Obligationerna har emitterats av:
Obligationerna erbjuds av:
Sista anmälningsdag 10 december 2003.
Erbjudandet är begränsat och kan upphöra i förtid vid Överanmälan
Löptid ca 4 år
(19 december 2003 – 19 mars 2008)
Lägsta Investeringsbelopp om 33 000 kr
Hög Avkastning även vid begränsad Indexavkastning Investera i Kina med
hög Avkastningsfaktor och
av det Nominella beloppet tillbaka på Förfallodagen
100 %
Erbjudandet i sammandrag
Tidsplan
Anmälan inges till:
Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Alternativa investeringarNorrlandsgatan 15 D 103 71 Stockholm Fax nr: 08-696 2001
Investerare med depå hos H&Q kan även anmäla sig per telefon: 08-696 1810
Anmälningsperiod:
17 november 2003 – 10 december 2003 (kan upphöra i förtid vid Överanmälan)Lägsta Investeringsbelopp:
33 000 kr, motsvarande 3 Obligationer, om 11 000 kr (10 000 kr Nominellt belopp samt 1 000 kr Överkurs)Betalning:
Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 17 december 2003Om full betalning ej kommit H&Q tillhanda senast denna dag kan avräkningsnotan komma att makuleras.
Andrahandsmarknad:
Obligationerna avses inregistreras på SOX-listan vid Stockholmsbörsen.H&Q avser att hålla andrahandsmarknad
Löptid:
19 december 2003 – 19 mars 2008 med Förfallodag 10 april 2008Kapitalskydd:
100 procent av Nominellt belopp på FörfallodagenCourtage:
Tillkommer med 2 procent av Investeringsbelopp dvs. 220 kr per ObligationStartkurs och
Publiceras på www.hagqvi.com den 22 december 2003Avkastningsfaktor:
Observera att ord med stor begynnelsebokstav i detta prospekt finns med i definitionslistan på sid 11.
17 november 2003
– 10 december 2003:
Anmälningsperiod11 december 2003:
Avräkningsnotor sänds ut17 december 2003:
Likviddag19 december 2003:
Första dag på Löptiden, dvs. Startindexkurs fastställs19 december 2003:
Avkastningsfaktorn fastställs19 mars 2008:
Sista dag på Löptiden, dvs. Slutindexkurs fastställs10 april 2008:
Beräknad Förfallodag och utbetalningKina Tillväxt 3 är en kapitalskyddad investering med ca 4 års Löptid som ger Dig:
Kina Tillväxt 3
Kina Tillväxt 3 i korthet:
Lägst 175 procent Avkastningsfaktor i tillväxtmarknaden Kina, ger således lägst 1,75 gånger Indexavkastningen
100 procent av Nominellt belopp skyddat på Förfallodagen
Avkastningen baseras på utvecklingen av FTSE/Xinhua China 25 Index™
Ingen valutakursrisk
Löptid ca 4 år, 19 december 2003 – 19 mars 2008, med Förfallodag 10 april 2008
Hög Avkastningsfaktor
och 100 % av det Nominella beloppet
tillbaka på Förfallodagen
Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB inbjuder härmed till förvärv av Aktieindex- obligationer “Kina Tillväxt 3” vilka har emitterats av Credit Suisse First Boston International och vars avkastning baseras på FTSE/Xinhua China 25 Index™ utveckling.
Historia
Kina var i århundraden en ledande civilisation inom kultur och vetenskap. Under första hälften av förra århundradet blev dock Kina drabbat av hungersnöd, instabila sociala förhållanden, militära nederlag och ockupationer. Efter andra världskriget etablerade Mao Zedong en kommunistisk diktatur som försvarade landet mot utomstående fiender.
Denna diktatur innebar dock kraftiga restriktioner på handel och privat näringsidkande. Efter 1978 började Mao Zedongs efterföljare att gradvis introducera marknadsorienterade reformer och en mer decentraliserad beslutsmodell. Dessa reformer har varit framgångsrika och lett till en ökande tillväxt.
Geografi/Befolkning
Kina är, till ytan, världens fjärde största land och har världens största befolkning med sina 1,3 miljarder människor, motsvarande ca en fjärdedel av världens totala befolkning. Landet gränsar mot 15 länder och har ett brett spektrum av befolkningsgrupper, språk, religioner och geografiska förhållanden.
Kina en tillväxtekonomi
Kina är en av de snabbast växande ekonomierna i världen. Trots sin redan massiva BNP
(Bruttonationalprodukt) så är tillväxten långt över de nivåer vi ser i de flesta industrialiserade länder.
Kina har under de senaste 20 åren haft en årlig BNP-tillväxt på 6-12 procent. Idag står Kina ensamt för mer än fjärdedel av världens BNP- tillväxt. Tillväxten visar inte heller några tecken på att mattas.
En del av styrkan i den kinesiska ekonomin härrör ur infrastrukturprojekt. Under de senaste fem åren har det byggts mer än 530 000 km motorväg i landet. Längden på dessa motorvägar motsvarar ca tio varv runt jordklotet. Tack vara dessa vägar och nya broar över Yangtze-floden kan mer än 200 miljoner människor nå Peking inom tolv timmars bilresa.
