercoms tidigare VD och koncernchef Patrik Boman lämnade då företaget. Samtidigt utsågs CFO Odd Bolin till VD för Cybercom Sverige. Per Killiner har antagit rollen som tillförordnad CFO.

Nya finansiella mål

Styrelsen uppdaterade de finansiella målen under det tredje kvartalet:

Lönsamhetsmål

Cybercom ska höra till de mer lönsamma bolagen bland sina närmast jämförbara konkurrenter och nå en EBIT-marginal på 10%.

Tillväxtmål

Cybercom ska sträva efter en tillväxt på 10% per år över en konjunkturcykel.

Styrelsen beslutade även:

Förvärvspolicy

Organisk tillväxt och lönsamhet är de viktigaste målsättningarna för Cybercom men selektiva förvärv som är värdeskapande och bidrar till tillväxten kommer att utvärderas mot strategin.

Skuldsättningspolicy

Cybercom ska ha en nettoskuld över tiden, inte överstigande 30% av det egna kapitalet.

Utdelningspolicy

Cybercom ska betala en utdelning till sina aktieägare på minst 30% av nettoresultatet, under

förutsättning att inga särskilda överväganden föreligger när det gäller bolagets finansiella situation eller planer.

Effektiviseringsprogram

Cybercom gjorde neddragningar i den finska verksamheten, inklusive dess tillhörande kontor i Kina och Rumänien, främst på grund av de stora neddragningarna hos två stora kunder – Nokia och Nokia Siemens Network. Totalt resulterade detta i 145 färre anställda inklusive anpassning av administrationen i den finska och svenska verksamheten. Omstruktureringskostnaden uppgick till 28 MSEK. Den genomförda effektiviseringen förväntas ge en årlig kostnadsreducering om 20 MSEK.

Nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar

Sedan Cybercom förvärvade bolaget Plenware Oy med verksamhet i Finland, Estland, Rumänien och Kina 2008, har marknadsförutsättningarna väsentligt förändrats, dels på grund av lågkonjunkturen som inträffade 2009 och dels på grund av de stora förändringar som den finska telekomindustrin genomgår. En nedskrivning av

kundrelationen Nokia om 16 MSEK gjordes i första kvartalet. Förändringarna föranledde även en prövning av goodwill från förvärvet av Plenware Oy och resulterade i en nedskrivning om 125 MSEK avseende goodwill och

(7)

10 MSEK i varumärkesvärde. Totala nedskrivningar av immateriella tillgångar uppgick därmed till 151 MSEK under första halvåret.

Riskbedömning

Cybercom är i likhet med andra företag exponerat för olika typer av risker i sin verksamhet. Till de mest betydande hör risker i anslutning till det allmänna finansiella klimatet, kundavtal och kundernas betalningsförmåga, möjlighet att rekrytera och behålla personal samt ett antal finansiella risker såsom

valutakursförändringar och kredit- och refinansieringsrisker. Riskhanteringen är en integrerad del av Cybercoms ledningsprocess och de finansiella riskerna beskrivs mer i detalj i årsredovisningen för 2010, not 25. Riskerna som beskrivs för koncernen kan även ha en indirekt påverkan på moderbolaget.

På kort och medellång sikt utgör den övergripande osäkerheten i omvärlden och den osäkerhet det skapar för affärsklimatet 2012 en betydande risk.

Årsstämma 2012

Cybercoms årsstämma 2012 kommer att hållas den 2 maj kl 16.00 på Lindhagensgatan 126 i Stockholm.

Valberedning

I enlighet med det förfarande som beslutades av årsstämman 2011 har Henri Österlund, Accendo Capital, utsetts till ny ledamot i Cybercoms valberedning såsom representant för en av de två till röstetalet största ägarna. Henri Österlund ersätter Erik Sjöström, Skandia Liv.

Cybercoms valberedning består av följande:

Hampus Ericsson, JCE Group AB Henri Österlund, Accendo Capital

John Örtengren, representant för de mindre aktieägarna

Jon Risfelt är styrelseordförande i Cybercom och sammankallande i valberedningen, dock utan rösträtt.

Aktieägare som önskar lämna förslag inför årsstämman 2012 kan göra det via

http://www.cybercom.com/sv/valberedning/. Förslag ska vara valberedningen tillhanda senast den 26 mars 2012.

