Produktblad
SPAX Sverige
SPAX Sverige är en kapitalskyddad placering som följer utvecklingen för tio svenska bolag, av vilka många är världsledande inom sina respektive områden. Bolagen uppfyller även etiska krav.
Placeringen passar dig som:
• har en positiv syn på de ingående svenska bolagen
• vill känna dig trygg om marknaden faller Swedbanks syn på marknaden
Den globala återhämtningen är något som kommer att gynna de svenska bolagen. Tjänstesektorn är fortsatt stark och nu ser vi även att förutsättningarna för de svenska export- bolagen ser bättre ut. Bolagen har behållit en god lönsam- het trots att tillväxten varit svag under en lång period och värderingen på stockholmsbörsen talar för en fortsatt positiv avkastning för svenska aktier. En ljusnande omvärldsbild med en stabil hemmamarknad ger tillsammans goda förutsätt- ningar för en positiv utveckling för bolagen i SPAX Sverige.
Urvalet av bolagen är gjort utifrån bra värdering och goda framtidsutsikter.
Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad
• God ekonomisk balans med stabila statsfinanser
• Konkurrenskraftig exportsektor
• God lönsamhetsnivå och rimligt värderad börs
I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande aktiekorg och som jämförelse visas ett svenskt och ett globalt aktieindex.
Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg)
Historisk utveckling
En aktiekorg innehållande många, inom sina områden, världsledande företag med starka varumärken.
Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen.
Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna.
Utdragen svag efterfrågan påverkar marknaderna negativt.
Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade place- ringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
MAX
75 100 125 150 175 200
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Underliggande aktiekorg Globalt aktieindex Svenskt aktieindex
Så fungerar placeringen
SPAX Sverige är kopplad till en aktiekorg bestående av tio svenska aktier. Urvalet av bolag är initialt gjort med hänsyn till kriterier för miljöaspekter samt social- och ekonomisk ut- veckling. Det betyder exempelvis att de bolag som är högst rankade inom ovanstående områden är utvalda och bolag som är verksamma inom alkohol-, tobak-, spel-, pornografi- och vapenindustrin har valts bort. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på aktiekorgens utveckling och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för aktiekorgen motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där av- läsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett aktiekorgens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen.
SPAX Sverige erbjuds till teckningskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 120 procent. Löptiden för pla- ceringen är 6 år men pengarna är inte låsta. Swedbank kom- mer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen.
Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor
*Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte endast på slutdagen.
Positiv utveckling (Deltagandegrad x Korgutveck- ling) plus Nominellt belopp
Negativ utveckling Nominellt belopp Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen*
Hur förändras värdet på din SPAX?
Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Sverige påverkas positivt av bl. a. stigande korgvärde, d v s att kurserna för de i korgen ingående aktierna stiger och av lägre svenska räntor.
En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt korgvärde i förhållande till korgvärdet på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten el- ler ingen betydelse för marknadsvärdet om korgvärdet ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort.
Korgutveckling Placerat belopp inkl
courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastn. inkl.
courtage
60 % 11 165 kr 17 200 kr 54,1 % 7,4 %
40 % 11 165 kr 14 800 kr 32,6 % 4,8 %
20 % 11 165 kr 12 400 kr 11,1 % 1,8 %
0 % 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -1,8 %
-20 % 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -1,8 %
Fördjupning – Beskrivning av bolagen i SPAX Sverige
Svenska Handelsbanken AB
Svenska Handelsbanken AB erbjuder kommersiella banktjäns- ter, tjänster inom corporate finance, värdepappershandel, råvaruhandel, depåtjänster och institutionell kapitalförvalt- ning. Handelsbanken har verksamhet i Europa, Asien och USA.
För mer information se www.handelsbanken.com.
Skanska AB
Skanska är ett av Sveriges största byggbolag med verksam- het inom hus- och anläggningsbyggande samt utveckling av bostäder och kommersiella lokaler. Skanska erbjuder även tjänster inom offentlig privat samverkan. För mer information se www.skanska.com.
Swedbank AB
Swedbank AB erbjuder banktjänster, kapitalförvaltning, finan- siella tjänster och andra tjänster kopplade till banksektorn.
Banken erbjuder lån och krediter, finansiering genom leasing, lån för avbetalning på utrustning och fritidsfordon, värdepap- pershandel, export- och importservice. Banken tillhandahåller även försäkringar, fastighetsförmedling och mäklartjänster.
För mer information se www.swedbank.com.
Källa: Bloomberg ABB Ltd
ABB är ledande inom kraft- och automatiseringsteknologi som underlättar för kunder att förbättra sina resultat och samtidigt minska sin miljömässiga påverkan i både allmännyt- tiga och industriföretag. Bolaget bedriver verksamt i mer än 100 länder. För mer information se www.abb.com.
Ericsson
Telefonaktiebolaget LM Ericsson utvecklar och tillverkar pro- dukter för trådbunden och mobil kommunikation i offentliga och privata nät. Ericsson tillverkar och installerar trådbundna och trådlösa kommunikationssystem, trådlösa mikrovågslän- kar, call center utrustning, mikroelektronik och radarsystem.
För mer information se www.ericsson.com.