Telekommunikation har också varit en drivande faktor för den kinesiska tillväxten. 1997 fanns det ca 83 miljoner användare, idag är antalet uppe i mer än 420 miljoner användare i världens numera största marknad för telekom.
Bevis på Kinas ekonomiska tillväxt finns inom alla områden. Kinesiska bolag skjuter upp satelliter i rymden, tillverkar bilar billigare än General Motors och Volkswagen och konstruerar snabbtåg. Vidare kan nämnas Kinas inträde i WTO (World Trade Organization), som bör innebära ökad handel och effektivisering av den inhemska ekonomin.
Kina har dessutom under de senaste åren byggt upp en av världens största valutareserver för att kunna hantera eventuella obalanser i handel.
Valutareserven uppgår till över 300 miljarder US dollar. Detta kan jämföras med Sveriges valutareserv på ca 22 miljarder US dollar och Rysslands på ca 60 miljarder US dollar. Konsensus råder om att Kina kommer bibehålla sin position som en av världens största tillväxtmotorer.
Erbjudandet
En tillväxtmarknad som Kina är dock alltid förknippad med en del risker. Politiska
omvälvningar, infrastrukturprojekt och omställning till marknadsekonomi skapar möjligheter, men kan också innebära risker för investerare. Det är därför H&Q nu erbjuder en Aktieindexobligation, ett finansiellt instrument som förenar obligationens trygghet med aktiemarknadens tillväxtmöjlighet.
Erbjudande om förvärv av Kina Tillväxt 3
Kina Tillväxt 3
Kina Tillväxt 3 är en Aktieindexobligation som har emitterats av Credit Suisse First Boston
International. Obligationens Avkastning är baserad på utvecklingen av FTSE/Xinhua China 25 Index™
och har 100 procent av Nominellt belopp skyddat, det vill säga Emittenten är skyldig att på
Förfallodagen återbetala minst Nominellt belopp oavsett hur Underliggande Index utvecklas.
Underliggande Index
FTSE/Xinhua China 25 Index™ är sammansatt av 25 kinesiska bolag noterade på Hong Kong börsen, Shanghai börsen och Shenzen börsen.
Det Underliggande Indexet följer den del av den kinesiska aktiemarknaden som är öppen för internationella investerare.
Indexet är framtaget för att ge investerare en bred exponering mot den kinesiska aktiemarknaden.
För närvarande ingår aktier i bolag som Aluminium Corp. of China, China Petroleum, China Mobile och Shanghai Industrial Holdings. De 25 ingående bolagen har ett samlat marknadsvärde på över 200 miljarder US dollar och ger en exponering mot 11 branscher. Då det Underliggande indexet är ett omsättningsindex kan de ingående företagen komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen.
FTSE/Xinhua China 25 Index™ har beräknats sedan juni 2001 och är konstruerat av FTSE (FTSE International Limited). De bolag som ingår i indexet måste uppfylla vissa kriterier såsom marknadsvärde och likviditet. Dessutom begränsas vikten av enskilda aktier i indexet för att försäkra sig om en god diversifiering. För mer information avseende indexkonstruktion se www.ftse.com.
En investering i Obligationen medför inte, och kan inte jämställas med, att äga en portfölj av eller direkt äga någon av de aktier som utgör FTSE/Xinhua China 25 Index™. En direkt investering i Underliggande index och en
investering i Kina Tillväxt 3 behöver inte ge samma avkastning, se sidan 5 för detaljer angående avkastningsprofil.
Komplett lista på de bolag som per den 29 oktober 2003 ingår i det Underliggande Indexet:
Bolag ID Nr (Sedol)
Aluminum Corp of China (H) 6425395
BOC Hong Kong (Holdings) (Red Chip) 6536112 Beijing Datang Power Generation Company (H) 6080716
CITIC Pacific (Red Chip) 6196152
CNOOC (Red Chip) 6179948
China Eastern Airlines (H) 6171375
China Merchant Holdings (Red Chip) 6416139
China Mobile (Red Chip) 6073556
China Petroleum & Chemical (H) 6291819 China Resources Enterprise (Red Chip) 6972459
China Telecom H 6559335
China Unicom (Red Chip) 6263830
Chongqing Changan Automobile (B)) 6159478
Cosco Pacific (Red Chip) 6354251
Guangdong Electric Power Development (B) 6393210 Huaneng Power International (H) 6099671
Jiangsu Expressway (H) 6005504
Legend Group (Red Chip) 6218089
Maanshan Iron & Steel (H) 6600879
Petrochina (H) 6226576
Shanghai Industrial Holdings (Red Chip) 6810010 Shanghai Lujiazui Fin & Trade Dev (B) 6798666 Sinopec Shanghai Petrochemical (H) 6797458 Sinopec Yizheng Chemical Fibre (H) 6984669
Yanzhou Coal Mining (H) 6109893
Beskrivning av investeringen
Aktieindexobligationen är ett finansiellt instrument som förenar obligationens trygghet med
aktiemarknadens tillväxtmöjlighet. Aktieindex- obligationen består av två komponenter som påverkar dess värde; dels en nollkupongs-
obligation, dels en option på ett aktieindex som ger investerare en möjlighet att delta i en uppgång på aktiemarknaden. Obligationen ger ett kursfallskydd i och med att emittenten för aktieindexobligationen åtar sig att lägst betala tillbaka 100 procent av det Nominella beloppet på Förfallodagen.