Uppdaterade datum 2012

Delårsrapport, januari - mars 2 maj 2012 kl lunchtid

Årsstämma 2012 på bolagets huvudkontor i Stockholm 2 maj 2012 kl 16.00 Halvårsrapport, januari - juni 13 juli 2012 kl lunchtid Delårsrapport, januari - september 25 oktober 2012 kl 07.30

Observera: Informationen är sådan som Cybercom ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades för offentliggörande den 8 februari kl 07.30. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.

Framåtblickande uttalande

Rapporten innehåller uttalanden rörande bland annat Cybercoms finansiella situation och resultat liksom uttalanden om marknadsvillkor som kan vara framåtblickande. Cybercom anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden. Framåtblickande uttalanden innefattar emellertid risker och osäkerhetsfaktorer och de faktiska resultaten eller följderna kan skilja sig avsevärt från dem som framförts. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Cybercom åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.

(8)

Stockholm den 8 februari 2012

Jon Risfelt Margareta Alestig Johnson

Styrelseordförande Styrelseledamot

Roger Bergqvist Hampus Ericsson

Styrelseledamot Styrelseledamot

Ulf Körner Thomas Landberg

Styrelseledamot Styrelseledamot

Robin Hammarstedt Henrik P. Larsson

Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant

Petteri Puhakka

VD och koncernchef (tillförordnad)

(9)

Segment Sverige

I segmentet Sverige ingår Cybercoms joint venture i Indien. Denna verksamhet är kopplad till Cybercoms leveranser till svenska kunder och utgör en integrerad del av den svenska organisationen.

Cybercom Sverige, MSEK

Jan - Dec 2011

Jan - Dec 2010

Q4 2011

Q4 2010

Omsättning 1 107,8 1 082,0 307,3 294,2

EBITDA marginal, % 7,5 8,1 14,4 10,9

Antal anställda vid periodens slut 983 1 001 983 1 001

Segmentet har 983 (1 001) medarbetare och omsättningen uppgår till 307,3 MSEK (294,2) under fjärde kvartalet med EBITDA om 44,3 MSEK (32,1). En god marknad har givit en omsättningsökning och fortsatt ökad

användning av underkonsulter. Beläggningen av egna konsulter är fortfarande inte fullt tillfredsställande. Den förbättrade lönsamheten jämfört med samma period föregående år och även i jämförelse med föregående kvartal i år, är till viss del en effekt av omstruktureringsprogrammet som inleddes i juni. Som förväntat har

omorganisationen börjat ge effekt på lönsamheten i slutet av året. De åtgärder som vidtagits efter sommaren har även börjat ge positiv effekt.

Överlag har det under kvartalet inte varit några stora förändringar bland segmentets kunder på den svenska marknaden och än syns inga tecken på en inbromsande marknad. Den nya ledningen fortsätter arbetet med integrationen av den svenska verksamheten och införandet av effektivare, ändamålsenligare och kostnads- effektiva processer över samtliga affärsområden som en anpassning till nuvarande marknadssituation.

Under perioden har Cybercom fått flera nya uppdrag:

Application management-uppdrag för ASSA ABLOYs globala webbplatser som utförs av Cybercoms indiska verksamhet.

Utveckling av en mobil sajt för Sveriges största bostadsföretag, HSB.

Utveckling av SF Bios nya mobila tjänster för Android Market och Apple App Store.

Flera andra nya kunder såsom Sparbanken Öresund, Cerdo Bankpartner, BoNa, JM Region Syd, Skanska, Trelleborg och Q-Matic.

Dessutom har bolaget lyckats vinna internationella kunder inom ”connected automobile sector”.

De största kunderna är Ericsson, Sony Ericsson, ST Ericsson, TeliaSonera, Transportstyrelsen och Volvo AB.

(10)

Segment Finland

I segmentet Finland ingår även Cybercoms enhet i Rumänien och det tidigare kontoret i Beijing, Kina som stängdes i det tredje kvartalet. Den rumänska verksamheten är kopplad till Cybercoms leveranser till finska kunder och utgör en integrerad del av den finska organisationen.