Hennes & Mauritz AB
Hennes & Mauritz AB (H & M) designar och säljer modekläder.
Utöver kläder säljer H & M dessutom tillbehör som smycken, väskor och sjalar, heminredning och kosmetika. För mer infor- mation se www.hm.com.
SKF AB
SKF AB utvecklar, producerar och marknadsför produkter, lösningar och tjänster inom kullager och tätningsverksamhet.
Bolagets sortiment omfattar kullager, speciallager, tätnings- system, verktyg för montering och demontering av lager och mätnings- och övervakningsinstrument. SKF marknadsförs till industriföretag över hela världen.För mer information se www.skf.com.
Sandvik AB
Sandvik är en högteknologisk verkstadskoncern och tillver- kare av hårdmetallprodukter. Företaget finns representerat i 130 länder. Europa är den största marknaden och svarar för en dryg tredjedel av verksamheten där gruvindustrin är det största verksamhetsområdet. Koncernens verksamhet bedrivs inom 5 affärsområden. För mer information se www.
sandvik.com.
Svenska Cellulosa AB
Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA är ett globalt hygien- och pappersföretag som utvecklar och producerar personliga hy- gienprodukter, mjukpapper, förpackningslösningar, tryckpap- per och sågade trävaror. Produkterna säljs i cirka 100 länder.
SCA har många kända varumärken, däribland TENA, Tork, Libero, Libresse, Zewa, Regio, Velvet, Plenty, Sorbent och Edet. SCA har omkring 45 000 anställda. För mer information se www.sca.com
Skandinaviska Enskilda Banken (SEB)
Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) är en nordeuropeisk finansiell koncern. Banken erbjuder tjänster till företagskun- der, institutioner och private banking-kunder, mäkleri av värdepapper, lån, pensioner och försäkringar. SEB har filialer över hela Sverige, i Tyskland och Baltikum, och är represente- rad i många länder världen över. För mer information se www.
seb.se.
Bolagen i SPAX Sverige
BOLAG SEKTOR
ABB LTD-REG Industri
ERICSSON LM-B Informationsteknik
HENNES & MAURITZ AB-B Sällanköpsvaror
SKF AB-B Industri
SANDVIK AB Industri
SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B Dagligvaror SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN-A Finans
SVENSKA HANDELSBANKEN-A Finans
SKANSKA AB-B Industri
SWEDBANK AB - A Finans
Köpa och sälja
Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 2 oktober 2015 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas den 3 oktober 2015 till bankkontor som har lördagsöppet. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 4 oktober 2015. Anmälan ska innehålla uppgift om produktbe- nämning, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/
depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån.
Placeringen kommer att registreras hos Euroclear Sweden AB och tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB på listan OMX STO Retail Bonds Structured Products den 15 oktober 2015.
Fullständiga villkor
Detta dokument innehåller en översiktlig beskrivning av SPAX Sverige. Prospekt och Slutliga Villkor har offentliggjorts och finns tillgängliga på Swedbanks hemsida:
www.swedbank.se/struktprod.
Avgifter
Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrang- örsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10:50 kronor per obliga- tion och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution.
Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris.
SPAX Sverige
Sista teckningsdag: 2 oktober 2015
Löptid 6 år
Underliggande marknad Aktiekorg bestående av 10 svenska bolag Lägsta teckningsbelopp Nominellt 10 000 kr, därutöver i multiplar om 1 000 kr
Teckningskurs 110 %
Benämning SWEO685E
ISIN-nummer SE0007184460
Deltagandegrad* 120%
Courtage 1,5 % på placerat belopp
Valutaexponerad Nej
Startdag 7 oktober 2015
Slutdag 12 oktober 2021
Återbetalningsdag 25 oktober 2021
Startkurs Respektive akties stängningskurs på startdagen Slutkurs Genomsnitt av underliggande marknads månatli- ga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) Återbetalningskurs 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Likvid Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt från och med den 6 oktober kl 07.00 IP-spar/Kapitalförsäk-
ring Depå/ISK Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå Beskattning I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter
Emittent Swedbank AB
Andrahandsmarknad Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknads- förhållanden
* Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 7 oktober 2015 och kan som lägst bli 100%.
Välj rätt SPAX
Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler.
Våra två alternativ
Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få möjlighet till bättre avkastning.
Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp.
Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.
Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr Tecknings-
kurs
Löptid Courtage (%)
Courtage (kr)
Arrangörs- arvode*
Total kostnad*
6,03 110 % 1,5 % 165 kr 633 kr 798 kr
* Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid.
Detta är SPAX
Allmänt
SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa.
Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningspe- rioder.
SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp.
Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda.
Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underlig- gande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent.
Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkast- ningsberäkning.
Andrahandsmarknad
SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX.
De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den sven- ska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräk- nas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket.
Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten.
En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bät- tre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i un- derliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden
mellan köp- och säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar.
Bankens ansvar
Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt.
Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresse- rade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaf- fenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter.
Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivan- de utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.
Risker
Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling.
Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX.
Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valuta- eller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad.
Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängn- ingar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX.
Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad.
Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkom- mer under löptiden - se ovan under rubriken “Andrahands- marknad”.
Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och pre- sumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.