Aktieindexobligationens värde på Förfallodagen baseras på hur underliggande aktieindex utvecklats. Om indexavkastningen skulle vara negativ eller oförändrad så kommer Investerare alltid, oavsett indexavkastning, ha rätt att få minst 100 procent av sitt nominella belopp tillbaka på förfallodagen.
Under Löptiden kan marknadsvärdet på din investering understiga Nominella beloppet. Det finns ingen garanti för att Investerare får tillbaka hela Nominella beloppet om avyttring sker före Obligationens Förfallodag. Se vidare om avyttring av Obligationerna sker före Förfallodagen under fakta om riskfaktorer på sidan 8.
Figuren nedan illustrerar hur Investeringsbeloppet fördelas på de två komponenterna; dvs. dels en nollkupongsobligation, dels en option på FTSE/Xinhua China 25 IndexTM. Emissionen sker i poster om Nominellt belopp om 10 000 kr till en kurs om 110 procent, vilket innebär att Investerare i Erbjudandet investerar 11 000 kr per post. Denna Överkurs på 10 procent nyttjas av Emittenten för att åstadkomma högsta möjliga Avkastningsfaktor. Observera dock att minsta Investeringsbelopp är 33 000 kr.
Aktieindexobligationen Kina Tillväxt 3 betalar tillbaka minst 100 procent av det Nominella beloppet på Förfallodagen. Detta innebär att Investerare får tillbaka minst 10 000 kr per Obligation även om Indexavkastningen under Löptiden skulle vara negativ för Underliggande index.
Aktieindexobligation
Exempel: Aktieindexobligation Kina Tillväxt 3
På Förfallodagen återbetalas lägst 100 procent av det Nominella beloppet.
Härutöver kan
investeringen i optionen ge en Avkastning, vilket baseras på Indexavkastningen i Underliggande index.
Investeringsbeloppet investeras på dagen för Startindexkurs i optioner på Underliggande index och i nollkupongsobligationer.
Slutdag Total utbetalning per Obligation på Förfallodagen
10 000 kr + Avkastning
Startdag Investeringsbelopp
per Obligation Totalt 11 000 kr
Avkastning på Obligationen
Nominellt belopp 10 000 kr Nollkupongs-
obligation Option
Placerare i Kina Tillväxt 3 erhåller en obligation som löper utan kupongränta med möjlighet att, utöver 100 procent av det Nominella beloppet erhålla en avkastning. Storleken på avkastningen beror på två faktorer
• Indexavkastningen
• Storleken på Avkastningsfaktorn
Indexavkastningen definieras som den positiva procentuella uppgången mellan Startindexkurs och Slutindexkurs i Underliggande index. Skulle förändringen på Underliggande index vid beräkning av Slutindexkurs vara negativ kommer CSFBi att på Förfallodagen återbetala 100 procent av det Nominella beloppet. Startindexkurs för Kina Tillväxt 3 Obligationen fastställs den 19 december 2003. Slutindexkurs bestäms som medelvärdet av Stängningskurserna på de nio Observations-
datumen. Dessa Observationsdatum är den 19:e kalenderdagen varje mars och september, från och med den 19 mars 2004 till och med 19 mars 2008.
CSFBi kommer den 19 december 2003 att fastställa en Avkastningsfaktor, som kommer att vara beroende av de då rådande marknads- förutsättningarna, denna Avkastningsfaktor kommer uppgå till lägst 175 procent.
Avkastningsfaktorn är den procentsats med vilken Indexavkastningen multipliceras för att erhålla Avkastningen.
Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 procent av Nominellt belopp för att hela Investeringsbeloppet skall vara återbetalat (Courtage ej medräknat).
Hur beräknas avkastningen
Avkastning på Nominellt belopp = Avkastningsfaktor x Indexavkastning.
Avkastningsfaktor = Lägst 175 procent (bestäms slutgiltigt den 19 december 2003).
Indexavkastning = Max
(
0,[
(Slutindexkurs – Startindexkurs)] )
Startindexkurs
Startindexkurs = Stängningskurs på Underliggande index den 19 december 2003.
Slutindexkurs = Genomsnitt av Stängningskurserna på Observationsdatumen.
Exempel baserat på följande antaganden:
110 000 kr i Investeringsbelopp, plus 40 procent Indexavkastning, 175 procent Avkastningsfaktor
Total Utbetalning2 = Nominellt belopp + (Nominellt belopp x Avkastningsfaktor x Indexavkastning)
170 000 kr = 100 000 kr +
(
100 000 kr x 175% x Max(
0,[
(140 – 100) 100] ))
Exempel: total utbetalning på Förfallodagen på en investering om tio obligationer á 11 000 kr i Emissionspris, det vill säga 110 000 kr totalt.