Cybercom Finland, MSEK

Jan - Dec 2011

Jan - Dec 2010

Q4 2011

Q4 2010

Omsättning 247,1 294,3 57,7 69,7

Justering omstruktureringskostnader 8,9 - - -

EBITDA marginal, % 6,4 9,5 5,4 5,6

Antal anställda vid periodens slut 280 461 280 461

Segmentet har 280 (461) medarbetare och omsättningen uppgår till 57,7 MSEK (69,7) under fjärde kvartalet med EBITDA om 3,1 MSEK (3,9). Den generella ekonomiska osäkerheten i omvärlden försämrar det finska

affärsklimatet, men än så länge har det inte varit några stora förändringar av kundernas investeringsplaner. Dock märks längre säljcykler.

Omsättningen sjönk jämfört med fjärde kvartalet förra året i huvudsak på grund av minskad affärsvolym hos Nokia samt även på grund av avvaktande affärsbeslut hos några andra kunder, vilket gav försämrad beläggning. Det var projekt som startade två månader senare än förväntat. Segmentet har 181 färre antalet anställda vilket

huvudsakligen beror på omstruktureringsprogrammet som slutfördes efter sommaren. Detta har har även givit en högre personalomsättning under det fjärde kvartalet.

Verksamheten inom media och industri fortsätter att utvecklas väl. Säljfokus på offentlig sektor har genererat nya lovande möjligheter med nya avtal. Som exempel kan nämnas utökade tjänster inom ramavtalet med Hansel och i Rumänien ökar affärerna med Itella. Andra nya kunder i kvartalet är VTI Technologies och Outotec.

Bland de största kunderna märks ABB, Alma Media, Itella, Kone, MTV och Sandvik.

(11)

Segment International

Segmentet International omfattar Cybercoms verksamheter i Singapore, Danmark, Polen samt Chengdu, Kina. Dessa verksamheter arbetar primärt med lokala kunder. Alla Cybercoms enheter har dock en ökande mängd gemensamma affärer, där resurser från flera länder och orter tillsammans vinner och genererar affärer.

Cybercom International, MSEK

Jan - Dec 2011

Jan - Dec 2010

Q4 2011

Q4 2010

Omsättning 166,3 199,9 39,8 52,5

Rörelseresultat, EBITDA -6,4 19,0 -1,1 12,6

Justering omstruktureringskostnader - - - -

EBITDA löpande verksamhet -6,4 19,0 -1,1 12,6

EBITDA marginal, % -3,8 9,5 -2,8 24,0

EBITDA marginal löpande verksamhet, % -3,8 9,5 -2,8 24,0

Antal anställda vid periodens slut 280 241 280 241

Segmentet har 280 (241) medarbetare och omsättningen uppgår till 39,8 MSEK (52,5) under fjärde kvartalet med EBITDA om -1,1 MSEK (12,6). Den minskade omsättningen beror på slutförandet av två stora projekt inom telekom management i Afrika, vilka inte har ersatts med andra projekt i samma takt. Dock har flera mindre projekt startats, till exempel hos operatörerna Cellmax och Viettel i sydöstra Asien och hos Millicom i Afrika och

Latinamerika. Vidare har säljfokus på att utöka tjänsteportföljen med säkerhet och internettjänster i Mellanöstern och Asien intensifierats.

Ökningen av antalet anställda sker huvudsakligen i Cybercom Polen som uppvisar ytterligare ett bra kvartal med högre omsättningsnivåer och goda resultat. Det har också skett en ökning av uppdrag åt några nordiska

telekomkunder.

Den danska verksamhetens omsättning har sjunkit till följd av ett försämrat affärsklimat i Danmark. Verksamheten i Kina har varit instabil och kämpar med att erhålla kritisk massa samtidigt som Cybercom inte lyckats vinna uppdrag i Norden att belägga i Kina. Dock har ett nytt intressant uppdrag erhållits hos Changhong, ett av Kinas största företag inom hemelektronik.

De största kunderna är Bosch, Millicom, Nokia Siemens Network, PFA Pension, Polens skolverk och Polens medicinska institut.