Indexavkastning Avkastningsfaktor Avkastning på Nominellt belopp Total utbetalning Nominellt belopp
+80% 175% 140 000 kr 100 000 kr 240 000 kr
+60% 175% 105 000 kr 100 000 kr 205 000 kr
+40% 175% 70 000 kr 100 000 kr 170 000 kr
+20% 175% 35 000 kr 100 000 kr 135 000 kr
0% 175% 0 kr 100 000 kr 100 000 kr
-20% 175% 0 kr 100 000 kr 100 000 kr
-40% 175% 0 kr 100 000 kr 100 000 kr
-60% 175% 0 kr 100 000 kr 100 000 kr
-80% 175% 0 kr 100 000 kr 100 000 kr
2
Räkneexempel:
Varför investera i Kina Tillväxt 3
Möjlighet till attraktiv avkastning (lägst 175 procent Avkastningsfaktor) En Investerare i Erbjudandet kan erhålla en attraktiv Avkastning då Avkastningsfaktorn är lägst 175 procent av Indexavkastningen i Underliggande index.
Kapitalskydd på 100 procent av Nominella beloppet på Förfallodagen Obligationerna är en investering där 100 procent av det Nominella beloppet är skyddat. Skulle Underliggande index ha en negativ Indexavkastning så kommer Emittenten att återbetala det Nominella beloppet på Förfallodagen den 10 april 2008. Vid inlösen/försäljning före Förfallodagen kan dock delar av det Nominella beloppet och/eller Avkastningen utebli.
En investering i tillväxtmarknaden Kina Långsiktiga prognoser för Kinas ekonomiska utveckling är enligt flertalet bedömare tydligt positiva. Landet har de senaste tjugo åren tagit ett stort steg mot marknadsekonomi, privat näringsidkande och fri handel. Kina har under överskådlig framtid alla förutsättningar att bibehålla sin position som en av världens snabbast växande ekonomier. Detta bör tala för en god utveckling på den kinesiska aktiemarknaden. Kina Tillväxt 3 är en intressant
placering för investerare med aptit för tillväxtmarknader och passar väl in i en bredare aktieportfölj.
Avses att inregistreras på SOX-listan på Stockholmsbörsen
Avsikten är att Obligationerna skall bli inregistrerade på SOX-listan på
Stockholmsbörsen. En inregistrering underlättar för Investerare att följa värdeutvecklingen på sin investering samt bidrar till en effektivare andrahandsmarknad.
Ingen valutakursrisk
En investering i Kina Tillväxt 3 medför ingen valutakursrisk. Det är endast Startindexkurs respektive Slutindexkurs för det Underliggande indexet som påverkar avkastningen för Obligationerna. För mer information om Underliggande index, se avsnittet “Beskrivning av investeringen”.
Emittentens kreditvärdighet
Emittenten CSFBi har per den 29 oktober 2003 ratingen A+ hos Standard & Poor’s.
Standard & Poor’s är ett oberoende kreditvärderingsinstitut. Kreditbedömningen är en relativ bedömning av Emittentens betalningsförmåga och vilja att möta dess finansiella åtaganden i enlighet med villkoren för Obligationerna.
Så investerar du i Kina Tillväxt 3
Anmälan
Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen:www.hagqvi.com alternativt per telefon: 08-696 1810
Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Hagströmer& Qviberg tillhanda senast klockan 17.30 den 10 december 2003
Anmälningsblanketten skall innehålla:– investeringsbelopp – personuppgifter
– uppgifter om depåkonto alternativt VP-konto
Då H&Q mottagit anmälan är den bindande och kan inte återkallas H&Q förbehåller sig rätten att neka varje anmälan som H&Q anser vara ofullständig eller felaktigt ifylld, försent mottagen eller som bedöms strida mot gällande lag eller föreskriftBetalning
Information om tilldelning och betalning meddelas genom utskick av avräkningsnota Betalning måste vara H&Q tillhanda senast den 17 december 2003 och kan göras via:– bankgiro 5654-5270 – bank SEB 5565-10 294 78 – postgiro 60430-6
Om full betalning ej kommit H&Q tillhanda senast denna dag kan avräkningsnotan komma att makuleras
• Vid betalning skall person- eller organisationsnummer anges som referens
Skatt
Uppgifterna i detta Erbjudandeprospekt ska endast ses som en allmän vägledning och utgör inte någon skatterådgivning. Den avkastning som anges tar ingen hänsyn till enskilda fysiska och juridiska personers skattskyldighet. Det följande som baseras på nu gällande lagstiftning är en sammanfattning av svenska och brittiska skattekonsekvenser för obligationsinnehavare med skattemässig hemvist i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattekonsekvenser.
Den behandlar inte de speciella regler som gäller för exempelvis handelsbolag och investmentföretag eller de fall obligationerna utgör lagertillgång i näringsverksamhet.
Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda
skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, exempelvis till följd av att utländska regler eller dubbelbeskattningsavtal är tillämpliga. Varje Investerare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis om sådana speciella
omständigheter föreligger.
Skattefrågor för fysiska personer med skattemässig hemvist i Sverige
För fysiska personer beskattas ränta och kapitalvinster som inkomst av kapital med 30 procents skatt. Kapitalförlust vid avyttring av obligationer är avdragsgill. Kapitalförlust på marknadsnoterade obligationer är fullt avdragsgill mot kapitalvinst på aktier, såväl noterade som onoterade, som uppkommer under samma beskattningsår. Specifika regler kan gälla för aktier i bolag som är bildade i vissa utländska jurisdiktioner. Kapitalförlust på marknadsnoterade obligationer är även fullt avdragsgill mot kapitalvinst på andra marknadsnoterade delägarrätter (utom andelar i så kallade räntefonder). Om kapitalförlusterna är större än kapitalvinsterna ska överskjutande förlust dras av med 70 procent mot annan inkomst av kapital. Förutsatt att Obligationerna noteras på Stockholmsbörsen torde de anses marknadsnoterade. Kapitalförlust på onoterade obligationer är avdragsgill till 70 procent mot all inkomst av kapital inklusive kapitalvinster.
Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst, näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent på den del av underskottet som inte överstiger 100 000 kr och med 21 procent av återstående underskott. Underskottet kan inte sparas till ett senare beskattningsår.
Förmögenhetsskatt
Obligationer som är noterade på Stockholmsbörsens SOX-lista ska normalt inkluderas i den beskattningsbara nettoförmögenheten till ett värde av 80 procent av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. Obligationer som inte är noterade tas upp till sitt fulla värde.
Beskattning av svenska aktiebolag
För aktiebolag beskattas kapitalvinst på obligationer som inkomst av näringsverksamhet med 28 procents skatt.
Kapitalförlust på obligationer är endast avdragsgill mot kapitalvinst på aktier och andra delägarrätter.
Om en del av en kapitalförlust inte har kunnat kvittas mot kapitalvinster i samma aktiebolag, får den delen av kapitalförlusten dras av mot kapitalvinster på aktier och delägarrätter i ett koncernbolag till vilket koncernbidrag kan lämnas. Enligt nya regler som trädde i kraft den 1 juli 2003 är kapitalvinster på näringsbetingade aktier och vissa aktiebaserade delägarrätter som avyttras efter ikrafträdandet skattefria. Detta innebär att kapitalförluster på aktieindexobligationer inte kan kvittas mot
kapitalvinster på sådana näringsbetingade aktier och aktiebaserade delägarrätter. Kapitalförlust, som inte kunnat utnyttjas genom att kvittas mot sådan kapitalvinst, kan dras av mot kapitalvinst som uppkommer under senare beskattningsår. Särskilda skatteeffekter kan uppstå för vissa typer av bolag.
Beskattning av fysiska personer och aktiebolag med skattemässig hemvist i Sverige vid försäljning och inlösen av obligationer Försäljning samt inlösen av obligationer utlöser skattepliktig kapitalvinst alternativt avdragsgill
kapitalförlust. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten utgörs av skillnaden mellan erhållen ersättning, minskat med försäljningskostnader och omkostnadsbeloppet
(anskaffningsutgiften samt eventuella förbättringsutgifter) för de avyttrade obligationerna.
Vid beräkningen används den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna ska
omkostnadsbeloppet för en obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för alla obligationer av samma slag och sort. Alternativt kan den så kallade standardregeln (enligt vilken inköpskostnaden är lika med 20 procent av nettoförsäljningspriset) användas vid försäljning av inregistrerade obligationer.
Särskilda brittiska skattefrågor
Samtliga betalningar hänförliga till obligationerna, gjorda av eller för emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt.
Risker
Kina Tillväxt 3 är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk, men som med alla investeringar finns det risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Placerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget
investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat detta Erbjudandeprospekt och CSFBi:s Börsprospekt.
Emittentrisk
Kina Tillväxt 3 är en aktieindexobligation, vilken består av en obligationsdel och en optionsdel.
Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation riskerar att bli värdelös om emittenten skulle hamna på obestånd.
Om en emittent skulle hamna på obestånd riskeras därför såväl obligationsdelen som den aktieindexlänkade avkastningsdelen. Emittent avseende Kina Tillväxt 3 är CSFBi, som beskrivs närmare under avsnittet “Emittenten: Credit Suisse First Boston International”. CSFBi:s rating kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Valutakursrisk
En investering i Kina Tillväxt 3 medför ingen valutakursrisk. Det är endast Startindexkurs respektive Slutindexkurs för det Underliggande indexet som påverkar avkastningen för Obligationerna. För mer information om Underliggande index, se avsnittet “Beskrivning av investeringen”.
Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En investerares personliga situation (den
ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att han tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen löper över ca fyra år och bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den kurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, vilken kan vara lägre eller högre än det Nominella beloppet. Det går inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas eller att det kommer att finnas en likvidmarknad.
Underliggande Index
Eftersom Slutindexkursen beräknas som ett genomsnitt av Stängningskurserna på 9 Observationsdatum behöver en investering i Kina Tillväxt 3 inte ge samma avkastning och kan ge lägre avkastning än en direkt investering i Underliggande Index. Historisk avkastning för det Underliggande Indexet eller ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på investeringar i Kina Tillväxt 3 kan både sjunka och stiga.
Skatter
Skatteregler och -satser kan komma att ändras.