(12)

Resultaträkning i sammandrag

Resultat per aktie

Rapport över totalresultat

Jan - Dec Jan - Dec Q4 Q4

Not 2011 2010 2011 2010

Om sättning Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader -464,8 -427,1 -106,5 -109,0

Personalkostnader -950,8 -989,6 -243,8 -256,8

Avskrivningar -39,8 -50,7 -9,6 -12,5

Nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar -151,0 - - -

Rörelseresultat, EBIT -125,4 61,5 33,2 24,4

Finansiella intäkter 6,3 9,0 -4,2 1,9

Finansiella kostnader -25,3 -30,1 -4,8 -4,7

Resultat före skatt -144,4 40,4 24,2 21,6

Aktuell skatt -5,3 -8,9 -2,4 -7,4

Uppskjuten skatt 5,5 11,2 -1,8 9,9

Resultat kvarvarande verksam het -144,2 42,7 20,0 24,1

Avvecklad verksamhet 2 - 0,9 - -

Periodens resultat -144,2 43,6 20,0 24,1

1 481,0 1 528,9 Cybercom Group, MSEK

402,7 393,1

Cybercom Group, SEK 2011 2010 2011 2010

Hela verksam heten

Resultat per aktie före utspädning -4,00 1,21 0,55 0,67

Resultat per aktie efter utspädning -4,00 1,21 0,55 0,67

Kvarvarande verksam het

Resultat per aktie före utspädning -4,00 1,18 0,55 0,67

Resultat per aktie efter utspädning -4,00 1,18 0,55 0,67

Cybercom Group, MSEK 2011 2010 2011 2010

Periodens resultat -144,2 43,6 20,0 24,1

Omräkningsdifferenser vid omräkning av

utländska verksamheter -16,4 -32,7 -21,9 3,3

Säkring valutarisk utländska verksamheter -0,2 17,6 2,9 1,7

Skatteeffekt poster i övrigt totalresultat 0,1 -4,6 -0,8 -0,4

Periodens övriga totalresultat -16,5 -19,7 -19,8 4,6

Periodens totalresultat -160,7 23,9 0,2 28,7

(13)

Förändring av eget kapital i sammandrag

Balansräkning i sammandrag

Cybercom Group, MSEK Aktiekapital

Övrigt till- skjutet kapital

Om räknings- reserv

Balanserat resultat

Sum m a eget kapital

Ingående eget kapital 1 januari 2010 36,1 855,6 36,7 -21,5 906,9

Periodens totalresultat - - -19,7 43,6 23,9

Nyemission - -0,2 - - -0,2

Utgående eget kapital 31 decem ber 2010 36,1 855,4 17,0 22,1 930,6

Ingående eget kapital 1 januari 2011 36,1 855,4 17,0 22,1 930,6

Periodens totalresultat - - -16,5 -144,2 -160,7

Utdelning - - - -18,0 -18,0

Utgående eget kapital 31 decem ber 2011 36,1 855,4 0,5 -140,1 751,9

Cybercom Group, MSEK Not 2011-12-31 2010-12-31

Tillgångar

Goodw ill 788,8 923,8

Kundrelationer 45,0 73,1

Övriga immateriella anläggningstillgångar 22,8 31,4

Materiella anläggningstillgångar 32,4 39,7

Finansiella anläggningstillgångar 0,2 1,1

Uppskjutna skattefordringar 45,7 52,2

Summa anläggningstillgångar 934,9 1 121,3

Omsättningstillgångar exkl likvida medel 301,4 292,8

Likvida medel 62,4 98,6

Summa omsättningstillgångar 363,8 391,4

Sum m a tillgångar 1 298,7 1 512,7

Eget kapital och skulder

Eget kapital 751,9 930,6

Långfristiga skulder, räntebärande 110,9 64,0

Långfristiga skulder, ej räntebärande 35,8 43,1

Summa långfristiga skulder 146,7 107,1

Kortfristiga skulder, räntebärande 95,3 164,5

Kortfristiga skulder, ej räntebärande 304,8 310,5

Summa kortfristiga skulder 400,1 475,0

Sum m a eget kapital och skulder 1 298,7 1 512,7

Ställda panter Se not Se not

Eventualförpliktelser 3 Se not Se not

3

(14)