De skattesatser som nämns i detta Erbjudande- prospekt är de som gäller nu och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kan ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska
konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring möjliga skattemässiga följder av investering i Obligationerna.
Hagströmer & Qviberg erbjuder dig att investera i Kina Tillväxt 3 Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Kina Tillväxt 3 (Börsprospektet) finns tillgängliga hos H&Q och via Internetadressen www.hagqvi.com.
Anmälan
Anmälan skall ske på Anmälningsblankett och inges eller faxas till:
Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Alternativa investeringar
Norrlandsgatan 15 D 103 71 Stockholm Fax nr: 08-696 2001
Investerare med depå hos H&Q kan även anmäla sig per telefon: 08-696 1810
Observera att anmälan eller Anmälningsblankett skall vara H&Q tillhanda senast kl. 17.30 den 10 december 2003. Anmälan är bindande.
Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten.
Likviddag och betalning
Investerare kommer att tillsändas avräkningsnota omkring den 11 december 2003. Full betalning skall erläggas senast den 17 december 2003 i enlighet med anvisning på avräkningsnota. Om full betalning ej kommit H&Q tillhanda senast denna dag kan avräkningsnotan komma att makuleras.
Courtage
Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbelopp.
Lägsta Investeringsbelopp
33 000 kr, motsvarande 3 Obligationer till Emissionspris om 11 000 kr (10 000 kr Nominellt belopp samt 1 000 kr Överkurs).
Tilldelning
I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats.
Leveransdag
Obligationerna beräknas registreras på Investerares depåkonto eller VP-konto den 22 december 2003.
Löptid
Löptiden är från den 19 december 2003 till och med den 19 mars 2008 och avser därmed den period där Obligationerna har en exponering mot Underliggande index.
Förfallodag och återbetalning
Förfallodag och återbetalning av Nominellt belopp samt utbetalning av Avkastning beräknas ske den 10 april 2008.
Emittent
Emittent av Obligationerna är Credit Suisse First Boston International (CSFBi), se avsnitt
“Emittenten” sid 13.
Kapitalskydd
Nominella beloppet är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna som har emitterats av CSFBi (rating A+ enligt Standard & Poor’s per den 29 oktober 2003) skall återbetalas av CSFBi med minst Nominella beloppet. Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella beloppet och/eller Avkastningen utebli.
Inregistrering vid börs
CSFBi avser att inregistrera Obligationerna på SOX-listan vid Stockholmbörsen.
Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen.
Villkor och anvisningar i sammandrag
VPC
Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Obligationerna förväntas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 22 december 2003. Om ägare av 20 procent eller mer av Obligationerna så kräver, kommer fysiska skuldebrev att utfärdas i stället för kontoföring genom VPC AB. I sådant fall kan Obligationerna komma att avregistreras från Stockholmsbörsen. Obligationernas ISIN nummer är SE0001126194 och deras kortnamn på Stockholmsbörsen kommer att vara CSIO KIN3.
Andrahandsmarknad
H&Q kommer att, under normala
marknadsförhållanden, ställa kurs för återköp av Obligationerna och om möjligt även säljkurs.
Förtida återbetalning
Villkoren för Obligationerna innebär att Emittenten kan välja att återbetala investeringen i förtid om det införs nya skatter som påverkar betalningar därunder eller om det har blivit olagligt för Emittenten att uppfylla obligationsvillkoren (se CSFBi:s Emissionsbilaga i Börsprospektet).
En sådan förtida återbetalning kan innebära att Investeraren inte får tillbaka hela
Nominella beloppet och/eller någon avkastning.
Kompletta villkor för Obligationerna
Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av CSFBi på de villkor som anges i CSFBi:s Börsprospekt. CSFBi fastställer bl.a.
Avkastningen och kan i vissa situationer även äga rätt att justera beräkningen av denna. I förhållande till CSFBi gäller endast de villkor som anges i Börsprospektet. För att tillgodogöra sig innehållet i de kompletta och bindande obligationsvillkoren bör därför Investeraren ta del av CSFBi:s Börsprospekt. Detta hålls tillgängligt hos Hagströmer & Qviberg (www.hagqvi.com).
Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet
H&Q äger rätt att återkalla Erbjudandet om det totala Nominella beloppet understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt H&Q:s bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. H&Q äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om H&Q bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 200 000 000 kr.
Sista anmälningsdag:
10 december 2003
Sista dag för betalning:
17 december 2003
Erbjudandet är begränsat och kan upphöra tidigare
vid Överanmälan
Definitioner
“Aktieindexobligation”avser aktieindexlänkade nollkupongsobligationer
“Anmälningsblankett”avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet
“Anmälningsperiod”avser perioden, från och med 17 november 2003 till och med 10 december 2003, då Investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet
“Avkastning”för Obligationen är Avkastningsfaktorn multiplicerat med Indexavkastningen för Underliggande Index
“Avkastningsfaktor”avser den faktor som multipliceras med Indexavkastning för att ge Avkastning.