Kassaflödesanalys i sammandrag

Övrig information

Cybercom Group, MSEK Not

Jan - Dec 2011

Jan - Dec 2010

Q4 2011

Q4 2010

Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 49,4 71,4 33,6 35,4

Förändring av rörelsekapital -13,2 5,4 4,8 -6,2

Kassaflöde från den löpande verksam heten 36,2 76,8 38,4 29,2

Investering i materiella och immateriella anl.tillgångar -28,5 -20,6 -10,8 -5,4

Förvärv av dotterföretag/inkråm 4 -2,3 -13,9 - -

Övriga poster 0,2 -0,1 0,2 -

Kassaflöde från investeringsverksam heten -30,6 -34,6 -10,6 -5,4

Nyemission - -0,2 - -

Utdelning -18,0 - - -

Upptagna lån 32,0 40,0 0,1 20,0

Amortering av finansiella skulder -53,1 -160,9 -11,3 -27,0

Kassaflöde från finansieringsverksam heten -39,1 -121,1 -11,2 -7,0

Kassaflöde från kvarvarande verksam het -33,5 -78,9 16,6 16,8

Kassaflöde från avvecklad verksamhet - 0,9 - -

Årets kassaflöde -33,5 -78,0 16,6 16,8

Likvida medel vid periodens början 98,6 183,5 48,8 82,3

Valutakursdifferens i likvida medel -2,7 -6,9 -3,0 -0,5

Likvida m edel vid periodens slut 62,4 98,6 62,4 98,6

Cybercom Group, MSEK

Jan - Dec 2011

Jan - Dec 2010

Q4 2011

Q4 2010

Aktieinform ation

Resultat/aktie före utspädning, SEK -4,00 1,21 0,55 0,67

Resultat/aktie efter utspädning, SEK* -4,00 1,21 0,55 0,67

Antal aktier vid periodens slut, före utspädning 36 087 899 36 087 899 36 087 899 36 087 899 Antal aktier vid periodens slut, efter utspädning* 36 087 899 36 087 899 36 087 899 36 087 899 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning 36 087 899 36 087 899 36 087 899 36 087 899 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning* 36 087 899 36 087 899 36 087 899 36 087 899

Antal utestående teckningsoptioner vid periodens slut** 0 0 0 0

Finansiell ställning

Eget kapital 751,9 930,6 751,9 930,6

Soliditet, % 57,9 61,5 57,9 61,5

Eget kapital/aktie, SEK 20,83 25,79 20,83 25,79

Nettoinvesteringar imm. & mat. anläggningstillgångar 28,5 20,6 10,8 5,4

Likvida medel 62,4 98,6 62,4 98,6

Nettoskuld 143,8 129,9 143,8 129,9

Medarbetarinform ation

Antal anställda vid periodens slut 1 564 1 727 1 564 1 727

Andel kvinnor vid periodens slut, % 18 19 18 19

Medeltal antal anställda 1 577 1 642 1 520 1 621

Omsättning per anställd, kSEK 939 931 259 248

Nyckeltal

Rörelsemarginal (EBITDA), % 4,4 7,3 10,9 9,2

Rörelsemarginal (EBIT), % -8,5 4,0 8,4 6,1

Nettomarginal, % -9,8 2,6 0,6 5,4

* Utspädningseffekt beräknas ej om teckningskursen är högre än stamaktiens verkliga värde.

Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultat per aktie eller eget kapital per aktie försämras.

** Under 2010 förföll det utestående optionsprogrammet, ingen av optionerna nyttjades.

(15)

Rörelsesegment

Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets verkställande direktör för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet.

Q4 2011

MSEK Sverige Finland International

Koncern- gem ensam t

& Elim inering Koncernen

Intäkter från externa kunder 304,0 57,2 31,9 0,0 393,1

Intäkter från andra segment 3,3 0,5 7,9 -11,7 -

Segm entens EBITDA 44,3 3,1 -1,1 -3,5 42,8

Av- och nedskrivningar -9,6

Finansiella poster -9,0

Resultat före skatt och

avvecklade verksam heter 24,2

Antal anställda 983 280 280 21 1 564

I koncerngemensamt ingår kostnader för moderbolaget med -6,0 MSEK.

Q4 2010

Intäkter från externa kunder 291,0 71,6 40,0 0,1 402,7

Intäkter från andra segment 3,2 -1,9 12,5 -13,8 -

Segm entens EBITDA 32,1 3,9 12,6 -11,7 36,9

Antal anställda 1 001 461 241 24 1 727

Jan - Dec 2011

Intäkter från externa kunder 1 098,7 243,0 138,9 0,4 1 481,0

Segm entens EBITDA 83,0 15,9 -6,4 -27,1 65,4

avvecklade verksam heter -144,4

Antal anställda 983 280 280 21 1 564

I koncerngemensamt ingår kostnader för moderbolaget med -25,5 MSEK, varav omstruktureringskostnad -7,6 MSEK.