Avkastningsfaktorn för denna Obligation är lägst 175 procent. H&Q kommer att informera om slutgiltig Avkastningsfaktor den 22 december 2003
“Börs”avser börser för värdepapper som omfattas av Underliggande Index, The Stock Exchange of Hong Kong Limited, Shanghai Stock Exchange och Shenzen Stock Exchange eller sådan annan börs(-er) (från tid till annan) på vilken, enligt Indexgivarens fastställande med avseende på Underliggande Index, sådana värdepapper är noterade
“Börsdag”avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i CSFBi:s Börsprospekt
“Börsprospekt”avser CSFBi:s MTN-program och Emissionsbilaga
“Courtage”avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om två procent som tillkommer Investeringsbelopp, dvs. 220 kr per Obligation
“CSFBi”och “Emittent”avser Credit Suisse First Boston International, dess efterföljare och övertagare
“Emissionsbilaga”avser CSFBi:s Pricing Supplement daterat den 7 november 2003 jämte det svenska tillägg CSFBi upprättat i samband med ansökan om inregistrering av Obligationerna vid Stockholmsbörsen.
“Emissionspris”eller “Investeringsbelopp”är 11 000 kr per Obligation
“Emittent”och “CSFBi”avser Credit Suisse First Boston International, dess efterföljare och övertagare
“Erbjudandeprospekt”avser detta dokument, som är Hagströmer & Qvibergs erbjudandeprospekt, vilket har registrerats hos Finansinspektionen
“Erbjudandet”avser Hagströmer & Qvibergs erbjudande om försäljning av Obligationerna
“Förfallodag”är den dag Nominellt belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt belopp betalas ut, detta datum förväntas bli den 10 april 2008
“Hagströmer & Qviberg”respektive “H&Q”avser Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB
“Indexavkastning”avser den positiva procentuella skillnaden mellan Startindexkurs och Slutindexkurs i Underliggande Index, dvs.
“Indexsponsor”avser FTSE International Limited (FTSE)
“Initial Fastställelsedag”avser den 19 december 2003 eller om detta datum inte är en Börsdag, närmast följande Börsdag
“Investerare”är den som investerar i Erbjudandet
“Investeringsbelopp”eller “Emissionspris”avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 000 kr per Obligation (10 000 kr Nominellt belopp samt 1 000 kr Överkurs)
“Leveransdag”avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto, beräknas bli 22 december 2003
“Likviddag”är den 17 december 2003, dvs det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage skall erläggas av Investerare
“Löptid”är perioden som löper från och med den 19 december 2003 till och med 19 mars 2008 och avser perioden där Obligationen har en exponering mot Underliggande index
“MTN-program”avser CSFBi:s Programme Memorandum av den 30 september 2003 jämte det svenska tillägg CSFBi upprättat till denna handling
“Nominellt belopp”avser 10 000 kr per Obligation
“Obligationer”avser CSFBi:s SEK 200 000 000 aktielänkade nollkupongsobligationer med Förfallodag 10 april 2008 (ISIN nr. SE0001126194), här även kallade “Kina Tillväxt 3”
“Observationsdatum”avser, som närmare beskrivits i CSFBi:s Börsprospekt, den 19:e kalenderdagen varje mars och september, från och med den 19 mars 2004 till och med 19 mars 2008
“Slutindexkurs”bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna på de relevanta Observations- datumen. Stängningskurserna på Observationsdatumen adderas, och divideras därefter med det totala antalet Observationsdatum under Obligationens löptid
“Slutligt Inlösenbelopp”avser 100 procent av
Obligationens Nominella belopp plus eventuell Avkastning på Nominellt belopp
“Stängningskurs”för Underliggande Index den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs
“Startindexkurs”avser Stängningskursen på den Initiala Fastställelsedagen
“Underliggande Index”avser FTSE/Xinhua China 25 Index™, som beskrivs närmare i avsnittet
“Beskrivning av investeringen” och i Börsprospektet
“Överanmälan”avser situationen där Hagströmer &
Qviberg har sålt mer Obligationer än vad Emittenten har emitterat i Kina Tillväxt 3 Obligationen
“Överkurs”avser 1 000 kr per Obligation I detta Erbjudandeprospekt används följande definitioner
Indexavkastning =
Max
(
0,[
(Slutindexkurs – Startindexkurs)] )
Startindexkurs
Viktig information
Detta Erbjudandeprospekt har upprättats av Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB med anledning av Hagströmer & Qviberg Fondkommission ABs Erbjudande om förvärv av Aktieindexobligation Kina Tillväxt 3.
Detta Erbjudandeprospekt har registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 4 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i föreliggande Erbjudandeprospekt är riktiga eller fullständiga. Erbjudandet lämnas av Hagströmer
& Qviberg i eget namn och för egen räkning.
Detta Erbjudande riktar sig inte till personer vars medverkan kräver ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Det åligger var och en att iaktta sådana restriktioner. Erbjudandeprospektet får inte distribueras till land där distribution eller information kräver åtgärd enligt föregående stycke eller strider mot regler i sådant land.
Erbjudandet riktar sig således inte till fysiska eller juridiska personer hemmahörande i Luxemburg, USA, Kanada, Japan, Irland eller Australien eller i något annat land där publicering eller tillgängliggörandet av materialet är förbjudet eller tillåtligheten därav på något sätt är begränsad.