Jan - Dec 2010

Intäkter från externa kunder 1 069,0 287,7 172,1 0,1 1 528,9

Segm entens EBITDA 87,2 28,1 19,0 -22,1 112,2

Antal anställda 1 001 461 241 24 1 727

(16)

Not 1 – Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen har samma redovisnings- och värderingsmetoder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. För moderbolaget har principerna för redovisning av koncernbidrag ändrats. Tidigare redovisades erhållna och lämnade koncernbidrag direkt i eget kapital med tillhörande skatteeffekt. Från och med 2011 redovisas erhållna och lämnade koncernbidrag bland finansiella poster. Den nya principen har tillämpats retroaktivt och jämförelsesiffrorna för 2010 har justerats. I övrigt är redovisnings- och värderingsmetoderna oförändrade från dem som tillämpats i den senaste årsredovisningen.

Not 2 – Avvecklad verksamhet

Under 2008 avyttrades dotterföretaget Cybercom Group UK Ltd. Under 2010 har en tilläggsköpeskilling erhållits om 0,9 MSEK. Denna post redovisas som resultat från avvecklad verksamhet.

Not 3 – Ställda panter och eventualförpliktelser

I samband med refinansiering pantsattes aktierna i Cybercom Sweden. Koncernmässigt värde av pantsättningen per 31 december 2011 uppgår till 632,6 MSEK. I oktober 2010 ingick moderbolaget ett borgensåtagande motsvarande 1,4 MEUR. Åtagandet ersätter en tidigare pantsättning inom den finska verksamheten. Det krav Cybercom Finland erhöll 2010 från den tidigare ledningen i bolaget har lett till en stämningsansökan.

Koncernledningen bedömer fortfarande att kraven, uppgående till 138 kEUR, saknar grund. I övrigt hänvisas till årsredovisningen för 2010.

Not 4 – Inkråmsförvärv

Cybercom Sweden AB förvärvade under första kvartalet 2010 inkråm från SunGard, vilket inkluderade två anställda. Avtalet innebar även att Cybercom övertog förvaltningsansvaret för några av SunGards kunder.

Köpeskillingen uppgick till 0,5 MSEK, av vilken 0,5 MSEK bedömdes utgöra kundrelationer.

I enlighet med köpeavtalet mellan Cybercom och Teleca för förvärvet av auSystems ska Teleca erhålla 50% av den skatteeffekt Cybercom kan tillgodogöra sig för skattemässiga avskrivningar på inkråmsgoodwill som ingick i förvärvet. I tredje kvartalet 2010 betalades 13,6 MSEK och under andra kvartalet 2011 betalades 2,3 MSEK som en del av återstående köpeskilling.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består till största delen av att sköta koncerngemensamma funktioner såsom ekonomi, information och marknadskommunikation, administration och interna system. Vid periodens slut är 11 (18) personer anställda i moderbolaget. Medeltalet antal anställda under perioden är 14 (16). Moderbolaget har under året skrivit ned värdet på aktierna i Cybercom Plenware med 225 MSEK samt konverterat en fordran om 250 MSEK till aktieägartillskott avseendet ett annat bolag. Tidigare låg lån från bank i moderbolaget men i samband med refinansieringen under andra kvartalet flyttades dessa till ett dotterbolag.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK Jan - Dec 2011 Jan - Dec 2010

Rörelsens intäkter 26,2 31,0

Rörelsens kostnader -60,3 -58,7

Rörelseresultat -34,1 -27,7

Resultat från finansiella poster -196,6 22,7

Resultat efter finansiella poster -230,7 -5,0

Bokslutsdispositioner 0,4 0,8

Skatt på årets resultat 0,1 3,6

Årets resultat -230,2 -0,6

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK 2011-12-31 2010-12-31

Tillgångar

Anläggningstillgångar 731,3 707,2

Omsättningstillgångar 66,4 490,9

Sum m a tillgångar 797,7 1 198,1

Eget kapital och skulder

Eget kapital 632,6 880,8

Obeskattade reserver 16,5 16,9

Långfristiga skulder 0,6 59,5

Kortfristiga skulder 148,0 240,9

Sum m a eget kapital och skulder 797,7 1 198,1

Ställda säkerheter - 606,0

Eventualförpliktelser - -