Om Erbjudandet ändå antas av någon sådan fysisk eller juridisk person får detta lämnas obeaktat.
Tvist i anledning av Erbjudandet enligt detta Erbjudandeprospekt skall avgöras i enlighet med svensk rätt och svensk domstol exklusivt.
All information om CSFBi och Obligationerna som framgår av detta Erbjudandeprospekt är endast en sammanfattning och utgör inte en fullständig beskrivning av CSFBi eller Obligationerna.
Investerare uppmanas därför att läsa all den information som lämnas om CSFBi och Obligationerna i CSFBi:s MTN-program och Emissionsbilaga. CSFBi har inte givit ut eller godkänt och ansvarar inte för innehållet i detta dokument. Credit Suisse First Boston och dess dotterbolags (CSFB) namn, logotyp och varumärken tillhör CSFB och återges med stöd av tillstånd från CSFB.
The Bonds have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Bonds may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB has agreed that it will not offer, sell or deliver any Bonds within the United States or to US persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Bonds within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
The product is not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE/Xinhua Index Limited (“FXI”), FTSE International Limited (“FTSE”) or Xinhua Financial Network Limited (“Xinhua”) or by the London Stock Exchange PLC (the “Exchange”) or by The Financial Times Limited (“FT”) and neither FXI, FTSE, Xinhua nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE/Xinhua China 25 Index™
(“the Index”) and/or the figure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by or on behalf of FXI. However, neither FXI or FTSE or Xinhua or Exchange or FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FXI, FTS, Xinhua or Exchange or FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein.
“FTSE™” is a trade mark jointly owned by the London Stock Exchange PLC and The Financial Times Limited. “ ” is a trade mark of FTSE International Limited. “Xinhua” and “ ” are service marks and trade marks of Xinhua Financial Network Limited. All marks are licensed for use by FTSE/Xinhua Index Limited.
med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser.
Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i fyra städer i Sverige och i Oslo.
Antalet anställda är ca 165.
Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (HAGQ).
CSFB
Credit Suisse First Boston är en ledande global investmentbank med institutioner, företag, stater och privatpersoner som kunder. CSFB:s verksamhetsområden omfattar försäljning, handel och garantigivning av värdepapper, investment banking, private equity, finansiella rådgivningstjänster, analys, riskkapital, mäklartjänster och kapitalförvaltning. CSFB har mer än 80 kontor i drygt 30 länder på 6 kontinenter. Företaget är en affärsenhet som ingår i Zürich-baserade Credit Suisse Group, ett ledande globalt finanstjänsteföretag.
Emittenten:
Credit Suisse First Boston International
Detta avsnitt avser CSFBi och är en svensk översättning som sammanfattar viss information som finns i CSFBi:s MTN-program, därför är den inte nödvändigtvis
heltäckande eller korrekt. Potentiella Investerare hänvisas till avsnittet “Credit Suisse First Boston International”
i CSFBi:s MTN-program för mer information om CSFBi.
Inledande beskrivning
CSFBi bildades den 9 maj 1990 i England och Wales enligt engelsk bolagsrättslig lagstiftning, Companies Act 1985, med registreringsnummer 2500199 och bolaget blev den 6 juli 1990 omregistrerat som ett bolag med obegränsat ägaransvar, nu under namnet “Credit Suisse Financial Products”. Styrelsens säte och det huvudsakliga verksamhetsstället är One Cabot Square, London E14 4QJ. CSFBi är en auktoriserad institution enligt den engelska bankrörelselagstiftningen, Banking Act 1987, och står under tillsyn av den brittiska finansinspektionen, The Financial Services Authority. Den 27 mars 2000 bytte
Firmaändringen var den enda ändringen som då skedde.
CSFBi är ett bolag med obegränsat ägaransvar och som sådant har dess ägare en solidarisk och obegränsad skyldighet att avhjälpa varje brist avseende CSFBi:s tillgångar i händelse av bolagets upplösning.
CSFBi påbörjade sin affärsverksamhet den 16 juli 1990.
Dess huvudsakliga verksamhet är bankrörelse, bland annat handel med derivatprodukter kopplade till räntekurser, aktier, utländsk valuta och krediter. Det huvudsakliga verksamhetsändamålet för CSFBi är att tillhandahålla omfattande finans- och riskhanteringstjänster avseende derivatprodukter över hela världen. CSFBi har etablerat en betydande närvaro på den globala derivatmarknaden genom att erbjuda en komplett skala av grundläggande derivatprodukter och fortsätter att utveckla nya produkter som svar på kundernas behov och förändringar på underliggande marknader.
I organisationsschemat nedan visas ägarskapet för CSFBi.
Kreditvärdighet
CSFBi har tilldelats kreditvärdighet “A+” av Standard
& Poor’s Rating Group, en affärsenhet i McGraw-Hill Companies. Standard & Poor’s är ett oberoende kreditvärderingsinstitut. Kreditbedömningen är en relativ bedömning av Emittentens betalningsförmåga och vilja att möta dess finansiella åtaganden i enlighet med villkoren för Obligationerna.
